1、 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化改造配套工程改造配套工程PPP项目项目 实施方案实施方案 （终（终 稿）稿）业主单位：广州市道路工程研究中心 咨询单位：上海济邦投资咨询有限公司 二一六年十一月 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化 改造配套工程改造配套工程PPP项目项目 实施方案实施方案 业主单位：广州市道路工程研究中心 主管领导：谢实海 审 定：程乐群 审 核：龙绍海 项目负责：洪涌强 参与人员：郭超红 高德利 谷海娇 刘美娟 咨询单位：上海济邦投资咨询有限公司 项目负责：汪国旺 参与人员：余幸、丁丽、陈伟、杨斯亚2、蔡沂、佘凯锋、周坚、孙柏涵 二一六年十一月 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 i 目目 录录 1.1.项目概况项目概况 .1 1 1.1.1.1.项目背景项目背景.1 1.2.1.2.项目编制依据项目编制依据.1 1.3.1.3.项目实施意义项目实施意义.3 1.4.1.4.项目技术指标项目技术指标.3 1.5.1.5.本项目建设相关衔接及积极意义本项目建设相关衔接及积极意义.7 1.6.1.6.项目投资估算项目投资估算.8 2.2.PPPPPP 运作的必要性和可行性运作的必要性和可行性 .1010 2.1.2.1.应用应用 PPPPPP 模式的必要性模式的必要性.3、10 2.2.2.2.PPPPPP 运作的可行性运作的可行性.10 2.3.2.3.本项目本项目 PPPPPP 运作的可行性运作的可行性.12 3.3.风险分配框架风险分配框架 .1414 3.1.3.1.风险分配原则风险分配原则.14 3.2.3.2.本项目风险分配机制本项目风险分配机制.14 4.4.PPPPPP 运作方式运作方式 .1818 4.1.4.1.本项目适用的本项目适用的 PPPPPP 运作方式运作方式.18 4.2.4.2.运作方式比较及推荐运作方式比较及推荐.18 4.3.4.3.本项目运作的总体框架本项目运作的总体框架.19 4.4.4.4.实施机构与政府方出资代表实施机4、构与政府方出资代表.20 5.5.PPPPPP 项目可行性分析项目可行性分析 .2121 5.1.5.1.物有所值论证物有所值论证.21 5.2.5.2.财政承受能力论证财政承受能力论证.22 6.6.项目交易结构项目交易结构 .2727 6.1.6.1.交易结构交易结构.27 6.2.6.2.回报机制回报机制.30 7.7.全生命周期主要工作安排全生命周期主要工作安排 .3232 8.8.项目合同结构项目合同结构 .3434 8.1.8.1.合同结构合同结构.34 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 ii 8.2.8.2.PPPPPP 项目协议项目协议.34 8.3.5、8.3.合资协议与公司章程合资协议与公司章程.38 8.4.8.4.附件附件.38 9.9.监管架构监管架构 .4040 9.1.9.1.项目监管主体项目监管主体.40 9.2.9.2.项目监管内容和方式项目监管内容和方式.40 10.10.核心边界条件核心边界条件 .4343 10.1.10.1.权利义务边界权利义务边界.43 10.2.10.2.投资范围投资范围.44 10.3.10.3.资产权属资产权属.46 10.4.10.4.项目移交项目移交.46 10.5.10.5.合作期合作期.48 10.6.10.6.股权锁定期股权锁定期.49 10.7.10.7.工程投资额变动工程投资额变动6、.49 10.8.10.8.定价及调整结算机制定价及调整结算机制.50 10.9.10.9.绩效考核与按效付费绩效考核与按效付费.52 10.10.10.10.税收税收.59 10.11.10.11.履约保障边界履约保障边界.59 10.12.10.12.设立建设资金专项账户设立建设资金专项账户.60 10.13.10.13.建设进度及质量保障建设进度及质量保障.61 10.14.10.14.提前终止及补偿提前终止及补偿.61 10.15.10.15.调整衔接边界调整衔接边界.63 10.16.10.16.相关配套安排相关配套安排.64 11.11.项目采购方式项目采购方式 .6666 11.7、1.11.1.采购方式选择采购方式选择.66 11.2.11.2.主要采购流程和初步计划主要采购流程和初步计划.68 11.3.11.3.社会资本资格条件社会资本资格条件.68 11.4.11.4.商务报价竞价方式商务报价竞价方式.69 11.5.11.5.社会资本采购主要评审内容社会资本采购主要评审内容.69 11.6.11.6.社会资本采购平台社会资本采购平台.69 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 iii 12.12.实施保障措施实施保障措施 .7070 13.13.财务测算说明财务测算说明 .7171 13.1.13.1.测算思路测算思路.71 13.2.138、.2.财务假设与边界财务假设与边界.72 13.3.13.3.测算结果测算结果.75 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 1 1.项目概况项目概况 1.1.项目背景项目背景 广州市花都区位于广东省中南部，珠江三角洲北缘，广州市北面。花都的东部、东北部与从化区交界，西部与三水市相连，西南部和南海市接壤，南部紧靠广州市白云区，北部与清远市毗连。花都区是广州市的工业发展区和重要交通枢纽，并形成交通走廊区、城市中心区、城东开发区三个功能区片。受广州市北部地区现状道路基本呈“纵强横弱、北疏南密”的不规则路网体系影响，花都广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化改造配套工程是广州市政府9、高度重视的建设项目，其位于广州市北部白云区、花都区内。花都区通向广州中心城区的交通现状主要由京珠高速公路、机场高速公路、广清高速公路、广花公路（G106 国道旧线）、广花一级公路（S114 省道）承担。受高速公路收费、机场高速公路限货及现状流量大等因素，大部分过境交通仍会选择广花公路（G106 国道旧线）、广花一级公路（S114 省道）等南北向的国道、省道。花都区通往广州市区，缺少类似番禺新光快速路、增城广园快速路那样直通广州核心城区的城市快速通道。近年来，随着城市化不断推进，广花公路（G106 国道旧线）沿线建设容量不断增大，在 2010 年广州亚运之前已完成道路市政化改造。随着龙归、人和地10、段地铁通车，各类商业旅游设施及大型高尚住宅区陆续建成，这一地段逐渐汇集了大量的车流和人流。目前该段范围路况良好，人流量较大，特别在人和街范围，道路两侧建筑物多为商铺、民居及大型的商业中心。故广花公路（G106 国道旧线）不适宜进行快捷化改造。广花一级公路现状道路宽度约为 60m，双向各 34 车道不等，道路为二块板断面形式，大部分地段无人行道，机动车与摩托车、非机动车混行，道路沿线开口过多，行人、机动车、非机动车相互干扰。现状道路交通功能主要服务过境交通，为沿线地区的土地开发和经济发展服务。未来该道路为广州市白云区北部地区干道网络中的主要干道，与其他主要道路：广清高速公路、机场高速公路、G1011、6、槎神大道、铁路西线、铁路东线、夏花路等组成广州对外通道网络，特别是联系广州中心区花都区副中心的重要通道。1.2.项目编制依据项目编制依据 中华人民共和国政府采购法（2002 年主席令第 68 号）广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 2 企业国有资产监督管理暂行条例（2003 年国务院令第 378 号）中国人民共和国政府采购法实施条例（2015 年国务院令第 658 号）国务院关于加强城市基础设施建设的意见（国发201336 号）国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号）国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发 201460 号12、）国务院办公厅关于加强城市地下管线建设管理的指导意见（国办发 201427 号）关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见（国办发201542 号）国务院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见（国办发 201561 号）企业国有产权转让管理暂行办法（2003 年国资委、财政部令第 3 号令）基础设施和公用事业特许经营管理办法（2015 年六部委第 25 号令）企业国有产权无偿划转管理暂行办法（国资发产权2005239 号）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金 201476 号）财政部关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知（财金 201411213、 号）财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资 20142724 号）财政部关于印发的通知（财综201496 号）关于开展中央财政支持地下综合管廊试点工作的通知（财建2014839 号）财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号）广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 3 财政部关于印发的通知（财库2014215 号）关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知（财建201529 号）广州市住房和城乡建设委员会关于推进地下综合管14、廊项目前期工作的会议纪要（穗建公共纪2016132 号）广州市住房和城乡建设委员会关于广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化改造配套工程会议的纪要（穗建计纪2016177 号）1.3.项目实施意义项目实施意义 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化改造配套工程（以下简称“广花快速路及综合管廊工程”）PPP 项目位于广州市北部白云区、花都区内。道路快速化改造采取快捷路模式，全线取消设置红绿灯，改善道路通行条件，实现主线的快速化，使广州城区对花都地区的辐射作用较周边其他各区更为明显，也是响应建设幸福广州的号召，实现节约资源和保护环境的城市建设目标的一项重大举措。地下综合管廊是新型城市市政基础设施建设现15、代化的重要标志之一，它避免了由于埋设或维修管线而导致路面重复开挖的麻烦，由于管线不接触土壤和地下水，因此避免了土壤对管线的腐蚀，延长了使用寿命。此外，它还为规划发展需要预留了宝贵的地下空间，响应“一流的规划、一流的设计、一流的建设、一流的质量”的建设要求。在广花路快捷化改造的同时进行沿线综合管廊的建设将大大节省相关建设运营成本，相对而言是较为合理的。根据 2016 年 6 月 2 日广州市住房和城乡建设委员会召开的会议，确定将广花一级公路快捷化改造作为配套工程与地下综合管廊项目打包立项、统一设计，统一按照 PPP模式实施。1.4.项目技术指标项目技术指标 本项目由道路快捷化改造和地下综合管廊两16、部分构成。其中，道路快捷化改造范围南起 G106 国道，北止于花都区雅瑶中路，长度 18.3km，宽度按规划的 60m 控制，标准为连续交通流的主干路，设计速度为 60km/h，设置中央绿化分隔带，拓宽现状双向六车道车行道为双向八车道，改造人行道、非机动车道及附属设施，在流量较大的节点设置立交。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 4 地下综合管廊敷设在道路东侧，南起白云区夏花一路，北至花都区雅瑶中路（K2+500K18+300）。地下综合管廊建设规模为新建综合管廊 16.3km，配套建设 1 座控制中心和 8 座变电所。本项目工程内容包括道路工程、桥梁工程、隧道工程、排17、水工程、照明工程、交通工程（包含交通疏解）、电力电信管沟工程、绿化工程、综合管廊工程等，计划将给水、排水、电力、通信、天然气等市政公用管线纳入综合管廊。本项目道路及综合管廊相关技术指标如下表：1、道路平面 广花一级公路快捷化改造范围南起 G106 国道旧线，北止于花都区雅瑶中路，道路中线为现状道路中线，平面线形走向基本维持现有道路（广花一级公路）的前进方向及线形，改造长度 18.3km，改造宽度按规划的 60m 控制。广花一级公路快捷化改造为连续交通流的主干路，实现主线的快捷化，设计速度为60km/h。重要路口采取分离式立交，其余地段设置地面道路，沿线地面段设置人行过街设施满足行人过街需求，增18、设港湾式公交车站。路口立交段采用“主线双向 6 条车道+4条地面车道”的模式，其余路段采用地面道路“主线双向 8 条车道”模式。2、道路横断面（1）G106 国道旧线夏茅客运站段（K0+000K2+200）道路横断面：60m=4.0m（绿化带）+3.0m(人行道)+2.5m（非机动车道)+2.0m（设施带）+14.5m(车行道)+8m(中间绿带隔离带)+12m(车行道)+2.0m（设施带）+2.5（非机动车道)+3.0m(人行道)+4.0m（绿化带）。图图 1 1-1 G1061 G106 国道旧线夏茅客运站段（国道旧线夏茅客运站段（K0+000K0+000K2+200K2+200）道路断面图19、）道路断面图 （2）夏茅客运站段雅瑶中路（K2+200K18+300）广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 5 道路横断面：60m=3.0m(人行道)+2.5(非机动车道)+8.0（绿化带）+15.5m(车行道)+2m(中间绿带隔离带)+15.5m(车行道)+8.0（绿化带）+2.5(非机动车道)+3.0m(人行道)。图图 1 1-2 2 夏茅客运站段雅瑶中路（夏茅客运站段雅瑶中路（K2+200K2+200K18+300K18+300）道路断面图）道路断面图 3、重要节点方案 表表 1-1 沿线重要相交节点近、远期规划处理方案沿线重要相交节点近、远期规划处理方案 序号序号20、 相交道路名称相交道路名称 道路等道路等级级 红线宽红线宽度（度（m）相交道路相交道路 建设情况建设情况 近期节点近期节点 处理方式处理方式 远期节点远期节点 处理方式处理方式 1 黄石西路 主干路 50 现状已建立交 不改造 不改造 2 G106 国道 主干路 60 已建 定向左转隧道 解决主交通转向 不再改造 3 白云三线 主干路 40 未建 不改造 菱形立交 4 夏茅大道（夏花一路）次干路 30 已建 主线设置双向六车道下穿隧道 不再改造 5 华南快速三期(平沙立交)快速路 80 现状已建立交 广花公路接顺相交的匝道并设置掉头匝道 不再改造 6 新石路 次干路 30 已建 主线设置双向六21、车道下穿隧道 不再改造 7 白云四线 主干路 60 未建 不改造 互通立交 8 江村大桥 主干路 60 已建 不改造 拓宽为双向 8 车道 9 江人路 次干路 40 已建 东西向跨线桥 不再改造 10 白云五线 主干路 60 未建 主线设置双向六车道下穿隧道 互通立交 11 塘贝北路 主干路 50 已建 10m 路 主线设置双向六不再改造 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 6 序号序号 相交道路名称相交道路名称 道路等道路等级级 红线宽红线宽度（度（m）相交道路相交道路 建设情况建设情况 近期节点近期节点 处理方式处理方式 远期节点远期节点 处理方式处理方式 车道下穿22、隧道 12 北二环高速公路 高速路 60 现状已建立交 广花公路接顺相交的匝道并设置掉头匝道 不再改造 13 白云六线 快速路 60 未建 主线设置双向六车道下穿隧道 互通立交 14 镜湖大道 快速路 60 已建 主线设置双向六车道下穿隧道 互通立交 15 X264 县道 次干路 40 已建 东西向跨线桥 不再改造 16 雅瑶中路 主干路 50 已建 南北向设置跨线桥 及南往西定向匝道 不再改造 4、综合管廊工程 广花一级公路地下综合管廊敷设在道路东侧，南起白云区夏花一路，北至花都区雅瑶中路（K2+500K18+300）。纳入地下综合管廊的市政管线主要包括：1 根 DN1200DN1400 给23、水管、24 孔通信电缆、1 根 DN400 中压燃气管、110kV 高压电力电缆 4 回、220kV高压电力电缆 4 回及 10kV 电缆 1624 回、污水管 DN6001200。拟建设综合管廊长约16.3km，综合管廊主要采用三舱断面(电力舱、综合舱及燃气舱)，断面尺寸BxH=9.9x4.6m；污水入廊段长约 4.12km，为四舱断面(电力舱、综合舱、燃气舱及污水舱)，断面尺寸 BxH=13.3x4.6m，流溪河段采用直径 6.0m 圆形断面，长度约 1.5km。本项目前期已经进行了相关管线入廊需求调查，相关管线计划入廊需求如下表：表表 1-2 管线入廊情况汇总管线入廊情况汇总 序号 管线24、 规划 备注 1 给水管 DN1200-1400 入廊 2 天然气 DN400 3 电力电缆 220KV(4 回)，110KV(4 回)，10KV（16-24 回）4 通信 24 孔（包括数码电视）5 雨水管 DN500-DN1200 K4+100K4+900 管廊纳入 6 污水 DN600-DN1200 合计入廊长度为 4.12km 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 7 5、管廊控制中心 综合管廊控制中心主要用于安放控制中心的变配电、自控、消防等相关设备。本工程综合管廊系统共设置 1 座综合管理中心（与 3#变电所合建）。综合控制中心设置在K7+500 附近，流溪河25、的北侧。综合控制中心建筑面积 3000m2，征地面积 2000m2，地上两层。建筑首层为中央控制室、变配电房、消防控制中心等用房；二层设会议室、行政办公室、资料室档案室、接待等综合管理用房。图图 1 1-3 3 综合控制中心位置示意图综合控制中心位置示意图 1.5.本项目建设本项目建设相关衔接及相关衔接及积极意义积极意义 本项目工程内容包括道路工程、桥梁工程、隧道工程、排水工程、照明工程、交通工程（包含交通疏解）、电力电信管沟工程、绿化工程、综合管廊工程等，计划将给水、排水、电力、通信、天然气等市政公用管线纳入综合管廊。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 8 由于本项目26、采用 PPP 模式，道路工程部分与管廊工程部分运营期限不同，道路工程部分主要包括道路工程、桥梁工程、隧道工程、排水工程、照明工程、交通工程（包含交通疏解）、电力电信管沟工程、绿化工程等工程内容及形成的相关资产。管廊工程主要就是项目建议书中管廊工程部分工程内容及形成的相关资产。鉴于目前项目处于项目建议书阶段，工程具体内容还未明确，暂无法具体描述道路与管廊的工程界线。由于本项目道路的期限短于管廊的期限，建议在施工图纸设计中明确道路工程部分与管廊部分的工程接口，便于道路移交时划分移交范围和移交责任。本项目的建设，可以避免给水管道、电力电缆、通信电缆在建设初期投入，从而把原来这些专业工程在同一工作面进27、行施工各自所需花费的时间，以及相互之间衔接、协调的时间，给予道路工程，使其尽早进行施工，从而加快整个广花一级公路改造的建设步伐。建设综合管廊避免了将来因增设、维修各种管线，而引起的道路二次开挖，由此直接降低道路的二次建设、维护费用，同时增加路面的完整性和耐久性。因为避免了道路的重复开挖，从而减少了将来对城市交通的干扰，保证道路交通的畅通，产生巨大的经济和社会效益。因综合管廊完善的附属设施配置，对各种管线的维修、保护能力大大增强，从而延长了其使用寿命；同时也为各种管线的扩容、更新提供方便，提高了空港经济区及现代物流基地可持续发展的能力。由于综合管廊内工程管线布置紧凑合流，有效利用了地下空间，这不28、仅节约了城市用地，而且对地下空间的开发利用起到良好的促进作用。1.6.项目投资估算项目投资估算 本项目 PPP 建设总投资合计为 710152.69 万元，其中，项目静态总投资合计686085.69 万元。项目建设总投资包括：（1）建安工程费 根据项目建议书，本项目建安工程费为 473240.48 万元。其中：道路升级改造工程：53551.58 万元；桥梁及隧道工程：165670.53 万元；交通工程及交通疏解：18035.99 万元；排水工程：27135.94 万元；照明工程：2667.48 万元；电力电信管沟工程：536.35万元；绿化及喷灌工程：5327.76 万元；地下综合管廊工程：129、93458.79 万元。（2）工程建设其他费用 根据项目建议书，本项目工程建设其他费用 186669.36 万元。其中：建设用地费136392.93 万元；建设管理费 8448.50 万元；项目前期工作咨询服务费 1154.47 万元；工广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 9 程勘察设计费 20948.61 万元。（3）（基本）预备费用 26175.85 万元（项目建议书）。（4）建设期贷款利息 24067 万元（暂根据建安工程费下浮 2%后的静态投资额并结合项目政策性贷款利率和商业贷款利率确定）。本项目包括道路建设费用及综合管廊建设费用。根据项目建议书，道路工程部分包30、括相关道路工程、桥梁工程、隧道工程、排水工程、照明工程、交通工程、电力电信管沟工程、绿化工程等，道路部分建安工程费合计为 279781.69 万元，工程建设其他费（含土地征拆费用）、预备费合计 71094.23 万元。道路部分静态总投资合计 350875.92 万元。建设期贷款利息合计 12640 万元（暂根据建安工程费下浮 2%计算）。道路部分总投资363515.92 万元。管廊部分建安工程费 193458.79 万元，工程建设其他费（含土地征拆费用）、预备费合计 141750.98 万元，管廊部分静态总投资合计 335209.77 万元。