1、*根据评审意见修改版广州市中心城区地下综合管廊（沿轨道交通十一号线）工程 PPP 项目实施方案（正式报批稿）管廊主线管廊支线地铁十一号线项目实施机构：广州市道路工程研究中心 编制单位：北京中交建设工程招标有限公司 编制时间：二一六年八月目录7第一章项目概况11.1 项目基本情况11.1.1 项目概述11.1.2 项目建设背景11.1.3 工程项目总体方案21.1.4 项目建设的意义31.1.5 主要经济技术指标41.1.5.1 主要经济指标41.1.5.2 主要技术指标41.2 项目实施计划安排51.3 项目前期工作情况5第二章PPP 运作的必要性和可行性62.1 PPP 运作的必要性62.12、.1 政策指导62.1.2 PPP 模式优势72.2 PPP 运作的可行性102.3 物有所值评价122.3.1 定性评价132.3.2 定量评价142.4 财政承受能力评估15第三章风险分配基本框架163.1 风险识别163.2 风险分配163.2.1 风险分配原则163.2.2 常见风险分配安排173.2.3 本项目风险分配机制173.2.3 项目风险分析203.3 主要风险控制223.3.1 前期决策风险对策223.3.2 工程质量风险对策223.3.3 资金风险对策233.3.4 融资风险对策233.3.5 运营维护风险对策233.3.6 本项目“PPP+EPC0”运作方式专项风控措施3、23第四章项目运作方式254.1 PPP 项目运作方式介绍254.2 本项目 PPP 运作方式的选择254.2.1 概述254.2.2 优势254.2.3 “PPP+EPC0”运作方式的风险控制措施：见本方案 3.3.3 款。264.3 具体运作安排264.3.1 PPP 合作范围264.3.2 PPP 合作期限264.3.3 投融资安排274.3.3.1 投资范围274.3.3.2 投资比例284.3.3.3 项目资本金筹集284.3.3.4 融资方案304.3.4 项目建设、运营与移交314.3.5 项目定价与调价结算机制334.3.5.1 项目定价344.3.5.3 变更协调41第五章项4、目交易结构425.1 项目投融资结构425.1.1 交易结构425.1.1.1 交易结构解析425.1.1.2 项目实施机构425.1.1.3 政府资本代表435.1.1.4 社会资本435.1.1.5 项目公司435.1.2 投融资结构435.1.2.1 投资追加435.1.2.2 融资接口445.2 回报机制445.2.1 项目回报机制455.2.2 股东回报机制455.2.2.1 政府方股东回报机制455.2.2.2 社会资本方股东回报机制455.2.3 激励相容机制465.3 社会资本方退出机制465.3.1 合同期满的退出465.3.2 合同提前终止的退出和补偿机制465.3.3 股5、权变更限制465.4 项目移交465.4.1 移交资产和资料范围465.4.2 移交标准475.4.3 移交程序475.5 项目公司清算475.5.1 剩余财产处置485.5.2 相关债权债务处置485.6 相关配套安排485.6.1 征地拆迁485.6.2 土地使用问题485.6.3 外部配套安排49第六章项目合同体系及合同管理506.1 一般 PPP 项目的合同体系506.2 合同层级及结构体系建议506.2.1 合同层级506.2.2 合同体系结构516.2.3 合同体系解析实施机构516.3 PPP 项目合同版本的选择526.4 PPP 合同框架草案及核心边界条件536.4.1 交易商6、务条件536.4.1.1 特许经营期限（即合作期限，下同）与延展536.4.1.2 特许经营范围（即合作范围，下同）546.4.1.3 产出说明546.4.2 政府可行性缺口补助报价模式与价格调整机制556.4.3 关于税负相关约定556.4.3.1 建设工程所需税费556.4.3.2 项目公司正常经营活动产生的其他税费556.4.4 提前退出限制556.4.5 权利义务边界556.4.5.1 政府方（如无特别说明，指项目实施机构）的基本权利和义务 . 556.4.5.2 社会资本方（项目公司或社会资本）的基本权利和义务566.4.5.3 项目资产权属566.4.6 履约保障机制566.4.67、.1 强制保险方案566.4.6.2 履约保函体系576.4.7 调整衔接机制586.4.7.1 应急处置586.4.7.2 提前终止596.4.7.3 合同变更606.4.8 其他事项616.4.8.1 项目法人制616.4.8.2 绩效考核标准及要求616.4.8.3 设立建设资金专项账户616.5 合资协议及公司章程616.5.1 组织形式、合资期限、公司经营范围等626.5.2 注册资本、投资总额、股权比例及出资方式等财务事项626.5.3 股东会及议事机制626.5.4 董事会构成及议事机制626.5.5 经营管理团队636.5.6 监事会的构成及议事机制636.5.7 股东权益分配8、机制63第七章监管架构647.1 授权关系647.2 监管方式647.2.1 项目监督主体647.2.1.1 行业主管部门647.2.1.2 职能监管部门647.2.1.3 一般监管部门647.2.2 项目监管内容和方式647.2.2.1 行政监管657.2.2.2 履约管理657.2.2.3 公众监督66第八章 项目采购方式688.1 采购方式的选定688.1.1 主要采购方式比较688.1.2 本项目采购方式选定698.2 采购方案698.3 主要采购流程和初步计划708.4 社会资本主要资格条件718.5 社会资本采购主要评审内容728.6 投标保证金74第九章财务测算769.1 财务测9、算方法和基本思路769.2 基本假设条件769.2.1 项目基本假设条件769.2.2 税务条件779.2.2.1 增值税金及附加779.2.2.2 企业所得税789.2.2.3 免责条款789.3 财务测算总览789.4 成本测算799.5 项目运营收入测算819.6 可行性缺口补助829.7 财务测算验证839.8 项目经济性分析84第十章附件85附件一运维绩效考核指标85附件二财务测算表（excel）88附件三：投资估算表（项目建议书报审稿）94附件四：专家评估意见采纳情况表104III第一章项目概况1.1 项目基本情况1.1.1 项目概述（1）项目名称：广州市中心城区地下综合管廊（沿轨10、道交通十一号线）PPP 项目（本方案称“本项目”或“项目”）（2）项目所属领域类型：市政基础设施 地下综合管廊（3）项目建设性质：新建（4）项目地点：广州市中心城区1.1.2 项目建设背景推进城市地下综合管廊建设，统筹各类市政管线规划、建设和管理，解决反 复开挖路面、架空线网密集、管线事故频发等问题，有利于保障城市安全、完善 城市功能、美化城市景观、促进城市集约高效和转型发展，有利于提高城市综合 承载能力和城镇化发展质量，有利于增加公共产品有效投资、拉动社会资本投入、 打造经济发展新动力，是加强城市基础设施建设和提升城市形象的重要工程项 目。广州市作为城市建设的先行者，自 2003 年以来，积11、极探索和推进城市地下 综合管廊建设工作。目前已建成广州大学城综合管廊（18 公里）、亚运城综合管 廊（10.6 公里）、联邦快递综合管廊（3 公里）、市疾控中心综合管廊（0.96 公 里）等 4 条共 32.6 公里的地下综合管廊。其中，大学城综合管沟是广东省规划 建设的第一条综合管沟，也是当时国内距离最长、规模最大、体系最完整的一条 综合管沟，已初步实现日常维护管理收支平衡。根据“十三五”规划，2016 至 2018 年，广州市力争利用 3 年时间，在已建 32.6 公里、在建 16.75 公里地下综合管廊的基础上，新增地下综合管廊 82.6 公里，总长达到 135.71 公里。 近两年来，12、国家密集出台与地下综合管廊相关的政策文件，从政策、资金等各方面对综合管廊建设给予大力支持。2013 年 9 月，国务院发布关于加强城 市基础设施建设的意见，提出开展城市地下综合管廊试点，用 3 年左右时间，在全国 36 个大中城市全面启动地下综合管廊试点工程，中小城市因地制宜建设9一批综合管廊项目。2014 年 6 月，国务院办公厅发布关于加强城市地下管线 建设管理的指导意见，提出稳步推进城市地下综合管廊建设的要求。国务院办 公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见（国办发201561 号），提 出逐步提高城市道路配建地下综合管廊的比例，全面推动地下综合管廊建设。2014 年 12 月，财政13、部、住房城乡建设部联合发布关于开展中央财政支 持地下综合管廊试点工作的通知，对地下综合管廊试点城市给予专项资金补助。 并于 2015 年 4 月确定包括十个城市为综合管廊试点城市。2016 年再次启动中央财政支持地下综合管廊试点工作，广州市已成功申请成为 2016 年十五个中央 财政支持地下综合管廊试点城市之一。1.1.3 工程项目总体方案广州市中心城区地下综合管廊（沿轨道交通十一号线）工程处于广州市中心 城区，主要沿轨道交通十一号线路敷设，借轨道交通十一号线建设契机同步建设， 利用地铁工程的机械设备以及场地进行施工，管廊主要采用盾构工法，和地铁站 结合口采用明挖工法。管廊主线管廊支线地铁十一14、号线图 1-1：沿轨道交通十一号线敷设地下综合管廊工程线路示意图 本地下综合管廊工程采用主线与支线分离设计方案，全长 48 公里（含支线科韵路段 3.1 公里）。主线和支线的设计方案如下：（1）主线大部分沿轨道交通十一号线同路敷设，全部采用地下敷设方式， 线路长度约 44.9km，途经海珠、天河、白云、越秀、荔湾区，途径十一号线地 铁站后返回至新滘路，形成闭合的环，起到串联中心城区现状及规划的高压变电 站、连通城区各大自来水厂作用，全线共设 46 座出地面井，其中与十一号线车 站附属合建共 24 座，地面井之间的平均井间距为 0.98km。（2）支线沿科韵路平行于轨道交通十一号线员村华景路段敷15、设，起于广 州员村热电有限公司地块内，终止于棠下变电站，与主线分离，线路全长约 3.1km，线路全部采用地下敷设方式，主要为满足广州中心城区及国际金融城建 设及发展的电力供应需求，全线共设 4 座地面井，支线段平均井间距为 0.98km。1.1.4 项目建设的意义（1）为切实发挥规划在保护和合理利用资源、保护生态环境、维护公共利 益、保障社会公平等方面的重要作用，结合已经完成的广州市综合管理总体规划 和专项规划已纳入轨道交通十一号线沿线综合管廊项目，本工程的建设是落实规 划建设的需要。（2）地下综合管廊是指在城市地下建造，电力、通信、供水等多种市政公 用管线的安装和维护均在管廊内进行，实现“统16、一规划、统一设计、统一建设、 统一管理”。城市地下综合管廊作为一种现代化、集约化的城市公用基础设施， 具有有效避免城市道路反复开挖，有效优化和集约利用地下空间资源，有效提高 管线安全系数，有效提升城市景观水平等优点，是建设现代化城市的需求。（3）利用轨道交通十一号线环线建设的契机，地下综合管廊利用地铁场地 和设备同步建设实施具有良好的条件和优势，改善管网密集、主干线分布不均等 现状，对保障中心城区的电力、供水等生命线工程的安全性有重要意义。（4）在国家层面先后出台多个与地下综合管廊建设相关的政策指导文件， 从政策、资金等方面对综合管廊给与大力支持。根据 2015 年 10 月 29 日市长 办17、公会议纪要（穗市长会纪201563 号）精神，中心城区地下综合管廊（沿 轨道交通十一号线）建设纳入地铁新线同步设计、建设。本项目建设是落实国家、 中央及省市各层面政策的需要。1.1.5 主要经济技术指标1.1.5.1 主要经济指标本项目总投资估算为 609,340 万元。其中：（1）主线总投资为 569,918 万元,技术经济指标为 12693.06 万元/公里。（2）支线总投资为 39,422 万元,技术经济指标为 12716.70 万元/公里。1.1.5.2 主要技术指标 主线和支线均考虑纳入的主要管线有给水管线、电力管线、通信管线（含广播电视）。内径 5.4m 的标准地铁盾构断面分舱方案18、设计如下：表 1-1：主线与支线内劲盾构断面分舱方案设计参数舱室编号舱室 名称纳入管线种类舱室 位置舱室管线布局主线(内径 5.4m 盾构)电力舱电力管线上双侧布置/中间布置综合舱给水管线、通信管线下双侧布置支线(内径 5.4m 盾构)电力舱电力管线上两侧布置综合舱给水管线、通信管线下通信中间，给水双侧 图 1-2：主线方案图 1-3：支线方案（1）主线（内径 5.4m 盾构）：17 排电缆桥架，其中中部桥架 1 排用做低 压，1 排兼做接头位的需求，两侧桥架各 1 排用做接头位的需求，共计 14 回电 缆，其中 6 回 220kV，6 回 110kV，并可预留 2 回。1 根 DN1600 19、水管，10 排通信 桥架。（2）支线(内径 5.4m 盾构)：13 排电缆桥架，其中 1 排用做低压，两侧中 间各 1 排兼做做接头位的需求，共计 12 回电缆，其中 6 回 220kV，6 回 110kV。 2 根 DN800 水管，20 排通信桥架。（3）各断面含为管廊服务的附属系统管线：电力舱含超细干粉灭火设备， 上下舱各 2 根本舱室监控系统线缆。（4）下舱人行通道宽约 900mm，高 1900mm。（5）主线电力舱检修通道防火门尺寸 1700900(高宽)2 扇，支线电力舱 检修通道防火门尺寸 1500600(高宽)1 扇。（6）双洞方案：单洞分舱强弱电分开，便于运营维护；双洞方案两20、洞不能 相通，巡视时需要走 2 次隧道。本项目主线管廊主要容纳 220kv/110kv 电缆，DN1600 的供水管，预留通信 的管位，集中整合资源。支线管廊主要容纳 220kv/110kv 电缆，预留 2DN800 的 供水管，预留通信的管位。1.2 项目实施计划安排（1）2016 年 7 月底，完成项目建议书审批；（2）2016 年 7 月下旬，审批实施方案；（3）2016 年 8 月底，完成 PPP 项目社会资本招标采购。