1、黄石市大冶湖生态核心区黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊地下综合管廊 PPPPPP 项目项目实施方案实施方案黄石市黄石市城乡建设委员会城乡建设委员会二一六年二一六年六六月月黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案I目目 录录第一章项目概况.11.1 项目基本情况.11.2 项目实施计划.21.3 项目主要边界条件.31.3.1 项目合作期.31.3.2 项目 PPP 运作方式.31.3.3 项目公司股权.31.3.4 项目回报机制.31.3.5 项目采购方式.41.4 实施方案编制依据.41.5 方案编制流程.5第二章项目运作方式与交易结构.62.1 项目运作方式.62.2 交2、易结构.62.2.1 项目交易结构.62.2.2 投融资模式.72.2.4 回报机制.92.3 项目公司组织设计.102.3.1 项目公司运作模式.102.3.2 项目投融资管理要点.112.3.3 股权变更.122.3.4 再融资.142.4 政府与项目公司的权利和义务.162.4.1 政府及实施机构权责.162.4.2 项目公司权责：.17第四章项目风险管理.18黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案II4.1 项目风险分析.184.2 项目风险分担.204.2.1 风险分担原则.204.2.2 风险分担方案.214.3 项目风险预防及管理措施.23第五章PPP 项目合同3、设计.295.1 合同体系.295.2 PPP 项目合同.305.2.1 股东合同.315.2.2 融资合同.315.2.3 入廊协议.325.2.4 运营合同.335.2.5 委托代理协议.345.2.6 建设工程合同.355.2.7 供应合同.355.2.8 保险合同.375.2.9 担保合同.375.3 特许经营协议核心内容.38第六章项目监管框架.466.1 监管架构.466.2 监管内容和程序.476.2.1 履约管理.476.2.2 行政监管.486.2.3 公众监管.516.3 绩效管理体系.526.3.1 绩效管理体系的设计.526.3.2 绩效评价体系.526.3.3 关键绩4、效指标.54黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案III第七章采购方案.637.1 社会资本方采购方式.637.1.1.选择方式.637.1.2 选择标准.647.1.3 项目标的.657.1.4 选择程序.657.2 PPP 模式操作表.68附录 1 本项目财务分析报告.69一、财务分析报告的依据.69二、项目总投资.69三、总成本分析.701、工资及福利费.702、管廊设备运营管理维护费.703、管廊土建修理费.704、其他费用.715、经营成本.716、折旧费.717、摊销费.71四、营业收入.721、管廊运营收益（运营管理维护费收入）.722、管廊入廊收益.723、政5、府专项补贴.734、其他财政补贴.73五、税金.751 增值税.752税金及附加估算.752.1 城市维护建设税.752.2 教育费附加.75黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案IV2.3 地方教育费附加.753、所得税.76六、财务计算结果.76七、敏感性分析.781、确定敏感性分析指标.782、计算该技术方案的目标值.783、计算不确定因素变动时对分析指标的影响程度.784、敏感性分析.80八、讨论与项目建议.86附表财务报表.87附表 1 项目运营阶段成本费用估算表.87附表 2 项目建设投资估算表.90附表 3 项目投资现金流量表.93附表 4 项目资本金现金流量表6、.99附表 5 利润与利润分配表.105附表 6 资产负债表.111附表 7 借款还本付息计划表.117黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1第一章第一章项目项目概况概况1.1 项目项目基本基本情况情况项目名称：项目名称：黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施机构：实施机构：黄石市城乡建设委员会建设地点：建设地点：黄石市大冶湖生态新区核心区工程概况：工程概况：大冶湖生态新区核心区地下综合管廊（12 段）项目项目建设建设期期：3 年项目项目建设建设内容内容：黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊工程拟在大冶湖核心区内建设 12 条地下综合管廊和一个监控中心，综合管廊7、全长34.56km，监控中心面积为 12350 m2。表表 1.1 项目项目基础情况表基础情况表序号序号工程名称工程名称工程规模工程规模数量数量单位单位1第一部分工程费用34.56km1.1新城大道东延段（东区）2.61km1.2经三路东延段2.46km1.3滨湖大道东延段（东区）4.28km1.4庆洪路南延段（东区）1.27km1.5宝山路南延段（西区）3.03km1.6水韵大道（西区）2.52km1.7山湖大道（西区）2.24km1.8圣明路南延路（西区）2.26km1.9金城大道（东区）2.34km1.10新城大道（西区）4.53km1.11经三路（西区）4.02km1.12滨湖大道（西8、区）3.01km1.13监控中心12350m2项目投资规模：项目投资规模：以黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊可行性研究报告为基础，结黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案2合本项目范围边界，参考同类项目对项目估算总投资中工程费用、工程建设其他费、预备费进行了修正，并对建设期借款利息以及流动资金进行了重新测算。经计算，本次 PPP 项目估算总投资为 160,391 万元,其中工程费用133,406.06 万元，工程建设其它费用 8,825.69 万元，预备费 7,111.59 万元，建设期贷款利息 188.65 万元，铺底流动资金 23.47 万元，详见表 1-2。表表 1-9、1-2 2：项目总投资估算表：项目总投资估算表序号序号名称名称金额（万元）金额（万元）备注备注1工程费用133,406.062工程建设其他费用8,825.693预备费7,111.594建设投资(1+2+3)149,343.345建设期利息10,620.006固定资产总投资（4+5）159,963.347铺底流动资金428.008总投资（6+7）160,391.34项目资金来源：项目资金来源：项目资本金由项目公司自筹，资本金暂定为 4.04 亿元,占总投资额的 25.18%，剩余资金可通过融资渠道获取。1.2 项目项目实施计划实施计划为确保本项目切实可行、科学合理，按照统筹组织、统一规划、形成规10、模、建成网络的总体要求，经过黄石市相关部门、黄石市众邦城市住房投资有限公司（以下简称“众邦公司”）及相关规划、设计、研发机构对建设方案反复论证，确定了地下综合管廊的建设内容和建设进度。黄石市城乡建设委员会为项目实施机构，统筹协调负责项目准备、采购、监管和移交等工作。项目实施机构具体负责采购社会资本方，制定社会资本准入条件和标准，与中标社会资本签订 PPP 协议以及与项目公司签订补充协议；在项目合作期内对项目公司的设计、建设、运营、维护、移交进行监管等；可选择专业咨询公司为项目实施进行技术、法律、招标、黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案3合同等方面提供咨询意见等。1.3 项11、目项目主要主要边界条件边界条件1.3.1 项目项目合作期合作期依据 财政部关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知（财金201557 号），示范性 PPP 项目，政府和社会资本合作期限原则上不低于 10 年。结合项目特点、借鉴其他市政公用事业市场化的经验，初步拟定项目合作期 30 年，其中建设期 3 年，经营期 27 年。1.3.2 项目项目 PPP 运作运作方式方式项目拟采用 BOT 方式进行运作，其中“B”即项目公司负责项目融资及建设，主要工作为完成地下综合管廊及其配套设施的建设；“O”即项目公司负责项目的运营及维护，主要工作为地下综合管廊的运营与维护；“T”即项目的移交是指 312、0 年运营期满，项目公司将地下综合管廊及其配套设施无偿移交给政府。1.3.3 项目公司项目公司股权股权黄石市政府指定黄石众邦公司与中标社会资本共同成立项目公司，项目资本金 4.04 亿元，约占总投资的 25%，其中黄石众邦公司出资 1.212亿元，出资比例 30%；社会资本出资 2.828 亿元，出资比例 70%。项目债务融资 12 亿元，约占总投资的 70%，由项目公司发起项目融资活动并承担融资责任和风险。项目公司资本金在符合适用法律规定及金融机构融资要求的情形下，根据项目建设进度和融资机构要求，及时、足额缴纳到位。1.3.4 项目项目回报回报机制机制本项目为地下综合管廊项目，按照财金20113、4113 号文精神，项目拟采用“可行性缺口补助用户付费（入廊收费+运维收费）+财政补贴（政府专项补贴+其他财政补贴）”模式设计投资回报机制，即社会资本方收取地下综合管廊入廊费、管廊运营管理维护费；黄石市政府提供财政补贴，黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案4其中财政补贴纳入公共预算补贴。缺口部分可以由众邦公司运营停车场和邻里中心的收益、土地开发成本回收（土地开发专项基金）及基础设施配套费等基金费用补贴，并由财政预算统一安排，用于补偿本 PPP 项目投资、建设、运营的费用。1.3.5 项目采购方式项目采购方式经过公开招标与竞争性磋商两种方式的对比分析，公开招标可以获得更高性价14、比的产品与服务，且采购效率较高，因此建议采用公开招标的方式进行采购。1.4 实施方案编制依据实施方案编制依据（1）黄石市总体规划（2001-2020）2013 年修订版（2）黄石市大冶湖生态新区核心区（东区）控制性详细规划（3）黄石市大冶湖生态新区核心区（东区）控制性详细规划（4）黄石市人民政府关于加强城市地下综合管廊建设管理工作的意见（5）城市综合管廊工程技术规范（GB50838-2012）（6）城市工程管线综合规划规范（GB50289-98）（7）城市综合管廊工程投资估算指标（ZYA1-12（10）-2015）（试行）（8）给水排水管道工程施工及验收规范（2012）（9）通信管道工程施工及15、验收规范（GB50374-2006）（10）城市供热管网工程施工及验收规范（CJJ28-2004）（11）电力建设施工及验收技术规范(管道篇)（DL5031-94）（12）行业主管部门发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件为依据。（13）行业主管部门发布的工程建设其他费用计取办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数。（14）黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊可行性研究报告。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案5（15）财政部 PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号）国家现行政策法规及建设单位提供的有关资料。1.5 16、方案编制方案编制流程流程1.调查、了解建设项目及项目区现状；2.对项目建设的有利条件进行分析，确定收益规模，对项目建设总投资和收益进行估算，对效益进行分析；3.拟定项目运作方式、交易结构及 SPV 组织形式；4.对项目进行 VFM 定性及定量分析，并提出相应的建议；5.确定项目绩效评估体系，风险分配方案及监管体系；6.拟定项目特许经营协议框架与要点、相关附属合同要点，提出合理的采购方式。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案6第二章第二章项目运作方式与交易结构项目运作方式与交易结构2.1 项目运作方式项目运作方式本项目采用 PPP 模式中的 BOT 方式进行运作，其中“B”即17、项目公司负责项目融资及建设，主要工作为完成地下综合管廊及其配套设施的建设；“O”即项目公司负责项目的运营及维护，主要工作为地下综合管廊的运营与维护；“T”即项目的移交是指 30 年运营期满，项目公司将地下综合管廊及其配套设施无偿移交给政府。本项目中，BOT 方式的具体工作为：（1）由经黄石市政府授权的市城建委作为采购人，通过政府采购方式，选定社会资本。市政府授权国资企业黄石市众邦城市住房投资有限公司与社会资本共同成立 PPP 项目公司。（2）项目公司负责融资、建设和项目设施的运营维护，与入廊单位签订入廊协议，向入廊单位收取入廊费和运营管理维护费。（3）项目建成投入使用后，在项目运营期内，项目公18、司根据特许经营协议中约定的定价方案及调价机制向综合管廊的入廊单位收取入廊费和管廊的运营管理维护费；在项目建设期和运营期，政府及其授权的实施机构依据特许经营协议约定，考核项目公司的绩效完成情况和履约情况，并根据考核情况，通过一般财政预算、停车场收入、邻里中心收入和配套土地开发成本回收等来源，向项目公司支付财政补贴；合作期满后，项目公司将综合管廊及相关配套设施无偿移交给政府指定机构。2.2 交易结构交易结构2.2.1 项目项目交易结构交易结构根据本项目融资结构以及 PPP 合同（内含特许经营内容核心条款）模式基本合同结构框架，各项目参与方之间通过签订一系列合同来明确和调整彼此之间的权利义务关系。本19、项目拟签订的合同主要有 PPP 项目合同，股东协议、施工合同、融资协议、入廊协议等。其中，PPP 项目合同黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案7是本项目协议体系的基础和核心。该协议约定了在整个特许经营期限内的核心边界条件（包括特许经营期、履约保函、项目公司再融资、建设管理程序、价格和收费、政府监督管理、违约及赔偿、移交方式及程序、争端解决等），为政府和社会资本的持续、稳定合作奠定合约基础。本项目交易结构图：图图 2-1 项目项目交易结构图交易结构图2.2.2 投融资投融资模式模式本项目融资主体是中标的社会资本方与众邦公司共同设立的 PPP 项目公司。项目公司发起项目融资活动20、并承担融资责任和风险；项目所需资金主要源于项目资本金、新增债务资金和政府财政补贴；新增债务资金由项目公司的回报来偿还，并以既有项目法人整体的资产和信用承担债务担保。投融资结构如下图所示：黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案8图图 2-2 项目投融资结构图项目投融资结构图资金来源分为股权融资和债权融资，其中股权投资 4.04 亿元（25%）、债务投资 12 亿元（75%）。（1）股权融资）股权融资本项目的投融资采取 PPP 模式。根据 2015 年 9 月 1 日的国务院常务会议，本项目最低资本金比例大于 25%即可。资本金采取 PPP 模式下的股权投入，即采取 PPP 模式21、部分投资占项目总投资比例为至少为 25%。本项目资本金总投入 4.04 亿元，其中众邦公司代表政府投入 1.212 亿元，社会资本方投入 2.828 亿元。1）众邦公司股权众邦公司投入 1.212 亿元，纳入项目资本金，出资比例 30%。2）社会资本股权中选社会资本投入 2.828 亿元，纳入项目资本金，出资比例 70%。（2）债务融资）债务融资项目公司将主要通过向国家开发银行申请银行贷款获得资金 12 亿元，贷款年利率按照双方所签订协议协商解决，本方案测算按中国人民银行中长期贷款年基准利率 4.9%为参考，上浮 1 个百分点，即 5.9%，还本付息时间为 20 年。黄石市大冶湖生态核心区地下22、综合管廊 PPP 项目实施方案92.2.4 回报机制回报机制项目的回报机制由管廊收益和财政补贴组成，如下图所示：图图 2-3 项目项目回报回报机制机制1.入廊费入廊费PPP 项目公司拥有本项目范围内的综合管廊特许经营权，在特许经营期第 3 年到第 8 年，分 6 年等额收取管廊入廊费用，每年收取 10,998.81万元。2.运营管理维护费运营管理维护费依据经审批的可研，项目运营期第 1 年（项目第 4 年）运营管理维护费 350 万元/年，之后年份根据黄石市 2005-2014 年 CPI 指数逐年测算。表表 2-1 管廊运营管理维护费预测表管廊运营管理维护费预测表项目周期项目周期费用费用/万23、元万元项目周期项目周期费用费用/万元万元项目周期项目周期费用费用/万元万元第 4 年350第 13 年447第 22 年565第 5 年360第 14 年459第 23 年580第 6 年370第 15 年471第 24 年595第 7 年380第 16 年484第 25 年610第 8 年391第 17 年497第 26 年626第 9 年401第 18 年510第 27 年642黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案10第 10 年412第 19 年523第 28 年658第 11 年424第 20 年537第 29 年675第 12 年435第 21 年551第 30 24、年6923.财政补贴财政补贴（1）黄石市政府专项补贴 1 亿元，在地下管廊运营期前 5 年分年支付 2000 万，根据项目绩效考核结果进行支付。（2）其他财政补贴：从保证社会资本的合理利润角度出发，经过测算，可行性缺口总计 247,887.21 万元，其他财政补贴用于补贴收取入廊费和运营管理维护费后不足部分，补偿本 PPP 项目投资、建设、运营和资金成本等费用。4.项目项目调价机制调价机制本项目入廊费收费标准为暂定标准，在运营过程中如果国家或地方颁布相关收费标准，赢应根据国家标准进行相应调整。2.3 项目项目公司公司组织组织设计设计2.3.1 项目公司运作模式项目公司运作模式PPP 项目公司负25、责融资、建设、维护、运营项目，与入廊单位签订 入廊协议，对项目的可用性、运维性能、移交时性能负责。项目建成投入使用后，在项目合作期限内，项目公司根据市政府及物价主管部门出台的收费政策和特许经营协议约定，对入廊单位使用地下综合管廊进行收费（包括入廊费和管廊运营管理维护费收入）。政府对项目设施的使用情况进行绩效考核，根据绩效考核情况向项目公司分期支付补贴，合作期满后项目设施无偿移交给政府指定机构。在项目公司治理结构方面，建议众邦公司虽然作为项目公司股东，但不向项目公司派设董事、监事或高级管理人员，也不直接参与项目公司的日常正常经营，使社会资本方享有对项目公司控制权，并承担项目公司在管廊运营方面的所26、有责任。众邦公司也可将其股权投资所对应表决权委托给项目公司的控股股东，但对于项目公司的如下事项，众邦公司享有表决黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案11权，需经其表决同意后方可实施：（1）修改公司章程；（2）公司合并、分立、重组、解散、清算、破产，变更公司形式；（3）公司增加或减少注册资本；（4）对众邦公司权益可能造成重大不利影响的其他事项。图图 2-4 项目公司运作模式项目公司运作模式2.3.2 项目投融资管理要点项目投融资管理要点1.项目融资管理项目融资管理项目融资由社会资本或项目公司负责。社会资本或项目公司应及时开展融资方案设计、机构接洽、合同签订和融资交割等工作。政27、府财务部门和项目实施机构应做好监督管理工作，防止企业债务向政府转移。2.投融资模式设计投融资模式设计黄石市综合管廊项目投资大、回收期长，采用 BOT 方式融资模式，详细过程在 2.2.2 节列出。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案122.3.3 股权变更股权变更根据财政部财金2014156 号 PPP 项目合同指南（试行）规定，PPP项目公司股权变更一般应在项目运营期之后的 2 年之后。而为了降低股权变更带来的风险，本项目的项目公司股东在运营期满 5 年之前，不得转让其在项目公司中的全部或部分股权；运营期满 5 年之后，经黄石市政府书面同意，项目公司股东可以转让其在项目公28、司中的全部或部分股权，但受让方必须满足本项目 PPP 项目特许经营协议约定的技术能力、财务信用、运营经验等基本条件，并以书面形式明确继承原股东在本项目中的权利及义务。1.股权变更的主要原则股权变更的主要原则1）充分发挥股东专业技术和管理的优势，按阶段合理分担专业技术和管理风险；2）充分使用项目公司前期的结构性亏损税务优惠，降低股东前期股本投入；3）合理设计和调整第一大股东股权比例，尽量满足各股东的短期或长期的投资目的，提高项目实施效率。2.股权变更条件股权变更条件自 PPP 合同生效日起，至项目开始运营后 5 年，项目公司的股权变更及其各级控股母公司的控股股权变更均须经过政府的事前书面批准。如29、果发生以下特殊的情形，可以允许发生股权变更：1）项目贷款人为履行本项目融资项下的担保而涉及的股权结构变更；2）将项目公司及其母公司的股权转让给社会资本的关联公司；3）如果政府参股了项目公司，则政府转让其在项目公司股权的不受上述股权变更限制；4）受让方须具备相应的履约能力及资格，并继承转让方相应的权利义务。3.股权转让程序股权转让程序根据公司法第七十二条第一款的规定，内部股权转让须征得其他黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案13股东的同意，由股权转让方和股权受让方自愿达成股权转让协议后，履行该转让协议即可，再由目标公司注销原股东的出资证明书并签发新的出资证明，并修改公司股东名30、册和公司章程，最后依法办理工商登记变更事宜。根据公司法第七十二条第二款规定，公司外部股权转让应当经其他股东半数同意，股东应就其股权转让事宜书面通知其他股东以征求意见，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让，其他股东半数以上不同意的，不同意的股东应当购买该转让股权，不购买的视为同意转让。4.股权转让协议重要约定股权转让协议重要约定1）股权转让协议的目的及受让标的双方在订立项目公司股权转让协议中应对协议的订立基础和前提以及订立此协议的目的进行详细描述。2）转让价款的构成及价款的支付程序协议双方可约定设立股权转让价款的共管账户，由股权受让方先行汇入股权转让价款于共管账户，待协议双31、方约定的支付条件成熟时，再将共管账户中的相应金额支付给股权转让方。3）股权转让协议担保的约定双方提供第三方或银行出具的承担连带责任的担保函。4）股权转让期限和方式的约定项目股东之间可以相互转让其全部或者部分股权、或者向股东之外的人转让股权。但股东在项目公司运营期 5 年内不得转让持有的股权。5）违约责任和免责条款的约定因股权转让中非因一方过错造成对方违约的，每逾期一日，违约一方应向守约方支付违约金，逾期超过 90 日，守约一方有权解除转让协议。违约方应在解除协议后 10 日内退还守约方已付的全部款项。逾期未退还的，每逾期一日，违约一方应按未退还金额向守约方支付违约金。免责条款主要指不可抗力条款32、，因不可抗力造成股权转让协议不能按时履行或不能履行或没有必要履行的，任何一方无须向对方承担违约责黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案14任，后续事宜由双方依据法律规定及公平原则处理。6）申报缴纳税务的约定原则上股权转让之前的一切税务申报、税费缴纳由股权转让方负责，转让之前发生有拖欠和不实申报由股权转让方纠正、补缴。转让之后的一切税务申报，税费缴纳由受让方负责。在股权交接期间，股权转让双方均有相互配合的义务。若给股权受让方造成损失的应由股权转让方负责赔偿。在股权变更过程中，还应注意，各股东应根据公司法要求在股东内部协议和公司章程中应定义好优先股的权利、义务和可转换条件等内容；33、不同股权结构的风险分担要基于股东之间的必要信用保证（如股权受让、完工、贷款等担保）之上；若公司获得项目前期结构性亏损税务优惠，需要在股东之间进行合理分配。2.3.4 再融资再融资再融资是 PPP 项目公司正常运营下，在完成建设期和试运营期后，为提高项目的收益，通过提高资产负债率方式进行公司资本结构改变的重要手段和工具。1.项目再融资原因项目再融资原因1）本项目中，综合管廊项目建设成本高，可能由于建设成本严重超支、债务成本过高等原因导致计划外再融资。而在项目运营阶段，各种风险大幅减少和降低，当综合管廊市场需求高时，私营部门想获得更高利润，则项目公司计划施行再融资。2）本项目合作期为 30 年，其34、中运营期为 27。随着运营年限的增加，采用的工艺、技术会逐步落后，设备逐渐老化，运营效率逐渐下降，如果涉及到较大金额时，则采取再融资方式为项目技术设备改造与升级获得充裕的资金。由于本项目运营计划期内再融资的可能性较大，所以在项目最初签订特许权协议前，在确定融资计划与资本结构时，就应充分考虑再融资的可能性，并在各项合同条款中约定再融资方式、风险及收益分配方式。特许黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案15经营协议中不仅要包含预期再融资的触发条件、时间与方式、收益与风险分配方式等，还应为预想不到的情况留足空间，以应对被动再融资发生的情形。2.再融资方式再融资方式PPP 项目再融资35、主要有下表列出的七种具体方式，主要可归纳为：变更融资条件、使用合理的融资工具和项目公司重组。应根据具体情况选择合适的再融资方式。表表 2-2 再融资方式再融资方式编号编号再融资方式再融资方式1延长还款期限2资金提供者变更3减少决定应付利息的息差4确定一个比合同签订时预期利率更低的固定利率来降低借款成本5偿还私营部门全部或部分股权或次级债务（通常从其他途径为项目引入新的融资来偿还）6对股息支付的限制取消或减弱7改变融资安排3.PPP 项目再融资实施流程项目再融资实施流程图图 2-5PPP 项目再融资流程图项目再融资流程图注：参照 Guidance Note:Calculation of theA36、uthoritys Share of a Refinancing Gai黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案162.4 政府与政府与项目公司项目公司的权利和义务的权利和义务2.4.1 政府政府及实施机构及实施机构权责权责1、会同市财政等相关部门编制项目实施方案，报请市政府批准。2、组织项目谋划、咨询、论证，科学确定工程建设规模、标准。3、办理项目环评、可研、规划等审批手续。3、组织项目招标工作，确定勘察、设计、监理单位及投资人。