建设期贷款利息合计 11427 万元（暂根据建安工程31、费下浮 2%计算）。管廊部分总投资合计 346636.77 万元。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 10 2.PPP 运作的必要性和可行性运作的必要性和可行性 2.1.应用应用 PPP 模式的必要性模式的必要性 2.1.1 43 号文重点推行号文重点推行 PPP 模式模式 为加强地方政府性债务管理，国发201443 号文国务院关于加强地方政府性债务管理的意见提出“修明渠、堵暗道”，即通过融资平台公司为建设项目融资的“暗道”被堵，政府债务将不得通过企业举借，企业债务也不得推给政府偿还，切实做到谁借谁还、风险自担；所修的两类“明渠”中，除了发行地方政府债券，便是推广使用政32、府与社会资本合作（PPP）模式。2.1.2 PPP 模式优势模式优势（1）平滑政府财政支出，增加公共交通设施供给。平滑政府财政支出，增加公共交通设施供给。市政道路及管廊项目前期资本性投入大，通过引入社会资本，可将短期建设支出转化为合作期内的分期支付可用性服务费和运维绩效服务费，有利于平滑财政支付资金压力、加快公共交通基础设施建设。（2）优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高公共交通服务效率。优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高公共交通服务效率。PPP模式提倡“让专业的人做专业的事”，本项目施工及运营管理的专业化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责设计、投资、融资、建设和运营维护33、。同时，在风险最优分配的激励约束机制下，社会资本也有足够动力，统筹考虑项目的设计方案、建设质量和后续运营维护成本，在保障服务质量的前提下切实降低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。（3）有利于转变政府职能。有利于转变政府职能。PPP 模式要求政府在与社会资本合作中“既不越位也不失位”，一方面要遵循市场原则和契约精神，切实履行义务、承担相应风险；另一方面在加强项目规划、筛选和评估的同时，通过建立和落实基于绩效的考核机制，加强对社会资本的监管，切实保障公共产品和服务质量得到改善，达到物有所值。2.2.PPP 运作的可行性运作的可行性 （1）符合适用法律规定。符合适用法律规定。除了早先实施的政府34、采购法、住建部第 126 号令市政公用事业特许经营管理办法等法规政策，2014 年以来，财政部和发改委集中发布了一系列规范性文件和操作指引，包括但不限于：关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见(国办发201542 号)、财金201476 号关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知、财金2014113 号关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知、发改投资20142724 号关于开展政府和广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 11 社会资本合作的指导意见、财库2014215 号政府和社会资本合作项目政府采购管理办法、财金 2014156号P35、PP 项目合同指南（试行）等。上述规范性文件一方面鼓励在公共服务领域推广和鼓励运用 PPP 模式，另一方面也为 PPP 的规范运作提供指引。国务院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见（国办发201561 号）等文，都提出了城市综合管廊建设运营市场化方向，要求投融资模式的创新,推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式，通过特许经营、投资补贴、贷款贴息等形式，鼓励社会资本组建项目公司参与城市地下综合管廊建设和运营管理，优化合同管理，确保项目合理稳定回报。同时，国家发展改革委、住房和城乡建设部关于城市地下综合管廊实行有偿使用指导的指导意见（发改价格20152754 号），又为地下综合管廊的收36、费机制的确立和实现市场化操作提供了价格基础。（2）符合财政可承受力的安排。符合财政可承受力的安排。2015 年 1 月 1 日起施行的新修订预算法要求财政部门实行全口径预算管理并建立跨年度预算平衡机制，也有利于提高政府方的财政支付履约保障能力。（3）各地综合管廊操作模式为广州市提供了借鉴各地综合管廊操作模式为广州市提供了借鉴。国内各地的综合管廊建设管理模式百花齐放，各有特色，也不断地在摸索创新。上海世博综合管廊项目管线进沟无偿使用、运营管理费用全部由政府财力承担模式，中关村西区综合管廊项目“综合管廊+地下空间开发+地下环形车道三位一体”的综合开发模式，苏州综合管廊组建投资公司 PPP 开发模式37、，珠海横琴新区综合管沟项目结合区域整体开发建设模式等，这些都是各地政府不断摸索 和实践结果，可以为我们提供很好的借鉴作用。2015 年至今，国内多个城市陆续开展了地下综合管廊 PPP 项目招标采购社会投资人，如贵州省六盘水市、吉林省四平市、甘肃省白银市、福建省厦门市、黑龙江省哈尔滨市、湖南省长沙市等城市。这些城市的操作经验也为广州市在地下综合管廊建设中推行 PPP 模式提供了实践借鉴。（4）广州市推行广州市推行 PPP 模式具有良好的经济环境和实施条件模式具有良好的经济环境和实施条件。广州在转变政府职能方面，比如加强社会管理和公共服务职能等方面已走在全国前列，也建设了不少服务平台和机制，在市场38、经济发育程度上也在全国处于领先地位。因此在更合理地处理政府和市场关系这一方面，广州是有得天独厚的改革土壤和条件。另一方面，广州也已经积累了比较雄厚的资金资源、企业家资源，产业基础、科技基础也比较雄厚。在利用已有资源推动经济转型升级，更好地调动社会积极性方面，广州有很好的条件。新一轮深化改革的总目标是实现社会治理能力和治理体系的现代化，广州是我国现代化水平高的城市之一，在过往发展过程中也取得了很多经验，广州可以广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 12 继续发挥带头作用。而且，广州市已出台地下管线综合管廊建设工作方案，成立了市综合管廊建设管理领导小组，明确了运营管理模式和入39、廊政策、收费原则，已出台 广州市地下管线综合管廊建设工作方案，已编制广州市综合管廊专项规划和广州市地下管线管理办法（征求意见稿），并已启动编制 广州市地下综合管廊管理办法和广州市地下综合管廊技术标准，推出广州市人民政府办公厅关于推进地下综合管廊建设的指导意见，广州市财政局也正在制定广州市地下综合管廊建设财政性投入指导意见等文件，建立起了地下综合管廊建设的政策体系，这些都为地下综合管廊推行 PPP 模式做好了顶层设计。（5）广州市地下综合管廊建设具有体量规模和实践经验广州市地下综合管廊建设具有体量规模和实践经验。PPP 模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。适40、宜采用政府和社会资本合作模式的项目，一般均具有价格调整机制相对灵活、市场化程度相对较高、投资规模相对较大、需求长期稳定等特点。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行 PPP 模式。国家现行政策推动各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用 PPP 模式建设。广州市地下综合管廊建设项目作为重要的城市市政基础设施，符合上述特点。而且，广州市现有的地下综合管廊建设项目已达 32.6 公里，存量投资已达 6.8 亿元；十三五期间计划建成总长度超过 41、300 公里的综合管廊工程，使广州市的地下综合管廊实施由目前的 2 个区（白云、番禺）发展到全市各区。广州市地下综合管廊建设的体量规模和强劲的发展势头，将对社会资本具有强大的吸引力。同时，广州市也已经拥有了一定的地下综合管廊建设运营经验，在建设和运营管理方面已经储备和拥有了必要的管理经验和人力资源，也有定价机制方面的操作实例，为全面推开 PPP 模式提供了可能性。2.3.本项目本项目 PPP 运作的可行性运作的可行性 本项目为广州市首个道路结合综合管廊 PPP 项目，通过将两者结合并运用 PPP模式发挥社会资本的作用，将更好地投资、建设、运营本项目，PPP 模式在本项目应用主要优势在于：（1）42、地下综合管廊项目前期资本性投入较大，使用寿命较长。地下综合管廊项目前期资本性投入较大，使用寿命较长。政府通过拉长项目建设付费年限并纳入预算管理、财政中期规划和政府财务报告，能够在当代人和后代人之间公平地分担公共资金投入，可将短期建设支出转化为合作期内的分期支付费广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 13 用，匹配了项目全生命周期概念，有效弥补当期财政投入不足，有利于减轻当期财政支出压力，平滑年度间财政支出波动，加快城市政基础设施的建设与完善进度。（2）优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高市政基础设施服务效率。优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高市政基础设施服务43、效率。PPP 模式提倡“让专业的人做专业的事”，综合管廊项目建设及运营管理的专业化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责设计、投资、融资、建设和运营维护管理。在 PPP 模式下，政府以绩效评价结果作为对价支付依据，在风险优分配的激励约束机制下，社会资本也有足够动力，统筹考虑项目的设计方案、建设质量和后续运营维护成本，在保障服务质量的前 提下切实降低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。（3）充分发挥社会资本作用充分发挥社会资本作用。协调推进管线单位在合适的时机入廊，为当地市政管线系统优化升级起到非常重要的促进作用，有力地推动了城市建设的进程。（4）本项目道路及综合管廊存在先天的重合性本项44、目道路及综合管廊存在先天的重合性。本项目将道路和综合管廊两部分建设内容的投资、建设和运营维护管理相结合，有利于发挥社会资本技术、资金和管理优势及管理积极性，在项目全生命周期中降低投资和运营维护成本，提升项目运营维护管理绩效，实现项目整体可持续发展。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 14 3.风险分配框架风险分配框架 3.1.风险分配原则风险分配原则 根据政府和社会资本合作模式操作指南财金2014113 号（以下简称“操作指南”），PPP 项目风险分配的基本原则包括：（1）最优风险分配原则最优风险分配原则 在受制于法律约束和保障公共利益的前提下，风险应分配给能够以最小成45、本（对政府而言）、最有效管理它的一方承担，并且给予风险承担方选择如何处理和最小化该等风险的权利。（2）风险收益对等原则风险收益对等原则 既关注社会资本对于风险管理成本和风险损失的承担，又尊重其获得与承担风险相匹配的收益水平的权利。如果风险管理成本大于与之对应的收益，风险转移不可能在自愿的情况下发生，而只有各参与方从风险分担中均得到好处，风险分配才有意义。（3）风险可控原则风险可控原则 PPP 项目一般合作期限较长，项目可能出现各方无法预料的变化，导致风险发生概率上升或风险发生时损失增加。因此，有必要根据项目各参与方的财务实力、技术能力、管理能力等因素设定风险损失承担上限，不能由任何一方单独承担46、超过其承受能力的风险，以保证双方合作关系的长期持续稳定。否则，社会资本可能无法保证公共产品和服务的供给效率，政府方则可能拒绝履约，最终影响双方维持合作伙伴关系的积极性及项目的持续、稳定运营。3.2.本项目风险分配机制本项目风险分配机制 按照风险分配的上述基本原则与流程方法，以及财政部推广应用 PPP 模式的政策导向，原则上设计、建设、财务、运营维护等商业风险主要由项目公司承担；政策、法律风险等主要由政府承担；政治、宏观经济、不可抗力风险等由政府和项目公司合理共担。针对具体风险的责任分配、承担方式及对策建议如下表所示：广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 15 表表 3-147、 本项目核心风险分配机制本项目核心风险分配机制 风险类别风险类别 政府政府 项目公项目公司司 管线管线单位单位 风险承担方式及对策建议风险承担方式及对策建议 建设风险 地质条件 本项目在建设费用中考虑部分溶洞处理费用，该费用为总价包干，政府方在一定范围内承担，若相关处理成本超过该费用，由社会资本承担。土地不能及时交付 导致项目无法开工或工期延误，由政府方承担，给予社会资本必要的宽限或补偿。水、电、进场道路、施工场地等配套安排 道路施工的干扰 可能的干扰因素包括工序冲突、路基处理质量、场地占用等。自行提出工程变更 项目公司在满足交付要求且征得政府方同意后提出的变更，若导致实际投资增加的，不得增加48、政府对项目公司的支出责任。工期拖延 向入廊管线单位的收费及政府的可行性缺口补贴支付时点相应延后。建造/采购成本超支 政府方提供详细的标准，项目公司在报价的基础上承担超支风险。建设质量不达标 项目公司需负责修复直至验收合格，但政府方保留对于部分及整体工程折价接收的权利。工地安全/环境保护 设计风险 合约风险 合约制定风险由双方共担。项目合规性 项目合规性风险由双方共担。招标风险 项目存在招标失败风险，可能会对项目工期广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 16 风险类别风险类别 政府政府 项目公项目公司司 管线管线单位单位 风险承担方式及对策建议风险承担方式及对策建议 造成影49、响。考古文物保护 运营风险 技术缺陷 调试运行 设施/设备故障 运营维护成本提高 管廊运营部分原则上根据年度CPI设置调价机制，在一定程度上覆盖了通货膨胀的压力，但并不意味着对项目运营成本的全覆盖，也要求投资人尽力控制运营成本。服务质量不达标 与PPP协议确定的绩效考核机制以及入廊协议规定的服务标准和付费关联机制结合。运营商违约/提前终止 在提前终止补偿中反应。安全管理 需按照归责原则，区分管廊设计、施工及运营管理原因或是管线自身原因，应在入廊协议中予以重点考虑，特别是应考虑第三方责任问题，可要求购买相关管道保险。环境保护 入廊管线干扰 入廊管线事故 移交风险 社会资本在道路和管廊移交中都需要50、首先递交移交保函，并在各自运营期最后一年进行必要的维修以保证设施的完整性。财务风险 融资失败 社会资本负责项目建设融资事宜。融资成本高 利率变化 偿债风险 收入风险 管线入廊风险 入廊规模受制于区域规划及发展、技术进步替代、政府特许权授予范围等因素，同时还广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 17 风险类别风险类别 政府政府 项目公项目公司司 管线管线单位单位 风险承担方式及对策建议风险承担方式及对策建议 受到项目公司提供入廊运维服务质量的市场口碑和市场信任度的影响。因此，建议项目公司也在一定范围内承担部分管线入廊规模的风险。收费标准变动 收费标准变动在回报机制中实时反应51、。在项目公司成立后，建议项目公司也参与相关收费标准的制定工作。收费能力 财政预算不足 通货膨胀 通货膨胀因素在价格调整机制中反应。政府/政治风险 政府违约/提前终止 在提前终止补偿中反应。征收/征用 审批延误 在投资变动调整中反应。政府提出工程变更 政策/法律变更 对于本级政府范围内政策、法律变更造成的项目公司损失由政府方予以赔偿，对于非本级政府范围内政策、法律变更造成的项目公司损失政府仅在一定范围内赔偿。其他政治环境变化 该风险为政府方亦无法完全控制，可能会导致项目公司承担相应风险。税率变化风险 其他风险 不可抗力 在提前终止补偿中反应。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 52、项目 18 4.PPP 运作方式运作方式 4.1.本项目适用的本项目适用的 PPP 运作方式运作方式 根据公共职责和项目风险转移程度的高低，PPP 项目运作方式主要包括委托运营（O&M）、管理合同（MC）、租赁-运营-移交（LOT）、建设-运营-移交（BOT）、建设-拥有-运营（BOO）、移交-运营-移交（TOT）、改建-运营-移交（ROT）、区域特许经营（Concession）等及其合理组合。PPP 项目运作方式的选择通常借助于决策树分析工具，如下图所示，决策依据包含：政府收费政策、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和是否移交等。存量项目是引入资金否否改扩建期满移交是引53、入资金否是否是是否PPP项目ROTMCTOTBOTConcessionBOOLOTO&M 图图 4-1 PPP 项目运作方式选择流程图项目运作方式选择流程图 本项目主要为新建项目，适用的 PPP 运作方式主要包括 BOT、BOO 及区域特许经营。4.2.运作方式比较及推荐运作方式比较及推荐 BOT 始于英国，广泛应用于公益性项目，通过政府付费来满足投资者的投资收益，本项目虽然在管廊部分含有部分使用者付费部分，但在广州市仍处于市场化初期，使用者付费部分存在较大的不确定性，投资者的投资收益主要来源于政府付费，所以 BOT为适用于本项目管廊建设的一种 PPP 运作方式。广花一级公路地下综合管廊及道路54、快捷化配套工程 PPP 项目 19 BOO 方式与 BOT 方式差别主要在于是否存在期末移交，造成这一差异主要原因在于项目本身服务对象是否具有较强的公共属性。若为相对专业的用户进行服务，可用BOO 方式，由投资人永续经营提供服务；而相对公共大众的产品则以 BOT 的模式在投资人投资建设运营一段时间以后移交公共部门进行管理。综合管廊属于一般公共服务，应在投资人投资建设运营一段时间后移交政府相关部门进行后续管理维护。因此，BOO模式并不适合本项目。在 Concession（区域特许经营）方式下，政府将划定区域内特定公共产品和服务的规划、设计、融资、建设、运营、维护、用户服务和追加投资等职责全部转移55、给社会资本。但在 Concession 模式下，投资者一般通过较稳定的市场化运作来实现投资收益。本项目边界较为清晰，而且将道路与综合管廊一起交予投资人，项目较为综合，非特定公共产品。因此，Concession（区域特许经营）也不适合本项目。通过上述分析，本项目拟采取通过上述分析，本项目拟采取 BOT 的运作方式，具体操作方式为：的运作方式，具体操作方式为：-中标社会资本与政府方出资代表签署合资协议，合资成立项目公司。-广州市政府授权广州市住房城乡建设委员会下属的广州市道路工程研究中心作为本项目实施机构，通过签署 PPP 项目协议的方式将本项目经营权授予中选社会资本，由中选社会资本与政府出资代表56、合资成立的项目公司实施本项目，负责广花一级路快捷化项目投资、建设、运营维护及综合管廊的投资、建设和运营维护。-项目合作期（其中道路建设期 2 年，运营期 10 年；综合管廊建设期 2 年，运营期 28 年）内，由项目公司负责本项目的投融资、建设和运营维护，在第 10年运营期到期后，项目公司将道路无偿移交给政府指定机构，政府将不再支付道路投资建设和运营维护相关费用；运营期第 28 年到期后项目公司将地下综合管廊无偿移交给政府指定机构。-项目公司通过收取管线单位的有偿使用费（包括入廊费和运营维护服务费）和政府支付的基于绩效考核的可行性缺口补贴来满足其合理的投资回报要求。4.3.本项目运作的总体框架57、本项目运作的总体框架 根据财政部 2014 年 11 月发布的政府和社会资本合作模式操作指南（试行），政府和社会资本合作项目的项目识别、准备、采购、执行、移交各环节操作流程。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 20 为加强统筹协调，广州市城建领导小组下设广州市地下管线（管廊）建设管理专项办公室，统筹地下综合管廊建设管理工作，各区政府、市相关职能部门和管线行业主管单位、各管线单位、建设指挥部作为成员单位。领导小组架构：市长任组长，常务副市长任副组长，专项办公室设在市住房城乡建设委，办公室主任由市住房城乡建设委主任担任。该组织保障对广州市地下综合管理的建设和管理非常有利。本58、项目地下综合管廊工程纳入了 2016 年度中央财政支持地下综合管廊试点城市的试点项目，同时列入了广州市政府和社会资本合作试点项目（第一批）目录。目前，行业主管部门市住建委授权项目实施机构市道研中心正在推进本项目各项前期工作，待确定社会投资人后再移交工作成果和进行立项变更（项目核准）。中标的社会投资人须承接项目实施机构开展的有关前期工作成果，并同意将已完成的前期研究、环评、稳评、水保、设计等成果的主体单位变更至项目公司。前期工作费用纳入项目PPP 总投资范围，对于前期已经发生且由政府方先行支付的相关费用，在项目公司成立后核减其总投资。对于政府方已签合同由实施机构负责完成但尚未支付完相关费用的前期59、工作继续由实施机构负责完成，在项目公司成立后通过补充签订三方协议移交项目公司管理并承担相关费用。前期费用由政府方在招标时在招标文件中具体明确。4.4.实施机构与政府方出资代表实施机构与政府方出资代表 本项目实施机构为广州市住房城乡建设委员会下属的广州市道路工程研究中心，其为广州市城乡建设委员会直属级事业单位，主要负责道路交通综合改善的前期工作、道路工程建设近期实施规划、专项技术和政策标准研究、承担道路工程建设项目储备库和综合信息平台的建设和维护、组织道路工程建设后评工作、分层次快速提出解决问题的思路和方法、研究制定相应对策和方案等工作。本项目政府方出资代表为广州市建投公共设施投资发展有限公司（60、以下简称“广州建投”），该公司为广州市建筑集团有限公司旗下全资子公司，主要负责经营投资管理服务、工程代建服务、工程技术咨询服务、市政公用工程施工、市政工程设计服务及市政设施管理等业务。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 21 5.PPP 项目可行性分析项目可行性分析 5.1.