1、一一、财政支出测算、财政支出测算（一）股权投资支出测算（一）股权投资支出测算 由于本项目政府方在项目公司占股 10%，股权出资为 163.9 万元，因此本项目政府方股权支出为 163.9163.9 万元万元。（二）运营补贴支出测算（二）运营补贴支出测算 根据实施方案财务测算结果（以资本金税后财务内部收益率 7%计算本项目的餐厨垃圾处理补贴费为 266.4 元/吨，具体过程详见实施方案），政府方每年需向项目公司支付餐厨垃圾服务费，合计支付2790727907 万元万元，具体计算过程详见表 1-1。表 1-1 特许经营期内年度补贴支出表 序号 年份 单价（元/吨）垃圾处理量（万吨）补贴费（万元）12、 2018 年 0 0 0 2 2019 年 266.4 2.92 777.89 3 2020 年 266.4 3.29 875.12 4 2021 年 266.4 3.65 972.36 5 2022 年 266.4 3.65 972.36 6 2023 年 266.4 3.65 972.36 7 2024 年 266.4 3.65 972.36 8 2025 年 266.4 3.65 972.36 9 2026 年 266.4 3.65 972.36 10 2027 年 266.4 3.65 972.36 11 2028 年 266.4 3.65 972.36 12 2029 年 266.3、4 3.65 972.36 13 2030 年 266.4 3.65 972.36 14 2031 年 266.4 3.65 972.36 15 2032 年 266.4 3.65 972.36 16 2033 年 266.4 3.65 972.36 17 2034 年 266.4 3.65 972.36 18 2035 年 266.4 3.65 972.36 19 2036 年 266.4 3.65 972.36 20 2037 年 266.4 3.65 972.36 21 2038 年 266.4 3.65 972.36 22 2039 年 266.4 3.65 972.36 23 2044、0 年 266.4 3.65 972.36 24 2041 年 266.4 3.65 972.36 25 2042 年 266.4 3.65 972.36 26 2043 年 266.4 3.65 972.36 27 2044 年 266.4 3.65 972.36 28 2045 年 266.4 3.65 972.36 29 2046 年 266.4 3.65 972.36 30 2047 年 266.4 3.65 972.36 （三）（三）风险承担支出测算风险承担支出测算 按照论证指引要求“在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，可以按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的5、一定比例确定风险承担支出”。本项目物有所值评价中，借鉴了餐厨垃圾处理行业项目经验，政府自留风险承担成本取项目建设补贴成本的 25%，政府方自留风险合计共 1263.721263.72 万元万元，具体分配情况详见表 1-2。表1-2 政府方自留风险承担成本 单位：万元 序号 项目名称 合计 建设期 运营期 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 建设运营成本(风险计算基数)33699.10 8195.82 919.44 958.71 992.74 986、0.47 968.60 956.47 944.08 932.23 920.17 2 风险承担成本（建设运营成本15%）5054.87 1229.37 137.92 143.81 148.91 147.07 145.29 143.47 141.61 139.83 138.02 2.1 政 府 方 自 留 风 险（25%）1263.72 307.34 34.48 35.95 37.23 36.77 36.32 35.87 35.40 34.96 34.51 续表1-2 政府方自留风险承担成本 单位：万元 序号 项目名称 合计 运营期 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年 20327、 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1 建设运营成本(风险计算基数)33699.10 907.88 894.90 881.68 868.22 836.11 836.11 836.11 836.11 836.11 836.11 2 风险承担成本（建设运营成本15%）5054.87 136.18 134.23 132.25 130.23 125.42 125.42 125.42 125.42 125.42 125.42 2.1 政 府 方 自 留 风 险（25%）1263.72 34.05 33.58、6 33.06 32.56 31.35 31.35 31.35 31.35 31.35 31.35 续表1-2 政府方自留风险承担成本 单位：万元 序号 项目名称 合计 运营期 2038 年 2039 年 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 2044 年 2045 年 2046 年 2047 年 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 1 建设运营成本(风险计算基数)33699.10 836.11 836.11 836.11 836.11 836.11 836.11 836.11 836.11 836.11 836.11 2 风险承担成本（建设运营成本19、5%）5054.87 125.42 125.42 125.42 125.42 125.42 125.42 125.42 125.42 125.42 125.42 2.1 政 府 方 自 留 风 险（25%）1263.72 31.35 31.35 31.35 31.35 31.35 31.35 31.35 31.35 31.35 31.35 （四）配套投入支出测算（四）配套投入支出测算 本项目中，政府不需承担配套投入支出责任，支出测算中不予考虑。