1、 江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目 财政承受能力论证报告 武汉市财政局 二一七年七月 2目录目录 一一、项目基础信息项目基础信息-3 (一)项目概况-3(二)项目建设的必要性-5(三)项目产出说明和绩效标准-8(四)项目运作方式及期限-11(五)交易结构-13(六)风险分配-16 二二、财政承受能力论证依据财政承受能力论证依据-23 三三、财政财政支出责任识别支出责任识别及测算及测算-24(一)股权投资支出责任识别及测算-24(二)运营补贴支出责任识别及测算-25(三)风险承担支出责任识别及测算-30(四)配套投入支出责任识别及测算-32(五)财政支出责任测算结果-32 四四、财政2、承受能力评估财政承受能力评估-33 (一)财政支出能力评估-35(二)行业和领域平衡性评估-35 五五、财政承受能力评估结果财政承受能力评估结果-36 3一、项目基础信息(一一)项目概况项目概况 1.1.项目名称项目名称 江南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目(以下简称“本项目”)2.2.所属行业领域所属行业领域 本项目属于市政公用工程。3.3.项目性质项目性质 本项目为新建项目。4.4.项目项目建设地点建设地点 本项目位于武汉市武昌区临江片区，主线管廊从民主路至规划建设十路，德平路支线管廊从武九铁路至团结大道。武九线地下综合管廊项目地理区位图武九线地下综合管廊项目地理区位图 5 5.项3、目建设期项目建设期 本项目计划建设期 3 年 46 6.公共产品和服务内容公共产品和服务内容 (1)江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程包括主线和支线，主线管廊沿武九铁路北环线控制廊道布置，起于友谊大道，止于建设十路，全长约 13.24 公里。支线管廊沿德平路、联盟路布置，起于武九铁路，止于团结大道，全长约 3.0 公里，以及综合管廊监控中心，综合管廊消防、排水、电气、通风、监控等附属工程。(2)建设十路(临江大道中北路延长线)道路排水工程中北环铁路未实施段，全长约 540 米，红线宽 50 米，双向四车道。新建楠拇河桥全长 25.4 米，桥梁总宽 50 米；以及道路范围内雨水路面收集管及支4、管和污水管道，道路交通、绿化、照明等相关配套工程。(3)管廊的建设和日常维护，直接为电力、给水、热力和通信管线单位提供廊道空间，间接保障公众通水、通电、供热和通讯等方面的需求；道路的建设和日常维护，为城市主干道的通畅运行提供保障。上述体现本项目的公共产品和公共服务属性。7.7.项目总投资项目总投资 根据市城建委关于江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程(友谊大道-建设十路)可行性研究报告的批复(武城建可研201716 号)，江南中心绿道武九线综合管廊工程估算总投资 441340.35 万元，其中第一部分工程费用为 258109.79 万 5元，工程建设其它费用为 25136.89 万元，预备费5、为 28324.67万元，建设用地费为 90400 万元，专项费用为 1720.20 万元，建设期利息为 37648.81 万元。(二二)项目建设的必要性项目建设的必要性和可行性和可行性 1.1.采用采用 PPPPPP 模式的必要性模式的必要性 总体来看，采用PPP模式运作本项目是积极响应国家政策、加快基础设施建设、提高公共产品供给质量等方面的必然要求。具体来说，本项目采用PPP模式的必要性表现在以下几个方面。首先首先，项目采用项目采用PPPPPP模式是响应国家推广模式是响应国家推广PPPPPP模式的必要举措模式的必要举措。除了早先实施的中华人民共和国政府采购法、市政公用事业特许经营管理办法(6、住建部第126号令)等法规政策，2014年以来，党中央国务院、各部委陆续发布了一系列规范性文件和操作指引，要求创新投融资模式，推广运用政府和社会资本合作(PPP)模式，通过特许经营、投资补贴、贷款贴息等形式，鼓励社会资本积极参与基础设施建设和提供公共服务。武汉市作为中西部地区的中心城市，推广PPP模式是积极响应、因地制宜推行国家政策的必然要求。其次其次，项目采用项目采用PPPPPP模式是缓解财政当期压力的重要途径模式是缓解财政当期压力的重要途径。就近几年武汉市一般公共预算支出情况来看，在“民生财政”的影响下，武汉市民生支出逐年增加，财政支出结构趋于固化，所用于基础设施建设的空间被压缩。就本项目7、具体情况而言，若采用传统工程招标模式，则政府在3-5年内累计投入约44亿元，财 6政压力较大。若采用PPP模式进行运作，则可通过27年分期付款完成，在经济进入新常态、经济结构加速调整和公共财政支出不断增加的大背景下，可大大减轻武汉市本级每年财政支出压力，从而腾出更多资金提供更多、更优质的公共产品和公共服务，加快武汉市基础设施建设步伐。最后最后，项目采用项目采用PPPPPP模式是提高管理效率和水平模式是提高管理效率和水平的有效途径的有效途径。本项目采用PPP模式，将投资、融资、建设、运营等一系列环节，打包交给中标的社会资本方，可有效促进本项目实施机构市城建委从微观管理事务中脱身，将更多地精力放在8、规划、设计和全程监管过程中来，从而转变政府职能，实现“管干分离”的目标。对于社会资本方来讲，不仅负责管廊筹资和建设任务，而且还需要对本项目经营期内的运营质量负责，这样可以化解由于建设质量不佳所造成降低经营期质量的负外部性效应。同时，实施机构定期对项目运营过程中的入廊费收取情况、设施日常巡检情况、设施运行情况、资金使用和管理、社会影响等方面，进行可量化指标的绩效，可有效地保证项目建设运营质量。2.2.采用采用 PPPPPP 模式的可行性模式的可行性 根据财政部关于印发的通知(财金 2014 113号)的规定，对投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活和市场化程度较高的基础设施和公共服务类项目9、，适宜采用政府和社会资本合作(PPP)模式。具体来说，本项目采用PPP模式运作有如下几个方面可行性。7一是项目采用一是项目采用PPPPPP模式符合相关实施主体的实施意愿模式符合相关实施主体的实施意愿。