物有所值论证物有所值论证 根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号），财政部门（政府和社会资本合作中心）应会同行业主管部门，在项目识别阶段开展项目的物有所值评价（VFM）工作。“物有所值评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、61、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等”。根据财政部PPP 物有所值评价指引，物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。本项目创新地将道路工程和综合管廊工程结合，在很大程度上节省了投资，同时也使后期的运营维护具有一定一致性，社会资本可发挥其作用将道路及管廊的投资、建设及运营维护进行结合，本项目将通过定量评价描述项目全生命周期内风险分配、成本测算和数据收集的重要手段，为项目决策和绩效评价的参考依据。故本项目采用定性评价结合定量评价的方式。根据PPP 物有所值评价指引，本次选定了 6 个基本评价指标和 4 个补充评价指标（详见物有所值报告），并根据物有所62、值的特点设定了相应的权重。10 个指标均按照单项满分为 100 分进行评分，完成单项评分后再根据相应的权重计算整体评分。根据评分结果来看，本项目在百分制下总体评分为 80.8 分，说明其操作模式很好地符合了物有所值的评价标准，通过 PPP 模式可达到增加公共产品供给、提升绩效、控制成本和优化市场竞争的目的。项目在全生命周期整合潜力、绩效导向、创新潜力、潜在竞争程度、政府结构能力、政策环境和资产利用及收益等方面都有很高的得分，充分说明项目适宜采用 PPP 模式实施。本项目物有所值定量分析结果为 PSC 值为 698455.80 万元，PPPs 值为 697105.18万元，VFM 值值=PSC-63、PPPs=698455.80-697105.18=1350.62（万（万元）元）0，本项目通过物有所值定量评价。本项目采用 PPP 模式能很好地体现物有所值的要求（详细测算及论证过程见广花快速路广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化改造配套工程 PPP 项目物有所值评价报告，以最终市财局的评审结论为准）。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 22 5.2.财政承受能力论证财政承受能力论证 根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引财金201521 号（以下简称“指引”）的要求，对本项目进行财政承受能力论证。通过第 3 章风险分配框架的分析，对政府与社会资本及其组建的项目64、公司各自承担的风险、职责进行了分配和识别。根据风险分配框架的分析，政府方在合作期内的支出责任主要包括股权投资支出、运营补贴支出、配套投入支出以及风险承担支出（首要风险即入廊量风险）。本项目政府方出资代表在项目公司占有一定比例股份，因此，政府方需承担相应股权支出责任；道路及管廊项目在现阶段都是公益性项目，使用者付费无法完全满足投资人的需求，政府需通过支付可行性缺口补贴的方式保证投资人基本回报要求，因此，政府具有运营补贴支出责任；本项目相关配套主要是管线迁移及征地拆迁支出，已经放入 PPP 项目总投资，因此相关配套支出实际不发生。因而，本项目财政承受能力研究的支出最终测算包括股权投资支出、运营补贴65、支出以及风险承担支出。将每年股权投资支出责任、配套投资支出、运营补贴支出、风险承担支出进行汇总，得到本项目全生命周期过程的财政支出责任以及预计的当年财政支出责任占当年一般公共预算支出的比例，如下：广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 23 表表 5-1 本项目的财政支出责任情况本项目的财政支出责任情况 年份年份 股权投资支股权投资支出出(万元万元)配套投资支配套投资支出（万元）出（万元）年缺口补贴金额年缺口补贴金额（万元）（万元）使用者付费部分使用者付费部分（风险承担支（风险承担支出）（万元）出）（万元）年支出汇总（年支出汇总（A）（万）（万元）元）市本级一般公共财市本级66、一般公共财政预算支出（政预算支出（B B）（亿）（亿元）元）财政支出占比财政支出占比 2017 23823 0 0 0 23823 759.19 0.31%2018 23823 0 0 0 23823 800.95 0.30%2019 0 0 64646 3554 68199 845 0.81%2020 0 0 64646 3554 68199 891.48 0.77%2021 0 0 64646 3554 68199 940.51 0.73%2022 0 0 64646 3554 68199 992.24 0.69%2023 0 0 64646 3554 68199 1046.81 0.6567、%2024 0 0 64646 3554 68199 1104.38 0.62%2025 0 0 64646 3554 68199 1165.13 0.59%2026 0 0 64646 3554 68199 1229.21 0.55%2027 0 0 64646 3554 68199 1296.81 0.53%2028 0 0 64646 3554 68199 1368.14 0.50%2029 0 0 18847 3554 22400 1443.39 0.16%2030 0 0 18847 3554 22400 1522.77 0.15%2031 0 0 18847 3554 22400 68、1606.52 0.14%2032 0 0 18847 3554 22400 1694.88 0.13%2033 0 0 18847 3554 22400 1788.1 0.13%2034 0 0 18847 3554 22400 1886.45 0.12%2035 0 0 18847 3554 22400 1990.2 0.11%广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 24 年份年份 股权投资支股权投资支出出(万元万元)配套投资支配套投资支出（万元）出（万元）年缺口补贴金额年缺口补贴金额（万元）（万元）使用者付费部分使用者付费部分（风险承担支（风险承担支出）（万元）出）（69、万元）年支出汇总（年支出汇总（A）（万）（万元）元）市本级一般公共财市本级一般公共财政预算支出（政预算支出（B B）（亿）（亿元）元）财政支出占比财政支出占比 2036 0 0 18847 3554 22400 2099.66 0.11%2037 0 0 18847 3554 22400 2215.15 0.10%2038 0 0 18847 3554 22400 2336.98 0.10%2039 0 0 18847 3554 22400 2465.51 0.09%2040 0 0 18847 3554 22400 2601.11 0.09%2041 0 0 18847 3554 2240070、 2744.18 0.08%2042 0 0 18847 3554 22400 2895.11 0.08%2043 0 0 18847 3554 22400 3054.34 0.07%2044 0 0 18847 3554 22400 3222.33 0.07%2045 0 0 18847 3554 22400 3399.55 0.07%2046 0 0 18847 3554 22400 3586.53 0.06%合计合计 47646 0 985706 99512 1132836 54992.61/将广州市现有 PPP 项目的每年财政支出责任进行汇总，得到本项目实施后的广州市 政府支出责任及财71、政承受能力测算表。表表 5-2 政府支出责任及财政承受能力测算表政府支出责任及财政承受能力测算表 年份年份 天河智慧城财政天河智慧城财政支出责任（万元）支出责任（万元）地铁地铁 11号线财政号线财政支出责任（万元）支出责任（万元）其他其他 PPP 项目财政项目财政支出汇总（万元）支出汇总（万元）本项目财政支本项目财政支出责任（万元）出责任（万元）目前已有目前已有 PPP 项目财政项目财政支出汇总（万元）支出汇总（万元）市本级一般公共财政预市本级一般公共财政预算支出（算支出（B）（亿元）（亿元）占比占比（A/B）2017 8561 11901.23 8349 23823 52634.23 75972、.19 0.69%2018 8828 15041.84 26655 23823 74347.84 800.95 0.93%2019 7874 15354.46 29664 68199 121091.46 845 1.43%2020 7771 13266.55 31147 68199 120383.55 891.48 1.35%2021 7685 8381.31 32705 68199 116970.31 940.51 1.24%广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 25 年份年份 天河智慧城财政天河智慧城财政支出责任（万元）支出责任（万元）地铁地铁 11号线财政号线财政支73、出责任（万元）支出责任（万元）其他其他 PPP 项目财政项目财政支出汇总（万元）支出汇总（万元）本项目财政支本项目财政支出责任（万元）出责任（万元）目前已有目前已有 PPP 项目财政项目财政支出汇总（万元）支出汇总（万元）市本级一般公共财政预市本级一般公共财政预算支出（算支出（B）（亿元）（亿元）占比占比（A/B）2022 7617 35122.27 34340 68199 145278.27 992.24 1.46%2023 8092 22769.03 36057 68199 135117.03 1046.81 1.29%2024 8587 23715.56 37860 68199 138374、61.56 1104.38 1.25%2025 9102 24688.15 39753 68199 141742.15 1165.13 1.22%2026 9637 25687.55 41740 68199 145263.55 1229.21 1.18%2027 10193 26714.47 43827 68199 148933.47 1296.81 1.15%2028 10772 27769.69 46019 68199 152759.69 1368.14 1.12%2029 11374 28853.98 48320 22400 110947.98 1443.39 0.77%2030 12075、00 29968.14 50736 22400 115104.14 1522.77 0.76%2031 12651 31112.99 53272 22400 119435.99 1606.52 0.74%2032 13328 32289.39 55936 22400 123953.39 1694.88 0.73%2033 14033 33498.2 58733 22400 128664.2 1788.1 0.72%2034 14765 34740.32 61669 22400 133574.32 1886.45 0.71%2035 15527 36016.65 64753 22400 138676、96.65 1990.2 0.70%2036 16319 37328.16 67990 22400 144037.16 2099.66 0.69%2037 17143 38675.8 71390 22400 149608.8 2215.15 0.68%2038 18000 40060.57 74959 22400 155419.57 2336.98 0.67%2039 18891 41483.5 78707 22400 161481.5 2465.51 0.65%2040 19817 42945.63 82643 22400 167805.63 2601.11 0.65%2041 20781 77、44448.06 86775 22400 174404.06 2744.18 0.64%2042 21783 45991.88 91114 22400 181288.88 2895.11 0.63%2043 22826 47578.24 95669 22400 188473.24 3054.34 0.62%2044 23910 49208.31 100453 22400 195971.31 3222.33 0.61%2045 25038 50883.3 105475 22400 203796.3 3399.55 0.60%广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 26 年份年78、份 天河智慧城财政天河智慧城财政支出责任（万元）支出责任（万元）地铁地铁 11号线财政号线财政支出责任（万元）支出责任（万元）其他其他 PPP 项目财政项目财政支出汇总（万元）支出汇总（万元）本项目财政支本项目财政支出责任（万元）出责任（万元）目前已有目前已有 PPP 项目财政项目财政支出汇总（万元）支出汇总（万元）市本级一般公共财政预市本级一般公共财政预算支出（算支出（B）（亿元）（亿元）占比占比（A/B）2046 26210 0 110749 22400 159359 3586.53 0.44%合计合计 429115 915495.23 1767459 1132836 4244905.2379、/上表表明，本项目实施后，广州市各 PPP 项目全生命周期支出最高为 2045 年，总金额为 20.38 亿元，预计 2022 年广州市PPP 项目带来的政府支出责任占广州市本级财政一般支出最高，为 1.46%，远低于 10%，不仅符合相关政策要求，也为广州市政府进一步开展 PPP 项目预留了空间。根据对本项目的财政承受能力论证，财政支出责任金额占广州市本级一般公共预算支出的比例较小，同时该项目不存在过于集中某一行业或领域的现象，因而，可以认为本项目在地方财政承受能力范围之内，财政承受能力论证结果为“通过通过”。（详细测算及论证过程见广花快速路广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化改造配套工程 80、PPP 项目财政承受能力论证报告，以最终市财局的评审结论为准）广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 27 6.项目交易结构项目交易结构 6.1.交易结构交易结构 图图 6-1 本项目交易结构图本项目交易结构图 6.1.1.投资结构投资结构 本项目涉及市政公路和城市地下综合管廊，依据 2015 年 9 月印发的国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号文）的相关规定，公路和管廊项目建设投资资本金最低可达到项目总投资的 20%。故项目公司注册资本暂定占项目总投资（项目总投资按照拟定的建安工程下浮2%后的投资额，含建设期贷款利息）的比例为 20%81、，即 140137.58 万元。广州市政府授权广州市建投公共设施投资发展有限公司作为本项目政府方出资代表，与社会资本合资成立项目公司。出资双方应在规定时间内出资到位，满足项目建设投融资需求。（1）投资比例）投资比例 PPP 项目的股权比例设计主要考虑如下因素：1）根据国家现行 PPP 政策，政府出资代表可“参股”但“不控股”，即其股权比例最高不超过 50%；2）政府财政当前投资能力：政府财政若比较宽裕，则可相对多参股，否则可少参股。根据市政府目前资金计划，本项目政府资本参股比例不低于 30%；3）一般情况下，委派政府资本代表参股 PPP 项目公司的目的是加强政府对项目投资、建设、运营的监督权。82、需要强调的是，PPP 项目与传统的建设采购项广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 28 目完全不同，政府方的参与必须有一定的限度，过度的干预不仅会影响项目公司正常的经营管理以及项目的建设和投运，而且还可能将本已交由项目公司承担的风险和管理角色又揽回到政府身上，从而违背 PPP 项目的初衷；4）少数经济效益较好的经营性项目，政府也希望通过政府资本代表参股，借助社会资本的运营管理能力或技术，获取合理收益。综合以上因素，结合本项目本身不具备盈利能力的实际情况，为了适当加强政府资本在项目公司中的监督权，建议政府方与社会资本的投资比例为 34%：66%。根据以上比例，经计算，本项目83、的注册资本金中，广州建投作为政府方出资代表应出资 47646.78 万元，占股 34%；中标社会资本应出资 92490.8 万元，占股66%，项目公司注册资本金应根据项目建设进度和融资机构要求及时、足额缴纳（如项目公司成立 30 日内实际缴足 30%，其余部分在建设期分批到位，且应满足项目公司建设需求，具体出资时间根据 PPP 项目协议相关规定）。若未来本项目需要追加资本金时，各股东可按照股权比例追加投资或届时具体协商确定。（2）项目资本金筹集）项目资本金筹集 1）资本金比例 根据国务院关于的通知（国发201551 号），公路和地下综合管廊项目资本金比例最低为 20%。资本金比例的改变将对项目84、的融资成本、社会资本资本金合理回报、政府股权投入等方面产生影响。因此，本项目资本金比例按项目总投资的 20%比例计算，为 140137.58 万元。2）资本金筹集方案 政府方资本金筹集：政府方资本金一般可由市财政统筹安排或由政府资本出资代表自筹资金。具体安排方式由市政府最终确定。社会资本方资本金筹集：由社会资本方自筹，不得通过项目公司融资。在运营期，将在政府可行性缺口补助中考虑社会资本方资本金回收及合理投资收益。（3）融资资金）融资资金 除资本金外，本项目投资所需的其余资金由项目公司通过银行借款、股东借款等方式解决。6.1.2.融资安排融资安排 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 P85、PP 项目 29 （1）融资主体）融资主体 本项目的融资主体为项目公司，如项目公司不能顺利完成项目融资的，则由社会资本方自行通过股东贷款、补充提供担保等方式解决，以确保项目公司的融资足额及时到位。政府方出资代表及政府方任何其他相关部门及机构不承担任何融资职责及承担相应的融资风险。政府方仅为政策性贷款、国家专项基金申请提供必要的协助，不承担实质融资责任。（2）融资方式）融资方式 社会资本方可通过多种方式为项目公司增加其信用等级，以解决其融资时信用不足的问题。项目公司可以为本项目融资之目的，将其在 PPP 项目协议项下的各项权益（如政府付费的预期收益权等）设置质押或以资产证券化等其它方式为项目进行86、融资，但不得在本项目的设施、资产上设置任何抵押或质押。如项目公司不能顺利完成项目融资的，则由社会资本方自行通过股东贷款、补充提供担保等方式解决，以确保项目公司的融资足额及时到位。（3）融资额度）融资额度 如本项目争取到相关政府政策性补助或奖励资金，且规定用作项目建设补贴的，政府方有权以财政投资前补助的形式直接补贴到项目。如本项目能申请得国家相关政策专项基金，且规定用作项目资本金的，则应冲抵资本金，相关资金利率根据国家规定实际结算。如项目公司申请到其他政策性资金或贷款则核减项目商业贷款部分，利息按实结算。由于该部分资金不确定，本项目测算时暂不考虑。本项目的融资金额为项目总投资扣除本项目争取到的专87、项政策补助资金以及项目资本金之后的金额。（4）融资成本）融资成本 本项目要求管廊工程总投资扣除本部分工程的资本金后的剩余融资需求的90%及以上应使用政策性贷款，包括 PSL 资金或其他政策性贷款资金，利率按照实际政策性贷款利率据实结算。管廊工程其余融资以及道路工程的融资也要求尽量使用各类政策性贷款，且融资利率原则上需在人民银行五年期以上贷款基准利率的基础上至少下浮 10%（含）。本方案财务测算按照以上对社会资本方的融资要求进行财务测算和竞价。（5）相关利益方的保障）相关利益方的保障 为保障项目融资方利益，当项目出现重大经营或财务风险等直接介入触发情形，威胁或侵害债权人利益时，债权人可依据融资协88、议中的相关保障条款，要求广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 30 项目公司改善管理、增加投入，或由项目公司的社会资本方股东履行偿债义务或由项目实施机构指定认可的合格机构接管本项目。在规定时间内，未能改善的，债权人可要求政府方介入，即项目实施机构或其指定机构临时接管并转入提前终止程序。6.2.回报机制回报机制（1）项目回报机制）项目回报机制 本项目属于投资较大、公益属性较强、使用者付费相对不足的行业，是典型的准公共产品基础设施，项目回报机制为“使用者付费+可行性缺口补贴”。项目公司承担本项目中道路和管廊的投资、建设、运营、管理、维护和移交职责并承担相应的风险，并有权通过向89、管线单位收取入廊费和运营维护费及政府支付的可行性缺口补贴以获得合理投资运营回报。具体而言：1）使用者付费 综合管廊的使用者付费包括入廊费和日常维护费，其中：-各类管线入廊费总额按照占本项目管廊建安工程费的 30%计算，总金额约 5.68 亿；-日常维护费按照广州市综合管廊维护费施行标准（尚未出台）执行,本项目测算中按照管廊部分测算运营成本计算，具体待制定收费标准进行调整；-上述标准有更新、修订或替换的，则以广州市相关部门认可的最新标准执行；2）可行性缺口补贴 可行性缺口补贴，是指使用者付费不足以满足社会资本或项目公司成本回收和合理回报，而由政府以财政补贴、股本投入、优惠贷款和其他优惠政策的形式90、，给予社会资本或项目公司的经济补助。本项目可行性缺口补贴采用政府付费模式，可行性缺口补贴预计自本项目运营期第一年开始后支付至合作期最后一年，政府每年需支付的可行性缺口补贴金额为项目每年可用性服务费与项目每年运营维护费合计金额结合绩效考核结果扣减当年使用者协议付费金额确定。具体的定价及调整结算机制详见方案第 10.8广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 31 节。（2）股东回报机制）股东回报机制 本项目政府方出资代表不享受项目公司分红，社会资本方可享受项目公司分红。