汇总以上四项支出测算，北海市餐厨垃圾处理工程项目全生命期内，政府各年财政支出责任如表 1-3：表 1-3 特许经营期内年度补贴支出表 序号序号 年份年份10、 股权支出股权支出 运营补贴运营补贴 风险支出风险支出 配套投入配套投入 小计小计 1 2018 163.9 0 307.34 0 471.24 2 2019 0 777.89 34.48 0 812.37 3 2020 0 875.12 35.95 0 911.07 4 2021 0 972.36 37.23 0 1009.59 5 2022 0 972.36 36.77 0 1009.13 6 2023 0 972.36 36.32 0 1008.68 7 2024 0 972.36 35.87 0 1008.23 8 2025 0 972.36 35.40 0 1007.76 9 20211、6 0 972.36 34.96 0 1007.32 10 2027 0 972.36 34.51 0 1006.87 11 2028 0 972.36 34.05 0 1006.41 12 2029 0 972.36 33.56 0 1005.92 13 2030 0 972.36 33.06 0 1005.42 14 2031 0 972.36 32.56 0 1004.92 15 2032 0 972.36 31.35 0 1003.71 16 2033 0 972.36 31.35 0 1003.71 续表 1-3 特许经营期内年度补贴支出表 序号序号 年份年份 股权支出股权支出 运营12、补贴运营补贴 风险支出风险支出 配套投入配套投入 小计小计 17 2034 0 972.36 31.35 0 1003.71 18 2035 0 972.36 31.35 0 1003.71 19 2036 0 972.36 31.35 0 1003.71 20 2037 0 972.36 31.35 0 1003.71 21 2038 0 972.36 31.35 0 1003.71 22 2039 0 972.36 31.35 0 1003.71 23 2040 0 972.36 31.35 0 1003.71 24 2041 0 972.36 31.35 0 1003.71 25 20413、2 0 972.36 31.35 0 1003.71 26 2043 0 972.36 31.35 0 1003.71 27 2044 0 972.36 31.35 0 1003.71 28 2045 0 972.36 31.35 0 1003.71 29 2046 0 972.36 31.35 0 1003.71 30 2047 0 972.36 31.35 0 1003.71 二二、财政承受能力评估、财政承受能力评估 财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估性评估。其中支出能力评估是根据北海市餐厨垃圾处理工程项目的政府支出责任，评估项目14、实施后对当前及今后年度财政支出的影响。行业和领域均衡性评估是指北海市在餐厨垃圾处理行业和领域PPP 项目是否过于集中。（一）财政支出能力评估（一）财政支出能力评估 根据北海市本级的财政支出情况，2012 年至 2016 年北海市本级年度公共财政支出情况如表 2-1。表 2-1 北海市本级 2012-2016 年财政一般公共预算支出情况表 单位 指标 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 北海市本级 一般公共预算支出（万元）462240 562980 552407 568518 625730 739493 增长率（%）-21.79%-1.88%2.915、2%10.06%18.18%2012 年-2016 年期间，北海市本级年度公共财政预算支出 2013到 2014 年增长较慢（不超过 2.92%），2012 年、2015 年到 2016 年增长迅速（最高达 18.18%）。随着中国经济转型升级及全球经济的整体放缓，结合我国经济新常态的现实背景下，按照谨慎原则，自2017 年以后，以上一年度一般财政支出 8增长率预测下一年度北海市本级的公共财政预算支出。结合本项目的财政支出责任，预测的本项目财政支出所占北海市本级一般公共预算支出比例见表 2-2：表 2-2 本项目及北海市本级全部 PPP 项目财政支出占北海市本级一般公共预算支出比重预测表 年份16、年份 一般公共预一般公共预算支出增幅算支出增幅（%）北海市一般北海市一般公共预算支公共预算支出（万元）出（万元）本项目财政本项目财政支出支出（万（万元）元）本项目本项目占比占比（%）其他其他 PPPPPP 项项目财政支出目财政支出（万元）（万元）全部全部 PPPPPP项目财政项目财政支出（万支出（万元）元）全部全部 PPPPPP 项项目占比目占比%2017 年 8%798652.44 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00 0%0%2018 年 8%862544.64 471.24 0.0.05%05%12896.66 13357.62 1.55%1.55%2019 年 8%931517、48.21 812.37 0.09%0.09%12551.13 13357.29 1.43%1.43%2020 