4、对勘察、设计及监理单位工作进行管理。对项目公司履约情况实施监督。5、组织设计、监理单位控制工程建设的规模、标准和投资，对工程设计变更和现场签证进37、行审核认定。6、协助项目公司及时获得相关许可或批准；7、保障项目建设用地和配套建设设施用地；8、负责或协调本项目所需水、电、通讯线路等临时性或永久性配套设施接至项目地点；9、负责项目范围内的征地拆迁、用地权属变更及办理土地使用权证及房产证等；10、授权众邦公司代表政府出资，作为项目公司股东与社会资本方签订合资协议，并按照公司章程行使股东权利；11、补偿项目建设过程中公共服务设施的投入；12、按协议约定，支付财政补贴和可行性缺口补贴；根据项目公司绩效考核情况对项目公司的用户付费账户进行监管；13、对项目建设与运营进行监管；14、在特许经营期满后停止补贴和无偿收回所有特许经营权；15、在发生 PP38、P 项目合同规定的紧急事件时，在可能严重影响公众利益的情况下，统一调度、临时接管或依法征用地下管廊项目设施；16、有权提前终止协议或提前收购项目；17、如果发生项目公司违约的情况，有权要求项目公司纠正违约、向黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案17项目公司收取违约金或要求赔偿损失并采取协议规定的其他补救措施，直至提前终止协议；18、政府方应负责的其他工作。2.4.2 项目公司权责：项目公司权责：1、中标社会资本方与众邦公司共同设立 PPP 项目公司，根据协议进行投资、融资、建设和运营维护地下综合管廊；2、黄石市政府授予 PPP 项目公司综合管廊特许经营权；3、根据特许经营协39、议，通过管廊收益（包括入廊收费和运维收费）、财政补贴获得合理回报；3、根据特许经营协议，在获得政府方书面同意之前，社会资本方不得转让其项目公司股权；4、按照政府方要求，按时、足额缴纳建设保证金或保函、运营保证金或保函、质量保证金或保函；5、在项目建设与运营过程中承担相应的社会责任；6、在特许经营权期满后无偿将管廊移交给政府；7、社会资本方应负责的其他工作。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案18第第四四章章项目风险管理项目风险管理4.1 项目风险分析项目风险分析结合本项目实际情况，分析各个阶段存在的风险，以及各利益相关者与各风险之间的关系，并对各风险等级进行预判，结果如表 40、4.1 所示。表表 4.1 项目风险分析表项目风险分析表风险分类风险分类风险表现形式风险表现形式风险风险等级等级系统风险法律法规变更目前本项目的经营权归属、费用收取依据等需进一步清晰，针对这些问题缺少相应法律法规和地方性文件支持，若新的法律法规建立，则可能对项目造成影响。中等税收风险指政府部门可能对 PPP 项目公司征收较高的税收，或者取消项目公司应有的减免税待遇。低黄石政府的支持本项目初期投资较大，需要得到政府的大力支持。如果地方的财政实力或融资政策不足以支撑如此规模的投资，会制约本项目的发展。低利率风险由于利率变动导致资金成本上升，给项目造成损失。中等通货膨胀指因通货膨胀引起货币贬值造成项41、目资产价值和收益缩水的风险。中等公众反对指公众对 PPP 采购模式的认识不足或者项目在建设及运营过程中影响了公众的利益而引起的反对情形。低信用风险各个项目参与者是否有能力承担其职责，是否愿意并且能够按照法律文件的规定在需要时履行其所承担的信用保证责任。低不可抗力包括自然灾害不可抗力（如洪涝、地震等）和社会不可抗力（如战争等）。低合同风险指合同在拟定过程中的疏漏导致的合同不完善或权责分配不合理。中等黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案19风险分类风险分类风险表现形式风险表现形式风险风险等级等级组织风险包括 PPP 项目经验不足，合作者之间缺乏沟通或合作基础较差而导致的组织效率42、低下或者不合作。中等利益相关者合作指项目的利益相关者在合作过程中的单方退出对项目建设造成的影响。中等项目公司能力不足指项目公司组织不合理、技术、经验不足，融资能力差等，造成项目运行不良。中等准备阶段风险项目审批指项目审批的可获得性和及时性。中等融资风险在项目过程中由于资金不落实，导致建设工期延长，工程造价上升，使原定投资效益目标难以实现。中等规划风险综合管廊的规划必须较准确预测城市的发展远景。要根据城市的长远发展规划为市政管线的扩容等预留足够的空间，综合管廊的规划设计决策具有较大潜在风险。中等设计风险指设计不当，有重大缺陷或错误，出现大的设计变更等。中等技术风险指由于承包商施工技术水平有限，项43、目要求的技术过高或者采用了尚不成熟的技术。低施工阶段风险建设成本指项目建设的实际成本超出了计划成本。中等工期延误指项目建设的实际工期超出了计划工期。低原材料和劳动力供应指原材料或者劳动力供应不及时或者供应不足，材料供应商无法履约等。低工程质量指工程项目质量不合格。中等拆迁拆迁过程中出现的拆迁成本风险及社会风险等高运营阶段风险运营维护成本指项目运营期间，项目的实际运维成本超出计划成本。中等经营管理风险指项目公司对综合管理管理经验不足，管理能力差，对项目造成影响。中等维护事故指项目运营期间间，项目在维护过程中出现安全事故。低入廊收费定价指特许经营期间，入廊费定价不被各管道公司接受。高环境风险指项目44、在建设和运营过程中，对环境造成影响和损害，低黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案20风险分类风险分类风险表现形式风险表现形式风险风险等级等级或者达不到有关部门规定的环保标准。技术更新指管廊设备更新需求得不到满足。低股权变更风险指股权变更、所有权归属纠纷等对项目产生影响。中等资金缺口过大指项目现金流不足，资金缺口过大从而导致 PPP 项目公司运营困难或破产。中等移交阶段风险残值风险特许期结束后项目移交给政府后未达到约定的状态或无法继续正常运营。残值风险主要来源于合同条款不完善、项目的价值评估产生分歧、项目移交的标准不明确等方面。中等提前移交项目面临危机或者政府要求提前收回，导45、致项目在建设或运营期提前中断或特许经营协议提前终止。低性能风险设备移交后性能水平达不到规定要求。中等功能风险项目设施在移交后功能不能满足正常运营的需求中等盈利性和可再融资性项目不能取得稳定收入、项目自偿性差，以及资产在运营阶段或移交后的可再融资性差。中等可维护性风险在项目设施移交后，在给定条件下使用规定的程序和资源进行维护时，在规定使用条件下设备无法保持或恢复能执行要求的功能状态。中等可运营性风险项目在移交后运营的难度大和投入水平高。中等可持续性风险项目在移交后，组织不能可持续生存、资源的有效利用率低、项目与环境不能协调发展。中等注：本栏对风险进行级别划分。风险级别的高低是相对而言的，在此处仅46、是为了对风险的进行排序。级别高并非一定是指项目是高风险的。4.2 项目风险分担项目风险分担4.2.1 风险分担原则风险分担原则(1)风险应分配给有能力的一方黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案21(2)项目参与方无力承担的风险应引入保险方(3)任何一方承担的风险要设置上限4.2.2 风险分担方案风险分担方案总结本项目实际情况，得出本项目风险分担方案，方案成果在项目合同文件落实，如表 4.2 所示。表表 4.2 项目风险分配表项目风险分配表风险分类风险分类政府部门政府部门社会资本社会资本共同分担共同分担系统风险法律法规变更税收风险黄石政府支付能力不足利率风险通货膨胀公众反对信47、用风险不可抗力合同风险组织风险利益相关者合作项目公司能力不足准备阶段风险项目审批融资风险规划风险设计风险技术风险施工阶段风险建设成本工期延误原材料和劳动力供应工程质量运营阶段运营维护成本经营管理风险黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案22风险分类风险分类政府部门政府部门社会资本社会资本共同分担共同分担风险维护事故入廊收费定价环境风险技术不成熟或更新股权变更风险资金缺口过大移交阶段风险残值风险提前移交性能风险功能风险盈利性和可再融资性可维护性风险可运营性风险可持续性风险下列风险在不同情况下的风险分担主体不同，做详细说明。通货膨胀通货膨胀：由于通货膨胀导致的建设、运营成本增加应48、由社会资本承担；由于通货膨胀导致入廊收费和管廊运营管理维护费调整应由政府和社会资本双方共同承担。公众反对：公众反对：由于项目规划不合理导致的公众反对应由地方政府承担；由于管廊服务质量差导致公众利益受损从而形成公众反对风险应由政府和社会资本双方共同承担。信用风险信用风险：由于社会资本信用缺失，社会诚信体系不健全导致的信用风险应由社会资本承担；由于政府信用缺失导致的信用风险应由地方政府承担。运营维护成本运营维护成本：由于技术设备落后，管理不善导致的运营维护成本风险由社会资本承担；由于法律变更、税率变化等原因导致的运营维护成本风险由地方政府承担。提前移交提前移交：由于项目运营维护不善，投资回报率低，49、导致的项目提前黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案23移交风险应由社会资本分担；由于政府提前收购导致的提前移交风险则由地方政府分担。4.3 项目风险预防及管理措施项目风险预防及管理措施针对 PPP 项目中的各项活动、过程、环境以及组织等的复杂特性，以及 PPP 项目中风险的多维性和多层次性，应分别采取相应的风险策略。以下列出各风险控制措施。图图 4-1PPP 项目风险策略项目风险策略1 法律法规变更法律法规变更政府政府：制定地方性综合管廊管理办法，明确经营权归属、费用收取依据等与管廊运营直接相关的问题。协议条款协议条款：在特许经营协议中将法律变更风险与收费定价或特许权期限等50、联系起来，通过提高收费定价或延长特许期，补偿项目公司因法律法规变更蒙受的损失。2 税收风险税收风险政府政府：在地方性综合管廊管理办法中应明确规定所得税为 15%。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案243 黄石政府的支持黄石政府的支持政府政府：黄石政府应做好财政能力评估，明确项目周期内财政补贴和可行性缺口补贴的经费来源。协议条款协议条款：特许经营协议中约定公共部门对项目公司补贴或保证。4 利率风险利率风险由国开行提供一定的利息率保证。社会资本社会资本：项目公司通过金融手段规避利率风险。协议条款协议条款：特许经营协议中约定，特许期内利率增加超过一定幅度时，政府予以补偿，具体补51、偿的条件和幅度政府和社会资本双方在协议中进行约定。5 通货膨胀通货膨胀社会资本社会资本：制定合理的价格调整机制，或将适当的通货膨胀风险转移给施工承包商或运营承包商，具体的费用调整幅度和范围由项目公司与施工承包商或运营商根据调整项目的大小和各项费用的组成而具体商议，并在合同中予以明确约定。协议条款协议条款：在特许经营协议中规定价格调整条款，当通货膨胀率达到一定水平时，政府给予适当的补贴或允许入廊费和管廊运营管理维护费进行相应的调整。6 公众反对公众反对政府：政府：加强信息公开，对项目立项、采购、确定中标人、过程监管、移交等环节对外公开信息，确保信息对称。社会资本社会资本：项目信息公开，与公众建立52、良好的沟通机制，确保收费定价合理。协议条款协议条款：在特许权协议中的赔偿机制内容中清楚地描述不同情况（归责对象不同）造成公众反对的权利义务分摊以及赔偿前提条件和操作过程。7 信用风险信用风险政府政府：建立自身的信用约束机制，明确项目周期内财政补贴和可行性缺口补贴的经费来源；帮助项目公司与入廊单位签订入廊协议保证入黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案25廊费和管廊运营管理维护费的稳定来源。社会资本社会资本：对社会资本的资金力量、信用情况、管理水平及经验等进行深入的调研和考察，政府部门要求社会资本提供完工担保，履约担保及各类担保及保函，运营阶段进行项目日常运营收入开支监管。协议53、条款协议条款：在各协议中明确政府和社会资本双方对各项条款的违约责任。8 不可抗力风险不可抗力风险政府：政府：通过政府资助和保证，应允许投资者在遭遇不可抗力风险时，可以延长合同期限以补偿损失，延长期限相当于实际遭受这种不可抗力的影响期。社会资本社会资本：投保，这一措施主要针对直接损失，通过支付保险费的方式把风险转移给有承担能力的保险公司，保险成本作为融资成本的一部分。协议条款协议条款：在特许经营协议中明确对不可抗力事件作出定义，明确发生不可抗力事件之后的应对措施。9 合同风险合同风险政府和社会资本双方政府和社会资本双方：提请法律仲裁，制定再谈判机制，制定定价和补贴的灵活调节机制。社会资本社会资本54、：项目公司与项目其他参与方签订的一系列合同，尽可能地提高其完备性，由项目公司进行统筹管理，一方面要保证单个合同的深度满足执行的要求且能够避免合同争议，另一方面保证多个合同之间有效衔接及不发生冲突，使所有合同全面完整地反映整个项目实施过程中需要考虑的所有问题。协议条款协议条款：在特许权协议中设置诚信谈判声明和程序说明，设置再谈判条款。10 组织风险组织风险政府和社会资本双方：政府和社会资本双方：建立周密的组织架构和完善内部的治理机制，加强各方之间的沟通和联系，建立多部门很和组织的协调机构。11 利益相关者合作利益相关者合作黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案26社会资本社会资55、本：项目的利益相关者在合作过程中的单方退出时，可实行股权变更方案，新股东应当具备相应的资格和能力政府政府：政府合理行使其介入权。协议条款协议条款：股权变更条款12 项目公司能力不足项目公司能力不足政府政府：采购阶段对社会资本进行资格审查，对其资金力量、信用情况、管理水平及经验等进行深入的调研和考察。社会资本社会资本：项目运行不良或难以继续运行时施行股权变更方案。协议条款协议条款：股权变更协议，采购合同中明确供应商资格准入条款，特许权协议中明确规定构成项目公司违约事件的范围，以及发生这些违约事件之后政府部门应该采取的通知、答复、处理等措施。13 项目审批项目审批政府政府：地方政府建立多个部门的协56、调机制，提高办事效率，加快项目审批速度。协议条款协议条款：在特许经营协议中设置相应的前提条件，如规定双方在本协议项下所享有的权利与承担的义务，相应的前提条件可包括黄石政府已获得了其作为协议一方签署本协议所必需的一切批准，本协议项中提及的黄石市政府前期工作已经完成等。14 融资风险融资风险国开行提供融资期限保证。协议条款协议条款：特许经营协议中明确融资完成的期限。15 规划风险规划风险政府政府：地方政府尽快落实综合管廊的总规及详规。协议条款协议条款：协议中应约定发生规划方案变更时，政府部门承担的原则和方式。16 设计风险设计风险社会资本社会资本：项目公司采购时应对设计单位进行资格审查，签署完备的57、设计合同，设计单位提供技术或者工艺流程担保，政府加强对设计的监管。协议条款协议条款：设计合同。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案2717 技术风险技术风险社会资本社会资本：（1）在施工合同中，要求承建商出具履约担保和质量性能担保，要求承包商对其材料和工艺造成的缺陷进行修补，期限一般延续到完工后的几个月甚至几年。如果技术故障是由承包商引起的，则可通过承包商提供的维修担保将其转移。（2）在设计或承建合同中设置严格的惩罚性条款，以保证技术方案的可行性和建设质量。协议条款协议条款：设计合同、承建合同，并在特许权协议中将所选用的方案、应遵循的技术规范和要求等技术细节都明确规定。1858、 施工风险施工风险社会资本社会资本：项目公司进行分包，要求承包商提供完工、履约等各类担保、保函。协议条款：协议条款：承建合同。19 运营维护成本、经营管理风险、维护事故运营维护成本、经营管理风险、维护事故社会资本社会资本：项目公司委托有经验的运营商经营，要求运营商提供担保或保函，投标时提出运营优化计划，并在运营合同中体现。协议条款协议条款：运营合同。20 入廊收费定价入廊收费定价社会资本社会资本：在入廊协议中明确入廊收费定价原则及方法，调查各入廊单位满意度。协议条款协议条款：入廊协议21 环境风险环境风险政府政府：环保局对项目周边环境进行监管。社会资本社会资本：项目公司应把环保评估纳入项目监督59、的范围内，评估项目参与各方的环境责任风险，并进行合理分配。其次，考虑到项目建设可能对于环境的破坏，提留一定的预备费，以防止由于环保问题造成建设成本上涨及工期拖延。协议条款协议条款：特许经营协议中要求项目公司在项目的建设、运营和维护中应遵守环境保护的法律、法规。因环保问题所遭受或产生的损害、费用、黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案28损失，根据归责原则，由过错归属的一方做出相应的赔偿。22 技术更新技术更新社会资本社会资本：设计单位前期设计时充分考虑设备更新需求，选用先进的设备、熟悉的工作程序和成熟的技术，鼓励投标时技术创新。承包商提供维修担保。协议条款协议条款：承建合同，60、运营合同。23 股权变更风险股权变更风险社会资本社会资本：制定详细的股权变更协议，明确股权变更内容、条件、方式等，确保股权变更不影响项目的运行。协议条款协议条款：股权变更协议。24 移交风险移交风险政府政府：对项目进行定期绩效考核和中期评估，做好运营过程中和项目移交前的绩效评估。协议条款协议条款：在特许经营协议中明确规定项目移交条件，移交范围，验收程序，项目不满足移交条件的处理方案及惩罚措施等。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案29第第五五章章PPP 项目项目合同合同设计设计5.1 合同合同体系体系PPP 项目的利益相关方一般包括三方：政府、社会资本、用户。本项目中，政府61、方代表黄石市众邦公司和社会资本共同出资组建 PPP 项目公司，负责项目建设和运营。项目的主要合同关系主要的合同关系包括，组成社会资本的主体之间、政府与项目公司之间、项目公司与建设期和运营期各阶段分别涉及的合作对象之间的合同关系。项目周期内的合作对象即为潜在的地下综合管廊的入廊单位。项目运营主要合同关系本项目中，黄石市政府授予 PPP 项目公司综合管廊的特许经营权。由众邦公司出资 1.212 亿元，社会资本方出资 2.828 亿元，成立本 PPP 项目的项目公司，并拥有本项目范围内的地下综合管廊特许经营权，负责项目投资、建设、运营等工作。黄石市政府履行对项目整个建设运营过程的监管职能。项目公司与62、其他第三方合同关系项目公司在负责管理整个项目的过程中，尤其是在项目前期规划设计阶段，可以委托咨询单位对项目进行专业分析，更专业高效地推进项目进程；在项目建设的过程中，PPP 项目公司可分别与施工、材料供应、设备供应等相关单位签订工程施工、材料供应、设备供应等合同等；在项目建成进入运营阶段时，项目公司可与第三方运营公司签订委托运营协议，对运营过程中可能出现的问题进行约定。本项目的合同体系架构如图 5-1 所示。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案30图图 5-1 综合管廊项目合同关系图综合管廊项目合同关系图5.2 PPP 项目合同项目合同图图 5-2 PPP 合同文本框架合同63、文本框架黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案31PPP 合同文本的核心条款包括：总则、服务要求、合同的持续期、定价和支付、免责事件、产权界定、保险、合同提前终止、争议解决、声明和条件。主要选项条款包括四个模块：融资模块、设计+建设模块、运营模块、项目转移模块、合同元素的改变模块和其他。每个模块又包括若干的基本合同条款。次要选项条款包括二次融资、其他融资选择、土地和不动产、对服务延迟开始的方法措施、替换或更新、最终维护责任担保、合同终止时的补偿、其他担保等。下面就黄石市地下综合管廊 PPP 项目所涉及的各个合同逐一分析。5.2.1 股东合同股东合同股东合同是出资设立 PPP 64、项目公司的各主体之间，依据中华人民共和国公司法及其他有关法律、法规的规定，经友好协商，对设立项目公司所涉及的相关问题达成一致签订的协议。股东协议的主体是出资成立PPP 项目公司的各利益相关方，在本项目中指众邦公司与社会资本。协议的主要内容包括：设立与融资、经营范围、股权转让、股东的权利和业务、股东会组成及其职权范围、股息分配、违约、不可抗力、协议的修改变更和终止。股东合同核心内容包括：1）设立和融资：明确项目公司性质、经营年限、注册资本和各股东的认股数量、出资形式及所占比例。2）股息分配：明确利润分配的先后顺序、分配比例和分配条件。3）违约：界定导致违约的情形，以及违约责任的界定方法，违约处理65、程序。4）股权转让：明确允许股权转让的情形以及转让形式、转让比例和转让流程，分别界定股东间股权转让、股东与股东以外的人股权转让的条件与程序，考虑允许转让的特殊情况。5.2.2 融资合同融资合同本项目中，建设投资估算为 16.04 亿元，其中政府融资平台出资 1.212黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案32亿元，社会资金 2.828 亿元，需进行融资借款 12 亿元，因此需与金融机构签订融资合同。在本项目中，融资合同的主体是金融机构与 PPP 项目公司。合同的主要内容包括：借款说明、利息和利率、贷款的发放、提款、还款、支付、担保、声明与保证、借款方的权利和义务、贷款方的权利66、和义务、违约、适用法及其变更、继承与转让、费用与开支、其他。融资合同核心内容包括：1）借款说明：明确借款额度、借款用途、主要还款来源及借款起止日期。2）利息和利率：明确计息利率、计息周期与计息方式。3）还款：明确还款方式、还款日期。4）提款：明确提款条件、首次提款日期及后续提款条件、提款手续，可约定可以提前提款的条件活情形及具体流程。5）支付：明确借款具体用途、借款人最后的还款日期与支付途径、预留款的扣留、以及其他特殊支付情况的约定。6）继承与转让：分别约定借款人和还款人是否可以进行权利义务的转让。7）担保：要求借款人提供还款担保证明文件。8）违约：明确违约行为的认定、违约责任承担方式、违约行67、为处理。5.2.3 入廊协议入廊协议在本项目中，入廊协议的主体是指管廊的接入用户和 PPP 项目公司，其可表明用户接入管廊的意愿，可用作项目公司收入来源的证明，增加项目公司贷款时的信用，减小贷款难度。同时，协议中将约定用户接入管廊的费用、程序等问题协议的主要内容包括：合同价格、合同时间、付款条件、合同变更、违约索赔、争议解决。入廊协议核心内容包括：1）合同价格：明确具体接入管廊费用的计算方式，以及相应计算方黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案33式下的总价；约定如果国家颁布入廊收费标准，应根据国家标准做相应调整。2）合同时间：明确合同的起止日期，应尽可能增长合同时间，可减小68、融资难度。3）合同变更：约定可变更的因素，如合同期、合同价款等，以及相对应的分别的可变更的情形。4）违约：明确违约行为的认定、违约责任承担方式、违约行为处理。5.2.4 运营合同运营合同运营合同是 PPP 项目公司与负责综合管廊建成后的运营维护工作的主体约定项目运营维护中相关问题的合同。在本项目中，合同主体是指PPP 项目公司和运营主体。合同的主要内容包括：总则、协议的应用、经营权获取、工作交接、设施的运营维护、运营费及款项拨付、运营监管、双方的权利和义务、违约、协议的终止、不可抗力、争议解决、其他。运营合同的核心内容包括：1）经营期：特许经营期长短直接影响可收费时间的长短，影响私营方的收益情69、况，因此应明确运营特许期的具体起始时间，以及起始点时间的确定方法。并明确可能导致运营期变更的因素，明确其导致变更时的调整方法与补偿机制。2）经营权范围：明确运营的地域范围、业务范围等。3）付费机制：依据项目产出是否可计量、是否有激励机制、项目变更的灵活性、可融资性以及财政承受能力等因素，确定项目的付费机制。4）运营收入：在确定付费机制的基础上，明确入廊费和综合管廊运营管理维护费的收取与调整，以及可调价情况与具体调整方法。5）协议终止及提前终止：约定协议终止日期，以及终止前的偿债要求和移交要求。对于提前终止，双方应约定可以提出协议终止的事由、触发机制，以及终止程序，并约定终止后的移交，条款主要内70、容为：移交范围、提前移交程序、补偿金、履约担保的处理等。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案346）工作交接：若项目建设完成后，引入第三方作为项目的运营方时，需要进行工程的交接，包括设施移交、人员与设备移交、风险转移等，需约定具体移交方式、移交手续。（1）综合管廊土建工程通过竣工验收，并达到设计目标；（2）综合管廊的照明系统，通风系统，排水系统，消防系统，温控系统，监控系统，报警系统等安装到位，使用功能正常。（3）综合管廊形成完备管理体系和管理规章制度，完成管理人员的培训。7）政府提供的外部条件：明确政府为特许经营权获得者提供的条件，包括但不限于：项目运营所需的外部设施、设71、备和服务；项目生产运营所需特定资源及其来源、数量、质量、提供方式和费用标准等；对项目特定产出物的处置方式及配套条件；道路、供水、供电、排水等其他保障条件。8）运营服务标准约定服务内容、生产规模或服务能力、技术标准、服务质量，对运营机构组织模式等其他要求。9）设施的运营与维护合同各方应共同确定设备的初始状态，并明确设备可能产生的变化，约定设备运行与维护的工作内容和标准，设置管理制度，组建服务机构与人员配置，同时要注意加强项目的用户管理。10）违约责任：对违约行为进行情形界定，约定违约责任承担方式以及处理方法，并规定运营方为减小损失扩大应尽的义务。11）争议解决：约定争议情形的界定与解决方式，明确72、双方遇到争议时的处理机制及程序。另外应对争议解决期间的合同履行情况进行约定。12）不可抗力：约定可以认定为不可抗力的情形、不可抗力事件发生期间双方的权利与义务、不可抗力事件的处理和导致的变更、以及由此产生的相关费用和责任的承担。5.2.5 委托代理协议委托代理协议本项目中的委托代理协议是指 PPP 项目公司委托咨询公司，对项目黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案35的部分或者全阶段进行可行性分析、财务分析、实施方案论证等，以保证项目高效正确的推进。合同主体为 PPP 项目公司和咨询公司。协议的主要内容包括：委托事项、甲方的义务、乙方的义务、协议期限、代理费及支付、协议的违约73、和解除、合同争议的解决方式、其他。委托代理协议的核心内容包括：1）委托事项：明确委托事情、受托人处理事项的权限以及具体要求。2）协议期限：明确受托人处理该受托事项的结束时间。3）代理费及支付：明确代理费构成及总额，以及甲方向乙方的支付方式、支付时间。