（4）2016 年 9 月底，完成项目公司组建。（5）2016 年 10 月，支线段进场施工。1.3 项目前期工作情况广州市中心城区地下综合管廊（沿轨道交通十一号线）项21、目已成功纳入了 2016 年度中央财政支持地下综合管廊试点城市的试点项目，目前已完成预立项， 正式项目建议书已完成编制并上报，预计近期将获得批复。第二章PPP 运作的必要性和可行性2.1 PPP 运作的必要性2.1.1 政策指导根据党的十八大三中全会“加快政府服务职能转变、深化投融资体制改革、 推进城市建设管理创新”的要求和国家正以推广和运用政府和社会合作（PPP） 模式指导精神，鼓励社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施的投资运 营，提高公共服务质量和效率。政府和社会资本合作（PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、 提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会22、资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。 为贯彻落实党的十八届三中全会关于“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”精神，拓宽城镇化建设融资渠道，促进政府职能 加快转变，完善财政投入及管理方式，近期国家发布了一系列关于政府和社会资 本合作（PPP）的政策文件，包括，国务院关于加强地方政府性债务管理的意 见（国发201443 号文）、国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会 投资的指导意见（国发201460 号）、国家发展改革委关于开展政府和社 会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）、财政部关于推广运用 政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 23、号）、财政部关 于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）、 财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号）和PPP 项目合同指南（试行）、政府和社会资本合作项目政府采购管理 办法（财库2014215 号）、关于印发的通知(财金201521 号)、六部委发布的基础设施和公用事 业特许经营管理办法等，加强推广运用政府和社会资本合作模式。2015 年 1 月 1 日起施行的新修订预算法要求财政部门实行全口径预算 管理并建立跨年度预算平衡机制，也有利于提高政府方的财政支付履约保障能力。2015 年 6 月 1 日起施行的基础设施和公用事24、业特许经营管理办法（国家发改委等 6 部委令第 25 号），是为鼓励和引导社会资本参与基础设施和公用 事业建设运营，提高公共服务质量和效率，保护特许经营者合法权益，保障社会 公共利益和公共安全，促进经济社会持续健康发展而专门制定的办法。财政部、 住建部 2015 年 2 月发布关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知（财建201529 号）、以及财政部 2015 年 4 月印发政府和社 会资本合作项目财政承受能力论证指引等一系列文件，也是国家强力推进政府 和社会资本合作的相关配套政策和保障措施。另一方面，在党中央方针政策领导下，国内各城市地下综合管廊建设的速度、 数量均实现了跨25、越式发展。广州市同样正在加快推进地下综合管廊试点建设，新 建道路、城市新区和重大发展平台地下管线都要求按照综合管廊模式进行开发建 设，十三五期间计划建成总长度超过 300 公里的综合管廊工程。如此巨量资金 的投入，没有灵活的融资渠道和资金融通实力，将无法适应这一发展趋势。在十八届三中全会作出了全面深化改革的重大战略决定后，“深化改革”便 成为从中央到地方、贯穿各项工作的关键词。广州历来领全国改革风气之先，先 行先试。由此可见，广州市的地下综合管廊建设运营推行采用 PPP 模式符合国家近 期相关政策要求，也是上述体制机制创新方面的重要尝试。2.1.2 PPP 模式优势（1）平滑政府财政支出，增加26、公共基础设施供给。国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号文）提 出“修明渠、堵暗道”，即通过融资平台公司为建设项目融资的“暗道”被堵， 政府债务将不得通过企业举借，企业债务也不得推给政府偿还，切实做到谁借谁 还、风险自担；所修的两类“明渠”中，除了发行地方政府债券，便是推广使用 政府与社会资本合作（PPP）模式。上述措施，有效加强了地方政府性债务管理， 有助于防范地方财政风险。鼓励和引导社会投资，有助于增强公共产品供给能力，充分调动社会资本积 极性，树立平等意识及合作观念，促进调结构、补短板、惠民生。增强吸引社会 资本能力，并灵活运用多种 PPP 模式，发挥社会资本融资、27、专业、技术和管理 优势，从而切实提高项目运作效率。项目采用 PPP 模式，开展项目绩效评价，对项目的绩效目标实现程度、运 营管理、资金使用、公共服务质量、公众满意度等进行绩效评价。绩效评价结果 应依法对外公开，接受社会监督。同时，根据评价结果，依据合同约定对价格或 补贴等进行调整。这些操作机制可以激励社会资本通过管理创新、技术创新提高 公共服务质量。（2）优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高公共服务效率。 PPP 模式提倡“让专业的人做专业的事”，本项目设计施工及运营管理的专业化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责投资、融资、设计、建设和 运营维护。同时，在风险最优分配的激励约束机28、制下，社会资本也有足够动力， 统筹考虑项目的建设质量和后续运营维护成本，在保障服务质量的前提下切实降 低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。（3）有利于转变政府职能。PPP 模式要求政府在与社会资本合作中“既不越位也不失位”，一方面要遵 循市场原则和契约精神，切实履行义务、承担相应风险；另一方面在加强项目规 划、筛选和评估的同时，通过建立和落实基于绩效的考核机制，加强对社会资本 的监管，切实保障公共产品和服务质量得到改善，达到物有所值。开展政府和社会资本合作，有助于转变政府职能和进一步提高管理水平。推 广运用政府和社会资本合作模式，是加快转变政府职能、提升国家治理能力的一 次体制机制变革。29、政府通过开展政府和社会资本合作，可以集中力量做好政策制 定、发展规划、市场监管和指导服务，从公共产品的直接“提供者”转变成为社 会资本的“合作者”以及 PPP 项目的“监管者”，以增强公共产品和服务的有 效供给。规范的政府和社会资本合作模式能够将政府的发展规划、市场监管、公共服 务职能，与社会资本的管理效率、技术创新动力有机结合，减少政府对微观事务 的过度参与，提高公共服务的效率与质量。（4）融资贷款的便利。 考虑到中央政府对于地方融资行为的严格控制，在发行一般债、专项债之外，PPP 机制是项目融资建设的重要方式，包括国开行和四大行在内的大型金融机构 均有专项的授信政策或者审批机制，为项目融资30、贷款提供了便利。（5）采用 PPP 模式有助于推动综合管廊建设进程 推广运用政府和社会资本合作模式，是促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求。政府通过政府和社会资本合作模式向社会资本开放基础设施和 公共服务项目，可以拓宽城镇化建设融资渠道，形成多元化、可持续的资金投入 机制，有利于整合社会资源，盘活社会存量资本，激发民间投资活力，拓展企业 发展空间，提升经济增长动力，促进经济结构调整和转型升级。主要优点集中在：地下综合管廊项目前期资本性投入较大，而综合管廊的使用寿命可以达百 年以上。在政府和社会资本合作模式下，政府以运营补贴等作为社会资本提供公 共服务的对价，以绩效评价结果作为对价支付31、依据，并纳入预算管理、财政中期 规划和政府财务报告，能够在当代人和后代人之间公平地分担公共资金投入，可 将短期建设支出转化为合作期内的分期支付费用，符合代际公平原则，有效弥补 当期财政投入不足，有利于减轻当期财政支出压力，平滑年度间财政支出波动， 加快城市政基础设施的建设与完善进度。(2) 优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高市政基础设施服务效率。 PPP 模式提倡“让专业的人做专业的事”，综合管廊项目建设及运营管理的专业 化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责设计、投资、融资、建设和运 营维护管理。同时，在风险最优分配的激励约束机制下，社会资本也有足够动力， 统筹考虑项目的设计方32、案、建设质量和后续运营维护成本，在保障服务质量的前 提下切实降低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。(3) 加快广州市的市政基础设施的建设，增强了承载能力，为当地市政管线 系统优化升级起到非常重要的促进作用，有力地推动了城市建设的进程。(4) 投资建设和运营维护管理的一体化和专业化有利于降低投资和运维成 本，提升项目运营维护管理绩效，实现项目可持续发展。综上所述，开展以政府和社会资本合作方式进行地下综合管廊建设项目， 有利于创新投融资机制，拓宽社会资本投资渠道，增强经济增长内生动力；有 利于推动各类资本相互融合、优势互补，促进投资主体多元化，发展混合所有 制经济；有利于理顺政府与市场关系，33、加快政府职能转变，充分发挥市场配置 资源的决定性作用。广州市地下综合管廊项目采用 PPP 模式符合国家近期相关政策要求，是贯彻执行国家政治体制改革、转变政府职能、提高管理水平的重 要措施，也是加快广州市市政基础设施建设、促进社会资本利用与监管的重要 步骤。本项目采用 PPP 模式进行实施是十分必要的，也是合适的。2.2 PPP 运作的可行性（1）政策有支持 从前述可见，国家近期密集发布的一系列政策法规，明确了 PPP 模式的操作流程、审批流程，发布了政府和社会资本合作项目通用合同版本，国家发展改 革委等 6 部委也联合发布了基础设施和公用事业特许经营管理办法，财政部 对 PPP 模式的物有所值34、评价和财政承受能力论证的方法方式也陆续发布了一些 指引或指导意见。这为 PPP 模式的应用推广奠定了上层法理基础。广东省和广 州市也正在制定地方性的具体实施办法，为 PPP 模式在广州市的应用推广提供 了操作依据。财政部近两年均陆续组织各地申报市政公用领域政府和社会资本合作推介 项目，为项目合作相关各方搭建对接平台，助推更多项目实现融资和落地实施； 还陆续公布了 PPP 合作示范项目，以加快推进各地的市政公用领域政府和社会 资本合作。（2）工作有保障 依据国务院办公厅国务院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见（国办发201561 号），住建部住房城乡建设部关于国家开发银行关于 推进开发35、性金融支持城市地下综合管廊建设的通知（城建2015165 号）、中 共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见（中发2016 6 号）等文件指导精神，广州市政府已印发广州市地下综合管廊建设管理工作 方案并发布广州市人民政府办公厅关于推进地下综合管廊建设的指导意见（城建2016213 号），广州市住房和城乡建设委员会关于研究地下综合管廊 试点项目 EPCO 模式的会议纪要（穗建公共纪201694 号）明确本地下综合 管廊采用 EPCO 模式。广州市财政局也正在制定广州市地下综合管廊建设财政 性投入指导意见、广州市财政局关于做好财政支持地下综合管廊建设工作的通 知(穗财建20161336、4 号) 等文件，广州市地下综合管廊采用 PPP 模式建设，10已基本具备工作依据和保障。（3）国家已批准为试点项目 根据国务院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见（国办发201561 号）及年度综合管廊试点申报指南等文件，经申报，本项目已纳入 国家地下综合管廊试点项目范围，具备采用 PPP 模式建设的条件。（4）实践案例有参考 国内各地的综合管廊建设管理模式百花齐放，各有特色，也不断地在摸索创新。上海世博综合管廊项目管线进沟无偿使用、运营管理费用全部由政府财力承 担模式，中关村西区综合管廊项目“综合管廊+地下空间开发+地下环形车道三位 一体”的综合开发模式，苏州综合管廊组建投资公司 37、PPP 开发模式，珠海横琴 新区综合管沟项目结合区域整体开发建设模式，等等，这些都是各地政府不断摸 索和实践结果，可以为我们提供很好的借鉴作用。2015 年至今，国内多个城市陆续开展了地下综合管廊 PPP 项目招标采购社 会投资人，如贵州省六盘水市、吉林省四平市、甘肃省白银市、福建省厦门市、 黑龙江省哈尔滨市、湖南省长沙市等城市。这些城市的操作经验也为广州市在地 下综合管廊建设中推行 PPP 模式提供了实践借鉴。（5）广州市推行 PPP 模式具有良好的经济环境和实施条件 广州在转变政府职能方面，比如加强社会管理和公共服务职能等方面已走在全国前列，也建设了不少服务平台和机制，在市场经济发育程度上38、也在全国处于 领先地位。因此在更合理地处理政府和市场关系这一方面，广州是有得天独厚的 改革土壤和条件。