1、江南中心绿道武九线综合管廊工程江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPPPPP 项目项目实施方案实施方案（送审送审稿）稿）实施机构：武汉市城乡建设委员会二一七年八月2目录目录一、项目概况.4（一）项目基本情况.4（二）经济技术指标.10二、风险分配框架.14（一）主要风险分配原则.14（二）主要风险分配框架.15（三）主要风险防范措施.18三、项目运作方式.25（一）运作方式.26（二）合作期限.27（三）合作范围.28（四）资产权属.28四、项目交易结构.29（一）项目投融资结构.29（二）项目回报机制.31（三）相关配套安排.36五、项目合同体系.37（一）合同体系构成.38（二）项目边界条件2、.41六、项目监管架构.63（一）权责关系.63（二）监管结构.65（三）监管内容.65（四）监管方式.66七、社会资本采购.68（一）资格预审要求.68（二）具体评审标准.71八、财务测算结果.71（一）财务测算依据.71（二）财务测算假定.72（三）财务测算结果.81附件附件 1 财务测算表财务测算表.83附件附件 2 绩效考核办法绩效考核办法.98附件附件 3 项目绩效考核表项目绩效考核表.101附件附件 4 可研批复可研批复.105附件附件 5 入廊费测算表入廊费测算表.112附件附件 6 关于建设十路关于建设十路工程验收事宜的批复工程验收事宜的批复.1143江南中心绿道武九线综合管廊3、工程江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目项目实施方案（实施方案（送审送审稿）稿）推进武汉市江南中心绿道武九线综合管廊建设，是深入贯彻落实中央、全省以及武汉市城市城建重大项目工作会议精神，进一步完善城市基础设施和服务功能的具体行动，有利于消除“马路拉链”和“空中蜘蛛网”等问题，促进地下空间资源合理开发，提高城市综合承载能力，提升新型城镇化发展质量，打造经济发展新动力，对提升城市品位、扩大对外影响力均具有重要意义。为响应中央和省级政策号召，缓解地方财政压力，增强社会资本活力，变革政府治理模式，项目拟采用政府和社会资本合作（PPP）模式实施运作。按照中华人民共和国政府采购法、中华人民共和国政4、府采购法实施条例等法律法规，国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）、国务院办公厅关于加强城市地下管线建设管理的指导意见（国办发201427 号）、国务院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）、国务院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见（国办发201561 号）等行政法规，财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476）、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行（财金2014113 号）、财政部关于印发的通知（财库2014215）5、国家发展改革委 住房和城4乡建设部城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见（发改价格20152754 号）、财政部关于印发的通知（财金201692 号）、国家发展改革委关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知（发改投资20161744 号）、财政部关于印发的通知(财金20171 号)等部门规章，结合武汉市综合管廊专项规划和武汉市人民政府第 89 次专题会议部署，并参照江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程（友谊大道-建设十路）可行性研究报告及工可批复（武城建可研201716 号）等项目前期文件，制定本 PPP 实施方案。实施方案主要从项目概况、风险分配框架、项目交易模式6、项目合同体系、项目监管架构、采购方式选择、财务测算结果、项目推进计划等方面内容出发，对项目采用 PPP 模式运作的实施内容和步骤进行详细地说明。一、项目概况（一）项目基本情况（一）项目基本情况本节将从项目简述、实施背景、实施机构、项目前期进展情况、公共产品和服务内容、项目采取 PPP 模式的必要性和可行性、项目运作的目标和意义对本项目的基本情况进行介绍。1、项目简述、项目简述（1）项目名称：江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目。5（2）项目性质：新建。（3）建设地点：本项目位于武汉市武昌区临江片区，主线管廊从民主路至规划建设十路，德平路支线管廊从武九铁路至团结大道。（4）建设内容：本7、项目建设内容包括江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程（友谊大道建设十路）和建设十路（临江大道中北路延长线）道路排水的部分工程（仅为建设十路（临江大道中北路延长线）道路排水工程中北环铁路未实施段，全长约 540 米。）。（5）合作期：合作期 30 年，其中建设期 3 年（以监理工程师发布开工令之日为开工日，最终以实际工期为准），运营期 27 年。（6）工可估算总投资：总投资 441340.35 万元，其中第一部分工程费用为 258109.79 万元，工程建设其它费用为 25136.89 万元，预备费为 28324.67 万元，建设用地费为 90400 万元，专项费用为 1720.20万元，建设8、期利息为 37648.81 万元。2、项目实施背景、项目实施背景2016 年 5 月 24 日，李克强总理视察王家墩商务区综合管廊，提出发展地下管廊是城市品质提升的重要举措。要大力发展地下管廊工程，积极有效拓展城市地下空间，避免城市动辄“开膛破肚”。2016 年 3 月 19 日，万勇市长主持召开城建重大项目第 23 次工作例会，会议要求“十三五”内武汉将完成四环线建设、武九铁路外迁两个重大项目；2016 年 4 月 5 日，万市长主持召开市政府常务会，会议要求“力争在 2019 年底前，全面完成北环线及战备码头搬迁建设”。62016 年 5 月，按照市政府要求，市重点办会同市城建委组织启动了9、武九铁路（北环线）地下综合管廊规划方案研究。期间，市重点办召集武汉城市铁路建设投资开发有限责任公司等相关单位进行了多次衔接和沟通。2016 年 9 月，市政府主持召开政府专题会审议并同意地下综合管廊沿武九铁路铺设的规划方案。3、项目实施机构、项目实施机构武汉市人民政府授权武汉市城乡建设委员会（下称“市城建委”）为江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目（下称“本项目”）的实施机构，负责本项目经营权授予、社会资本方采购以及后期的监管等工作。武汉市人民政府授权武汉城市铁路建设投资开发有限责任公司（下称“武汉铁投公司”）为本项目政府方出资代表，履行出资人责任，从公司内部对本项目实施监管。4、项目10、前期进展情况、项目前期进展情况目前，江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程（友谊大道建设十路）可行性研究报告已批复。5、公共产品和服务内容、公共产品和服务内容本项目提供的公共产品和公共服务内容为：（1）江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程包括主线和支线，主线管廊沿武九铁路北环线控制廊道布置，起于友谊大道，止于建设十路，全长约 13.24 公里。支线管廊沿德平路、联盟路布置，起7于武九铁路，止于团结大道，全长约 3.0 公里，以及综合管廊监控中心，综合管廊消防、排水、电气、通风、监控等附属工程。（2）建设十路（临江大道中北路延长线）道路排水工程中北环铁路未实施段，全长约 540 米，红线宽 511、0 米，双向四车道。新建楠拇河桥全长 25.4 米，桥梁总宽 50 米；以及道路范围内雨水路面收集管及支管和污水管道，道路交通、绿化、照明等相关配套工程。（3）管廊的建设和日常维护，直接为电力、给水、热力和通信管线单位提供廊道空间，间接保障公众通水、通电、供热和通讯等方面的需求；道路的建设和运维，为城市主干道的通畅运行提供保障。上述体现本项目的公共产品和公共服务属性。6、采用、采用PPP模式的必要性模式的必要性总体来看，采用PPP模式运作本项目是积极响应国家政策、加快基础设施建设、提高公共产品供给质量等方面的必然要求。具体来说，本项目采用PPP模式的必要性表现在以下几个方面。首先，项目采用首先12、，项目采用PPPPPP模式是响应国家推广模式是响应国家推广PPPPPP模式的必要举措。模式的必要举措。除了早先实施的中华人民共和国政府采购法、市政公用事业特许经营管理办法（住建部第126号令）等法规政策，2014年以来，党中央国务院、各部委陆续发布了一系列规范性文件和操作指引，要求创新投融资模式，推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式，通过特许经营、投资补贴、贷款贴息等形式，鼓励社会资本积极参与基础设施建设和提供公共服务。武汉市作为中西部地区的中心城市，推广PPP模式是积极响应、因地制宜推行国家政策的必然要求。8其次其次，项目采用项目采用PPPPPP模式是缓解财政当期压力的重要途径模式是缓解13、财政当期压力的重要途径。就近几年武汉市一般公共预算支出情况来看，在“民生财政”的影响下，武汉市民生支出逐年增加，财政支出结构趋于固化，所用于基础设施建设的空间被压缩。就本项目具体情况而言，若采用传统工程招标模式，则政府在3-5年内累计投入约44亿元，财政压力较大。若采用PPP模式进行运作，则可通过27年分期付款完成，在经济进入新常态、经济结构加速调整和公共财政支出不断增加的大背景下，可大大减轻武汉市本级每年财政支出压力，从而腾出更多资金提供更多、更优质的公共产品和公共服务，加快武汉市基础设施建设步伐。最后最后，项目采用项目采用PPPPPP模式是提高管理效率和水平的有效途径模式是提高管理效率和水14、平的有效途径。本项目采用PPP模式，将投资、融资、建设、运营等一系列环节，打包交给中标的社会资本方，可有效促进本项目实施机构市城建委从微观管理事务中脱身，将更多地精力放在规划、设计和全程监管过程中来，从而转变政府职能，实现“管干分离”的目标。对于社会资本方来讲，不仅负责管廊筹资和建设任务，而且还需要对本项目经营期内的运营质量负责，这样可以化解由于建设质量不佳所造成降低经营期质量的负外部性效应。同时，实施机构定期对项目运营过程中的入廊费收取情况、设施日常巡检情况、设施运行情况、资金使用和管理、社会影响等方面，进行可量化指标的绩效，可有效地保证项目建设运营质量。7、采用、采用PPP模式的可行性模式15、的可行性根据财政部关于印发的通知（财金2014113号）的规定，对投资规模较大、需9求长期稳定、价格调整机制灵活和市场化程度较高的基础设施和公共服务类项目，适宜采用政府和社会资本合作（PPP）模式。具体来说，本项目采用PPP模式运作有如下几个方面可行性。一是项目采用一是项目采用PPPPPP模式符合相关实施主体的实施意愿模式符合相关实施主体的实施意愿。本项目属于国家大力推动的地下综合管廊领域项目，符合国家、湖北省和武汉市有关地下综合管廊的政策要求。武汉市城建委作为本项目的实施机构，为贯彻落实上级主管部门的要求，满足武汉市城市快速发展的要求，有极强烈的意愿采用PPP模式建设运营本项目。同时，武汉铁16、投公司作为项目政府方出资代表，为创新融资平台融资模式，实现地方融资平台转型，亦有强烈愿望采用PPP模式运作此项目。二是项目采用二是项目采用PPPPPP模式对社会资本方具有较强吸引力模式对社会资本方具有较强吸引力。本项目估算总投资规模为441340.35万元，对于社会资本方而言，不仅可以获得项目的投资利润，还可在一定程度上获取项目的施工利润，具有较大的商业可行性。同时，武汉市城市发展对地下综合管廊的需求长期稳定，电力、给水、通信、热力对地下综合管廊的建设需求以及经营期的日常维护需求均具有较大空间，能够获得较稳定的使用者付费金额。因此，对潜在社会资本方的吸引力较大。三是项目采用三是项目采用PPPP17、PP模式能够实现模式能够实现“物有所值物有所值”的目标的目标。相较于传统政府采购模式，在有限的地方财力基础上，本项目的实施能够增加公共产品的供给，可以通过合理的设置实现政府和社会资本之间的风险分担，降低项目全生命周期成本，提高运营效率，促进创新和竞争。由于在PPP模式下，可通过引入社会资本方先进的管理经验和技术，10实现风险的妥善分配和转嫁，通过物有所值初步定量评价显示，本PPP值小于PSC值，因此采用PPP模式运作本项目能够实现“物有所值”目标。（二）经济技术指标（二）经济技术指标1、项目地理区位、项目地理区位本项目位于武汉市武昌区临江片区，据武汉市城市地下综合管廊专项规划，管廊沿北环铁路-18、临江大道东南侧绿化带-北环铁路控制廊道形成东西向的干支线综合管廊。图 1 武九线地下综合管廊项目地理区位图2、项目投资估算、项目投资估算根据 市城建委关于江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程（友谊大道-建设十路）可行性研究报告的批复（武城建可研201716号），江南中心绿道武九线综合管廊工程估算总投资 441340.35 万元，其中第一部分工程费用为 258109.79 万元，工程建设其它费用为1125136.89 万元，预备费为 28324.67 万元，建设用地费为 90400 万元，专项费用为 1720.20 万元，建设期利息为 37648.81 万元。3、项目产出说明、项目产出说明（119、）产出内容A、江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程（友谊大道建设十路）江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程包括主线和支线。本段主线管廊沿武九铁路北环线控制廊道布置，起于友谊大道，止于建设十路，全长约13.24公里。支线管廊沿德平路、联盟路布置，起于武九铁路，止于团结大道，全长约3.0公里。其中主线管廊：（A）友谊大道建设三路段及建设五路沿港路段标准断面采用三舱形式，分别为综合舱、管道舱、高压电力舱，断面总尺寸为13.54.8米；（B）建设三路建设四路段标准断面采用四舱形式，分别为综合舱、管道舱、高压电力舱（2个），断面总尺寸为15.64.8米；（C）建设四路建设五路段及沿港路建设十路段标准20、断面采用两舱布置，分别为管道舱、高压电力舱，断面总尺寸为10.54.8米。支线管廊：（A）武九铁路和平变电站段标准断面采用三舱形式，分别为高压电力舱、综合舱、热力舱，断面总尺寸为9.44.8米；12（B）和平变电站团结大道段标准断面采用四舱形式，分别为高压电力舱（2个）、综合舱、热力舱，断面总尺寸为11.54.8米。工程实施沿线路口桥梁拆除及路口改造共10处，其中按规划断面恢复4处，现状下穿道路填平与两侧道路顺接6处。工程同步实施综合管廊监控中心，综合管廊消防、排水、电气、通风、监控等附属工程。B、建设十路（临江大道中北路延长线）道路排水工程建设十路（临江大道中北路延长线）道路排水工程中北环铁21、路未实施段，全长约540米，红线宽50米，双向四车道。新建楠拇河桥全长25.4米，桥梁总宽50米。工程同步实施道路范围内雨水路面收集管及支管和污水管道。工程同步实施道路交通、绿化、照明等相关配套工程。政府方保留对项目建设内容作出调整的权利。设计变更计入项目总投资。（2）产出标准A、综合管廊及监控中心工程（A）管廊类别：干支混合型。（B）荷载等级：地面设计汽车荷载城-A级，地面堆载标准值10kN/m2，人群荷载标准值4kN/m2。（C）设计使用年限：管廊结构设计使用年限100年；建筑结构设计使用年限为50年，建筑结构设计安全等级为二级。（D）防水等级：二级。13（E）防火标准：综合管廊综合舱、高22、压电力舱、热力舱火灾危险性分类为丙类，管道舱为丁类；建筑耐火等级二级。（F）抗震设计标准：抗震设防烈度为6度，设计基本地震加速度值为0.05g。综合管廊结构抗震设防类别为乙类，建筑结构抗震设防类别为丙类。B、道路排水工程（A）道路等级：和平大道、秦园路、建设六路、建设十路为城市主干路，设计车速5060km/h；铁机路、建设四路、沿港路为次干路，设计车速3050km/h；建设一路、建设五路、车站街、建设七路为支路，设计车速2040km/h。（B）荷载等级：路面设计轴载为BZZ-100；排水管涵设计荷载城市主干路为城-A级，次干路为城-A级或城-B级，支路为城-B级。（C）设计使用年限：主干路沥青23、混凝土路面结构设计年限为15年，水泥混凝土路面结构设计年限为30年；次干路及支路沥青混凝土路面结构设计年限为10年，水泥混凝土路面结构设计年限为20年。桥梁结构设计使用年限为100年，桥梁结构安全等级为一级。（D）排水设计标准：排水体制为雨、污分流制；暴雨设计重现期P=3年；综合径流系数0.650.7。（E）抗震设计标准：抗震设防烈度为6度，设计基本地震加速度值为0.05g。桥梁抗震设防分类为丙类。（3）社会经济效益A、本项目是城市基础设施项目，项目的建设是以推进城市化进14程、关心民生、改善人居环境、提高群众生活质量为目的。随着本项目的实施，城市基础设施将进一步完善和提高，城市环境将得到大力24、改善。工程的实施将使城市居民出行更加方便，使城市环境得到美化、改善城市居民的居住环境。使城市居民生活在一个安全、舒适、空气新鲜、环境美观的城市中，有利于增强本地区城市居民的幸福感。B、该项目将改善现状道路两侧架空线缆现状，避免各类市政管线施工对道路的反复开挖，而引起的道路二次开挖，由此直接降低道路的二次建设、维护费用，同时增加路面的完整性和耐久性；避免道路开挖，从而减少将来对城市交通的干扰，保证道路交通的畅通，产生巨大的经济和社会效益。项目建成后有利于促进区域开发建设和经济发展，改善了城市环境，完善了城市功能，提升了城市品位，加快了城市化进程，推动地方经济社会协调发展。C、在项目经营期的主要产25、出包括为保持武九线综合管廊（含德平段）在合作期内可用性而进行的管廊维护服务产出（经营期具体产出标准见附件2和附件3）。二、风险分配框架本项目采用PPP模式运作的一个很大优势在于，可以实现风险在政府和社会资本方之间的合理分担，从而促进本项目的良性发展。本部分根据基本的风险分担原则，对政府、社会资本方以及双方共同承担的风险进行详细的规划，以便促进项目风险的最优分配。（一）主要风险分配原则（一）主要风险分配原则根据 政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金【2014】15113 号）第十一条之规定，PPP 项目应按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机26、制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。因此，本项目在考虑风险分配时应遵循以下原则：1、风险最优分配原则。风险应由能够以最小成本（对政府而言）、最有效管理其的一方承担。