1、 杨泗港快速通道青菱段（八坦立交芦湾湖立交西）综合管廊工程 PPP 项目 财政承受能力论证报告 武汉市财政局 二一七年八月 2 目录目录 一、项目基础信息一、项目基础信息-3 (一)项目概况-3(二)项目建设的必要性-6(三)项目产出说明和绩效标准-9(四)项目运作方式及期限-13(五)交易结构-15(六)风险分配-20 二、财政承受能力论证依据二、财政承受能力论证依据-30 三、三、财政财政支出责任识别支出责任识别及测算及测算-31(一)股权投资支出责任识别及测算-31(二)运营补贴支出责任识别及测算-32(三)风险承担支出责任识别及测算-38(四)配套投入支出责任识别及测算-40(五)财政2、支出责任测算结果-40 四四、财政承受能力评估、财政承受能力评估-42 (一)财政支出能力评估-42(二)行业和领域平衡性评估-46 五五、财政承受能力评估结果、财政承受能力评估结果-46 3 一、项目基础信息(一一)项目概况项目概况 1.1.项目名称项目名称 本项目为杨泗港快速通道青菱段（八坦立交芦湾湖立交西）综合管廊工程 PPP 项目(以下简称“本项目”)。2.2.所属行业领域所属行业领域 本项目属于市政公用工程。3.3.项目性质项目性质 本项目为新建项目。4.4.项目项目建设地点建设地点 本项目建设地点位于武汉市洪山区，杨泗港快速通道青菱段综合管廊呈东西走向，西起夹套河路，东至南湖大道北3、。本工程拟结合杨泗港快速通道的道路桥梁建设同步建设综合管廊。综合管廊建设长度约为 5767m。项目地址如图所示。项目的建设区位图项目的建设区位图 4 其中，监控中心选址：根据综合管廊专项规划，监控中心位于杨泗港快速通道与平安路（珞梁路）交叉口东北侧。现状为空地，用地面积 4000；建筑面积 1800。5 5.项目建设期项目建设期 本项目计划建设期 2 年 6 6.公共产品和服务内容公共产品和服务内容 （1）项目建设内容 杨泗港快速通道青菱段综合管廊分为东西两段，西段管廊设置于道路北侧，东段管廊设置于道路南侧。主要沿杨泗港快速通道形成东西向的干支线综合管廊，在道路单侧均布置综合管廊，中间经过京广4、铁路和首义学院段中间断开，因此分为东西两段综合管廊：西段综合管廊（后称：西段管廊）与东段综合管廊（后称：东段管廊）；东西段管廊利用既有 110KV 高压电力通道和杨泗港快速通道高架桥实现缆线连通；管廊与监控中心利用人员出入口连接通道实现缆线连通。西段管廊全线为双舱形式、东段管廊有双舱和单舱两种断面形式，管廊总长度 5767m。西段管廊：全长：2112m；里程范围：K0+615K2+708.439；采用两种标准断面；断面 01：BH=6.3m3.6m（夹套河路黄家湖大道东侧）建设长度 2112m；舱室：综合舱+高压电力舱。东段管廊：全长：3655m；里程范围：K4+012.1K7+661.9965、；采用两种标准断面；断面 01：双舱 BH=6.3m 5 3.6m（李纸路芦湾湖立交西侧）建设长度 2095m；舱室：综合舱+高压电力舱。断面 02：单舱 BH=3.5m3.6m（芦湾湖立交西侧南湖大道北）建设长度 1558m；舱室：综合舱。综合管廊标准段覆土 2.8m3.0m，综合管廊布置在绿化带、人行道、车行道下方。其中夹套河路八坦路立交东侧布置于绿化带下方；八坦路立交东侧黄家湖大道布置于车行道下方；李纸路东侧平安小路布置于车行道下方；平安小路丁字桥南路布置于路侧绿化分隔带下方；丁字桥南路珞狮南路布置于车行道下方；珞狮南路南湖大道北布置于绿化带和人行道下方；杨泗港快速通道沿线均布置有高架桥6、梁，管廊布置与桥桩关系紧密，因此控制里程采用桥梁控制里程。（2）项目经营及设施维护内容 本项目由项目公司负责综合管廊的经营及设施运营维护。本管廊项目的经营内容包括：项目公司与入廊单位签订入廊协议、项目公司按约定定期足额地收取入廊费与日常维护费、运营计划的制定与执行、制度建设等工作；本项目的设施运营维护主要包括：综合管廊主体工程及设备设施（包含综合管廊主体、结构、基坑、通风、照明、电气、排水、消防、通讯、监控以及路口管线过街通道等）的日常维护、小中修工作及应急抢修等（不包含大修）。本项目在实际运维中，运营维护范围可由政府方根据当时维护体制进行适当调整。7.7.项目总投资项目总投资 6 根据 杨泗7、港快速通道青菱段（八坦立交芦湾湖立交西）综合管廊工程可行性研究报告，本项目总投资估算约103330.93 万元，其中工程费用为 80512.56 万元，工程建设其它费用 9047.22 万元，预备费 8955.98 万元，专项费用 300 万元，建设期利息 4515.17 万元。项目项目总投资构成总投资构成表表 根据国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国办发201551 号），本项目资本金设定为总投资的 20%。除资本金外，其余 80%部分可通过银行贷款、其它金融机构融资等方式筹集。(二二)项目建设的必要性项目建设的必要性和可行性和可行性 1.1.本项目采取本项目采取 PPP8、PPP 运作的必要性分析运作的必要性分析 第一，缓解财政短期支付压力，提高政府资金使用效率。本项目投资规模较大。如果以政府传统投资建设模式，按照最低 20%的资本金要求，也需要财政一次性支出较大数额的资金，对财政的短期支付形成较大压力，并且占用财政在其他基础设施和公用事业领域的支出，影响城市整体建设发展。而采用 PPP模式，政府将主要的投融资压力转移至社会资本，由社会资本名称名称 金额（万元）金额（万元）占总投资比例占总投资比例 总投资 103330.93 100%工程费用 80512.56 77.92%工程建设其他费用 9047.22 8.76%预备费 8955.98 8.67%专项费用 39、00 0.29%建设期利息 4515.17 4.37%7 负责本项目的投资和融资工作，并承担相应的风险。本项目运用 PPP 模式，通过合理的合作期设定将财政支出责任拉长，可以有效降低财政负担，撬动社会资本投资，使财政承受能力匹配更多的项目建设需求，促进政府资金使用效率的提高。第二，提高运营维护服务能力，优化项目运营管理机制。政府与社会资本合作模式中，融资仅仅是一个方面，政府在基础设施和公用事业的建设管理中更需要社会资本先进的技术、科学的管理、丰富的经验。本项目属于综合管廊建设，项目结构复杂，对技术水平、管理能力的要求较高。通过 PPP 模式，引入具有先进技术和较高运营管理能力的社会资本，使得本10、项目相关设施获得长期高效的运营维护，进而保证其发挥应有的城市功能，更好地满足武汉市社会经济发展的需求。同时，本项目运用 PPP 模式，在基础设施的运营维护中引入社会资本，可实现政府监管与企业运作相分离，促进政府职能转变，改进公共服务的供给方式，提高公共服务质量。社会资本通过企业化运作，在政府绩效考核监督下，有助于提高市政设施的公共服务效率，有助于建立独立、公正、可行、高效的监管体制。第三，整合区域环境和资产管理，降低项目全生命周期成本。