另一方面，广州也已经积累了比较雄厚的资金资源、企业家资源，产业基础、 科技基础也比较雄厚。在利用已有资源推动经济转型升级，更好地调动社会积极 性方面，广州有很好的条件。新一轮深化改革的总目标是实现社会治理能力和治 理体系的现代化，广州是我国现代化水平最高的城市之一，在过往发展过程中也 取得了很多经验，广州可以继续发挥带头作用。而且，广州市已出台地下管线综合管廊建设工作方案，成立了市综合管 廊建设管理领导小组，明确了运营管理模式和入廊政策、收费原则，已出台广 州市地下管线综合管廊建设工作方案，已39、编制广州市综合管廊专项规划和广州市地下管线管理办法（征求意见稿），并已启动编制广州市地下综合管 廊管理办法和广州市地下综合管廊技术标准，推出广州市人民政府办公 厅关于推进地下综合管廊建设的指导意见，广州市财政局也正在制定广州市 地下综合管廊建设财政性投入指导意见等文件，建立起了地下综合管廊建设的 政策体系，这些都为地下综合管廊推行 PPP 模式做好了顶层设计。（6）广州市地下综合管廊建设具有体量规模和实践经验PPP 模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础 设施类项目。适宜采用政府和社会资本合作模式的项目，一般均具有价格调整机 制相对灵活、市场化程度相对较高、投资规模相对40、较大、需求长期稳定等特点。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、 城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目， 以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行 PPP 模式。国家现行政策推动 各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用 PPP 模式建设。广州市地下综合管廊建设项目作为重要的城市市政基础设施，符合上述特 点。而且，广州市现有的地下综合管廊建设项目已达 32.6 公里，存量投资已达6.8 亿元；十三五期间计划建成总长度超过 300 公里的综合管廊工程，使广州市的地下综合管廊实施由目前的 2 个区（白云、番禺）发展到全41、市各区。广州 市地下综合管廊建设的体量规模和强劲的发展势头，将对社会资本具有强大的吸 引力。同时，广州市也已经拥有了一定的地下综合管廊建设运营经验，在建设和运 营管理方面已经储备和拥有了必要的管理经验和人力资源，也有定价机制方面的 操作实例，为全面推开 PPP 模式提供了可能性。2.3 物有所值评价根据财政部关于印发的通知（财金2015167 号）相关规定，PPP 项目是否能够通过“物有所值评价”是判断 PPP 项目可行性的重要指标之一。物有所值评价结论分为“通过”和“未通过”。“通 过”的项目，可进行财政承受能力论证；“未通过”的项目，可在调整实施方案 后重新评价，仍未通过的不宜采用 PPP42、 模式。物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开19展定量评价。2.3.1 定性评价定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励 创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标，结合本项 目的实际情况，另外增加了可操作性、经营开发收益潜力和行业示范性三项附加 指标。经过定性分析，本项目定性评价结论为 通过 。主要具有以下几方面的优势：（1）系统化考虑，有助于提高运营效率，保障工程建设效果本项目通过 PPP 模式运作，实现了项目前期建设和后期运营同时由项目公司（投资人）承担。本项目投资人在建设过程中将会更加注重建设质量，以保证后 期运营43、的稳定性和安全性，从而最大限度地提高工程质量，保障工程效果。（2）有助于实现风险优化分配 社会资本方为追求一定的合理收益，将自愿承担与其收益相对等的项目设计优化、投融资、建设、运营和维护风险。从政府方的角度来看，在明确投资回报 机制的同时，可以将绝大部分核心风险转移给更有能力管控项目运作的社会资本 方，从而切实降低风险发生的概率，减轻风险带来的损失。（3）有助于节约全寿命周期成本从全寿命周期来考虑，本项目采取 PPP 模式比采用传统模式更能起到节约成 本的作用。一方面，项目公司将设计优化和施工进行无缝对接（传统方式下分开 实施），在建设管理上更有优势，更重要的是项目建成后仍由社会资本方继续负 44、责运营，其有很大的激励在保证质量的前提下尽可能降低建设成本和提高建设质 量。另一方面，项目后续运营管理是社会资本方的优势或专长所在，通过借助竞 争程序，社会资本的报价将尽可能放大其在运营成本控制方面的优势。（4）有利于提升社会资本参与竞争的吸引力 本项目运营补贴采用政府可行性缺口补助的形式，通过政府层面的会议审议，纳入跨年度的财政预算，一定程度上减轻了社会资本关于项目资金周转难的 风险压力。（5）有助于促进创新和公平竞争 通过竞争性程序选择社会资本，可以有效促成良好的公平竞争局面，通过充分竞争获得最优报价方案。此外，可通过要求社会资本方自行提出技术方案，投 资人存在大量优化设计、发挥专业特长的45、空间。在实现项目目标的前提下，社会 资本方将更加重视技术创新与成本节约，实现政府、企业等多方共赢。详细的物有所值定性评价内容见物有所值评价报告（另册），最终以财政 部门审定结论为准。2.3.2 定量评价定量分析主要参照关于印发的通知（财 金2015167 号）的指导意见进行，在假定采用 PPP 模式与政府传统投资方式 产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府方净成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命 周期成本。其中：公共部门比较值（PSC 值）是采用政府自建自营模式下的项目全生命周期 内政府方净成本的现值，是项目的46、建设和运营维护净成本（初始 PSC 值）、竞争 性中立调整值、项目风险转移调整值三项成本的全生命周期现值之和；PPP 值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴（可行性缺口 补助）等各项财政支出责任的现值。经过评价分析，本定量分析汇总如下表：图 2-1：物有所值定量评价汇总表模式对应现值（万元）PSC 比较值（=+）PSC 初始值383,959424,632竞争性中立14,048风险转移价值26,624PPP 比较值421,897VFM 量值（=-）2,735VFM（=(-)/ ）0.64%VFM 值0,即 PPP 值PCS 值，本项目采用 PPP 模式能节约全生命周期的成本， 参47、照PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号），本项目 通过 物 有所值定量评价。详细的物有所值定量评价文件见物有所值评价报告（另册），最终以财 政部门审定结论为准。2.4 财政承受能力评估根据关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）第二十五条约定：“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中 安排的支出责任，PPP 项目支出责任的总额占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”。广东省人民政府办公厅转发省财政厅、省发展改革委人民银行广州分行 关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式实施意见的通知（粤府办201544 号）进一步对财政承受能力48、论证做出说明：“财政承受能力论证，是 指要合理控制 PPP 项目财政支出责任负担水平，确保本级实施的 PPP 项目每年需 从预算中安排的支出责任（包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等） 不超过本级一般公共预算支出的 10%”。为确保财政中长期的可持续性，本方案在编制前期依据上述文件的指引，对 项目全生命周期内的财政支出等因素做出预测，并对财政承受能力进行评价。经过测算，本 PPP 项目财政支出责任占广州市本级财政一般公共预算支出额 的最大比例为 0.45%，广州市全部 PPP 项目财政支出责占广州市本级财政一般公 共预算支出额的最大比例为 0.80%，远低于国家规定的最大比例（10%）49、，在财政 承受范围内。本 PPP 项目 通过 财政承受力评估。详细的财政承受力测算及论证过程见财政承受力论证报告（另册），最 终以财政部门审定结论为准。第三章风险分配基本框架3.1 风险识别风险识别是指对项目本身潜在的或客观存在的影响项目的风险因素进行系 统的预测和归类，是实现 PPP 项目全寿命周期风险管理的基础。本项目存在以下风险类别：（1）政策风险（包括政府方终止合作、征用/公有化、政局稳定、审批延误、 宏观经济政策变化等）；（2）投资建设风险（包括融资、征地拆迁、勘查设计不当、监理工作不当、 工程变更、建设费用超支等）；（3）运营维护风险（包括运营维护成本超支、服务质量不达标）；（4）50、法律风险（包括合同文件冲突、项目公司破产）；（5）收益风险（包括建设期材料价格上涨、运维期政府付费资金来源不足）；（6）宏观经济分析（包括通货膨胀、其他不可抗力等）3.2 风险分配3.2.1 风险分配原则PPP 项目合同的目的就是要在政府方和项目公司之间合理分配风险，明确合 同当事人之间的权利义务关系，以确保 PPP 项目顺利实施和实现物有所值。在设 置 PPP 项目合同条款时，要始终遵循上述合同目的，并坚持风险分配的下列基本 原则：（1）承担风险的一方应该对该风险具有控制力；（2）承担风险的一方能够将该风险合理转移（例如通过购买相关保险）；（3）承担风险的一方对于控制该风险具有更大的经济利益51、或动机；（4）由该方承担该风险最有效率；（5）如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转 移给合同相对方。3.2.2 常见风险分配安排具体 PPP 项目的风险分配需要根据项目实际情况，以及各方的风险承受能 力，在谈判过程中确定，在实践中不同 PPP 项目合同中的风险分配安排可能完全 不同。下文列举了一些实践中较为常见的风险分配安排，但需要强调的是，这些 风险分配安排并非适用于所有项目，在具体项目中，仍需要具体问题具体分析并 进行充分评估论证。（1）通常由政府方承担的风险，包括：土地获取风险（在特定情形下也可能由项目公司承担）；项目审批风险（根据项目具体情形不同，可由政府方承担52、）；政治不可抗力（包括非因政府方原因且不在政府方控制下的征收征用和 法律变更等）（2）通常由项目公司承担的风险，包括：如期完成项目融资的风险；项目设计、建设和运营维护相关风险，例如完工风险、供应风险、技术 风险、运营风险以及移交资产不达标的风险等；项目审批风险（根据项目具体情形不同，可能由政府方承担，也可能由 项目公司承担）；获得项目相关保险。（3）通常由双方共担的风险：主要为自然不可抗力。3.2.3 本项目风险分配机制根据以上风险分配原则和惯例，结合本项目的实际情况（包括项目特性和前 期工作开展情况等）以及财政部推广应用 PPP 模式的政策导向，本项目的核心风 险分配框架如下：（1）融资、设53、计、采购、建设、财务、运营维护等风险主要由社会资本方 承担。（2）政策、政治、法律和管廊使用等主要由政府方承担。（3）宏观经济、不可抗力、入廊费及日常维护费定价风险等由政府方和社 会资本方合理共担。本项目主要风险分配项如下图所示：图 3-1：PPP 项目风险分配表风险类别共同 分担政府方社会资本方备注政 治 风 险政治条件变化政府方终止合作征用/公有化政策调整行业规定变化项目审批决策土地使用权资 金 风 险财政支付能力项目融资项目融资资金由社会资本负 责融资，可通过项目公司融 资，并以项目本身的收入权（入廊费和日常维护费、政府 可行性缺口补助等）作为质押 条件，向金融机构进行融资贷 款，但应免54、除政府资本融资责 任和义务。项目贷款利率调 整社会资本应优先考虑采用政策性优惠贷款，若实际获得政 策性优惠贷款，贷款利率按实 调整。除优惠贷款之外的融资 贷款利率税国家基准利率调 整，但社会资本承诺的贷款利 率下浮系数保持不变。建 设 风 险征地拆迁本项目征地拆迁由政府方负责（具体授权各区政府实施）， 征地拆迁费用按一定限额纳 入项目公司投资范围，由项目 公司负责支付。规划工程勘察部分风险可转移给勘察单位。初步设计部分风险可转移给设计单位。施工图设计工程监理政府方负责监理招标，通过三方协议约定由项目公司负责 合同管理和支付相关费用。部 分风险可转移给监理单位。发现文物风险类别共同 分担政府方社55、会资本方备注环境污染施工技术及质量项目公司与承包商签订工程 承包合同，可以将工期延误、 工期质量不合格和成本超支 等施工风险转移给承包商分 担。施工成本缺陷与隐蔽工程承包商违约工地安全劳资/设备获取工期因规划调整、实施范围变化、重大方案变化、工法变化、重 大地质变化、人工材料调差、 不可抗力、政府违约等特殊情 形造成工期延长由政府方承 担；由项目公司（社会资本） 自身原因造成工程延期，由其 承担。地质条件工程变更属于政府方或政府有关职能机构要求、或建设运营标准提 高所造成的工程变更由政府 方负责分担，其余由社会资本 承担。劳工争端完工延误技术、质量不合格施工安全建设期主要材料价格波动运 营 维56、 护 风 险运营成本超支服务质量不达标运营效率低公众投诉收费政府方行业主管部门协调制 定收费标准，应收费用与实收 费用差额属政府方风险范围。 项目公司负责协调和督促使 用单位及时缴纳，该部分工作 在绩效考核中评价。