本项目中，政府方拟通过招标方式选择本项目社会资本，其同时具备相应的施工资质、能力及经验等，社会资本方除按约定获91、得资本金投资收益外，还可以通过与项目公司施工总承包合同的方式获得相应的利润等。（3）相关配套安排相关配套安排 项目的立项等前期工作由项目实施机构先行推进，由项目实施机构负责完成，待项目公司成立后再移交工作成果和进行立项变更。中标的社会投资人及其组建的项目公司须承接项目实施机构开展的有关前期工作成果，并将已完成的前期工作主体单位变更至项目公司。监理单位、造价咨询单位、勘察设计及第三方监测和检测等由项目实施机构负责招选确定，项目公司成立后由项目公司确认承接。项目实施机构负责向项目公司免费提供相关建设用地。项目征地、拆迁补偿工作由项目实施机构市道路研究中心委托属地政府、市道路扩建办负责，征地拆迁及补92、偿费用按已批复的项目建议书确定的费用纳入 PPP 项目投资范围。如实际执行阶段的征地拆迁费用经过审计超出项目建议书确定数额，则超出部分由政府财政另行安排支付。项目建设期间所需进场道路、施工用水用电等基础设施由项目公司负责，项目运营维护期间涉及的供水、排水、电力、通信等由项目公司负责，政府予以协 调和配合。项目公司在地下综合管廊设施的建设和管理、维护过程中，需占用公共用地、公共绿地、城市道路及其他公共设施时，应按规定报经有关部门批准，项目实施机构应当协调各相关部门予以必要的协助和配合。占用结束后，项目公司应当将占用或动用的设施恢复原状，并依照有关收费标准承担相关的占用费用。广花一级公路地下综合管93、廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 32 7.全生命周期主要工作安排全生命周期主要工作安排 本项目采用 BOT 操作模式，合作期内项目资产归政府方所有，由项目公司无偿使用，项目公司负责对项目设施进行维护运营，保证其完好性。合作期满，由项目公司将项目资产移交政府，政府方不支付相关费用。如项目在 PPP 协议期内发生提前终止情形，项目资产依照协议约定处理。具体到项目全生命周期：（1）前期工作安排）前期工作安排 本项目已完成项目建议书及立项工作，基本具备 PPP 项目推进工作需要。下一步抓紧落实 PPP 项目实施方案的审查工作及项目入库工作，作为启动PPP 项目社会资本采购的前置条件。考虑到本项目94、工期紧，需于 2016 年年底开工。因此，在项目公司成立前，可由政府或其授权机构先行开展本项目的设计咨询及施工图审查、管线综合平衡设计、测量管理、第三方监测（含高支模监测）等招标工作，待项目公司成立后，通过补充签订三方协议移交项目公司管理。如有未发包的，待项目公司成立后由项目公司依法发包。对于政府方已支付的前期费用在投资认定时核减项目公司总投资。（2）项目监理选择）项目监理选择 对于一般 PPP 项目，项目公司作为项目业主。由于项目工期紧迫，同时加强对项目的监督管理，可由政府或其授权机构先行招标选定项目监理，作为独立的第三方，加强对项目质量、进度、安全、造价的控制和管理。待项目公司成立后通过三95、方协议约定由项目公司承接负责管理，其费用由项目公司负责支付，并纳入项目投资范围，具体在三方协议中明确约定。（3）社会投资人选择（）社会投资人选择（PPP 采购）采购）鉴于本项目经济技术指标清晰，采购需求明确，建议采用公开招标方式选择社会资本方。（4）项目建设与运营）项目建设与运营 本项目采用 BOT 方式实施，实施主体和责任主体为项目公司。待本项目采购完成项目公司组建后，由项目公司全面负责项目的投资、建设和运营维护。至于建设工程的具体施工工作，根据 中华人民共和国招标投标法实施条例的第九条的规定，“已通过招标方式选定的特许经营项目投资人依法能够自行建设、生产或者提供；，可以不进行招标”，若中标96、社会投资人依法能够自行建广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 33 设、生产或者提供的，可由项目公司直接与其签订相应的承包合同，不需要进行二次招标。因此，若中标社会投资人具备相应的施工资质，则由项目公司作为项目责任主体，可直接与中选社会资本签订项目施工总承包合同。如此一来，将更加有利于确保工程质量、进度、安全，降低项目全生命周期成本。政府方可根据项目实际需要成立由实施机构牵头的项目变更委员会，组织相关工程、监理、造价、财务、法律人员作为变更委员会成员，在工程建设期间对项目工程建设的质量、工期、关键节点、成本、造价进行把控，并负责对项目变更进行审核。项目运营维护原则上由项目97、公司负责，考虑到本项目作为广州市综合管廊示范城市的报批项目，影响重大，政府在选择社会资本时应综合考虑其相应的运营能力。（5）项目移交）项目移交 PPP 项目合同届满，项目公司应按照合同约定将项目设施（含为项目设施正常运营所必须的各类项目设施、设备、土地使用权、各信息系统、维护手册等）无偿移交给市政府或其指定机构。项目公司应确保移交的资产不存在任何抵押、质押等担保权益的约束，也不得存在任何种类和性质的索赔权。市政府成立由国资、财政、建设、行业管理部门及项目公司等组成的移交委员会，办理资产移交，并将项目设施及内业资料移交给相关行业主管部门接收管理。项目公司应确保最后一次运维绩效考核指标达到正常使用98、移交标准。如发现存在缺陷的，未能达到移交标准的，则项目公司应及时修复。如任一方对是否达到移交标准有异议的，则由移交第三方机构进行评定。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 34 8.项目合同结构项目合同结构 8.1.合同结构合同结构 本项目的合同结构分两层：第一层次为由项目实施机构、政府方出资代表、中选社会资本、项目公司等主体之间一揽子签署的协议体系。以 PPP 项目协议作为主合同，合资协议、公司章程、绩效指标及相关、各类保函及其他支撑性文件等作为 PPP 项目协议的附件体系，与 PPP 项目协议共同构成一个完整的合同体系。第二层次为由项目公司和本项目推进过程中的各有关主99、体签署的协议体系。如由项目公司与金融机构签署的融资协议及担保合同、与施工总承包方之间签署的施工总承包合同、与保险机构之间签署的保险合同、与入廊管线单位签订的入廊协议等。图图 8-1 本项目合同结构图本项目合同结构图 8.2.PPP 项目协议项目协议 PPP 项目协议是其他合同产生的基础，也是整个 PPP 项目合同体系的核心，其规定了项目风险在政府方与社会资本方之间的合理分配，明确了各方的权利义务关系，确保项目能在全生命周期内顺利运行。PPP 项目协议至少包括以下主要条款：1）项目合作期、合作期延展、项目公司存续期 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 35 本项目合作期 100、30 年，其中：广花快速路建设期 2 年，运营期 10 年；地下综合管廊部分建设期 2 年，运营期 28 年。建设期：本项目建设期不超过 24 个月，自监理工程师下达开工令之日起至项目完成竣工验收之日止；运营期：自全部子项（道路和管廊）完成竣工验收之次日起，至运营期 28年期满（其中道路部分到运营期 10 年期满为止，管廊部分到运营期 28 年期满为止）。距正常终止日一年前，项目公司可以向政府方发出书面申请延期或重新获得项目合作权，届时在法律允许的基础上，在同等或类似条件下，原项目公司具有和政府方订立新的 PPP 项目协议的优先权。同时，项目合作期还可因本方案第 10.15.4 节规定的情形在101、双方均同意的前提下予以顺延或延展。需说明的是，本项目的项目公司存续期应自项目公司注册成立之日（具体以营业执照载明的日期为准）起至项目质量缺陷保证期止。其中：项目质量缺陷保证期为项目移交之日起至其后的第二十四（24）个月届满（道路工程和管廊工程相同）。2）各方的基本权利和义务 各方的基本权利和义务一章主要包括合作期内政府方和项目公司享有的权利及承担的义务。详见本方案第 10.1 节相关规定。3）项目前期工作及费用承担 项目前期工作及费用承担章节主要包括前期工作的范围、前期工作的承担主体和前期工作费用的承担主体等内容。详见本方案第 7 节和第 10.2 节相关规定。4）土地和资产权属 资产权属一章102、主要阐释了本项目的项目资产的范围及权属，包含管廊建筑主体、附属设施及相关设备等在内的项目资产所有权和该项目土地使用权等。本项目土地归政府方所有，并由政府方无偿提供项目建设用地，项目公司在建设期内投资建设形成的项目资产，以及本项目运营期内因更新重置或升级改造广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 36 投资形成的项目资产归政府所有。政府授予项目公司本项目经营权。在项目协议有效期内相关资产归项目公司无偿使用，项目协议期满或提前终止时，项目公司应按照项目协议约定的机制、流程和资产范围，将本项目相关设施、设备、各信息系统、维护手册、技术资料以及项目运营资料档案等完好地移交给政府指定103、机构。5）投资总额、注册资本、出资比例及方式 详见本方案 6.1 节相关章节介绍。6）项目建设 项目建设章节主要包括项目建设范围、施工方的确定、工期、土地权属的取得、项目法人制、建设资金专项账户、项目交付标准等内容。本项目道路和管廊全部工程建设期工期不得超过 2 年，若由于社会资本方原因造成项目建设期超过 2 年，则社会资本应支付相应违约金。项目土地由政府无偿提供给项目公司使用。本项目由政府发起，立项等前期工作由政府按照基建程序按照政府投资项目的路径完成相应手续，但社会资本选定后，则需办理相应的项目法人变更手续，即将项目法人办理变更至项目公司名下。项目建设期内，如发生任何可能引起项目建设期关键104、节点、工期延误的，项目公司应及时通知项目实施机构，并接受相应的应对建议或惩处措施。此外，为保证本项目工程建设按照计划进度执行，建议建立项目公司和政府共管的资金专户，对资金到位进度、使用流向等进行管理。本项目工程质量验收以国家或行业的质量验收标准为依据，达到规定的合格等级标准，对工程质量有争议，由双方共同选定有资质的工程质量检测机构检测和鉴定，所需费用及因此造成的损失，由责任方承担。7）项目运营和维护 项目运营和维护章节主要包括项目运营维护范围、相关设施和设备的保养及维修等内容。项目公司具体负责道路日常运营维护、道路清洁维护、道路周边绿化维护、管廊日常检修维护、管廊内管线日常监控、沿线管线入廊监105、控、管线单位维修配合等相关建设内容维护工作。具体运营维护范围详见 PPP 项目合同相关章节。8）项目期满移交 项目期满移交章节主要内容包括项目经营期届满时的经营权移交，涉及移交过渡期时限、移交委员会组成和权责、移交范围、移交程序、移交验收和其他权利义务转让等内容。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 37 本项目 PPP 项目合同届满，项目公司应按照合同约定将项目设施（含为项目设施正常运营所必须的各类项目设施、设备、土地使用权、各信息系统、维护手册等）无偿移交给项目实施机构或市政府指定的其他机构。项目公司应确保移交的项目实施不存在任何抵押、质押等担保权益的约束，也不得存在106、任何种类和性质的索赔权。移交工作具体由移交委员会负责。合作期届满十二（12）个月前，政府方和项目公司共同成立移交委员会，由项目公司三（3）名代表和政府方三（3）名代表（包括至少一名接收人的代表）组成。移交委员会应定期会谈，必要时经双方同意可随时会谈，以便于商定项目设施移交的详尽程序及将移交的建筑、设备、设施、物品和备品备件的详细清单等。在会谈中，项目公司应提交负责移交的代表名单，政府方应告知项目公司其负责接收移交的代表名单。项目公司应确保最后一次运维绩效考核指标达到 PPP 项目协议规定的正常使用移交标准。如发现存在缺陷的，未能达到移交标准的，则项目公司应在 PPP协议规定的时间内进行修复，如107、拒绝修复的，则政府方有权提取项目运营维护保函项下的一定金额。有如任一方对是否达到移交标准有异议的，则由移交第三方机构进行评定。如移交完成后在移交质保期内发现因移交时未能及时发现、但经移交委员会判定确由项目公司原因引起的移交质量缺陷，应由项目公司承担相应的缺陷责任期质量保证，即项目公司需进一步保证在移交日后二十四（24）个月届满日期间，修复由原材料、工艺、施工、运营或管理缺陷或合作期内项目公司的任何违约造成的项目设施任何部分出现的任何缺陷或损坏（正常磨损除外）以及环境污染责任（如有）。如果项目公司在收到政府方通知后三十（30）日内不能或拒绝修正缺陷，政府方有权自己或请第三方修正上述缺陷。在这种情108、况下，项目公司应支付合理且必要的修理费用，而且政府方有权提取移交保函中相应金额以补偿此项费用。道路及管廊部分移交质量缺陷保证期皆为两年。9）绩效考核标准 详见核心边界条件。10）回报机制 回报机制阐述了项目公司收回投资，并获得合理回报的方式。具体参见本方案 6.2 节介绍。11）价格调整机制 价格调整机制包括投资变动导致的建设投资回收报价的调整与因 CPI 上涨等因素所导致日常维护报价调整。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 38 详见本方案第 10.7 和第 10.8 节相关介绍。12）履约担保 履约担保体系主要包括投标竞争担保、建设履约担保、运营维护担保及移交保修担109、保。详见本方案第 10.11 节相关介绍。13）违约和提前终止 违约和提前终止章节主要包括政府方介入的前提、程序和费用，项目公司获得一般补偿的权利、前提和补偿效果，合作期提前终止的事由及提前终止的补偿，各方的违约和赔偿责任等内容。8.3.合资协议与公司章程合资协议与公司章程 8.3.1.合同主体合同主体 合资协议、公司章程由政府方出资代表与中选社会资本共同签订，以此组成项目公司，政府方出资代表与中选社会资本分别成为项目公司股东。8.3.2.主要内容主要内容 详细约定政府方出资代表与社会资本在项目公司设立过程中和设立后的权利义务安排。核心内容一般包括：合资公司名称、组织形式、合资期限、公司经营范110、围等；投资总额、股权比例及出资方式等财务事项；股东大会及议事机制；董事会构成及议事机制；经营管理团队；监事会的构成及议事机制；股东权益分配机制；股权转让及限制；会计、税务及审计等相关财务管理办法；劳动关系管理办法 8.4.附件附件 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 39 如项目合同中还应包括保函、授权文件、人大决议件等有关项目成立与保障实施的必要文件。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 40 9.监管架构监管架构 9.1.项目监管主体项目监管主体 本项目的主要监管主体为相关政府机构、各合同签订方和社会公众。本项目中涉及监管主要有以下五类：（1）111、职能监管部门：包括各级发改、国土、住建、环保、审计、交通、财政等部门，主要是在项目前期承担各类审批职责，并在各自职权范围内履行监管职责；（2）一般监管部门：根据各自的职责范围对本项目的建设和运营等相关方面进行监管，履行其相应职能，其关系紧密程度可能弱于职能监管部门，如电力、城管、公安、工商等。（3）与项目公司有业务联系的其他机构，如金融机构、保险机构及监理机构等均通过相应合同的约定进行履约监管。（4）广州市道路工程研究中心根据 PPP 项目协议的约定，对项目公司融资、投资、建设、运营和移交本项目进行全面履约监管。（5）社会公众采用举报、投诉等方式对项目公司特别是涉及项目建设、环保和运营服务的内112、容进行社会监督。9.2.项目监管内容和方式项目监管内容和方式 按照 PPP 模式的要求，作为公共事业最终责任主体的政府需要实现从“经营者”到“监管者”的转变，切实履行从前期准入到项目运营全过程的监管职责。PPP项目监管主要包括行政监管、履约管理和公众监督三个方面，涵盖 PPP 项目的完整生命周期。（1）行政监管）行政监管 行政监管是行政机关根据法律、法规授予的行政权力，对项目公司、从业人员和各相关方实施监督、检查、奖惩、勒令整改等一系列行为的统称。在国内目前的法律和机构框架内，行政监管仍然是 PPP 项目前期最主要的监管方式。就本项目而言，前期阶段的立项、规划、可研、选定社会投资人、项目公司注113、册成立等一系列工作均需要行业主管部门、职能监管部门（规划、发改、财政、环保、招标办、工商、税务等）等相关部门的各项审批。从建设阶段开始，行政审批减少，行政监管的重点有所转移，主要集中在以下几方面：广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 41 公共安全 本项目涉及公共利益和公共安全，在项目建设期和运营期均可能发生影响公共安全的事故。各相关行政部门（安检、质检、环保等）应在各自职权内对项目实施安全监督监察，防范重大安全事故发生。监管职责包括但不限于建设工程安全检查、生产运营设施达标检查等。绩效监管 广州市道路工程研究中心制定完善的项目绩效评价体系，加强对项目公司在PPP 合同期114、内绩效的考核。除了按照协议对项目公司运营绩效进行日常考核外，市道路工程研究中心需要建立定期评估机制，全面评估项目的技术、管理运营和财务表现，督促投资人持续改进项目管理水平，提升服务效率。（2）履约管理）履约管理 履约管理是基于政府与项目公司间的合同关系实现的。政府授权的 PPP 项目签约方广州市道路工程研究中心是政府方履约管理的责任主体。其按照项目协议约定，督促项目公司落实相关承诺。该监管方式的效力并非来自行政权力，而是政府与社会资本双方基于平等的民商事合同关系共同协商的结果。项目协议厘清了签约各方的权利义务边界，对政府授权、项目设施的建设运营、协议终止等关键环节，以及可行性缺口补贴、绩效评价115、等重要事项均有约定。从项目各阶段看，履约管理的重点内容为：建设期着重建设工期和成本管理，运营期着重运营维护绩效，移交阶段的监管重点则为移交资产的完好性。其中，运营期监管是履约管理的重点，包括不间断运营、安全运营等各项细化要求。履约监管的范围限于项目协议确定的权利义务边界。对于项目协议有所约定的情形，各方需遵从合同约定；对于项目协议没有约定的情形，双方应本着“平等、友好”的原则的协商解决。（3）公众监督）公众监督 在信息散播日益迅速、民众参与意识日益高涨的今天，发挥公众的监督作用越发重要。政府应该鼓励公众的参与，以促进项目公司服务水平和管理水平的提升。项目公司也非单纯的公众监督的被动承受者，应主116、动建立一套有效的公众沟通机制，具体包括以下方面：重大事项公示 在处理涉及公众利益的相关问题上，应该主动提前公示，如环保、征迁、紧急疏散、运营计划调整等事项。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 42 公示的渠道应当包括但不限于：政府和项目公司的官方网站、官方微博、微信公众号、当地主要媒体等。根据事件的影响范围和重要程度，双方可选择合适的信息发布渠道。如果单一方向的信息告知不足以解决相关问题，可能还会涉及利益相关方的意见征询、座谈、电话访问具有交互功能的形式。建立通畅的公众意见反馈的渠道 如设立投诉热线、开通具有信息反馈功能的官方微博、微信公众号等，并指定专门的部门或人员负117、责，对公众意见提供反馈。搭建媒体沟通平台 项目公司可根据企业的人力资源情况，设立新闻办公室或类似机构，负责官方信息平台的维护运营、媒体关系的处理、公众信息的搜集和反馈等。行政监管、履约管理、公众监督三方面并非边界明晰独立，而是一个相互交织的系统。在项目建设阶段，行政监管将是监管的主要方式。项目进入运营期后，行政监管在一些关键问题上有时会显得鞭长莫及，如后续运营效果的评估和持续改善等，此时，履约管理和公众监督将占主导。未来，随着在 PPP 项目监管中受到越来越多的重视，基于项目协议的履约管理和广泛的公众参与将对 PPP 项目的公共监管体系的完善起到很大的促进作用。广花一级公路地下综合管廊及道路快118、捷化配套工程 PPP 项目 43 10.核心边界条件核心边界条件 10.1.权利义务边界权利义务边界 本项目涉及的主要各方权利义务边界如下，具体详细规定将由政府方招标时在 PPP 协议中进一步明确。（1）政府方权利义务）政府方权利义务 a)有权对 PPP 项目全过程进行监管，包括 PPP 项目的投融资、资金到位与使用、勘察、设计、施工承包方和材料设备供应商的选择、合同的签订和管理、工程的质量、进度、施工安全及现场移交、竣工验收、缺陷责任期内的维修、运营维护、恢复性大修及相关调价审批等方面；b)完成推进本项目所必需的前期工作，并在项目公司成立后协助其及时获得相关的许可或批准；c)为本项目所需的水119、电、通讯、道路等临时性或永久性外围配套设施的审批及建设提供便利；c)负责本项目范围内的征地拆迁工作及超额部分征地拆迁费用；d)根据本项目合同体系约定，敦促政府方出资代表及时出资与社会资本合资设立项目公司；e)根据本项目合同体系约定，对项目运营绩效进行考核，并根据考核结果向项目公司按时足额支付相关费用；f)如未来政府方计划将本项目扩延或将更多公共资源纳入本项目经营范围，市政府应授意项目实施机构与项目公司另行协商；g)法律规定或本项目合同体系规定需要政府方完成的其他工作和享有的相关权利。（2）社会资本方）社会资本方（项目公司）（项目公司）主要权利与义务主要权利与义务 a)社会资本应及时、足额履行120、出资义务，与政府方出资代表合资设立项目公司并保证与项目公司提供优质、高效的公共服务；b)社会资本应为项目公司融资提供必要的担保和其它支持，并确保自身以及项目公司全面、及时履行本项目合同体系项下的所有义务，包括但不限于投资、建设、运营维护及期满移交等；c)本项目建设期内，社会资本方不得将股权转让至项目公司外部的受让方广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 44 或政府方出资代表，股权转让须报政府方备案。运营期，社会资本方进行项目公司外部股权转让须经政府方审批；内部股权转让（受让方不得为政府方出资代表）须报政府方备案。该约束须同时体现在PPP 项目合同、合资协议及公司章程中。股121、权的受让方均应具备相应的运营经验或资质。合作期内政府方出资代表转让股权不受此等规制限制；d)如未来政府方利用本项目申请国家专项资金等相关政策支持的，社会资本方应确保自身及项目公司尽最大努力提供一切必要协助；e)项目公司应负责项目工程建设费用、工程建设其他费用、相关融资费用及限定额度内的土地征拆费用和管线迁移费用；f)项目公司在合作期内享有本项目独占性、排他性的经营权，具体包括广花快速路和综合管廊项目的投资、融资、建设及运营维护，对入廊管线单位按照相关收费标准收取入廊费及运营维护费及对政府收取相关可行性缺口补贴的权利；g)项目建设期内，如发生任何可能引起项目建设期关键节点、工期延误的，项目公司应122、及时通知项目实施机构，并接受相应的应对建议或惩处措施；h)法律规定或本项目合同体系规定需要社会资本方完成的其他工作及享有的其他权利。