2、风险与收益对等原则。风险承担程度与所得的回报大小应相匹配。风险分配时应考虑风险管理成本和风险损失的承担，又要考虑获得与风险相匹配的收益水平的权利。3、风险可控原则。风险分配应按项目参与方的财务实力，技术能力，管理能力等因素设定风险损失承担上限，不能由某一方单独承担超过其承受能力的风险。（二）主要风险分配框架（二）主要风险分配框架本项目 PPP 模式运作时，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则27、，政府和社会资本谁对哪种风险更有控制力，谁就承担相应的风险，以此达到降低项目在整个建设和运营周期内所面临的各种风险。根据上述风险分配原则，得出如下本项目风险分配框架：表表 1 本项目风险分配框架本项目风险分配框架风险类型风险描述承担主体政府方社会资本项目公司政府信用风险指政府可行性缺口补助履约不能按时兑现。16征 地 拆迁风险征地拆迁费用支付不及时的风险征地拆迁费用支付不及时造成的征拆风险由社会资本/项目公司承担，政府方有权工期索赔、兑取履约保函或终止合同。因政府原因未按计划完成拆迁的风险费用及时支付前提下，政府未能按计划完成征地拆迁造成的征拆风险。征拆费用超概算的风险征拆费用超概算的风险由社28、会资本承担，社会资本配合再融资并及时筹集支付资金，政府方将超额征拆费纳入项目建设总投资。政 策 和法 律 变更风险本级政府不可控的政策和法律变更风险由于法律法规及政府政策的变化而引起项目成本增加、收益降低及项目无法继续实施的风险本级政府可控的政策和法律变更风险本级政府可控的条件下，法律法规及政府政策的变化而引起项目成本增加、收益降低及项目无法继续实施的风险。土地风险土地获取风险因土地获取困难、土地审批未通过等造成项目实施前置条件不满足的风险；土地使用风险项目合作期内，项目公司改变土地使用性质，对土地使用超出本项目范围，或项目公司在项目土地上设置抵押、质押的风险。勘察、设计风险政府方负责勘察、设29、计不当的风险指因政府方负责的勘察、设计文件本身的缺陷所引起的风险。17政府方设计变更风险指因政府方的原因所导致的设计变更的风险。项目公司设计变更风险指因项目公司的原因所导致的设计变更的风险。融资风险项目融资由社会资本方负责，融资风险包括但不限于以下两方面：一是融资不及时或融资失败影响项目进度，二是融资利率过高导致项目成本激增。建 设 风险配套设施提供风险指本项目红线范围外的供水、供电、供热、道路进出等配套设施不完备，影响本项目实施的风险工程建设费用风险指工程建设费用的波动性、不确定性和公允性，从而影响项目建设费用超过概算批复的风险。工程建设质量风险指工程建设质量需达到国家验收规范合格标准。工程30、建设进度及完工风险指项目公司未能满足项目合同中约定的完工标准，所引起的项目重建、延期、无法运营等风险。建设安全责任风险指建设期内发生重大质量安全事故的风险。对附近建筑物、构筑物、管线影响风险指项目施工对附近建筑物、构筑物、管线带来不利影响的风险文物保护风险指发现具有历史价值、文化价值、科学价值的文物，采取保护措施导致工期、费用变化的风险，以及文物丢失、损害的风险。运 营 风险运营维护质量风险指项目公司设施运维能力不足、设备落后、管理不科学、考虑不周全等情况下导致运营维护标准达不到预期的风险。18运营成本超支的风险由于政府或行业提高了综合管廊的运维养护标准，造成运维成本提高风险由政府与项目公司承31、担。指由于技术设备落后，管理不善导致项目年度运维成本超过的风险入廊协议 签订的风险指非项目公司的原因，项目公司与管线单位未签订入廊协议，导致管线单位未入廊的风险。入廊费用、日常维护费用收取不足的风险指入廊协议签订后，项目公司收取入廊费、日常维护费用不足的风险。通货膨胀风险指由于项目成本物价指数变动而引起的服务价格变动而带来的风险，属于项目公司难以控制的系统性风险。移 交 风险提前终止风险指根据PPP 项目合同等相关合同的要求，项目在合作期内终止的风险。移交项目资产、设施不达标的风险项目公司没有将满足性能测试要求的项目资产、设施、知识产权和技术法律文件，连同相关资料清单全部进行移交，办妥法律过户32、和管理权移交手续的风险。不 可 抗力风险不可抗力风险合同一方无法控制，在签订合同前无法合理防范，情况发生时又无法回避克服的，指发生自然灾害，如台风、洪水、冰雹造成的损失的风险。（三）主要风险防范措施（三）主要风险防范措施1、政府信用风险本项目就政府的信用支付义务进行深入分析，科学、全面地完成项目财政承受能力论证，并在PPP 项目合同中明确政府可行性缺19口补助的支付责任及履约措施。本项目政府支出在武汉市政府财政承受能力的范围之内，政府可行性缺口补助将纳入城建部门年度预算或城建资金计划。2、征地拆迁风险本项目实施过程中，由政府方完成本项目建设用地的土地征收和房屋拆迁征收工作。征地拆迁费由项目公司33、负责出资，出资额以本工程批复的初步设计概算中征地拆迁费金额为依据，征地拆迁费用超概算的风险由社会资本承担，社会资本配合再融资并及时筹集支付资金，政府方将超额征拆费纳入项目建设总投资。为防范征地拆迁风险，政府方应提前做好项目的整体征地拆迁工作安排，及时做好社会稳定风险把控工作，消除由于本项目征地拆迁导致的负面影响。同时，对征地拆迁费用做好核算和监管工作，建立相关财务管理和会计核算制度，规范各种费用开支，实行征地拆迁资金专户存储、专款专用、专户管理、专户结算，以防出现资金相互挤占和挪用现象。3、政策和法律变更风险本级政府可控的政策和法律风险由政府方承担，根据合同约定进行时间延长、付费延长、相应补救34、补偿等。当中央和上级政府政策和法律变更导致发生约定范围的损失时，由项目公司自行承担；超过约定损失范围的，由政府方与项目公司共同承担。4、土地风险（1）土地获取风险本项目属于市政工程设施项目，由政府方负责提供项目建设用地，20以供本项目使用。政府方并协助项目公司取得相关审批。（2）土地使用风险项目用地系为本项目及其附属设施专用，除非事先取得实施机构的书面同意并依法办理相关手续，在项目合作期限期内项目公司不得改变土地用途。本项目项目公司不拥有本项目土地使用权证，项目公司不得将本项目用地进行抵押、质押。5、勘察、设计风险（1）政府方负责勘察、设计不当的风险因政府方负责勘察、设计不当所产生的风险，由政35、府方承担。政府方应选择经验丰富、实力较强、资质过硬的勘察、设计单位进行项目的勘察、设计。（2）政府方设计变更风险政府方设计变更风险由政府方承担，因政府方原因设计变更增加的费用由项目公司承担并计入项目总投资，纳入整体可行性缺口补助安排。（3）项目公司设计变更风险项目公司设计变更产生缺陷的风险，由项目公司自行承担，由于项目公司自身原因造成的设计变更，由其自行支付因设计变更所增加的费用，该等费用不计入项目总投资。设计变更严格执行市城建委关于加强政府投资城建基础设施项目工程变更管理的通知（武城建2014272 号）等相关规定。6、融资风险21本项目融资风险由社会资本方承担，由社会资本方负责为本项目建设36、进行融资。社会资本方应拓宽融资渠道，保持与金融机构良好关系，快速、高效、经济地完成本项目融资。项目采购阶段社会资本必须提供能证明其融资能力的相关文件，且在项目 PPP 合同中明确约定。社会资本应及时筹措和提供资金，满足项目建设资金需要。7、建设风险（1）配套设施提供风险政府方应做好项目配套设施的前期工作，为本项目提供项目范围外的供电、供水、燃气、进出道路等配套设施。（2）工程建设费用风险本项目工程费用以政府批复的初步设计概算和施工图为依据，根据现行的建设工程工程量清单计价规范（GB50500-2013）和城市地下综合管廊工程消耗量定额、湖北省市政工程消耗量定额及统一基价表（2008）、湖北省建37、设工程公共专业消耗量定额及基价表（土石方地基处理桩基础预拌砂浆）（2013）、湖北省建筑安装工程费用定额（2013）、湖北省通用安装工程消耗量定额及单位估价表（2013）、武汉市建设工程价格信息等规范性文件编制工程量清单及结算价，按审计单位审定的结算价下浮一定比例（下浮率为竞价确定）确定工程费用。工程费用结算时以经审定的实际完成工程量计量，并经政府审计确认（详见附件一项目总投资计价原则）。本项目在建设期间，由政府方依法选定工程造价跟踪审计，除 PPP 项目合同 明确约定应由政府方相关主体承担的费用外，22均由项目公司承担。（3）工程建设质量风险市政工程设施的质量风险主要基于项目设计和工程建设。38、一般市政类项目设计由政府方承担。项目公司根据设计方案建设合乎标准的市政设施，工程建设质量由项目公司承担，工程质量需达到国家验收规范合格标准。由第三方监理单位对施工过程、竣工验收、项目到期移交验收进行监督管理。政府方通过竣工验收以及移交验收确认项目的可用性。（4）工程建设进度及完工风险本项目工程进度及完工风险主要由项目公司承担，如未能按进度完成质量合格工程，则承担因此造成的违约责任。如因政府方原因造成进度延误的责任，则豁免项目公司违约责任。社会资本方应提前做好建设规划，应向政府方提交详细的施工进度计划，其中应列出计划实施工程的程序、关键性时间节点、工期目标、工期保障措施等，并按时编制提交进度报告39、。（5）建设安全责任风险建设安全责任风险由项目公司承担。项目公司应强化安全责任意识，定期开展安全巡视工作，及时发现安全隐患，并通知相关负责人进行整改；定期对工作人员开展安全技术培训，制定专项安全施工方案与安全应急预案。（6）对附近建筑物、构筑物、管线影响风险项目施工对附近建筑物、构筑物、管线影响的风险，由项目公司23承担。项目公司应避免对附近建筑物、构筑物、管线的影响，做好事前研究论证，事中监控测量，并采取保护性措施防范可能的危险。（7）文物保护风险项目 PPP 合作启动之前的文物勘探和保护工作由政府负责；项目合作期间在项目现场发现的疑似文物，项目公司应采取合理的预防措施，防止其职员、劳工或其40、他人员移动或损坏任何此类物品，并及时通知政府方相关单位，由此发生的费用由政府方按规定进行合理的补偿。若因项目公司原因，导致文物损坏或丢失，其责任由项目公司承担。8、运营风险（1）运营维护质量不足的风险本项目合作期内由项目公司负责本工程设施的运营维护，该运营风险由项目公司承担。项目合同中约定绩效考核的关键指标，政府方根据绩效考核情况支付可行性缺口补助。本项目通过建立有效合理的绩效考核机制，依据绩效考核机制进行可行性缺口补助的调整，从而控制运营维护质量的风险。环保部门加强对项目运营过程中环境污染和破坏的监督，项目公司（社会资本方）对运营过程中的环境影响负责。如果入廊管线发生管道破损、泄漏等技术风险41、，管线单位应当及时采取措施恢复原状。如若造成管廊需要大修或由此增加付费义务，该等费用应由引起事故的管线单位承担。（2）运营成本超支的风险24本项目由项目公司根据目前的运维条件提供设施运营维护，承担所需的运维成本；项目公司需要做好建设与运营的对接，提高设施运运效率。由于政府或行业提高了项目运维养护标准及运维范围，造成运维成本提高风险由政府方承担，纳入可行性缺口补助计算，运维绩效考核标准相应提高后，社会资本会为之承担更高的运维成本，此部分由社会资本承担。由于项目公司技术设备落后，管理不善导致项目的实际运维成本提高风险由项目公司承担。政府方将对项目运维成本进行核定，及时剔除不合理成本。（3）入廊协议42、签订的风险政府方应协调管线入廊相关事宜，包括制定强制入廊政策，进行入廊费和日常维护费政府定价或出台政府指导价等。政府方应保障入廊协议 及时签订，并按照 入廊协议 的入廊费与日常维护费，核定年度可行性缺口补助。（4）入廊费用、日常维护费用收取不足的风险入廊协议签订后，本项目可行性缺口补助的计算按照入廊协议中签订的入廊费与日常维护费取值计算。因项目公司原因造成入廊费、日常维护费收取不足的风险由项目公司承担。项目考核指标中已经设置入廊协议签署情况、入廊费和日常维护费的收取标准制定、入廊费收取情况和日常维护费收取情况等多项考核指标，可有效激励项目公司向各管线单位收取入廊费和日常维护费。（5）通货膨胀风43、险本项目合作期较长，人工材料等费用均由于通货膨胀而变化。项25目运维绩效付费按照项目公司每年度末上报并经审计确认的实际成本考虑合理利润计算，通货膨胀因素在实际运维成本中有所考虑。9、移交风险（1）提前终止风险本项目为市政公益性项目，关系社会公共利益，在 PPP 项目合同规定情形下，如项目所提供的公共产品或服务已经不合适或者不再需要，或者会影响公共安全和公共利益，政府方可能进行 PPP 项目收回或国有化。如由于合同一方违约导致项目提前终止的，按其违约处理。在 PPP 项目合同中应列明相关情形，并详细约定触发的情形、补救措施，及在实际发生时给予合理的补偿。（2）移交项目资产、设施不达标的风险项目公44、司移交给政府方的资产、设施以及相关资料，应符合 PPP项目合同中约定项目移交条件、范围、验收程序，项目不满足移交条件与标准的，政府方有权扣除相关保函、采取违约赔偿等惩罚措施，保障移交标的符合标准与条件。10、不可抗力风险不可抗力风险主要指发生自然灾害等不可抗力事件，致使项目不能或暂时不能正常运转的风险。不可抗力期间，双方共同承担风险。项目公司应为项目设施购买相关保险，用以灾害后项目设施的修复。三、项目运作方式根据关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）文件的规定，“项目运作方式主要包括26委托运营、管理合同、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、转让-运营-45、移交和改建-运营-移交等”，“具体运作方式的选择主要由收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等因素决定”。（一）运作方式（一）运作方式由于本项目属于新建项目（无改扩建需求），项目设计由政府方完成，未来项目公司主要负责项目的投融资、建设和运营等任务，项目合作期满项目设施无偿移交给政府方等原因，本项目采用 BOT（建设运营移交）模式实施。具体来说，由武汉市人民政府授权市城建委为本项目实施机构（该实施机构负责项目经营权的授予、社会资本方采购以及后期的监管等工作），通过公开招标方式，选择一家（独立供应商或联合体）能够满足本项目建设和资金实力要求的社会资本，由政46、府方出资代表武汉铁投公司和中标社会资本方合资组建项目公司（SPV），由项目公司负责投资、融资、建设、运营、移交，并在经营期内负责地下综合管廊本体及其附属设施的日常维护。项目经营期间，项目公司通过经营本项目获得管线入廊费、日常维护费、政府支付的项目可行性缺口补助等方式收回投资并取得合理回报。合作期届满，项目公司无偿将全部项目设施完好无损并无偿移交给市人民政府或其指定机构。27图 2 项目运作方式图（二）合作期限（二）合作期限本项目设定合作期为 30 年，其中包括建设期 3 年（以监理工程师发布开工令之日为开工日，最终以实际工期为准），运营期 27 年。该合作周期的设定基于如下理由：1、地下综合管47、廊设计寿命周期为 100 年，在设计寿命周期内均需要对管廊的本体及其附属设施进行运营维护，以保证公共产品和公共服务的持续供给。2、本项目总投资规模较大，估算总投资规模达到 441340.35 万元，若项目合作周期太短，则政府每年财政支付压力较大。鉴于地下综合管廊建设工艺较为复杂，未来可能面临诸多不可抗力因素导致建设工期延长，从而影响合作期限。因此，本项目将合作28期设定为 30 年，其中包括建设期 3 年（以监理工程师发布开工令之日为开工日，最终以实际工期为准），运营期 27 年。在合作期结束方面，包括合作期届满自然结束合作期以及发生提前终止时结束合作期（具体见提前终止部分）。（三）合作范围（48、三）合作范围根据本项目采用 BOT 模式，本项目的合作范围为：在项目的合作期限内，由项目公司负责江南中心绿道武九线地下综合管廊工程项目的投资、融资、建设、运营、移交；在项目建设期，按照国家相关整体和分项建设标准，建设江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程（友谊大道建设十路）和建设十路（临江大道中北路延长线）道路排水部分工程（全长约 540 米）；在项目经营期，按照项目的绩效考核标准，对地下综合管廊本体公共部分及其附属设施（入廊管线的维护及日常管理仍由各管线所属单位负责）进行日常维护；为使建设十路交叉部分（交叉部分全长约540 米）运营维护工作与相邻道路运营维护工作更好协调衔接，道路运维责任由项49、目公司承担，具体事宜由项目公司同青山区政府另行协商。在项目移交期，按照项目的移交标准，向政府方无偿移交项目设施、知识产权成果和建设文档资料等内容。（四）资产权属（四）资产权属合作期间，本项目所涉及资产的所有权始终归属于政府方，项目公司享有本项目设施的运营权及基于该运营权的收益权（包括入廊费、29日常维护费以及政府可行性缺口补助）。四、项目交易结构交易结构包括投融资结构、项目回报机制和配套安排等部分。（一）项目投融资结构（一）项目投融资结构1、投融资结构、投融资结构根据 国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国办发201551 号），城市地下综合管廊项目可以在规定最低资本金比例（50、20%）基础上适当降低，但为了顺利完成项目融资，本项目资本金比例为 20%。中标社会资本方与政府方签署PPP 项目合作合同等法律文件后，与政府方出资代表在武汉市成立项目公司。项目公司注册资本金40000 万元，中标社会资本以货币资金出资人民币 36000 万元，持有项目公司 90%的股权，武汉铁投公司作为政府方出资代表出资人民币4000 万元，持有项目公司 10%的股权。图 3 投融资结构图30股东双方应在项目公司成立后，将项目公司注册资本金一次性实缴到位。武汉铁投公司除承担注册资本出资义务外，注册资本金外的资金需求由社会资本方负责出资融资（含项目超概算），武汉铁投公司不承担任何其他出资、融资51、或融资担保责任。若本项目在建设期争取到来自中央、湖北省以及武汉市的补助资金，则可行性缺口补助计算公式中审计确认的项目总投资额的一定比例相应扣减该笔补助资金；若在经营期获得补助资金，则财政统筹一定比例的补助资金用于支付每年可行性缺口补助。2、融资方式、融资方式本项目将通过银行贷款等方式进行融资。项目公司在取得政府许可批准的前提下可依运营权而享有的收益权向提供融资的合法债权人按程序依法提供质押担保。所融资金应全部用于本项目投资（含征地和拆迁补偿）、建设和运营。市城建委不提供融资担保。未经市城建委同意，项目公司不得将项目资产、设施、设备转让和抵押。3、融资可获得性、融资可获得性（1）本项目在社会资本52、采购文件及PPP 项目合作合同中明确约定：除注册资本金外的资金缺口由社会资本方负责出资融资，政府方出资代表不承担融资责任，中标投资人应采取股东借款、补充提供担保等方式以确保出资融资足额到位。（2）根据国家发展改革委中国证监会关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通知（发改投资20162698 号）文件，待项目已建成并正常运营 2 年以上，31根据届时国家对 PPP 资产证券化的相关政策要求，经政府同意，未来可通过 PPP 资产证券化方式实现市场化融资，提高资金使用效率。在未来拟采用 PPP 资产证券化方式进行融资时，以项目公司为主体进行，待项目公司股东会批53、准，经政府批准同意，符合届时国家相关文件要求，且项目公司书面承诺不影响公共产品和服务提供的前提下，方可采用资产证券化方式融资。