本项目属于国家大力推动的地下综合管廊领域项目，符合国家、湖北省和武汉市有关地下综合管廊的政策要求。武汉市城建委作为本项目的实施机构，为贯彻落实上级主管部门的要求，满足武汉市城市快速发展的要求，有极强烈的意愿采用PPP模式建设运营本项目。同时，武汉铁投公司作为项目政府方出资代表，为创新融资平台融资模式，实现地方融资平台转型，亦有强烈愿望采用PPP模式运作此项目。二是项目采用二是项目采用PPPPPP模10、式对社会资本方具有较强吸引力模式对社会资本方具有较强吸引力。本项目估算总投资规模为441,340.35万元，对于社会资本方而言，不仅可以获得项目的投资利润，还可在一定程度上获取项目的施工利润，具有较大的商业可行性。同时，武汉市城市发展对地下综合管廊的需求长期稳定，电力、给水、通信、热力对地下综合管廊的建设需求以及经营期的日常维护需求均具有较大空间，能够获得较稳定的使用者付费金额。因此，对潜在社会资本方的吸引力较大。三是项目采用三是项目采用PPPPPP模式能够实现模式能够实现“物有所值物有所值”的目标的目标。相较于传统政府采购模式，在有限的地方财力基础上，本项目的实施能够增加公共产品的供给，可以11、通过合理的设置实现政府和社会资本之间的风险分担，降低项目全生命周期成本，提高运营效率，促进创新和竞争。由于在PPP模式下，可通过引入社会资本方先进的管理经验和技术，实现风险的妥善分配和转嫁，通过物有所 8值初步定量评价显示，本PPP值小于PSC值，因此采用PPP模式运作本项目能够实现“物有所值”目标。(三三)产出说明和绩效标准产出说明和绩效标准 1.1.产出内容产出内容 (1)江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程(友谊大道建设十路)江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程包括主线和支线。本段主线管廊沿武九铁路北环线控制廊道布置，起于友谊大道，止于建设十路，全长约13.24公里。支线管廊沿德平路12、联盟路布置，起于武九铁路，止于团结大道，全长约3.0公里。其中主线管廊：友谊大道建设三路段及建设五路沿港路段标准断面采用三舱形式，分别为综合舱、管道舱、高压电力舱，断面总尺寸为13.54.8米；建设三路建设四路段标准断面采用四舱形式，分别为综合舱、管道舱、高压电力舱(2个)，断面总尺寸为15.64.8米；建设四路建设五路段及沿港路建设十路段标准断面采用两舱布置，分别为管道舱、高压电力舱，断面总尺寸为10.54.8米。支线管廊：武九铁路和平变电站段标准断面采用三舱形式，分别为高压电力舱、综合舱、热力舱，断面总尺寸为9.44.8米；9和平变电站团结大道段标准断面采用四舱形式，分别为高压电力舱(213、个)、综合舱、热力舱，断面总尺寸为11.54.8米。工程实施沿线路口桥梁拆除及路口改造共10处，其中按规划断面恢复4处，现状下穿道路填平与两侧道路顺接6处。工程同步实施综合管廊监控中心，综合管廊消防、排水、电气、通风、监控等附属工程。(2)建设十路(临江大道中北路延长线)道路排水工程 建设十路(临江大道中北路延长线)道路排水工程中北环铁路未实施段，全长约540米，红线宽50米，双向四车道。新建楠拇河桥全长25.4米，桥梁总宽50米。工程同步实施道路范围内雨水路面收集管及支管和污水管道。工程同步实施道路交通、绿化、照明等相关配套工程。政府方保留对项目建设内容作出调整的权利。设计变更计入项目总投资14、。2.2.产出标准产出标准 (1)综合管廊及监控中心工程 管廊类别：干支混合型。荷载等级：地面设计汽车荷载城-A级，地面堆载标准值10kN/m2，人群荷载标准值4kN/m2。设计使用年限：管廊结构设计使用年限100年；建筑结构 10设计使用年限为50年，建筑结构设计安全等级为二级。防水等级：二级。防火标准：综合管廊综合舱、高压电力舱、热力舱火灾危险性分类为丙类，管道舱为丁类；建筑耐火等级二级。抗震设计标准：抗震设防烈度为6度，设计基本地震加速度值为0.05g。综合管廊结构抗震设防类别为乙类，建筑结构抗震设防类别为丙类。(2)道路排水工程 道路等级：和平大道、秦园路、建设六路、建设十路为城市主干15、路，设计车速5060km/h；铁机路、建设四路、沿港路为次干路，设计车速3050km/h；建设一路、建设五路、车站街、建设七路为支路，设计车速2040km/h。荷载等级：路面设计轴载为BZZ-100；排水管涵设计荷载城市主干路为城-A级，次干路为城-A级或城-B级，支路为城-B级。设计使用年限：主干路沥青混凝土路面结构设计年限为15年，水泥混凝土路面结构设计年限为30年；次干路及支路沥青混凝土路面结构设计年限为10年，水泥混凝土路面结构设计年限为20年。桥梁结构设计使用年限为100年，桥梁结构安全等级为一级。排水设计标准：排水体制为雨、污分流制；暴雨设计重现期P=3年；综合径流系数0.650.16、7。11抗震设计标准：抗震设防烈度为6度，设计基本地震加速度值为0.05g。桥梁抗震设防分类为丙类。3.3.社会经济效益社会经济效益 (1)本项目是城市基础设施项目，项目的建设是以推进城市化进程、关心民生、改善人居环境、提高群众生活质量为目的。随着本项目的实施，城市基础设施将进一步完善和提高，城市环境将得到大力改善。工程的实施将使城市居民出行更加方便，使城市环境得到美化、改善城市居民的居住环境。使城市居民生活在一个安全、舒适、空气新鲜、环境美观的城市中，有利于增强本地区城市居民的幸福感。(2)该项目将改善现状道路两侧架空线缆现状，避免各类市政管线施工对道路的反复开挖，而引起的道路二次开挖，由此17、直接降低道路的二次建设、维护费用，同时增加路面的完整性和耐久性；避免道路开挖，从而减少将来对城市交通的干扰，保证道路交通的畅通，产生巨大的经济和社会效益。项目建成后有利于促进区域开发建设和经济发展，改善了城市环境，完善了城市功能，提升了城市品位，加快了城市化进程，推动地方经济社会协调发展。(3)在项目经营期的主要产出包括为保持武九线综合管廊(含德平段)在合作期内可用性而进行的管廊维护服务产出 (四四)项目运作方式及期限项目运作方式及期限 1 1.项目实施机构项目实施机构 12依据关于印发政府和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知(财金2014113 号)政府或其指定的有关职能部门或事业单位可18、作为项目实施机构，负责项目准备、采购、监管和移交等工作。