本项目的环境管理和资产管理涉及地下综合管廊建设与运营领域，通过 PPP 模式运作，本项目由同一项目公司来负责项目整体的运营维护，首先从规模上能够实现管理的一体化11、，从而降低管理维护成本，其次从分界管理上避免了分界管理的问题，降低管理成本，提高管理效果，有效整合区域环境和资产 8 管理，降低项目全生命周期成本。2 2.本项目采取本项目采取 PPPPPP 运作可行性分析运作可行性分析 第一，政策环境趋于成熟，政策鼓励采用 PPP 模式。当前国家层面大力推进 PPP 模式，从 2014 年 9 月财政部下发 关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号），到 政府和社会资本合作模式操作指南（财金2014113 号），再到关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知（财金201557 号），以及财政承受能力论证指引、PPP 物有12、所值评价指引（试行）的颁布，在这些政策文件中均提到了公共服务设施等领域可以采用 PPP 模式。使 PPP 项目运作过程中有章可依、有据可循，保障了 PPP 项目的稳定开展。第二，社会资本在地下综合管廊工程有较好的运营效率和运作经验。目前，国内综合管廊领域市场化逐步发展成熟，投资人市场日趋壮大。地下综合管廊系统不仅解决城市交通拥堵问题，还极大方便了电力、通信、燃气、供排水等市政设施的维护和检修，一直是社会资本高度关注的基础设施领域，在国内也集聚了一批兼具资本投资与运营经验的优质投资人。因此，本项目采用 PPP 模式势必将得到投资人的充分响应。第三，管廊投资持续升温，社会资本市场热情高涨。本项目包13、含了地下综合管廊的建设与运营维护。综合管廊建设对于充分地利用城市地下空间、节约资源、拉动经济发展、改变城市面貌、保障城市安全等具有不可估量的作用。随着国务院 9 办公厅关于加强城市地下管线建设管理的指导意见（国办发201427 号）、国务院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见（国办发201561 号）等文件的出台，综合管廊的建设被提到重要高度，其产生的经济效益和社会效益越来越被市场所认可。结合目前国家和地方对 PPP 模式的大力推广，综合管廊等地下公共空间基础设施作为 PPP 模式应用的重要领域，正获得越来越多的政策优惠，社会资本对管廊项目也越来越青睐，市场竞争越发激烈。第四，武汉市具14、备管廊 PPP 运作的理论与实践经验。近年来，武汉市政府对基础设施投融资创新做了大量专题研究，不断探索市场化投资建设模式，同时也进行了一系列的创新实践。武汉大东湖项目、武汉光谷中心城综合管廊工程 PPP 项目等一批 PPP 项目已落地，从而在 PPP 领域积累了较为丰富的运作经验。(三三)产出说明和绩效标准产出说明和绩效标准 1.1.产出内容产出内容 本项目产出主要包括公共产品和服务。公共产品为符合国家工程质量标准的杨泗港快速通道青菱段综合管廊工程及其附属设施，公共服务为符合相关运营维护标准的项目运营以及设施的养护维修。本项目将根据城市规模预测及建设发展需求确定各类入廊管线容量，通过给水、电力15、热力、通信等管线集中入廊，有利于对它们的集中管理、维护及监控，为城市交通、环境起到积极作用。综合管廊的运营维护将改善周边道路现状，避免各类市政管线施工对 10 道路的反复开挖，增加路面的完整性和耐久性，直接降低道路的二次建设、维护费用；减少将来对城市交通的干扰，保证道路交通的畅通，产生巨大的经济和社会效益。2.2.产出标准产出标准 （1）产出的技术标准 本项目产出的技术标准如下：1）综合管廊类别：干支混合型；2）断面形式：两舱(BH=6.3x3.6)；单舱(BH=3.5x3.6)；3）长度：5767m；4）综合管廊设计使用年限：100 年；5）防水等级：二级；6）综合管廊舱室火灾危险性分类：16、燃气舱甲类，综合舱丙类，高压电力舱丙类。7）综合管廊结构安全等级：均为一级，结构重要性系数为1.1；8）抗震设计标准：抗震设防烈度为 6 度；管廊抗震设防类别为乙类，抗震构造措施提高一度，按 7 度要求加强抗震构造措施。管廊主体结构框架抗震等级为三级。9）场地类别为类，地基基础设计等级为丙级。10）地下构筑物构件的裂缝宽度限值：max0.2mm。11）设计抗浮水位取设计地面标高，综合管廊抗浮稳定安全系数取 1.05，11 12）混凝土结构的环境类别为二 a 类，结构环境作用等级：I-B。13）主要荷载标准：地面汽车荷载（机动车道）：城-A 级；地面堆载标准值：一般按 10kN/m2；人行荷载标17、准值：4.0kN/m2。基本风压 W0=0.4kN/m2，地面粗糙度类别为 B 类，基本雪压0.4kN/m2。14）管廊防水等级为二级。15）砌体施工质量等级为 B 级。16）综合管廊基坑重要性等级为二级，基坑设计等级为乙级。(2)项目产出满足的规范和标准 本项目公共产品达到的建设标准以及相应的运营维护标准达到包括但不限于以下最新的规定：1）工程技术和质量标准：符合城市综合管廊工程技术规范（GB50838-2015）、城市工程管线综合规划规范（GB50289-2016）、建筑结构荷载规范（GB50009-2012）、混凝土结构设计规范（GB50010-2010）（2015 版）、建筑地基基础设18、计规范（GB50007-2011）、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）（2016 年版）、建筑地基处理技术规范（JGJ79-2012）、地下工程防水技术规范（GB50108-2008）、混凝土结构耐久性设计规范（GBT50476-2008）、建筑基坑支护技术规程（JGJ120-2012）、室外给水排水和燃气热力工程抗震设计规范（GB50032-2003）、供配电系统设计 12 规范（GB50052-2009）、电气装置安装工程电缆线路施工及验收规范（GB50168-2006）、电气装置安装工程接地装置施工及验收规范（GB50169-2006）、低压配电设计规范（GB50054-20119、1）、通用用电设备配电设计规范（GB50055-2011）、20kV 及以下变电所设计规范（GB50053-2013）、电力工程电缆设计规范（GB50217-2007）及其它相关专业国家现行的设计规范、规程等。2）运营维护标准：参照城市综合管廊工程技术规范（GB50838-2015）、国务院办公厅关于加强城市地下管线建设管理的指导意见（国办发201427 号）、武汉市人民政府关于印发武汉市城市地下综合管廊管理办法的通知（武政规20167 号）、武汉市市政综合管网技术规范等文件约定的运维内容。3 3.社会效益社会效益 本项目是城市基础设施项目，项目的建设是以推进城市化进程、关心民生、改善人居环境20、提高群众生活质量为目的。随着本项目的实施，城市基础设施将进一步完善和提高，城市环境将得到大力改善。工程的实施将使城市居民出行更加方便，使城市环境得到美化、改善城市居民的居住环境。使城市居民生活在一个安全、舒适、空气新鲜、环境美观的城市中，有利于增强本地区城市居民的幸福感。