同时，社会资本方及项目公司仍然对PPP 项目合同履行承担连带责任。（3）项目公司可以根据企业债券管理条例以及国家发改委项目收益债券管理暂行办法和政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引的规定，通过发行企业债券和项目收益债券等方式，增加本项目的融资可获得性。（二）项目回报机制（二）项目回报机制本项目地下综合管廊涉及管线入廊费和管廊日常维护费等收入，因此，本项目采用“可行性缺口补助”的回报模式，未来项目公司通过“入廊费+日常维护费+可行性缺口补助”的方式获得合理的投54、资回报。1、入廊费本项目中入廊费是指管线单位为使用地下综合管廊而支付的费用。根据国家发展改革委住房和城乡建设部关于城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见（发改价格20152754号）文件规定，“入廊费主要用于弥补管廊建设成本，由入廊管线单位向管廊建设运营单位一次性支付或分期支付”，“城市地下综合管廊有偿使用费标准原则上应由管廊建设运营单位与入廊管线单位协商确定”，“对暂32不具备供需双方协商定价条件的城市地下综合管廊，有偿使用费标准可实行政府定价或政府指导价。”在结合厦门、合肥实地调研情况基础上（厦门、合肥首期采用“直埋成本法”，待第二批第三批入廊则采用综合因素法收取入廊费），入廊单位按照55、入廊时序分批入廊，各入廊单位入廊费用按照“直埋成本法”一次性支付（为入廊起至管线进行重新更换止），待市场培育成熟再按照该文件规定进行综合因素制定取费标准。后期实际运营过程中，根据武汉市政府出台的政府定价（或政府指导价）或与入廊单位友好协商后，以项目公司与各管线单位签署的入廊协议确定的入廊时序和入廊费收取标准为准。2、日常维护费日常维护费主要用于弥补管廊本体公共部分的日常维护、管理支出（含中修），由入廊管线单位按确定的计费周期向管廊运营单位逐期支付。后期实际运营过程中，根据武汉市政府出台的政府定价（或政府指导价）或与入廊单位友好协商后，日常维护费以项目公司与各管线单位签署的入廊协议为准。3、可行56、性缺口补助可行性缺口补助（Viability Gap Funding，简称VGF）是指使用者付费不足以满足项目公司成本回收和合理回报时，由政府给予项目公司一定的经济补助，以弥补使用者付费之外的缺口部分。合作期间，政府方根据项目公司收取的入廊费、日常维护费等情况，对项目公司进行可行性缺口补助。项目年度可行性缺口补助等于管廊建设可用性33服务费减去收取的入廊费和日常维护费，按照下列公式计算：年度可行性缺口补助=A-)i(1C1-i1）i1（i22n1n111C（1）C1代表经审计确认的项目公司投入的总投资额；（2）C2代表当年实际日常维护成本指项目公司每年度末上报并经审计确认的实际成本；（3）i157、为可用性资产回报率（报价标的）；（4）i2为日常维护费利润率（报价标的）；（5）n为付费周期（即运营期）；（6）A为当年向管线单位实际应收取的入廊费与日常维护费。若项目公司已经与各管线单位签订入廊协议，入廊协议规定的入廊费与日常维护费收取不足风险由项目公司承担，A则表示入廊协议规定的入廊费与日常维护费数额。（7）根据市城建委关于江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程（友谊大道建设十路）可行性研究报告的批复（武城建可研201716号），本项目建设期内，由实施机构（市城建委）报请市政府协调武昌区政府以及相关管理部门签署协议，明确武昌区政府的支付额度、支付方式和支付安排，具体数据以审计的结果为准。本58、项目拟定方案为：由武昌区政府承担的资金部分，直接用于建设期建设投资费用或者用于本项目运营期第13年政府方应支付的可行性缺口补助，运营期第13年可行性缺口补助不足部分由市财政局予以解决。（8）本项目年度可行性缺口补助金额还需结合项目绩效考核的34结果进行支付。4、项目绩效考核经营期内，政府方将组织对项目公司的日常维护情况进行日常考核评估，考核方法参照国家首批十个地下综合管廊试点城市绩效考核的相关规定制定，具体绩效考核办法见附件2和附件3。绩效考核采取日常考核、定期考核和抽检抽查相结合的方式，主要从入廊收费情况、项目设施定期维护、项目主体设施日常巡检、项目设施运行考核、资金使用和管理等五个方面展开59、。在日常维护费绩效考核频率方面，每季度进行考核（日常考核和抽检抽查考核结果可纳入季度考核结果），年度考核总分按照年内季度考核结果的均值计算。绩效考核结果与最终政府支付的可行性缺口补助数额关联，具体方式如下：年度绩效考核可行性缺口补助年度绩效考核可行性缺口补助=F90%+F10%+C2（1+i2）-A为绩效考核系数；F为1-i1）i1（in1n111C（1）当考核总分在90,100区间时，=100%；（2）当考核总分在80,90）区间时，=80%,90%）；（3）当考核总分在70,80）区间时，=70%,80%）；（4）当考核总分在60,70）区间时，=60%,70%）；（5）当考核总分在60分60、以下（不含60分）时，=0%,60%）；（6）若连续三次考核总分在60分以下，政府方有权提前终止。其中，C1代表经审计确认的项目公司投入的总投资额；C2代表当35年实际日常维护成本指项目公司每年度末上报并经审计确认的实际成本；i1为可用性资产回报率（报价标的）；i2为日常维护费利润率（报价标的）；n为付费周期（即运营期）；A为入廊协议规定的入廊费与日常维护费数额。5、支付安排、支付安排（1）可行性缺口补助本项目可行性缺口补助由市城建委纳入年度部门预算或城建资金计划。支付具体程序为，每公历年结束后项目公司将当年缺口补助账单报市城建委审批（依据PPP项目合同约定），市城建委审核确认无误后报市财政局61、审定，确认无误后据账单和发票将缺口补助价款支付给项目公司。项目可行性缺口补助以完整的公历年（1月1日-12月31日）为支付周期。当年度可行性缺口补助付费在下年度上半年支付。若项目进入经营期（若竣工验收因故延误，从双方认可的实际交付日起进入经营期）在当年9月底前，则首个付费纳入下一年度预算，并在下年度上半年支付；若项目进入经营期（若竣工验收因故延误，从双方认可的实际交付日起进入经营期）在当年10月后，则首年与经营期第二年合并付费，纳入第三年度预算在经营期第三年度上半年支付。运营期第一年度和最后一年度不满一年，相关付费则按照实际月份数或天数，进行换算后予以支付。在费用支付调整方面，由于地下综合管廊62、进入经营期的不确定性，若出现项目已经政府审批验收使用进入经营期但并未完成工程审计36决算的情况，则本项目所涉及的可行性缺口补助在进入经营期时即按照社会资本方的报价进行支付，待项目完成审计决算后，对之前年份所支付的可行性缺口补助按照“多退少补”原则进行支付。（2）入廊费和日常维护费入廊费和日常维护费由项目公司依据政府定价/指导价或者入廊协议约定的时间和标准向管线单位收取。具体收取程序为，每公历年结束后，项目公司向市城建委申报入廊费和日常维护费收取账单，向市城建委申报上年度入廊费和日常维护费收入（按照PPP项目合同），经市城建委审核报市财政审定后，由项目公司按审定的入廊费和日常维护费收入开具发票，63、按照审定的金额向各管线单位收取相应费用，并相应纳入到当年入廊费和日常维护费收入，以便核定当年可行性缺口补助金额。若项目进入经营期（若竣工验收因故延误，从双方认可的实际交付日起进入经营期）在当年9月底前，则当年收取的入廊费和日常维护费用按照PPP项目合同约定的公式，核定当年可行性缺口补助；若项目进入经营期（若竣工验收因故延误，从双方认可的实际交付日起进入经营期）在当年10月后，则首年入廊费、日常维护费与第二年入廊费、日常维护费分别进行合并，按照PPP项目合同约定的公式，核定首年和第二年可行性缺口补助。（三）相关配套安排（三）相关配套安排根据 财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的64、通知（财金2014113号）规定，项目以外的相关机构应适时37给项目公司提供土地、水、电、气和道路等配套设施和项目所需的上下游服务。具体来说包括如下配套安排：1、规划部门、建设部门、城市管理部门应按照国家地下综合管廊各项政策要求，在各自职责范围内对周边管线入廊采取有效地管控措施，须明确各管线单位在区域内只能进行点状维修，不能新建线性管线。2、市城建委会同物价部门针对武汉市首批地下综合管廊项目制定入廊费和日常维护费收取的政府指导价格目录，并下发给各管线单位，并协调各管线单位按照相应地指导价格与项目公司签订入廊协议。3、本项目的建设用地由市政府提供给项目公司使用，涉及的征地拆迁及移民安置工作的，由65、项目公司将相关征地拆迁安置费用支付给政府方，政府随即启动实施包括征地、拆迁和补偿及办理审批手续等在内的相关工作，政府方须保证按照预定的开工时间分期向项目公司提供满足开工条件的建设用地。五、项目合同体系根据财政部 关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156号）文件规定，“在项目初期阶段，项目公司尚未成立时，政府方会先与社会资本（即项目投资人）签订意向书、备忘录或者框架协议，以明确双方的合作意向，详细约定双方有关项目开发的关键权利义务。待项目公司成立后，由项目公司与政府方重新签署正式PPP项目合同，或者签署关于承继上述协议的补充合同。”38（一）合同体系构成（一）合同体系构成66、根据上述规定，结合本项目实际，拟定本项目合同体系主要包括PPP项目合作合同、股东合同、PPP项目合同、PPP特许经营协议、工程承包合同、入廊协议、日常维护合同、供应合同（包括原材料供应、设备供应等）、保险合同和融资合同等。其中，PPP项目合作合同、股东合同、PPP项目合同和PPP特许经营协议是推进本项目采用PPP模式运作的核心法律文件。本项目合同体系见图4。图4 项目合同体系图1 1、PPPPPP 项目合作合同项目合作合同该协议是当政府完成对社会资本采购并将合同文本报市政府批准后，由市城建委与中选的社会资本方签署PPP项目合作合同，主要明确政府与社会资本双方的合作意向，明确双方有关项目建设的关67、键权利和义务，旨在引导项目公司顺利成立，保障项目顺利推进。PPP项目合作合同主要的内容包括合作背景、合作依据、权利义务、合作内容、违约责任等。392、股东合同、股东合同股东合同由项目公司股东（即政府方出资代表和社会资本方）签订，由此在股东之间建立长期的有约束力的合约关系。股东合同通常包括以下主要条款：前提条件、项目公司的设立和融资、项目公司的经营范围、股东权利、股东承诺确保项目公司遵守并履行PPP项目合同、股权转让、股东会、董事会、监事会组成及其职权范围、股息分配、违约、终止及终止后处理机制、不可抗力、适用法律和争议解决等。其中，项目公司治理结构的约定如下：（1）项目公司设股东会，股东会由全体68、股东组成，包括政府方出资代表（武汉铁投公司）和中标社会资本方。股东会是项目公司的权力机构，依照中华人民共和国公司法行使职权。（2）股东会会议作出修改公司章程、增加或者减少注册资本以及公司分立、合并、解散或者变更公司形式、设立分子公司、利润分配、关联交易以及影响公共利益和公共安全事项的决议，必须经全体股东审议通过。股东会会议作出的其他决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。（3）项目公司股东双方通过委派董事组成董事会，所委派的董事必须在法律、法规、章程及董事会授权的范围内开展活动。委派方有义务督促其委派的董事按本项规定行事。董事会由5名董事组成，其中社会资本方委派4名，武汉铁投公司委派1名69、。董事按照公司章程设董事长1名，由社会资本方委派。40（4）董事会的3/5董事（其中包括武汉铁投公司委派的董事、中选社会资本委派的董事至少各1名）构成项目公司召开董事会会议的最低人数。董事会决议的表决，实行一人一票，董事会会议作出决议，必须经全体董事过半数通过。涉及项目建设运维重大事项以及重大公共安全事项的，须董事会一致同意。（5）项目公司设监事会，监事会由3名监事组成，其中武汉铁投公司委派1名，中选社会资本方委派1名，由项目公司的职工代表大会选举产生1名。监事会主席由武汉铁投公司推荐并经全体监事过半数选举产生。（6）项目公司设总经理1名，副总经理2名，财务总监1名，其中总经理、财务总监和其中70、1名副总经理均由社会资本方推荐并经董事会任命，另1名副总经理由武汉铁投公司推荐并经董事会任命（可由武汉铁投公司董事兼任）。3、PPPPPP 项目合同项目合同PPP 项目合同是本项目合同体系的基础和核心，是在项目公司成立后，由市城建委代表政府与项目公司签署。该合同主要内容包括：项目名称，项目的范围和期限，双方的权利和义务，项目融资，项目建设和运营维护，政府补助年限及方式，政府付费和调价机制，风险分担，临时接管预案，项目移交方式、程序和要求，违约及赔偿方式，争议解决方式等事项，为政府和社会资本的持续、稳定合作提供法律保障。4、PPP特许经营协议特许经营协议41该协议是在项目公司成立以后，由市城建委71、与项目公司签署（或作为PPP项目合作合同的专项条款），主要约定与特许经营相关的内容，包括特许经营权的授予、特许经营期限、特许经营的业务范围以及政府监管等内容。5、其他合同、其他合同入廊协议。由项目公司和各管线单位签署，明确入廊管线种类、时间、费用和权责利等内容。工程总承包合同。由项目公司与施工总承包单位签署。监理合同。政府方在选择本项目监理时应遵守适用法律的规定，项目公司与政府方通过招标方式选定的监理单位签订合同时，监理单位的收费应合理，项目公司不得妨碍监理开展正常工作。监理费用计入项目总投资。日常维护合同、供应合同（包括原材料供应、设备供应等）、保险合同和融资合同等合同，由项目公司按国家有关72、法律法规要求与各当事人签署。（二）项目边界条件（二）项目边界条件项目边界涉及到项目各方的权利义务边界、履约保障边界和调整衔接边界等三方面，从这三种类型边界出发，对本项目的主要核心边界条件进行界定。1、权利义务边界、权利义务边界权利义务边界是本项目在实际操作过程中政府方、项目公司和社会资本方的权责细分，是建立公平、有效的利益和风险分担机制并保42证本项目有效实施的关键。（1）实施机构主要权利及义务）实施机构主要权利及义务1）根据相关法律法规和PPP项目合作合同PPP项目合同等法律文件的规定，在合作期内对项目公司进行监管，包括融资进度、投资进度、建设进度、工程造价、工程变更、建设质量、运营维护质量73、安全生产和安全防范措施等。2）如项目公司违约，有权要求项目公司予以纠正，并向项目公司收取违约金或要求赔偿损失（提取保函）。发生项目公司严重违约情形时，有权提前终止PPP项目合同。3）在发生PPP项目合同约定的紧急事件时，或者在可能严重影响公共利益和公共安全的情况下，统一调度、临时接管或依法征用项目设施。项目实施机构的临时接管不免除社会资本和项目公司的合同义务和责任。4）政府方有权要求本项目依法接受审计机关的审计监督。5）法律法规规定的以及PPP项目合同等法律文件项下政府方的其他权利。6）保持项目公司的经营权在整个合作期内始终有效，维护项目公司经营权的完整性和独占性和排他性，合作期内不以任何方74、式减少项目公司经营权的内容或妨碍经营权的行使。7）负责协调相关单位完成政府方负责的前期工作，在工程开工建设前向项目公司交付本项目所需场地。8）在项目公司提出适当的要求和承担费用的前提下，协助项目43公司与各级政府部门及相关职能部门之间进行沟通协调。9）合作期内，如遇相关法律法规发生重大变化，对合同履行造成实质性影响，应积极与项目公司协商解决方案，并采取合理措施避免各方损失扩大。10）按时向市财政申请并支付项目公司合同约定和经审核的可行性缺口补助，向财政申请将支出责任纳入本级财政预算及中长期财政规划。11）法律法规规定的以及PPP项目合同等法律文件项下政府方的其他的权利义务。（2）项目公司主要权75、利和义务）项目公司主要权利和义务1）按照PPP项目合同的约定，享有在合作期内投资、建设及运营维护项目范围内综合管廊，并获取入廊费、日常维护费及可行性缺口补助的权利。2）为本项目融资之目的，经市城建委书面同意，根据适用法律法规的规定，可利用本项目收益权进行质押。3）法律法规规定的以及PPP项目合同项下的项目公司其他权利。4）按照相关法律法规以及经政府部门审批的初步设计及施工图设计文件，按时保质完成工程建设，并承担相关的费用、责任和风险。5）接受市城建委及相关政府部门根据相关法律法规和PPP项目合同的约定对工程建设及运营的监督和检查，为该监督检查提供相应工作条件及相关资料。446）按照PPP项目合76、同的约定，项目公司负责承担项目建设的土地房屋征收拆迁费用。7）接受相关政府部门对本项目进行的审计，及时完成竣工验收、决算等工作。8）依法经营，认真履行经营管理责任。合作期内，未经市城建委书面同意，不得擅自中断项目设施的运营维护或解散、歇业等。9）遵守相关安全规定，制定安全生产管理制度，制定应急措施和应急预案，保证综合管廊的安全运行。10）最大限度地使用入廊管线单位获得公平普遍的服务，接受项目范围内复核入廊标准的管线入廊，对入廊管线单位进行的管线维护工作予以配合。不得以非正当理由或以高价等手段，人为设置障碍限制入廊管线单位（包括潜在单位）享有正当的权益。11）未经市城建委书面同意，不得转让、出租77、抵押或质押项目资产、收费权或经营权等。12）合作期届满后，按PPP项目合同的约定将项目设施无偿完好移交市城建委或其他指定机构，保证项目设施处于良好可使用状态，且全部项目设施上未设有任何抵押、质押等担保权益或产权约束，亦不得存在任何种类和性质的索赔权。13）法律法规规定的以及PPP项目合同等法律文件项下的项目公司其他义务。（3）政府方出资代表主要权利及义务）政府方出资代表主要权利及义务1）按照PPP项目合作合同、股东合同约定的出资比例45分取红利；2）根据PPP项目合作合同、股东合同约定委派代表担任董事、监事或高级管理人员；3）了解公司经营状况和财务状况，包括有权查阅、复制公司章程、董事会会议78、决议、监事报告和财务会计报告及股东认为必要的其他事项；4）对涉及到作出修改公司章程、增加或者减少注册资本以及公司分立、合并、解散或者变更公司形式、设立分子公司、利润分配、关联交易以及影响公共利益和公共安全事项的决议，具有一票否决权；5）按照PPP项目合作合同、PPP项目合同的约定，获得项目公司支付的包括土地征拆费用等项目前期费用；6）当其他股东违约而造成自身损失时，有权获得补偿或赔偿；7）按照股东合同之约定履行出资义务；8）监督其委任或提名的公司董事、监事及高级管理人员，以确保其根据法律、法规、相关合同文件的规定履行职责；9）及时提供为办理公司设立和经营所需要的全部文件、证明，为公司的设立和经79、营提供各种服务和便利条件；10）配合实施机构完成本项目前期工作；11）法律法规规定的以及PPP项目合同等法律文件项下政府方出资代表的其他权利义务。