本项目实施机构为武汉市城乡建设委员会(以下简称“市城建委”)。2 2.运作方式运作方式 根由于本项目属于新建项目(无改扩建需求)，项目设计由政府方完成，未来项目公司主要负责项目的投融资、建设和运营等任务，项目合作期满项目设施无偿移交给政府方等原因，本项目采用 BOT(建设运营移交)模式实施。具体来说，由武汉市人民政府授权市城建委为本项目实施机构(该实施机构负责项目经营权的授予、社会资本方采购以及后期的监管等工作)，通过公开招标方式，选择一家(独立供应商或联合体)能够满足本项目建设和资金实力要求的社会资本，由政府方出资代表武汉铁投公司和中标19、社会资本方合资组建项目公司(SPV)，由项目公司负责投资、融资、建设、运营、移交，并在经营期内负责地下综合管廊本体及其附属设施的日常维护。项目经营期间，项目公司通过经营本项目获得管线入廊费、日常维护费、政府支付的项目可行性缺口补助等方式收回投资并取得合理回报。合作期届满，项目公司无偿将全部项目设施完好无损并无偿移交给市人民政府或其指定机构。13 项目运作模式示意图项目运作模式示意图 3 3.项目合作期限项目合作期限 本项目设定合作期为 30 年，其中包括建设期 3 年(以监理工程师发布开工令之日为开工日，最终以实际工期为准)，运营期 27 年。(五五)交易结构交易结构 1.1.股权结构股权结构20、 项目公司注册资本金 40000 万元，中标社会资本以货币资金出资人民币 36000 万元，持有项目公司 90%的股权，武汉铁投公司作为政府方出资代表出资人民币 4000 万元，持有项目公司 10%的股权 2 2.项目投融资结构项目投融资结构 股东双方应在项目公司成立后，将项目公司注册资本金一次 14性实缴到位。武汉铁投公司除承担注册资本出资义务外，注册资本金外的资金需求由社会资本方负责出资融资(含项目超概算)，武汉铁投公司不承担任何其他出资、融资或融资担保责任。本项目将通过银行贷款等方式进行融资。项目公司在取得政府许可批准的前提下可依运营权而享有的收益权向提供融资的合法债权人按程序依法提供质21、押担保。所融资金应全部用于本项目投资(含征地和拆迁补偿)、建设和运营。市城建委不提供融资担保。未经市城建委同意，项目公司不得将项目资产、设施、设备转让和抵押。3.3.项目资产权属项目资产权属 合作期间，本项目所涉及资产的所有权始终归属于政府方，项目公司享有本项目设施的运营权及基于该运营权的收益权(包括入廊费、日常维护费以及政府可行性缺口补助)。4 4.项目回报机制项目回报机制 本项目地下综合管廊涉及管线入廊费和管廊日常维护费等收入，因此，本项目采用“可行性缺口补助”的回报模式，未来项目公司通过“入廊费+日常维护费+可行性缺口补助”的方式获得合理的投资回报。(1)入廊费 入廊费是指管线单位为使用22、地下综合管廊而支付的费用。根据 国家发展改革委住房和城乡建设部关于城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见(发改价格20152754号)文件规定，“入廊费主要用于弥补管廊建设成本，由入廊管线单位向管 15廊建设运营单位一次性支付或分期支付”，“城市地下综合管廊有偿使用费标准原则上应由管廊建设运营单位与入廊管线单位协商确定”，“对暂不具备供需双方协商定价条件的城市地下综合管廊，有偿使用费标准可实行政府定价或政府指导价。”该项目入廊单位按照入廊时序分批入廊，各入廊单位入廊费用按照“直埋成本法”一次性支付(为入廊起至管线进行重新更换止)，待市场培育成熟再按照该文件规定进行综合因素制定取费标准。后期23、实际运营过程中，根据武汉市政府出台的政府定价(或政府指导价)或与入廊单位友好协商后，以项目公司与各管线单位签署的 入廊协议 确定的入廊时序和入廊费收取标准为准。(2)日常维护费 日常维护费主要用于弥补管廊日常维护、管理支出(含中修)，由入廊管线单位按确定的计费周期向管廊运营单位逐期支付，非因项目公司原因收取不足部分由政府补足。日常维护费按照项目公司依据当年相关部门依规审定的日常维护成本为基数加乘中标确定的日常维护利润率计算。实施机构对项目公司进行日常维护绩效考核，并与可行性缺口补助支付数额挂钩。若某种管线未入廊导致日常维护费收取不足风险由政府方承担；在项目公司与管线单位签订入廊协议后，入廊协议24、规定的日常维护费收取不足风险由项目公司承担。年实际日常维护成本(1+报价标的日常维护利润率)和入廊协议约定的日常维 16护费之差由政府承担。若日常维护费超额收取，则超额收取部分用于弥补项目可行性缺口补助。(3)可行性缺口补助 可行性缺口补助是指使用者付费不足以满足项目公司成本回收和合理回报时，由政府给予项目公司一定的经济补助，以弥补使用者付费之外的缺口部分。本项目投资巨大，且具有准公共产品的特征，仅靠入廊费收入，项目公司股东无法收回投资并获得预期合理回报，因此有必要以其他方式予以补偿。项目年度可行性缺口补助等于管廊建设可用性服务费减去收取的入廊费。(六六)风险分配风险分配 1.1.项目风险分配25、原则项目风险分配原则 本项目 PPP 模式运作时，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，政府和社会资本谁对哪种风险更有控制力，谁就承担相应的风险，以此达到降低项目在整个建设和运营周期内所面临的各种风险。(1)政治、法律、政策等宏观层面的风险，主要由政府承担；政府决策失误风险，规划及相关设计、建设标准变更风险，由政府承担；另外，政府对土地获得风险具有最强控制力，所以该风险也由政府承担。(2)原则上，融资期、建设期、经营期的风险由主要社会资本方承担，包括但不限于：投资建设期的融资不能按时到位风险、融资成本过高风险，工期延误风险(非社会资本方原因导致 17的情况另行约定)、建设质量风险及财26、务风险等，经营期的运营效率风险、服务质量风险以及运营成本超支风险等。(3)不可抗力风险由政府和社会资本合作方共同承担。2.2.