风险类别共同 分担政府方社会资本方备注实际入廊管线数 量及入廊时间政府发布地下综合管廊管理办法，制定强制入廊政策，要 求区域内的凡在管廊中已预 留管线位置的管线必须及时 入廊，当年部分或全部未入廊 的，由政府支付“可行性缺口 补助”。若由于项目公司运营 服务质量问题导致入廊率减 少或滞后，项目公司承担。服务质量及标准项目公司可以将地下综合管 廊的运营和维护事务引入专 业管理公司等，根57、据项目性 质、风险分配依据运营商资质 能力等不同，专业运营商所承 担的工作范围和风险会有不 同。设施维护及检验运维安全及预防运营期环境保护 与节能法律 风 险合同文件冲突项目公司破产宏观 经 济 风 险通货膨胀税率变化目前国家正试行增值税政策， 且要求“价税分离”，本项目 合作期长达 30 年，税收政策 变化的风险应归政府方承担。不 可 抗 力 风 险不可抗力此类风险包括但不限于：台风、地震、洪水等自然灾害； 战争、罢工、骚乱等社会异常 现象；征收征用等政府行为； 以及不能合理预见和控制的 任何其他情形，由双方共同分 担。3.2.3 项目风险分析此部分对项目重点风险进行分析和提示，在项目实施过58、程中应制定应对办法 和予以重点关注：（1）政府协调风险项目在 PPP 准备阶段和实际建设运营阶段，会涉及到市发改委、市财政局、20市国土局、市环保局、市物价局等相关主管部门的沟通协调。建议应由市政府主 导，由行业主管部门（市住建委）组织项目涉及的各相关政府部门（如市财政局 等）加强交流与协调，保障项目的顺利实施。（2）工程管理风险本项目工程管理涉及的风险包括施工过程中面临的各种风险和工程质量、安 全等风险。由于本项目与轨道交通十一号线同步规划实施，项目位于中心旧城区， 周边环境复杂，施工过程中面临的风险因素更加复杂多样，从最小化风险因素带 来的影响考虑，建议：充分论证和讨论，优化施工组织流程和59、施工方式，减小不良影响。编制突发事故应急预案，建立重大事项实时报告和专人负责机制，确保重 大事项及时处理。安排具有公关经验其他合适的人员专人负责突发事故，妥善处理公众质 疑。成立政府部门层面的工作协调小组，由市政府领导担任牵头人。（3）工程质量风险从理论上讲，采用 PPP 模式，通过长期合同安排和绩效考核激励，社会资本 方更有动力改善项目质量，从而使本项目工程质量更有保障。但从谨慎角度考虑， 行业主管部门和项目实施机构应该在项目中加强建设过程的监管。政府在后期项 目竣工验收过程中也需严格按照法定验收程序组织评审，不能因为项目采取 PPP 模式就存在疏忽或放松。（4）资金风险为了切实保障社会资本60、方的合理利益和投入资金的顺利回收，广州市政府做 好年度财政计划，保障 PPP 项目周期内各年度政府资金的按期到位，树立地方政 府的良好信誉。并将政府可行性缺口补助纳入跨年度财政预算，作为对社会资本 方的支付保障，专款专用。同时，争取国家、省、市三级关于地下综合管廊项目 的补助资金，用于补充政府可行性缺口补助。（5）项目融资及贷款利率调整的风险项目融资由项目公司负责，由项目公司承担融资风险，由于近期利率调整频 繁，且目前处于近 10 年来的最低水平（4.9%），未来基准利率反弹风险较大，另 外考虑本项目优先采用政策性银行优惠贷款。因此建议，贷款利率调整风险由双方共同承担，若将来实际获得政策性银行61、优惠贷款，贷款利率按实调整。（6）建设期主要材料价格波动风险 该风险由政府和社会资本方共同承担，当建设期主要材料价格波动超过一定幅度时，造价应相应调整，具体在 PPP 合同中约定。（7）运营维护风险 项目处于城市中心旧城区内，且合同运营维护期长（主线 24 年，支线 28年），由于项目公司管理不当导致运维成本超支应由项目公司承担。但对于因不 可预期风险导致的运维成本上升，应在政府和社会资本之间建立合理的分担机 制。为促使项目公司（运营维护单位）在保证服务产出的同时做到节约成本、提 高效率，建议本方案设置合理的运营维护绩效考核制度。同时，在 PPP 合同中约 定运营维护调价机制。（8）民事协调风62、险项目工期较长，动迁范围也较广，项目周边道路交通环境复杂，人流密集， 对于民众必定会产生较大的影响。因此，应做好前期工作的动员，得到周围受影 响民众的理解和支持，项目建设期间应协调好交通管制和分流，促使项目顺利进 行。3.3 主要风险控制3.3.1 前期决策风险对策由于政府对国家、各部委、地方 PPP 行业的政策信息不对称，地方政府对 PPP 项目的决策程序尚未规范建立、缺乏 PPP 的运作经验和能力、前期准备不 足等造成项目决策失误和过程冗长等风险，其控制对策应为：（1）关注国家、各部委、地方 PPP 行业的政策，及时学习研究相关政策， 加强主要参与人员的政策培训，适时调整自身发展战略；（263、）整合区域内部资源，不断增强实力，增强应对政策风险的缓冲能力；（3）引入有经验的第三方中介的咨询顾问服务，重视专家意见。3.3.2 工程质量风险对策在 PPP 合同中，由项目公司承担项目建设风险责任。促使项目公司加强项 目管理，精心组织施工；加强与施工承包方的协调沟通，帮助其提高工作效率； 加强监理工作；健全工程监督机制与责任机制，杜绝因责任心不强或谋私动机引29起的材料和施工质量不合格现象；严格按法定验收程序组织竣工验收评审，加强 绩效考核激励。项目公司在本项目建设过程中，可以实时地向保险公司投保，以规避建设过 程中不可预见的相关风险，将各种风险造成的支出成本降到最低限度。3.3.3 资金风64、险对策政府建立健全跨年度预算平衡机制，实行中期财政规划管理。针对本项目应 做好年度财政支付计划，将政府可行性缺口补助纳入跨年度财政预算，作为对社 会资本方的支付保证，保障 PPP 项目周期内各年度政府资金的按期到位，树立 地方政府的良好信誉。3.3.4 融资风险对策积极构建和寻找融资渠道，做好项目投资预算，实时地引入外部资金，以满 足项目投资建设资金需要，同时也不增加额外的财务成本。成立项目公司，阻断银行对母公司的直接追索权；社会投资人事先需要准备 好备用资金，以保证项目还贷期内能正常还贷。争取与银行签订长期的固定利率 贷款合同，将利率风险转移给银行。3.3.5 运营维护风险对策（1）健全各项65、管理制度，在项目成立最初应制定和健全各项管理制度、审 批制度，使各项业务程序化、制度化，以提高管理的科学和完善，不断优化流程 以降低管理风险。（2）责任制度。制定和落实管理责任制度，责任到人，人人尽责，提高管 理的主动性和针对性。（3）建立运维绩效考核激励机制。3.3.6 本项目“PPP+EPCO”运作方式专项风控措施本项目拟采用“PPP+EPCO”运作方式，在该运作方式下，由于降低了政府对 项目的直接控制权，为了控制项目风险，建议采取以下措施：（1）加强设计审查和造价管理 进一步细化项目建议书编制，明确项目规模、技术标准等，进而使得投资估算尽可能详细和准确。加强造价管理，除规划调整、实施范围66、变化、重大方案变化、工法变化、重大地质变化、人工材料调差、不可抗力、政府违约等特殊 情形外，应确保工程投资结算额控制在合理范围内。本 PPP 项目需要政府财政支付“可行性缺口补助”，应参照财政投资项目管 理流程，加强设计审查及初步设计概算等造价控制措施，确保设计质量和经济合 理性。（2）强化政府出资代表的控制权限在 PPP 项目中，政府出资代表作为 PPP 项目公司的股东之一，实质上参与了 项目投资、建设、运营、移交全过程的项目决策和管理，是政府控制项目投资、 质量、安全、进度等关键事项的直接抓手，是影响 PPP 项目全生命周期运作质量 的关键。因此，建议适当强化政府出资代表在项目公司中的话事67、权，除常规的股 权权利外，建议保留涉及公共利益、公共安全、重大投资决策事项的“一票否决 权”。（3）通过项目监理，加强质量、进度、安全、造价管理 监理公司作为公正第三方可加强项目管理,加强对项目过程的质量、进度、安全、造价的控制和管理。（4）加强资金监管 为确保项目顺利实施、项目资金专款专用，杜绝发生挪用、转移资金的现象，建议要求项目公司开设本项目专用银行账户，并向 PPP 合同甲方（政府方代表） 开通查询和监管权限，本项目所有收入支出必须通过专用共管账户，便于政府方 随时检查建设资金的投入情况，项目公司应当为检查工作提供必要的条件。（5）加强监督检查PPP 合同甲方（政府授权实施机构代表）有68、权在不影响项目正常建设、运营 的前提下，随时检查工程进度、工程材料、项目质量控制措施等，项目公司应提 供检查工作的必要条件。发现工程建设不符合有关质量或安全要求的，及时责令 整改。第四章项目运作方式4.1 PPP 项目运作方式介绍按照 PPP 项目运作方式分类，主要包括委托运营（O&M）、管理合同（MC）、 租赁-运营-移交（LOT）、建设-运营-移交（BOT）、建设-拥有-运营（BOO）、购买-建设-运营（BBO）、移交-运营-移交（TOT）、改建-运营-移交（ROT）、区域特许 经营（Concession），以及这些方式的组合等。4.2 本项目 PPP 运作方式的选择4.2.1 概述本项目69、属于市政公用事业特许经营项目，另外，根据财政部和住建部联合印 发的关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知（财建201529 号）文件精神，要求在实际操作中重视政府与社会资本合作、建设 和运营一体化管理，项目合作年限期满后，根据项目的具体情况进行移交。因此，本项目 PPP 运作方式设计为：PPP+EPCO 方式（投融资+设计采购施 工运营一体化运作+移交）。即：政府通过招标等方式选择社会资本后，与政府授权的政府资本代表共 同组建 PPP 项目公司，由政府授予项目公司一定期限内的特许经营权，在特许经 营期内负责项目的投融资、建设（包括设计、采购与施工）、运营维护等，在特 许经营期70、限结束后，将项目移交政府或其指定单位。在运营期内，运营收入不足 以覆盖项目建设成本（含合理收益）及运营成本（含合理利润），政府基于绩效 评价结论，通过向项目公司支付“可行性缺口补助”的方式予以平衡，并将该支 付责任纳入跨年度的财政预算作为支付保障。4.2.2 优势采用该运作方式，具备以下几方面的优点：（1）项目投资、建设、运营将以 PPP 项目公司为中心，承担项目建设管理、 运营管理、债务偿还等责任，“让专业的人做专业的事”，有利于优化项目风险分 配，降低全寿命周期成本，提高公共服务效率。（2）通过建立和落实绩效考核机制，政府方将工作重心转为项目监管，有 利于转变政府职能，切实保障公共产品和服71、务质量得到改善。（3）通过将项目建设与运营一体化运作，提升社会资本主动控制项目建造 成本、运营维护成本的主观能动性，他们将从项目整体利益为出发点，在建设过 程中不再单纯追求建设阶段的收益，转而站在工程项目全寿命周期的角度，通过 对设计、采购和施工一体化管理，以共享资源的优化配置、各种风险控制为项目 增值点，会更加重视施工质量，降低运营阶段的维护成本，在保证公共产品质量 的同时，降低项目全生命周期成本。（4）要求项目公司加强建设与运营一体化运作，采用 EPCO 模式，实现设计 与施工的无缝连接，从而保证在设计阶段充分考虑施工的可行性，达到优化设计、 减少变更的目的。同时，社会资本作为主要投资人，72、为使项目尽快投入运营、产 生效益，将采取更为合理的施工组织，合理缩短建设工期，避免“工期马拉松、 投资无底洞”的现象。4.2.3 “PPP+EPCO”运作方式的风险控制措施：见本方案 3.3.3 款。4.3 具体运作安排4.3.1 PPP 合作范围本项目建设范围包括主线管廊 44.9km 和支线管廊 3.1km，为便于建设和运 营管理，将全部主线管廊和支线管廊统一纳入 PPP 合作范围，由项目公司根据实 际情况合理安排主线管廊和支线管廊的建设和运营。4.3.2 PPP 合作期限PPP 项目合作期限（即特许经营期限，下同）的设计主要考虑以下几个因素：（1）财政部关于进一步做好政府和社会资本合作项73、目示范工作的通知（财金201557 号）规定：政府和社会资本合作期限原则上不低于 10 年；（2）基础设施和公用事业特许经营管理办法（六部委令 25 号）规定：基础设施和公用事业特许经营期限最长不超过 30 年；且根据关于印发政府和社 会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）：BOT 模式的 合同期限一般为 20-30 年；（3）投资平衡年限，对于运营收入能够完全覆盖项目建设和运营成本的项 目，其合作年限应以社会资本能够完全收回投资（含合理收益）的年限为准。综合考虑上述因素，鉴于本项目在正常运营期内，运营收入并不能完全覆盖 建设和运营成本，为了提高运营效率，本项目的合作期74、限建议取最长年限 30 年（含建设期），其中：主线建设期为 6 年，运营期为 24 年；支线建设期为 2 年，运营期为 28 年。4.3.3 投融资安排4.3.3.1 投资范围 方案一：全投资 PPP 模式：投资范围包括本项目总投资费用，含工程费用、工程建设其他费用（含征 地、拆迁补偿费、管线迁改费用等）、预备费和专项费用（含建设期利息）。入 廊管线安装费用和管线维护更新费用不纳入本项目总投资估算费用范围。纳入 本项目 PPP 投融资范围总投资约 609,340 万元（其中：主线总投资为 569,918万元,支线总投资为 39,422 万元）。 方案二：政府投资+PPP 模式：征地拆迁费等与管75、廊主体不直接关联由政府投资，其他费用均纳入 PPP 投 资范围。纳入本项目 PPP 投融资范围总投资约 578,173 万元（其中：主线总投资 为 541,451 万元,支线总投资为 36，723 万元）。方案比选：方案建造总成本（绝对值，含政 府股权投资）政府财 政压力社会资 本意愿项目经济效益方案一105.7 亿元前期压 力较小投资意 愿较小如果考虑资金的时间价值，按折 现率 3.77%折算至 2016 年，则方案一现值 56.6 亿元，方案二现值方案二103.4 亿元前期压 力较大投资意 愿较大56.7 亿元，方案一的经济效益较 高。结论：两种方案均可行，主要视财政资金准备情况而定，经会76、议讨论研 究，本项目选择方案一。 