（4）社会资本方主要权利及义务）社会资本方主要权利及义务1）按照PPP项目合作合同、股东合同约定的出资比例46分取红利；2）根据PPP项目合作合同、股东合同约定委派代表担任董事、监事或高级管理人员；3）在同等条件下，优先购买其他股东转让的股权；4）了解公司经营状况和财务状况，包括有权查阅、复制公司章程、董事会会议决议、监事报告和财务会计报告及股东认为必要的其他事项；5）当其他股东违约而造成自身损失时，有权获得补偿或赔偿；6）对本项目实施过程进行组织、80、指导、协调；7）按照股东合同约定的出资比例，与政府方出资代表组建并注册设立项目公司；8）负责本项目建设所需债务资金的融入；9）监督其委任或提名的公司董事、监事及高级管理人员，以确保其根据法律、法规、相关合同文件的规定履行职责；10）在项目前期和建设期确保资金的到位和专业的技术建造人员、管理人员的参与，为项目的顺利进行提供必要支持；11）负责组织、指导、监督、协调项目公司的各项经营活动，如出现由于社会投资方原因引起项目公司无法履行相关法律文件规定的权利和义务的情况，社会投资方有义务负责重整项目公司继续履行相关法律文件约定的权利和义务。12）法律法规规定的以及PPP项目合同等法律文件项下社会资本方81、的其他权利义务。472、履约保障边界、履约保障边界为了保障本项目能够顺利实施，在项目前期招标和建设运营过程中需要进行强制保险和履约担保，具体方案如下：（1）强制保险方案）强制保险方案项目建设经营期间可能遇到不可预期或者是不可控制的风险，项目公司应该按照行业国家管理规定办理和维持合理的建设和运营保险，从而实现本项目全过程中风险控制的目的，降低政府和社会资本方的风险。在本项目建设期应投险种主要包括建筑安装工程一切险和第三者责任险，在项目经营期应投险种主要包括财产一切险和第三者责任险。除上述强制险种以外，项目公司应该根据谨慎运营惯例购买相应险种。（2）履约担保方案）履约担保方案根据中华人民共和国政府82、采购法实施条例第三十三条“招标文件要求投标人提交投标保证金的，投标保证金不得超过采购项目预算金额的2%”，以及第四十八条“采购文件要求中标或者成交供应商提交履约保证金的，供应商应当以支票、汇票、本票或者金融机构、担保机构出具的保函等非现金形式提交。履约保证金的数额不得超过政府采购合同金额的10%”，本项目在项目公司成后，要求项目公司提供建设履约保函、运营维护履约保函，在项目移交期社会资本提交移交维修履约保函。任一保函被提取任意金额后，项目公司应在市城建委要求的期限内将该保函的担保金额恢复至原始的约定金额，以确48保保函的持续担保效力。表2 本项目履约保函体系条款条款投标保证金投标保证金建设履约83、保函建设履约保函运营维护保函运营维护保函移交保函移交保函提交主体投标人项目公司项目公司社会资本方提交时间投标阶段正式签署 PPP 项目合同的同时项目进入正式运营的同时合作期满终止日 12 个月之前退还时间项目公司成立提交建设期履约保函后交工且社会资本递交运营维护保函后项目公司递交移交保函后期满移交后 12 个月届满保函金额50 万元20000 万元2000 万元5000 万元取费依据中华人民共和国政府采购法实施条例第三十三条和第四十八条不得超过项目初始投资额或资产评估额的 10%以一年期维修保修需求为依据以设施恢复性大修需求为依据担保事项投标过程合法合规以及中标后履约项目建设资金到位、完工节点84、交工验收节点、重大工程质量事故或安全责任事故、运营维护保函提交等项目运营绩效、服务质量标准达标情况、安全保障、移交保函提交等项目设施恢复性大修、项目设施存在隐蔽性缺陷等受益方武汉市城乡建设委员会武汉市城乡建设委员会武汉市城乡建设委员会武汉市城乡建设委员会注：具体保函格式见PPP 项目合同。3、调整衔接边界、调整衔接边界由于本PPP项目时间跨度长达30年，可能受未来经济因素、社会原因和法律政策变化等不确定因子的影响，项目将处于一个动态变化的环境之中。因此，本实施方案给出如下方面项目全生命周期内的调整衔接规定。（1）付费调整机制）付费调整机制本项目可行性缺口补助按照经审计确认的总投资额、可用性资85、产回报率（经投标竞价产生）、日常维护利润率（经投标竞价产生）、实际收取的入廊费等因素确定。由于社会资本在竞标过程中可用性资49产回报率会参考央行发布的5年期以上贷款基准利率（投标报价时5年期以上贷款基准利率为4.9%），因此若央行发布的5年期以上贷款基准利率变动累计超过上次调整中长期基准利率的10%时，政府和项目公司均可启动可行性缺口补助调价程序，缺口补助于下个支付年度开始调整，但调整后资产投资回报率最高不得超过8%。具体调整公式如下：A-)i(1C1-i1i1i22n1n111）（CB其中：B代表调整后的可行性缺口补助数额；i1为投标报价时的可用性资产回报率加上（上调）或减去（下调）基准利率86、变化值后的可用性资产回报率；n为剩余付费年；C1代表项目公司尚未收回的投资本金部分，等于期初核定可行性缺口补助时的C1值减去项目公司已收回的投资本金部分，其中已收回的投资本金部分参照银行等额本息计算方法，将调整之前每年的建设服务费分为本金和利息两部分，取历年已付的本金之和。A为当年向管线单位实际应收取的入廊费与日常维护费。若项目公司已经与各管线单位签订入廊协议，入廊协议规定的入廊费与日常维护费收取不足风险由项目公司承担，A则表示入廊协议规定的入廊费与日常维护费数额。C2代表当年实际日常维护成本指项目公司每年度末上报并经审50计确认的实际成本，i2为日常维护利润率（报价标的）。（2）合作单位选择87、）合作单位选择项目公司合作单位是指设备供应商以及可能的运营维护商。项目公司应依法选择设备供应商，项目公司还可以将项目部分或全部的运营和维护事务交给专业运营商负责。在采购上述供应单位之前，应将相关招标或采购文件等报经政府书面同意。项目公司与上述单位签署合作协议之前，需报经政府确认。项目公司对于其聘用的任何单位和人员的作为或不作为对政府承担全部的连带责任。（3）前期工作及相关费用承担）前期工作及相关费用承担本项目前期工作主要由武汉铁投公司负责完成，待项目公司完成后，将相关前期工作成果和相关文件移交给项目公司。本项目涉及的前期费用由武汉铁投公司先行垫付，包括规划选址、环境影响评价、立项及可研、勘察设88、计费、初步设计、施工图预算编制费、PPP 咨询服务费等（最终以初步设计批复内容为准），待项目公司成立后，统一将该等费用据实结算，并一次性支付给武汉铁投公司。该等费用据实核算，统一纳入总投资。后续依照相关合同约定需要分批付款的，根据相关合同付款进度继续支付剩余的费用，仍由武汉铁投公司先行垫付，项目公司应等额返还给武汉铁投公司。（4）项目单位管理费）项目单位管理费本项目建设单位管理费按照武汉铁投公司与社会资本方各 50%的比例分摊使用。（5）项目土地征收费用）项目土地征收费用51本项目土地征收费用由项目公司出资，承担的金额以本工程初步设计概算批复金额为限，超概部分由社会资本方负责筹资，经竣工验收审89、计后纳入项目总投资。项目实施过程中，项目公司需根据征拆资金计划，按时足额支付后续建设用地费，武汉铁投公司先期垫付的建设用地相关费用由项目公司一次性足额支付。项目实施后，按项目公司实际支付的金额，经审计确认后，计入项目投资总额。（6）监理和审计单位）监理和审计单位项目工程监理单位和跟踪审计单位由政府方依法公开选择，并负责对项目建设全过程进行跟踪审计及监督，对项目工程的决算总投资进行最终确认。聘请监理和审计单位的费用由项目公司负责承担。（7）建设工期延长）建设工期延长本项目建设期开始日以监理工程师发布的开工令为准。若本项目因征地拆迁、发现文物、政府违约、不可抗力等非项目公司原因导致的建设工期延误，90、则本项目的建设工期可根据时间影响程度，予以相应延长。若因项目公司主观原因导致建设工期延误的，项目公司应向政府每日支付本项目预算总投资的万分之三作为逾期违约金。延误超120日的，政府有权提前终止协议。项目试运营期风险由项目公司承担，若试运营期未达到运营标准，则相关费用的支付顺延。（8）工程变更）工程变更在建设期内，项目公司应当严格按照审查批准的设计文件实施，按图施工，不得擅自改变建设内容、技术路线、设计标准和建设标准。52基于以下原因市城建委和项目公司均可提出工程变更请求：1）在不降低原设计的质量和安全要求的前提下，有利于加快建设进度；2）在不降低原设计的质量和安全要求的前提下，可降低建设、运营91、和维护成本；3）推广应用先进实用技术，更好地保证工程质量；4）因国家、行业或地方有关管廊建设、维养方面的标准提高，或者因其他原因提高本项目的建设标准及质量要求；5）发现设计不准确或缺漏项；6）因公共利益需要；工程费用以政府批复的初步设计概算和施工图为依据，根据现行的建设工程量清单计价规范（GB50500-2013）和湖北省市政工程消耗量定额及统一基价表（2008）、湖北省建设工程公共专业消耗量定额及基价表（土石方地基处理桩基础预拌砂浆）（2013）、湖北省建筑安装工程费用定额（2013）、湖北省通用安装工程消耗量定额及单位估价表（2013）、湖北省园林绿化工程消耗量定额及统一基价表（2008）92、武汉市建设工程价格信息等规范性文件编制工程量清单及清单价，工程费用结算时以经审计的实际完成工程量计量，单价以工程量清单单价及工程变更单价为准，并经政府审计确认。按审计部门审定的结算价下浮一定比例（下浮率为竞价确定）确定工程费用。项目实施过程中如果发布新规范及定额，按照新规范及定额执行。53本项目中，人工调差在工程施工期内，按国家、湖北省、武汉市相关文件要求执行，调差部分不下浮；工程主要材料调差，在工程施工期内，当月已实施实体工程所用的钢材、商品混凝土、沥青混凝土，柴油价较概算审定期的材料价格浮动超过5%材料价差予以调整（5%以内部分不予调整），超过+5%以上部分调整增加，超过-5%以上部分调93、整扣减，其他材料均不调整价格。当月材料价格以武汉市造价管理权威部门发布的材料基准价为准，而不是本项目的实际采购价，调差部分不下浮。（9）工程竣工验收）工程竣工验收项目完工后，项目公司在确保本项目各单项工程建设质量已达到合作协议所规定的设计、施工标准和技术规范要求的基础上，经过审计决算后可以向市城建委提出竣工验收要求。经市城建委同意后，由市城建委或授权武汉铁投公司组织质监部门、设计单位、施工单位、监理等相关单位参加的工程竣工验收。项目工程竣工验收应根据适用法律、合作协议所规定的规范、标准、程序及相关建设行政主管部门的规定进行，严格遵守适用法律的规定，并取得建设行政主管部门签发的书面工程验收报告。94、竣工验收完毕后的次日，项目即进入经营期。（10）项目大修责任）项目大修责任本项目大修按照管廊大修标准执行，建设部门和检测部门对管廊的安全性进行检测不达标时可要求进行大修。大修工作由政府职能部门单独立项。大修内容包括但不限于管廊廊体及其附属工程，应当按照国家相应行业主管部门规定的技术规范和操作规程执行，大修质量54应符合湖北省建设主管部门和质量监督部门的检验要求。项目公司因项目建设工程质量、运营维护不利导致本项目确需进行大修的，应依照建设部门和检测部门的检测结论，确认项目公司的过错责任大小，并按其过错责任大小的比例，承担相应大修的费用，该等费用由项目公司承担。（11）股权转让限制）股权转让限制为95、确保本项目工程质量，降低项目投资建设风险，原则上，在本项目建设期和项目进入经营期后四年内，中标人不得转让其持有的项目公司全部或部分股权。政府方出于政府方出资代表更好履行出资人权利义务的考量，可在征求原有政府方出资代表意见的基础上，将政府方股权转让给其他政府授权单位。项目进入经营期四年后，中标人可书面申请转让股份，得到政府方书面同意后方可进行股权转让，但受让方须具备有效承接本项目运营管理的能力，且须承继转让方的全部权利和义务。股权转让时，其他股东在同等条件下有优先受让权。如向第三方转让股权，股权出让方须承诺后续公共产品和公共服务质量，且股权受让方应具备以下条件：1）股权受让方财务状况应相当或优于96、项目公司在生效日时的状况，以确保转让后本项目的资金运转水平不降低。2）股权受让方应出具书面声明，表明其已经完全理解并接受PPP 项目合同全部条款规定的内容，特别需要完善处理和安排原55股东在本项目下相关融资贷款合同、相关债务以及本项目下一切责任义务的法律变更、交接和延续。3）股权受让方应具有运营同类项目运营管理经验。在股权锁定解除后，社会资本方对第三方转让股权的，自第三方受让股权之日起，第三方进入试运营期（试运营期为 1 年）。在试运营期内，由社会资本方与第三方就本项目运营管理工作承担连带责任。试运营期结束后，如第三方的运营管理工作不低于本项目PPP 项目合同等约定的运营管理标准的，经政府方书97、面同意，第三方与社会资本就本项目运营维护工作的连带责任解除。（11）项目提前终止）项目提前终止一般情况下，双方协商决定、法律变更和政府行为、不可抗力因素以及某方违约等情形都可能导致项目提前终止。1）提前终止情形A、项目公司违约导致的提前终止情形、项目公司违约导致的提前终止情形在项目公司或社会资本方严重违约的情况下，实施机构可要求解除PPP项目合同。此时，政府不负有项目后续资产交易的义务而是享有项目资产交易的选择权，即政府可以选择是否对该项目进行后续的资产交易活动。所述严重违约指因项目公司或社会资本方，发生了以下情况之一的，包括(但不限于)：a）在PPP项目合同中所作出的任何声明被证明在作出时不98、属实或有严重错误，或者项目公司严重违反合同中做出的任何保证；b）不按本合同的约定成立项目公司，或者在项目实施过程中抽56回项目资本金；c）在项目实施过程中侵占和挪用项目资金；d）累计停工时间超过30天，且没有采取赶工措施或者采取的措施无法按期竣工的；e）项目建设失败，包括项目公司表示放弃项目、作为或不作为实质上放弃了工程全部或部分的建设、出于任何其他市城建委不知情的原因停止工程建设等；f）作为被告(被申请人)或者被执行人涉及诉讼、仲裁，并且帐户被冻结或者资产被查封，导致不能履行本合同约定之义务的；g）发生破产、清算、被指定接管人、清算人的情况；h）因为违反法律或者行政法规被吊销营业执照或者被取99、消或降低相关资质的；i）构成严重违约的其他情况。B、政府方违约导致的提前终止情形、政府方违约导致的提前终止情形a）由于政府方原因导致项目停工超过半年或项目终止建设的；b）政府方非依PPP项目合同所约定的情况擅自撤销合同项下的经营权或将合同项下的经营权授予给项目公司以外的公司或经济实体；c）政府方无正当理由在逾期七（7）个月（自应付日起算）后仍未支付可行性缺口补助；d）政府方因政策性变化或国有化、征用等终止。C、超出权限的法律变更和政府行为导致提前终止情形、超出权限的法律变更和政府行为导致提前终止情形57a）超出武汉市人民政府控制的政策变更；b）因公共产品和公共服务不适用或不再需要；c）项目继续100、进行影响公共利益和公共安全。D、不可抗力导致提前终止情形、不可抗力导致提前终止情形法律法规所规定的不可抗力情形，包括战争以及地震、洪水、台风、冰雹等自然不可抗力等。发生不可抗力时，PPP项目合同签订双方无法协商一致继续履行各自义务，双方有权向对方发出终止协议的通知。2）提前终止补偿若本项目提前终止，双方均须支付一定违约金（提前终止时政府方对于项目公司的补偿以项目公司还清其时所有负债为前提），具体补偿金数额见表3。表3项目提前终止补偿表序号提前终止情形终止补偿金1政府方发出终止（项目公司违约）建设期终止，A1-B+E经营期终止，A2-B+E2项目公司发出终止（政府方违约）建设期终止，A1+B+E101、经营期终止，A2+B+E3政策变更或政府行为建设期终止，A1+35%B+E经营期终止，A2+35%B+E4不可抗力(A3-C-D)/2说明：A1：项目公司尚未收回的有效投资（以经审计的为准）；A2：审计后项目公司尚未收回的可用性资产部分的现值（按照中标人中标时的可用性资产回报率折现）；58A3：审计后项目公司账面资产净值；B：人民币贰亿元（小写人民币贰亿元（小写200，000，000元）元）；C：发生不可抗力情形时，根据项目协议及相关保险合同，项目公司实际获得的保险赔款；D：发生不可抗力情形时，因项目公司投保不足，导致所获保险赔款无法使项目设施恢复到出险前的正常状态和价值的恢复性建设费用缺额部102、分（如有）；E：项目终止后根据项目协议规定，项目公司向政府方移交日常维护所需的零部件、备品备件和化学品等的合理估值；F：若政府方违约造成项目提前终止，在项目资产移交政府方所产生的相关税费等，由政府方自行承担；若项目公司违约造成项目提前终止，在项目资产移交政府方所产生的相关税费等，由项目公司自行承担；若因超出武汉市本级政府的法律变更和政府行为以及不可抗力因素造成的项目提前终止，税费由双方均摊。若属于政府方发出终止情形时（社会资本方违约），则政府方有权自项目提前终止日起三年起（当剩余合作期少于三年，则指剩余合作期）分批分期向项目公司支付补偿金，具体分批次支付比例及支付进度由政府方决定。若属政府方发103、出的终止情形之一的，按照对应公式计算终止补偿金即“A1-B+E”或者“A2-B+E”的值为负数，或者不可抗力情形下，补偿金计算为负值的，则项目公司应向政府方支付上述负值的绝对值数额。（12）与其他管廊建设运营工作衔接）与其他管廊建设运营工作衔接59项目公司有义务按照市城建委或其授权的武汉铁投公司的要求，按照统一的设计、建设、运营标准，与本管廊连接的其他管廊建设方、运营方做好协调工作，确保本项目中所涉及到的管廊建设运营与武汉市管廊总体建设运营工作相适应。特别是，相邻管廊按照整体设计原则，采用相同施工工艺和标准，在必要可行的前提下，还须将管廊内部运行纳入统一的监控系统（费用共担）。（13）合作期满104、移交）合作期满移交合作期满，市城建委或其授权单位组建项目移交工作组，根据PPP 项目合同约定与社会资本或项目公司确认移交工作，项目公司应将所管理的全部设施无偿移交（或股权免费移交）给市政府及其指定的机构，并不得在项目设施上设置任何抵押、质押或其他权利限制。项目移交前，项目移交工作组应制定性能测试方案，严格按照性能测试方案和移交标准对移交资产进行性能测试。性能测试结果不达标的，移交工作组应要求社会资本或项目公司进行恢复性修理、更新重置或提取移交维修保函。（14）项目应急处置）项目应急处置项目公司应针对本项目突发性事件制订应急预案，成立应急处理小组，并报政府方批准后施行。当出现突发性紧急情况时，项105、目公司及时报告政府方并按应急处理预案的规定执行。（15）项目临时接管）项目临时接管项目PPP合作期内，如项目公司出现以下违约行为，实施机构有60权决定实施临时接管：1）未经政府批准，转让、出租项目经营权的；2）将项目设施进行处置或未经项目实施机构市城建委允许将项目设施或经营权予以抵押、质押的；3）因管理不善，发生特别重大质量、生产安全、环保事故的；4）擅自停业、歇业，严重影响到社会公共利益和安全的；5）法律、法规禁止的其他行为。当出现以上违约行为，实施机构拟决定实施临时接管后，应书面通知项目公司并告知其有申请听证的权利。在遇到紧急情况下，实施机构可以先行临时接管，然后补办听证程序。项目公司申请106、听证的，可以在临时接管告知书的送达回执上签署意见，也可以在收到听证告知书之日起三（3）日内，向实施机构书面提出听证申请。实施机构当在收到项目公司听证申请之日起两（2）日内确定举行听证的时间、地点和方式，并在听证举行的七（7）日前，将听证通知书送达项目公司。如项目公司于听证告知书后三（3）日内没有申请听证则实施机构可以自行决定临时接管。在临时接管的同时，实施机构与项目公司进行谈判，对同意及时整改、接受处罚、承担违约责任，并能挽回影响的，且经实施机构进行评估合格后，可以终止临时接管，继续经营；但单次临时接管持续不间断超过90天，实施机构有权提前终止PPP项目合同，收回项目公司的PPP合作经营权。在107、临时接管期间，对拒不整改、无能力恢复正常生产的，按法定61程序终止PPP项目合同，取消其经营权，重新招标择优选择后续PPP合作经营者。