该项目将改善现状道路两侧架空线缆现状，避免各类市政管线施工对道路的反复开挖，而引起的道路二次开挖，由此直 13 接降低道路的二次建设、维护费用，同时增加路面的完整性和耐久性；避免道路开挖，从而减少将来对城市交通的干扰，保证道路交通的畅通，产生巨大的经济和社会效益。项目建成后有利于促进区域开发建设和经济发展，改善了城市环境，完21、善了城市功能，提升了城市品位，加快了城市化进程，推动地方经济社会协调发展。(四四)项目运作方式及期限项目运作方式及期限 1 1.项目实施机构项目实施机构 本项目实施机构为武汉市城乡建设委员会。在授权范围内负责 PPP 项目的前期评估论证、实施方案编制、社会资本选择、项目合同签订、项目组织实施以及合作期满移交等工作。2 2.运作运作方式方式 根据本项目基本情况及市政设施发展趋势，结合国家关于PPP 的政策及运作实务，建议本项目采取 PPP 模式中的 BOT（建设-运营维护-移交）运作方式，即由武汉市人民政府授权项目的实施机构，采用公开采购的方式选择社会资本；由政府指定的出资代表与社会资本共同组建22、项目公司，政府授予项目公司特许经营权。项目公司负责本项目的投资、融资、建设、经营及设施维护工作；项目公司按照入廊协议约定应收取入廊费与日常维护费收入，并根据运营期的绩效考核结果获得政府方提供的可行性缺口补助。项目合作期结束后，项目公司将本 14 项目全部资产及相关权利无偿移交给市政府或其指定相关机构。该模式下 PPP 运作方式见下图所示：本项目本项目 PPPPPP 运作方式图运作方式图 3 3.项目合作期限项目合作期限 根据本项目基本情况及综合考虑多项因素，本项目投资规模巨大，考虑到平滑政府财政支出，减轻财政支付压力的需要，同时从项目运营稳定的角度，本项目合作期限设置为 27 年，其中建设期 23、2 年，运营期 25 年（运营期 25 年固定不变，项目的合作期根据项目的建设期变动而调整）。(五五)交易结构交易结构 项目公司项目公司 社会资本社会资本 政政府府出资出资代表代表 市城建委市城建委 市政府市政府 市市城建委城建委 杨泗港青菱段综合管杨泗港青菱段综合管廊廊项目项目 管线单位 授权 指定 出资设立 出资设立 BOTBOT 模式运作模式运作 投资、建设、运营投资、建设、运营 可行性缺口补助 公开招标 入廊费、日常维护费 实线箭头：实线箭头：法律关系 虚线箭头：虚线箭头：资金流向 期满无偿移交 15 1.1.股权结构股权结构 本项目 PPP 运作模式下将设立有限责任项目公司。项目公司24、由社会资本与政府指定出资人（武汉市城投集团）共同出资设立。项目公司注册资本设定为 1 亿元，中标社会投资者股权占比 90%，即为 0.9 亿元，政府出资代表股权占比为 10%，即为 0.1 亿元。政府出资代表出资来源为财政资金，所持股权不参与分红。本项目具体的投融资结构如下图所示：本项目融资结构图本项目融资结构图 2 2.项目投融资结构项目投融资结构 根据杨泗港快速通道青菱段综合管廊工程可行性研究报告，本项目资本金占项目总投资比例为 20%，外部融资占项目总投资的 80%。本项目建设过程中的除项目公司注册资本外的剩余资金缺口由社会资本方负责筹集。3.3.项目资产权属项目资产权属 合作期间，本项25、目所涉及资产的所有权始终归属于政府方，项目公司在取得政府方许可批准的前提下可依运营权而享有的政府出资代表 社会资本 项目公司 出资比例 10%出资比例 90%银行 其他金融机构 融资 16 收益权向提供融资的合法债权人按程序依法提供质押担保。所融资金应全部用于本项目投资、建设和运营维护。4 4.项目回报机制项目回报机制 根据财政部PPP 项目合同指南（财金2014156 号）第三章，“项目回报机制指的是项目收入的来源方式，主要包括政府付费、使用者付费、可行性缺口补助，由项目自身经营属性所决定。”PPP 项目需要根据行业、运作方式及具体情况的不同，设置不同的付费机制。项目回报机制决定了社会投资者26、的回报方式及稳定性，是 PPP 项目运作成功的关键。本项目存在一定的商业经营收入，项目公司通过向入廊管线单位收取入廊费和日常维护费以获得一定的补偿。但经营性收入不足以覆盖项目全部建设及合理投资回报，需要政府方提供可行性缺口补助。本项目投资回报如图所示：本项目投资回报示意图本项目投资回报示意图 （1）入廊费和日常维护费 1）入廊费的确定及支付方式 政府出资代表 社会资本 SPV 项目公司 股权投资 项目 建设及运营 管廊入廊费 管廊日常维护费 项目收入 实线箭头表示资金流出方向 虚线箭头表示资金流入方向 投资收益 可行性缺口补助 17 目前关于城市地下综合管廊的收费确定由两种方式：如果城市已经出27、台综合管廊有偿使用收费标准或指导价则以据此为基础协商确定收费；如果城市尚未出台综合管廊有偿使用收费标准或指导价，则根据管廊收费定价计算方法所计算的价格协商确定收费。对于入廊费的计算有多种方法，如多因素分析法、直埋成本法等。目前武汉市政府未颁布综合管廊有偿使用收费标准或指导价。因此本项目的入廊费的确定及支付安排如下：武汉市未出台综合管廊有偿使用收费标准或指导价之前 在武汉市未出台收费标准或指导价之前，本项目入廊费按入廊费计算方法所计算的价格为基础，共同协商，议定管线入廊价格、付费方式、计费周期、定期调整机制等有关事项，并签署入廊协议。根据武汉市地下综合管廊的现状及结合相关城市的比较研究，本项目实28、施方案中入廊费用暂按照“直埋成本法”计算，待项目建成后各管线分批入廊一次性支付。未来武汉市可根据实际情况确定具体的管廊收费计算方法。武汉市出台综合管廊有偿使用收费标准或指导价之后 在武汉市出台收费标准或指导价之后，本项目入廊费以有偿使用费标准或政府指导价中约定的入廊费为基础，共同协商，议定管线入廊价格、付费方式、计费周期、定期调整机制等有关事项，并签署入廊协议。2）日常维护费的确定及支付方式 日常维护费考虑的因素 18 根据国家发展改革委住房和城乡建设部关于市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见（发改价格20152754号），日常维护费用的计算可考虑：城市地下综合管廊本体及附属设施运行、维护29、更新改造等正常成本；城市地下综合管廊运营单位正常管理支出；城市地下综合管廊运营单位合理经营利润，原则上参考当地市政公用行业平均利润率确定；各入廊管线占用管廊空间的比例；各入廊管线对管廊附属设施的使用强度；其他影响因素。日常维护费的确定及支付方式 若武汉市颁布综合管廊有偿使用收费标准或指导价，则日常维护费按有偿使用收费标准或指导价约定的日常维护费为基准，管廊建设运营单位与入廊管线单位协商确定。否则，可按以下测算方法确定日常维护费。日常维护费用包括开展日常维护工作所发生的人员费、水电费、主体结构及设备保养维修费、其他费用等费用。（2）可行性缺口补助收入 本项目综合管廊的运营维护权及收益权归项目公30、司。项目实施机构应当会同其他相关政府职能部门，积极推进相关单位的管线入廊工作。