其中：征地拆迁（含管线拆迁、绿化拆迁）工作由政府负责组织，所需费用在政府批准的初步设计概算金额以内的，由项目公司按 政府核定的实际金额支付后纳入“可行性缺口补助”计算范围；超出初步设计 概算金额的部分，由政府另行安排资金解决。4.3.3.2 投资比例PPP 项目的股权比例设计主要考虑如下因素：（1）根据国家现行 PPP 政策，政府出资代表可“参股”但“不控股”，即其 股权比例最高不超过 50%；（2）政府财政当前投资能力：政府财政若比较宽裕，则可相对多参股，否 则可少参股。根据市政府目前资金计划，本项目政府资本参股比例不低于 30%；（3）一般情况下，委派政府77、资本代表参股 PPP 项目公司的目的是加强政府 对项目投资、建设、运营的监督权，需要强调的是，PPP 项目与传统的建设采购 项目完全不同，政府方的参与必须有一定的限度，过度的干预不仅会影响项目公 司正常的经营管理以及项目的建设和投运，而且还可能将本已交由项目公司承担 的风险和管理角色又揽回到政府身上，从而违背 PPP 项目的初衷；（4）少数经济效益较好的经营性项目，政府也希望通过政府资本代表参股， 借助社会资本的运营管理能力或技术，获取合理收益。综合以上因素，结合本项目本身不具备盈利能力的实际情况，为了适当加强 政府资本在项目公司中的监督权，建议政府资本与社会资本的投资比例为 34%： 66%78、。4.3.3.3 项目资本金筹集（1）资本金比例 根据国务院关于的通知（国发201551 号），地下综合管廊项目资本金比例最低为 20%。本管廊项目考虑 与轨道交通十一号线项目同步实施，采用施工技术方法类同，若按照常规地铁建 设项目（项目资本金比例为 45%）操作，前期投入费用较高。资本金比例的改变将对项目的融资成本、社会资本资本金合理回报、政府股 权投入等方面产生影响。因此，本项目资本金比例暂按项目总投资的 20%比例计 算，约 121,868 万元。（2）资本金筹集方案 方式一：常规筹集方式（资本金由各股东自筹）l 政府方资本金筹集： 政府方资本金一般可由市财政统筹安排或由政府资本出资代表79、自筹资金。 若由市财政统筹安排，根据城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见（发改价格20152754 号）有关“政府财政资金投入形成的资产不计算投 资回报”规定，本项目建议该资本金投入视为政府对项目的“投资补助”，既不 回收本金，也不计算投资回报（即不纳入政府可行性缺口补助计算范围），相应 免除政府资本代表除资本金之外的融资责任和义务；若由政府资本出资代表自筹资金解决，为了保持政府出资代表（企业）的正 常经营，则一般需要回收本金和计取合理投资收益（即纳入政府可行性缺口补助 计算范围），也需要参与项目公司分红，并按股权比例承担资本金之外的融资责 任和义务。鉴于本项目为“准经营性市政基础设施”80、项目，本身盈利能力较弱，需政府 支付“可行性缺口补助”平衡项目资金缺口。因此，本方案建议：政府方资本金 由市财政统筹安排，作为“投资补助”，既不回收本金，也不计算收益。l 社会资本方资本金筹集： 由社会资本方自筹，不得通过项目公司融资。在运营期，将在政府可行性缺口补助中考虑社会资本方资本金回收及合理投资收益。 方式二：政策性支持筹集方式 本项目为城市综合管廊项目，可申请国家专项基金对口支持项目资本金优惠政策。该模式下，由项目公司向国家提出申请，可获得项目资本金的 70%左右的 低息贷款（年利率最低可低至 1.2%），剩余资本金由政府方与社会资本方按股权 比例，采用常规方式筹集。鉴于：申请国家专81、项基金有一定难度和不可预见性，本方案建议先按“常 规筹集方式”进行财务测算（包括投资收益计算标准等）和竞价。但在项目合同 中预留接口，若将来申请到优惠政策支持，则视为政府投资补助，相应调整融资 金额和利息。4.3.3.4 融资方案 此款所称“融资”主要是指除资本金、国家专项补贴外的其余资金获得。（1）融资渠道根据国家目前政策，PPP 项目具有多种融资渠道，较常用的主要由以下几种：股权融资：是指企业的股东愿意出让部分股权，通过增资的方式引进新 股东的融资方式。该方式一般适合于盈利能力较好的项目，且融资成本一般在年 收益 6%-8%左右。企业债券：企业依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价82、证 券。根据证券法、公司法和公司债券发行试点办法的有关规定，企业 发行债券的条件限制多，监管制度严格，操作难度大。一般商业银行贷款和基金融资：该方式在一般 PPP 项目中应用较多，其 中一般商业银行贷款对外贷款利率在央行基准贷款利率（中长期 4.9%）的基础 上上下浮 5%-10%，同时考虑贷款过程的各种手续费用，其回收期一般不超过 5 年。政策性银行贷款：具有政策支持的特殊项目，可通过国开行、农发行等 政策性银行获得较为优惠的贷款。根据国务院办公厅关于推进城市地下综合管 廊建设的指导意见（国办发201561 号）相关精神，通过前期与国开行广东 省分行和农发行的沟通，可通过统一授信、分项核准，83、专项支持广州市地下综合 管廊等公共设施项目建设的融资需求，国开行融资利率暂定在央行基准贷款利率（中长期 4.9%）的基础上下浮 10%-20%（待定），农发行可下浮 15%-20%（待定）。 社会资本可根据实际情况选择融资渠道，但应优先争取融资成本较低的方式。本方案暂以银行基准利率进行财务测算和竞价。但要求社会资本积极争取政策性贷款，在投标时承诺的政策性贷款资金比例不少于融资总资金的 90%，在 项目合同中预留接口，若实际获得优惠政策支付，则按实际利率水平相应调整贷 款利息。剩余部分的融资利率原则上不得高于基准利率。（2）融资责任政府融资责任：政府依法承担特许经营权授予，入廊费和日常维护费标准84、 的协调定价责任；除此之外，仅为政策性贷款提供必要协助，国家专项基金申请 提供必要的协助，不承担实质融资责任。30政府资本代表融资责任：由于政府资本代表放弃了回收股权投入和投资回 报的权利，一般相应免除其在项目公司中除资本金之外的其他融资义务。社会资本融资责任：社会资本作为项目公司的主要投资人，且其股权投入 可获得投资收益，同时承担项目施工任务可获得一定的施工利润收益，因此承担 项目主要融资责任，其可以通过项目公司融资，并以项目本身的收入权（入廊费 和日常维护费、政府可行性缺口补助等）作为质押条件，向金融机构进行融资贷 款，但应免除政府资本融资责任和义务，如项目公司融资时需要另外增加信用担 保85、等条件，应由社会资本负责提供。贷款还本付息考虑在政府可行缺口补助的计 算范围。（3）融资安排融资金额以项目总投资为基础，按 80%比例计算，约 487,472 万元。 融资资金原则上全部由社会资本通过项目公司负责向贷款银行融资，但应免除政府资本代表的融资义务。（4）融资目标本项目要求管廊工程总投资的（80%*90%）及以上使用 PSL 资金或其他政策 性贷款资金，社会资本作为项目的主要融资责任人，应尽最大努力提高 PSL 资金 或其他政策性贷款资金的使用比例，并按合同约定承担融资责任；其余类型融资 利率不高于基准利率。项目公司成立后原则上与国开行、农发行等政策性银行合作，若社会资本 能提供融资86、成本更低的融资方案，经政府方批准予以考虑。4.3.4 项目建设、运营与移交（1）前期工作安排 本项目基本完成项目建议书报审及立项工作，基本具备 PPP 项目推进工作需要。下一步抓紧落实 PPP 项目实施方案的审查工作及项目入库工作，作为启动 PPP 项目社会资本采购的条件，确保满足与轨道十一号线同步建设的目标。考虑到本项目工期紧，在项目公司成立前，可由政府或其授权机构先行开展 本项目的设计咨询及施工图审查、管线综合平衡设计、测量管理、第三方检测、 第三方监测（含高支模监测）等招标工作，待项目公司成立后，通过补充签订三方协议移交项目公司管理并支付费用。如有未发包的，待项目公司成立后由项目 公司依87、法发包。（2）项目监理选择对于一般 PPP 项目，项目公司作为项目业主，其项目监理可由项目公司选择。 由于项目工期紧迫，同时加强对项目的监督管理，可由政府或其授权机构先行招 标选定项目监理，作为独立的第三方，加强对项目质量、进度、安全、造价的控 制和管理。待项目公司成立后通过三方协议约定由项目公司负责管理，其费用由 项目公司确认及负责支付，并纳入项目投资范围，具体在三方协议中明确约定。（3）社会投资人选择（PPP 采购）为了确保轨道交通十一号线与本管廊项目同步实施，减少管理界面，建议与 轨道交通十一号线合并打包招标采购，采用公开招标方式选择社会资本方。（4）项目建设与运营本项目采用“PPP+E88、PCO” 建设与运营一体化运作方式，项目公司组建后， 由项目公司全面负责项目的项目申请报告、设计、施工、运营维护等，并应确保 与项目建议书衔接及轨道交通十一号线同步建设。根据中华人民共和国招标投标法实施条例的第九条的规定，“已通过招 标方式选定的特许经营项目投资人依法能够自行建设、生产或者提供；，可以 不进行招标”，若中标社会投资人依法能够自行建设、生产或者提供的，可由项 目公司直接与其签订相应的承包合同，不需要进行二次招标。其中：项目申请报告编制 不强制性要求社会资本投标时具备相应工程咨询资质，可由项目公司依法选择咨询单位负责编制项目申请报告。项目设计(包括初步设计及施工图设计) 为了加快项89、目进度，避免二次设计招标流程时间，本项目鼓励社会资本同时具备勘察、设计资质和能力（允许联合体）。施工及运营维护 为了确保工程质量、进度、安全，降低项目全生命周期成本，要求社会资本在投标时具备相应的施工资质，中标后负责项目的施工总承包。 项目运营维护原则上由项目公司负责，也可以由项目公司委托经政府方认可39的专业单位运营，但不免除社会资本（项目公司）的责任。（5）项目移交PPP 项目合同届满，项目公司应按照合同约定将项目设施（含为项目设施正 常运营所必须的各类项目设施、设备、土地使用权、各信息系统、维护手册等） 无偿移交给市政府或其指定机构。项目公司应确保移交的项目实施不存在任何抵 押、质押等担90、保权益的约束，也不得存在任何种类和性质的索赔权。移交结束且 质量保证期满后，项目公司予以清算。市政府成立由国资、财政、建设、行业管 理部门及项目公司等组成的移交委员会，办理资产移交，并将项目设施及内业资 料移交给相关行业主管部门接收管理。项目公司应确保最后一次运维绩效考核指标达到正常使用移交标准。如发现 存在缺陷的，未能达到移交标准的，则项目公司应及时修复。如任一方对是否达 到移交标准有异议的，则由移交第三方机构进行评定。4.3.5 项目定价与调价结算机制参照城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见（发改价格2015 2754 号）文件相关规定，一般采用入廊费和日常维护费影子价格模式，实际入91、 廊费和实际日常维护费由政府协调定价，入廊费和日常维护费影子价格与实际 入廊费和实际日常维护费之间的差额由政府财政支付“可行性缺口补助”。可行性缺口补助=成本-收入=（入廊费影子价格+日常维护费影子价格）-（实际入廊费+实际日常维护费）+其他运营收益 其费用构成如下图所示：图 4-1费用构成图示 说明：鉴于本项目的主线管廊与支线管廊建设期和运营期时间不同，分别定价和结算，其定价和结算原则一致。4.3.5.1 项目定价（1）项目定价方案选择 根据以上分析，本项目的定价机制主要有以下两种方案：l 方案一：“可行性缺口补助”总价包干 由社会资本综合考虑项目建设成本、项目融资成本、项目运营成本、项目运92、营收入，对“可行性缺口补助”进行总价包干（合同约定的调价除外）。 优点：最大限度的体现“风险包干”原则，其管理水平将影响自身收益，将项目收益与建造成本结合起来考虑。 缺点：现阶段的投资估算不准确，双方的价格风险太大，且由于项目运营收入（包括入廊费和日常维护费）主要由政府定价确定，社会资本没有控制能力。l 方案二：分组定价模式 根据“可行性缺口补助”费用组成的各项费用特点，进行合理组合，分项定价；且为便于结算，在当前项目总投资尚不稳定，可变因素较多的情况下，以费率定价为主。优点：费用构成清晰，结算办法明确；体现“风险共担”原则，降低双 方的造价风险；符合“政府协调定价”的实际；缺点：报价及评标相93、对较复杂。l 比选结论： 经过比选，推荐方案二：分组定价模式。（2）分组定价原则基于方案二：分组定价模式， “可行性缺口补助”费用组成的各项费用特 性及分组定价原则如下：各项费用特性分析：l 政府出资代表资本金 政府出资代表资本金=项目总投资20%34%，考虑“财政统筹安排”的资金性质和避免重税问题，该金额作为政府投资补贴，不计算投资收益，也无需收 回本金，因此，不计入“可行性缺口补助”范围。l 社会资本方资本金及投资收益 社会资本方资本金=项目总投资20%66%，在运营期内分期回收； 社会资本方资本金投资收益：以资本金投入为基础，在运营期按年投资收益率不高于 8%计算投资收益； 关于建设期是94、否计算投资收益有三种方案 ：方案一：建设期不计投资收益，由社会投资人在运营期投资收益报价时综合 考虑；方案二：建设期按贷款基准利率（4.9%）计算投资收益； 方案三：建设期及运营期均按年收益率 8%计算投资收益。考虑到 8%的年投资收益率属于较高水平，仅作为控制价上限用于测算，且 天河智慧城管廊等项目拟不计算建设期投资收益；若建设期单独计算投资收益， 需要实时核实社会资本的资本金投入时间和实际金额，增加了管理难度。综上， 建议按方案一执行，即：建设期不单独计算投资收益，但因政府方或不可抗力原 因导致建设期延长的，经政府批准后，在延长的时间内，可参照运营期标准计算投资收益，具体在 PPP 合同中95、约定。l 贷款本金及利息 贷款本金=项目总投资80%，建设期不还本，在运营期等额还本； 建设期贷款利息已包含在项目总投资中，不单独计算；运营期贷款利息按合同约定计算，当期支付。