风险分配框架风险分配框架 根据上述风险分配原则，得出如下本项目风险分配框架：本项目风险分配框架本项目风险分配框架 类别类别 主要风险主要风险 政府政府 社会资本社会资本 信用信用风险风险 政府信用风险 社会资本信用风险 投融投融资资 资本金不能及时到位 未筹足所需资金 融资成本超过预期 基准利率变化 再融资不确定性 设计设计 设计文件本身的缺陷 因项目公司变更设计导致的设计缺陷 建设建设 开工许可/批准 落实建设用地 施工成本超支 工程质量达不到验收标准 施工安全责任 27、工期延期(社会资本方原因)不可抗力(可保险)不可抗力(不可保险)环境污染和破坏 运营运营和维和维护护 股权转让风险 入廊费收入不足 日常维护费收取不足 达不到服务标准 辅助材料供应风险 技术落后过时 通货膨胀引起的费用上涨 造成环境污染或破坏 不可抗力(可保险)不可抗力(不可保险)18类别类别 主要风险主要风险 政府政府 社会资本社会资本 移交移交 没有达到移交条件 法律法律政策政策 针对项目的地方政策法规变更 公共部门越权签订合同 因政府方原因提前收归国有 全国性法律和政策、超出武汉市政府权限的法律和政策变更 武汉市政府权限内的政策变更 3.3.风险应对措施风险应对措施 (1)信用风险 做好28、社会资本方的资格审查，设置合理的履约保函，保证社会资本履约；要求政府付费纳入年度财政预算及中长期财政规划，因政府中长期预算导致财政支付无法实现的风险由政府方承担。(2)投融资风险 本项目融资风险由社会资本方承担，由社会资本方负责为本项目建设进行融资。社会资本方应拓宽融资渠道，保持与金融机构良好关系，快速、高效、经济地完成本项目融资。项目采购阶段社会资本必须提供能证明其融资能力的相关文件，且在项目 PPP 合同中明确约定。社会资本应及时筹措和提供资金，建设资金由项目公司负责(中标社会资本方对完成融资交割附有连带责任)，融资不足风险由社会资本承担；若央行发布的 5 年期以上贷款基准利率变动累计未超29、过上次调整中长期基准利率的 10%时，融资成本超支风险由项目公司自行承担；若央行发布的 5 年期以上贷款基准利率变动累计超过上期中长期基准利率的 10%时，按照相应公式调整可行 19性缺口补助数额，但调整后资产投资回报率最高不得超过 8%。项目公司在需要进行再融资之前报政府批准，但对于能否通过其他再融资途径完成融资，其风险由项目公司自行承担；股东双方所注资的项目公司注册资本金须按照PPP 项目合同约定，及时足额到位。(3)设计风险 设计文件本身缺陷引起风险由政府方承担；施工过程中，因项目公司变更设计导致的设计缺陷，由项目公司承担，不纳入建设成本。(4)建设用地、配套建设风险 落实建设用地、配套30、建设等风险由政府方承担，实施机构负责协调国土等主管部门，满足项目建设的条件，同时环境影响评价、节能评价、水土保持等前期建设审批手续由政府方完成。项目建设用地(征地拆迁)工作组织风险由政府承担。纳入本项目投资范围内的建设用地(征地拆迁)资金的及时到位风险应由项目公司承担。以初步设计概算批复金额为限，超概部分由社会资本方负责筹资，经竣工验收审计后纳入项目总投资。(5)施工成本超支风险 本项目建设成本风险由社会资本方承担，但是由于政府方原因导致工程量增加、工期延长的风险由政府承担。本项目建设用地费由项目公司出资，承担的金额以本工 20程初步设计概算批复金额为限，超概部分由社会资本方负责筹资，经竣工验31、收审计后纳入项目总投资。(6)工程质量、进度、安全风险 工程质量、工程进度等风险由项目公司承担。项目公司在本项目建设期内，应按照经国家有关部门审查和批准的项目建设规模、建设标准、施工规范、施工图、施工计划完成项目的建设。项目公司应监督施工方建立健全工程质量保证体系、安全保证体系，确保工程质量符合国家现行的工程施工技术规范、标准，确保施工安全，杜绝事故。项目公司应要求施工方派驻与本项目相匹配的项目经理和技术负责人及其工程管理人员进入现场组织施工，未经政府方同意不得擅自更换相关人员。在项目开工后无论征地拆迁工作是否完成，项目公司应要求施工方对已完成拆迁区域先期施工，对于未拆迁部分协助进行拆迁，组织32、足够施工力量保证本项目按期完成。由于本项目投资规模大、周期长，项目公司或社会资本方应为项目提供履约保函，并购买建设工程一切险、第三方责任险，以及政府方在合理范围内要求的为保障项目顺利进行的相关保险。(7)不可抗力风险 不可抗力风险主要指发生自然灾害等不可抗力事件，致使 21项目不能或暂时不能正常运转的风险。不可抗力期间，双方各自承担风险。项目公司应为项目设施购买相关保险，用以灾害后项目设施的修复。(8)环境污染和破坏风险 环保部门加强对后期施工过程中的环境污染和破坏监督，项目公司(社会资本方)对施工过程中的环境影响负责。(9)入廊费和日常维护费收取不足风险 入廊费和日常维护费收取不足风险由政府33、和项目公司共担。政府方协助协调管线入廊相关事宜，包括制定强制入廊政策，进行入廊费和日常维护费政府定价或出台政府指导价等。入廊协议签订之前，某些管线未入廊，导致入廊费和日常维护费收取不足风险由政府承担；因项目公司原因造成的入廊费和日常维护费收取不足风险由项目公司承担。入廊协议签订后，入廊费和日常维护费收取不足风险由项目公司承担。政府方根据绩效考核结果向项目公司支付可行性缺口补助。项目考核指标中已经设置入廊协议签署情况、入廊费和日常维护费的收取标准制定、入廊费收取情况和日常维护费收取情况等考核指标，占考核总分数的 20%，可有效激励项目公司向各管线单位收取入廊费用(包括入廊费和日常维护费)。(1034、)运营维护风险 22本项目合作期内由项目公司负责本工程的运营维护，该运营风险由项目公司承担。项目协议中约定绩效考核的关键指标，管线单位根据绩效考核情况支付服务费。达不到服务标准、造成环境污染和破坏、技术落后过时等风险均由项目公司承担。通过建立有效合理的绩效考核机制，依据绩效考核机制进行政府付费的调整，从而控制运营维护风险。环保部门加强对项目运营过程中环境污染和破坏的监督，项目公司(社会资本方)对运营过程中的环境影响负责。如果入廊管线发生管道破损、泄漏等技术风险，造成管廊需要大修或由此增加付费义务，该等费用应由引起事故的管线单位承担，或采取恢复原样等有力措施。(11)股权转让风险 项目设定股权锁35、定期，在股权锁定解除后，社会资本方对第三方转让股权的，自第三方受让股权之日起，第三方进入试运营期(试运营期为 1 年)。在试运营期内，由社会资本方与第三方就本项目运营维护承担连带责任。试运营期结束后，如第三方的运营维护工作不低于本项目运营维护标准的，经政府方书面同意，第三方与社会资本就本项目运营维护工作的连带责任解除。