（3）管线单位管线单位主要权利与义务主要权利与义务 a)建立健全安全责任制，配合管廊管理单位做好管廊的安全运行；b)管线使用和维护，应当执行相关安全技术规程；c)建立管线定期巡查记录，记录内容应当包括巡查人员（数）、巡查时间、地点（范围）、发现问题与处理措施、报告记录及巡查人员签名等；e)编制实施管廊内管线维护和巡检计划，并接受管廊管理单位的监督检查；f)在管廊内实施施工作业时应制定施工方案，并保证相关施工安全；g)制定管线应急预案，并报管廊管理单位备案；h)与管123、廊单位协商签署入廊协议，并根据协议支付管廊单位相关入廊费及运维费；i）为保障入管廊管线安全运行应当履行的其他义务。10.2.投资范围投资范围 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 45 根据本项目项目建议书内容，本项目征拆费用较大，因此，我们在做 PPP投资范围确定时对征拆费、管线迁移费等相关费用放入 PPP 投资范围和相关费用不放入 PPP 投资范围两种模式进行比较。方案一：全投资 PPP 模式：投资范围包括本项目总投资费用，含工程费用、工程建设其他费用（含征地、拆迁补偿费、管线迁改费用等）、预备费和专项费用（含建设期利息）。入廊管线安装费用和管线维护更新费用不纳入本项124、目总投资估算费用范围。纳入本项目PPP 投融资范围总投资 710152.69 万元。方案二：政府投资+PPP 模式：征地、拆迁补偿费、管线迁改费用等与项目不直接关联由政府投资，其他费用均纳入 PPP 投资范围。纳入本项目 PPP 投融资范围总投资 568531.75 万元（不包含征地、拆迁补偿费、管线迁移费等）。方案比选：方案 建造总成本（绝对值，含政府股权投资及征地拆迁、管线拆迁费用）政府财政压力 社会资本意愿 项目经济效益 方案一 107.4 亿元 前期压力较小 投资意愿较小 如果考虑资金的时间价值，按折现率 3.77%折算至 2016 年，则方案一现值 71.6 亿元，方案二现值69.5125、 亿元。方案二 96.3 亿元 前期压力较大 投资意愿较大 结论：结论：两种方案均可行，主要视财政资金准备情况而定，经会议讨论研究，本项目选择方案一。其中：征地拆迁（含管线拆迁、绿化拆迁）工作由政府负责组织，所需费用在政府批准的初步设计概算金额以内的，由项目公司按政府核定的实际金额支付后纳入“可行性缺口补助”计算范围；超出项目建议书中136392.93 万元金额的部分，由政府另行安排资金解决。因此，本项目合作范围内的投资支出和工作安排如下：（1）征地拆迁：本项目征拆工作由政府方负责，相关费用在一定范围内由项目公司承担，计入 PPP 项目总投资。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PP126、P 项目 46 （2）政府方先行支付的项目前期工作费用：包括但不限于规划、项建、项目申请报告编制报批费用，初步设计及概算编制、施工图设计费等，具体费用项目以政府方提供的前期费用清单为准。政府方前期已经签署协议但未完成所有支付的前期工作由政府方负责完成相关工作及支付费用。项目公司成立后，相关前期费用核减项目公司总投资。（3）项目工程建设费用及其他建设费用根据估算投资（根据实际进度为立项估算、可研概算或施工图预算，待定），均由项目公司承担。（4）相关政策性补贴资金处理方式：本项目应尽量由项目公司申请政策性贷款（国开行、农发行等）及国家大型建设专项基金。申请到政策性贷款部分相应调整贷款金额及利率；申127、请国家大型建设项目专项基金，相应减少资本金部分金额。鉴于本项目部分资金落实情况存在不确定性，本项目暂定：项目公司获得国家、广东省、广州市政府或相关政府部门或给予本项目的相关政策专项资金后将在建设期用于补贴项目建设。如果项目能申请得国家相关政策专项基金，应冲抵资本金，相关资金利率根据国家规定实际结算。项目公司申请到的其他政策性资金或贷款可用于核减项目公司商业贷款部分，利息按政策性资金实际结算。由于该部分资金不确定，本项目测算时暂不考虑。10.3.资产权属资产权属 政府方无偿提供本项目建设用地，项目公司在建设期内投资建设形成的项目资产，以及本项目运营期内因更新重置或升级改造投资形成的项目资产归政府128、所有。政府授予项目公司本项目经营权。在项目协议有效期内相关资产归项目公司无偿使用，项目协议期满或提前终止时，项目公司应按照项目协议约定的机制、流程和资产范围，将本项目相关设施、设备、各信息系统、维护手册、技术资料以及项目运营资料档案等完好地移交给政府指定机构。10.4.项目移交项目移交（1）期满终止移交期满终止移交 本项目主管部门在合作期届满之前一年内，移交委员会应组织专家对项目运行情况进行评估；运行设备设施状况符合 PPP 协议的要求；合作期限届满或者解除 PPP 协议后，依照法律、法规等规定和 PPP 协议的约定，向项目实施机构或政府指定的其他机构无偿移交项目。移交时设施设备完好率不低于 129、95%，其中关键设备完好率必须达到于 100%。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 47 移交委员会应定期会谈，必要时经双方同意可随时会谈，以便于商定项目设施移交的详尽程序及将移交的建筑、设备、设施、物品和备品备件的详细清单等。在会谈中，项目公司应提交负责移交的代表名单，政府方应告知项目公司其负责接收移交的代表名单。项目公司应确保最后一次运维绩效考核指标达到 PPP 项目协议规定的正常使用移交标准。如发现存在缺陷的，未能达到移交标准的，则项目公司应在 PPP协议规定的时间内进行修复，如拒绝修复的，则政府方有权提取项目运营维护保函项下的一定金额。有如任一方对是否达到移交标130、准有异议的，则由移交第三方机构进行评定。如移交完成后在移交质保期内发现因移交时未能及时发现、但经移交委员会判定确由项目公司原因引起的移交质量缺陷，应由项目公司承担相应的缺陷责任期质量保证，即项目公司需进一步保证在移交日后二十四(24)个月届满日期间，修复由原材料、工艺、施工、运营或管理缺陷或合作期内项目公司的任何违约造成的项目设施任何部分出现的任何缺陷或损坏（正常磨损除外）以及环境污染责任（如有）。如果项目公司在收到政府方通知后三十（30）日内不能或拒绝修正缺陷，政府方有权自己或请第三方修正上述缺陷。在这种情况下，项目公司应支付合理且必要的修理费用，而且政府方有权提取移交保函中相应金额以补偿此131、项费用。道路及管廊部分移交质量缺陷保证期皆为两年。本项目由广花快速路及周边综合管廊两部分组成，其中：广花快速路建设期2 年，经营期 10 年；综合管廊建设期 2 年，经营期 28 年。广花快速路部分相关资产（包括道路工程、桥梁工程、隧道工程、排水工程、照明工程、交通工程、电力电信管沟工程、绿化工程等形成的相关资产）应在 10 年经营期到期后完好地一次性移交至政府指定机构，综合管廊相关资产（包括综合管廊工程）应在28 年经营期到期后完好地一次性移交至政府指定机构。（2）提前终止移交提前终止移交 在合作期提前终止后由政府临时接管本项目，临时接管单位由政府或行业主管部门决定，在确定新的合作方或政府运132、行管理单位之前，负责对本项目的临时运行管理。双方应在提前终止意向书发出后的十（10）日内联合成立项目移交工作小组，根据法律、法规和 PPP 协议的规定，制定完整移交实施方案，落实移交的具体事宜（包括项目公司未偿还债务和担保的处置方式）。项目公司应在行业监管部门规定的时间内，维持本项目运转所必需的资产和档案，在正常运行情况下移交给指定的接管单位。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 48 项目公司应保证移交时设施设备完好率不低于 95%，其中关键设备完好率必须达到于 100%，并在正常运行的情况下将项目移交给政府指定的接收单位（保证资产完好及连续生产）。项目公司应向接收单位133、移交项目正常运行必需的文档，包括所有权证和资质证书、会计资料、设备清单、技术资料、其他管理文件等等，若移交文档不完备则项目公司应支付采购人为完备文档所产生的所有费用，且采购人人有权向项目公司收取一定数额的违约金。若中选社会资本直接或间接造成的项目公司违约，则中选社会资本对政府因该等接管及重新授予经营权所发生的费用给予补偿（不包括因不可抗力而临时接管的情形，不可抗力因素导致的临时接管费用由政府承担）。项目未履行完毕的合同权益概由接收单位继承。10.5.合作期合作期 根据基础设施和公用事业特许经营管理办法第六条，“基础设施和公用事业特许经营期限应当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周134、期、投资回收期等综合因素确定，最长不超过 30 年。”本项目包含广花快速路改造和新建周边地下综合管廊，合作期暂定 30 年（含项目建设期 2 年和运营期 28 年），其中：广花快速路建设期 2 年，运营期 10 年；地下综合管廊项目建设期 2 年，运营期 28 年。-建设期：本项目建设期不超过 24 个月，自监理工程师下达开工令之日起至项目完成交工验收之日止；-运营期：自全部子项（道路和管廊）完成竣工验收之次日起，至运营期28 年期满（其中道路部分到运营期 10 年期满为止，管廊部分到运营期28 年期满为止）。因可归责于项目公司的原因导致不能在本实施方案规定的开工日开工或在建设期内完工的，每逾135、期一日，项目公司应向政府方支付相应违约金。因政府方原因造成工期延误的，政府方应赔偿项目公司因工期延误造成的损失，每逾期一日，政府方应向项目公司支付相关违约金。因第三方或不可抗力造成工期延误的，双方各自承担各自的损失，项目公司应积极向第三方或保险公司申请索赔。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 49 至于项目合作期顺延或延展，参见本方案 10.15.4 节相关规定。10.6.股权锁定期股权锁定期 本项目建设期内，社会资本方不得将股权转让至项目公司外部的受让方或政府方出资代表，股权转让须报政府方备案。运营期，社会资本方进行项目公司外部股权转让须经政府方审批；内部股权转让（受136、让方不得为政府方出资代表）须报政府方备案。该约束须同时体现在PPP 项目合同、合资协议及公司章程中。股权的受让方均应具备相应的运营经验或资质。合作期内政府方出资代表转让股权不受此等规制限制。10.7.工程投资额变动工程投资额变动 工程总投资结算最终以广州市财政部门审定金额为准，工程总投资结算最终以广州市财政部门审定金额为准，采用“预算下浮，采用“预算下浮，单价包干”单价包干”，即采用“预算单价即采用“预算单价*投标下浮率，工程量按实结投标下浮率，工程量按实结算”的工程结算原算”的工程结算原则，则，具体结算方式具体结算方式如下：如下：一类费用（工程费）：工程费按批准的施工图预算金额（1-中标建安137、工程费预算单价结算下浮率）符合以下规定的调整金额，最终以财政部门审定为准。所有子项费用均按批准的施工图预算金额（1-中标建安工程费预算单价结算下浮率）同比例下浮。政府方认可的工程变更导致工程费增减；与其他工程交叉施工引起的费用增减；政府方违约导致的工程费增加；法律变更不可抗力事件导致的工程费增减；合同约定的其他调整因素。工程费预算编制原则及计价依据应执行建设工程工程量清单计价规范（GB50500-2013）及广东省配套的市政工程、房屋建筑与装饰工程、通用安装工程、园林绿化等专业工程量计算规范计量等，具体在合同条款中约定。二类费用（工程建设其他费）根据政府方签署的相关合同金额确定。建设期利息：以138、政府批准的投资计划，按中标及合同约定的贷款利率结算。工程费结算额仅作为中标社会资本在竣工后调整可用性服务费的基数，结合中标社会资本在投标中报出的资本金税前收益率及相关融资成本测算可用性服务费总额。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 50 竣工决算建安工程量清单中，由因地质条件、建设规划的调整、法律法规及其它政策性调整，以及政府方提出的管廊规划、设计及质量标准等的新增或改变引起的变更导致工程量增加或减少并由此引起项目投资额发生变动的，政府方应予以确认，于项目全部子项竣工结算时调整项目年可用性服务费。另外，项目公司提出的工程变动要求，必须是出于优化方案、节省开支等合理或经济139、性考虑，应书面通知政府方并经其同意后方可实施。10.8.定价及调整结算机制定价及调整结算机制（1）可用性服务费调整机制可用性服务费调整机制 项目在竞标中要求社会资本在投标中分别报出基于项目总投资、建安工程费预算单价结算下浮率、融资结构（详见 6.1.2）、税费等因素，计算得出的年道路部分可用性服务费、道路部分第一年运营维护费、年管廊部分可用性服务费及管廊部分第一年运营维护费。同时，社会资本需在投标文件中明确报价测算依据，报出包括但不限于建安工程费预算单价结算下浮率，资本金收益率、融资利率（包括商业贷款利率）、政策性贷款使用额度及占管廊及道路融资各自的比重等数据，并锁定以上相关数据，如项目全生命140、周期内，发生指标变化则不再进行调整。如项目运营期内政策性贷款利率发生变化，则根据中标社会资本报出的政策性贷款使用额度，相应调整可用性服务费。社会资本中标成立项目公司后，年可用性服务费应在项目竣工决算时随同项目工程投资额变动而调整，按照中标管廊和道路的可用性服务费分别以此方式进行调整。具体计算方式为：1=/1 为最终测算年管廊可用性服务费基价（万元/年）；为中标人在投标文件中报出的年管廊可用性服务费（万元/年）；为按照投标文件中，当时的投资额及中标下浮率计算的下浮后的初始投资额（万元）；为项目结算认定的项目公司投资额（万元）。如项目运营期内政策性贷款利率发生变化，则根据中标社会资本报出的政策性贷141、款使用额度，相应调整可用性服务费。除另有规定，本项目可用性服务费不再进行调整。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 51 政府方投入的资本金不参与本收益计算。投标人应按以上要求填报每年的项目可用性服务费（含增值税）。同时分项报价，各项报价皆不得超过各项限价。原则上投标人应综合考虑项目建设成本、项目融资成本、项目运营成本，以及自身对项目的回报要求。同时，投标人应遵照以下报价前提：1）建安工程费预算单价结算下浮率至少为 2%；2）资本金年收益率上限 8%（投标限价）；3）管廊工程总投资扣除其分摊的资本金后的剩余融资需求的 90%及以上应使用政策性贷款，包括 PSL 资金或其他142、政策性 贷款资金，其利率现按照 4.145%计算，未来如有变化根据上述调整原则调整；管廊部分其余融资以及道路部分融资也要求尽量使用各类政策性贷款，且融资利率原则上需在人民银行五年期以上贷款基准利率的基础上至少下浮 10%（含）；4）道路初始运营维护费不得超过 2731.5 万元，管廊初始运营维护费不得超过 1522.3 万元（含税），该费用包含了运营管理成本及不高于 6%的合理利润。（2）道路及综合管廊运营维护费调整道路及综合管廊运营维护费调整 自项目进入运营期后以每三（3）年为一个周期，若广州市 CPI 复合变动幅度超过 5%的，则项目公司可向项目实施机构或其指定机构申请启动调价程序，由项目143、实施机构或其指定机构组织相关政府部门审核通过后调价。具体道路及管廊运营维护费收入的调价机制如下：在公式 10-1 中的调整系数 1.05 时启动调价机制，由项目公司主动向本项目 PPP 实施机构提交调价申请；经本项目 PPP 实施结构及相关主管部门核定认可后，自调价机制启动后的次年执行调整后的价格，直至下一次调价机制启动。（公式 10-1）其中：m 为上一次日常维护收入定价的年份，m=0 是社会投资人的投标报价年份；n 为项目公司提出调价申请的年份，不得早于合作期第 4 年；广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 52 CPIk 为第 k+1 个财务年度由国家统计局广州调查144、队公布的第 k 个财务年度广州市居民消费物价指数；表示自 k=m 至 k=n-1，对 取连乘；结合公式 10-1，调价后的运营维护费计算公式如下：（公式 10-2）是在第 n 年启动调价机制后，经政府方认可的第 n+1 年执行的用于计算可行性缺口补助的日常维护收入，在执行下一次调价前始终适用；是在第 n 年启动调整机制时当年执行的用于计算可行性缺口补助的日常维护收入。（3）当年政府可行性缺口补贴额的确定当年政府可行性缺口补贴额的确定 中标社会资本以按照本节第（1）款确定的当年管廊及道路部分可用性服务费及按照本节第（2）款确定的当年运维费合计总金额，结合政府方对项目公司绩效考核情况，所确定的应付145、费总金额扣除项目公司与管线单位签署协议中约定的当年使用者付费总额（包括入廊费及运维费）即为当年政府可行性缺口补贴金额。（4）管线入廊费收费标准）管线入廊费收费标准变动及政府付费调整变动及政府付费调整 各类管线入廊费标准由政府出台指导价。如有调整，则相应在后续的年政府可行性缺口补贴额中调整一定金额的补贴，该调整金额取值等于因入廊费标准变动而引起的使用者付费变动金额。（5）管线单位运维服务费）管线单位运维服务费 管线单位运维服务费单价标准定期调整，调价原则上与道路及综合管廊运营维护费相同。（6）相关政策补贴资金的使用）相关政策补贴资金的使用 若本项目在项目建设期及运营维护期中获得相关政策性补贴，包146、括但不限于专项基金、建设性补助或运营性补助，则相应扣减项目资本金或融资金额，或直接抵减政府可行性缺口补贴金额。10.9.绩效考核与按效付费绩效考核与按效付费 本项目由于包括道路和管廊两部分内容，因此项目考核对象也分为道路子项和管廊子项。项目绩效考核分为建设期考核和运营期考核，且重点在于运营期考广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 53 核。建设期考核以符合建设工程验收相关要求为标准，其建设质量的好坏将直接影响项目公司自身在后期进行运营维护的成本高低。PPP 项目的考核重点在于运营期绩效考核，其绩效考核的结果将作为政府按效付费的直接依据。（1）建设期考核：本项目工程建设政府147、将按照项目竣工时国家、广东省及广州市的相关建设标准进行竣工验收。若项目未达到相关验收标准，则政府有权不予以验收，并在全部合作期不变的前提下，将项目运营期起始日及支付周期相应延后，直至项目公司按要求进行完善并达到验收标准。项目道路工程、管廊及附属设施及相关设备应符合设计、技术规范与标准及入廊协议中相关要求。本项目建设期考核还包括人员到位、设备投入、进度控制、安全文明等方面。（2）运营期考核：在项目进入运营期后，为鼓励项目公司创新和提高运营水准，计划对本项目道路及管廊的运营管理、维护管理、安全文明生产管理、技术档案管理等方面进行综合评定（具体考核指标体系将于招标文件中明确）。道路部分：道路部分：本148、项目道路部分的绩效考核体系包含两个方面，分别为建设期绩效考核指标、运营维护期绩效考核指标。1）建设期绩效考核 本项目道路部分可用性付费的支付前提为项目竣工验收通过，下表所述指标要求在未达成时，实施机构可根据 PPP 项目协议相关约定提取项目公司提交的建设期履约保函中的相应金额。表表 1 10 0-1 1 广花快速路及综合管廊广花快速路及综合管廊 PPPPPP 项目项目道路部分道路部分建设期绩效考核指标建设期绩效考核指标 指 标 类指 标 类别别 指标要求指标要求 质量 需符合 CJJ1-2008 城镇道路工程施工与质量验收规范、CJJ2-2008 城市桥梁工程施工与质量验收规范、CJJ82-2149、012园林绿化工程施工及验收规范、CJJ89-2012城市道路照明工程施工及验收规程、GB50268-2008给水排水管道工程施工及验收规范等，并做到一次性验收合格、城市桥梁设计规范(CJJ 11-2011)、城市人行天桥与人行地道技术规范(CJJ69-95)、公路隧道设计规范(JTG D70-2004)、公路桥涵设计通用规范（JTG D60-2004）、公路钢筋混凝土及预应力混凝土桥涵设计规范（JTG D62-2004）、城市桥梁抗震设计规范（CJJ 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 54 指 标 类指 标 类别别 指标要求指标要求 166-2011）等相关设计规范150、技术标准。工期 开工日：以监理工程师的开工令为准。竣工验收日：自前述实际开工时间起不超过两（2）年。环境保护 参照 JTGB03-2006公路建设项目环境影响评价规范等。安全生产 参照 JGJ59-2011建筑施工安全检查标准和 JTJ076-95公路工程安全施工技术规程等。注：若国家、省、市出台具体考核办法或新的相关规定，则上表中与之不一致的或未作约定的或约定不明的，以国家、省、市出台标准为准进行调整并执行。2）运营维护期绩效考核 运营维护期考核指标分为四个层级：第一级：考核车道、人行道、路基、排水和其他设施（如桥梁、隧道）的维护，需符合 CJJ36-2006城镇道路养护技术规范。第二级：151、考核安全管理和突发事件管理，需符合 JTJ076-95公路工程安全施工技术规程、JTGH30-2004公路养护安全作业规程和 SZ-51-2006城市道路养护维修作业安全技术规程。第三级：考核环境保护，需符合 JTGB03-2006公路建设项目环境影响评价规范和 JTGB04-2010公路环境保护设计规范。第四级：考核利益相关者满意度，实施机构聘请第三方机构对道路使用者及道路周边居民、企业进行公共调查，满意度需在 80%以上。运营维护期内，实施机构主要通过常规考核和临时考核的方式对项目公司服务绩效水平进行考核，并将考核结果与道路可用性服务费及道路运营维护费支付挂钩。常规考核结果应与运维绩效付费152、的支付挂钩，对于运维服务绩效未能达到绩效标准要求的，建议实施机构按公式减付道路可用性服务费及道路运营维护费合计总金额（实际付费=常规考核打分/100*季度道路可用性服务费及道路运营维护广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 55 费合计总金额）；对于项目公司怠于或延误修复缺陷的，实施机构可根据 PPP 项目协议相关约定提取项目公司提交的运营维护保函中的相应金额。