项目公司根据武汉市综合管廊收费的相关规定，与入廊管线单位签订入廊协议，并向管线单位收取入廊和日常维护费。合作期间，政府方根据项目公司收取的入廊费、日常维护费等情况，对项目公司进行可行性缺口补助。本项目可行性缺口补助，如下公式所示：19 1)1()1(*NNRRRPA-（当年入廊费收入+日常维护费收入-当年运营维护成本）(六六)风险分配风险分配 1.1.项目风险分配原则项目风险分配原则 风险分担目的有两点：其一，风险分配的结果可以减少风险发生的概率，降低风险发生后造成的损失以及风险管理成本，使 PPP 项目对各方都具有31、吸引力；其二，在 PPP 项目全生命周期内，分配的结果有利于培养各方理性和谨慎的行为，并为项目成功而有效的工作。根据财政部PPP 项目合同指南（试行）说明，PPP 项目应当按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。PPP 风险分配的基本原则包括：（1）承担风险的一方应该对该风险具有控制力、最有效率；（2）承担风险的一方能够将该风险有效应对（例如通过购买相应保险）；（3）承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；（4）如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给32、合同相对方。2.2.风险分配框架风险分配框架 20 PPP 模式下，通常项目建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，本级政府可控的政府信用、政府干预等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。本项目主要风险及其分配框架如下表所示：本项目主要风险及其分配框架本项目主要风险及其分配框架 风险类型风险类型 承担主体承担主体 政府方政府方 社会资本社会资本 项目公司项目公司 政府信用风险 政府干预风险 政策和法律变更风险 本级政府不可控的政策和法律变更风险 本级政府可控的政策和法律变更风险 特许经营权收回风险 土地风险 土地获取风险 土地使用风险 勘察、设计风险 政府方负责勘察、设33、计不当的风险 政府方设计变更风险 项目公司设计变更风险 融资风险 建设风险 配套设施提供风险 工程建设费用风险 工程建设质量风险 工程建设进度及完工风险 建设安全责任风险 对附近建筑物、构筑物、管线影响风险 文物保护风险 运营风险 运营维护质量风险 运营成本超支的风险 运营安全风险 入廊协议签订的风险 入廊费用、日常维护费用收取不足的风险 通货膨胀风险 移交风险 提前终止风险 移交项目资产、设施不达标的风险 21 不可抗力风险 不可抗力风险 3.PPP3.PPP 风险防范措施风险防范措施 （1）政府信用风险 本项目就政府的信用支付义务进行深入分析，科学、全面地完成项目财政承受能力论证，并在PP34、P 项目合同中明确政府可行性缺口补助的支付责任及履约措施。本项目政府支出在武汉市政府财政承受能力的范围之内，政府可行性缺口补助将纳入年度财政预算支出计划。（2）政府干预风险 本项目将清晰地建立政府方与社会资本合作双方的责任边界，在 PPP 项目合同、股东合同等法律文件中明确双方的权责，对政府的监管方式予以明晰，保障项目公司的合法、稳定、长期的经营环境。（3）政策和法律变更风险 本级政府可控的政策和法律风险由政府方承担，根据合同约定进行时间延长、付费延长、相应补救补偿等。当中央和上级政府政策和法律变更导致发生约定范围内的损失时，由项目公司自行承担；超过约定损失范围的，由政府方与项目公司共同承担。35、约定的范围为在项目经营期内的任何一年内，一项或多项法律和政策变更，使项目公司经常性支出的累计增加数额等于或超过贰佰万元（小写：2,000,000.00），并且上述增加未因其他法律和政策变更而相应抵消。（4）特许经营权收回风险 22 本项目涉及公共产品或服务供给，关系社会公共利益。政府方（非因社会资本方原因）考虑项目公共利益、公共安全或项目不再适用等，可提出提前终止项目合作或收归国有化。本项目将在PPP 项目合同中就这些情形进行明列，在合同中详细约定触发的情形、补救措施，及在实际发生时给予合理的补偿。（5）土地风险 土地获取风险 本项目属于市政工程设施项目，由政府方负责提供项目建设用地，以供本项36、目地上设施（如地上监控室）使用。政府方并协助项目公司取得相关审批。土地使用风险 项目用地系为本项目及其附属设施专用，除非事先取得实施机构的书面同意并依法办理相关手续，在项目合作期限期内项目公司不得改变土地用途。本项目项目公司不拥有本项目土地使用权证，项目公司不得将本项目用地进行抵押、担保。（6）勘察、设计风险 政府方负责勘察、设计不当的风险 因政府方负责勘察、设计不当所产生的风险，由政府方承担。政府方应选择经验丰富、实力较强、资质过硬的勘察、设计单位进行项目的勘察、设计。政府方设计变更风险 政府方设计变更风险由政府方承担，因政府方原因设计变 23 更增加的费用由项目公司承担并计入项目总投资,纳37、入整体可行性缺口补助安排。项目公司设计变更风险 项目公司设计变更产生缺陷的风险，由项目公司自行承担，由于项目公司自身原因造成的设计变更，由其自行支付因设计变更所增加的费用，该等费用不计入项目总投资。设计变更严格执行市城建委关于加强政府投资城建基础设施项目工程变更管理的通知（武城建2014272 号）等相关规定。（7）融资风险 本项目由社会资本负责为本项目建设进行融资。社会资本应拓宽融资渠道，保持与金融机构良好关系，快速、高效、经济地完成本项目融资。项目采购阶段社会资本必须提供能证明其融资能力的相关文件，在项目 PPP 合同中明确相应的融资交割条款，强化社会资本的融资职责。社会资本方应在约定的时38、间内完成项目融资，未能完成融资交割的，政府方有权终止与社会资本方的合作。社会资本应及时筹措和提供资金，满足项目建设资金需要。政府保留对于融资利率的监管权，为保障本项目使用利率水平最优惠的融资贷款方式，未来项目公司实际债务融资资金成本率的控制水平为“不超过同期中国人民银行 5 年期以上贷款基准利率水平”，超出部分的项目公司债务融资成本费用由社会资本承担（不由项目公司承担）。（8）建设风险 24 配套设施提供风险 政府方应做好项目配套设施的前期工作，为本项目提供项目范围外的供电、供水、燃气、进出道路等配套设施。工程建设费用风险 本项目工程费用以政府批复的初步设计概算和施工图为依据，根 据 现 行 39、的 建 设 工 程 工 程 量 清 单 计 价 规 范（GB50500-2013）和 城市地下综合管廊工程消耗量定额、湖北省市政工程消耗量定额及统一基价表（2008）、湖北省建设工程公共专业消耗量定额及基价表（土石方地基处理桩基础预拌砂浆）（2013）、湖北省建筑安装工程费用定额（2013）、湖北省通用安装工程消耗量定额及单位估价表（2013）、武汉市建设工程价格信息等规范性文件编制工程量清单及结算价，按审计单位审定的结算价下浮一定比例（下浮率为竞价确定）。工程费用结算时以经审定的实际完成工程量计量，并经政府审计确认。