(12)项目移交风险 成立移交工作组，根据PPP 项目合同约定的移交形 23式、补偿方式、移交内容和移交标准，组织项目移交工作；移交工作组根据移交情形和补偿方式，制定资产评估和性能测试方案；按照性能测试方案和移交标准对移交资产进行性能测试。性能测试结果不达标的，移交工作组应要求社36、会资本或项目公司进行恢复性修理、更新重置或提取移交维修保函；确保项目设施、土地及所涉及的任何资产不存在权利瑕疵，未设置任何担保及其他第三人的权利。(13)政策和法律变动风险 本级政府可控的政策和法律风险由政府承担，中央和上级政府政策和法律变更项目公司需遵照执行，项目公司应加强政策预判。如国家层面税收政策变化，项目公司需遵照执行，地方政府发布的税费征收管理办法变动产生的风险，由政府承担。二、财政承受能力论证依据 1.中华人民共和国预算法 2.中华人民共和国政府采购法 3.国务院关于加强地方政府性债务管理的意见(国发201443 号)4.国务院关于深化预算管理制度改革的决定(国发 201445 号37、)5.国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见(国发201460 号)6.财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问 24题的通知(财金201476 号)7.财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知(财金2014113 号)8.财政部印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引(财金201521 号)9.中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要 10.政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法(财金201692 号)11.市城建委关于江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程(友谊大道建设十路)可行性研究报告的批复(武城建可研201716 号)12.江38、南中心绿道武九线综合管廊工程 PPP 项目实施方案 13.国家现行政策法规及项目单位提供的其他资料。三、财政支出责任识别及测算 本项目全生命周期过程中的财政支出责任，包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入四个部分。(一一)股权投资支出股权投资支出责任识别及责任识别及测算测算 股权投资支出责任是指当 PPP 项目公司是由政府和社会资本共同组建时，政府方按其所占有的项目公司股权而产生应承担的相应投资支出责任。项目公司注册资金设定为 40000 万元，政府出资代表(武汉铁投公司)出资占股 10%，即出资 4000 万元；中标社会资本出资占股 90%，即出资 36000 万元。25股东双方应在项目39、公司成立后，将项目公司注册资本金一次性实缴到位。武汉铁投公司除承担注册资本出资义务外，注册资本金外的资金需求由社会资本方负责出资融资(含项目超概算)，武汉铁投公司不承担任何其他出资、融资或融资担保责任。本项目政府方股权投资支出责任为 4000 万元。(二二)运营补贴支出运营补贴支出责任识别及责任识别及测算测算 运营补贴支出责任指在 PPP 项目运营期内，由政府承担的直接付费责任。本项目的模式为“政府付费”，即政府承担全部运营补贴支出责任。根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的有关说明，政府付费计算公式如下，建设成本以政府审计确定的数值为准。1.项目总投资 根据武城建可研201716 40、号，工可估算总投资：总投资441,340.35万元，其中第一部分工程费用为258,109.79万元，工程建设其它费用为 25,136.89 万元，预备费为 28,324.67 万元，建设用地费为 90,400 万元，专项费用为 1,720.20 万元，建设期利息为 37,648.81 万元。以可研报告调整后总投资作为项目总投资，按照实施方案4.9%调整建设期利息，调整后估算总投资为 436,428.93 万元。2.折现率。依据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引(财金201521 号)第十七条：“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理 26确定”。随着现行41、货币政策收紧，美国央行加息，未来资金成本呈增高趋势，结合湖北省地方债券收益率，本项目折现率拟定为 4.6%。3.合理利润率。根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引(财金201521 号)第十八条：“合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。”在我国现阶段商业银行五年以上贷款利率基础上，结合本项目实际，本项目暂定的合理利润率 8%，根据方案该项目日常维护费由入廊单位支付，暂按 6.9%测算。4.运营成本 日常维护成本主要包括人工费用、材料费、机械费、检测费、企业管理费、保险费、水电费、规费等几部分组成，参照合肥42、厦门等地数据，结合造价单位编制的工程量清单，相关费用指标暂列如下：(1)人工费用 人工费用包括人员工资、社保、住房公积金、意外伤害险。按照测算总人数为 40 以上，运维人员 30 人以上，管理人员 10人。运维分为 3 组：维修、巡线、视频监控各 10 人以上，按照五班三运转原则。按照技术人员是管理人员 1.25 倍计算，30个技术人员工资约为30*130845.5*1.25=163556.8元/年*30人=490.67万元，10个管理人员工资约为10*130845.5=131万元，工资合计约为 621.66 万元。