l 运营成本 运营直接成本包括项目公司运营期间负责管廊本体及配套机电设备的日常维护、小修保养所需人工费、材料费、水电费、管理费、合理利润等(不含设备 更新改造或大中修费用及入廊管线设备维修费)，一般采用成本加酬金模式计算；管廊本体及附属设备更新改造及大中修费用一般发生的时间较晚，考虑物价 变化风险，暂不纳入本次竞价范围，待实际发生后，由政府核算造价后纳入“可 行性缺口补助”范围；入廊管线设备维修费由相应的入廊管线单位负责96、，不属于本项目范围。 运营间接成本主要包括增值税、城市维护费、教育附加费等。其中，实际入廊费和实际日常维护费收入部分按规定应计算增值税；政府“可行性缺口补助” 部分增值税可用建设成本进项税冲抵，不足部分应计算增值税；城市维护费、教 育附加费均是以增值税为基础，按规定费率计取。考虑到国家增值税政策在长达 30 年期合作间会发生变化，且实际入廊费和 日常维护费暂不确定，因此适合以暂定价形式报价，不参与评标 。l 实际入廊费和实际日常维护费 根据城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见（发改价格20152754 号）等文件相关规定，实际入廊费和实际日常维护费一般采用政府协调定 价模式，且目前尚未出97、台收费标准，不宜纳入竞价范围。l 其他运营收益 如商业开发等，由于政策限制，目前尚未确定，可作为预留接口，将来若成功实施商业开发，其纯收益用于补贴项目，相应减少“可行性缺口补助”，具体 另行协商确定。分组报价原则l 项目成本依据以上各项费用特性分析，项目成本分组报价原则如下：费用子项报价原则控制标准建造总 成 本（入廊 费影子 价格）工程费下 浮率社会资本 的资本性 投入（含资 本金及合 理投资收 益）由投标人自行考虑利润水平报下浮率（用下浮率参与评标，仅用于计算工程总投 资结算额，以此作为计算社会资本的资本性 投入和贷款本金与贷款利息结算额的基础， 不单独支付）以招标文件公布的工程总投资暂定98、额、资本 金比例（20%）、社会资本的股权比例（66%）、 运营期限、“等额本息”支付模式等报价条件， 自报资本金年投资收益率，以此计算报价。（用年投资合理收益率参与评标）贷款本金为工程总投资的 80%，投标人依据参照类似 PPP 项目案例， 可在下浮 2%下浮 5%之 间，确定一个具体下浮率 作为招标控制价。运营期以资本金年投资 收益率 8%作为控制价的 计算基础，按“等额本息” 模式测算，控制总价为 184667 万元；建设期不单 独计算投资收益，但因政 府方或不可抗力原因导 致建设期延长的，经政府 批准后，在延长的时间 内，可参照运营期标准计 算投资收益，具体在 PPP 合同中约定。按住99、建部的相关政策，管 廊本体建设的工程投资 贷款本金 国家 5 年以上期贷款基准利率（4.9%）自报与贷款利 浮动系数，以此为基础，按“等额本金、利 息息照付”支付模式，计算报价金额。（用浮动系数参与评标）额融资的财务收益率不 超过同期贷款利率；本方案测算金额为 789139 万元运营总 成本运营直接 投标人根据招标文件公布的项目运营要求成本（人 （包括人员配备等），结合自身的运营能力， 直接成本按实测算，合理（维护工、材料、 综合考虑各类成本、风险和利润水平后，填利润率取 6%；实施方案初费影子水电、管理报一个包含合理利润的运营期第一年的运营步测算控制总价为 55670价格）费、利润 直接成本100、总额价。万元等）（用总金额参与评标）费用子项报价原则控制标准实际入廊费和实际日常 维护费收入部分按 11%计算增值税；政府“可行性运营间接 成本（增值 税金及附 加等）考虑到国家增值税政策在长达 30 年期间会 发生变化，且实际入廊费和日常维护费暂不 确定，因此以暂定价形式报价，不参与评标缺口补助”部分增值税可 用建设成本进项税冲抵， 不足部分按 11%测算增值 税；城市维护费和教育附加费分别按增值税的 7%和 5%计算；测算金额为51,761 万元l 项目收入 依据以上各项费用特性分析，项目收入不纳入报价竞争范围。4.3.5.2 项目结算原则（1）项目结算思路l 建造总成本（入廊费影子价格）101、结算 第一步：首先依据投标人的中标工程费下浮率，以经财政部门批准的初步设计概算为基础结合工程费中标下浮率，计算出工程总投资结算额。 第二步：以工程总投资结算额为基础，结合社会资本的资本金投入比例，中标的资本金投资收益率，计算出社会资本的资本投入成本（包括资本金投入与合 理收益）结算金额。第三步：以工程总投资结算额为基础，结合贷款本金比例及本方案约定贷款 利率确定原则，计算出贷款本金与贷款利息结算额。则：建造总成本（入廊费影子价格）结算额=社会资本的资本投入成本（包 括资本金投入与合理收益）结算金额+贷款本金与贷款利息结算额。l 运营总成本（维护费影子价格）结算 运营直接成本包括项目公司运营期间102、负责管廊本体及配套机电设备的日常维护、小修保养所需人工费、材料费、水电费、管理费、合理利润等(不含设备 更新改造或大中修费用及入廊管线设备维修费)，以第一年费用中标价为基础，以后各年度根据当地公布的 CPI 调整和特殊物价波动的临时调整。 管廊本体及附属设备更新改造及大中修费用一般发生的时间较晚，考虑物价变化风险，暂不纳入本次竞价范围，待实际发生后，由政府核算造价后纳入“可 行性缺口补助”范围。入廊管线设备维修费由相应的入廊管线单位负责，不属于本项目范围。 运营间接成本按实结算。l 运营收入结算： 实际入廊费和实际日常维护费，根据城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见（发改价格201527103、54 号）等文件相关规定，由政府协调定价， 按实结算 ；其他运营收入（如有），另行协商确定。l 可行性缺口补助结算 可行性缺口补助=（入廊费影子价格结算额+日常维护费影子价格结算额）-（实际入廊费+实际日常维护费）+其他运营收益（2）工程总投资结算原则 工程总投资结算最终以广州市财政部门审定金额为准，具体结算原则如下：一类费用（工程费）：工程费按批准的初步设计概算金额（1-中标工程 费下浮率）符合以下规定的调整金额，最终以财政部门审定为准。所有子项单 价均按批准的初步设计概算金额（1-中标工程费下浮率）同比例下浮。工程变更导致工程费增减；与其他工程交叉施工引起的费用增减；市场价格波动引起的人工104、材料调差；政府方违约导致的工程费增加；法律变更及不可抗力事件导致的工程费增减；合同约定的其他调整因素。 工程费概算编制原则及计价依据应执行建设工程工程量清单计价规范（GB50500-2013）及广东省配套的市政工程、房屋建筑与装饰工程、通用安装工 程、园林绿化等专业工程量计算规范计量等，具体在合同条款中约定。二类费用（工程建设其他费）：-征地拆迁费（含管线拆迁、绿化拆迁等）：工作由政府负责组织，所需费 用在政府批准的初步设计概算金额以内的，由项目公司按政府核定的实际金额支 付后纳入“可行性缺口补助”计算范围；超出初步设计概算金额的部分，由政府 另行安排资金解决，不纳入“可行性缺口补助”计算范105、围。-勘察设计费：按工程勘察设计费收费标准（2002 版）规定下浮 20% 计算；-其他二类费用：由政府方先行招标的设计咨询及施工图审查、管线综合 平衡设计、测量管理、第三方检测、第三方监测、施工监理等，按相应合同规定 结算；其他费用根据广东省建设工程概算编制办法（2014）相关规定计取（有 规定费率范围的，取中值；没有费率的，按政府批准的初步设计概算金额）。建设期利息：以政府批准的投资计划，按中标及合同约定的贷款利率结算。（3）社会资本的资本投入成本（包括资本金投入与合理收益）结算原则社会资本的资本金=工程总投资结算金额 20%-政府资本出资代表实际 投入的资本金；运营期社会资本金投资收益：106、以社会资本的资本金结算额为基础，结合中 标年投资收益率和运营期年限，按照“等额本息”模式结算并支付；建设期不单 独计算投资收益，因政府方或不可抗力原因导致建设期延长的，经政府批准后， 在延长的时间内，可参照运营期标准计算投资收益，具体在 PPP 合同中约定。（4）贷款本金及利息结算原则贷款本金=工程总投资结算金额 80%-城市综合管廊专项资金及国家大 型建设项目专项基金等投资补贴（如果有）：贷款利息：使用 PSL 资金或其他政策性贷款资金的（不得低于投标承诺的 比例，否则最低按投标承诺执行），按实际利率结算；其余部分按中标浮动系数 计算的贷款利率结算；支付模式按“等额本金、利息照付”模式。（5107、）运营直接成本结算原则 以运营期第一年的运营直接成本总额中标价为基础；以后按广州市统计局公布的当地当年度 CPI 指标每年递增调整，每三年调整一次。若实际运营维护期跨 年度的，以运营维护期开始日所在年度为第一年，以后顺推确定适用的年度 CPI 值。40（6）运营间接成本（增值税金及附加等）结算原则增值税：仅计算实际入廊费、实际日常维护费、可行性缺口补助与税前工 程总投资之间的差额等三部分费用产生的增值税，按当期国家实行的增值税政策 为准结算，社会资本（项目公司）应取得合法有效的进项凭证，在规定时间内做 好发票认证等相关工作，若因社会资本或项目公司未执行相关规定导致的额外税 费，由其自行承担；其108、余的增值税（如果有）视为包含在相关费用的报价中，不 另行结算支付。城市维护税及教育附加税等：按当期国家税务政策结算。4.3.5.3 变更协调 由于本管廊项目具有投资规模大、不确定因素多、回报周期长、协调因素大等情况，建议在 PPP 项目合同中设置相关变更条款，同时设立建设运营协调委员会，协调相关变更、调整等事宜。第五章项目交易结构5.1 项目投融资结构5.1.1 交易结构图 5-1：交易结构图5.1.1.1 交易结构解析政府授权项目实施机构，通过公开招标等方式选定社会资本后，与政府指定 的出资代表合资组建项目公司；由项目公司向金融机构融资并负责项目投资、建 设和运营；在项目竣工验收通过后，管线109、单位使用管廊并交纳入廊费和日常维护 费，不足部分由市财政部门向项目公司支付“可行性缺口补助”。5.1.1.2 项目实施机构 项目实施机构是经政府授权，代表政府负责项目准备、采购、监管和移交等工作的长期机构，是 PPP 项目工作组织的主要载体，贯穿于项目准备、实施、移 交全过程，因此，首先需要明确项目实施机构。本项目为市政基础设施工程项目，一般由行业主管部门或其授权的事业单位，本项目由广州市道路工程研究中心（简称“市道研中心”）作为项目实施机42构。同时，为便于管理，可由政府出资方先行负责开展项目筹备、工程前期工作。 5.1.1.3 政府资本代表政府资本代表即代表政府依法参股 PPP 项目公司的110、股东单位，一般为政府全 资或控股国有企业。政府资本代表作为 PPP 项目公司的股东之一，实质上参与了项目投资、建设、 运营、移交全过程的项目决策和管理，是政府控制项目投资、质量、安全、进度 等关键事项的直接抓手，是影响 PPP 项目全生命周期运作质量的关键，需综合考 虑其管理能力、技术水平等综合因素。建议市政府直接授权广州轨道交通建设监理有限公司（简称“轨道监理公司”），作为授权政府资本代表，参股项目公司，其优势如下：l 便于政府管理 轨道监理公司作为国企，直接受到政府相关部门的监管。l 有利于保证项目建设质量和安全 轨道监理公司在轨道交通行业具有丰富的项目管理经验和技术储备，本项目与轨道交通111、十一号线工程同步建设，有利于保障项目建设质量和安全。5.1.1.4 社会资本社会资本是 PPP 项目的主要投资人，基于本方案第 4.3.4 款的分析，要求社 会投资人除具备足够的投融资能力外，需同时具备施工资质和能力，鼓励社会资 本同时具备设计能力。5.1.1.5 项目公司PPP 项目公司由政府授权的政府资本代表和中标社会资本共同组建，其性质 一般为“有限责任公司”。5.1.2 投融资结构项目投融资结构主要说明项目资本性支出的资金来源、性质和用途，以及项 目资产的形成和转移过程等。5.1.2.1 投资追加项目公司承担本项目的融资、建设、运营、维护等职责，若未来本项目需要 追加资本金时，各股东可112、按照股权比例追加投资或届时具体协商确定，社会资本 追加资本金及追加资本金的合理收益参照第 4.3.5.1 及 4.3.5.2 款相关约定执行。目前项目设定的资本金比例、融资资金比例以及具体贷款条件为暂定值，具 体以实际落实情况为准。5.1.2.2 融资接口鉴于本项目部分资金落实情况存在不确定性，结合本项目融资方案及投融 资结构，本项目设置预留项目公司融资接口如下：（1）本项目已申请为地下综合管廊国家试点项目，2016-2018 年每年国家 给予广州市总体地下综合管廊项目 4 亿专项补贴，共 12 亿；该补贴作为投资前 补助，直接补贴项目。（2）广东省对地下综合管廊项目给予 1 亿每年补贴（待定113、），根据实际补 贴额相应减少贷款资金；（3）广州市拟对于地下综合管廊项目给予 5000 万每年补贴（待定），根 据实际补贴额相应减少贷款资金。因此，项目公司获得上述三项政策专项资金后将在建设期用于补贴项目建 设，以财政投资前补助的形式直接补贴到项目，相应建减少融资贷款资金金额， 该部分无须向金融机构申请放款，不视为政府方的股权投入，不回收本金和合理 投资收益。（4）本项目应由项目公司申请政策性贷款（国开行、农发行等），相应调 整贷款利率。（5）本项目应由项目公司申请国家大型建设项目专项基金，相应减少融资 贷款资金金额。（6）如政策允许，在项目周边或上盖开发部分物业等开发经营性项目，项 目公司具114、有该部分开发优先权，项目资金融资方式及收益问题由项目公司与政 府方另行约定，并经市政府同意后执行。5.2 回报机制PPP 项目的回报机制主要包括项目自身的投资回报机制以及项目公司股东47的投资回报机制两个层面。5.2.1 项目回报机制根据国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投20142724 号）规定，地下综合管廊项目属于使用者付费及政府提供可行性 缺口补助的准经营性项目。即，本项目的项目公司可通过“使用者付费”和政府 “可行性缺口补助（运营补贴）”获得项目收益。