临时接管项目所产生的一切费用，根据PPP项目合同约定，由违约方单独承担或由各责任方分担。社会资本或项目公司应承担的临时接管费用，可从其应获终止补偿中扣减。（16）项目合同变更）项目合同变更在以下情形下，可考虑对项目协议进行修订：1）适用法律的变化，影响任一方主要权利义务的；2）国家、行业及地方有关建设、维养方面的标准提高；3）因不可抗力或非因合同任一方的原因，导致合同部分条款无法履行；4）因情况发生变化，当事人双方协商一致同意。（17）项目总投资的认定）项目总投108、资的认定项目总投资=项目静态投资总额+建设期利息=工程费用+工程建设其他费用+预备费用+专项费用+建设期利息，最终以经审计确认的总投资为准。A、工程费用以政府批复的初步设计概算和施工图设计为依据，根据现行的建设工程工程量清单计价规范（GB50500-2013）和湖北省市政工程消耗量定额及统一基价表（2008）、湖北省建设工程公共专业消耗量定额及基价表（土石方 地基处理 桩基础 预拌砂浆）（2013）、湖北省建筑安装工程费用定额（2013）、湖北省通用安装工程消耗量定额及单位估价表（2013）、武汉62市建设工程价格信息等规范性文件编制工程量清单和结算价，按照审计单位审定的结算价下浮一定比例（下109、浮率为竞价标的）确定工程费用。项目实施过程中如果发布新规范及定额，按照新规范及定额执行。工程费用结算时以经审定的实际完成工程量计量，并经政府审计确认。B、人工调差在工程施工期内，按国家、湖北省、武汉市相关文件要求执行，调差部分不下浮；工程主要材料调差，在工程使用期内，当月已实施实体工程所用的钢材、商品混凝土、沥青混凝土、柴油价较概算审定的材料价格浮动超过5%材料价差予以调整（5%以内部分不予调整），超过5%以上部分调整增加，超过5%以上部分调整扣减，其他材料均不调整价格。当月材料价格以武汉市造价管理权威部门发布的材料基准价为准，而不是本项目实际采购价，调差部分不下浮。C、项目实施后，按项目公司110、实际支付的工程建设其他费用（以初步设计概算批复的工程建设其他费用范围为准）金额，经审计确认后据实结算，计入项目总投资。其中，建设单位管理费按决算审定的工程费用计算为基数，按基本建设项目建设成本管理规定（财建2016504号）文件规定，计算核定建设单位管理费。D、项目实施后，按项目公司实际支付的专项费用金额，经审计确认后据实结算，计入项目总投资。E、工程费用部分计息：项目公司每月23日报送当月经审定的已完工程合格计量表，以经审核确认的当期进度产值且实际支付的80%63为基数，财务费用起算时间为次月5日，按照同期人民银行五年以上贷款基准利率计算财务费用至项目竣工验收合格之日止。建设用地部分计息：在111、PPP项目合同签订后由项目公司支付给相关部门，以经审定的实际支付金额的80%为基数，财务费用起算时间为实际支付时间，按照同期人民银行五年以上贷款基准利率计算财务费用至项目竣工验收合格之日止。工程建设其他费用和专项费用的计息：由相关单位负责实施的事项，在PPP项目合同签订后由项目公司支付给相关单位，专项费用在PPP项目合同签订后由项目公司支付给专项工程实施单位。工程建设其他费用和专项费用已经审定的实际支付金额的80%为基数，财务费用起算时间为实际支付到账之日，按照同期人民银行五年以上贷款基准利率计算财务费用至项目竣工验收合格之日止。六、项目监管架构为更好地提供公共产品和服务，提高公众对公共产品和112、服务的满意度，本方案制订详细的监管架构，从权责关系、监管机构、全生命周期监管内容和监管方式等方面，对社会资本方/项目公司的行为进行全方位监管。（一）权责关系（一）权责关系本项目由武汉市人民政府授权武汉市城建委作为本项目的实施机构，享有对项目从项目立项、可研批复、设计（含初步设计和施工图设计）、项目投融资、建设、运营管理维护、中期评估、移交、项目后评价等全过程全环节的监管职责。市城建委有权聘请第三方审计64机构，对本项目进行全过程跟踪审计，第三方审计机构对市城建委负责。政府授权出资代表武汉铁投公司行使出资人的职责，并通过行使股东权利参与项目公司的重大管理事项。当涉及影响公共利益的事项以及公司借款113、抵押、对外担保、设立子公司等重大事项时，可按照中华人民共和国公司法和公司章程的相关约定对重大事项享有否决权。图5 项目监管体系示意项目公司根据政府与社会资本签订的 PPP 项目合同，在合作期内负责项目的本项目的投融资、设计、建设、日常维护，并接受公众、政府及其代表的监督。财政部门应从项目采购、合同签署等环节进行全面控制：对项目的物有所值（VFM）和财政承受能力进行评估论证；对系统各合同条款进行财政评审；对全部工程结算进行评审，核定项目财政补贴。法制部门应该对整个项目合同的法律合规性进行审查，对项目相65关合同中的条款进行审查，确保项目相关事项的法律合规性。（二）监管结构（二）监管结构本项目的114、监管方式包括：履约管理、行政监管、公众监督。本项目由履约管理、行政监管、公众监督构成了全方位的监管体系，具体见图 5。（三）监管内容（三）监管内容在项目生命周期的不同阶段，各行政监管部门的具体职责和侧重监管内容如下：1、项目前期政府综合性职能部门的职责是辅助性质的，包括：对采购过程选择社会资本的监管（市城建委、财政部门）；对订立项目合同的监管（市城建委、法制部门等）；对可行性报告的审批和对初步设计的审批等（市城建委、发改部门、国土部门、环保部门、规划部门等）。2、项目建设期（1）对 PPP 项目合同执行情况的监管（市城建委、审计部门/第三方审计机构）；（2）对选择设计单位、施工单位的监管（市城115、建委）；（3）依法选择工程监理单位监督项目建设，对工程资金计划和使用情况、施工现场工程质量等的监管（市城建委）；（4）依法选择第三方审计机构对项目进行全过程跟踪审计（第三方审计机构）。3、项目经营期66（1）包括对项目日常维护的监管、产品（服务）质量的监管、对项目运营的绩效评价、项目后评价等（市城建委、管线单位、第三方机构）；（2）市城建委可根据需要，聘请专业的第三方机构协助进行绩效评价（第三方机构）；（3）政府每隔三年开展一次经营中期评估（市城建委、第三方机构）。中期评估重点分析项目运行状况和项目合同的合规性、适应性和合理性，及时评估已发现问题的风险，对运营管理和服务中存在的问题，要求项目公116、司及时作出调整和改进，并制订相应地应对措施。4、项目移交期（1）成立移交工作组，根据PPP 项目合同约定的移交形式、补偿方式、移交内容和移交标准，组织项目移交工作（市城建委、项目公司、移交工作组）；（2）移交工作组根据移交情形和补偿方式，制定资产评估和性能测试方案（市城建委、移交工作组）；（3）按照性能测试方案和移交标准对移交资产进行性能测试。性能测试结果不达标的，移交工作组应要求社会资本或项目公司进行恢复性修理、更新重置或提取移交维修保函（市城建委、移交工作组）；（4）确保项目设施、土地及所涉及的任何资产不存在权利瑕疵，未设置任何担保及其他第三人的权利（市城建委、移交工作组、第三方机构）。（117、四）监管方式（四）监管方式671、履约管理、履约管理履约管理即合同监管，即保证项目公司服务质量符合PPP 项目合同及相关法律文件规定，以持续保证政府通过PPP 项目合同及想法法律文件对项目公司的要求得到遵从和履行。在项目合作的全生命周期内，社会资本方/项目公司要按照PPP项目合同按时足额提交投标保证金、建设期履约保函、经营期履约保函和移交期履约保函，确保在项目合作的全生命周期内，政府方对项目公司有足够的约束手段和工具。在项目公司成立时，项目公司股东双方（即中标社会资本方和政府方出资代表）按照股东合同和项目公司章程的双方前期签署的法律文件，按照股东双方约定的股权比例，按时足额缴纳项目公司注册资本118、金，在工商行政管理部门注册成立项目公司。项目公司按照相关要求，在其经营范围内，承担项目的投融资、建设运营等任务。在项目建设过程中，项目公司根据PPP 项目合同，按照市城建委对项目建设工期、造价、质量、环境保护、安全生产等方面的要求，落实项目公司的建设任务。项目建设完毕后，项目根据相关交竣工验收标准，进行项目的调试、试运转、竣工验收等工作。在项目运营过程中，项目公司根据 PPP 项目合同 的相关约定，按照协议所约定经营权利、经营范围等内容，对地下综合管廊的主廊体和附属工程（不含管线单位管线维护）进行日常运营维护，并向相关管线单位收取日常维护费。市城建委按照相关合同法律文件的要求和标准，对项目公司119、进行考核，并将考核结果递交给财政部门，绩效68考核结果与可行性缺口补助金额挂钩。在项目移交过程中，市城建委按照PPP 项目合同和相关法律文件的约定，与项目公司一起组建项目移交委员会，拟定项目移交的程序、标准，并进行项目资产可用性评估，对项目公司的移交过程进行评估监督。项目履约保函一直保留至项目合作期满一年，可有力地保证公共资产的移交质量，实现对项目公司的移交监督。2、行政监管、行政监管行政监管即保证项目公司的作业和/或服务质量符合行业通用技术标准和规范，确保其服务高质高效、稳定安全。武汉市政府各职能部门，包括发改、审计、法制、财政、环保、城建委、国土等部门，在各自职能范围内，对项目公司的作业/120、服务质量进行全方位地监管，以保证项目公司的作业/服务质量符合国家建设项目建设程序、审计标准、付费标准以及其他相关行业标准和规范。3、公众监督、公众监督为了防止公共部门滥用权力，建立公众监督体系。除涉及国家安全、国家秘密、商业秘密之外的政府采购项目，应全面公开政府采购信息，接受社会公众监督，通过投诉及建议渠道，借助网络等多媒体对相关信息与数据进行管理与分析，从而形成双向监督网络。七、社会资本采购（一）资格预审要求（一）资格预审要求本项目在选择社会投资方的过程中，须按照“公平、公正、公开”的原则，鼓励有实力的企业参与项目投标。在投资人选择上，容易出69现信息不对称或潜在投资人有意回避等相关问题，导121、致业主对潜在投资人实际情况掌握不全面，从而造成较大风险。因此，应对本项目的潜在投资人进行资格审查，根据本项目投资规模、行业特点、运作方式等具体情况，在项目财务状况、商业信誉、资质等方面对潜在投资人设置一定准入条件。本项目需要综合考虑项目的规模、运作方式确定社会投资人的资格条件，社会投资人资格条件建议考虑以下几个方面：1、社会投资人应满足中华人民共和国政府采购法第 22 条规定的条件。2、社会投资人是中国境内依法设立且有效存续的具有独立法人资格的企业或联合体。3、社会投资人应具备市政施工总承包一级资质；并具备有效的安全生产许可证。若为联合体，则联合体承担建设责任各方均具备该项条件。4、社会投资人122、近三年（2014 年 8 月 1 日至本项目报名开始日止）完成或在建的类似市政工程施工业绩（如地下综合管廊工程、隧道工程、地下通道工程、地铁工程、地下空间工程、地下环路工程、箱涵工程）。5、社会投资人具有良好的投融资能力；截止 2016 年 12 月 31 日，企业净资产不低于 8 亿元（以 2016 年度会计师事务所出具的财务审计报告为准）；资产负债率不得超过 85%（以经审计的 2016 年度财务报表为准）；企业融资能力不低于 35 亿元（金融机构出具的在有70效期内的资金证明材料为准）；若为联合体，则联合体承担融资责任方需具备该项条件。6、社会投资人拟派承担本项目施工的项目经理须为注册一123、级建造师（专业：市政公用）、拥有安全生产考核 B 证；技术负责人须为高级工程师（专业：市政），以上人员必须提供在本单位近 12 个月缴纳社会保险证明。7、社会投资人资格预审文件正本中应附有人民检察院在本公告期间出具的检察机关关于行贿犯罪档案查询结果告知函原件，查询对象为投标单位和法定代表人；查询时间段为近三年（如不足 3 年，自成立之日起）。8、商业信誉良好，在经济活动中无重大违法违规行为，近三年（如不足 3 年，自成立之日起）财务会计资料无虚假记载、银行和税务信用评价系统中无不良记录，投标人主体信用记录符合政府采购活动的要求（按照关于在政府采购活动中查询及使用信用有关问题的通知财库【2016124、】125 号的有关要求执行。9、本项目允许联合体形式参与投标。联合体各方应签订并提交联合体协议，明确约定融资、建设、运营等责任义务。联合体中标的，联合体各方应当共同与实施机构签订合同，就中标项目向实施机构承担连带责任。10、如国家法律法规对市场准入有要求的还应符合相关规定。本项目资格预审评分办法中，企业财务实力（占 40 分，含自有资金实力、融资能力两个指标）、企业业绩（占 50 分，含施工类业71绩、投资类业绩两个指标）、企业综合情况（占 10 分，含质量管理体系、重合同守信用、信用等级三个指标）。最终投资人资格预审条件以采购发布的资格预审文件为准。（二）具体评审标准（二）具体评审标准本次公125、开招标评审采用综合评分法，满分 100 分。评审小组成员分别独立对实质上响应投标文件的响应文件进行逐项评级打分，对评审小组各成员每一因素的打分汇总后取平均分，该平均分为社会投资人该项的得分。评审小组从商务实力（业绩实力、财务能力、融资能力、管理能力）、技术方案（项目融资方案、建设管理方案、日常维护方案、项目移交方案、对采购文件的响应）、报价等方面进行综合评审，由招标代理机构具体在招标文件中确定详细评分标准。报价标的报价标的：1、建安工程费下浮率；2、可用性资产回报率；3、日常维护利润率。八、财务测算结果为顺利推进江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目，合理设置社会资本方投标时的拦标价，特126、根据相关国家规定、项目前期资料和实施方案，对本项目进行财务测算。（一）财务测算依据（一）财务测算依据（1）江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程（友谊大道-建设十路）可行性研究报告及批复；72（2）企业会计准则解释第 2 号；（3）市政公用设施建设项目经济评价；（4）关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636 号）；（5）国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）；（6）湖北省市政工程消耗量定额及统一基价表；（7）入廊费“直埋成本”测算依据如下：1）鄂建文201366 号文颁发的湖北省通用安装工程消耗量定额及单位估价表；2）鄂建文201366 号127、文颁发的 湖北省建筑安装工程费用定额；3）鄂建文2008214 号文颁发的湖北省土石方工程消耗量定额及统一基价表；4）鄂建文2008214 号文颁发的湖北省市政工程消耗量定额及统一基价表；5）鄂建文2008216 号文颁发的 湖北省建筑安装工程费用定额。6）价格依据：武汉市建设工程造价信息（2017 年 4 月）。（8）其他与本项目相关的文件资料和调研资料。（二）财务测算（二）财务测算假定假定1、项目总投资以可研报告调整后总投资作为项目总投资，按照实施方案 4.9%调整建设期利息，调整后估算总投资为 436428.93 万元，具体见表 4。73表 4 调整建设期利息测算表（万元）注：（1）建设128、期第 1 年借款额：以“征地拆迁和管线迁改费用和建设投资”为基数，按贷款比例及当年资金投入比例计取；（2）建设期第 2-3 年借款额：思路同建设期第 1 年借款额；（3）建设期利息计算时，假定贷款均在每年的年中支用，贷款当年按半年计息，其余年份按全年计息；（4）年利率按银行五年期以上贷款基准利率计取。2、项目合作期合作期 30 年，其中包括建设期 3 年（以监理工程师发布开工令之日为开工日，最终以实际工期为准）。3、项目资本金项目资本金按照调整后总投资的 20%计取，数额约为 87285.79万元。4、融资额度融资额度为 349143.14 万元，占调整后总投资的 80%。5、财务费用利率按五129、年期以上银行贷款基准利率 4.9%测算，按等额本金还项目建设期合计第 1 年第 2 年第 3 年年初借款本息累计0.00227710.95290223.54本年借款222265.4550126.6550126.65322518.74本年应计利息5445.5012385.9415449.0633280.50本年借款占贷款总额比例68.92%15.54%15.54%100.00%年份74贷方式分 15 年还本付息。6、资产确认根据企业会计准则解释第 2 号，“合同规定项目公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定，该权利不构成一项无条件收取现金的130、权利，项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产。”因此，将本项目中所形成的资产确认为无形资产。由于项目采用 BOT 模式，项目合作期满结束后资产无偿移交，因此采用 27 年平均年限法摊销，不计残值，无形资产按调整后的估算总投资 436428.93 万元计，投资年均摊销额为 13633.58 万元，财务费用年均摊销额为 1232.61 万元。7、相关税费（1）增值税及附加1）增值税根据国家财政部、税务总局营改增的相关规定，根据课税对象征收不同的税率。工程费用、预备费、专项费、日常维护成本进项税税率按照建筑业增值税税率取 11%，工程建设其他费用进项税税率按照 6%的税率计取。项目公司向入廊企业收131、取的入廊费按照不动产租赁 11%计征增值税，项目公司收取的日常维护费和政府可行性缺口补助按照现代服务业 6%计征增值税。2）税金及附加75城市建设维护费、教育附加、地方教育附加分别按照 7%、3%、2%计取。（2）企业所得税按照 2008 年 1 月 1 日实施的中华人民共和国企业所得税法、中华人民共和国企业所得税实施条例，所得税税率为 25%。8、日常维护成本和收入日常维护费主要用于弥补管廊日常维护、管理支出，由入廊管线单位按确定的计费周期向管廊运营单位逐期支付，非因项目公司原因收取不足部分由政府补足。日常维护费计算公式如下：当年日常维护费=当年实际日常维护成本（1+i2）说明：（1）当年实132、际日常维护成本指项目公司每年度末上报并经审计确认的实际成本；（2）i2为日常维护利润率（报价标的）。日常维护成本主要包括人工费用、材料费、机械费、检测费、企业管理费、保险费、水电费、规费等几部分组成，参照合肥、厦门等地数据，结合造价单位编制的工程量清单，相关费用指标暂列如下：（1）人工费用人工费用包括人员工资、社保、住房公积金、意外伤害险。按照测算总人数为 40 以上，运维人员 30 人以上，管理人员 10 人。运维分为 3 组：维修、巡线、视频监控各 10 人以上，按照五班三运转原则。按照技术人员是管理人员 1.25 倍计算，30 个技术人员工资约为7630*130845.5*1.25=16133、3556.8 元/年*30 人=490.67 万元，10 个管理人员工资约为 10*130845.5=131 万元，工资合计约为 621.66 万元。表表 5 人均人工费用测算表人均人工费用测算表序号项目计算方法费用（元/人年）费用（建议估算）1人员工资2016 年武汉市城镇非私营单位在岗职工年平均工资 65720 元65720925502社会保险1养老保险 20%+医疗保险 8%+失业保险1%+生育保险0.5%+工伤保险1.5%20373.228690.53住房公积金1武汉公积金缴存标准中位数 10%657292554意外伤害险参照平安保险团体险保费 350 元/人/年350.003505 134、5合计合计93015.293015.2130845.5130845.5（2）材料费材料费包括易损易耗品，不含更换大修设备（水泵、风机、配电柜、摄像头、光纤光栅、气体灭火系统、超级干粉灭火系统、手提灭火系统、防火门、风阀）。