本项目在建设期间，由政府方依法选定工程造价跟踪审计，除PPP 项目合同明确约40、定应由政府方相关主体承担的费用外，均由项目公司承担。工程建设质量风险 市政工程设施的质量风险主要基于项目设计和工程建设。一般市政类项目设计由政府方承担。项目公司根据设计方案建设合乎标准的市政设施，工程建设质量由项目公司承担，工程质量需达到国家验收规范合格标准。由第三方监理单位对施工过程、竣工验收、项目到期移交验收进行监督管理。政府方通 25 过完工竣工验收以及移交验收确认项目的可用性。工程建设进度及完工风险 本项目工程进度完工风险主要由项目公司承担，如未能按进度完成质量合格工程，则承担因此造成的违约责任。如因政府方原因造成进度延误的责任，则豁免项目公司违约责任。社会资本方应提前做好建设规划，应41、向政府方提交详细的施工进度计划，其中应列出计划实施工程的程序、关键性时间节点、工期目标、工期保障措施等，并按时编制提交进度报告。建设安全责任风险 建设安全责任风险由项目公司承担。项目公司应强化安全责任意识，定期开展安全巡视工作，及时发现安全隐患，并通知相关负责人进行整改；定期对工作人员开展安全技术培训，制定专项安全施工方案与安全应急预案。对附近建筑物、构筑物、管线影响风险 项目施工对附近建筑物、构筑物、管线影响的风险，由项目公司承担。项目公司应避免对附近建筑物、构筑物、管线的影响，做好事前研究论证，事中监控测量，并采取保护性措施防范可能的危险。文物保护风险 项目 PPP 合作启动之前的文物勘探42、和保护工作由政府负责；项目合作期间在项目现场发现的疑似文物，项目公司应采取合理的预防措施，防止其职员、劳工或其他人员移动或损坏任何此类物品，并及时通知政府方相关单位，由此发生的费用 26 由政府方按规定进行合理的补偿。若因项目公司原因，导致文物损坏或丢失，其责任由项目公司承担。（9）运营风险 运营维护质量不足的风险 本项目合作期内由项目公司负责本工程设施的运营维护，该运营风险由项目公司承担。项目合同中约定绩效考核的关键指标，政府方根据绩效考核情况支付可行性缺口补助。达不到服务标准、造成环境污染和破坏、运营技术落后过时等风险均由项目公司承担。本项目通过建立有效合理的绩效考核机制，依据绩效考核机制43、进行可行性缺口补助的调整，从而控制运营维护质量的风险。环保部门加强对项目运营过程中环境污染和破坏的监督，项目公司（社会资本方）对运营过程中的环境影响负责。如果入廊管线发生管道破损、泄漏等技术风险，管线单位应当及时采取措施恢复原状。如若造成管廊需要大修或由此增加付费义务，该等费用应由引起事故的管线单位承担。运营成本超支的风险 本项目由项目公司根据目前的运维边界条件提供设施运营维护，承担所需的运维成本；项目公司需要做好建设与运营的对接，提高设施运行效率。由于政府或行业提高了项目运维养护标准及运维范围，造成运维成本的提高部分由政府方承担，纳入可行性缺口补助计算，但运维标准的提高会导致运维绩效考核标准44、相应提高，可行性缺口补助付费与绩效考核结果挂钩，27 社会资本为了获得足额的政府付费，会为之承担更高的运营成本，此部分费用由社会资本承担。由于项目公司技术设备落后，管理不善导致项目的实际运维成本提高风险由项目公司承担。政府方将对项目运维成本进行核定，及时剔除不合理成本。管廊运营安全风险 运营安全责任风险由项目公司承担。项目公司应强化安全责任意识，及时发现安全隐患，并通知相关负责人进行整改。若因入廊管线自身原因导致的安全责任风险由管线单位承担。入廊协议签订的风险 政府方应协调管线入廊相关事宜，包括制定强制入廊政策，进行入廊费和日常维护费政府定价或出台政府指导价等。政府方应保障入廊协议及时签订，并45、按照入廊协议的入廊费与日常维护费，核定年度可行性缺口补助。入廊费用、日常维护费用收取不足的风险 入廊协议签订后，本项目可行性缺口补助的计算按照入廊协议中签订的入廊费与日常维护费取值计算。因项目公司原因造成入廊费、日常维护费收取不足的风险由项目公司承担。项目公司自身原因，具体指项目公司未能按照入廊协议的约定履行其义务与责任，或是怠于行使其在入廊协议中的权利，导致入廊费、日常维护费收取不足的的风险由项目公司承担。项目考核指标中已经设置入廊协议签署情况、入廊费和日常维护费的收取标准制定、入廊费收取情况和日常维护费收取情况等多项考核指标，可有效激励项目公司向各管线单 28 位收取入廊费和日常维护费。通46、货膨胀风险 通货膨胀风险是指由于项目成本物价指数变动而引起的服务价格变动而带来的风险，属于项目公司难以控制的系统性风险。本项目通货膨胀风险由政府方与项目公司共担，并规定合理的运营维护成本调整计算机制，将运营维护成本与人员费用、电费、维修费和 CPI 涨幅挂钩，每隔 2 年根据调整系数变动幅度调整一次。（10）移交风险 提前终止风险 本项目为市政公益性项目，关系社会公共利益，在 PPP 项目合同规定情形下，如项目所提供的公共产品或服务已经不合适或者不再需要，或者会影响公共安全和公共利益，政府方可能进行 PPP 项目收回或国有化。如由于合同一方违约导致项目提前终止的，按其违约处理。在 PPP 项目47、合同中应列明相关情形，并详细约定触发的情形、补救措施，在实际发生时给予合理的补偿。移交项目资产、设施不达标的风险 项目公司移交给政府方的资产、设施以及相关资料，应符合PPP 项目合同中约定项目移交条件、范围、验收程序，项目不满足移交条件与标准的，政府方有权扣除相关保函、采取违约赔偿等惩罚措施，保障移交标的符合标准与条件。（11）不可抗力风险 29 不可抗力风险主要指发生自然灾害等不可抗力事件，致使项目不能或暂时不能正常运转的风险。不可抗力期间，双方共同承担风险。项目公司应为项目设施购买相关保险，用以灾害后项目设施的修复。二、财政承受能力论证依据 1.中华人民共和国预算法 2.中华人民共和国政府48、采购法 3.国务院关于加强地方政府性债务管理的意见(国发201443 号)4.国务院关于深化预算管理制度改革的决定(国发201445 号)5.国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见(国发201460 号)6.财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知(财金201476 号)7.财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知(财金2014113 号)8.财政部印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引(财金201521 号)9.中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要 10.政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法(财金201692 号)1149、.杨泗港快速通道青菱段（八坦立交芦湾湖立交西）30 综合管廊工程可行性研究报告；12.