27人均人工费用测算表人均人工费用测算表 序号 项目 计算方法 费用(元/人43、年)费用(建议估算)1 人员工资 2016 年武汉市城镇非私营单位在岗职工年平均工资 65720元 65720 92550 2 社会保险 1养老保险 20%+医疗保险8%+失业保险 1%+生育保险0.5%+工伤保险 1.5%20373.2 28690.5 3 住房公积金 1武汉公积金缴存标准中位数 10%6572 9255 4 意外伤害险 参照平安保险团体险保费 350元/人/年 350.00 350 5 合计 93015.2 130845.5(2)材料费 材料费包括易损易耗品，不含更换大修设备(水泵、风机、配电柜、摄像头、光纤光栅、气体灭火系统、超级干粉灭火系统、手提灭火系统、防火门、风阀)44、。按照 10 万元/公里 年计，材料费每年为 162.4 万元(管廊总长度 16.24 公里，其中主线长13.24 公里，支线长 3.0 公里，下同)。(3)机械费 按照 10 万元/公里年计，机械费为 162.4 万元/年。(4)检测费 检测费按 1.8 万元/公里年计取，本项目检测费为 29.23万元/年。(5)水电费 按照 5 万元/公里年计取，项目水电费为 81.20 万元/年。(6)保险费 28参照平安公众责任险保额 1000 万元/年，保险费率 0.5%计算，保费为 5 万元/年。设施安全险，含自然灾害和第三者责任险，估算值 4 万元/年。保险费共计 9 万元/年。(7)企业管理费45、 企业管理费按照直接费(人工费用+材料费+机械费+检测费+水电费+保险费)的 8%计取，企业管理费为 85.27 万元/年。(8)规费 规费按照直接费(人工费用+材料费+机械费+检测费+水电费+保险费)的 8%计取，规费暂列为 85.27 万元/年。上述费用暂列共计 1236.43 万元/年，每公里费用约为76.14 万元/年。日常维护成本和收入构成表日常维护成本和收入构成表 序号 项目 费用 1 人工费用 621.66 万元/年 2 材料费 162.40 万元/年 3 机械费 162.40 万元/年 4 检测费 29.23 万元/年 5 水电费 81.20 万元/年 6 保险费 9.00 万46、元/年 7 企业管理费 85.27 万元/年 8 规费 85.27 万元/年 9 成本合计 1236.43 万元/年 10 单位成本 76.14 万元/年公里 5.项目收益(1)入廊费收益 29鉴于武汉市现阶段处于地下综合管廊市场培育期，无法完全按照发改价格20152754 号文件的规定完全参照相关取费参数进行计算，在结合厦门、合肥实地调研情况基础上(厦门、合肥首期采用“直埋成本法”，待第二批第三批入廊则采用综合因素法收取入廊费)，入廊单位按照入廊时序分批入廊，各入廊单位入廊费用按照“直埋成本法”一次性支付(买断周期为入廊起至管线需进行重新更换止)，待市场培育成熟再按照该文件规定进行综合因素制47、定取费标准。根据市政设计院提供的数据，按照“直埋成本法”计算入廊费总额为 32735.48 万元，假设入廊费分三年收取，第 1-3年收取的比例分别为 20%、30%、50%，即第一年收取 6547.10万元，第二年收取 9820.64 万元，第三年收取 16367.74 万元。(2)日常维护费收益 日常维护利润率按照 6.9%计取(以五年期以上银行贷款基准利率 4.9%的基础上增加 2 个百分点计取)。按照日常维护费计算公式，每年日常维护费收入暂列为1321.75 万元。根据上述因素测算，本项目合作期内可行性缺口补助支出合计为 907,306.06 万元，其中分年度补贴支出如下表。需要说明的是48、根据市城建委关于江南中心绿道武九铁路北环线综合管廊工程（友谊大道建设十路）可行性研究报告的批复（武城建可研201716 号），本项目中由武昌区政府承 30担的资金部分，直接用于建设期建设投资费用或者用于本项目运营期第 13 年政府方应支付的可行性缺口补助，运营期第13 年可行性缺口补助不足部分由市财政局予以解决。项目生命周期中每年政府运营补贴支出责任项目生命周期中每年政府运营补贴支出责任(单位单位：万元万元)年份年份 运维成本运维成本 入廊费入廊费 日常维护收入日常维护收入 可用性缺口补助可用性缺口补助 2017 0.00 0.00 0.00 0.00 2018 0.00 0.00 0.00 49、0.00 2019 0.00 0.00 0.00 0.00 2020 1,236.43 6,457.10 1,321.74 11,803.09 2021 1,236.43 9,820.64 1,321.74 9,279.52 2022 1,236.43 16,367.74 1,321.74 3,611.02 2023 1,236.43 0.00 1,321.74 20,897.79 2024 1,236.43 0.00 1,321.74 21,859.08 2025 1,236.43 0.00 1,321.74 22,864.60 2026 1,236.43 0.00 1,321.74 23,50、916.37 2027 1,236.43 0.00 1,321.74 25,016.53 2028 1,236.43 0.00 1,321.74 26,167.29 2029 1,236.43 0.00 1,321.74 27,370.98 2030 1,236.43 0.00 1,321.74 28,630.05 2031 1,236.43 0.00 1,321.74 29,947.03 2032 1,236.43 0.00 1,321.74 31,324.59 2033 1,236.43 0.00 1,321.74 32,765.52 2034 1,236.43 0.00 1,321.7451、 34,272.74 2035 1,236.43 0.00 1,321.74 35,849.28 2036 1,236.43 0.00 1,321.74 37,498.35 2037 1,236.43 0.00 1,321.74 39,223.27 2038 1,236.43 0.00 1,321.74 41,027.54 2039 1,236.43 0.00 1,321.74 42,914.81 2040 1,236.43 0.00 1,321.74 44,888.89 2041 1,236.43 0.00 1,321.74 46,953.78 2042 1,236.43 0.00 1,3252、1.74 49,113.66 2043 1,236.43 0.00 1,321.74 51,372.88 2044 1,236.43 0.00 1,321.74 53,736.04 2045 1,236.43 0.00 1,321.74 56,207.89 2046 1,236.43 0.00 1,321.74 58,793.46 (三三)风险承担支出风险承担支出责任责任识别及测算识别及测算 风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。