按照 10 万元/公里年计，材料费每年为162.4 万元（管廊总长度 16.24 公里，其中主线长 13.24 公里，支线长3.0 公里，下同）。（3）机械费按照 10 万元/公里年计，机械费为 162.4 万元/年。（4）检测费检测费按 1.8 万元/公里年计取，本项目检测费为 29.23 万元/年。（5）水电费按照 5 万元/公里年计取，项目水电费为 81.20 万元/年135、。（6）保险费A、公众责任险77参照平安公众责任险保额 1000 万元/年，保险费率 0.5%计算，保费为 5 万元/年。B、设施安全险含自然灾害和第三者责任险，估算值 4 万元/年。保险费共计 9 万元/年。（7）企业管理费企业管理费按照直接费（人工费用+材料费+机械费+检测费+水电费+保险费）的 8%计取，企业管理费为 85.27 万元/年。（8）规费规费按照直接费（人工费用+材料费+机械费+检测费+水电费+保险费）的 8%计取，规费暂列为 85.27 万元/年。上述费用暂列共计 1236.43 万元/年，每公里费用约为 76.14 万元/年。日常维护利润率按照 6.9%计取（以五年期以上136、银行贷款基准利率 4.9%的基础上增加 2 个百分点计取）。按照日常维护费计算公式，每年日常维护费收入暂列为 1321.75万元。表表 6 日常维护成本和收入构成表日常维护成本和收入构成表序号序号项目项目费用费用1人工费用621.66 万元/年2材料费162.40 万元/年3机械费162.40 万元/年4检测费29.23 万元/年5水电费81.20 万元/年6保险费9.00 万元/年787企业管理费85.27 万元/年8规费85.27 万元/年9成本合计1236.43 万元/年10单位成本76.14 万元/年公里11收入合计1321.75 万元/年9、入廊费根据发改价格20152754 号文件137、规定，入廊费测算需要参考城市地下综合管廊本体及附属设施的建设投资、投资的合理回报、入廊管线单位的承受能力等多种因素，该入廊费多因素分析法是综合考虑影响入廊费定价标准的多种因素，按不同的因素对定价所产生的正负效应权重，累计加权平均所得来确定入廊费的计算方法。此方法的优点是考虑了影响入廊费标准的诸多因素，能够客观真实的反映管线入廊所应承担的入廊费用标准。缺点是计算过程过于复杂，计算结果受权重系数的影响较大，需要区分不同时段来计算入廊费标准。同时，根据该计算方法所得的入廊费数额较大，对于管线单位的接受度较低。与此不同的是，直埋成本法是指按直埋方式敷设管线的直接成本加上道路占用赔补费和挖掘修复费用等间138、接成本从而形成的管线一次性摊销成本，作为管线入廊费用标准，采取三年入廊一次付费的方式。此方法参考了台湾共同管沟建设及管理经费分摊方法，其优点是能够动态地界定管线入廊时段的入廊费用标准，计算方法简单易行，入廊单位容易将入廊和不入廊产生的成本费用进行比对，对于各管线单位易于理解和接受。缺点是没有考虑管廊投资大小对入廊费的影响，难以准确地核算管廊的投资回收期限和投资收益。鉴于武汉市现阶段处于地下综合管廊市场培育期，无法完全按照79发改价格20152754 号文件的规定完全参照相关取费参数进行计算，在结合厦门、合肥实地调研情况基础上（厦门、合肥首期采用“直埋成本法”，待第二批第三批入廊则采用综合因素法139、收取入廊费），入廊单位按照入廊时序分批入廊，各入廊单位入廊费用按照“直埋成本法”一次性支付（买断周期为入廊起至管线需进行重新更换止），待市场培育成熟再按照该文件规定进行综合因素制定取费标准。根据市政设计院提供的数据，按照“直埋成本法”计算入廊费总额为 32735.48 万元，假设入廊费分三年收取，第 1-3 年收取的比例分别为20%、30%、50%，即第一年收取6547.10万元，第二年收取9820.64万元，第三年收取 16367.74 万元。对于“直埋成本法”得出的该数据有如下说明：（1）根据费用定额规定，管线直埋土建及结构工程按市政工程专业类别计取各项费用。（2）管线直埋费用只含工程费用140、，不含工程其他建设费、预备费、专项费和建设期利息。（3）本次直埋成本的确定，是以管线分项工程为单位，根据管廊规划设计管线类型的标准施工图纸，计算出常用工序的工程量，套用相应定额及取费标准，计算出该分项工程的直埋成本。直埋成本包括直接费、间接费、利润和税金。包括的工序有：土方开挖、土方运输及消纳、支挡土板、垫层、回填。部分分项工程还考虑一部分软基处理、打钢板桩等。措施费包括安全文明施工、现场围挡、临时设施等，未考虑过桥、涵、洞、沟等特殊地段的处理措施，不计算管材材80料及安装费用、不含征地拆迁等费用。一般为道排工程的附属工程，不含其它建设成本。（4）直埋管线铺设的特色是显性资金投入少、隐形资金投141、入多。隐形资金主要指管线维护时中断供应、反复挖掘路面、阻断交通、环境污染等及其所带来的经济损失。10、年度可行性缺口补助测算项目年度可行性缺口补助等于管廊建设可用性服务费减去收取的入廊费和日常维护费，按照下列公式计算：年度可行性缺口补助=A-)i(1C1-i1i1i22n1n111）（C说明：（1）C1代表经审计确认的项目公司投入的总投资额；（2）C2代表当年实际日常维护成本指项目公司每年度末上报并经审计确认的实际成本；（3）i1为可用性资产回报率（报价标的）；（4）i2为日常维护费利润率（报价标的）；（5）n为付费周期（即运营期）；（6）A 为当年向管线单位实际应收取的入廊费与日常维护费。若142、项目公司已经与各管线单位签订入廊协议，入廊协议规定的入廊费与日常维护费收取不足风险由项目公司承担，A 则表示入廊协议规定的入廊费与日常维护费数额。本项目调整后估算总投资额为436428.93万元，在经营期前三年，每年入廊费收入分别为 6547.10 万元、9820.64 万元和 16367.74 万元，81在项目可用性资产回报率为 7%情况下，政府前三年可行性缺口补助额为 28171.99 万元、25083.74 万元和 18907.23 万元，以后运营年度可行性缺口补助为 34348.49 万元/年。11、项目公司注册资本金 40000 万元，武汉铁投公司作为政府方出资代表出资人民币 400143、0 万元，持有项目公司 10%的股权。本方案按照政府方出资代表出资为自筹资金，参与项目公司分红进行测算。（三）财务测算结果（三）财务测算结果根据财务测算假定、参数和测算过程，可以得出在不同可用性资产回报率下的项目资本金内部收益率（税前）、项目资本金内部收益率（税后）、项目全投资内部收益率（税前）和项目全投资内部收益率（税后），具体见表 7。表表 7 不同可用性资产回报率下的投资回报情况不同可用性资产回报率下的投资回报情况可用性资产回报率项目资本金内部收益率（税前）项目资本金内部收益率（税后）项目全投资内部收益率（税前）项目全投资内部收益率（税后）6.25%7.07%5.77%5.97%4.83144、%6.5%7.56%6.16%6.18%5.00%6.75%8.04%6.54%6.39%5.18%7%8.54%6.93%6.61%5.36%7.25%8.98%7.27%6.81%5.52%7.5%9.43%7.62%7.01%5.69%根据中国政府采购网以及各省政府采购网上的信息，2014 年 1月 1 日至 2016 年 8 月 28 日，共有中标总金额达 14700 亿元的 913 个PPP 项目实现了落地，其中中标总金额共计 4266 亿元（未公布投资规模的 10 个项目未计算在内）的 245 个项目公布了中标社会资本的投资回报率，根据该等样本分析，2015 年平均回报率为 7.8145、9%，201682年 8 月前的平均回报率为 7.13%。按照社会资本方获利但不暴利的原则，建议将本项目的可用性资产回报率拦标标的设置为 7%，日常维护利润率拦标标的设置为 6.9%。83附件附件 1 财务测算表财务测算表表表 8 项目投资计划及资金筹措表项目投资计划及资金筹措表单位：万元单位：万元序号项目建设期合计第 1 年第 2 年第 3 年1总投资283277.3175044.2578107.37436428.931.1工程费用154865.8751621.9651621.96258109.791.2工程建设其他费用105482.135027.385027.38115536.891.3预146、备费16994.805664.935664.9328324.671.4专项费用489.00344.04344.041177.081.5建设期利息5445.5012385.9415449.0633280.502资金筹措283277.3175044.2578107.37436428.932.1自有资金56655.4615008.8515621.4787285.792.2借款226621.8560035.4062485.89349143.143占总投资比64.90%17.20%17.90%100.00%注：工程建设其他费用含建设用地费。84表表 9-1 折旧摊销表折旧摊销表单位：万元不含增值税投资建147、设期经营期第 1 年第 2 年第 3 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年工程费用139518.8146506.2746506.27工程建设其他费用99511.454742.814742.81预备费15310.635103.545103.54专项费用440.54309.95309.95建设期利息5445.5012385.9415449.06项目投资摊销13633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633148、.5813633.5813633.58财务费用摊销1232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.61年度摊销总额14866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1985表表 9-2 折旧摊销表折旧摊销表（续表）单位：万元不含增值税投资经营期第 13 年第 14 年第 15 年第 16 年第 17 年第 18 年第 19 年第 20 年第 2149、1 年第 22 年第 23 年第 24 年第 25 年第 26 年第 27 年工程费用工程建设其他费用预备费专项费用建设期利息项目投资摊销13633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.5813633.58财务费用摊销1232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.611232.61150、年度摊销总额14866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1986表表 10-1 项目还本付息表项目还本付息表单位：万元序号项目建设期经营期第 1 年第 2 年第 3 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年1.1上年年初+本年新增借款合计226621.85286657.25349143.14349143.1433247151、2.71315163.40297077.14279016.54260391.78241185.22 221378.70 200953.47 179890.21 158168.98 135769.241.2本年借款226621.8560035.40 62485.891.3本年应计利息11104.472941.733061.8117108.01 16291.16 15443.01 14556.78 13671.81 12759.20 11818.08 10847.569846.728814.627750.286652.692本年偿还本金16670.4417309.3118086.2618060.6152、018624.7719206.5619806.5220425.2321063.2621721.2322399.7423099.453偿还借款本金的资金来源16670.4417309.3118086.2618060.6018624.7719206.5619806.5220425.2321063.2621721.2322399.7423099.453.1未分配利润1804.252443.123220.073194.413758.584340.374940.335559.046197.076855.047533.558233.273.2折旧摊销费14866.1914866.1914866.19148153、66.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.193.3其它4偿还后借款本金余额226621.85286657.25349143.14332472.71315163.40297077.14279016.54260391.78241185.22221378.70 200953.47 179890.21 158168.98 135769.24 112669.795借款本金偿还后资金盈余6资金盈余累计87表表 10-2 项目还本付息表项目还本付息表（续表）单位：万元序号项目经营期第 13 年第 14 年第 15 154、年第 16 年第 17 年第 18 年第 19 年第 20 年第 21 年第 22 年第 23 年第 24 年第 25 年第 26 年第 27 年1.1上年年初+本年新增借款合计112669.7988848.760.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.2本年借款1.3本年应计利息5520.824353.590.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002本年偿还本金23821.0288848.760.000.000.000.000.000.000.000.000.000155、.000.000.000.003偿还借款本金的资金来源23821.0223295.8925919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.003.1未分配利润8954.848429.7011052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.813.2折旧摊销费14866.1914866.19148156、66.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.193.3其它4偿还后借款本金余额88848.760.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.005借款本金偿还后资金盈余-65552.8725919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.0025919.00259157、19.006资金盈余累计-65552.87-39633.87-13714.8812204.1238123.1164042.1189961.11115880.10141799.10 167718.10 193637.09 219556.09 245475.08271394.0888表表 11-1 项目公司增值税缴纳表项目公司增值税缴纳表单位：万元序号项目建设期经营期第 1 年第 2 年第 3 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年一可抵扣进项税额20087.5726083.3126228.0723958.8158、821550.5918864.0716873.1014882.1412891.1710900.218909.246918.274927.312936.341项目投资14091.835995.745995.741.1工程费用6388.515115.695115.691.2工程建设其他费用5970.69284.57284.571.3预备费1684.17561.39561.391.4专项费48.4634.0934.092日常维护成本0.000.000.00144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.763159、留抵进项税额14091.8320087.5726083.3123814.1221405.8318719.3116728.3414737.3812746.4110755.458764.486773.514782.552791.58二销项税额2413.952553.062831.282135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.731可行性缺口补助1690.321505.021134.432060.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912入廊费6160、48.81973.221622.030.000.000.000.000.000.000.000.000.003日常维护费74.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.82三应缴增值税0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00四税金及附加0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00VAT增值税对税金的影响0.000.000.000.000.000.000.000.000.00161、0.000.000.000.000.000.0089表表 11-2 项目公司增值税缴纳表项目公司增值税缴纳表（续表）单位：万元序号项目经营期第 13 年第 14 年 第 15 年第 16 年第 17 年第 18 年 第 19 年第 20 年 第 21 年 第 22 年 第 23 年 第 24 年 第 25 年第 26 年第 27 年一可抵扣进项税额945.38144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.761项目投资1.1工程费用1.2工程建设其他费用1.3预备费1.4专项费162、2日常维护成本144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.76144.763留抵进项税额800.620.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00二销项税额2135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.732135.731可行性缺口补助2060.912060.9120163、60.