4）违约责任：明确违约行为的认定、违约责任承担方式、违约行为处理。5）争议解决：明确争议解决的方式、争议期间的合同履行。5.2.6 建设工程合同建设工程合同PPP 项目公司负责综合管廊项目的设计和建设工作，与设计施工总承包商签订建设工程合同，约定项目设计施工的质量、总费用、建设工期等要求。具体合同内容设计可参照建设工程设计合同（GF-2000-0274、10）和 2013年建设工程施工合同（示范文本）。合同应约定发生争议时成本核算标准，在合同里面约定政府审核机制。5.2.7 供应合同供应合同综合管廊的建设包含大量的采购工作，包括土建部分材料的采购以及大型设备的采购。在本项目中，合同的主体为 PPP 项目公司与材料设备供应商。材料供应合同的主要内容包括：项目概况、产品的包装标准和包装物的供应与回收、产品交货、产品的交（提）货期限、验收、产品的价格和结算、甲方的违约责任、乙方的违约责任、不可抗力、合同纠纷解决方式，黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案36其他。材料供应合同的核心内容包括：1）项目概况：明确项目所需产品的名称、数75、量、价格和质量要求。2）产品交货：约定交货方式、运输方式、到货地点和接货人、卸货负责单位、交货数量误差的规定与确定方法。3）验收：约定验收时间、标准、方法、合格凭证以及验收纠纷处理方式。4）产品的价格与结算：约定可调整价格的情形以及调整方式、价款结算的方式等。5）违约责任：明确违约行为的认定、违约责任承担方式、违约行为处理。6）争议解决：明确争议解决的方式、争议期间的合同履行。设备供应合同的主要内容包括：合同标的、合同价格、付款方法和条件、质量标准、包装、运输、装运单证、货物的风险、交（提）货、验收、合同变更、违约索赔、不可抗力、争议解决。设备供应合同的核心内容包括：1）合同标的：明确约定标的76、物，包括品牌、规格、厂家、以及采购标的物的制造、运输、装卸、安装、调试、试运营、售后保障等相关服务。2）合同价格：明确采购标的物的单价、数量，约定标的物的单价、数量、总价、检测费等的计算方法和价格中所包含的内容。3）付款方法和条件：约定付款节点，买方的付款方式与付款比例。4）质量标准：约定采购标的物应达到的质量标准或技术要求。5）运输：首先确定运输方式，即运输工具、运输路径等，对于特殊标的物，需约定一天中可行的运输时间。其次考虑运输中货物的安放、装卸、存储方法。再就是明确运输费用的确定方式与承担者，约定运输过程中可能出现的导致货物受损的情形，以及相应的处理方式与后果承担。6）货物的风险分别约定77、交付之前和交付之后的保险费用、保险包含的内容、费用的承担者、风险的承担者。另约定在货物运输过程中，即介黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案37于交付之前和交付之后期间的风险的承担者。7）验收：约定验货时间、验货标准、验货合格凭证以及验收不通过的情形界定与处理方式，以及相应的费用和责任承担。8）合同变更：双方约定允许合同变更的情形，以及变更程序、变更文件和因此产生的责任与费用分担。9）违约索赔：约定允许导致违约的情形，以及违约责任的界定方法，违约处理程序。约定可进行索赔的情形，以及所需的索赔依据，并约定各情形下索赔处理内容。10）不可抗力：约定可以认定为不可抗力的情形、不可抗78、力事件发生期间双方的权利与义务、不可抗力事件的处理和导致的变更、以及由此产生的相关费用和责任的承担。11）争议解决：约定争议的解决方式以及适用情况，明确双方遇到争议时的处理机制及程序。另外应对争议解决期间的合同履行情况进行约定。5.2.8 保险合同保险合同保险合同是投保人承担向保险人交纳保险费的义务，保险人对保险标的可能遭受的危险承担提供保障的合同。本项目中，合同主体为 PPP 项目公司和保险公司，是 PPP 项目公司转移风险的一种做法，通过与保险合同签订合同，由保险公司承担部分责任。保险合同的主要内容包括：被保险人名称和地址、保险工程名称、保险工程地点、被保险金额/赔偿限额即每次事故免赔额、79、保险期限、是否有第三者责任险、工程详情。保险合同的核心内容为：保险范围、属于保险赔偿情况的界定方法，以及相应赔偿金额的确定方法。5.2.9 担保合同担保合同担保合同是在为促使债务人履行其债务，保障债权人的债权得以实现，而在债权人和债务人之间写上形成的，当债务人不履行或无法履行债黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案38务时，以一定方式保证债权人的债权得以实现的协议。在本项目中指，合同主体是 PPP 项目公司与其寻找的担保人或担保公司，该协议可作为 PPP项目公司融资时的增加信用的凭证。合同的主要内容包括：担保人信息、担保范围、担保责任承担方式、担保变更、担保期限。担保合同的核80、心内容是：担保范围、需承担担保责任的情形以及责任承担方式。5.3 特许经营协议特许经营协议核心核心内容内容在本项目中，特许经营协议的主体为经市政府授权的实施机构（黄石市城建委）与项目公司。特许经营协议主要内容包括：1、项目名称、项目名称黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目2、合作方式和期限、合作方式和期限1）本项目实行“综合管廊项目投资、建设和运营维护一体化+可行性缺口补助（用户付费+财政补贴）”的经营方式；2）合作期包括建设期和运营期，建设期 3 年，运营期 27 年。3、项目公司权利和义务、项目公司权利和义务1）众邦与中标的社会资本方共同设立 PPP 项目公司，黄石市政府授予 81、PPP 项目公司综合管廊特许经营权。2）针对本项目，按照 PPP 项目特许协议要求和经批复的设计文件，项目公司自行承担相应费用、责任和风险，负责本项目的投资、建设，并提供地下综合管廊设施运营维护服务。地下综合管廊已完成初步设计，设计优化空间较小，但项目公司需要对项目整体施工负责，对综合管廊施工有较大控制权和优化权。3）按照 PPP 项目特许经营协议及入廊协议的约定，项目公司负责收取入廊费和运营管理维护费，并根据特许经营期内的绩效表现，获得政府黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案39财政补贴。4）项目公司可在协议约定范围内提供额外服务：如可能的广告投放、增加新的入廊单位或其他82、经政府评估后具有实施性的服务。额外服务的收费严格依照政府价格部门的相关规定执行。5）自行承担因自身原因造成的工程投资超过工程建设与运营维护费用的超支；6）项目合作期满，将项目设施、土地使用权无偿移交给政府指定机构。4、项目公司的经营范围项目公司的经营范围、注册资本注册资本、股东出资方式股东出资方式、出资比例出资比例、股股权转让等权转让等1）项目公司负责本项目的投资、建设（主体工程、管线及其他构筑物迁移工程、交通导改、绿化、道路恢复工程、管理中心及其他附属工程），并负责项目设施的运营维护服务。2）根据相关规定，项目公司注册资本金不低于工程建设投资的 25%，其他资金可通过银行贷款等方式筹集。3）83、政府融资平台可根据自身经营意愿，通过与投资人协商，自筹资金增加自身股权比例，获取收益分成。各股东以现金方式出资。4）项目公司应按现行政策建立完善的治理结构。5）特许经营期内，政府不得进行股权回购。项目公司的股东在本项目运营期满五年之前，不得转让其在项目公司中的全部或部分股权；运营期满五年之后，经市政府事先书面同意，项目公司的股东可以转让其在项目公司中的全部或部分股权，但受让方应满足本项目 PPP 项目合同约定的技术能力、财务信用、运营经验等基本条件，并以书面形式明确承继原股东在本项目项下的权利及义务，股权变更不得影响项目的运行绩效。6）在项目建设期完成后 5-6 年内，可考虑进行再融资。在保持84、贷本比不变的基础上，双方协商考虑采取延长还款期限、变更或增加资金提供者、减弱或取消股息支付限制、确定贷款利率更低的成本来源等方式，进行再融资。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案405、竣工验收评审、竣工验收评审1）本项目土地使用权通过无偿划拨方式取得。2）项目公司应根据相关的法律法规、规范标准、设计文件以及 PPP特许经营协议的规定和要求组织项目工程的建设。3）项目建设完成后，项目公司应及时组织验收，经验收合格后，方可交付使用。市财政部门进行工程造价评审。4）最终投资额以市财政部门评审结果为准。6、所提供产品或者服务的数量、质量和标准、所提供产品或者服务的数量、质量和标准85、1）项目公司工程建设范围包括：红线范围内的主体工程、交通导改、绿化、道路恢复工程、管理中心及其他附属工程等，具体以经批复的初步设计、施工图设计及工程量清单为准。3）项目公司应根据相关的法律法规、规范标准、设计文件以及 PPP合同的规定和要求组织项目工程的建设。4）项目公司应及时组织验收，项目验收合格后，方可交付使用。5）地下综合管廊维护必须符合国家以及湖北省、黄石市的相关规定和行业规范。7、设施权属以及相应的运营维护、设施权属以及相应的运营维护在合作期内，项目设施的使用权归项目公司，由项目公司负责运营维护，项目公司可自主安排地下综合管廊项目的维护计划，但应保证项目整体达到相应的运营指标。运营维86、护内容包括：保持管廊内的整洁和通风良好；建立健全维护管理制度，搞好安全监控和巡查等安全保障；统筹安排管线单位日常维护管理，配合和协助管线单位的巡查、养护和维修。在特许经营期内，项目公司对该项目整体负责，各入廊单位对各自公司的管道负责。项目公司工作内容包括管廊内通风、排水、照明和消防等共用设施设备养护和维修，建立工程维修档案，保证设施设备正常运转；组织制定管廊管理应急预案，管廊内发生险情时，应当采取紧急措施并及时通知管线单位进行抢修；为保障管廊安全运行应履行的其他义务。8、监测评估、监测评估黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案411）履约监管市住城建委协同政府各相应部门对项目87、公司在合作期内的合同履行情况进行监督管理。2）行政监管（1）安全生产监管。（2）行政监督管理。包括地下管廊的行政监督管理。3）公众监管项目公司接受用户投诉和政府主管部门接受用户对项目公司的投诉。9、投融资期限和方式、投融资期限和方式由投标人在投标文件财务方案中明确。项目公司可以为本项目融资之目的，将其在 PPP 合同项下的各项权益（如管廊收益、保险受益权等）设置质押或以其它方式设置担保权益。10、运营期收益、运营期收益1）项目收入来源主要包括：入廊费、管廊运营管理维护费、财政补贴。2）项目公司利用服务空间增加额外服务时，自行承担增加额外服务的成本。3）项目公司负责收取入廊费和管廊运营管理维护费88、。11、调价机制、调价机制基于 PPP 项目“风险共担，利益共享”的原则，设计项目调价机制，本项目分别针对不同调价主体和调价对象，进行价格价格调整。调价主体：项目公司的调价对象为综合管廊运营管理维护费和可能出现的超额利润（利率、人工成本、水电费等降低所带来的超额利润）。（1）综合管廊的运营管理维护费根据实际情况由入廊单位支付，以建成后第一年的 350 万元为基础，按照该年度实际的 CPI 指数，计算该年的运营维护费=前一年的运营管理维护费*（1+该年度的 CPI 指数）。（2）超额利润分配：当该年度的项目资本金净利润率超过 11.12%时，超过部分的利润按照政府与项目公司7:3的比例进入利润分89、配，政府70%，黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案42项目公司 30%。12、履约担保及保险、履约担保及保险根据财库2014215 号政府和社会资本合作项目政府采购管理办法，履约担保由建设履约保函和维护保函组成。履约保函的数额不超过估算价的 10%。合作期内，如果项目公司未能履行特许经营协议中规定的义务，众邦公司有权兑取履约保函。合作期内，项目公司必须自费购买和维持适用法律所要求的保险，并将项目公司列为保险单上的被保险人。13、合作期内的风险分担、合作期内的风险分担按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，项目设计、建设、财务和运营维护等商业风险由项目公司承担；法律90、政策等风险由政府承担；项目审批手续办理、不可抗力等风险由政府和项目公司合理共担。可行性缺口补贴来源不确定，政府与众邦公司均应充分考虑此项风险，做好规划分析调研，对可行性缺口补贴不足的风险应做好风险管理工作。项目建设阶段，出现工伤事故、重大工程事故、工程质量事故等突发情况，或在项目运营阶段，出现维护事故、工伤事故、安全事故、设备故障等突发情况，造成人员伤亡、项目损失，由社会资本承担全部责任。由于工程意外造成的合同履行障碍造成实质性违约，政府有权协商终止合同。由于不可抗力，如地震、水灾、海啸、泥石流等自然灾害，战争、恐怖活动、罢工等社会异常事件造成项目损失，有公私双方共同承担。若项目进行过程中出91、现未预料的突发、紧急情况，应立即评估其对合同履行的影响范围、影响时间和影响程度，同时公私双方应积极采取措施，最大程度履行合同义务，降低损失。14、应急预案和临时接管方案、应急预案和临时接管方案1）合作期内，如项目公司出现以下违约行为，项目实施机构有权实施临时接管：（1）因管理不善，发生重大质量、生产安全事故的；黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案43（2）严重影响到社会公共利益和安全的；（3）法律、法规禁止的其他行为。2）临时接管项目所产生的一切费用，将根据项目合同约定，由违约方单独承担或由各责任方分担。15、变更、提前终止及补偿、变更、提前终止及补偿1）在合作期间，如果发92、生以下事件，项目公司可从政府方获得一般补偿：（1）不可抗力事件导致工程建设投资、维护成本增加；（2）法规政策变更使得项目公司为符合新的法规政策要求调整建设标准导致投资或运营维护成本增加超过 5%。一般补偿可以采取以下形式：一次性补偿（即货币形式补偿）或调整财政补贴（调整方式在特许经营协议中详细说明）。2）在合作期间，如果发生以下事件，项目公司依照特许经营协议承担违约责任。（1）项目公司未能根据规定提交履约保函或未能补充履约保函金额并保持有效；（2）未经政府批准，项目公司私自出租、转让、抵押或质押项目设施；（3）项目公司未对项目设施进行定期维护或未达到维护标准，造成重大安全事故，严重影响社会公众93、利益。3）发生以下情况，特许经营协议可提前终止：（1）项目公司发生严重违约事件时，政府有权发出终止合同的意向通知；（2）发生政府严重违约事件时，项目公司有权发出终止合同的意向通知；（3）发生不可抗力时，特许经营协议签订双方无法协商一致继续履行各自义务，双方有权向对方发出终止合同的意向通知。4）提前终止补偿黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案44特许经营协议提前终止，政府应按照特许经营协议的规定接收项目设施，并按照合同约定的补偿原则和补偿标准计算终止补偿。16、项目移交、项目移交30 年特许经营期结束，项目公司向政府无偿移交整个项目。双方明确约定具体移交时间与移交流程，并约定94、移交时项目主体土建工程剩余使用寿命超过 70 年，管廊主要设备性能良好且按期做好检修工作，主要技术文件与技术工作交接完善，项目整体运营状况良好且可持续发展。工作移交：若项目建设完成后，引入第三方作为项目的运营方时，需要进行工程的交接，包括设施移交、人员与设备移交、风险转移等，需约定具体移交方式、移交手续。（1）综合管廊的土建工程通过竣工验收，并达到设计目标（2）综合管廊的照明系统，通风系统，排水系统，消防系统，温控系统，监控系统，报警系统等安装到位，使用功能正常。（3）综合管廊形成完备管理体系和管理规章制度，完成管理人员的培训。17、违约责任、违约责任项目实施机构或项目公司未履行项目合同约定义95、务的，应承担相应违约责任，包括停止侵害、消除影响、支付违约金、赔偿损失以及解除项目合同等。18、转让与担保、转让与担保合作期内，未经市政府同意，项目公司不得出让、转让、抵押、质押项目的土地使用权、项目设施或任何其它重要资产。在特许经营协议签署，项目投入使用五年之后，经市政府事先书面同意，项目公司股东可以向符合特许经营协议规定条件的受让方转让其在项目公司的股权。19、争议解决方式、争议解决方式特许经营协议执行过程中若出现争议，应尽力通过协商友好解决。协商不成的，可以采用仲裁的方式解决。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案4520、需要明确的其他事项、需要明确的其他事项无黄石市96、大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案46第第六六章章项目监管项目监管框架框架6.1 监管架构监管架构本项目将建立履约管理、行政监管和公众监督“三位一体”的监管架构，优先保障公共安全和公共利益。由于公众监管相对于政府监管缺少强制执行力，因此本项目的监管将以行政监管为主导，履约监管和公众监管为辅助，监管架构如图 6-1 所示。图图 6-1 监管总体框架监管总体框架在遵守依法监管的基础上，监管过程中还应强调以下三个原则：社会效益驱动原则。社会效益驱动原则。基于准公共产品特性，政府在 PPP 项目监管过程中既要确保经济效益，更要遵循社会效益原则，了解公众意愿，接受公众评价。与与 PPP 97、建设过程相协调原则。建设过程相协调原则。PPP 项目政府监管过程应该与其建黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案47设的全过程相协调，这样才能保证项目监管的体系化和系统化。强制性监管与灵活性监管并存原则。强制性监管与灵活性监管并存原则。政府作为监管部门必然具有强制性，但是对 PPP 项目的监管涉及更多的日常监管，都交由政府进行强制性的监管，将导致监管任务繁重琐碎，因此 PPP 项目政府监管应兼有灵活性的原则。6.2 监管内容和程序监管内容和程序在项目生命周期的不同阶段，各监管部门的具体职责和侧重监管内容如图 6-2 所示。图图 6-2 各阶段各部门监管职责各阶段各部门监管职责98、6.2.1 履约管理履约管理履约管理的主体为项目合同当事人及政府方代表，包括市城建委、市财政局、众邦公司等。其中：市城建委作为 PPP 项目实施机构，对项目履约情况进行全程监督和黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案48绩效考评。市财政局派驻人员作为项目公司董事、监事，以公司董事、监事身份监督项目公司的履约情况及财务状况。众邦公司作为项目公司的股东，以股东身份监督项目公司的履约情况及全项目建设、运营状况。1)建设期履约担保中标的社会资本要求在中标后 30 日内且特许经营协议前，向政府方提交不超过总投资 10%（暂定 1.6 亿元）的建设期履约保函。2)经营期的履约管理市财政局99、根据绩效评估的结果，向项目公司支付运营管理维护费、财政补贴和可行性缺口补贴。3)经营期末移交担保经营期届满当年前 6 个月，政府方收取项目公司上一年度运营收入的50%同等金额的见索即付银行保函作为移交担保。6.2.2 行政监管行政监管行政监管的主体为相关行政主管部门，其中：1.市城建委市城建委市城建委设立现场监管推进机构，承担项目实施监管职责，是本综合管廊 PPP 项目的主要监管部门，主要监管内容和职责如下。1)会同市财政等相关部门编制项目实施方案，报请市政府批准。2)组织项目谋划、咨询、论证，科学确定工程建设规模、标准。3)办理项目环评、可研、规划等审批手续。4)组织项目招标工作，确定勘察、100、设计、监理单位及投资人，主要是对私营机构选择的监管。5)协调推进地下综合管廊项目征地征收工作。协助项目公司办理工程建设审批手续变更。6)对勘察、设计及监理单位工作进行管理。对项目公司履约情况实施监督。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案497)组织设计、监理单位控制工程建设的规模、标准和投资，对工程设计变更和现场签证进行审核认定。8)组织项目公司报送工程结算评审资料并进行初审。配合市财政部门进行工程结算评审。9)参与工程竣工验收。对验收合格、具备投入使用条件的，配合市财政部门拨付除质量保修责任范围以外的设施正常运营的财政补贴。10)行业主管部门负责项目建成后项目公司运营期间101、的设施行政管理和运行维护监管职责。11)统一制定相应设施维护标准、绩效考核打分办法。12)监管考核项目公司日常维护行为，考核管线公司对项目公司的满意度以及公众对管廊服务的满意度，作为核算绩效考核评分的依据。13)配合第三方评估机构，根据绩效考核情况及合同约定按期核算绩效考核评分。14)参与项目运营中期评估。15)合作期满，配合财政局等部门办理资产移交。2.市财政局市财政局1)负责项目政府采购的审核、监管等，负责基本建设工程项目的可行性评估论证。2)负责对招标阶段工程建设成本控制价进行评审。对项目公司委托实施的系统动迁工程预算、国有土地房屋征收安置包保协条款等进行财政评审。对由项目公司组织招标的102、各项配套工程的招标控制价进行事前评审，审核工程概（预）算，参与工程招投标，监督建设资金的使用管理，对主体工程清单包干以外的变量工程进行严格的造价控制，降低政府付费成本。3)审核工程竣工决算，提供基本建设投资咨询，核定项目财政补贴，并按合同约定定期支付。4)负责根据运营期内的通货膨胀情况（黄石市统计局公布的当期 CPI数值）调整管廊运营成本。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案505)对 PPP 项目公司财务状况进行抽查，确保财政资金的高效使用。6)项目合作期满，配合时间为等部门办理资产移交。3.市规划局市规划局1)负责规划方案、建筑方案的审查和报批工作；组织大冶湖新区的分区103、规划和专业规划等规划的编制和报审。2)负责规划设计资质审查的办理，负责土地使用权出让、转让的规划控制管理，协调建设用地内外关系，划定用地红线；负责起草、审核选址意见书，下发建设项目规划定点通知单；负责审核、报批建设用地规划许可证和建设工程规划许可证，对口业务统计工作。4.市物价局市物价局1)承担职责范围内的价格公共服务工作，审批本项目的管廊入廊收费定价。2)在运营期，负责对本项目各项收费价格进行采价、汇总、分析、预测、公布，负责价格监测工作的指导和业务培训，并对收费机制进行监督检查，对乱收费行为实施行政处罚。5.市审计局市审计局1)项目前期，对私营部门的选择项目立项进行审计监管，根据授权，审计104、参与本项目投资或者借贷的国家政策性银行、商业银行、保险公司、证券公司、期货公司的财务收支、资产、负债和损益状况。2)项目建设期，对合同进行审计监管，对工程款支付和工程造价的跟踪审计监管，对项目各参与单位的财务管理的审计监管。3)项目周期及移交节点，定期地对市财政局的项目政府补贴的财政财务收支进行审计，对项目后评价审计监管，对项目经过试运行后有关经济、技术指标是否满足预期目标进行独立的审计监管。6.市环保局市环保局1)依法对本项目周边的环境保护工作实施统一监督管理。2)监管本项目的废水废气固体废弃物、粉尘等污染问题。3)负责权限内规划和建设项目的环评审批，同时监督管理和环境保护黄石市大冶湖生态核105、心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案51设施的验收工作。7.市交通运输局市交通运输局1)负责与本项目相关的道路运输及建设市场监管，确保管廊上方道路的建设质量。8.市经济和信息化委员会市经济和信息化委员会1)受理对应的入廊单位所有相关的审批事项。2)承担相关的协调、指导、督办的职责。9.市国土资源局市国土资源局1)编制并组织实施全市性及区域性的国土、土地利用、矿产资源等综合规划，特别是大冶湖新区的土地利用规划。2)负责建设项目用地预审、土地开发整理项目立项规划审查。3)承办本项目建设用地使用权出让事宜等工作。10.独立第三方监管机构独立第三方监管机构独立第三方监管机构参与项目的全过程监管。政府106、设立综合性的独立监管部门参与到项目的整个过程，对私营部门的准入、成本、价格、服务内容和质量、安全、环境等实施专业化监管，其在各阶段具体职责如下：1)在项目前期，综合性独立监管机构的职责是辅助性质的，监管的内容包括：私营机构选择；订立合同；可行性报告的审批和初步设计的审批；设计单位、施工单位的选择；2)在项目建设期，监管的内容包括：特许经营合同执行情况；工程资金计划和使用情况；竣工验收过程中对成本价格的监管；3)在项目运营期及移交节点，监管的内容包括：公共基础设施运营维护的监管产品（服务）质量；项目运营的绩效评价和中期评估；项目结束时进行的绩效评估和资产评估；项目的产权监督和合同执行情况的监督；107、移交时对项目的整体情况做出评估以确保公共部门的利益。6.2.3 公众监管公众监管本项目前期、建设期、经营期，市城建委委托第三方评估机构对本项黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案52目的进度、投资、运营状况及支付情况进行评估，定期在我市媒体公布，自觉接受社会监督。公众监管主要以群众的日常监督为主，主要方式为投诉、举报，主要监督内容包括项目建设前期的方案设计合理性，项目建设期间的安全文明施工，项目运营期的收费价格合理性、政府公布的评估报告等内容。6.3 绩效管理绩效管理体系体系6.3.1 绩效绩效管理管理体系的设计体系的设计绩效管理体系共包含三个部分，包括了用于施工阶段和竣工验108、收阶段的可用性绩效指标、用于运营阶段的运维绩效指标和用于移交阶段的移交绩效指标。第一部分：施工阶段和竣工验收阶段的可用性绩效指标。包括质量、工期、环境保护、安全生产、社会影响五个部分组成，指标参照相关规范标准设置。第二部分：运营阶段运维绩效指标。针对地下综合管廊的运营维护工作，包括资产有效性、财务健康性、系统安全性、社会满意性四个方面。1）资产有效性（60%）。考核地下综合管廊的管理团队建设工作和管理流程、日常维护工作情况、资产运营及盈利情况。2）财务健康性（15%）。考核运营的成本开支、收入等关键财务指标。3）系统安全性（15%）。考核安全管理和突发事件管理。4）社会满意度（10%）。考核入109、廊单位用户、周边群众对该项目的接受度与满意度。第三部分：移交阶段移交绩效指标。针对项目移交阶段时间、流程、项目运营状况及项目移交时状况进行考核。6.3.2 绩效评价体系绩效评价体系政府部门由市城建委牵头，财政局、物价局等部门协助，对项目进行绩效考核，整体绩效考核任务由市城建委全权负责。1.绩效指标绩效指标运营维护期绩效考核指标主要针对地下综合管廊的运营维护工作，主黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案53要分为 4 个部分，以 100 分为满分的机制，不达得分要求的按照绩效付费方法对政府补贴额进行监管，扣除部分补贴。第一部分：资产有效性（60%）。