实施机构可以随时自行考核项目公司的运维服务绩效，如发现缺陷，则需在24 小时内以书面形式通知项目公司。项目公司在接到实施机构的书面通知后，应在绩效考核要求的时间内修复缺陷。临时考核结果一般不作为项目公司违约情形处理，153、除非临时考核发现的缺陷会导致道路可用性破坏、交通秩序受到严重影响，或存在重大交通安全隐患。无论何种情况，项目公司应及时修复缺陷，否则实施机构可根据 PPP 项目协议相关约定提取项目公司提交的运营维护保函中的相应金额。管廊部分：管廊部分：1）建设期考核 本项目管廊部分可用性付费的支付前提为项目竣工验收通过，下表所述指标要求在未达成时，实施机构可根据 PPP 项目协议相关约定提取项目公司提交的建设期履约保函中的相应金额。表表 1 10 0-2 2 广花快速路及综合管廊广花快速路及综合管廊 PPPPPP 项目管廊部分项目管廊部分建设期绩效考核指标建设期绩效考核指标 指 标 类指 标 类别别 指标要求154、指标要求 质量 需符合城市综合管廊工程技术规范（GB 50838-2015）、电力工程电缆设计规范（GB 50217-2007）、城市电力电缆线路设计技术规定（DL/T 5221-2005）、通信工程建设标准体系（YD 5183-2010）、城市工程管线综合规划规范（GB 50289-98）、城镇燃气设计规范（GB50028-2006）、室外给水设计规范（GB 50013-2006）、室外排水设计规范（GB 50014-2006）2014 版、建筑结构荷载规范（GBJ50009-2001）（2006年版）、混凝土结构设计规范（GBJ50010-2002）、建筑地基基础设计规范（GB50007-155、2002）、构筑物抗震设计规范（GB50191-93）、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）、建筑地基处理技术规范（JGJ79-2002）、地下工程防水技术规范（GB50108-2001）、供配电系统设计规范（GB50052-95）、通用用电设备配电设计规范（GB50055-93）、建筑电气设计技术规程（JGJ/T16-92）、电子计算机广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 56 指 标 类指 标 类别别 指标要求指标要求 房设计规范（GB50174-93）、工业计算机监控系统抗干扰技术规范（CES81：96）、建筑设计防火规范（GB50016-2014）、爆炸和156、火灾危险环境电力装置设计规范（GB50058-2014）等相关设计规范、技术标准河验收要求。工期 开工日：以监理工程师的开工令为准。竣工验收日：自前述实际开工时间起不超过两（2）年。环境保护（1）国家环境保护总局令第 13 号建设项目竣工环境保护验收管理办法；（2）符合本项目 PPP 项目合同中工程建设管理和运营维护专项条款的约定 安全生产（1）参照建筑施工安全检查标准（JGJ59-2011）和建筑施工安全技术统一规范（GB 50870-2013）等。（2）符合本项目 PPP 项目合同中工程建设管理和运营维护专项条款的约定及届时有关标准和约定。建设期内，本项目考核主要针对项目公司综合管廊建设管157、理情况进行监督检查，考核内容分为：人员到位、设备投入、工程质量、进度控制、安全文明 5个方面，其中，对于人员备案和材料设备投入，考核直接对象为施工总承包方（社会资本方），考核结果列入甲方对项目公司的考核结果。具体考核内容及要求如下：a）人员到位 根据社会资本方在投标文件和施工总承包合同中的承诺，对投标文件人员履约和人员变更进行监管考核。有人员变更，则不低于投标人员的资质，项目负责人、生产责任人、技术负责人等主要人员变更从严把关。b）设备投入 根据社会资本方在投标文件和施工总承包合同中的承诺的投标方案及工期要求，对主要设备的数量和时间节点投入进行监督考核。c）工程质量 本项目所有标段验收需符合表158、 10-2 国家现行相关技术标准和规范的要求，广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 57 并应满足设计入廊管线单位的验收要求，且工程质量达到广州市标准化施工优良项目及以上奖项标准。d）进度控制 管廊建设、验收及相关工作需服从协调监管单位对道路与管廊建设总体统筹安排。e）安全文明 建设期间安全文明生产管理应满足相应国家、广州市的安全文明标准要求。2）运营期绩效考核 运营维护期，本项目考核主要针对项目公司综合管廊运营维护情况进行监督检查，考核内容分为：运营管理、维护管理、安全文明生产管理、技术档案管理、社会责任五个方面，具体考核内容及要求如下：a）运营管理 对已建设综合管廊的159、城市道路，运营期内规划入廊管线不得发生在管廊以外的道路上挖掘道路敷设管线，以确保规划管线入廊率达到100%；管廊管理单位应在管线入廊前与管线单位签订入廊协议，明确入廊时间、费用、职责权利等内容，并收取相应的入廊使用费和维护费；至少配置必要巡查人员，每天应保证洞内及洞外各一次全线覆盖巡查，并做好巡查记录。若国家或地方出台相关标准时，以最新标准要求为准；智能化管理系统应及时更新，并实现对管廊相关数据的实时采集、动态监测和信息共享；积极配合管线单位开展入廊管线的日常维护管理工作，出现问题能及时通知各管线单位进行抢修。b）维护管理 土建工程维护情况：包括混凝土构筑物、支架/桥架、地面附属设施（含引出口160、投料口、通风口、人员出入口、配电房、管理用房等附属设施）；附属系统维护情况：包括消防系统、通风系统、供电系统、照明系统、监控与报警系统、排水系统、标识系统；日常巡修管理：按国家或地方标准配置相应的维护人员，落实巡检责任，并做好巡检记录，以保证日常维护和应急维护的及时率；联动处置：与各入廊管线单位建立完善的联动处置机制，尽量避免出现交叉作业现象；日常维护及时率：在规定时限内到达故障地点并布置安全防范措施，在规定时限内完成修复工作。c）安全文明生产管理 制定相应的安全作业规程，作业人员入廊前应佩戴安全劳动保护用品，作业广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 58 现场应当按规161、定设置明显标志和采取有效的安全措施，保障作业人员安全；相关文件及数据应进行保密等级划分，电子类涉密文件及数据应采取加密保护措施，纸质类涉密文件及数据应根据档案管理有关要求进行封存；建立健全各项安全生产管理制度，落实安全生产岗位责任制；制定防洪、防台、防盗、消防等突发应急事件的应急预案，并与各管线单位建立完善的应急联动机制，每半年至少开展一次演练；每年至少开展一次安全隐患专项检查，并形成检查及整改记录；备品备件和应急物资的种类和数量应满足例行养护和应急抢修的需要，且质量应符合要求；定期加强对作业人员安全生产的教育培训，有必要时应进行考核，并形成相关培训材料及记录；按照国家要求落实相关安全生产专项162、保障资金，专款专用；管廊内部（含集水坑、设备层等）及管理用房等场所应保持较为整洁的环境。d）技术档案管理 综合管廊建设、运营维护过程中，档案资料的存放、保管应符合国家现行标准的有关规定，且档案室应设有防火、防潮、防虫鼠、防霉、防蛀、防盗等有效措施；建立完备的档案管理制度，包括资料的收集、整理、鉴定、统计、归档、保管、借阅、检查、销毁等规定和工作流程；相关电子类动态数据文件应定期进行更新，保证电子档案的完整性、准确性，并加以备份；技术档案应包括各级各类技术规范、标准和操作规程、设施设备台账、工程技术档案、巡查/维护/监控监测/人员出入记录以及技术状况分析报告、各类突发事件的应急预案等。e）社会责163、任 建立各类应急预案，加强重点区域安全保障措施，及时处理各类突发事件；积极、妥善处理各类投诉，对存在问题不推诿扯皮，尽快落实解决。处理率100%，记录详细规范；积极配合重大事件的开展，交办任务能及时完成；不发生有责媒体报道事件，不发生重大有责新闻曝光；对造成损坏的窖井设施、出入口、通风口应按规定时间进行现场核实并回复。有责问题及时进行处置，处置率100%以上；对相关督察发现的问题认真进行整改并在规定时间内进行回复；认真贯彻落实各级领导批示精神。3）绩效考核结果 根据季度绩效考核结果按季支付当季运营维护费，根据全年内每季度的绩效考核结果，综合得出本年绩效考核结果。政府方运营期每年年末按全年绩效考164、核结果，支付项目公司当年应得可用性服务费扣减当年协议使用者付费部分金额。（3）考虑到道路部分在 2 年建设期和 10 年运营期届满移交后就无需考核和付费，因此道路移交后项目整体考核指标体系不再包含对道路部分的考核，也不再对道路部分的可用性服务费及运营维护费进行支付。本项目运营期的第 11-28广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 59 年，政府方只需根据管廊部分绩效考核要求对项目公司运营综合管廊的情况进行绩效考核，绩效付考核基数为中标社会资本在投标中报出的管廊每年可用性服务费及管廊运营维护费的合计金额。（4）绩效考核的依据为履约监管结果，包括临时抽检与常规检查，项目考核的165、依据为履约监管结果，两种监管结果分别设置不同的权重，加总后的考核结果为当期绩效考核的最终结果。（5）考核及付费周期为按季考核，按季支付应得运营维护费，按年支付应得可用性服务费扣减协议使用者付费部分。项目实施机构亦可委托专业第三方或综合结合管线单位对项目公司运营维护意见进行考核。政府方每季度对项目公司考核一次，政府根据季度绩效考核结果的分数（百分制）除以 100 确定每季度付费比例。10.10.税收税收 本项目根据如下主要税收情况进行测算：（1）建筑业增值税税率为 11%；（2）入廊费、运营维护费、利息费用及政府可行性缺口补贴增值税税率为 6%；（3）所得税税率为 25%；（4）教育城建及附加税166、率为 12%。10.11.履约保障边界履约保障边界 10.11.1.强制保险方案强制保险方案 项目建设和运营期间可能遇到不可预期或不可控制的风险，乙方应按行业的国家管理规定办理和维持合理的建设和运营保险。本项目强制保险内容主要包含：建设期应投保险种：（1）建筑安装工程一切险；（2）第三者责任险；（3）环境责任险。运营期应投保险种：（1）财产一切险；（2）第三者责任险；（3）环境责任险。除本条所述强制险种外，项目公司应根据谨慎运营惯例购买相应的险种。保险受益人或可根据投保标的考虑为政府、项目公司或金融机构。10.11.2.履约担保体系履约担保体系 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 P167、PP 项目 60 履约保函体系主要包括投标保函、建设履约保函、运营维护保函及移交保函，具体保函详见下表：表表 10-3 本项目本项目履约保函体系履约保函体系 条款条款 投标保函投标保函 建设履约保函建设履约保函 运营维护保函运营维护保函 移交保函移交保函 提交主体 社会资本 项目公司 项目公司 项目公司 提交时间 递交投标文件之前 正式签署 PPP 项目协议的同时 项目进入正式运营的同时 最后一个经营年开始前 退还时间 项目公司递交建设履约保函后 竣工验收完成且项目公司递交运营维护保函后 项目公司递交移交保函后。其中道路运维保函到道路移交保函递交后退还，管廊运维保函到管廊移交保函递交后退还。移168、交完毕且质量保证期满后 受益人 政府 政府 政府 政府 保函金额 80 万元 30000 万元 2000 万元（其中道路部分运维保函金额为1300 万元，管廊部分运维保函金额为 700 万元）道路移交保函金额为4000 万元，管廊部分移交保函金额为 3000万元 担保事项 投标文件承诺的履行、合同签署、项目公司设立及建设履约保函提交等 项目建设资金到位、开工节点、竣工验收节点、重大工程质量事故或安全责任事故、运营维护保函提交等 项目运营绩效、服务质量标准达标情况、安全保障、移交保函提交等 项目设施恢复性大修、项目设施存在隐蔽性缺陷等 10.12.设立建设资金专项账户设立建设资金专项账户 为保证169、本项目工程建设按照计划进度执行，建议建立项目公司和实施机构共管的资金专户，对资金到位进度、使用流向等进行管理。若每笔支付款项达到500 万元，需政府实施机构审批后项目公司才进行支付。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 61 10.13.建设进度及质量保障建设进度及质量保障 为了保障本项目如期、按质推进，建议由政府方聘请专门的项目管理公司，对本项目工期、造价、质量等进行监督和管理。相关监理费用由项目公司承担，计入项目总投资。10.14.提前终止及补偿提前终止及补偿（1）提前终止的情形）提前终止的情形-双方协商一致提前终止；-获得融资机构同意；-法律变更或不可抗力；-政府方170、违约；-项目公司违约。（2）提前终止的补偿方式）提前终止的补偿方式 考虑到本项目涉及到公共利益及公共安全，为保证项目公司的持续稳定运营，我们建议在发生上述导致提前终止情形之一的，由政府方代表（具体实施主体由广州市政府届时确定）采取支付提前终止补偿金的方式回购项目公司资产。（3）提前终止补偿金的支付）提前终止补偿金的支付 考虑到本项目涉及公共利益，为保证项目公司的持续稳定运营，建议在发生以下情形需要项目提前终止的，由政府方采取支付提前终止补偿金的方式收回项目公司的资产及经营权。针对不同情形下的提前终止，补偿金的计算亦有差异，详见表 10-4。如果是双方协商一致的提前终止，则具体回购比例及回购价款171、由双方届时协商确定。表表 10-4 提前终止补偿金计算提前终止补偿金计算 序号序号 本协议提前终止之情形本协议提前终止之情形 终止补偿金终止补偿金 一 项目公司违约 建设期终止：A1-B 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 62 序号序号 本协议提前终止之情形本协议提前终止之情形 终止补偿金终止补偿金 运营期终止：A2-B+E 二 政府方违约 建设期终止：A1+B 运营期终止：A2+B+E 三 法律变更或 政府行为导致的终止 建设期终止：A1+35%B 运营期终止：A2+35%B+E 四 不可抗力事件导致的终止 建设期终止：(A1-C-D)/2 运营期终止：(A2-C-172、D)/2 其中：A1=建设期终止时项目公司的实际投资额（应扣除建设期内的政府补贴），需经双方认可的第三方审计。A2=运营期终止时项目公司资产的账面价值，以经第三方资产评估值为准。B=项目终止时的违约金，相当于项目公司违约时对政府财政损失的补偿或政府方违约时对项目公司再投资风险的补偿，按照 30000 万元计入。C=发生不可抗力终止后，项目公司可获得的保险价值。D=发生不可抗力终止后，因项目公司投保不足，导致所获保险赔款无法使项目设施恢复到出险前的正常状态和价值的恢复性建设费用缺额部分。E=项目终止后，项目公司应向政府方或其他机构移交运营维护所需的配件、备品备件（但应扣除足够本项目二十四（24）173、个月使用的消耗性备品备件和事故抢修的备品备件）的合理评估值。需要说明的是：-若因项目公司违约或者不可抗力情形导致本项目提前终止，补偿金计算为负值的，则项目公司应向政府方支付本条所述负数的绝对值。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 63 -若因项目公司违约导致提前终止并按以上公式计付提前终止补偿金，则政府方不应再就同一违约事项提取履约担保。10.15.调整衔接边界调整衔接边界 10.15.1.应急预案应急预案 项目公司应针对自然灾害、重特大事故、环境公害及人为破坏等事件的发生等各类可能发生的事故和所有危险源制定应急预案和现场处置方案，明确事前、事中、事后的各个过程中相关部174、门和有关人员的职责。项目公司制定的应急预案应征求政府方的意见并报经政府同意后实施。10.15.2.临时接管临时接管 自项目协议生效后，项目公司在经营期内有适用法律规定的导致临时接管情形的，政府方有权依法终止项目协议，取消其经营权。临时接管期间，项目公司须无条件服从政府方或其指定机构接收或接管本项目的所有指令、命令，项目公司应当在政府方接管前善意履行看守职责，并继续履行项目协议项下的义务。10.15.3.合同变更合同变更 我们建议在以下情形下，可考虑对项目协议进行修订：（1）适用法律的变化，影响任一方主要权利义务的；（2）国家、行业及地方有关道路建设、维养方面的标准提高；（3）因不可抗力或非因合175、同任一方的原因，导致合同部分条款无法履行；（4）一方当事人丧失履约能力；（5）因情况发生变化，当事人双方协商一致同意。10.15.4.合同展期合同展期 在以下情形发生时，协议双方可考虑对合同期限进行适当的顺延或延展：（1）因可归责于政府方的原因或不可抗力原因导致工期延误的，双方协商一致后同意顺延或延展合作期限的；（2）因政府方原因或不可抗力导致项目合作权临时中止且超过 6 个月的，合作期的计算因合作权的中止而中止，而合作期应从导致合作权中止的原因消失，项目恢复正常建设、经营之日起继续计算，原定的合作期截止日相应顺延；广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 64 （3）因政府176、财政预算的调整，使得相应的支付能力受到影响，双方协商一致后同意延展合作期限的；（4）因政府方原因而提前收回部分合作权导致项目收益受损且双方协议约定通过延展项目合作期补偿项目受损收益的；（5）因政府行政机构颁布新的法律、法规、规章、制度等强制性文件，导致项目运营收益低于预期或合作期内收益获取时间晚于预期且双方协商一致后同意延展合作期限补偿项目受损收益的；（6）项目公司在经营期内履约记录良好，在符合届时适用法律规定的前提下，双方协商一致同意展期的。10.15.5.改扩建或提标改扩建或提标 未来如果涉及到改扩建的，在不违反届时法律规定，且项目公司履约记录良好的情况下，在报经市政府书面批准后，可由项目177、公司负责相应的改扩建工程，但项目公司应预留充分的接口。如届时根据适用法律及市政府要求需提高本项目的等级的，则项目公司应按照市政府的要求实施，涉及到的资本性支出或运营成本的增加由双方通过延长经营期、另行支付相应费用等调整方式或双方认可的其他方式予以平衡。10.16.相关配套安排相关配套安排 除了征地拆迁之外，在项目公司投资范围内的临时或永久配套基础设施建设，包括但不限于“三通一平”等，政府方应承担相应协调义务；未包含在项目公司投资范围的临时或永久配套基础设施（如有），则由政府方负责投资、实施。10.16.1.前期工作前期工作 本项目由政府方负责实施并承担征地拆迁，但由项目公司承担项目前期征地拆迁178、费用，具体费用以审定金额为准，如审定金额超出项目建议书中的 136392.93万元，超出部分由政府方承担。其他前期工作费用（包括但不限于咨询费、勘察费等），包括选定社会资本之前已经发生或需要发生、且由政府支出的部分及选定社会资本之后发生的前期工作费用（如初步设计、施工图设计咨询费等），由项目公司成立后纳入项目总投资。10.16.2.其他配套工程其他配套工程 项目红线外所涉及的配套工程，包括进场道路、供水、供电、通信等基础设广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 65 施由政府负责建设及承担相应费用，市政府应与项目实施机构协调相关机构或部门合理确定各自的职责范围及分工衔接。广179、花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 66 11.项目采购方式项目采购方式 11.1.采购方式选择采购方式选择 根据政府和社会资本合作项目政府采购管理办法的规定，PPP 项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购，各种方式的适用要求及特点如下表所示。表表 11-1 PPP 项目采购方式比较项目采购方式比较 采购方式采购方式 适用条件适用条件 基本特点基本特点 公开招标 采购需求中核心边界条件和技术经济参数明确、完整、符合国家法律法规及政府采购政策，且采购过程中不作更改的项目。1.可避免施工总承包单位的二次招标。根据招标投标法实施条例的规定，已通180、过招标方式选定的经营项目投资人依法能够自行建设、生产或者提供，可不再进行招标选定设计、施工单位或设备提供商等；2.招标方式下，主要核心条件通过招标文件事先确定，降低了沟通磋商的不确定性，进程更可控。3.适用范围最广，无需特别审批。邀请招标 1.具有特殊性，只能从有限范围的供应商处采购的；2.采用公开招标方式的费用占政府采购项目总价值的比例过大的。程序上与公开招标又无明显差异，区别仅在于邀请招标是以投标邀请书的方式邀请投标人。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 67 采购方式采购方式 适用条件适用条件 基本特点基本特点 竞争性谈判 1.招标后没有供应商投标或者没有合格标的181、，或者重新招标未能成立的；2.技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格或者具体要求的；3.非采购人所能预见的原因或者非采购人拖延造成采用招标所需时间不能满足用户紧急需要的；4.因艺术品采购、专利、专有技术或者服务的时间、数量事先不能确定等原因不能事先计算出价格总额的。1.允许通过谈判的形式帮助采购人明确、优化采购需求；2.最低价中标。3.在采购活动开始前获得设区的市、自治州以上人民政府财政部门的批准。竞争性磋商 1.政府购买服务项目；2.技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格或者具体要求的；3.因艺术品采购、专利、专有技术或者服务的时间、数量事先不能确定等原因不能事先计算出价格总额的；4.市场竞182、争不充分的科研项目，以及需要扶持的科技成果转化项目；5.按照招标投标法及其实施条例必须进行招标的工程建设项目以外的工程建设项目。1.允许通过磋商的形式帮助采购人明确、优化采购需求；2.采用综合评审法确定中选社会资本，可以避免“最低价中标”带来的恶性价格竞争；3.在采购过程中符合要求的社会资本可以只有 2家。4.在采购活动开始前获得设区的市、自治州以上人民政府财政部门的批准。单一来源采购 1.只能从唯一供应商处采购的；2.发生了不可预见的紧急情况不能从其他供应商处采购的；3.必须保证原有采购项目一致性或者服务配套的要求，需要继续从原供应商处添购，且添购资金总额不超过原合同采购金额百分之十的。