若政策允许，本项目可参考国务院办公厅关于支持铁路建设实施土地综合 开发的意见（国办发201437 号）文件精神，115、在项目周边或上盖开发部分物 业等经营性项目，其收益可用于补贴本项目成本，以减少政府“可行性缺口补助” 支出。5.2.2 股东回报机制5.2.2.1 政府方股东回报机制 在政府参股的情况下，原则上政府与其他股东相同，享有作为股东的基本权益，同时也需履行股东的相关义务，并承担项目风险，但是经股东协商一致， 政府可以选择放弃部分权益或者可能被免除部分义务。在采用利润分配调节机制 对社会资本方股东进行投资收益补贴的情况下，政府资本代表获得的利润分配比 例可能低于其在项目公司所占股权比例，甚至不参与利润分配。由于本项目本身不具备盈利能力，需要政府支付“可行性缺口补助”，为了 适当降低项目融资成本和避免不116、必要的“重税”问题，政府资本代表参股的“政 府股权投入本金”视为政府方对项目的投资补助，既不回收股权本金，也不考虑 投资收益（即不纳入政府可行性缺口补助计算范围），不参与施工利润分红，但 政府方仍保留参与运营维护利润（即：日常维护费结算价与实际维护支出之间的 差额，下同）分红的权利。5.2.2.2 社会资本方股东回报机制 本项目中，政府方拟通过招标方式选择本项目社会资本，其同时具备相应的施工资质、能力及经验等，社会资本方除按约定获得资本金投资收益外，还可以 通过与项目公司施工总承包合同的方式获得相应的利润等。5.2.3 激励相容机制通过激励相容机制的设计，使社会资本方利己的经济理性行为产生有利117、于政 府和社会公众总体利益的结果。本项目的激励相容机制主要体现在项目公司需同 时承担本项目的建设及运营维护等，政府方通过绩效考核付费，以有效激励社会 资本从项目全生命周期成本统筹考虑本项目的建设及运营维护等。5.3 社会资本方退出机制5.3.1 合同期满的退出项目所有资产在合同期满后，由项目公司向项目实施机构无偿移交。至此， 社会资本方完全退出项目公司，项目所有权益全部归属项目实施单位，项目回归 其市政基础设施性质。管线单位所持有的股权可以选择保留，有利于保持管线单 位对综合管廊运营的关注度和配合度。5.3.2 合同提前终止的退出和补偿机制：详见 6.4.7.2 款。5.3.3 股权变更限制本118、项目在项目公司的股东之间股权变更方面，将作如下限制：（1）组建项目公司时，各股东的股权比例必须与约定协议、投标承诺一致；（2）在项目建设期，项目公司股东之间的股权比例不得调整；（3）在进入运营期后，允许项目公司股东之间的股权变化（政府出资代表 保留股权优先购买权），凡涉及股权结构调整的所有文件均应提前报市政府批准。5.4 项目移交特许经营期届满，PPP 项目公司将全部项目资产（固定资产、无形资产、备 品备件和消耗性材料等）完好、无偿地移交给广州市政府或其指定单位。 5.4.1 移交资产和资料范围PPP 合作期届满后，PPP 项目公司应将项目设施包括但不限于移交时审计确 定的资产（有形资产、无形119、资产）和资料无偿移交给政府指定单位，包括但不限 于如下：（1）本项目范围下的所有资产、设备器材和备品备件等；（2）本项目建设与运营期间的有关财务资料。与本项目运营和维护有关的 所有技术和知识产权的使用权；（3）与本项目密切相关的无形资产；（4）本项目继续运营所必需的其他一切文件、资料、电脑软件等，包括不 限于运营维护规程、检修工艺规程等企业内部管理和技术标准；（5）本项目所有未到期的保险凭证等资料；（6）与本项目有关的其他权利、文件、资料等。5.4.2 移交标准项目公司应在特许经营权届满后以良好的运营和养护状态将项目所有设施 无偿移交给甲方指定机构。在特许经营期满至少 6 个月前，实施机构和项120、目公司联合聘请具有相应资质 的中介机构对项目的技术状况进行检测并经管廊工程质量监督机构认定。经检 测，符合现行有效综合管廊工程养护标准及工程大修设计文件标准（如有）的， 项目公司方可按照有关规定向实施机构办理项目移交手续；否则，项目公司应当 在实施机构确定的期限内进行养护维修直至达到要求。项目公司未在实施机构确 定的期限内完成养护工作或养护工作未达到标准的，项目公司承担违约责任。在 这种情况下，实施机构可直接委托或通过招标形式选择施工单位对项目进行养护 和维修，养护及维修的费用经结算后由项目公司负责承担。5.4.3 移交程序PPP 项目公司履行完PPP 项目合同和移交协议项下之义务后，由政府指121、 定单位签发移交义务履行确认文件。移交义务履行确认文件签发之日为移交完成 日。以满足移交标准为前提，政府指定单位应于移交期间完成接管。若移交期需 顺延，在此期间内，需要 PPP 项目公司继续履行看守职责维持本项目正常运行的， PPP 项目公司应予以配合，具体事宜届时双方另行协商解决。移交时须按国家、 广东省和广州市国有资产监督管理法律法规执行。5.5 项目公司清算特许经营期届满，根据 PPP 合同相关约定，如需解散 PPP 项目公司，应根据公司法相关规定，履行必要的清算程序，清算 PPP 项目公司的出资、财产、 债务和债权。5.5.1 剩余财产处置 鉴于社会投资方在特许经营期内，已完成投资回收122、，并获取合理的回报，因此，项目公司清算后的剩余财产，由政府方出资代表股东全部享有，并根据广州 市财政相关规定和程序，上交市财政统筹安排。5.5.2 相关债权债务处置特许经营期届满，未经市政府授权机构同意，PPP 项目公司不得遗留任何债 务（含或有债务），如存在债务，按PPP 合同约定处理。特许经营期届满，PPP 项目公司所有债权由政府指定单位承接。5.6 相关配套安排5.6.1 征地拆迁为了满足综合管廊建设用地、确保管廊项目与轨道交通十一号线同步建设， 在轨道交通十一号线施工地段需拆除部分房屋作为工作井临时施工用地和永久 用地，本项目拆迁工作方案应与轨道交通十一号线协调一致，由各区统一组织实 123、施，现各区正开展轨道交通十一号线征拆工作，应充分考虑管廊项目的用地需求、 拆迁工作衔接等。支线工程暂不涉及拆迁。由于征地拆迁工作涉及职能部门的监管和协调，为提高征地拆迁效率，建议 本项目相关征地拆迁工作由政府方负责，并与轨道交通十一号线拆迁工作委托同 一实施部门（区级政府等），按照“统一工作方案、统一征拆标准”同步实施， 但项目公司应主动配合，确保项目进度。征地拆迁费用（按项目拆分后）纳入项目公司的投资范围，由项目公司支付 征地拆迁费用。5.6.2 土地使用问题目前，关于 PPP 项目建设用地的方式主要有三种：划拨土地使用权、出让土 地使用权和政府将建设用地无偿提供给项目公司使用。本项目为城市124、基础设施，项目需要政府提供运营补贴，建议其永久用地采用 “政府将建设用地无偿提供给项目公司使用”的方式提供。48本项目施工所需的临时用地，由项目公司以租用方式，严格按照相关标准进 行补偿。若需要在用地范围以外增加其他经营性开发资源用地，则须获得相关主管部 门的审批。5.6.3 外部配套安排（1）管线临时迁改 对影响工作井主体结构施工的市政管线进行临时迁改、永久迁改或临时拆除的，除属于政府方负责的与“征地拆迁”有关外，其余工作由社会资本方负责， 相关费用包含在项目总投资中。（2）管廊扩容或接驳 本项目周边地下综合管廊建设采用五年滚动规划，根据发展需求，项目所在区域范围内考虑管廊扩容，或与周边新增125、管廊交汇接驳。社会资本在项目设计 时应考虑未来扩容和接驳的需要，预留接口，所需费用包含在项目总投资中。（3）其他 项目建设期间所需进场道路、水、电等基础设施，以及项目运营维护期间涉及的交通、排水、路灯、电力、园林绿化、供水、通信等由相关机构或部门在各 自的职责范围内协调、衔接，所需费用包含在项目总投资中。第六章项目合同体系及合同管理6.1 一般 PPP 项目的合同体系一般的 PPP 项目合同体系主要包括项目合同、股东合同、融资合同、工程承 包合同、运营服务合同、原料供应合同、产品采购合同和保险合同等。图 6-1：一般 PPP 项目合同体系图6.2 合同层级及结构体系建议6.2.1 合同层级根据126、财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号）以及发改委基础设施和公用事业特许经营管理办法相关指导 意见（六部委令 25 号），PPP 合同层级一般有两种方式：方式一：政府首先与中标的社会资本方签订PPP 框架协议（或投资协 议），约定主要约定投资方案、规定期限内注册成立项目公司、以及其他核心权 利义务等；待项目公司成立后，政府在与 PPP 项目公司签订详细的PPP 项目合 同（或特许经营合同）。50方式二：政府直接与中标的社会资本方签订详细PPP 项目合同；待项目 公司成立后，政府再与 PPP 项目公司签订补充合同，承继PPP 项目合同 权利和义务。根据本项目的127、实际操作情况，本项目推荐采用方式一。6.2.2 合同体系结构图 6-2 本项目合同体系结构图6.2.3 合同体系解析实施机构（1）政府授权：政府授权 “市道路中心”为项目实施机构，该授权或委 托文件建议出具书面文件，将来作为 PPP 合同的附件；政府授权“轨道监理公司” 作为政府资本代表参股 PPP 项目公司，该授权可在政府审批 PPP 项目实施方案时 明确，也可出具书面授权文件。（2）社会投资人允许联合体投标，主要考虑可由同时具备投融资及施工能 力的企业组成联合体投标。（3）PPP 项目投资协议：社会资本方中标后，与项目实施机构签订PPP 项目投资协议，约束社会资本方按中标约定按时按量投资本128、项目，开展项目公 司组建工作。主要包括：项目概况、合作模式及范围、投资比例与融资要求、中标价格及相关标准、双方权利和义务、违约责任、免责条款、受制约文件及顺序基于上述分析，本项目运作过程中的合同体系结构建议如下：解释、争议的解决等。（4）PPP 项目合资协议（股东合同）：由于政府资本代表并没有参与投标， 社会资本方中标后与政府资本代表签订PPP 项目合资协议，保障双方共同投 资项目及维护双方的合法权益。主要内容包括：项目概况、项目公司设立、投资 总额与注册资本、股东会、董事会、监事会、经营管理机构、财务、会计、审计 与股利分配、解散与清算、项目移交与临时接管、各方权利义务与违约责任、保 密、不129、可抗力、争议的解决、协议生效及变更等。（5）项目公司章程：各投资方共同组建项目公司时，签订项目公司章程， 依照公司法约定各方的权利义务。主要包括：合资公司名称、住所、组织形 式、合资期限、公司经营范围等；注册资本、投资总额、股权比例及出资方式等财务事项；股东会及议事机制；董事会构成及议事机制；经营管理团队；监事会 的构成及议事机制；股东权益分配机制等。（6）PPP 项目合同：项目公司成立后，由项目实施机构与项目公司签订PPP 项目合同，约定项目融资、建设、运营维护等具体实施条款，明确项目合同期 限、项目回报机制、收费定价调整机制和产出说明等。（7）项目公司作为本项目的法人，执行项目法人制度，与130、后续的施工单位、 设计单位、运营单位、金融机构、保险单位等签订合同，全面管理项目。其中： 根据中华人民共和国招标投标法实施条例的相关规定，社会投资人中具备相 应资质和能力的一方将直接成为设计或施工总承包单位，但仍需与项目公司签订 施工总承包合同或设计服务合同或运营合同等。（8）前期工作合同（三方协议）：在项目公司成立前，为加快项目推进，由 政府方先行负责发包的前期工作合同（包括设计咨询及施工图审查、管线综合平 衡设计、测量管理、第三方检测、第三方监测（含高支模监测）等前期工作合同（如有）以及施工监理合同，待项目公司成立后，通过签订三方协议由项目公司 负责支付相关费用、工作交接、合同管理等。（9131、）其他合同：融资合同、原料供应合同、产品采购合同和保险合同等合 同，在项目公司成立后按具体情况签订，有利于项目的实施管理。为满足项目推进需求，项目前期发生的前期咨询服务合同（政府方与其他服 务单位已签订服务合同），政府方代表（项目实施机构）将继续与这些单位保持 合同关系，因此将该类合同体系设计为“三方协议”，实现以下三个目标：第一：除特殊合同要求（如工程监理等），政府方代表（项目实施机构）继 续与这些单位保持合同关系，加强对项目的监管；第二：由政府方管理前期服务工作产生的风险不直接转移给社会资本方（项 目公司）；第三：通过三方协议将上述工作产生的费用纳入项目总投资。6.3 PPP 项目合同版本132、的选择在以上合同体系中，PPP 项目合同是整个 PPP 项目合同体系的核心，也 是其他合同产生的基础，其目的是在政府方与社会资本方之间明确项目的合作方 式、合作范围、以及双方在项目中具体的权利义务等，以确保项目全生命周期内59的顺利实施。PPP 项目合同目前尚没有成熟的示范文本，但发改委关于开展政府和 社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）及财政部PPP 项目合同 指南(试行)（财金2014156 号）均提出了 PPP 合同指南，基础设施和公用事 业特许经营管理办法（六部委令 25 号）也对特许经营合同提出了框架要求。经 过对比分析：发改委政府和社会资本合作项目通用合同指南重在133、“示范性”， 包括完整的合同目录和各章节主要内容，且其内容与特许经营合同比较契合；财 政部PPP 项目合同指南（试行）重在“指导性”，主要是指导各合同核心要素 的编制方法。综合以上分析，本项目PPP 项目合同建议以发改委政府和社会资本合 作项目通用合同指南为版本，结合财政部PPP 项目合同指南（试行）的指 导意见和基础设施和公用事业特许经营管理办法（六部委令 25 号）的部分特 殊要求编制。6.4 PPP 合同框架草案及核心边界条件6.4.1 交易商务条件6.4.1.1 特许经营期限（即合作期限，下同）与延展本项目特许经营期限 30 年，自PPP 项目合同生效之日起至项目竣工验 收通过日止；建134、设期 6（主线）/2（支线）年；运营维护期 24（主线）/28（支 线）年，自项目竣工验收通过次日起至项目移交日止。