1、支出测算 依据拟建项目的政府支出责任，综合考虑各类支出责任的特点、发生情景及概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。（一）（一）政府股权支出测算政府股权支出测算 由支出责任认定可知，政府对拟建项目股权投资为 85.13 万元，占项目资本金的 5%，以现金形式按照项目工程进度逐步出资到位。此外，政府作为项目监管方，应依据项目资本金要求，确定项目公司股权结构、融资结构安排是否合理、可行。（二）（二）运营补贴支出测算运营补贴支出测算 拟建项目属于“可行性缺口补助”回报机制。项目可取得第三方收入作为对社会资本方的投资回报和 PPP 项目运作的基础，项目自身收益不足以弥补社会资本方的建设2、运营成本与合理利润的部分，由政府按照缺口金额对项目实施补贴（可用性绩效考核系数及运营维护费绩效考核系数详见实施方案）。当期工程当年运营补贴支出数额是政府依据项目公司所提供的基础设施是否符合合同约定的标准和要求来付费。参照财金201521 号文的规定计算公式如下：当年运营补贴支出数额=运营期年限（年）r+1（）i+1（项目工程建设成本n可用性绩效考核系数+年度运营成本（1+i）运营维护期绩效考核系数-当年使用者付费数额 当年运营补贴支出数额分为政府年度可用性服务费、年度运营维护服务费和当年使用者付费数额三部分：1、政府年度可用性服务费=运营期年限（年）r+1（）i+1（n项目工程建设成本 可用性3、付费绩效考核系数 2、年度运营维护服务费=年度运营成本（1+i）运营维护期绩效考核系数 3、当年使用者付费数额 表1 可行性缺口补助计算参数 参数名称 参数值 取值依据 建设成本 5433.77 万元 可行性研究报告 年度运营成本 729.89万元 可行性研究报告 年均营业收入 584.11万元 可行性研究报告 合理利润率 7.00%考虑项目运营期所承担的经营风险，按照当前商业银行中长期贷款基准利率 4.9%上浮 43%（报价上限）折现率 5.50%参照 2017 年 8 月 7 日发布 2017 年山东省政府专项债券（五期）票面利率为 3.97%综合考虑取 5.50（报价上限）风险承担成本 4、10.00%按照基础设施与公共服务领域行业平均风险支出水平确定 可转移风险比例 69.44%第六章风险分担 自留风险比例 30.56%第六章风险分担 财政运营补贴周期（年）27 项目运营期为 27 年 按照上述前提条件，计算项目财政运营补贴金额如下表。表2 可行性缺口补助一览表 合同期年份 可行性缺口补助金额（万元）第 2 年 559.21 第 3 年 520.20 第 4 年 481.90 第 5 年 470.18 第 6 年 472.15 第 7 年 487.87 第 8 年 504.45 第 9 年 521.95 第 10 年 540.40 第 11 年 559.88 第 12 年 585、0.42 第 13 年 602.09 第 14 年 624.95 第 15 年 649.08 第 16 年 674.53 第 17 年 701.37 第 18 年 729.70 第 19 年 759.58 第 20 年 791.11 第 21 年 824.37 第 22 年 859.46 第 23 年 896.48 第 24 年 935.53 第 25 年 976.74 第 26 年 1020.21 第 27 年 1066.07 第 28 年 1114.45 合计 18924.31 （三）（三）风险承担支出测算风险承担支出测算 依据风险分担表可知，政府承担风险类别主要为政治风险、法律风险、市场6、风险、自然风险、建造风险以及关系风险。由于这些风险发生的概率难以预测，且发生概率较低，因而按照比例法对这类风险责任支出进行测算。报告参照国际上的风险估算数据对项目风险量化指标进行估算。根据国际上的历史数据统计，澳大利亚 PPP 项目采购的平均转移风险价值在项目总价值的 8%左右，而英国的转移风险平均值为 12%。我们综合两国的数据，结合我国经济体制实际情况，将 10%作为该项目的全部风险承担比例。表3 风险分担量化分析表 风险分担 政府方 承担 社会资本 承担 共同 承担 可量化风险因素 5 19 12 初次风险分担比例 13.89%52.78%33.33%最终风险分担比例 30.56%69.44%风险承担比例 10%可转移风险比例 69.44%自留风险比例 30.56%（四）（四）配套投入支出测算配套投入支出测算 配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。拟建项目政府暂不为项目提供配套投入。项目配套投入会随着经济社会发展情况发生变化，本报告无法穷尽未来可能发生的配套投入情形。由于拟建项目配套投入未来发生的时间、金额具有较大的不确定性，且发生概率难以预计，本报告所测算支出中不对配套投入进行估算。