考核地下综合管廊的管理团队建110、设工作和管理流程、日常维护工作情况、资产运营及盈利情况。第二部分：财务健康性（15%）。考核运营的成本开支、收入等关键财务指标。第三部分：系统安全性（15%）。考核安全管理和突发事件管理。第四部分：社会满意度（10%）。考核入廊单位、周边群众对该项目的接受度与满意度。2.考核方法考核方法1）建设期内。依据可用性绩效指标每年进行考核，考核主要针对建设过程中的质量、进度、安全控制，对环境的影响以及社会影响程度。2）经营期内。政府主要通过常规考核和临时考核的方式对项目公司的运营绩效水平进行考核，并依据绩效考核结果对政府的补贴额进行监管。常规考核：在项目周期内，每年进行一次。常规考核在项目公司向政府相111、关部门提交运维报告后 5 日内进行，并应在 7 个工作日内完成。常规考核覆盖全部地下综合管廊。临时考核：政府可以随时自行考核项目公司的运维服务绩效，如发现缺陷，则需在 24 小时内以书面形式通知项目公司。项目公司在接到政府的书面通知后，应在绩效考核要求的时间内修复缺陷；临时考核结果一般不作为项目公司违约情形处理，除非临时考核发现的缺陷会导致管廊可用性破坏，或存在重大安全隐患。无论是常规考核还是临时考核，项目公司皆应及时修复缺陷，否则政府可根据相关约定提取乙方提交的运营与维护保函项下的相应金额。3.付费比例及进度付费比例及进度特许经营期内，每年进行一次绩效考核。绩效考核涉及整个综合管廊，每年支付112、一次，自项目进入运营期后，每一年届满后十日内支付或扣款。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案54本PPP项目在特许经营期内均由政府向项目公司给予补贴（包含财政补贴和可行性缺口补贴），因此采用基于绩效考评结果的付费机制，政府及其授权的实施机构完成对项目的监管。财政补贴与可行性缺口补贴的付费以绩效考核结果为支付依据，每年考核一次，当绩效考核成绩低于90分时，政府从中扣除相应费用：（90-常规考核总分）/100*年度政府补贴额度。6.3.3 关键绩效指标关键绩效指标绩效指标体系包括了用于施工阶段和竣工验收阶段的可用性绩效指标、用于运营阶段的运维绩效指标和用于移交阶段的移交绩效指标113、。1 可用性绩效考核指标可用性绩效考核指标可用性绩效指标考核主要用于施工阶段和竣工验收阶段，详见表 6.1。表表 6.1 可用性绩效可考核指标可用性绩效可考核指标指标类别指标类别指标说明指标说明质量需符合城市综合管廊工程技术规范(GB50838-2012)、给水排水管道工程施工及验收规范（2012）、GB50374-2006 通信管道工程施工及验收规范、城市供热管网工程施工及验收规范(CJJ_28-2004)、DL5031-94 电力建设施工及验收技术规范(管道篇)等规范要求，并做到一次性验收合格。工期开工日：实际开工时间以监理工程师的开工令为准竣工验收日：自前述实际开工时间起算三（3）年内。114、环境保护参照建设项目环境保护条例（国务院 253 号令）。安全生产参照建筑施工安全检查标准（JGJ59-2011）、建筑工程施工安全技术规范（JGJ46-2005）。社会影响开展对社会影响的调研，调查对施工过程的社会满意度注：若国家、省出台具体考核办法，则上表中与之不一致的标准，以国家、省出台标准为准进行调整。2.运维绩效考核指标运维绩效考核指标运维绩效指标主要针对地下管廊的运营维护工作，强调对项目公司日常工作的监管，保障项目发挥公共服务功能，提高项目的社会效益，主要分为 4 个层级设置指标，如表 6.2 所示。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案55表表 6.2 运维绩效115、考核指标层级说明表运维绩效考核指标层级说明表指标层级指标层级比重比重指标说明指标说明资产有效性60%综合管廊的管理体系针对管廊的运营管理、日常维护、资产保值增值等财务健康性15%对运营的成本开支、收入、关键财务指标等进行监控，保障项目的正常运行系统安全性15%针对该项目安全隐患，加强监管，保障项目安全可靠运行，避免重大安全事故发生社会满意性10%针对社会资本与公众、入廊单位、政府部门等的关系，考核社会对该项目的满意程度，接受公开监督，提升社会效益针对上述指标层级，设置相应指标。(1)资产有效性资产有效性1）综合管廊管理体系绩效指标见表 6.3。表表 6.3 综合管廊管理体系绩效指标综合管廊管理116、体系绩效指标序号序号指标名称指标名称指标要求指标要求1管理系统工作排班工作人员上班时间、交接班安排2交接班做好交接记录，并签字确认3出勤制度工作人员上班出勤情况4责任制责任到人5安全意识与安全用具提高工作人员安全意识，确保工作范围内工作人员的安全6作业标准化规范操作流程，减小事故隐患2）综合管廊的资产有效性绩效指标如表 6.4 所示。表表 6.4 综合管廊的资产有效性绩效指标综合管廊的资产有效性绩效指标序号序号指标名称指标名称指标要求指标要求1总体布置联络通道综合管廊的监控中心与综合管廊之间的直接联络通道畅通无阻塞，满足管理人员的日常检修要求。2逃生孔逃生孔内外畅通无阻塞，位置显眼，盖板易于开117、启，孔内爬梯功能良好3投料口投料口内外畅通无阻塞，满足管线、设备、人员黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案56序号序号指标名称指标名称指标要求指标要求进出的最小允许限界求。4通风口通风口内外畅通无阻塞，满足通风设备进出的最小允许限界要求5逃生孔，投料口，通风口防洪或防止地面水倒灌的设施工作良好6外观与周围景观相协调7连接处综合管廊同其他方式敷设的管线连接处，防水和防止差异沉降的措施完好8人员通道畅通无阻塞，满足综合管廊内管道、配件、设备运输最小净宽要求9综合管廊的纵向斜坡超过 10%位置，人员通道部位的防滑地坪或台阶功能良好10管线、管道铺设垂直和水平转向部位满足规范转向角118、度与长度要求，线缆无破损11支架、吊架、桥架表面应光滑无毛刺，无锈蚀12连接良好，无脱落，结构完好，变形在允许范围内13层间距可调节功能良好，折弯角度满足规范要求接地线功能良好，无破损14排管金属电缆排管采用套管焊接，连接时应管口对准、连接牢固，密封良好；套接的短套管或带螺纹的管接头的长度，不应小于排管外径的 2.2 倍15硬质塑料管套接或插接时，其插入深度宜为排管内径的 1.1 倍1.8 倍；在插接面上胶合剂粘牢密封良好16水泥管宜采用管箍或套接连接，管孔对准，接缝严密，管箍防水垫密封良好，防止地下水和泥浆渗入17管道管道距管廊内壁、人员通道、顶板、底板距离满足规范要求18管道的三通、弯头等119、部位的供管道固定用的支墩黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案57序号序号指标名称指标名称指标要求指标要求或预埋件结构完好，功能良好。19在综合管廊顶板处，供管道及附件安装用的吊钩或拉环，间距满足规范要求，结构完好，功能良好20供电系统配电系统设备受电端的电压偏差允许值：动力设备应为士5%额定电压，照明设备应为5%、-10%额定电压21在各供电单元总进线处电能计量测量装置功能良好22供配电设备安装处无杂物堆积阻塞，无低洼无积水，便于维护和操作23每段防火分区各人员进出口处的通风设备、照明灯具的控制按钮安装到位，功能良好24接地综合管廊内的金属构件、电缆金属保护皮、金属管道以及120、电气设备金属外壳均应与接地网连通，功能良好25监控与警报系统环境检测监测有害气体、空气含氧量、温度、湿度等环境参数功能良好，并能及时将信息传递至监控中心26设备检测沟内的机械风机、排水泵、供电设备、消防设施进行监测和控制良好27通信系统固定式语音通信系统安装到位，功能良好，电话应与控制中心联通良好28通风系统换气换气次数应在 2 次/h 以上，换气所需时间不宜超过 30min29风速综合管廊的通风口处风速不宜超过 5m/s，综合管廊内部风速不宜超过 1.5m/s.30通风口通风口防止小动物进入管廊的金属网格结构完好，功能良好，网孔净尺寸满足规范要求31温度综合管廊内空气温度40时，或需进行线路121、检修时，开启机械排风机。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案58序号序号指标名称指标名称指标要求指标要求32排水系统自动排水系统自动排水系统安装到位，功能良好33排水明沟综合管廊的底板设置排水明沟，功能良好，排水明沟坡度不宜小于 0.3%。34标识系统管廊介绍牌在综合管廊的主要出入口处综合管廊介绍牌安装到位，对综合管廊建设的时间、规模、容纳的管线等情况进行简介35管线标识纳入综合管廊的管线应采用符合管线管理单位要求的标志、标识进行区分，标志铭牌应设置于醒目位置，间隔距离应l00m。标志铭牌应标明管线产权单位名称、紧急联系电话。36设备标识在综合管廊的设备旁边应设置设备铭牌，122、铭牌内应注明设备的名称、基本数据、使用方式及其紧急联系电话。(2)财务健康性财务健康性财务健康性绩效指标如表 6.5 所示。表表 6.5 财务健康性绩效指标财务健康性绩效指标序号序号指标名称指标名称指标说明指标说明1合理的财务分析与运营分析财务分析报告的完备性、每年财务报表的精准性等，以判断财务管理的效率2良好的盈利能力通过动态评估投资回收期、投资利润率、资本金净利润率、财务净现值、财务内部收益率、财务净现值率等指标，评判盈利能力，保证社会资本有合理但不超额利润3稳健的成长能力和不断增长的市场开发能力通过额外服务类型拓展和营收情况、新入廊单位引入情况等指标，判断社会资本利用现有资产开拓市场能力123、，以此增强项目的 VFM4项目公司负债能力通过流动资金比率、偿债能力、资产负债率等，判断项目公司的负债情况是否会危及项目正常运转黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案596合理的价格调整机制通过对项目入廊费、运营管理维护费等收费机制的分析，判断项目公司是否能够合理回收投资，在突发情况下（如工期延误、特许经营期变化等）能否获得回报(3)系统安全性系统安全性系统安全性绩效指标如表 6.6 所示。表表 6.6 系统安全性绩效指标系统安全性绩效指标序号序号指标名称指标名称指标说明指标说明1安全管理安全检查安全检查制度是否完善2教育宣传三级安全教育机制是否建立3安全操作职工操作是否合乎124、安全规定4入廊管理进出综合管廊须知、入廊工作申请程序、入廊施工管理规定、廊内施工作业规范、管廊进出规定、动火作业管理规定、安装工程施工管理暂行规定5消防管理消防教育制度加强对职工的消防培训，未经培训不得上岗。6防雷接地系统所有金属管道，商标牌，灯杆，输气管的始末端，排气管等均需与接地装置相连；在电源引进引出的配电装置处，设电涌保护（SPD）；7火灾自动报警系统功能良好，嗅探灵敏度符合防火灭火要求8自动喷水灭火系统等功能良好，嗅探灵敏度符合防火灭火要求9火灾系统设置控制中心报警系统，监测地下管廊火灾信号和消防设备；在综合管廊设置感烟探测器和火灾探测器。10防火分隔防火分区内，防火墙、甲级防火门、125、阻火包等防火分隔功能良好11消防器材电力管道周边一定配备干粉灭火器；布局合理，要害部位不少于 4 具灭火器，有明黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案60序号序号指标名称指标名称指标说明指标说明显防火标志，经常检查、维护灭火器材。12消火栓在消火栓箱内设施消火栓按钮；布局合理，消防干管直径不小于 100mm，昼夜设明显标志，配备足够水龙带，周围 3m 不准存放物品。13廊内动火作业是否进行专项审批登记和重点监控14标志标线警告标识警示（缺陷和替换）完好、清洁、易辨认、结构牢固及夜间清晰可见。15在综合管廊内应设置“禁烟”、“注意碰头”、“注意脚下”、“禁止触摸”等警示、警告标126、识。16通道、器材标识在人员出入口、逃生孔、灭火器材等部位应设置明确的标识。17照明系统正常照明不能正常工作的灯不超过 5%；平均照度、最小照度、出入口设备操作处照度、监控室照度满足规范要求18应急照明应急疏散照明照度、监控室备用照明照度、应急电源供电时间满足规范19安全出口标志灯，灯光疏散指示标志安装到位，功能良好20完好、清洁、易辨认、结构牢固及夜间清晰可见21照明机具电缆、箱变、控制箱、PLC、应急装置、灯具和动力配电柜等设备清洁、干燥、无锈蚀、绝缘良好22应急机制应急预案整体应急预案、与专项应急预案完善23应急设备设备功能良好，型号、数量和摆放位置符合设计要求24应急人员人员配备充足、127、专业分工明确、组织架构合理25应急物资物资充足，型号、数量和摆放位置符合设计要求黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案61(4)社会满意性社会满意性社会满意性绩效指标如表 6.7 示。表表 6.7 社会满意性绩效指标社会满意性绩效指标序号序号指标名称指标名称指标说明指标说明1政府公共部门满意度对政府相关部门进行调研，分析政府部门对维护保养工作、项目公司运营状况、项目营收能力、资金偿还能力、资金使用状况、带动周边经济拉动能力等的满意程度2项目的公众满意度对项目涉及的群众进行调研，分析群众对项目立项、采购、建设、运营的透明度，水、电、热力、通信价格调整，项目带来的生活便捷性等的满128、意程度3特许权受让人与分包商及供应商的和谐关系对相应的承包商、运营商、材料供应商等进行调研，分析合同履行状况满意度、合同支付状况满意度和长期合作意愿4项目公司内部良好的团队气氛对项目公司内部员工进行调研，从公司架构与管理规章制度、决策透明度、公司文化、员工的职业愿景是否与项目公司发展一致、员工之间的信任程度、员工之间的沟通程度、创新理念的接纳程度等方面分析项目公司内部满意度3.移交指标移交指标项目移交绩效指标如表 6.8 所示。表表 6.8 项目移交绩效指标项目移交绩效指标序号序号指标名称指标名称指标说明指标说明1移交范围及程序特许经营协议中约定移交范围和移交手续，考核是否遵照协议约定履行手续129、，以及是否完全移交规定范围的内容。2技术转移与设施运营和维护有关的技术及书面的技术操作规范的交接达标度。3人员培训政府人员在移交前培训学习的合格度。4运营状况特许经营协议约定的移交时的盈利能力的达成黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案62度。5设备状况特许经营协议约定的移交时的设备可使用性的达成度。6提前移交是否满足提前移交的情形，以及此时设备的性能状况。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案63第第七七章章采购方案采购方案7.1 社会资本方社会资本方采购采购方式方式7.1.1.选择方式选择方式本项目拟采用公开招标的采购方式。法律依据：政府采购法、政府采购130、法实施条例、关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）、政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215 号）以及政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法等有关规定，拟采取公开招标的方式选择社会投资人。依据上述规定，通过全面分析黄石市地下综合管廊特点，并综合考虑施工强度、项目周期、运营经验、社会资本规模等多种因素，分析潜在采购方应具备的能力，对前述五种采购方式逐一进行比较（详见表 8.1），认为公开招标的方式可以获得更高性价比的产品与服务，且采购效率较高，最终拟采用公开招标的采购方式。表表 7.1 社会资本采购方式比较社会资本采购方式比较采购模式采购131、模式含义含义适用范围适用范围特点特点周期周期公开招标发布招标公告，采购人通过采购标准从所有投标中择优评出社会资本方达到公开招标限额或其他特殊条件。程序清晰、竞争性强较短竞争性谈判采购人通过与多家社会资本方进行谈判，最后从中确定价格最优资本方招标不成的；技术复杂或性质特殊；时间不能满足项目需求；协商性强但竞争性报价不一定物有所值较短邀请招标采购人选择若干社会资本方向其发出投标邀请书，由被邀请方进行投标竞争，并择优投标方A.具有特殊性，只能从有限范围内选择资本方；B.采用公开招标方式的费用过大；竞争有限、招标工作量相对较大较长黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案64竞争性磋商采132、购人通过组建竞争性磋商小组与符合条件的社会资本方就项目采购事宜进行磋商，资本方按照磋商文件的要求提交响应文件和报价，采购人评审后确定最终资本方政府购买服务的项目；技术复杂或者性质特殊、不能事先计算出价格总额的、市场竞争不充分的科研类等项目灵活、协商性强较短单一采购采购人只向一家社会资本方进行采购的一种方式只能从唯一资本方采购的；发生了不可预见的紧急情况不能从其他资本方采购的；其他必须采取单一采购的情形的。竞争性差较短7.1.2 选择标准选择标准结合本项目投资大、周期长、项目具有非经营性、公益性等特点，对社会资本的选择参考标准如下：1）综合要求：具备独立法人资格、实力雄厚，抗风险能力强，社会资源133、广，融资能力强；可以进行联合体投标。2）财务：具有良好的银行资信、财务状况以及相应的偿债能力，注册资本（实缴）或净资产不低于 5 亿元人民币，净资产以经具有合法资质第三方最近一年审计的财务报告为准；3）资质：拥有市政建设相关施工和管理资质，符合管廊技术条件要求的技术水平和能力；具备水务、电力或通信等专业运营能力。4）业绩：在市政施工方面具有突出的设计、施工或运营业绩，以项目合同和业主出具的证明文件为准；5）参与本项目投标所采用的技术不存在知识产权纠纷，有自己的专业人员，能够独立完成项目施工和运营；6）有能力现金出资 4 亿元参与设立项目公司，有能力为项目公司对外融入较低成本的资金；黄石市大冶湖134、生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案657）近三年内无不良经营行为，没有发生过重大生产安全和质量事故或重大投诉事件等；8）投资方须是建筑施工企业或与建筑施工企业组成的联合体。7.1.3 项目标的项目标的黄石市地下综合管廊项目特许经营期为 30 年，其中建设期 3 年，运营期 27 年，项目总投资为 16.04 亿元。项目采购以政府在政府在 30 年所需支出年所需支出的的财政补贴总额财政补贴总额为标的进行评标，评标过程中需评价投标文件中的社会资本方投资内部收益率（不超过 8%）、资本金净利润率等内容，中标单位与众邦公司共同组建项目公司，项目公司可获得本项目的特许经营权。为控制工程成本，建135、议：（1）项目全部建设成本控制价为 142,231.75万元（其中：工程费用控制价 133,406.06 万元，工程建设其他费用控制价为 8,825.69 万元），建议报价下浮不低于 2%；（2）运营期经营成本基准价为 2,100.10 万元/年（含工资及福利费 144.72 万元、修理费（包含管廊土建修理费和管廊设备检修维护费）1,738.30 万元和其他费用 217.08 万元），运营成本中的工资及福利费可按照 CPI 增长水平增长，其他费用取为工资及福利费 150%，最高成本为 2,453.13 万元/年，建议下浮不低于 2%。7.1.4 选择程序选择程序公开招标是指招标人在公开媒介上以136、招标公告的方式邀请不特定的法人或其他组织参与投标，并向符合条件的投标人中择优选择中标人的一种招标方式。其优点在于能够在最大限度内选择，竞争性更强，透明度高，程序规范，因此择优率更高，但是其一般耗时较长，成本较大，手续复杂。政府采购项目按公开招标模式开展的，按照图8-1所示基本程序进行。（1）招标准备阶段依据工程内容、工程特点等确定采用公开招标模式后，确定采购需求，办理招标备案，确定标底，同时编制招标过程中涉及的相关文件，包括招标公告、资格预审文件、招标文件、合同协议书，以及资格预审和评标方法。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案66（2）招标投标阶段在国家或地方指定报刊、信137、息网等其它媒介发布招标公告，接受投标报名，或发出投标邀请，对潜在投标人进行资格预审，优选投标人参加投标竞争，发售招标文件，招标文件通常包括投标须知、合同条件、技术规范、图纸和技术资料，工程量清单，投标人在购买招标文件的同时，必须在规定的时间内递交投标保证金。另外招标人需在投标须知规定的时间组织投标人进行现场考察，设立答疑会对投标人统一答疑，答疑文件作为招标文件的组成部分。图图 7-17-1本项目公开招标流程本项目公开招标流程黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案67（3）决标成交阶段投标人在投标截止日前递交投标文件，招标单位在投标须知规定的时间和地点进行开标会议，所有投标人出138、席。在检验投标文件密封情况后拆封，并唱标。评标时一般分两个阶段。初评时评标委员会以招标文件为依据，审查各投标书是否为响应性投标，确定投标有效性。详评时首先对各投标书进行技术和商务方面的审查，评定其合理性，必要时候可以约请投标人对标书中不明确的内容然后再对标书评审的基础上，评标委员会依据评标方法量化比较各投标书的优劣，并编写评标报告，向招标人推荐合适的中标候选人。（4）定标阶段招标人应该根据评标委员会提出的评标报告和推荐的中标候选人确定中标人，也可以授权评标委员会直接确定中标人。中标人确定后，招标人向中标人发出中标通知书，同时将中标结果通知未中标的投标人并退还他们的投标保证金或保函。（5）公开招139、标注意点在公开招标中，应注意以下关键点：投标保证金：投标保证金可以使用支票、银行汇票等，一般不超过投标报价的 2%，最高不超过 80 万元。投标保证金有效期应超出投标有效期30 天。其中投标有效期从投标人提交投标文件截止之日起计算。投标人数目：递交有效投标文件的投标人少于 3 个的，招标人必须重新组织招标。确定中标人：评标委员会确定出不超过 3 名合格中标候选人，并标明排列顺序。确定中标人前，招标人不得与投标人就投标价格、投标方案等实质性内容进行谈判。使用国有资金投资的项目，招标人应当确定排名第一的中标候选人为中标人。排名第一的中标候选人放弃中标，因不可抗力提出不能履行合同，或者招标文件中规定140、内容未满足的，招标人可以确定排名第二的中标候选人为中标人，以此类推。所有推荐的中标候选人黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案68未被选中的，应重新组织招标。不得在未推荐的中标候选人中确定中标人。招标人一般应在评标委员会提出书面评标报告 15 日内确定中标人，最迟应在投标有效期结束日 30 个工作日前确定。招标人在确定中标人后，对中标结果进行公示，时间不少于 3 天。7.2 PPP 模式操作表模式操作表为保证项目的顺利实施，现将本案的项目工作列表如下：表表 7.2 黄石市地下综合管廊试点黄石市地下综合管廊试点 PPP 项目工作表项目工作表阶段阶段工作内容工作内容项目论证组织调141、研和项目分析物有所值评价（VFM）；财政承受能力论证组织专家进行评审财政部门审议通过物有所值评价报告和财政承受能力论证报告方案编制编制项目实施初步框架方案组织征询政府部门和意向社会资本意见编制项目实施方案黄石市人民政府审批项目实施方案项目采购招标公告发布及报名资格审查及招标文件发售招标文件的澄清或修改投标文件的提交评标小组的成立与职责投标文件评审中标结果公告项目签约起草特许经营协议征求政府部门和社会资本各方意见修改、沟通、确定合同条款举行签约仪式，完成项目注册黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案69附录附录 1 本项目财务分析报告本项目财务分析报告一、财务分析报告的依据一、142、财务分析报告的依据（1）黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊可行性研究报告；（2）调查获得的资料；（3）国家发展改革委、建设部关于印发建设项目经济评价方法与参数的通知（发改投20061325 号）；（4）城市综合管廊工程投资估算指标（ZYA1-12（10）-2015）（试行）；（5）以专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件为依据；（6）专业机构发布的工程建设其他费用计取办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；（7）拟建项目单项工程的建设内容及工程量；（8）按中国人民银行中长期贷款年基准利率（4.9%）上浮 1 个百分点取 5.9%；（9）国家现143、行政策法规及建设单位提供的有关资料。二、项目总投资二、项目总投资依据 可行性研究报告，本地下综合管廊PPP项目工程总投资估算值约16.04亿元，其中金融性贷款 12.00 亿元，贷款期 20 年，年利率 5.9%。表表 1 建设投资估算表建设投资估算表序号序号名称名称费用（万元）费用（万元）比重比重1工程费用133,406.0665.36%1.1建筑工程费用93,989.511.2安装工程费用20,905.221.3设备工程费用18,511.332工程建设其他费用8,825.6927.54%3工程预备费7,111.597.10%4建设投资（1+2+3）149,343.34其中：形成固定资产14144、2,231.75形成无形资产0.00形成其他资产136.29黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案70表表 2 项目总投资估算表项目总投资估算表序号序号名称名称费用费用占总投资比重占总投资比重1建设投资149,343.3493.11%2建设期利息10,620.006.62%3流动资金428.000.27%4项目总投资（1+2+3）160,391.34100.00%三、总成本分析三、总成本分析1、工资及福利费、工资及福利费工资总额按职工定员人数（分为工人、技术人员和管理人员）及人年均工资计算。工资额=人数人均年工资（1）职工人数估算本项目参考广州大学城综合管廊，暂定本项目综合管145、廊管理人员为 30 人。（2）人均年工资参考黄石市当前经济发展水平，预计项目运营第一年（2018 年）人均工资水平为 3.0 万元，按照 CPI 增长水平测算项目运营期每年的人均工资，具体测算结果见财务分析报表。（3）工资、福利费及五险一金计算按照人均工资水平和税法规定，测算本项目工资、福利费及五险一金，见财务分析报表。2、管廊设备运营管理维护费、管廊设备运营管理维护费修理费=固定资产原值（扣除建设期利息）百分比率百分比率的选取考虑综合管廊项目特点，一般修理费可取固定资产原值（扣除建设期利息）的 1%5%。本项目参考可行性研究报告确定管廊运营管理维护费为 788.3 万元/年。3、管廊土建修理146、费、管廊土建修理费按管廊土建造价的一定比例计取，参考国内综合管廊的做法，暂定本项目土建修理费为综合管廊造价的 2.6%。