年 8%1006072.06 911.07 0.09%0.09%14646.49 15541.13 1.54%1.54%2021 年 8%1086557.83 1009.59 0.09%0.09%14733.67 15726.82 1.45%1.45%2022 年 8%1173482.45 1009.13 0.09%0.09%15342.96 16332.25 1.39%1.39%2023 年 8%1267361.05 1008.68 0.08%0.08%15391.85 1638018、.70 1.29%1.29%2024 年 8%1368749.93 1008.23 0.07%0.07%15436.80 16425.19 1.20%1.20%2025 年 8%1478249.93 1007.76 0.07%0.07%23472.05 24459.98 1.65%1.65%2026 年 8%1596509.92 1007.32 0.06%0.06%23253.81 24241.29 1.51.52%2%2027 年 8%1724230.72 1006.87 0.06%0.06%24100.18 25086.49 1.45%1.45%2028 年 8%1862169.17 1019、06.41 0.05%0.05%22935.31 23921.67 1.28%1.28%2029 年 8%2011142.71 1005.92 0.05%0.05%22480.16 23466.03 1.17%1.17%2030 年 8%2172034.12 1005.42 0.05%0.05%22126.24 23111.62 1.06%1.06%2031 年 8%2345796.85 1004.92 0.04%0.04%21768.70 22753.57 0.97%0.97%2032 年 8%2533460.60 1003.71 0.04%0.04%21546.28 22529.95 0.20、89%0.89%2033 年 8%2736137.45 1003.71 0.04%0.04%26268.63 27252.30 1.00%1.00%2034 年 8%2955028.45 1003.71 0.03%0.03%21047.53 22031.20 0.75%0.75%2035 年 8%3191430.72 1003.71 0.03%0.03%13136.93 14120.6 0.44%0.44%2036 年 8%3446745.18 1003.71 0.03%0.03%13039.07 14022.74 0.41%0.41%2037 年 8%3722484.80 1003.71 021、.03%0.03%13247.76 14230.83 0.38%0.38%2038 年 8%4020283.58 1003.71 0.02%0.02%13008.13 13991.70 0.35%0.35%2039 年 8%4341906.27 1003.71 0.02%0.02%12930.35 13913.92 0.32%0.32%2040 年 8%4689258.77 1003.71 0.02%0.02%12910.51 13894.09 0.30%0.30%2041 年 8%5064399.47 1003.71 0.02%0.02%12908.53 13892.10 0.27%0.2722、%2042 年 8%5469551.43 1003.71 0.02%0.02%12906.54 13890.12 0.25%0.25%2043 年 8%5907115.54 1003.71 0.02%0.02%12904.56 13888.13 0.24%0.24%2044 年 8%6379684.78 1003.71 0.02%0.02%12902.58 13886.15 0.22%0.22%2045 年 8%6890059.57 1003.71 0.01%0.01%12900.59 13884.17 0.20%0.20%2046 年 8%7441264.33 1003.71 0.01%0.23、01%12898.61 13882.18 0.19%0.19%2047 年 8%8036565.48 1003.71 0.01%0.01%12896.63 13880.20 0.10.17%7%从上表可以看出，在项目特许经营期内，本项目政府方承担的年度财政补贴占北海市本级当年的一般财政支出比例最高不超过0.00.09 9%，每年占北海市本级一般预算支出的比重较小。当前，PPP 项目在北海市且尚处于起步阶段，目前已完成财政承受能力评审的北海银滩东区大冠沙部分基础设施路网工程 PPP 项目、北海市生活垃圾焚烧发电 PPP 项目和北海市污水处理工程 PPP项目，上述三个 PPP 项目在未来 30 年24、的补贴情况详见表 2-2（见其他 PPP 项目财政支出部分）。经计算得出，北海市餐厨垃圾处理项目、北海银滩东区大冠沙部分基础设施路网工程 PPP 项目、北海市生活垃圾焚烧发电 PPP 项目和北海市污水处理工程 PPP 项目全部PPP 项目各年度总支出占当年北海市本级一般公共预算支出均在1.1.6565%以下以下，即不超过北海市本级年度一般公共预算支出 10%10%的情况，因此本项目的财政承受能力可以通过论证。因此本项目的财政承受能力可以通过论证。（二）（二）行业和领域均衡性评估行业和领域均衡性评估 本项目属于生态环境保护类的新建项目，项目的实施可有力促进北海市城市社会经济发展以及保护北海市生态环境，可大大加快北海市餐厨垃圾的无害化和资源化处理，符合北海市的环境卫生专项规划，本项目作为北海市第一个在餐厨垃圾处理行业采用 PPP 模式的项目，不存在餐厨垃圾处理行业过于集中建设的情况，符合行不存在餐厨垃圾处理行业过于集中建设的情况，符合行业和领域的均衡性要求。业和领域的均衡性要求。