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912060.912入廊费0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003日常维护费74.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.8274.82三应缴增值税0.001990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.97164、1990.971990.971990.971990.971990.971990.97四税金及附加0.00238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92VAT增值税对税金的影响0.002229.882229.882229.882229.882229.882229.882229.882229.882229.882229.882229.882229.882229.882229.8890表表 12-1 项目经营损益表项目经营损益表单位：万元序号项目经营期第 1 年第 2 年第 3 165、年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年第 13 年第 14 年1营业收入36040.8336226.1336596.7235670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.241.1可行性缺口补助28171.9925083.7418907.2334348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.49166、1.2入廊费6547.109820.6416367.740.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.3日常维护费1321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.752日常维护成本1236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.433应缴增值税0.000.000.0167、00.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001990.974税金及附加0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.005项目投资摊销14866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.196财务费用17108.0116291.1615443.0114556.7813671.8112759.2011818.0810847.5698168、46.728814.627750.286652.695520.824353.597利润总额2830.203832.345051.095010.845895.816808.427749.548720.069720.9010753.0011817.3412914.9314046.8013223.078应纳税总额2830.203832.345051.095010.845895.816808.427749.548720.069720.9010753.0011817.3412914.9314046.8013223.079所得税707.55958.091262.771252.711473.951702.1169、11937.392180.022430.232688.252954.343228.733511.703305.7710税后净利润2122.652874.263788.323758.134421.865106.325812.166540.057290.688064.758863.019686.2010535.109917.3011可供分配利润1804.252443.123220.073194.413758.584340.374940.335559.046197.076855.047533.558233.278954.848429.7012法定公积金212.26287.43378.83375.81170、442.19510.63581.22654.00729.07806.48886.30968.621053.51991.7313盈余公积金106.13143.71189.42187.91221.09255.32290.61327.00364.53403.24443.15484.31526.76495.8614未分配利润1804.252443.123220.073194.413758.584340.374940.335559.046197.076855.047533.558233.278954.848429.7091表表 12-2 项目经营损益表项目经营损益表（续表）单位：万元序号项目经营期第 1171、5 年第 16 年第 17 年第 18 年第 19 年第 20 年第 21 年第 22 年第 23 年第 24 年第 25 年第 26 年第 27 年1营业收入35670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.2435670.241.1可行性缺口补助34348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.4934348.491.172、2入廊费0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.3日常维护费1321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.752日常维护成本1236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.433应缴增值税1990.971990.971990.971990.971990.971990.9173、71990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.974税金及附加238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.925项目投资摊销14866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.1914866.196财务费用0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.174、007利润总额17337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.748应纳税总额17337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.7417337.749所得税4334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.175、434334.434334.4310税后净利润13003.3013003.3013003.3013003.3013003.3013003.3013003.3013003.3013003.3013003.3013003.3013003.3013003.3011可供分配利润11052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8112法定公积金1300.331300.331300.331300.331300.331300.331300.331300.176、331300.331300.331300.331300.331300.3313盈余公积金650.17650.17650.17650.17650.17650.17650.17650.17650.17650.17650.17650.17650.1714未分配利润11052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8111052.8192表表 13-1 资本金现金流量表资本金现金流量表单位：万元序号项目建设期经营期第 1 年第 2 年第 3 年第 1 年第 2 年第177、 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年1现金流入（含 VAT 流入）0.000.000.0037731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.151.1可行性缺口补助29862.3126588.7620041.6636409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.401.2入廊费6547.109820.6178、416367.740.000.000.000.000.000.000.000.000.001.3日常维护费1321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.752现金流出（含 VAT 流出）56655.4615008.8515621.4735722.4435794.9936028.4735106.5235006.9634904.3034798.4234689.2434576.6434460.5334340.7934217.312.1项目资本金56655.4615008.851562179、1.472.2日常维护成本1236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.432.3应缴增值税0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.4税金及附加0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.5贷款本金偿还16670.4417309.3118086.2618060.6018624.7719206.5619806.5220425.2321063.2621721.2322180、399.7423099.452.6长期借款财务费用17108.0116291.1615443.0114556.7813671.8112759.2011818.0810847.569846.728814.627750.286652.692.7企业所得税707.55958.091262.771252.711473.951702.111937.392180.022430.232688.252954.343228.733税前净现金流量-56655.46-15008.85-15621.472716.272894.252965.453877.344198.144528.964870.125221.9355181、84.745958.876344.706742.57税前累计净现金流量-56655.46-71664.31-87285.79-84569.52-81675.27-78709.82-74832.48-70634.34-66105.37-61235.25-56013.32-50428.59-44469.71-38125.02-31382.454税后净现金流量-56655.46-15008.85-15621.472008.721936.161702.682624.632724.192826.862932.733041.923154.513270.623390.363513.84税后累计净现金流量-5182、6655.46-71664.31-87285.79-85277.07-83340.91-81638.23-79013.60-76289.41-73462.55-70529.82-67487.90-64333.39-61062.77-57672.41-54158.575税前内部收益率（IRR）8.54%税后内部收益率（IRR）6.93%投资回收期（静态）17.7793表表 13-2 资本金现金流量表资本金现金流量表（续表）单位：万元序号项目经营期第 13 年第 14 年第 15 年第 16 年第 17 年第 18 年第 19 年第 20 年第 21 年第 22 年第 23 年第 24 年第 25183、 年第 26 年第 27 年1现金流入（含VAT流入）37731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.151.1可行性缺口补助36409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.401.2入廊费0.000.000.000.000184、.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.3日常维护费1321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.752现金流出（含VAT流出）34089.9899974.437800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.752.1项目资本金2.2日常维护成本1236.43185、1236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.432.3应缴增值税0.001990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.972.4税金及附加0.00238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.9223186、8.922.5贷款本金偿还23821.0288848.760.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.6长期借款财务费用5520.824353.590.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.7企业所得税3511.703305.774334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.433税前净现金流量7152.88-58937.5234264187、.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.84税前累计净现金流量-24229.57-83167.09-48902.25-14637.4119627.4253892.2688157.09122421.93 156686.77 190951.60 225216.44 259481.28 293746.11 328010.95362275.794税后净现金流量3641.17-62243.2829930.4029930.4029930.4029930.188、4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.40税后累计净现金流量-50517.39-112760.67-82830.27-52899.87-22969.476960.9336891.3366821.7396752.14126682.54 156612.94 186543.34 216473.74 246404.14276334.555税前内部收益率（IRR）8.54%税后内部收益率（IRR）6.93%投资回收期（静态）17.7794表表 14-1 项目全投资现金流量表项目全投资现金流量表单位：189、万元序号项目建设期经营期第 1 年第 2 年第 3 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年1现金流入（含VAT流入）0.000.000.0037731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.151.1可行性缺口补助0.000.000.0029862.3126588.7620041.6636409.4036409.4036409.4036409.4036409.40364190、09.4036409.4036409.4036409.401.2入廊费0.000.000.006547.109820.6416367.740.000.000.000.000.000.000.000.000.001.3日常维护费0.000.000.001321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.752现金流出（含VAT流出）277831.8162658.3162658.316220.996267.316359.966128.346128.346128.346128.346128191、.346128.346128.346128.346128.342.1项目总投资277831.8162658.3162658.312.2日常维护成本0.000.000.001236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.432.3应缴增值税0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.4税金及附加0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0192、00.002.5调整所得税0.000.000.004984.555030.885123.524891.914891.914891.914891.914891.914891.914891.914891.914891.913税前净现金流量-277831.81-62658.31-62658.3136494.7236494.7236494.7236494.7236494.7236494.7236494.7236494.7236494.7236494.7236494.7236494.72税前累计净现金流量-277831.81-340490.12-403148.43-366653.71-330158.99193、-293664.28-257169.56-220674.84-184180.12-147685.41-111190.69-74695.97-38201.25-1706.5334788.184税后净现金流量-277831.81-62658.31-62658.3131510.1731463.8431371.1931602.8131602.8131602.8131602.8131602.8131602.8131602.8131602.8131602.81税后累计净现金流量-277831.81-340490.12-403148.43-371638.26-340174.42-308803.23-2772194、00.42-245597.60-213994.79-182391.98-150789.17-119186.35-87583.54-55980.73-24377.925税前内部收益率（IRR）6.61%税后内部收益率（IRR）5.36%6投资回收期（静态）12.7795表表 14-2 项目全投资现金流量表项目全投资现金流量表（续表）单位：万元序号项目经营期第 13 年第 14 年第 15 年第 16 年第 17 年第 18 年第 19 年第 20 年第 21 年第 22 年第 23 年第 24 年第 25 年第 26 年第 27 年1现金流入（含 VAT 流入）37731.1537731.153195、7731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.1537731.151.1可行性缺口补助36409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.4036409.401.2入廊费0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001196、.3日常维护费1321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.751321.752现金流出（含 VAT 流出）6128.347860.487800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.757800.752.1项目总投资2.2日常维护成本1236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.4312197、36.431236.431236.431236.431236.431236.431236.431236.432.3应缴增值税0.001990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.971990.972.4税金及附加0.00238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.92238.922.5调整所得税4891.914394.164334.434334.434334198、.