31由于项目投资额大且工程复杂，项目风险支出数额和概率难以进行准确测算，故利用比例法对风险承担支出进行预53、估，即按照项目全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 20%，借鉴其他同类型项目的建设、运营经验，结合项目实际情况，最终确定风险承担成本为项目建设运营成本的 10%，其中：自留风险承担成本比例为风险承担成本的 25%，可转移风险承担成本比例为风险承担成本的 75%。本项目建设总投资为 436,428.93 万元，合作期内的运营成本为 33,383.61 万元，本项目建设运营成本合计为 469,812.54 万元；政府自留风险承担成本为 11,745.31 万元。各年度风险承担成本如下表。项目全生命周期内项目全生命周期内每年政府风险54、承担支出情况每年政府风险承担支出情况(单位单位：万元万元)年份 各年建设成本 各年运营成本 风险承担支出 2017 283,277.31 0.00 7,081.93 2018 75,044.25 0.00 1,876.11 2019 78,107.37 0.00 1,952.68 2020 0.00 1,236.43 30.91 2021 0.00 1,236.43 30.91 2022 0.00 1,236.43 30.91 2023 0.00 1,236.43 30.91 2024 0.00 1,236.43 30.91 2025 0.00 1,236.43 30.91 2026 0.0055、 1,236.43 30.91 2027 0.00 1,236.43 30.91 2028 0.00 1,236.43 30.91 2029 0.00 1,236.43 30.91 2030 0.00 1,236.43 30.91 2031 0.00 1,236.43 30.91 2032 0.00 1,236.43 30.91 322033 0.00 1,236.43 30.91 2034 0.00 1,236.43 30.91 2035 0.00 1,236.43 30.91 2036 0.00 1,236.43 30.91 2037 0.00 1,236.43 30.91 2038 0.56、00 1,236.43 30.91 2039 0.00 1,236.43 30.91 2040 0.00 1,236.43 30.91 2041 0.00 1,236.43 30.91 2042 0.00 1,236.43 30.91 2043 0.00 1,236.43 30.91 2044 0.00 1,236.43 30.91 2045 0.00 1,236.43 30.91 2046 0.00 1,236.43 30.91(四四)配套投入支出配套投入支出责任识别及测算责任识别及测算 配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关57、基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。本项目不存在配套投入支出，因此政府不承担配套投入支出责任。(五五)财政支出财政支出责任责任测算结果测算结果 经以上测算，在合作期内，本项目股权投资支出总额为4000 万元；可行性缺口补助支出总额为 907,306.06 万元；政府风险承担支出总额为 11,745.31 万元；配套投入支出为 0 万元，本项目全生命周期内财政支出责任合计为 923,051.37 万元。项目项目全全生命周期内生命周期内每年财政支出责任测算表每年财政支出责任测算表(单位单位：万元万元)年份年份 股权投入股权投入 可行性缺口补可行性缺口补助支出助支出 风险承担支出风险承担支58、出 政府支出责任合计政府支出责任合计 2017 4,000.00 0.00 7,081.93 11,081.93 2018 0.00 0.00 1,876.11 1,876.11 2019 0.00 0.00 1,952.68 1,952.68 2020 0.00 11,803.09 30.91 11,834.00 33年份年份 股权投入股权投入 可行性缺口补可行性缺口补助支出助支出 风险承担支出风险承担支出 政府支出责任合计政府支出责任合计 2021 0.00 9,279.52 30.91 9,310.43 2022 0.00 3,611.02 30.91 3,641.93 2023 0.059、0 20,897.79 30.91 20,928.70 2024 0.00 21,859.08 30.91 21,889.99 2025 0.00 22,864.60 30.91 22,895.51 2026 0.00 23,916.37 30.91 23,947.28 2027 0.00 25,016.53 30.91 25,047.44 2028 0.00 26,167.29 30.91 26,198.20 2029 0.00 27,370.98 30.91 27,401.89 2030 0.00 28,630.05 30.91 28,660.96 2031 0.00 29,947.03 60、30.91 29,977.94 2032 0.00 31,324.59 30.91 31,355.50 2033 0.00 32,765.52 30.91 32,796.43 2034 0.00 34,272.74 30.91 34,303.65 2035 0.00 35,849.28 30.91 35,880.19 2036 0.00 37,498.35 30.91 37,529.26 2037 0.00 39,223.27 30.91 39,254.18 