杨泗港快速通道青菱段（八坦立交芦湾湖立交西）综合管廊工程 PPP 项目实施方案 13.建设项目经济评价与参数（第三版）；14.市政公用设施建设项目经济评价方法与参数（第一版）；15.国家现行政策法规及项目单位提供的其他资料。三、财政支出责任识别及测算 本项目全生命周期过程中的财政支出责任，包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入四个部分。(一一)股权投资支出股权投资支出责任识别及责任识别及测算测算 股权投资支出责任是指当 PPP 项目公司是由政府和社会资本共同组建时，政府方按其所占有的项目公司股权而产生应承50、担的相应投资支出责任。本项目项目公司注册资本设定为 1 亿元，中标社会投资者股权占比 90%，即为 9000 万元，政府出资代表股权占比为 10%，即为 1000 万元，具体的出资形式为货币出资。政府出资代表持股不参与分红，不承担融资责任。本项目政府方股权投资支出责任为 1000 万元。(二二)运营补贴支出运营补贴支出责任识别及责任识别及测算测算 运营补贴支出责任指在 PPP 项目运营期内，由政府承担的直接付费责任。本项目的模式为“可行性缺口补助”，即政府承担部分运营补贴支出责任。31 运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定，并按照不同付费模式分别测算。本项目属于可行性缺51、口补助项目，在项目运营补贴期间，政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减去每年使用者付费的数额。计算公式为：1.1.项目总投资项目总投资 根据项目可行性研究报告，项目总投资估算为 103330.93万元。在本次财务测算假设条件下，结合项目的投资进度安排及融资利率调整，经调整后的项目总投资为 103209.27 万元，其中建设投资为 98815.76 万元，建设期利息为 4393.51。2 2.折现率折现率 依据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引(财金201521 号)第十七条：“年度折现率应考虑财52、政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”。随着现行货币政策收紧，美国央行加息，未来资金成本呈增高趋势，结合湖北省地方债券收益率，本项目折现率拟定为 4.6%。3 3.合理利润率合理利润率 根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引(财金201521 号)第十八条：“合理利润率应以商业银行中长 32 期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。”在我国现阶段商业银行五年以上贷款利率基础上，结合本项目实际，本项目暂定的合理利润率 7.95%。4 4.运营成本运营成本 日常运营成本主要包括人员费、水电费、维修费、其他费用、利润和53、税金组成，具体如下：运行人员费 本项目根据管廊规模大小及经营边界，拟派运行人员安排如下所示：项目公司人员安排项目公司人员安排 序号 岗位名称 编制 工作职责 1 维护主管 1 管廊运行维护全面工作，协助主任进行沟通协调等 2 专业工程师 2 主要负责管廊结构工作 3 资料员（文员）1 文件收发、资料归档、人事管理、财务管理等 4 监控值班 4 控制室监控值班 1 人/班，4 班 3 倒 5 运行巡查、维护 4 分 4 个班组，每组分班倒负责约 5km 管廊巡查、维护（普通维修）6 管廊保洁员 2 管理清洁整理工作 7 合计 14 2016 年武汉市城镇非私营单位在岗职工年平均工资 65720元54、，但由于管廊运维技术要求高，可适度提高人员工资水准。本项目管廊运行人员工资及福利测算表如下所示。管廊人员工资及福利测算表管廊人员工资及福利测算表 序号 项目 计算方法 费用（元/人.年）33 1 人员工资 2016 年武汉市城镇非私营单位在岗职工年平均工资 65720 元，管廊要求较高，工资取 70000 元/年.人 70000 2 社会保险 人员工资养老保险 20%+医疗保险8%+失业保险 1%+生育保险 0.5%+工伤保险 1.5%21700 3 住房公积金 人员工资武汉公积金缴存标准中位数 10%7000 4 意外伤害险 参照平安保险团体险保费计提 200 5 合计 98900 经计算，55、本项目运行人员工资及福利费为 98900 元/年.人。本项目运行人员（不含维修工人）工资及福利费合计为 138.46万/年。水电费 本项目电费为 73.404 万元/年，水费为 0.658 万元/年。水电费合计为 74.06 万元/年。维修费 本项目的维修费为 135.29 万元/年。其他费用 根据市政工程公用设施建设项目经济评价方法与参数关于市政工程各专业其他费用综合费率一般为 8%-12%。其他费用在人员费用、水电费及维修费之和的 10%计入,即 34.78 万元/年。相关税费 本项目税费为运行人员费用、水电费、维修费、其他费用之和的基础上计提增值税 11%，城市建设维护税、教育费附加及地56、方教育费附加以增值税为计税基础，税率分别为 7%、3%及 34 2%。相关税费为 47.13 万元/年。经测算，本项目第一年运营维护费为 430 万元/年。考虑通货膨胀、市场运营等因素，本测算每年管廊日常运营维护费的增长比率取 2%。5.5.项目收益项目收益 本项目自身经营收入主要为入廊费、日常运营维护收入及可行性缺口补助收入。(1)入廊费收益 由于武汉市未出台综合管廊收费标准的指导价，因此，本项目的入廊费按照直埋成本法的计算方式进行确定。本项目直埋成本计算只考虑一次直埋成本。根据本项目可研报告，本项目的入廊管线包括 DN600 供水管、12 孔通讯管线、40 孔 10kV 电力管线，20 线57、 110KV 电力管线。根据直埋法测算入廊费收费依据以及结合其他省市入廊费收费情况，经计算本项目入廊费收取如下：序号 管道 收费依据（元/米）1 DN600 供水管 1756 2 通信管（12 孔）2741 3 10kv 电力电缆（40 孔）7512 4 110KV 电力电缆（20 线）4863 本项目总长度为 5767 米，其中，双舱管廊长度为 4207m，双舱入廊管线包括 DN600 供水管、通信管（12 孔）、10kv 电力电缆（40 孔）、110KV 电力电缆（20 线）;单仓管廊长度为 1560m，单仓入廊管线包括 DN600 供水管、通信管（12 孔）、10kv 电力 35 电缆（58、40 孔）。经测算，本项目一次性入廊费为 8971.45 万元，各管线单位在前四年分批入廊，入廊费收入第一年为 1345.72 万元，第二年为 1794.29 万元，第三年为 2691.44 万元，第四年为3140.01 万元。(2)日常维护费收益 本项目日常维护费收入主要包括人员费、水电费、维修费、其他费用、利润和税金组成，日常维护费利润率暂按 7%计算。