管廊土建修理费=管廊土建造价 2.6%=36,5702.6%=950 万元/年。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案714、其他费用、其他费用其他费用由其他制造费、其他管理费和其他摊销费三部分组成，是指从制作费、管理费和销售费中分别去除工资及福利、修理费、折旧费、摊销费的其余部分。本项目由于是基础设施项目，非工业生产项目，故其他费用中不考虑其他制造费与其他销售费用，只考虑其他管理费用。其他管理费用可由两种估算方法得出：公式计算法和费用分析法，本项目采用的是147、公式计算法中以工资福利费为计算基础的方法，即：其他管理费=工资及福利总额百分比率。依据一般地下综合管廊项目的其他管理费用，本项目的其他管理费用取工资及福利总额的 150%。测算结果见财务分析报表。5、经营成本、经营成本经营成本是项目总成本费用扣除折旧费、摊销费和利息支出后的全部费用。经营成本=工资及福利费+管廊土建修理费+管廊设备检修维护费+其他费用测算结果见财务分析报表。6、折旧费、折旧费折旧费是对固定资产磨损的价值补偿。年折旧额=固定资产原值年折旧率年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限100%固定资产原值由工程费、待摊消费、预备费和建设期利息构成；折旧年限本项目折旧年限为生产期，即为 148、27 年。净残值率 0%.7、摊销费、摊销费摊销费包括无形资产摊销和其他资产摊销两部分。（1）无形资产摊销无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。年摊销费=无形资产原值/摊销年限（2）其他资产摊销其他资产包括开办费，从企业开始生产经营月份的次月起，按照不少于 5 年的期限分期摊入成本。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案72年摊销费=其他资产原值/摊销年限四、营业收入四、营业收入1、管廊运营收益（运营管理维护费收入）、管廊运营收益（运营管理维护费收入）根据黄石市 2005-2014 年的 CPI（如下表）测算本项目未来 30 年的管廊运营收费情况，CPI 预149、测见上表 5，根据表 6 的函数测算出管廊运营费用如下表 9。根据工可，项目运营期开始的第一年管理费 350 万元/年，之后年份根据 CPI 指数逐年增加。表表 9 管廊运营管理维护费预测表管廊运营管理维护费预测表项目周期项目周期费用费用/万元万元项目周期项目周期费用费用/万元万元项目周期项目周期费用费用/万元万元第 4 年350第 13 年447第 22 年565第 5 年360第 14 年459第 23 年580第 6 年370第 15 年471第 24 年595第 7 年380第 16 年484第 25 年610第 8 年391第 17 年497第 26 年626第 9 年401第 18150、 年510第 27 年642第 10 年412第 19 年523第 28 年658第 11 年424第 20 年537第 29 年675第 12 年435第 21 年551第 30 年6922、管廊入廊收益、管廊入廊收益根据各类管线传统的埋地成本及长度传统做法下的价格，将其中的土建成本提取出来得出各个管线单位需要在本项目中承担的费用为 36,570 万元，再根据入廊管道原土建费用上浮 20%计算（考虑运维阶段原土建部分的运维成本后再增加一部分），总费用为 43,884.54 万元，按入廊总价分 27 年平摊到等额支付的方法确定为每年的入廊费定价为 3,967 万元。项目公司在特许经营期第 3 151、年开始在 6年等额收取所有的入廊费，折算成年值即为 12,868.6 万元/年，各管线单位每年入廊费用如表10所示所示比例进行计算。约定目前依据16.04亿进行财务成本分析，施工图完成后，根据新的预算，每年的入廊费可浮动。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案73表表 10 各管线单位每年入廊费用各管线单位每年入廊费用项目项目管线单位管线单位入廊费用入廊费用1给水工程308 万2再生水工程103 万3热力工程196 万4电信工程928 万5电力工程2,432 万6合计3,967 万3、政府专项政府专项补贴补贴政府专项补贴总额为 1 亿元，在综合管廊建成后运营期前 5 年等额支152、付，每年 2,000 万。4、其他财政其他财政补贴补贴本项目为尽量控制政府支出风险，增强政府履约能力，提升社会资本方参与本 PPP 项目的信心，计划使政府在项目运营期内均衡支出财政补贴。均衡的财政补贴同时能够降低政府方的总财政补贴额。（1）合理收益界限合理收益界限本项目因具有极大的公益性，拟采用以下方式确定社会资本方投资内部收益率来控制项目的资金成本。基准收益率的确定普遍采用了加权平均资金成本（WACC-Weighted AverageCost of Capital）作为财务基准收益率。WACC=KEWE+KDWD式中KE资本金资金成本WE资本金占全部资本比例KD债务资金成本WD债务资金占全部153、资本比例A、银行借款的资金成本在考虑筹资费用的情况下，借款成本是指借款利息和筹资费用。由于借款利息计入税前成本费用，可以起到抵税的作用。因此，借款资金成本用下式计算KD=111(1)RTF式中：黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案74KD银行贷款成本；T所得税税率；R1长期借款利率；F1资金筹集费用率；B、资本金的资金成本资本金资金成本可采用资本资产定价模型（CAPM-the capital asset pricingmodel）计算：KE=RF+(RM-RF)式中：RF无风险投资收益率；RM市场平均投资收益率；包括行业风险、企业风险在内的特定投资方案资本投资风险系数。根据154、这种方法，计算本项目的资金成本：债务资金成本债务资金成本KD=(R1(1-T)/(1-F1)=5.90%（1-25%）/（1-1%）=4.47%注：目前长期借款利率为 4.90%，此处上浮 1 个百分点，取 5.9%；所得税税率按 25%计取；资本金筹集费用率按 1%计取。资本金资金成本资本金资金成本KE=RF+(RM-RF)=2.75%+0.5（15.00%-2.75%）=8.88%注：无风险投资收益率按长期存款利率标准选定，目前长期存款利率为 2.75%；本项目风险投资系数取 0.5；社会项目投资收益率一般在 10%-20%之间，本项目行业投资收益率取 15%。加权平均资金成本加权平均资金155、成本WACC=4.47%70%+8.88%30%=5.79%在加权平均资金成本的基础上考虑社会资本承担的一定风险、社会通货膨胀及合理的最低利润。IC=WACC(1+不可避免的风险损失系数)（1+通货膨胀系数）（1+最低利润系数）不可避免的风险损失率取 8%，通货膨胀率取 15%，最低利润系数取 15%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案75IC=5.79%（1+8%）（1+15%）（1+15%）=8.27%因此，本项目投资内部收益率控制上限取 8.27%。（2）补贴计算原则补贴计算原则本项目由于政府下城市投资公司众邦公司参股项目公司，众邦公司本身隶属于政府，为降低政府方的支156、付成本，众邦公司作为政府出资代表不参与收益分配，但拥有除获得收益外的其他一切应有权利。因此，本项目拟通过控制社会资本方的内部收益率而不是项目资本金内部收益率来支付财政补贴总额。综上，通过建立的财务模型倒推测算项目运营期内政府应该支付的财政补贴额。政府方按照 9,181.01 万元/年均衡补贴项目公司，使得社会资本方在运营期内获得 8.27%的内部收益率回报。经测算，可行性缺口总额为 247,887.21 万元，社会资本方内部收益率为 8.06%，达到控制目标。五、税金五、税金1 增值税增值税本项目为基础设施公益性项目，增值税以营业收入（不含税）为基础计取3.00%。2税金及附加估算税金及附加估157、算本项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加与地方教育费附加三项。2.1 城市维护建设税城市维护建设税本项目城市维护建设税以增值税为计征依据，税率 7.00%。采用以下公式计算：应纳税额=实际缴纳的增值税7.00%2.2 教育费附加教育费附加本项目教育费附加以增值税为计征依据，税率 3.00%。采用以下公式计算：应纳税额=实际缴纳的增值税3.00%2.3 地方教育费附加地方教育费附加本项目地方教育费附加以增值税为计征依据，税率 2.00%。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案76采用以下公式计算：应纳税额=实际缴纳的增值税2.00%3、所得税、所得税对本项目在特许经158、营期内按照 25%的税率计算所得税。当项目处于亏损状态时，从利润总额中进行抵补，此期间不缴纳所得税。根据国家税法政策，本项目进行“三减三免”政策。六、财务计算结果六、财务计算结果根据上述的投资估算、项目周期内成本支出假设和各种收益估算，计算期 30年，其中建设期为前 3 年，基准收益率设定为 8%。得到本项目的财务计算结果如表 11：表表 11 项目财务指标表项目财务指标表序号序号财务指标财务指标费用原值（万元）费用原值（万元）1项目总投资160,391.342项目总收入用户付费（入廊收费+运维收费）+政府专项补贴+其他财政补贴335967.672.1营业收入（入廊费+运营管理维护费）77,6159、52.462.2财政补贴（政府专项补贴+其他财政补贴）257,887.213项目总经营成本61,035.774总贷款利息10,620.005总税金36,2365.1税金及附加279.555.2增值税2,329.576社会资本投资内部收益率8.06%7资本金财务内部收益率5.15%8投资静态回收期22.42其中，基准收益率=8%的计算过程如下：基准收益率的确定普遍采用了加权平均资金成本（WACC-Weighted AverageCost of Capital）作为财务基准收益率。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案77WACC=KEWE+KDWD式中，KE资本金资金成本WE资160、本金占全部资本比例KD债务资金成本WD债务资金占全部资本比例A、银行借款的资金成本在考虑筹资费用的情况下，借款成本是指借款利息和筹资费用。由于借款利息计入税前成本费用，可以起到抵税的作用。因此，借款资金成本用下式计算KD 式中，KD银行贷款成本；T所得税税率；R1长期借款利率；F1资金筹集费用率；资本金的资金成本资本金资金成本可采用资本资产定价模型（CAPM-the capital asset pricingmodel）计算：KE=RF+(RM-RF)式中，RF无风险投资收益率；RM市场平均投资收益率；包括行业风险、企业风险在内的特定投资方案资本投资风险系数。根据这种方法，计算本项目的资金成本161、：债务资金成本 KD=5.90%（1-15%）/（1-0.01）=5.0154%资本金资金成本KE=RF+(RM-RF)=4.13%+0.5（15.00%-4.13%）=9.5650%加 权 平 均 资 金 成 本 WACC=5.0154%12/16+9.5650%3/16+01/16=5.5550%在加权平均资金成本的基础上考虑社会资本承担的一定风险、社会通货膨胀及合理的最低利润。IC=WACC(1+不可避免的风险损失系数)（1+通货膨胀系数）（1+最低利润系数）不可避免的风险损失率取 8%，通货膨胀率取 15%，最低利润系数取 15%IC=5.5550%（1+8%）（1+15%）（1+15162、%）=7.9342%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案78为计算简便起见，本项目基准收益率取 8%。七、敏感性分析七、敏感性分析敏感性分析是在确定性分析的基础上，进一步分析不确定性因素对投资项目的最终经济效果指标的影响及影响程度。1、确定敏感性分析指标、确定敏感性分析指标敏感性分析指标对象是具体的技术方案及其反映的经济效益。主要选择的敏感性因素如下：（1）建设投资对经济效果指标的影响（2）综合管廊入廊费对经济效果指标的影响（3）项目周期内财政补贴对经济效果指标的影响（4）经营成本对经济效果指标的影响2、计算该技术方案的目标值、计算该技术方案的目标值一般将在正常状态下的经济163、效益评价指标数值作为目标值。本项目选择资本金净现值和资本金内部收益率作为目标值。3、计算不确定因素变动时对分析指标的影响程度、计算不确定因素变动时对分析指标的影响程度本项目中对不同敏感性因素的变化幅度说明如下表所示。表表 12 敏感性分析计算说明敏感性分析计算说明敏感因素敏感因素变化幅度变化幅度说明说明项目建设投资总投资额假定在-30%,30%之间变化本财务报告的投资估算根据最新的综合管廊投资估算指标而得，与原先估算有较大差异，因此投资估算事实影响很大。综合管廊入廊费在原土建费用上浮20%基础上，在-30%,30%之间变化目前的入廊费是考虑分开建设时，不同管线直埋的土建费用与入廊费等效而制定的164、，一些附加费用并未考虑，因此上浮 20%，再考虑其变化的影响。财政补贴总额以总额为基数，在-30%,30%之间变化政府补贴是弥补项目现金流不足的重要手段，为了保证综合管廊提供高质量的服务，需要对运行期的绩效进行定期评估，从而确定支付金额。经营成本以工可估计的工资福利、管廊土建修理费、设备检修维护费、其他费用等为基数，在目前的运维包括了工资福利、管廊土建修理费、设备检修维护费、其他费用等，但并未考虑大修和中修，但与国内其他综合管廊相比每年的运维费用估算偏高（一般按照每公里配备 1 名工作人员，维护费用每公黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案79敏感因素敏感因素变化幅度变化幅度165、说明说明-30%,30%之间变化里 9 万元/年，中修 5 倍年维护费用，大修 10 倍维护费用计算），因此这一部分的费用实际估算不准确，需要进一步核实。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案804、敏感性分析、敏感性分析（1）敏感性分析的表格和图如下所示建设投资敏感性分析敏感性因素项目变化幅度-30%-20%-10%010%20%30%建设投资项目总投资116685.83133500.09149953.85160407.61183221.87199675.63216129.39财政补贴与其他可行性缺口补贴（邻里中心收入+土地开发成本回收）总额34239.6664102.64166、94901.92125972.61157558.92191249.71223035.92社会资本 IRR14.79%11.17%9.34%8.04%6.33%5.59%4.96%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案81综合管廊入廊费敏感性分析敏感性因素项目变化幅度-30%-20%-10%010%20%30%管廊入廊费财政补贴与其他可行性缺口补贴总额159896.57148062.63140173.34125972.61116505.46104671.5292837.58社会资本 IRR5.94%6.57%7.26%8.04%8.92%9.91%11.04%黄石市大冶湖生态核167、心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案82经营成本敏感性分析敏感性因素项目变化幅度-30%-20%-10%010%20%30%经营成本财政补贴与其他可行性缺口补贴112560.81116505.46120450.11125972.61132284.04136228.69140173.34社会资本 IRR9.14%8.78%8.41%8.04%7.67%7.32%6.96%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案83敏感性分析（资本金净现值）敏感性分析（资本金净现值）敏感性因素变化幅度-30%-20%-10%010%20%30%建设投资21320.4911662.475935.7168、4221.95-9350.04-15069.31-20828.95综合管廊入廊费-12354.64-8162.44-3970.25221.954414.158606.3512798.55经营成本5765.063979.862106.45221.95-1660.85-3464.90-5331.07黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案84敏感性分析（资本金敏感性分析（资本金 IRR）敏感性因素变化幅度-30%-20%-10%010%20%30%建设投资14.79%11.17%9.34%8.04%6.33%5.59%4.96%综合管廊入廊费5.94%6.57%7.26%8.04%169、8.92%9.91%11.04%经营成本9.14%8.78%8.41%8.04%7.67%7.32%6.96%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案85（2）敏感性分析结论从上述敏感性分析结果可知，资本金净现值影响因素中项目建设投资影响最大，其次是管廊入廊费，经营成本影响较小；内部收益率（IRR）影响因素中，项目建设投资影响最大，其次是管廊入廊费和经营成本。从内部收益率看，可将以上敏感性因素划分为主要敏感性因素和次要敏感性因素，主要敏感性因素主要包括项目建设投资和入廊费，主要敏感性因素对项目收益影响大，需要着重把控；而次要敏感性因素对项目收益影响较小，包括经营成本，属于非重点170、把握因素。主要敏感性因素中，项目建设投资影响最大，入廊费收入次之，这三者需政府方与社会资本方协商确定。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案86八、讨论与项目建议八、讨论与项目建议在上述财务分析和敏感性分析基础上，提出进一步的建议。（1）由于未来收益部分（管廊收益和可行性缺口补贴）存在较大波动，建议本 PPP 项目的招标采用公开招标，其中公开招标的关键指标之一为所能接受的最低可行性缺口补贴总费用。（2）收益部分的入廊费计算，仅仅考虑了替代原先不同管线自行建设的土建成本，也未将每年土建部分维护修理费计入，测算存在不足，需要进一步来核实。（3）如果未来有新的管线接入，可以增加收益171、，那么政府补贴可以进一步下降，或者投资人的收益也可增加。（4）为增强项目的可行性和未来保障，应保证在该地区的相关管线必须入廊，接受统一管理，减少同业竞争风险，增加投资人信心。（5）为了确保该项目能够顺利实施，也需要项目公司提供该项目的完工担保和各类履约担保，保证能够按期按质完成项目。（6）建议政府给予一定的税收减免或优惠政策，例如减免政府财政补贴收入所得税。黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案87附表财务报表附表财务报表附表附表 1 项目运营阶段成本费用估算表项目运营阶段成本费用估算表序号公历年份合计2015201620172018201920202021202220232172、024建设运营区间建设期运营期计算期123456789101外购原材料费0.002外购燃料动力费0.003污泥处置费0.004工资及福利费5,640.67144.72148.77152.91157.15161.49165.93170.475修理费46,934.101,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.305.1管廊土建修理费25,650.00950.00950.00950.00950.00950.00950.00950.005.2管廊设备检修维护费21,284.10788.30788.30788.30788.30788.30173、788.30788.306其他费用8,461.00217.08223.15229.36235.72242.23248.89255.717经营成本（1+2+3+4+5+6）61,035.772,100.102,110.212,120.572,131.172,142.012,153.122,164.488折旧费159,963.345,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.579摊销费136.296.816.816.816.816.816.816.8110利息支出64,112.337,094.536,678.066,261.595,8174、45.125,428.655,012.184,595.7110.1长期借款利息63,720.007,080.006,663.536,247.065,830.595,414.124,997.654,581.1810.2流动资金借款利息392.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5311总成本费用285,247.7315,126.0114,719.6614,313.5413,907.6713,502.0413,096.6812,691.5611.1固定成本285,247.7315,126.0114,719.6614,313.5413,907.6713,502.04175、13,096.6812,691.5611.2可变成本0.000.000.000.000.000.000.000.0012建设量(km)933.1234.5634.5634.5634.5634.5634.5634.5613单位处理成本8,253.70437.67425.92414.16402.42390.68378.95367.2314单位经营成本1,766.0860.7761.0661.3661.6761.9862.3062.63黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案88续上表续上表序号公历年份合计202520262027202820292030203120322033203176、4建设运营区间运营期计算期111213141516171819201外购原材料费0.002外购燃料动力费0.003污泥处置费0.004工资及福利费5,640.67175.12179.88184.74189.72194.80200.01205.33210.76216.32222.005修理费46,934.101,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.305.1管廊土建修理费25,650.00950.00950.00950.00950.00950.00950.00950.00950.0177、0950.00950.005.2管廊设备检修维护费21,284.10788.30788.30788.30788.30788.30788.30788.30788.30788.30788.306其他费用8,461.00262.68269.81277.11284.57292.21300.01307.99316.14324.48333.007经营成本（1+2+3+4+5+6）61,035.772,176.102,187.992,200.152,212.592,225.312,238.322,251.612,265.212,279.102,293.308折旧费159,963.345,924.575,92178、4.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.579摊销费136.296.816.816.816.816.816.816.816.816.816.8110利息支出64,112.334,179.243,762.773,346.302,929.822,513.352,096.881,680.411,263.94847.47431.0010.1长期借款利息63,720.004,164.713,748.243,331.762,915.292,498.822,082.351,665.881,249.41832.9441179、6.4710.2流动资金借款利息392.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5311总成本费用285,247.7312,286.7211,882.1411,477.8311,073.8010,670.0510,266.589,863.419,460.539,057.958,655.6811.1固定成本285,247.7312,286.7211,882.1411,477.8311,073.8010,670.0510,266.589,863.419,460.539,057.958,655.6811.2可变成本0.000.000.000180、.000.000.000.000.000.000.000.0012建设量(km)933.1234.5634.5634.5634.5634.5634.5634.5634.5634.5634.5613单位处理成本8,253.70355.52343.81332.11320.42308.74297.07285.40273.74262.09250.4514单位经营成本1,766.0862.9763.3163.6664.0264.3964.7765.1565.5465.9566.36黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案89续上表续上表序号公历年份合计203520362037203820181、3920402041204220432044建设运营区间计算期212223242526272829301外购原材料费0.002外购燃料动力费0.003污泥处置费0.004工资及福利费5,640.67227.80233.73239.79245.97252.29258.75265.33272.06278.92285.935修理费46,934.101,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.301,738.305.1管廊土建修理费25,650.00950.00950.00950.00950.00950.0182、0950.00950.00950.00950.00950.005.2管廊设备检修维护费21,284.10788.30788.30788.30788.30788.30788.30788.30788.30788.30788.306其他费用8,461.00341.70350.60359.68368.96378.44388.12398.00408.09418.39428.907经营成本（1+2+3+4+5+6）61,035.772,307.802,322.632,337.772,353.242,369.032,385.162,401.632,418.452,435.612,453.138折旧费159,183、963.345,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.575,924.579摊销费136.296.816.816.810.000.000.000.000.000.000.0010利息支出64,112.