缺乏183、竞争性，且有着严格的适用条件规定，一般很少采用。本项目采购需求中核心边界条件和技术经济参数明确、完整、符合国家法律广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 68 法规及政府采购政策的相关要求，另外，国务院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见（国办发201561 号）提及“（七）明确实施主体。优先鼓励入廊管线单位共同组建或与社会资本合作组建股份制公司，或在城市人民政府指导下组成地下综合管廊业主委员会，公开招标选择建设和运营管理单位”。且考虑到本项目时间紧迫，采用公开招标可节省后期施工招标环节。因此，建议本项目采用公开招标公开招标的方式选择社会资本。11.2.主要采购流程184、和初步计划主要采购流程和初步计划 根据政府和社会资本合作项目政府采购管理办法、政府采购法、政府采购实施条例、招标投标法、招标投标实施条例及省市等相关法律法规的规定，结合本项目的特点，为保证项目实施的进度，项目主要采购流程和初步计划如下：表表 11-2 项目主要采购流程和初步计划表项目主要采购流程和初步计划表 主要流程主要流程 具体任务具体任务 计划完成时间计划完成时间 采购前准备 PPP 实施方案主管部门审核 2016 年 8 月下旬 政府批准 PPP 实施方案 2016 年 9 月下旬 完成招标文件编制和备案 2016 年 9 月下旬 公开招标（资格预审）发布资格预审公告 2016 年 9 185、月底 发布招标公告 2016 年 10 月初 接受投标报名 2016 年 10 月初-11 月初 发放招标文件 澄清答疑（如有）投标文件接收及开启、开标、评标 采购结果确认谈判 中标候选人公示 确认中标人 招投标情况备案 发出中标通知书 签订合同 草签 PPP 项目协议 2016 年 11 月中旬 组建项目公司 正式签订 PPP 项目协议 11.3.社会资本资格条件社会资本资格条件 参与本项目采购的社会资本应同时满足以下基本条件（具体条件待招标时确定）：（1）投标人（独立或联合体牵头方）应具有满足项目投融资需求的必要的广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 69 资产财务条186、件，净资产需达到一定规模。（2）投标人（独立或联合体牵头方）已建立健全的现代财务制度，能出具近三年经审计的财务报告，非处于财产接管、冻结、破产状态；资产负债率满足相应要求。（3）投标人（独立或联合体牵头方）具有有效的安全生产许可证，同时具备建设行政主管部门核发的施工相应资质。（4）投标人应具有在城市地下综合管廊施工、运营等类似业绩，以项目合同和业主出具的证明文件为准。（5）投标人（独立或联合体牵头方）近年内至少完成过一定数量质量合格的类似工程业绩。（6）近三年无不良经营行为，没有发生过重大生产安全和质量事故或重大投诉事件。（7）明确本项目是否允许联合体投标。11.4.商务报价商务报价竞价竞价方187、式方式 本项目商务报价竞价标的为基于相同投资基数（即招标文件中规定的工程投资额，简称“报价参考投资额”）和其他一系列相同报价前提（详见本方案 10.8节第（1）款）报出的本项目的道路部分可用性服务费、道路部分第一年运营维护费、管廊部分可用性服务费及管廊部分第一年运营维护费。同时，社会资本需在投标文件中明确报价测算依据，报出包括但不限于建安工程费预算单价结算下浮率、资本金收益率、商业贷款融资利率下浮率、政策性贷款使用额度及占管廊及道路融资各自的比例等数据，并锁定以上相关数据以用于未来根据工程实际竣工决算后调整可用性服务费。11.5.社会资本采购主要评审内容社会资本采购主要评审内容 本项目社会资本188、采购采用公开招标，采用综合评分法，评审内容主要分为商务、技术、价格，各部分评分均采用百分制，然后按权重计算各部分得分，本PPP 项目综合评审方案具体以招标监管部门审查备案意见为准。11.6.社会资本采购平台社会资本采购平台 本项目社会资本采购将按照政府采购相关要求在广州市公共资源交易中心进行。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 70 12.实施保障措施实施保障措施（1）成立 PPP 项目领导小组。通过定期或不定期组织会议，解决本项目推进过程中的重大疑难问题，并通过任务分解，将 PPP 项目相关工作责任落实到具体单位，协调各成员单位高效协作，确保本项目积极稳妥推进。（2）189、加强能力建设。通过专题培训、政策解读等，统一思想，提高政府各部门、社会资本和社会公众对本项目的认识，营造良好的环境氛围。同时，聘请专业咨询机构为项目全生命期提供财务、法律、技术和商务支持，为本项目顺利推进保驾护航。（3）争取政策支持。充分整合、有效利用现有资源和政策，争取 PPP 项目配套政策支持；同时，积极申报 PPP 示范项目，争取国家和省有关部门的各类支持。（4）完善监管制度。研究并完善本项目监管体系，对本项目进行全流程履约管理。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 71 13.财务测算说明财务测算说明 13.1.测算思路测算思路 本项目回报机制为“使用者付费+政府190、可行性缺口补贴”，以项目公司为主体，通过对使用者付费情况（包括管廊入廊费收入和运维服务费收入）进行合理预测，在此基础上搭建合理的财务模型测算得出本项目的道路及管廊部分的可用性服务费及运营维护费。为使得社会资本公平合理竞争，本项目设定的竞价方式为：让各潜在社会资本基于相同投资基数（即招标文件中规定的工程投资额，简称“报价参考投资额”）和其他相同报价前提报出本项目的道路部分可用性服务费、道路部分初始运营维护费、管廊部分可用性服务费及管廊部分运营维护费。其他相同的报价前提如下：1）本项目建安工程费预算单价结算下浮率至少为 2%；2）本项目资本金收益率上限 8%；3）管廊总投资扣除其分摊的资本金后的剩191、余融资需求的 90%及以上应使用政策性贷款，包括 PSL 资金或其他政策性贷款资金，相关政策性贷款实际结算；管廊部分其余融资以及道路部分融资也要求尽量使用各类政策性贷款，且融资利率原则上需在人民银行五年期以上贷款基准利率的基础上至少下浮 10%（含）；4）道路运营期第一年运营维护费不得超过 2731.5 万元，管廊运营期第一年运营维护费不得超过 1522.3 万元，该费用包含了运营管理成本及不高于 6%的合理利润。以上报价前提项的结果，包括建安工程费预算单价结算下浮率、资本金收益率、商业贷款利率下浮率、政策性贷款使用额度及占管廊及道路融资各自的比重等，亦需在投标文件中同时报出，作为未来根据投资192、额调整项目可用性服务费时的固定测算项，但不作为竞争项。广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 72 13.2.财务假设与边界财务假设与边界 本项目财务测算基于如下基本参数和假设条件，详见表 13-1：表表 13-1 财务测算基本参数和假设条件财务测算基本参数和假设条件 类类别别 项目项目 数据数据 单位单位 备注备注 工工程程概概况况 项目静态总投资 686085.69 万元 项目建议书数据，含建设用地费 建安工程费 473240.48 万元 其中：地下综合管廊工程 193458.79 万元 40.88%其中：管廊设备建安费 20505.67 万元 其中：道路工程 2797193、81.69 万元 59.12%工程建设其他费用（含建设用地费）186669.36 万元 建设用地费 136392.93 万元 其中：地下综合管廊部分 131050.29 万元 其中管线迁改 92591.10 万元 其中：道路部分 55619.07 万元 预备费 26175.85 万元 管廊静态投资额合计 337380.99 万元 道路静态投资额合计 348704.70 万元 投资进度（第 1 年）50%投资进度（第 2 年）50%建设用地费 136392.92 万元 管线迁改费用 92591.10 万元 征拆费用 43801.82 万元 管廊建设期 2 年 管廊运营期 28 年 道路建设期 2194、 年 道路运营期 10 年 管廊长度 16.3 km 道路长度 18.30 km 管廊设备大修费 41011.34 万元 项目建议书数据，不计入总投资 管廊设备大修费（每次）20505.67 万元/次 管廊设备初始投资额 20505.67 万元 管廊设备大修次数 2 次 工程下浮率 2.0%建安工程下浮后项目静态总投资 676620.88 万元 建设期贷款利息 24067.00 万元 其中管廊部分政策性贷款建设期利息 10216.00 万元 其中管廊部分商业银行贷款建设期利息 1211.00 万元 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 73 类类别别 项目项目 数据数据 195、单位单位 备注备注 其中道路部分商业银行贷款建设期利息 12640.00 万元 项目总投资（含建设期贷款利息）700687.88 万元 管廊总投资 342767.59 万元 道路总投资 357920.29 万元 投投融融资资结结构构 资本金比例 20%资本金 140137.58 万元 管廊部分资本金 68553.52 万元 道路部分资本金 71584.06 万元 政府方出资代表股权比例 34%47646.78 社会资本方股权比例 66%92490.80 项目贷款总额 560550 万元 初始无形资产摊销年限（管廊）28 年 初始无形资产摊销年限（道路）10 年 项目投资收入折现率 10%商业贷196、款利率 4.410%基准下浮 10%商业银行贷款期限（道路）12 年 含 2 年建设期，建设期不还本付息 商业银行贷款期限（管廊）30 年 含 2 年建设期，建设期不还本付息 商业还款期限（道路）10 年 商业还款期限（管廊）28 年 商业银行贷款额 313825.94 万元 管廊融资 10%+道路融资100%管廊商业银行贷款额 27489.71 万元 8.76%道路商业银行贷款额 286336.23 万元 91.24%政策性贷款利率 4.145%政策性贷款期限 30 年 含 2 年建设期，建设期不还本付息 政策性还款期限 28 年 政策性贷款额 246724.37 万元 管廊融资 90%管廊197、政策性贷款额 246724.37 万元 项项目目运运营营维维护护数数据据 年人均成本（管廊+道路）8.00 万元/年 项目建议书 管廊职工数 27 人 项目建议书 管廊人员工资 216.00 万元/年 电费（管廊）105.72 万元/年 达产年电耗 1180000 kwh 电费单价 0.90 元/kwh 管廊日常维护检修费费率 0.30%占管廊投资额的比例，项目建议书 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 74 类类别别 项目项目 数据数据 单位单位 备注备注 管廊日常维护检修费 1005.63 万元/年 年财产保险费费率（管廊）0.05%年财产保险费 167.60 万元198、/年 在线监控费（管廊）26 万元/年 劳动保护费标准（管廊）0.05 万元/人/年 劳动保护费(管廊)1.35 万元/年 管廊年运维成本 1522.30 万元/年 道路年运维成本 2731.53 万元/年 税税收收 增值税税率（建筑工程）11%增值税税率（前期工作服务费用支出）6%增值税税率（电费、管廊设备）17%增值税税率（劳动保护费）17%增值税税率（财产保险费）6%增值税税率（在线监控费）6%增值税税率（入廊及日常检修维护服务）6%增值税税率（政府补贴/付费）6%增值税税率（利息）6%增值税附加税率 12%所得税税率 25%广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 7199、5 13.3.测算结果测算结果 13.3.1.使用者付费测算使用者付费测算 本方案暂定管线单位承担的入廊费总额按综合管廊建安投资总额的 30%计算（5.6877 亿元），并在整个 PPP 合作期间内按照入廊管线的实际入廊进度分期支付，运营维护费根据广州市未来出台的相关规定确定，在测算时管廊部分运维费按照测算的管廊运营成本计算。13.3.2.运营成本测算运营成本测算 根据道路及管廊项目公司一般运营情况假设测算，本项目运营成本（含税）如下表：表表 13-2 广花快速路及综合管廊项目运营成本一览表广花快速路及综合管廊项目运营成本一览表(万元万元)项目项目 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 10200、 10 11 11 12 12 13 13 14 14 28 28 29 29 30 30 管廊管廊 人员工资 216 216 216 216 216 216 216 216 216 216 216 电费 106 106 106 106 106 106 106 106 106 106 106 日常维护检修费 1006 1006 1006 1006 1006 1006 1006 1006 1006 1006 1006 在线监控费 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 劳动保护费 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 财产保险费 168 168 168 168 1201、68 168 168 168 168 168 168 管廊合计 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 道路道路 人员工资 166 166 166 166 166 166 0 0 0 0 0 在线监控费 130 130 130 130 130 130 0 0 0 0 0 道路巡检费 1106 1106 1106 1106 1106 1106 0 0 0 0 0 道路清洁费 200 200 200 200 200 200 0 0 0 0 0 道路养护费 1050 1050 1050 1050 1050 1050 0 0 0 0202、 0 管理费用 80 80 80 80 80 80 0 0 0 0 0 道路合计 2732 2732 2732 2732 2732 2732 0 0 0 0 0 经营成本合计（管廊+道路）4254 4254 4254 4254 4254 4254 1522 1522 1522 1522 1522 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 76 如上表所示：管廊部分年运营维护费合计为 1522.3 万元，道路部分年运营维护费约 2731.5 万元。13.3.3.测算回报基准及付费测算回报基准及付费情况情况 本项目为市政公益项目，收益率不宜过高，综合考虑确定按照项目资本金投资收益203、率 8%及相关融资条件确定项目可用性服务费上限。本项目总投资为 710152.69 万元，道路部分合计总投资 363515.92 万元。万元，管廊部分合计总投资 346636.77 万元。项目公司注册资本按照项目静态总投资中建安工程费至少下浮 2%后的 20%计算为 140137.58 万元。剩余部分资金由项目公司通过融资解决。对于融资部分根据前述政策性贷款约定，相关政策性贷款银行给予本项目综合管廊建设融资部分最高 90%的贷款支持，贷款利率 4.145%，综合管廊建设剩余融资部分由项目公司向商业银行贷款解决，管廊部分政策性融资及商业贷款按照贷款期 30年还款期 28 年等额本息计算。项目道路204、部分建设融资需求由中标社会资本向商业银行或其他金融机构融资解决，贷款利率按照现在 5 年期中长期贷款基准利率 4.9%基础上下浮 10%（含）作为测算上限，按 12 年贷款期 10 年还款期等额本息还款方式计算。经计算，在以上条件下，相关测算结果如下：项目资本金税后收益率为 4.39%。项目运营期内，项目可用性服务费总金额为 1015263 万元，项目运营维护费合计 69940 万元，管线入廊费部分合计 56876.88万元，管线运维费收入合计约 42624 万元，政府可行性缺口补贴为 985701 万元。其中道路部分可用性服务费合计为 430678 万元，道路部分运维费合计为 27315 万205、元。管廊部分可用性服务费合计为 584585 万元，管廊部分运维费合计为 42624 万元，管线入廊费总金额 56876.88 万元。13.3.4.项目可用性服务费项目可用性服务费及项目公司收入情况及项目公司收入情况 项目可用性服务费及项目公司收入如表 13-3 所示：广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 77 表表 13-3 广花快速路及综合管廊项目项目公司收入一览表广花快速路及综合管廊项目项目公司收入一览表 序号序号 项目项目 合计合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 应得可用性服务费应得可用性服务费 1015263 0 0206、 63946 63946 63946 63946 63946 63946 63946 63946 63946 63946 20878 20878 20878 1.1 社会资本方资本金投入及回报社会资本方资本金投入及回报 185047 0 0 11135 11135 11135 11135 11135 11135 11135 11135 11135 11135 4094 4094 4094 社会资本方资本金投入及回报（管廊）社会资本方资本金投入及回报（管廊）114638 0 0 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094207、 4094 社会资本方资本金投入及回报（道路）社会资本方资本金投入及回报（道路）70410 0 0 7041 7041 7041 7041 7041 7041 7041 7041 7041 7041 0 0 0 1.2 贷款本金及利息贷款本金及利息 830216 0 0 52811 52811 52811 52811 52811 52811 52811 52811 52811 52811 16784 16784 16784 1.2.1 贷款本金贷款本金 560550 0 0 28744 29999 31309 32676 34102 35591 37145 38767 40459 42226 208、8043 8378 8728 1.2.1.1 贷款本金（管廊）274214 0 0 5345 5568 5800 6042 6294 6556 6830 7115 7411 7721 8043 8378 8728 商业银行贷款本金（管廊）27490 0 0 516 539 563 588 614 641 669 698 729 761 795 830 867 政策性贷款本金（管廊）246724 0 0 4828 5029 5237 5454 5680 5916 6161 6416 6682 6959 7248 7548 7861 1.2.1.2 贷款本金（道路）286336 0 0 23399209、 24431 25509 26634 27808 29035 30315 31652 33048 34505 0 0 0 商业银行贷款本金（道路）286336 0 0 23399 24431 25509 26634 27808 29035 30315 31652 33048 34505 0 0 0 1.2.2 贷款利息贷款利息 269666 0 0 24066 22812 21502 20135 18709 17220 15666 14044 12352 10585 8741 8406 8056 1.2.2.1 贷款利息（管廊）195733 0 0 11439 11216 10984 1074210、2 10490 10228 9954 9669 9372 9063 8741 8406 8056 商业银行贷款利息（管廊）20912 0 0 1212 1190 1166 1141 1115 1088 1060 1030 999 967 934 899 862 政策性贷款利息（管廊）174822 0 0 10227 10027 9818 9601 9375 9140 8894 8639 8373 8096 7808 7507 7194 1.2.2.2 贷款利息（道路）73933 0 0 12627 11596 10518 9393 8219 6992 5712 4375 2979 1522 0211、 0 0 商业银行贷款利息（道路）73933 0 0 12627 11596 10518 9393 8219 6992 5712 4375 2979 1522 0 0 0 2 道路运维服务费道路运维服务费 27315 0 0 2731 2732 2732 2732 2732 2732 2732 2732 2732 2732 0 0 0 道路部分经营成本及合理利润 27315 0 0 2731 2732 2732 2732 2732 2732 2732 2732 2732 2732 0 0 0 3 管廊部分使用者付费收入管廊部分使用者付费收入 99501 0 0 3554 3554 3554 3212、554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 管廊部分应收入廊费 56877 0 0 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 管廊部分应收管廊运营维护费 42624 0 0 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 管廊部分经营成本及合理利润 42624 0 0 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 152213、2 1522 1522 4 其他运营净收益其他运营净收益 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 政府补贴（政府补贴（=1+2=1+2-3 3-4 4）985701 0 0 64646 64646 64646 64646 64646 64646 64646 64646 64646 64646 18847 18847 