经测算，本项目日常运营维护费收入为 459.80 万元/年，考虑到各管线分批入廊，因此日常维护费运营期第一年收取比例为15%，第二年收取比例为 35%，第三年收取比例为 65%，第四年及以后足额收取。在此测算基础上考虑通货膨胀、市场运营等因59、素的影响，管廊日常运营维护费收入每年按 2%递增。根据上述因素测算，本项目合作期内可行性缺口补助支出合计为 202,621.04 万元，其中分年度补贴支出如下表。项目生命周期中每年政府运营补贴支出责任项目生命周期中每年政府运营补贴支出责任(单位：万元单位：万元)年份年份 运维成本运维成本 入廊费入廊费 日常维护收入日常维护收入 可用性缺口补助可用性缺口补助 2017 0.00 0.00 0.00 0.00 2018 0.00 0.00 0.00 0.00 2019 429.72 1,345.72 68.97 3,710.77 2020 438.31 1,794.29 164.15 3,390.60、73 2021 447.08 2,691.44 310.94 2,580.55 2022 456.02 3,140.01 487.94 2,199.24 2023 465.14 0.00 497.70 5,584.75 2024 474.45 0.00 507.66 5,841.53 2025 483.93 0.00 517.81 6,110.12 2026 493.61 0.00 528.17 6,391.07 2027 503.49 0.00 538.73 6,684.94 2028 513.56 0.00 549.50 6,992.32 2029 523.83 0.00 560.49 761、,313.84 36 年份年份 运维成本运维成本 入廊费入廊费 日常维护收入日常维护收入 可用性缺口补助可用性缺口补助 2030 534.30 0.00 571.70 7,650.15 2031 544.99 0.00 583.14 8,001.92 2032 555.89 0.00 594.80 8,369.88 2033 567.01 0.00 606.70 8,754.75 2034 578.35 0.00 618.83 9,157.33 2035 589.91 0.00 631.21 9,578.43 2036 601.71 0.00 643.83 10,018.89 2037 61362、.75 0.00 656.71 10,479.61 2038 626.02 0.00 669.84 10,961.52 2039 638.54 0.00 683.24 11,465.59 2040 651.31 0.00 696.90 11,992.85 2041 664.34 0.00 710.84 12,544.36 2042 677.63 0.00 725.06 13,121.24 2043 691.18 0.00 739.56 13,724.65 (三三)风险承担支出风险承担支出责任责任识别及测算识别及测算 风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分63、析法及概率法进行测算。由于项目投资额大且工程复杂，项目风险支出数额和概率难以进行准确测算，故利用比例法对风险承担支出进行预估，即按照项目全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 20%，借鉴其他同类型项目的建设、运营经验，结合项目实际情况，最终确定风险承担成本为项目建设运营成本的 20%，其中：自留风险承担成本比例为风险承担成本的 30%，可转移风险承担成本比例为风险承担成本的 70%。本项目建设总投资为 103,209.27 万元，合作期内的运营成本为 13,764.06 万元，本项目建设运营成本合计为 116,973.33 万元64、；政府自留风险承担成本 7,018.40 万元。各年度风险承担 37 成本如下表。项目全生命周期内项目全生命周期内每年政府风险承担支出情况每年政府风险承担支出情况(单位：万元单位：万元)年份 各年建设成本 各年运营成本 风险承担支出 2017 60,474.76 0.00 3,628.49 2018 42,734.51 0.00 2,564.07 2019 0.00 429.72 25.78 2020 0.00 438.31 26.30 2021 0.00 447.08 26.82 2022 0.00 456.02 27.36 2023 0.00 465.14 27.91 2024 0.00 65、474.45 28.47 2025 0.00 483.93 29.04 2026 0.00 493.61 29.62 2027 0.00 503.49 30.21 2028 0.00 513.56 30.81 2029 0.00 523.83 31.43 2030 0.00 534.30 32.06 2031 0.00 544.99 32.70 2032 0.00 555.89 33.35 2033 0.00 567.01 34.02 2034 0.00 578.35 34.70 2035 0.00 589.91 35.39 2036 0.00 601.71 36.10 2037 0.00 666、13.75 36.82 2038 0.00 626.02 37.56 2039 0.00 638.54 38.31 2040 0.00 651.31 39.08 2041 0.00 664.34 39.86 2042 0.00 677.63 40.66 2043 0.00 691.18 41.47(四四)配套投入支出配套投入支出责任识别及测算责任识别及测算 配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。本项目不存在配套投入支出，因此政府不承担配套投入支出责任。38(五五)财政支出财政支出责任67、责任测算结果测算结果 经以上测算，在合作期内，本项目股权投资支出总额为1000 万元；可行性缺口补助支出总额为 202,621.04 万元；政府风险承担支出总额为7,018.40万元；配套投入支出为0万元，本项目全生命周期内财政支出责任合计为 210,639.44 万元。