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5310.1长期借款利息63,720.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.0010.2流动资金借款利息392.3314.5314.5314184、.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5311总成本费用285,247.738,253.728,268.548,283.688,292.338,308.138,324.268,340.738,357.558,374.718,392.2311.1固定成本285,247.738,253.728,268.548,283.688,292.338,308.138,324.268,340.738,357.558,374.718,392.2311.2可变成本0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0012建设量(km)933.12185、34.5634.5634.5634.5634.5634.5634.5634.5634.5634.5613单位处理成本8,253.70238.82239.25239.69239.94240.40240.86241.34241.83242.32242.8314单位经营成本1,766.0866.7867.2167.6468.0968.5569.0269.4969.9870.4770.98黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案90附表附表 2 项目建设投资估算表项目建设投资估算表序号工程和费用名称建筑工程设备购置费安装工程其他费用合计单位数量指标（万元）1第一部分工程费用82091.186、236340.1814397.19102828.60km34.561.1新城大道东延段（东区）8055.74385.131125.499566.36km2.613669.491.2经三路东延段4577.76363.41949.255890.42km2.462394.481.3滨湖大道东延段（东区）9408.03632.271651.2611691.56km4.282731.671.4庆洪路南延段（东区）4011.14186.88568.114766.12km1.273767.681.5宝山路南延段（西区）6583.73447.761169.178200.66km3.032705.601.6水韵187、大道（西区）6221.29371.68970.537563.50km2.523006.161.7山湖大道（西区）4515.61330.91864.065710.58km2.242549.371.8圣明路南延路（西区）4797.80333.72871.396002.91km2.262657.331.9金城大道（东区）5209.12345.68902.646457.44km2.342759.591.10新城大道（西区）12252.25669.212012.5514934.00km4.533296.691.11经三路（西区）7772.62593.871550.689917.17km4.022466.188、961.1滨湖大道（西区）7395.70444.961161.869002.51km3.012988.88黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案91序号工程和费用名称建筑工程设备购置费安装工程其他费用合计单位数量指标（万元）21.13监控中心1290.451110.39600.213001.05m212350.002430.001.14工器具及生产家具购置费62.1662.161.15备品备件62.1662.162工程建设其他费用43332.3143332.312.1土地征用及拆迁费36160.0036160.00亩2.2建设单位管理费688.66688.66749.810.189、002.3建设工程监理费1386.981386.982.4建设项目前期工作咨询费388.69388.692.5工程勘察费822.63822.632.6工程设计费2206.082206.082.7环境影响咨询服务费35.0035.002.8劳动安全卫生评审费102.83102.832.9场地准备费及临时设施费514.14514.14黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案92序号工程和费用名称建筑工程设备购置费安装工程其他费用合计单位数量指标（万元）2.10工程保险费308.49308.492.11工程招投标代理费76.9676.962.12建设工程造价咨询服务费442.1644190、2.162.13施工图审查费136.29136.292.14联合试运转费63.4063.403工程费用146160.913.1其中：形成固定资产146024.623.2形成无形资产0.003.3形成其他资产136.29黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案93附表附表 3 项目投资项目投资现金流量表现金流量表序号公历年份合计2015201620172018201920202021202220232024建设运营区间建设期运营期计算期123456789101现金流入335,967.670.000.000.0022,478.9622,487.3222,495.8822,504.6191、522,513.6220,522.799,533.381.1营业收入77,652.460.000.000.0011,297.9511,306.3111,314.8711,323.6411,332.6111,341.79352.371.2财政补贴257,887.210.000.000.0011,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.019,181.019,181.011.3回收固定资产余值-0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.4回收流动资金428.000.000.000.000.000.000.00192、0.000.000.000.002现金流出211,086.6644,803.0059,737.3444,803.002,568.772,150.922,161.302,171.932,182.812,193.952,165.742.1建设投资149,343.3444,803.0059,737.3444,803.000.000.000.000.000.000.000.002.2流动资金428.000.000.000.00428.000.000.000.000.000.000.002.3经营成本61,035.770.000.000.002,100.102,110.212,120.572,131.1193、72,142.012,153.122,164.482.4营业税金及附加279.550.000.000.0040.6740.7040.7340.7740.8040.831.272.5维持运营投资0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003所得税前净现金流量（1-2）124,881.01-44,803.00-59,737.34-44,803.0019,910.1920,336.4120,334.5820,332.7220,330.8018,328.857,367.644累计所得税前净现金流量0.00-44,803.00-104,540.34-149,3194、43.34-129,433.15-109,096.74-88,762.16-68,429.45-48,098.64-29,769.79-22,402.165所得税前净现金流量净现值-18,082.73-41,484.26-51,215.14-35,566.0714,634.5813,840.6212,814.2411,863.9410,984.109,168.993,412.646累计所得税前净现金流量净现值0.00-41,484.26-92,699.40-128,265.46-113,630.88-99,790.26-86,976.03-75,112.08-64,127.98-54,959.195、00-51,546.357调整所得税25,597.310.000.000.003,601.703,601.263,091.953,065.573,039.182,637.79359.068所得税后净现金流量（3-5）99,283.70-44,803.00-59,737.34-44,803.0016,308.4916,735.1517,242.6317,267.1517,291.6215,691.067,008.579累计所得税后净现金流量0.00-44,803.00-104,540.34-149,343.34-133,034.85-116,299.70-99,057.07-81,789.92-196、64,498.30-48,807.24-41,798.6610所得税后净现金流量净现值-31,534.24-41,484.26-51,215.14-35,566.0711,987.2211,389.6610,865.7810,075.219,342.137,849.443,246.3311累计所得税后净现金流量净现值0.00-41,484.26-92,699.40-128,265.46-116,278.24-104,888.58-94,022.79-83,947.58-74,605.45-66,756.02-63,509.69计算指标:0.00项目投资财务内部收益率（%）（所得税前）6.06%197、项目投资财务内部收益率（%）（所得税后）4.68%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案94项目投资财务净现值（所得税后）（i=8.00%-18082.73项目投资财务净现值（所得税后）（i=8.00%-31534.24项目静态投资回收期（年）（所得税前）13.040000000000项目动态投资回收期（年）（所得税前）0.000000000000项目静态投资回收期（年）（所得税后）15.960000000000项目动态投资回收期（年）（所得税后）0.000000000000黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案95续上表续上表序号公历年份合计2025202198、620272028202920302031203220332034建设运营区间运营期计算期111213141516171819201现金流入335,967.679,542.999,552.829,562.889,573.169,583.689,594.439,605.439,616.679,628.159,639.891.1营业收入77,652.46361.98371.81381.87392.15402.67413.43424.42435.66447.15458.881.2财政补贴257,887.219,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.0199、19,181.019,181.019,181.019,181.011.3回收固定资产余值-0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.4回收流动资金428.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002现金流出211,086.662,177.402,189.332,201.532,214.002,226.762,239.802,253.142,266.772,280.712,294.952.1建设投资149,343.340.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2流200、动资金428.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.3经营成本61,035.772,176.102,187.992,200.152,212.592,225.312,238.322,251.612,265.212,279.102,293.302.4营业税金及附加279.551.301.341.371.411.451.491.531.571.611.652.5维持运营投资0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003所得税前净现金流量（1-2）124,881.017,365.597,363.497,361201、.357,359.167,356.927,354.637,352.297,349.897,347.457,344.944累计所得税前净现金流量0.00-15,036.57-7,673.07-311.727,047.4414,404.3621,758.9929,111.2836,461.1743,808.6251,153.565所得税前净现金流量净现值-18,082.733,158.972,924.152,706.752,505.512,319.212,146.751,987.091,839.301,702.491,575.846累计所得税前净现金流量净现值0.00-48,387.38-45,4202、63.23-42,756.48-40,250.97-37,931.76-35,785.02-33,797.92-31,958.62-30,256.13-28,680.287调整所得税25,597.31358.55358.03357.49356.94356.38355.81355.23354.63354.02353.398所得税后净现金流量（3-5）99,283.707,007.047,005.477,003.867,002.227,000.546,998.826,997.066,995.276,993.436,991.559累计所得税后净现金流量0.00-34,791.63-27,786.16203、-20,782.30-13,780.08-6,779.55219.277,216.3314,211.6021,205.0328,196.5810所得税后净现金流量净现值-31,534.243,005.202,781.972,575.302,383.982,206.862,042.891,891.091,750.561,620.461,500.0311累计所得税后净现金流量净现值0.00-60,504.49-57,722.53-55,147.22-52,763.24-50,556.38-48,513.49-46,622.40-44,871.84-43,251.38-41,751.36计算指标:0204、.00项目投资财务内部收益率（%）（所得税前）6.06%项目投资财务内部收益率（%）（所得税后）4.68%项目投资财务净现值（所得税后）（i=0.00%-18082.73黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案96项目投资财务净现值（所得税后）（i=0.00%-31534.24项目静态投资回收期（年）（所得税前）13.0400013.04000000项目动态投资回收期（年）（所得税前）0.000000000000项目静态投资回收期（年）（所得税后）15.960000015.960000项目动态投资回收期（年）（所得税后）0.000000000000黄石市大冶湖生态核心区地下综合205、管廊 PPP 项目实施方案97续上表续上表序号公历年份合计2035203620372038203920402041204220432044建设运营区间运营期计算期212223242526272829301现金流入335,967.679,651.899,664.149,676.669,689.459,702.519,715.859,729.479,743.379,757.5610,200.051.1营业收入77,652.46470.88483.14495.66508.44521.51534.84548.46562.36576.56591.041.2财政补贴257,887.219,181.019,206、181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.011.3回收固定资产余值-0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00-0.001.4回收流动资金428.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00428.002现金流出211,086.662,309.502,324.372,339.552,355.072,370.912,387.092,403.612,420.472,437.692,455.262.1建设投资149,343.340.00207、0.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2流动资金428.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.3经营成本61,035.772,307.802,322.632,337.772,353.242,369.032,385.162,401.632,418.452,435.612,453.132.4营业税金及附加279.551.701.741.781.831.881.931.972.022.082.132.5维持运营投资0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003所得税前净208、现金流量（1-2）124,881.017,342.397,339.787,337.117,334.397,331.607,328.767,325.867,322.907,319.887,744.794累计所得税前净现金流量0.0058,495.9565,835.7373,172.8480,507.2287,838.8395,167.59102,493.45109,816.35117,136.22124,881.015所得税前净现金流量净现值-18,082.731,458.611,350.081,249.621,156.631,070.55990.86917.10848.82785.62769.209、666累计所得税前净现金流量净现值0.00-27,221.68-25,871.59-24,621.97-23,465.34-22,394.80-21,403.94-20,486.84-19,638.01-18,852.39-18,082.737调整所得税25,597.31265.47264.98264.48265.25264.73264.19263.65263.10262.53261.958所得税后净现金流量（3-5）99,283.707,076.927,074.807,072.637,069.147,066.887,064.577,062.217,059.807,057.357,482.84210、9累计所得税后净现金流量0.0035,273.5042,348.2949,420.9256,490.0663,556.9370,621.5077,683.7184,743.5291,800.8699,283.7010所得税后净现金流量净现值-31,534.241,405.871,301.341,204.581,114.801,031.89955.14884.10818.33757.45743.6211累计所得税后净现金流量净现值0.00-40,345.49-39,044.14-37,839.57-36,724.77-35,692.88-34,737.74-33,853.64-33,035.31211、-32,277.87-31,534.24计算指标:0.00项目投资财务内部收益率（%）（所得税前）6.06%项目投资财务内部收益率（%）（所得税后）4.68%项目投资财务净现值（所得税后）（i=0.00%-18082.73黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案98项目投资财务净现值（所得税后）（i=0.00%-31534.24项目静态投资回收期（年）（所得税前）13.040000000000项目动态投资回收期（年）（所得税前）0.000000000000项目静态投资回收期（年）（所得税后）15.960000000000项目动态投资回收期（年）（所得税后）0.000000000212、000黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案99附表附表 4 项目项目资本金资本金现金流量表现金流量表序号公历年份合计2015201620172018201920202021202220232024建设运营区间建设期运营期计算期123456789101现金流入379967.670.000.000.0022478.9622487.3222495.8822504.6522513.6222522.7911533.381.1营业收入77652.460.000.000.0011297.9511306.3111314.8711323.6411332.6111341.79352.371.2213、财政补贴301887.2111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.011.3回收固定资产余值0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.4回收流动资金428.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002现金流出311934.2710927.0018817.3420839.0018250.6017819.5417517.1217214.9316912.9816111.2713820.272.1项目资本金40091.749865214、.0015277.3414821.00128.400.000.000.000.000.000.002.2借款本金偿还120299.600.000.000.007058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.822.2.1建设投资借款本金偿还120000.000.000.000.007058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.822.2.2流动资金借款本金偿还299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.3借款利息支付74732.331062.0035215、40.006018.007094.536678.066261.595845.125428.655012.184595.712.3.1建设期利息支付74340.001062.003540.006018.007080.006663.536247.065830.595414.124997.654581.182.3.2流动资金利息支付392.330.000.000.0014.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.4经营成本61035.770.000.000.002100.102110.212120.572131.172142.012153.122164.482.5营业税金216、及附加279.550.000.000.0040.6740.7040.7340.7740.8040.831.272.6所得税15495.290.000.000.001828.071931.742035.402139.052242.691846.320.002.7维持运营投资0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003净现金流量(1-2)68033.40-10927.00-18817.34-20839.004228.374667.784978.775289.725600.646411.53-2286.894累计净现金流量0-10927.00-29744217、.34-50583.34-46354.97-41687.19-36708.42-31418.70-25818.06-19406.54-21693.435净现金流量净现值-13019.88-10117.59-16132.83-16542.673107.973176.813137.473086.503025.853207.36-1059.27黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1006累计净现金流量净现值0-10117.59-26250.43-42793.10-39685.12-36508.31-33370.84-30284.34-27258.49-24051.13-25110218、.40计算指标：0资本金静态回收期（包括建设期）（年）22.420000000000资本金动态回收期（包括建设期）（年）00000000000资本金财务净现值（IC=）8.00%-13019.88资本金财务内部收益率5.15%-82.69%-54.38%-36.22%-24.31%-16.13%-9.89%-12.03%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案101续上表续上表序号公历年份合计2025202620272028202920302031203220332034建设运营区间运营期计算期111213141516171819201现金流入379967.6711542.99219、11552.8211562.8811573.1611583.6811594.4311605.4311616.6711628.1511639.891.1营业收入77652.46361.98371.81381.87392.15402.67413.43424.42435.66447.15458.881.2财政补贴301887.2111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.011.3回收固定资产余值0.000.000.000.000.000.000.000.000.00220、0.000.001.4回收流动资金428.