2038 0.00 41,027.54 30.91 41,058.46 2039 0.00 42,914.81 30.91 42,94561、.72 2040 0.00 44,888.89 30.91 44,919.80 2041 0.00 46,953.78 30.91 46,984.69 2042 0.00 49,113.66 30.91 49,144.57 2043 0.00 51,372.88 30.91 51,403.80 2044 0.00 53,736.04 30.91 53,766.95 2045 0.00 56,207.89 30.91 56,238.81 2046 0.00 58,793.46 30.91 58,824.37 四、财政承受能力评估(一一)财政支出能力评估财政支出能力评估 根据政府和社会资本合作项目62、财政承受能力论证指引规定，在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数据的平均值及平均增长率计算，并根据实际情况进行适当调整。考虑到未来经济保持中高速增长，同时按照审慎性原则，预测增长率在 2012-2016 年增长率的基础上，按照每五年降低一个百分点计算未来年度武汉市市本级 34一般公共预算支出，并对本项目政府支出责任占一般公共预算支出的比例进行测算。测算结果如下表所示。一般公共预算支出预测及项目财政支出占比测算表一般公共预算支出预测及项目财政支出占比测算表 年份年份 一般预算支出一般预算支出 (亿元亿元)本项目财政支出本项目财政支出 (亿元亿元)财政支出占一般预63、算支财政支出占一般预算支出的比例出的比例 2017 589.86 1.11 0.19%2018 666.54 0.19 0.03%2019 753.19 0.20 0.03%2020 851.11 1.18 0.14%2021 953.24 0.93 0.10%2022 1,067.63 0.36 0.03%2023 1,195.74 2.09 0.18%2024 1,339.23 2.19 0.16%2025 1,499.94 2.29 0.15%2026 1,664.94 2.39 0.14%2027 1,848.08 2.50 0.14%2028 2,051.37 2.62 0.13%264、029 2,277.02 2.74 0.12%2030 2,527.49 2.87 0.11%2031 2,780.24 3.00 0.11%2032 3,058.26 3.14 0.10%2033 3,364.09 3.28 0.10%2034 3,700.50 3.43 0.09%2035 4,070.55 3.59 0.09%2036 4,436.90 3.75 0.08%2037 4,836.22 3.93 0.08%2038 5,271.48 4.11 0.08%2039 5,745.91 4.29 0.07%2040 6,263.04 4.49 0.07%2041 6,764.0865、 4.70 0.07%2042 7,305.21 4.91 0.07%2043 7,889.63 5.14 0.07%2044 8,520.80 5.38 0.06%2045 9,202.46 5.62 0.06%2046 9,846.63 5.88 0.06%一般公共预算支出预测及全部项目财政支出占比测算表 年份 一般预算支出(亿元)财政支出(亿元)财政支出占一般预算支出的比例 2017 589.86 11.90 2.02%2018 666.54 16.57 2.49%35年份 一般预算支出(亿元)财政支出(亿元)财政支出占一般预算支出的比例 2017 589.86 11.90 2.02%266、019 753.19 19.05 2.53%2020 851.11 35.41 4.16%2021 953.24 38.66 4.06%2022 1,067.63 42.70 4.00%2023 1,195.74 46.32 3.87%2024 1,339.23 47.62 3.56%2025 1,499.94 49.16 3.28%2026 1,664.94 47.78 2.87%2027 1,848.08 49.28 2.67%2028 2,051.37 41.53 2.02%2029 2,277.02 39.61 1.74%2030 2,527.49 18.33 0.73%2031 2,67、780.24 17.02 0.61%2032 3,058.26 8.99 0.29%2033 3,364.09 5.46 0.16%2034 3,700.50 5.69 0.15%2035 4,070.55 6.04 0.15%2036 4,436.90 6.39 0.14%2037 4,836.22 6.78 0.14%2038 5,271.48 7.18 0.14%2039 5,745.91 7.58 0.13%2040 6,263.04 5.51 0.09%2041 6,764.08 5.82 0.09%2042 7,305.21 6.14 0.08%2043 7,889.63 6.4868、 0.08%2044 8,520.80 6.84 0.08%2045 9,202.46 7.21 0.08%2046 9,846.63 7.59 0.08%(二二)行业和领域平衡性评估行业和领域平衡性评估 本项目属于管廊项目，是国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。在项目规划安排上，武汉市充分考虑了当地经济社会发展需要和公众服务的需求，在不同行业和领域规划了不同行业的 PPP 项目，在决策阶段避免了某一行业和领域 PPP 项目过于集中的可能性。36因此，本项目的实施基本不会影响到目前市场的供需平衡关系，不会形成单一行业和领域项目集中的局面，符合行业和领域均衡性要求。五、财政承受能力论证结果 根据对武汉市未来年份一般公共预算支出预测，包括本项目在内的全部 PPP 项目政府年度支出占全市一般公共预算支出低于 10%，且不存在 PPP 项目过于集中在某一领域的情况，本项目通过财政支出能力评估和行业领域均衡性评估。因此，本项目财政承受能力“通过论证”，项目适宜采用 PPP 模式。