项目项目全全生命周期内生命周期内每年财政支出责任测算表每年财政支出责任测算表(单位：万元单位：万元)年份年份 股权投入股权投入 可行性缺口补可行性缺口补助支出助支出 风险承担支出风险承担支出 政府支出责任合计政府支出责任合计 2017 1,000.00 0.00 3,628.49 4,628.49 2018 0.00 0.0068、 2,564.07 2,564.07 2019 0.00 3,710.77 25.78 3,736.55 2020 0.00 3,390.73 26.30 3,417.03 2021 0.00 2,580.55 26.82 2,607.37 2022 0.00 2,199.24 27.36 2,226.61 2023 0.00 5,584.75 27.91 5,612.66 2024 0.00 5,841.53 28.47 5,870.00 2025 0.00 6,110.12 29.04 6,139.16 2026 0.00 6,391.07 29.62 6,420.69 2027 0.0069、 6,684.94 30.21 6,715.15 2028 0.00 6,992.32 30.81 7,023.13 2029 0.00 7,313.84 31.43 7,345.27 2030 0.00 7,650.15 32.06 7,682.21 2031 0.00 8,001.92 32.70 8,034.62 2032 0.00 8,369.88 33.35 8,403.23 2033 0.00 8,754.75 34.02 8,788.77 2034 0.00 9,157.33 34.70 9,192.03 2035 0.00 9,578.43 35.39 9,613.82 20370、6 0.00 10,018.89 36.10 10,054.99 2037 0.00 10,479.61 36.82 10,516.43 2038 0.00 10,961.52 37.56 10,999.08 2039 0.00 11,465.59 38.31 11,503.91 2040 0.00 11,992.85 39.08 12,031.93 2041 0.00 12,544.36 39.86 12,584.22 2042 0.00 13,121.24 40.66 13,161.90 2043 0.00 13,724.65 41.47 13,766.12 四、财政承受能力评估(一一)财71、政支出能力评估财政支出能力评估 39 根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引规定，在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数据的平均值及平均增长率计算，并根据实际情况进行适当调整。考虑到未来经济保持中高速增长，同时按照审慎性原则，预测增长率在 2012-2016 年增长率的基础上，按照每五年降低一个百分点计算未来年度武汉市市本级一般公共预算支出，并对本项目政府支出责任占一般公共预算支出的比例进行测算。测算结果如下表所示。一般公共预一般公共预算支出预测及项目财政支出占比测算表算支出预测及项目财政支出占比测算表 年份年份 一般预算支出一般预算支出 (亿元亿元)72、本项目财政支出本项目财政支出 (亿元亿元)财政支出占一般预算支财政支出占一般预算支出的比例出的比例 2017 589.86 0.46 0.08%2018 666.54 0.26 0.04%2019 753.19 0.37 0.05%2020 851.11 0.34 0.04%2021 953.24 0.26 0.03%2022 1,067.63 0.22 0.02%2023 1,195.74 0.56 0.05%2024 1,339.23 0.59 0.04%2025 1,499.94 0.61 0.04%2026 1,664.94 0.64 0.04%2027 1,848.08 0.67 073、.04%2028 2,051.37 0.70 0.03%2029 2,277.02 0.73 0.03%2030 2,527.49 0.77 0.03%2031 2,780.24 0.80 0.03%2032 3,058.26 0.84 0.03%2033 3,364.09 0.88 0.03%2034 3,700.50 0.92 0.02%2035 4,070.55 0.96 0.02%2036 4,436.90 1.01 0.02%2037 4,836.22 1.05 0.02%2038 5,271.48 1.10 0.02%2039 5,745.91 1.15 0.02%2040 6,274、63.04 1.20 0.02%2041 6,764.08 1.26 0.02%40 年份年份 一般预算支出一般预算支出 (亿元亿元)本项目财政支出本项目财政支出 (亿元亿元)财政支出占一般预算支财政支出占一般预算支出的比例出的比例 2042 7,305.21 1.32 0.02%2043 7,889.63 1.38 0.02%一般公共预算支出预测及全部项目财政支出占比测算表 年份 一般预算支出(亿元)财政支出(亿元)财政支出占一般预算支出的比例 2017 589.86 13.08 2.22%2018 666.54 17.43 2.62%2019 753.19 20.98 2.79%2020 75、851.11 37.42 4.40%2021 953.24 40.69 4.27%2022 1,067.63 44.81 4.20%2023 1,195.74 48.89 4.09%2024 1,339.23 50.70 3.79%2025 1,499.94 52.03 3.47%2026 1,664.94 50.81 3.05%2027 1,848.08 52.48 2.84%2028 2,051.37 44.90 2.19%2029 2,277.02 45.87 2.01%2030 2,527.49 25.23 1.00%2031 2,780.24 23.85 0.86%2032 3,0576、8.26 9.83 0.32%2033 3,364.09 6.34 0.19%2034 3,700.50 6.61 0.18%2035 4,070.55 7.00 0.17%2036 4,436.90 7.40 0.17%2037 4,836.22 7.83 0.16%2038 5,271.48 8.28 0.16%2039 5,745.91 8.73 0.15%2040 6,263.04 6.71 0.11%2041 6,764.08 7.08 0.10%2042 7,305.21 7.46 0.10%2043 7,889.63 7.86 0.10%(二二)行业和领域平衡性评估行业和领域平衡77、性评估 本项目属于管廊项目，是国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。在项目规划安排上，武汉市充分考虑了当地经济社会发展需要和公众服务的需求，在不同行业和领域规划了不同行业的 PPP 项目，在决策阶段避免了某一行业和领域 PPP 项目 41 过于集中的可能性。因此，本项目的实施基本不会影响到目前市场的供需平衡关系，不会形成单一行业和领域项目集中的局面，符合行业和领域均衡性要求。五、财政承受能力论证结果 根据对武汉市未来年份一般公共预算支出预测，包括本项目在内的全部 PPP 项目政府年度支出占全市一般公共预算支出低于 10%，且不存在 PPP 项目过于集中在某一领域的情况，本项目通过财政支出能力评估和行业领域均衡性评估。因此，本项目财政承受能力“通过论证”，项目适宜采用 PPP 模式。