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002现金流出311934.2713415.4613010.9212606.6412202.6511798.9411395.5110992.3810589.5410187.009784.772.1项目资本金40091.740.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2借款本金偿还120299.607058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.82221、2.2.1建设投资借款本金偿还120000.007058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.827058.822.2.2流动资金借款本金偿还299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.3借款利息支付74732.334179.243762.773346.302929.822513.352096.881680.411263.94847.47431.002.3.1建设期利息支付74340.004164.713748.243331.762915.292498.822082.222、351665.881249.41832.94416.472.3.2流动资金利息支付392.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.4经营成本61035.772176.102187.992200.152212.592225.312238.322251.612265.212279.102293.302.5营业税金及附加279.551.301.341.371.411.451.491.531.571.611.652.6所得税15495.290.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.7维持运营投223、资0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003净现金流量(1-2)68033.40-1872.47-1458.09-1043.77-629.49-215.26198.92613.051027.131441.151855.124累计净现金流量0-23565.90-25024.00-26067.77-26697.25-26912.51-26713.59-26100.54-25073.41-23632.26-21777.145净现金流量净现值-13019.88-803.07-579.03-383.79-214.32-67.8658.06165.69257224、.04333.93398.01黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1026累计净现金流量净现值0-25913.47-26492.50-26876.30-27090.61-27158.47-27100.41-26934.72-26677.68-26343.75-25945.73计算指标：0资本金静态回收期（包括建设期）（年）22.420000000000资本金动态回收期（包括建设期）（年）00000000000资本金财务净现值（IC=）0.00%-13019.88资本金财务内部收益率5.15%8.40%8.24%8.13%8.07%8.05%8.07%8.12%8.19%8.225、28%8.39%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案103续上表续上表序号公历年份合计2035203620372038203920402041204220432044建设运营区间运营期计算期212223242526272829301现金流入379967.6711651.8911664.1411676.6611689.4511702.5111715.8511729.4711743.3711757.5612200.051.1营业收入77652.46470.88483.14495.66508.44521.51534.84548.46562.36576.56591.041.2财政补226、贴301887.2111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.011.3回收固定资产余值0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00-0.001.4回收流动资金428.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00428.002现金流出311934.272673.152687.362701.882718.422733.572749.042764.832780.952797.413113.812.1227、项目资本金40091.740.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2借款本金偿还120299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.00299.602.2.1建设投资借款本金偿还120000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2.2流动资金借款本金偿还299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.00299.602.3借款利息支付74732.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.228、5314.532.3.1建设期利息支付74340.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.002.3.2流动资金利息支付392.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.4经营成本61035.772307.802322.632337.772353.242369.032385.162401.632418.452435.612453.132.5营业税金及附加279.551.701.741.781.831.881.931.972.022.082.132.6所得税15495.2229、9349.12348.47347.80348.82348.13347.42346.69345.95345.19344.422.7维持运营投资0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003净现金流量(1-2)68033.408978.748976.788974.788971.038968.958966.828964.648962.428960.159086.244累计净现金流量0-12798.40-3821.625153.1614124.1923093.1432059.9641024.6049987.0158947.1668033.405净现金流量净现230、值-13019.881783.681651.191528.541414.731309.631212.331122.251038.87961.67902.97黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1046累计净现金流量净现值0-24162.06-22510.86-20982.32-19567.59-18257.97-17045.64-15923.38-14884.52-13922.85-13019.88计算指标：0资本金静态回收期（包括建设期）（年）22.420022.420000000资本金动态回收期（包括建设期）（年）00000000000资本金财务净现值（IC=）0.00231、%-13019.88资本金财务内部收益率5.15%10.89%11.06%11.20%11.33%11.43%11.53%11.61%11.68%11.74%11.79%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案105附表附表 5 利润利润与利润分配表与利润分配表序号公历年份合计2015201620172018201920202021202220232024建设运营区间建设期运营期计算期123456789101营业收入（不含税）77,652.4611,297.9511,306.3111,314.8711,323.6411,332.6111,341.79352.372税金及附加27232、9.5540.6740.7040.7340.7740.8040.831.273总成本费用285,247.7315,126.0114,719.6614,313.5413,907.6713,502.0413,096.6812,691.564财政补贴257,887.2111,181.0111,181.0111,181.0111,181.0111,181.019,181.019,181.015利润总额（1-2-3+4）50,012.407,312.277,726.968,141.618,556.218,970.777,385.29-3,159.45年度亏损13,674.470.000.000.000.233、000.000.003,159.45年度利润63,686.877,312.277,726.968,141.618,556.218,970.777,385.290.005 年内年初累计亏损总额0.000.000.000.000.000.000.000.006弥补以前年度亏损1,705.720.000.000.000.000.000.000.007应纳税所得额（5-6）61,981.157,312.277,726.968,141.618,556.218,970.777,385.290.008所得税15,495.291,828.071,931.742,035.402,139.052,242.691,234、846.320.009净利润(5-8)34,517.115,484.215,795.226,106.216,417.166,728.085,538.97-3,159.4510期初未分配利润0.000.000.000.000.000.000.000.0011可供分配的利润（9+10）-143,582.075,484.215,795.226,106.216,417.166,728.085,538.97-3,159.4512提取法定盈余公积金3,606.98548.42579.52610.62641.72672.81553.900.0013可供投资者分配的利润（11-12）-147,189.064,235、935.795,215.705,495.595,775.446,055.274,985.07-3,159.4514应付优先股股利0.000.000.000.000.000.000.000.0015提取任意盈余公积金0.000.000.000.000.000.000.000.0016应付普通股股利（13-14-15）32,462.864,935.795,215.705,495.595,775.446,055.274,985.070.0017各投资方利润分配32,462.864,935.795,215.705,495.595,775.446,055.274,985.070.00其中：政府方0.00236、0.000.000.000.000.000.000.00社资方32,462.864,935.795,215.705,495.595,775.446,055.274,985.070.0018未分配利润（13-14-15-17）-179,651.920.000.000.000.000.000.00-3,159.45黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案10619息税前利润（利润总额+利息支出）102,389.2414,406.8114,405.0212,367.8012,262.2812,156.7310,551.141,436.2520息税折旧摊销前利润（息税前利润+折旧+摊销237、）262,488.8720,338.1920,336.4118,299.1818,193.6618,088.1116,482.537,367.64计算指标：0.00投资利润率1.15%资本金净利润率3.19%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案107续上表续上表序号公历年份合计2025202620272028202920302031203220332034建设运营区间运营期计算期111213141516171819201营业收入（不含税）392.15361.98371.81381.87392.15402.67413.43424.42435.66447.15458.882税金238、及附加1.411.301.341.371.411.451.491.531.571.611.653总成本费用11,073.8012,286.7211,882.1411,477.8311,073.8010,670.0510,266.589,863.419,460.539,057.958,655.684财政补贴9,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.015利润总额（1-2-3+4）-1,502.05-2,745.03-2,330.65-1,916.33-1,502.05239、-1,087.82-673.64-259.51154.57568.59982.56年度亏损1,502.052,745.032,330.651,916.331,502.051,087.82673.64259.510.000.000.00年度利润0.000.000.000.000.000.000.000.00154.57568.59982.565 年内年初累计亏损总额10,151.463,159.455,904.488,235.1410,151.4611,653.519,581.877,510.485,439.333,368.441,297.806弥补以前年度亏损0.000.000.000.000240、.000.000.000.00154.57568.59982.567应纳税所得额（5-6）0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.008所得税0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.009净利润(5-8)-1,502.05-2,745.03-2,330.65-1,916.33-1,502.05-1,087.82-673.64-259.51154.57568.59982.5610期初未分配利润-10,151.46-3,159.45-5,904.48-8,235.14-10,151.46-11,653.51-1241、2,741.33-13,414.96-13,674.47-13,519.90-12,951.3111可供分配的利润（9+10）-11,653.51-5,904.48-8,235.14-10,151.46-11,653.51-12,741.33-13,414.96-13,674.47-13,519.90-12,951.31-11,968.7512提取法定盈余公积金0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0013可供投资者分配的利润（11-12）-11,653.51-5,904.48-8,235.14-10,151.46-11,653.51-12,741242、.33-13,414.96-13,674.47-13,519.90-12,951.31-11,968.7514应付优先股股利0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0015提取任意盈余公积金0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0016应付普通股股利（13-14-15）0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0017各投资方利润分配0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00其中：政府方0.000.000.000.00243、0.000.000.000.000.000.000.00社资方0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0018未分配利润（13-14-15-17）-11,653.51-5,904.48-8,235.14-10,151.46-11,653.51-12,741.33-13,414.96-13,674.47-13,519.90-12,951.31-11,968.7519息税前利润1,427.781,434.211,432.111,429.971,427.781,425.541,423.251,420.901,418.511,416.061,413.56黄石244、市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案108（利润总额+利息支出）20息税折旧摊销前利润（息税前利润+折旧+摊销）7,359.167,365.597,363.497,361.357,359.167,356.927,354.637,352.297,349.897,347.457,344.94计算指标：0.00投资利润率0.00%资本金净利润率0.00%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案109续上表续上表序号公历年份合计2035203620372038203920402041204220432044建设运营区间运营期计算期21222324252627282930245、1营业收入（不含税）562.36470.88483.14495.66508.44521.51534.84548.46562.36576.56591.042税金及附加2.021.701.741.781.831.881.931.972.022.082.133总成本费用8,357.558,253.728,268.548,283.688,292.338,308.138,324.268,340.738,357.558,374.718,392.234财政补贴9,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,181.019,1246、81.019,181.015利润总额（1-2-3+4）1,383.801,396.481,393.861,391.201,395.291,392.501,389.661,386.761,383.801,380.781,377.69年度亏损0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00年度利润1,383.801,396.481,393.861,391.201,395.291,392.501,389.661,386.761,383.801,380.781,377.695 年内年初累计亏损总额0.000.000.000.000.000.000.000.000247、.000.000.006弥补以前年度亏损0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.007应纳税所得额（5-6）1,383.801,396.481,393.861,391.201,395.291,392.501,389.661,386.761,383.801,380.781,377.698所得税345.95349.12348.47347.80348.82348.13347.42346.69345.95345.19344.429净利润(5-8)1,037.851,047.361,045.401,043.401,046.471,044.381,042.251248、,040.071,037.851,035.581,033.2710期初未分配利润-4,659.44-11,968.75-10,921.39-9,876.00-8,832.60-7,786.13-6,741.75-5,699.51-4,659.44-3,621.59-2,586.0011可供分配的利润（9+10）-3,621.59-10,921.39-9,876.00-8,832.60-7,786.13-6,741.75-5,699.51-4,659.44-3,621.59-2,586.00-1,552.7312提取法定盈余公积金0.000.000.000.000.000.000.000.000249、.000.000.0013可供投资者分配的利润（11-12）-3,621.59-10,921.39-9,876.00-8,832.60-7,786.13-6,741.75-5,699.51-4,659.44-3,621.59-2,586.00-1,552.7314应付优先股股利0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0015提取任意盈余公积金0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0016应付普通股股利（13-14-15）0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0250、017各投资方利润分配0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00其中：政府方0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00社资方0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0018未分配利润（13-14-15-17）-3,621.59-10,921.39-9,876.00-8,832.60-7,786.13-6,741.75-5,699.51-4,659.44-3,621.59-2,586.00-1,552.7319息税前利润1,052.381,061.891,059251、.931,057.931,061.001,058.911,056.781,054.601,052.381,050.111,047.80黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案110（利润总额+利息支出）20息税折旧摊销前利润（息税前利润+折旧+摊销）6,976.956,993.276,991.316,989.316,985.566,983.486,981.356,979.176,976.956,974.686,972.37计算指标：0.00投资利润率0.00%资本金净利润率0.00%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案111附表附表 6 资产资产负债表负债表252、序号公历年份合计2015201620172018201920202021202220232024建设运营区间建设期运营期计算期123456789101资产45,865.00109,142.34159,963.34154,017.23147,537.93141,089.72134,672.61128,286.60121,781.67111,563.401.1流动资产总额-151.02-698.94-1,215.76-1,701.48-2,156.12-2,729.66-7,016.561.1.1货币资金-519.02-1,066.94-1,583.76-2,069.48-2,524.12-3,0253、97.66-7,384.56其中：现金60.0060.0060.0060.0060.0060.0060.00累计盈余资金-579.02-1,126.94-1,643.76-2,129.48-2,584.12-3,157.66-7,444.561.1.2应收账款368.00368.00368.00368.00368.00368.00368.001.1.3预付账款0.000.000.000.000.000.000.001.1.4存货0.000.000.000.000.000.000.001.1.5其他0.000.000.000.000.000.000.001.2在建工程45,865.00109,1254、42.34159,963.341.3固定资产净值154,038.77148,114.20142,189.63136,265.07130,340.50124,415.93118,491.361.4无形及其他资产净值129.48122.66115.85109.03102.2295.4088.592负债及所有者权益（2.4+2.5）45,865.00109,142.34159,963.34154,017.22147,537.92141,089.72134,672.61128,286.60121,781.67111,563.392.1流动负债总额136.29136.29136.29136.29136.255、29136.29136.292.1.1短期借款0.000.000.000.000.000.000.002.1.2应付账款0.000.000.000.000.000.000.002.1.3预收账款0.000.000.000.000.000.000.002.1.4其他136.29136.29136.29136.29136.29136.29136.292.2建设投资借款36,000.0084,000.00120,000.00112,941.18105,882.3598,823.5391,764.7184,705.8877,647.0670,588.242.3流动资金借款299.60299.60299256、.60299.60299.60299.60299.602.4负债小计（2.1+2.2+2.3）36,000.0084,000.00120,000.00113,377.07106,318.2499,259.4292,200.6085,141.7778,082.9571,024.132.5所有者权益9,865.0025,142.3439,963.3440,640.1641,219.6841,830.3042,472.0243,144.8343,698.7240,539.272.5.1资本金9,865.0025,142.3439,963.3440,091.7440,091.7440,091.7440257、,091.7440,091.7440,091.7440,091.74黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1122.5.3资本公积0.000.000.000.000.000.000.002.5.4累计盈余公积金548.421,127.941,738.562,380.283,053.093,606.983,606.982.5.6累计未分配利润0.000.000.000.000.000.00-3,159.45计算指标：资产负债率(%)78.49%78.49%76.96%75.02%73.61%72.06%70.35%68.46%66.37%64.12%流动比率(%)速动比率(%)258、黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案113续上表续上表序号公历年份合计2025202620272028202920302031203220332034建设运营区间计算期111213141516171819201资产101,759.5492,370.0683,394.9274,834.0566,687.4158,954.9551,636.6144,732.3638,242.1232,165.861.1流动资产总额-10,889.03-14,347.12-17,390.89-20,020.37-22,235.63-24,036.71-25,423.66-26,396.53-26259、,955.38-27,100.261.1.1货币资金-11,257.03-14,715.12-17,758.89-20,388.37-22,603.63-24,404.71-25,791.66-26,764.53-27,323.38-27,468.26其中：现金60.