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.434334.433税前净现金流量36494.7234264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.8434264.84税前累计净现金流量71282.90105547.74 139812.57 174077.41 208342.25 242607.08 276871.92 311136.75 345401.59 37199、9666.43 413931.26 448196.10 482460.94 516725.77550990.614税后净现金流量31602.8129870.6729930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.4029930.40税后累计净现金流量7224.9037095.5767025.9796956.37126886.77 156817.17 186747.58 216677.98 246608.38 276538.78 306469.18 336399200、.58 366329.98 396260.39426190.795税前内部收益率（IRR）6.61%税后内部收益率（IRR）5.36%6投资回收期（静态）12.7796表表 15 不同可用性资产回报率情况下不同可用性资产回报率情况下可行性缺口可行性缺口补助额度补助额度单位：万元可用性资可用性资产回报率产回报率运营期第运营期第 1 1 年年运营期第运营期第 2 2 年年运营期第运营期第 3 3 年年运营期第运营期第 4-274-27 年年合计合计入廊费入廊费缺口补助缺口补助日常维日常维护费护费入廊费入廊费缺口补助缺口补助日常维日常维护费护费入廊费入廊费缺口补助缺口补助日常维护日常维护费费入廊费入201、廊费缺口补助缺口补助日常维日常维护费护费入廊费入廊费缺口补助缺口补助日常维日常维护费护费6.25%6547.1027319.851321.759820.6424046.311321.7516367.7417499.211321.750.0033866.951321.7532735.48881672.1735687.256.50%6547.1028158.991321.759820.6424885.441321.7516367.7418338.341321.750.0034706.081321.7532735.48904328.6935687.256.75%6547.1029006.541321202、.759820.6425732.991321.7516367.7419185.901321.750.0035553.641321.7532735.48927212.7935687.257.00%6547.1028171.991321.759820.6425083.741321.7516367.7418907.231321.750.0034348.491321.7532735.48896526.7235687.257.25%6547.1030726.091321.759820.6427452.541321.7516367.7420905.441321.750.0037273.181321.753203、2735.48973640.3935687.257.50%6547.1031597.681321.759820.6428324.131321.7516367.7421777.041321.750.0038144.781321.7532735.48997173.5735687.2597表表 16 不同可用性资产回报率下的投资回报情况不同可用性资产回报率下的投资回报情况可用性资产回报率项目资本金内部收益率（税前）项目资本金内部收益率（税后）项目全投资内部收益率（税前）项目全投资内部收益率（税后）6.25%7.07%5.77%5.97%4.83%6.5%7.56%6.16%6.18%5.00%6.7204、5%8.04%6.54%6.39%5.18%7%8.54%6.93%6.61%5.36%7.25%8.98%7.27%6.81%5.52%7.5%9.43%7.62%7.01%5.69%98附件附件 2 绩效考核办法绩效考核办法江南中心绿道武九线综合管廊工程江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目绩效考核办法项目绩效考核办法为进一步提升江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目日常维护质量和效率，有效促进地下综合管廊日常维护常态化和精细化水平，通过科学和定量考核，进行全过程跟踪检查、督办、考评，结合工作实际，制定本办法。一、考评对象一、考评对象地下综合管廊建设运营单位二、考评内容二、考评205、内容地下综合管廊项目设施维护、运行、应急保障措施及客户满意度等。三、考评方法三、考评方法根据地下综合管廊行业工作特点，按照年度不同、日常维护周期制定考评细则，主要考核项目公司是否按照规定的标准、时限和质量完成工作任务。经检查督办未进行整改的对照考评细则加倍扣分；在地下综合管廊日常经营期间，每月抽查一定比例管线，检查日常维护等项工作。日常经营期巡查发现问题，按标准扣分，督办未整改的加倍扣分。考评采取日常巡查督办、重点项目、定期联合考评、基础工作考评等形式进行，实行百分制。1、日常监督考评。每日进行巡查，对照考评细则标准，发现问题，现场拍照、记录，按标准扣分，并下达限期督办整改通知，未按时限整改的206、加倍扣分，扣分结果列入当月考评成绩。992、定期联合考评。每个季度组织管线途径区域入廊单位相关人员，集中进行联合互检互查考评，随机抽查管线，对检查发现的问题现场打分，按标准扣分，并对检查问题进行通报。3、社会监督考评。对新闻媒体曝光、晨检、夜查、以及社会反映的问题纳入日常考评工作，按标准扣分，经核实造成影响的 5 倍扣分，对重大问题、造成不良后果的 10 倍扣分。4、基础工作考评。按照考评细则的内容进行检查，年终进行一次，考评结果列入年度考评成绩。四、考核主体四、考核主体由市城建委会同相关单位（或委托第三方机构）进行考核。五、评分办法五、评分办法考评采取满分百分制，其中入廊收费情况 20 分、207、项目设施定期维护 36 分、项目主体设施日常巡检 16 分、项目设施运行考核 22 分、资金使用和管理 6 分。在日常维护费绩效考核频率方面，每季度进行考核（日常考核和抽检抽查考核结果可纳入季度考核结果），年度考核总分按照年内季度考核结果的算术平均数计算。绩效考核结果与最终政府支付的可行性缺口补助数额关联，具体方式如下：年度绩效考核可行性缺口补助年度绩效考核可行性缺口补助=F90%+F10%+C2（1+i2）-A为绩效考核系数；F为1-i1）i1（in1n111C100（1）当考核总分在90,100区间时，=100%；（2）当考核总分在80,90）区间时，=80%,90%）；（3）当考核总分在208、70,80）区间时，=70%,80%）；（4）当考核总分在60,70）区间时，=60%,70%）；（5）当考核总分在60分以下（不含60分）时，=0%,60%）；（6）若连续三次考核总分在60分以下，政府方有权提前终止。其中，C1代表经审计确认的项目公司投入的总投资额；C2代表当年实际日常维护成本指项目公司每年度末上报并经审计确认的实际成本；i1为可用性资产回报率（报价标的）；i2为日常维护费利润率（报价标的）；n为付费周期（即运营期）；A为入廊协议规定的入廊费与日常维护费数额。市城建委有权根据适用法律法规政策规定和项目实际情况对本绩效考核办法进行适当调整。101附件附件 3 项目绩效考核表项209、目绩效考核表江南中心绿道武九线综合管廊工程江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目绩效考核表项目绩效考核表绩效考核总分为 100 分，包括入廊收费情况（20 分）、项目设施定期维护（36 分）、项目主体设施日常巡检（16 分）、项目设施运行考核（22 分）、资金使用和管理（6 分）等。各项分值及具体考核办法如下表：1、入廊收费入廊收费情况情况入廊收费情况考核总分 20 分，最多扣 20 分，具体考核项目、要求、标准明细如下：序号序号考核项目考核项目考核要求考核要求考核标准考核标准1入廊协议签署情况项目公司（乙方）应当与入廊管线单位签署入廊协议管线单位已经入廊但未与项目公司（乙方）签署入廊协210、议的，每发现一例扣 2 分2入廊费和日常维护费的收费标准项目公司（乙方）和管线单位应当按照 入廊协议 的要求约定入廊费和日常维护费违反武汉市政府出台的政策或PPP 项目合同约定的入廊费和日常维护费的，每发现一例扣 2 分。3入廊费收取按照入廊协议的约定及时足额收取入廊费未按照入廊协议的约定及时足额收取入廊费的，每发现一例扣 2分4日常维护费收取按照入廊协议的约定及时足额收取日常维护费未按照入廊协议的约定及时足额收取日常维护费的，每发现一例扣2 分2、项目设施定期维护、项目设施定期维护项目设施定期维护考核总分 36 分，最多扣 36 分，具体考核项目、102要求、标准明细如下：序号序号考核项目考211、核项目考核要求考核要求考核标准考核标准1供电系统正常运行系统变配电站正常运行、电力电缆线路正常运行、防雷及接地设施正常运行。每 1 处问题扣 1 分2照明系统正常运行照明系统控制空能正常运行；亮灯率95%以上（含 95%）；应急照明功能正常运行；安全疏散照明正常运行；配电箱及照明灯正常运行。每 1 处问题扣 1 分3消防系统正常运行火灾自动报警系统正常运行；灭火系统以及防火分隔；灭火器材正常运行。火灾自动报警系统异常的扣 2分、其余每处问题扣 1 分4通风系统正常运行风机正常运行；通风口、风管正常运行；排烟防火阀正常运行；空调系统正常运行。每 1 处问题扣 1 分5排水系统正常运行管道阀门正常212、运行；水泵正常运行；水位仪正常运行。每 1 处问题扣 1 分6标识系统正常运行设置规范，标牌无倾斜、破损、污渍等；标识无错误、标牌无缺失等。设置不规范、标牌倾斜、外表破损、污渍等，每 1 处问题扣0.5 分；标识错误、标牌缺失，每 1 处问题扣 1 分7监控系统正常运行监控中心机房正常运行；计算机与网络系统正常运行；闭路电视系统正常运行；现场监控设备正常运行；传输线路正常运行；通信系统正常运行。每 1 处问题扣 1 分8项目设施及附属工程清洁情况项目设施及附属工程应保持整洁每 1 处问题扣 0.5 分。9管廊内清理管廊内清理疏通应每周一次。一个星期内未对管廊内清理疏103疏通情况通的，每发现一213、次扣 1 分。10管廊状态管廊内裂缝、变形、腐蚀、缺损等情况发现管廊内轻微裂缝扣 0.5 分，发现严重裂缝扣 1 分；发现管廊变形扣 1 分；发现管廊腐蚀现象扣 1 分；发现管廊轻微缺损扣 0.5 分，严重缺损扣 1 分。3、项目主体设施日常巡检、项目主体设施日常巡检项目主体设施日常巡检考核总分 16 分，具体考核项目、要求、标准明细如下：序号序号考核项目考核项目考核要求考核要求考核标准考核标准1巡检人员的配备按照有关要求，配备相应的维护人员未配备符合要求的维护人员的扣 3 分2巡检人员的培训对巡检人员进行巡检培训未对巡检人员进行巡检培训的扣 3 分3日常巡检建立日常巡检制度、做好日常巡检记录214、每 1 处问题扣 2 分4巡检安全保护措施巡检人员是否采取防护措施、是否配备防护装备每 1 处问题扣 2 分4、项目设施运行考核、项目设施运行考核项目设施运行考核总分 22 分，具体考核项目、要求、标准明细如下：序号考核项目考核要求考核标准1项目设施及附属系统工程项目设施及附属系统工程故障频率故障频率在 1%4%的扣 2 分；故障频率在 5%10%的扣 4 分；故障频率在 10%以上的扣 5 分。1042安全作业建立安全作业规则，工作人员入廊得到相关培训并保障工作人员的安全未建立安全作业规则的扣 3 分，入廊工作人员未得到相应培训的扣 1 分，工作人员安全责任事故的扣 3 分3突发事件制定消防215、水管爆裂、燃气泄漏、防盗等突发事件的应急预案，突发事件发生后的10 分钟内，应当及时通知有关管线单位进行抢修等处理未制定消防、水管爆裂、燃气泄漏防盗等突发事件的应急预案的扣 3 分，突发事件发生后未能在 10 分钟内通知管线单位的扣 2 分4安全检查制定安全检查计划，并定期开展安全隐患排查工作未制定安全检查计划的扣 2 分，未定期开展安全隐患排查的扣 1 分。5备品备件备品备件和应急物资的种类和数量应满足相应的需求备品备件不满足要求的扣 1 分，应急物资不满足需求的扣 1 分5、资金使用和管理、资金使用和管理资金使用和管理考核总分 6 分，具体考核项目、要求、标准明细如下：序号序号考核项目考216、核项目考核要求考核要求考核标准考核标准1资金的执行使用管理情况资金下达及时，执行率高（90%以上），使用安全，管理规范每发现一处扣 1 分2对工作的推进情况管理和使用情况符合规范且未对相关工作造成严重影响资金管理和使用情况不符合规范或对相关工作造成严重影响，扣2 分105附件附件 4 可可研研批复批复106107108109110111112附件附件 5 参照合肥、厦门等地参照合肥、厦门等地入廊费入廊费定额及本项目工程量清单测算暂定额及本项目工程量清单测算暂列的列的入廊费入廊费武九线综合管廊直武九线综合管廊直埋成本埋成本估算汇总表（万元）估算汇总表（万元）序号工程或费用名称估算金额（万元）技术217、经济指标备注建筑工程费安装工程费设备及工器具购置其他费用合计单位数量单位价值（元）一工程费用工程费用32735.4832735.4832735.4832735.481 1电力工程电力工程12064.6612064.6612064.6612064.661.1北环铁路（友谊大道武车路，4回110KV/220KV）185.64185.64km1.001856439土建工程185.64185.64km1.0018564391.2临江大道（武车路武车一路，5回110KV/220KV）156.07156.07km0.702229623土建工程156.07156.07km0.7022296231.3临江大道218、（武车一路国胜路，10回110KV/220KV）2350.502350.50km5.604197313土建工程2350.502350.50km5.6041973131.4北环铁路（国胜路建设六路，10回110KV/220KV）1762.871762.87km4.204197313土建工程1762.871762.87km4.2041973131.5北环铁路（建设六路建设十路，6回110KV/220KV）448.01448.01km1.702635368113土建工程448.01448.01km1.7026353681.6德平路联盟路（临江大道和平变电站，11回110KV/220KV）1383.9219、71383.97km2.705125804土建工程1383.971383.97km2.7051258041.7德平路联盟路（和平变电站团结大道，14回110KV/220KV）189.52189.52km0.306317263土建工程189.52189.52km0.3063172631.8全线（10KV，20回）5588.085588.08km16.20 3449429土建工程5588.085588.08km16.20 34494292 2给水工程给水工程4360.064360.064360.064360.062.1北环铁路（DN1400）3568.303568.30km13.20 270325220、4土建工程3568.303568.30km13.20 27032542.2武车路-铁机路（DN600）791.77791.77km4.401799467土建工程791.77791.77km4.4017994673 3中水工程（友谊大中水工程（友谊大道道-武车路武车路、铁机路铁机路-建设十路建设十路，DN400DN400）2283.332283.332283.332283.33土建工程2283.332283.33km11.80 19350254 4通信工程（电信及通信工程（电信及广播电视）广播电视）3754.843754.843754.843754.84土建工程3754.843754.84km16.20 23178025 5热力热力10272.5910272.5910272.5910272.595.1民主路-建设十路（DN1000,2根）8757.728757.72km13.20 6634639土建工程8757.728757.72km13.20 66346395.2德平路（DN600,2根）1514.871514.87km3.005049566土建工程1514.871514.87km3.005049566114附件附件 6 关于建设十路关于建设十路(临江大道中北路临江大道中北路延长线延长线)工程验收事宜的批工程验收事宜的批复复115