18847 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 78 序号序号 项目项目 合计合计 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 1 应得可用性服务费应得可用性服务费 1015263 2214、0878 20878 20878 20878 20878 20878 20878 20878 20878 20878 20878 20878 20878 20878 20878 1.1 社会资本方资本金投入及回报社会资本方资本金投入及回报 185047 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 社会资本方资本金投入及回报（管廊）社会资本方资本金投入及回报（管廊）114638 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 4094 40215、94 4094 4094 4094 社会资本方资本金投入及回报（道路）社会资本方资本金投入及回报（道路）70410 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.2 贷款本金及利息贷款本金及利息 830216 16784 16784 16784 16784 16784 16784 16784 16784 16784 16784 16784 16784 16784 16784 16784 1.2.1 贷款本金贷款本金 560550 9092 9471 9866 10277 10706 11153 11618 12103 12608 13134 13682 14252 14847216、 15466 16112 1.2.1.1 贷款本金（管廊）274214 9092 9471 9866 10277 10706 11153 11618 12103 12608 13134 13682 14252 14847 15466 16112 商业银行贷款本金（管廊）27490 905 945 986 1030 1075 1123 1172 1224 1278 1334 1393 1455 1519 1586 1656 政策性贷款本金（管廊）246724 8187 8526 8879 9248 9631 10030 10446 10879 11330 11799 12288 12798 13217、328 13881 14456 1.2.1.2 贷款本金（道路）286336 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 商业银行贷款本金（道路）286336 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.2.2 贷款利息贷款利息 269666 7692 7313 6918 6506 6078 5631 5166 4681 4176 3650 3102 2532 1937 1317 672 1.2.2.1 贷款利息（管廊）195733 7692 7313 6918 6506 6078 5631 5166 4681 4176 3650 3102 2532 193218、7 1317 672 商业银行贷款利息（管廊）20912 824 784 742 699 653 606 556 505 451 394 335 274 210 143 73 政策性贷款利息（管廊）174822 6868 6529 6176 5808 5424 5025 4609 4176 3726 3256 2767 2257 1727 1175 599 1.2.2.2 贷款利息（道路）73933 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 商业银行贷款利息（道路）73933 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 道路运维服务费道路运维服务费 273219、15 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 道路部分经营成本及合理利润 27315 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 管廊部分使用者付费收入管廊部分使用者付费收入 99501 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 3554 管廊部分应收入廊费 56877 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 2031 管廊部分应收管廊运营维护费 42624 220、1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 管廊部分经营成本及合理利润 42624 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 4 其他运营净收益其他运营净收益 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 政府补贴（政府补贴（=1+2=1+2-3 3-4 4）985701 18847 18847 18847 18847 18847 18847 18847 188221、47 18847 18847 18847 18847 18847 18847 18847 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 79 13.3.5.项目公司现金流量表项目公司现金流量表 项目公司现金流量表如表 13-4 所示：表表 13-4 项目公司项目公司现金流量表现金流量表 项目项目 合计合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 现金流入现金流入 1085202 68199 68199 68199 68199 68199 68199 68199 68199 68199 68199 22400 22400 22400 经营收入 108222、5202 68199 68199 68199 68199 68199 68199 68199 68199 68199 68199 22400 22400 22400 现金流出现金流出 1033658 46245 46245 58529 58529 58529 58529 58529 58529 58529 58529 58529 58529 19771 19771 19771 项目资本金 92491 46245 46245 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 借款本金偿还 560550 28744 29999 31309 32676 34102 35591 37145 3876223、7 40459 42226 8043 8378 8728 商业银行 313826 23916 24970 26072 27221 28422 29675 30984 32350 33777 35267 795 830 867 政策性银行 246724 4828 5029 5237 5454 5680 5916 6161 6416 6682 6959 7248 7548 7861 借款利息 269666 24066 22812 21502 20135 18709 17220 15666 14044 12352 10585 8741 8406 8056 商业银行 94844 13840 12785224、 11684 10534 9334 8080 6772 5405 3978 2489 934 899 862 政策性银行 174822 10227 10027 9818 9601 9375 9140 8894 8639 8373 8096 7808 7507 7194 经营成本 69940 4254 4254 4254 4254 4254 4254 4254 4254 4254 4254 1522 1522 1522 管廊大修支出 41011 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 增值税金及附加 0 0225、 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 所得税所得税 8519 0 0 0 0 0 0 0 0 0 920 0 0 0 税前净现金流量税前净现金流量 51544 -46245 -46245 9670 9670 9670 9670 9670 9670 9670 9670 9670 9670 2630 2630 2630 累计税前净现金流累计税前净现金流 -6292 -46245 -92491 -82821 -73150 -63480 -53810 -44139 -34469 -24798 -15128 -5457 4213 6843 9472 12102 税后净现金流量税后净现金流量 226、43026 -46245 -46245 9670 9670 9670 9670 9670 9670 9670 9670 9670 8751 2630 2630 2630 累计税后净现金流量累计税后净现金流量 -64231 -46245 -92491 -82821 -73150 -63480 -53810 -44139 -34469 -24798 -15128 -5457 3294 5923 8553 11182 税前资本金税前资本金 IRRIRR 4.83%税后资本金税后资本金 IRRIRR 4.39%税后净现金流税后净现金流 NPVNPV 4378.06 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化227、配套工程 PPP 项目 80 项目项目 合计合计 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 现金流入现金流入 1085202 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 经营收入 1085202 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 22400 现金流出现金流出 1033658 197228、71 19771 19771 19771 19771 19771 19771 19771 19771 19771 19771 19771 19771 19771 19771 项目资本金 92491 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 借款本金偿还 560550 9092 9471 9866 10277 10706 11153 11618 12103 12608 13134 13682 14252 14847 15466 16112 商业银行 313826 905 945 986 1030 1075 1123 1172 1224 1278 1334 1393 1455 1229、519 1586 1656 政策性银行 246724 8187 8526 8879 9248 9631 10030 10446 10879 11330 11799 12288 12798 13328 13881 14456 借款利息 269666 7692 7313 6918 6506 6078 5631 5166 4681 4176 3650 3102 2532 1937 1317 672 商业银行 94844 824 784 742 699 653 606 556 505 451 394 335 274 210 143 73 政策性银行 174822 6868 6529 6176 5808230、 5424 5025 4609 4176 3726 3256 2767 2257 1727 1175 599 经营成本 69940 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 1522 管廊大修支出 41011 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 1465 增值税金及附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 所得税所得税 8519 0 0 0 183 324 405 4231、86 568 650 729 803 868 912 911 759 税前净现金流量税前净现金流量 51544 2630 2630 2630 2630 2630 2630 2630 2630 2630 2630 2630 2630 2630 2630 2630 累计税前净现金流累计税前净现金流 -6292 14731 17361 19990 22620 25249 27879 30508 33138 35767 38397 41026 43656 46285 48915 51544 税后净现金流量税后净现金流量 43026 2629 2629 2629 2446 2305 2225 2143 232、2061 1980 1900 1826 1762 1717 1719 1871 累计税后净现金流量累计税后净现金流量 -64231 13811 16441 19070 21517 23822 26047 28190 30251 32231 34131 35957 37719 39436 41155 43026 税前资本金税前资本金 IRRIRR 税后资本金税后资本金 IRRIRR 税后净现金流税后净现金流 NPVNPV 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 81 13.3.6.项目公司利润表项目公司利润表 项目公司利润表如表 13-5 所示：表表 13-5 项目公司项目公233、司利润表利润表 项目项目 合计合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 总收入总收入 1023776 64339 64339 64339 64339 64339 64339 64339 64339 64339 64339 21132 21132 21132 运营收入 1023776 64339 64339 64339 64339 64339 64339 64339 64339 64339 64339 21132 21132 21132 总成本总成本 1004411 71566 70358 69096 67780 66405 64971 63474 61912234、 60282 58581 21860 21598 21327 主营业务税金及附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 经营成本 66057 4016 4016 4016 4016 4016 4016 4016 4016 4016 4016 1439 1439 1439 财务费用 269666 24066 22812 21502 20135 18709 17220 15666 14044 12352 10585 8741 8406 8056 摊销 668688 43484 43530 43579 43629 43681 43735 43792 43852 43914 4398235、0 11679 11753 11831 利润总额利润总额 19365 (7227)(6018)(4757)(3440)(2066)(631)866 2428 4058 5758 (727)(465)(194)弥补以前亏损 10818 0 0 0 0 0 0 866 2428 4058 2080 0 0 0 应纳税所得额 8547 (7227)(6018)(4757)(3440)(2066)(631)0 0 (0)3678 (727)(465)(194)所得税 8519 0 0 0 0 0 0 0 0 0 920 0 0 0 净利润净利润 10846 (7227)(6018)(4757)(344236、0)(2066)(631)866 2428 4058 4839 (727)(465)(194)广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 82 项目项目 合计合计 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 总收入总收入 1023776 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 运营收入 1023776 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132237、 21132 21132 21132 21132 21132 21132 21132 总成本总成本 1004411 21046 20756 20457 20150 19835 19514 19188 18859 18533 18216 17918 17661 17483 17490 18096 主营业务税金及附加 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 经营成本 66057 1439 1439 1439 1439 1439 1439 1439 1439 1439 1439 1439 1439 1439 1439 1439 财务费用 269666 7692 7313 69238、18 6506 6078 5631 5166 4681 4176 3650 3102 2532 1937 1317 672 摊销 668688 11915 12004 12100 12205 12319 12444 12583 12739 12918 13127 13377 13690 14108 14733 15985 利润总额利润总额 19365 86 376 675 982 1297 1619 1945 2273 2599 2916 3214 3472 3649 3643 3036 弥补以前亏损 10818 86 376 675 250 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 应纳税239、所得额 8547 0 0 0 733 1297 1619 1945 2273 2599 2916 3214 3472 3649 3643 3036 所得税 8519 0 0 0 183 324 405 486 568 650 729 803 868 912 911 759 净利润净利润 10846 86 376 675 799 973 1214 1459 1705 1949 2187 2410 2604 2737 2732 2277 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 83 附：附：1、广州市住房和城乡建设委员会关于推进地下综合管廊项目前期工作的会议纪要广州市住房和城乡240、建设委员会关于推进地下综合管廊项目前期工作的会议纪要（穗建公共纪穗建公共纪2016132 号号）广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 84 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 85 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 86 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 87 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 88 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 89 2、广州市住房和城乡建设委员会关于广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化改造广州市住房和城乡建设委员会关于广花241、一级公路地下综合管廊及道路快捷化改造配套工程会议的纪要配套工程会议的纪要（穗建计纪穗建计纪2016177 号号）广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 90 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 91 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 92 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 93 3、关于关于贯彻落实中央领导对于安全生产工作批示精神等重点工作的会议纪要贯彻落实中央领导对于安全生产工作批示精神等重点工作的会议纪要（穗穗府会纪府会纪2016199 号号）广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 94 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 95 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 96 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 97 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 98 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 99 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 100 广花一级公路地下综合管廊及道路快捷化配套工程 PPP 项目 101