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.00累计盈余资金-11,317.03-14,775.12-17,818.89-20,448.37-22,663.63-24,464.71-25,851.66-26,824.53-27,383.38-27,528.261.1.2应收账款368.260、00368.00368.00368.00368.00368.00368.00368.00368.00368.001.1.3预付账款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.1.4存货0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.1.5其他0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.2在建工程1.3固定资产净值112,566.79106,642.23100,717.6694,793.0988,868.5282,943.9577,019.3871,094.8265,170.255261、9,245.681.4无形及其他资产净值81.7874.9668.1561.3354.5247.7040.8934.0727.2620.442负债及所有者权益（2.4+2.5）101,623.2592,233.7783,258.6274,697.7566,551.1158,818.6551,500.3244,596.0738,105.8332,029.572.1流动负债总额0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1.1短期借款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1.2应付账款0.000.000.000.262、000.000.000.000.000.000.002.1.3预收账款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1.4其他0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2建设投资借款63,529.4156,470.5949,411.7642,352.9435,294.1228,235.2921,176.4714,117.657,058.82-0.002.3流动资金借款299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.602.4负债小计（2.1+2.2263、+2.3）63,829.0156,770.1949,711.3642,652.5435,593.7228,534.8921,476.0714,417.257,358.42299.602.5所有者权益37,794.2435,463.5833,547.2632,045.2130,957.4030,283.7630,024.2530,178.8230,747.4131,729.972.5.1资本金40,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.742.5.3资本公积0.00264、0.000.000.000.000.000.000.000.000.00黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1142.5.4累计盈余公积金3,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.982.5.6累计未分配利润-5,904.48-8,235.14-10,151.46-11,653.51-12,741.33-13,414.96-13,674.47-13,519.90-12,951.31-11,968.75计算指标：资产负债率(%)62.73%61.46%59.61%265、57.00%53.37%48.40%41.59%32.23%19.24%0.93%流动比率(%)速动比率(%)黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案115续上表续上表序号公历年份合计2035203620372038203920402041204220432044建设运营区间计算期212223242526272829301资产33,213.2234,258.6235,302.0236,348.4837,392.8638,435.1139,475.1840,513.0341,548.6142,282.281.1流动资产总额-20,121.52-13,144.74-6,169.96266、801.077,770.0214,736.8321,701.4728,663.8935,624.0442,282.281.1.1货币资金-20,489.52-13,512.74-6,537.96433.077,402.0214,368.8321,333.4728,295.8935,256.0441,914.28其中：现金60.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.00累计盈余资金-20,549.52-13,572.74-6,597.96373.077,342.0214,308.8321,273.4728,235.8935,196.0441,8267、54.281.1.2应收账款368.00368.00368.00368.00368.00368.00368.00368.00368.00368.001.1.3预付账款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.1.4存货0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.1.5其他0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.2在建工程1.3固定资产净值53,321.1147,396.5441,471.9835,547.4129,622.8423,698.2717,773.7011,8268、49.145,924.57-0.001.4无形及其他资产净值13.636.81-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.002负债及所有者权益（2.4+2.5）33,213.2234,258.6235,302.0136,348.4837,392.8638,435.1039,475.1840,513.0341,548.6142,282.282.1流动负债总额136.29136.29136.29136.29136.29136.29136.29136.29136.29136.292.1.1短期借款0.000.000.000.000.000.000.000.000.0269、00.002.1.2应付账款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1.3预收账款0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.1.4其他136.29136.29136.29136.29136.29136.29136.29136.29136.29136.292.2建设投资借款-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.002.3流动资金借款299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.600.002.4负270、债小计（2.1+2.2+2.3）435.89435.89435.89435.89435.89435.89435.89435.89435.89136.292.5所有者权益32,777.3333,822.7334,866.1235,912.5936,956.9737,999.2139,039.2940,077.1441,112.7242,145.992.5.1资本金40,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.7440,091.742.5.3资本公积0.000.000.000.000.0271、00.000.000.000.000.00黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1162.5.4累计盈余公积金3,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.983,606.982.5.6累计未分配利润-10,921.39-9,876.00-8,832.60-7,786.13-6,741.75-5,699.51-4,659.44-3,621.59-2,586.00-1,552.73计算指标：资产负债率(%)1.31%1.27%1.23%1.20%1.17%1.13%1.10%1.08%272、1.05%0.32%流动比率(%)速动比率(%)黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案117附表附表 7 借款还本付息计划表借款还本付息计划表序号公历年份合计2015201620172018201920202021202220232024建设运营区间建设期运营期计算期12345678910建设期长期年度借款比例30%40%30%流动资金借款比例70%1借款 1（建设期长期借款）1.1期初借款余额0.0036,000.0084,000.00120,000.00112,941.18105,882.3598,823.5391,764.7184,705.8877,647.061.2当273、期借款120,000.0036,000.0048,000.0036,000.000.000.000.000.000.000.000.001.3当期应计利息64,890.001,062.003,540.006,018.007,080.006,663.536,247.065,830.595,414.124,997.654,581.181.4当期还本付息184,890.001,062.003,540.006,018.0014,138.8213,722.3513,305.8812,889.4112,472.9412,056.4711,640.001.4.1其中：还本120,000.000.000.00274、0.007,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.821.4.2付息64,890.001,062.003,540.006,018.007,080.006,663.536,247.065,830.595,414.124,997.654,581.181.5期末借款余额36,000.0084,000.00120,000.00112,941.18105,882.3598,823.5391,764.7184,705.8877,647.0670,588.242借款 2（流动资金）2.1期初借款余额0.00299.60299.60299.60275、299.60299.60299.602.2当期借款299.60299.600.000.000.000.000.000.002.3当期应计利息392.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.4当期还本付息691.9314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.4.1其中：还本299.600.000.000.000.000.000.000.002.4.2付息392.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.5期末借款余额299.60299.60299.60299.60299.60299.6029276、9.603债券3.1期初债务余额3.2当期借款3.3当期应计利息3.4当期还本付息黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1183.4.1其中：还本3.4.2付息3.5期末债务余额4借款和债务合计4.1期初余额0.0036,000.0084,000.00120,000.00113,240.78106,181.9599,123.1392,064.3185,005.4877,946.664.2当期借款120,299.6036,000.0048,000.0036,000.00299.600.000.000.000.000.000.004.3当期应计利息65,282.331,062.0277、03,540.006,018.007,094.536,678.066,261.595,845.125,428.655,012.184,595.714.4当期还本付息185,581.931,062.003,540.006,018.0014,153.3513,736.8813,320.4112,903.9412,487.4712,071.0011,654.534.4.1其中：还本120,299.600.000.000.007,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.824.4.2付息65,282.331,062.003,540.006278、,018.007,094.536,678.066,261.595,845.125,428.655,012.184,595.714.5期末余额36,000.0084,000.00120,000.00113,240.78106,181.9599,123.1392,064.3185,005.4877,946.6670,887.84计算指标：利息备付率203.07%215.71%197.52%209.79%223.94%210.51%31.25%偿债备付率143.70%148.04%137.38%140.99%144.85%136.55%63.22%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施279、方案119续上表序号公历年份合计2025202620272028202920302031203220332034建设运营区间运营期计算期11121314151617181920建设期长期年度借款比例流动资金借款比例1借款 1（建设期长期借款）1.1期初借款余额70,588.2463,529.4156,470.5949,411.7642,352.9435,294.1228,235.2921,176.4714,117.657,058.821.2当期借款120,000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.3当期应计利息64,890.004,164.280、713,748.243,331.762,915.292,498.822,082.351,665.881,249.41832.94416.471.4当期还本付息184,890.0011,223.5310,807.0610,390.599,974.129,557.659,141.188,724.718,308.247,891.767,475.291.4.1其中：还本120,000.007,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.821.4.2付息64,890.004,164.713,74281、8.243,331.762,915.292,498.822,082.351,665.881,249.41832.94416.471.5期末借款余额63,529.4156,470.5949,411.7642,352.9435,294.1228,235.2921,176.4714,117.657,058.82-0.002借款 2（流动资金）2.1期初借款余额299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.602.2当期借款299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.3当期应计利息282、392.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.4当期还本付息691.9314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.4.1其中：还本299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.4.2付息392.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.5期末借款余额299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299283、.60299.603债券3.1期初债务余额3.2当期借款3.3当期应计利息3.4当期还本付息3.4.1其中：还本黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1203.4.2付息3.5期末债务余额4借款和债务合计4.1期初余额70,887.8463,829.0156,770.1949,711.3642,652.5435,593.7228,534.8921,476.0714,417.257,358.424.2当期借款120,299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.000.004.3当期应计利息65,282.334,179.243,762.773,284、346.302,929.822,513.352,096.881,680.411,263.94847.47431.004.4当期还本付息185,581.9311,238.0610,821.5910,405.129,988.659,572.189,155.718,739.248,322.777,906.307,489.824.4.1其中：还本120,299.607,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.827,058.824.4.2付息65,282.334,179.243,762.773,346.30285、2,929.822,513.352,096.881,680.411,263.94847.47431.004.5期末余额63,829.0156,770.1949,711.3642,652.5435,593.7228,534.8921,476.0714,417.257,358.42299.60计算指标：利息备付率34.32%38.06%42.73%48.73%56.72%67.87%84.56%112.23%167.09%327.97%偿债备付率65.54%68.04%70.75%73.68%76.86%80.33%84.13%88.31%92.93%98.07%黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊286、 PPP 项目实施方案121续上表序号公历年份合计2035203620372038203920402041204220432044建设运营区间运营期计算期21222324252627282930建设期长期年度借款比例流动资金借款比例1借款 1（建设期长期借款）1.1期初借款余额-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.001.2当期借款120,000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.3当期应计利息64,890.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-287、0.00-0.00-0.001.4当期还本付息184,890.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.001.4.1其中：还本120,000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.4.2付息64,890.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.001.5期末借款余额-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.00-0.002借款 2（流动资金）2.1期初借款余额299.60299.60288、299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.602.2当期借款299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.3当期应计利息392.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.4当期还本付息691.9314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.53314.132.4.1其中：还本299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.00299.602.4.2付息392289、.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.532.5期末借款余额299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.600.003债券3.1期初债务余额3.2当期借款3.3当期应计利息3.4当期还本付息3.4.1其中：还本黄石市大冶湖生态核心区地下综合管廊 PPP 项目实施方案1223.4.2付息3.5期末债务余额4借款和债务合计4.1期初余额299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.604.2当期借款120,290、299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.000.004.3当期应计利息65,282.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.534.4当期还本付息185,581.9314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.53314.134.4.1其中：还本120,299.600.000.000.000.000.000.000.000.000.00299.604.4.2付息65,282.3314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.5314.534.5期末余额299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60299.60-0.00计算指标：利息备付率7307.94%7294.46%7280.69%7301.81%7287.44%7272.78%7257.80%7242.51%7226.91%7210.98%偿债备付率48127.88%48114.40%48100.64%48074.85%48060.49%48045.82%48030.85%48015.56%47999.95%2219.58%