距正常终止日一年前，项目公司可以向政府方发出书面申请延期或重新获得 经营权，届时，在法律允许的基础上，在同等或类似条件下，原项目公司具有和 政府方订立新的特许权协议的优先权。特许期可因以下情形予以延展：因政府方原因或不可抗力导致项目特许权临时中止且超过 6 个月的，特许 期的计算因特许权的中止而中止，而特许期应从特许权中止的原因消失，示范线 项目恢复正常建设、经营之日起继续计算，原定的特许期截止日相应顺延；因政府方原因而提前收回部分特许权导致项目收益受损且双方协议约定 通过延展特135、许经营期补偿项目受损收益的；因政府方原因或不可抗力原因导致建设期延长的；因政府行政机构颁布新的法律、法规、规章、制度等强制性文件，导致项 目运营收益低于预期或特许权收益获取时间晚于预期且双方协议约定通过延展 特许经营期补偿项目受损收益的；特许权协议约定或经双方认可的其它原因。 6.4.1.2 特许经营范围（即合作范围，下同）本项目特许经营范围包括项目投资、建设、运营维护及移交等，其中： 投资范围：见本方案 4.3.3.1 款； 建设范围：包括勘察、设计、采购、施工等； 运营维护范围：地下综合管廊日常维护、管线巡查、监控等设备维修等，详见PPP 项目合同约定。 移交范围：包括项目工程实体及相关资136、料文件等。另外，未来如政府计划将本项目红线范围内更多公共资源（公共停车场等） 纳入本项目经营范围，则由项目实施机构经市政府授权后与项目公司另行协商， 所产生的经营性商业开发收益考虑特许经营者合理回报后的剩余部分用于抵扣 政府可行性缺口补助。6.4.1.3 产出说明PPP 项目产出说明是项目成果定义文件，明确了 PPP 项目要响应的终端服务 需求，以及项目建设完成后项目资产要求达到的各项技术经济指标、公共产品和 服务的交付范围、绩效标准、具体绩效考核指标表。（1）交付标准工程质量标准：合格。工程质量验收以国家或行业的质量验收标准为依据， 达到规定的合格等级标准。对工程质量有争议，由双方共同选定有137、资质的工程质 量检测机构检测和鉴定，所需费用及因此造成的损失，由责任方承担。（2）运营维护标准运营维护标准：符合绩效考核标准。绩效标准和考核指标：详见附件一。6.4.2 政府可行性缺口补助报价模式与价格调整机制见本方案第四章第 4.3.5 款。6.4.3 关于税负相关约定6.4.3.1 建设工程所需税费 建设工程所需税费按相关规定，已包含在工程总投资中。6.4.3.2 项目公司正常经营活动产生的其他税费 在政策许可范围内，政府方应为社会资本方（项目公司）减免可以减免的地方税费。6.4.4 提前退出限制在合作期内，社会资本方应确保在 PPP 项目合同生效之日起至合作期限届 满，不得提前退出本项目138、的合作。除非应法律要求或项目实施机构的预先批准。 项目实施机构考虑地方财政实际收支情况或融资模式后，可以与社会资本方协 商，双方达成一致后，可以提前支付可行性补助。在 PPP 项目合同条款中设置相 应的提前退出条件。6.4.5 权利义务边界6.4.5.1 政府方（如无特别说明，指项目实施机构）的基本权利和义务（1）协助项目公司及时获得相关的许可或批准，包括但不限于施工许可证、 申请省乃至国家部委试点项目等。（2）行业主管部门负责协调制定入廊费、日常维护费等相关收费标准；（3）行业主管部门制定强制入廊政策，确保管廊的入廊使用率。（4）政府方行业主管部门负责完成相应的征地拆迁工作，所需费用在政府 139、批准的初步设计概算金额以内的，由项目公司按政府核定的实际金额支付后纳入 “可行性缺口补助”计算范围；超出初步设计概算金额的部分，由政府另行安排 资金解决，不纳入“可行性缺口补助”计算范围。（5）对本项目前期工作质量负责。（6）按照 PPP 项目协议的约定对项目公司进行基于可用性的可行性缺口补 助的付费，以保障社会资本方的合法收益。（7）享有项目投资、建设、运营全过程的监督和介入权。6.4.5.2 社会资本方（项目公司或社会资本）的基本权利和义务（1）成立项目公司，负责办理项目建设所需批文（前期已完成的相关批文 除外）。（2）按照 PPP 项目协议、规划和年度建设计划的约定优化施工方案、进行 项140、目投资、建设及运营维护，合作期满后移交政府或其指定单位；在合同期限内 严格按法律及 PPP 项目协议规定进行运营，并确保项目达到本协议约定的标准。（3）享有项目的独家经营权，按照 PPP 项目协议的约定，获得相应的收费 和可行性缺口补助。（4）日常维护费收费细节（如到账时间等）由项目公司负责协调和督促管 廊使用单位及时缴纳。6.4.5.3 项目资产权属本项目拟通过一次招标的方式选择具备相应施工资质及相关项目经验的社 会资本方负责设立项目公司，并为项目公司提供施工总承包服务，负责项目建设。一般而言，项目建设期内投资建设形成的项目资产权属，根据本项目土地 使用权的归属来确定。如果项目公司享有本项目141、的划拨土地使用权，则项目公司 相应拥有项目设施或资产的所有权；如果政府只是将项目涉及的土地无偿提供给 项目公司使用，而不划转土地使用权，则项目公司无法标记对本项目设施/资产 的权属，但项目公司和社会资本的项目收益权不受影响。考虑到本项目为市政基础设施项目，且项目跨越多区，土地管辖权属复杂， 资产的切分和资产归属到项目公司有难度（切合涉及巨额资产交易税），因此建 议本项目资产权属归属政府方。6.4.6 履约保障机制6.4.6.1 强制保险方案 项目建设和运营期间可能遇到不可预见或不可控制的风险，PPP 合同中应对社会资本方必须投保的险种进行明确规定，保护政府和社会资本方权益。制定保 险计划时，应142、结合项目实际情况，综合考虑计划风险转移程度，项目公司保险费 支付能力及保险方案特性。本项目强制保险内容主要包含：（1）建设期应投保险种l建设工程一切险；l第三者责任险；（2）运营期应投保险种l财产一切险；l第三者责任险； 6.4.6.2 履约保函体系履约保函体系主要包括投标保函、建设履约保函、运营维护保函、移交维修 保函。任一保函被提取任意金额后，社会资本方或项目公司应在 PPP 合同约定期 限内（一般为五个工作日）将保函担保金额恢复至原始金额。其中：（1）投标担保：根据政府和社会资本合作项目政府采购管理办法规定， 投标担保金数额不得超过项目预算金额的 2%，根据本项目的投资估算金额，可 高达143、 1.2 亿元，考虑到招标采购活动的可操作性和结合同类项目投标保证金的一般标准，本项目建议按 200 万元计取；（2）建设履约保函：根据政府和社会资本合作项目政府采购管理办法 规定，履约保证金的数额不得超过 PPP 项目初始投资总额或者资产评估值的 10%， 本项目总投资约 60 亿元，其中工程费约 40 亿元，履约保证金可高达 6 亿元，考 虑到在建设期主要由社会资本投资建设，政府方的风险不大，且高额的履约担保 可能影响社会资本的资金投入和周转，本项目经专家会议研究建议按 8000 万元 计取。（3）运营履约担保：国家没有强制性规定，考虑到在运营期，政府才开始 基于绩效考核付费，如果社会资本144、违约，首先会从绩效付费中考虑扣减，因此， 本项目经专家会议研究建议按 2-3 个月运维成本考虑，约 3000 万元。（4）移交维修保函：国家没有强制性规定，该保函主要是约束项目移交后 1年内的辅助维修责任，考虑到城市综合管廊的设计使用寿命一般为 100 万，在30 年左右移交后，出现大型质量缺陷的机率较小，因此，本项目经专家会议研究建议按 500 万元计取。 综合以上分析，本项目履约保函体系见下表：表 6-2：履约保函体系项目投标担保建设履 约担保运营履 约担保移交维 修担保提交形式银行保函 或现金银行保函 或现金银行保函 或现金银行保函或现 金提交主体投标人项目公司项目公司项目公司提交时间递145、交投标文件同 时正式签署特许 经营合同前项目获得商业 运营许可前最后一个运营 年度开始前退还时间正式签署特许经 营合同后项目竣工验收 并递交运营履 约保函后递交移交维修 保函后移交保证期结 束后受益人政府方政府方政府方政府方保函金额80 万元8000 万元3000 万元500 万元投标文件递交截担保事项止时间后不得撤 回投标文件；中 标后按期签订特 许经营框架协 议；按期组建项 目公司并递交建资金按期到位、 按期开竣工、其 他合同违约事 项、运营履约保 函提交运营服务质量、 安全、其他合同 违约事项、移交 维修保函递交移交后在保证 期内的维修义 务设履约保函6.4.7 调整衔接机制6.4.7.146、1 应急处置（1）应急预案的编制 项目实施机构需会同有关部门制定本市的运营突发事件专项应急预案，报市政府批准后，项目公司应当根据专项应急预案工程运营突发事件应急处置方案， 报市政府备案。（2）应急预案的主要类型发生火灾、地震等不可抗力情形下的应急预案。（3）应急预案的保障措施以项目公司为主体，各有关部门联动配合，主要从以下几个方面建立和完善 应急预案的保障措施：逐步建立和完善应急指挥基础信息数据库；组建专业应急队伍，包括加强与交通、环保、市政等部门的联动，加强培 训及演练；资金保障，根据实际需要，设立专项应急基金。6.4.7.2 提前终止（1）提前终止的情形：l双方协商一致的提前终止；l法律变147、更或政府行为导致的提前终止；l不可抗力导致的提前终止；l一方违约导致的提前终止。（2）提前终止的回购方式：若 PPP 项目协议提前终止，则除非协议另有约定，政府方仅在如下情形时支 付项目公司合理补偿金（提前终止时政府方对于项目公司的补偿须以项目公司还 清其届时之所有负债为前提），补偿金具体按下表确定：表 6-3 提前终止补偿情形及补偿表条款号本协议提前终止之情形终止补偿金1政府方发出的终止 (项目公司违约)建设期终止时，为 A1-B+E运营期终止时，为 A2-B+E2项目公司发出的终止（政府方违约）建设期终止时，为 A1+B+E运营期终止时，为 A3+B+E3法律变更或政府行为建设期终止时，为148、 A1+35%B+E运营期终止时，为 A3+35%B+E4不可抗力(A4-C-D)/2A1 为乙方尚未收回的投资（以经审计的为准）；A2 为乙方尚未收回的投资额（以经审计的为准）以及以此为基础计算的应付但未付贷款利息；A3 为乙方尚未收回的投资额（以经审计的为准）以及以此为基础计算的应 付但未付的投资收益及贷款利息；A4 为经审计的乙方账面资产净值； B 取值为人民币伍佰万元（暂定）；如属乙方违约，甲方发出的终止情形的，则甲方有权自本项目提前终止日起 算三年内（如剩余合作期短于三年的，则本处指余下的合作期）分期分批次向乙 方支付补偿金，具体分批次的支付比例及时间进度安排由甲方确定；甲、乙方双 149、方的违约终止情形以合同条款约定为准。除此之外，双方应协商确定。C 为发生不可抗力情形时，根据本协议及相关保险合同约定，乙方（含贷款 方）实际获得的保险赔款；D 为发生不可抗力情形时，因乙方投保不足，导致所获保险赔款无法使项目 设施恢复到出险前的正常状态和价值的恢复性建设费用缺额部分（如有）；E 为终止后根据本协议的约定，乙方应向甲方移交运营维护所需的零部件、 备品备件和化学品的合理评估值。若属甲方发出的终止情形之一的，按照对应公式计算终止补偿金即“A1-B+E” 或者“A2-B+E”的值为负数；或者不可抗力情形下补偿金计算为负值的，则乙方 应向甲方支付本条所述负数的绝对值。6.4.7.3 合同150、变更（1）合同变更的启动 如果法律变更、规划调整或者项目公司（较合同签署时）发生重大变更，影响任一方重大利益的或者影响公共利益或安全的，则任一方可发起合同变更程 序。（2）合同变更规则各方应在 PPP 合同签署时明确合同变更规则，对不可变更或谈判的条款，原 则上在项目合同期限内不允许变更或协商修订，仅针对导致合同变更的情形所带 来的重大变化协商相应的解决机制，并据此修订合同文本。（3）合同变更的效力 合同变更未涉及的条款仍持续有效，变更的条款的原 PPP 合同约定不一致60的，以变更后的约定为准。6.4.8 其他事项6.4.8.1 项目法人制目前，关于 PPP 项目法人的确定尚无明确规定，但从151、 PPP 项目的本源及我们 获悉的典型 PPP 项目操作案例来看，如果是政府发起的项目中，立项等前期工作 由政府按照基建程序按照政府投资项目的路径完成相应手续，但社会资本选定 后，则需办理相应的项目法人变更手续，即将项目法人办理变更至项目公司名下。PPP 项目要求由社会资本或其设立的项目公司（含独资或合资）作为法人实 体，具体负责项目的投融资、建设、运营及维护，以确认建设主体、融资及偿债 主体、项目设施权属主体等，以做到风险隔离、独立核算。6.4.8.2 绩效考核标准及要求 本项目采用“基于可用性的绩效合同”方式开展 PPP 运作。该方式是国际上通行的“绩效合同”方式（Performance 152、Based Contracting）和“可用性合同” 方式（Contracting for Availability）的组合，适用于同时包含投资建设和运 营维护内容的新建市政设施 PPP 项目。“基于可用性的绩效合同”应确保本项目地下综合管廊能够按照要求的标准 完成建造，并通过良好的运营维护服务满足入廊管线单位的具体功能需求，如通 行能力、安全性、经济性等。本项目的绩效考核体系主要分为建设期绩效考核和运营维护绩效考核。 其中：建设期绩效考核采用合格制、考核内容主要包括资金保证、建设质量、安全、进度以及环境保护等，考核不合格的按 PPP 项目合同约定承担相应违约责 任；运营维护绩效分四个层级，详153、见附件一。 6.4.8.3 设立建设资金专项账户为保证本项目工程建设按照计划进度执行，建议建立项目公司和政府共管的 资金专户，对资金到位进度、使用流向等进行管理。6.5 合资协议及公司章程6.5.1 组织形式、合资期限、公司经营范围等公司名称为：以工商部门登记注册的为准。 公司住所为：广州市辖区内 公司组织形式为：有限责任公司合资期限：除本协议约定的提前终止或延期外，自领取营业执照之日起至项 目公司经营期届满。公司业务范围：同前述。6.5.2 注册资本、投资总额、股权比例及出资方式等财务事项为融资便利之目的，注册资本不低于投资额的 20%，采认缴制。本项目资本 金以项目总投资为计算基础，项目公154、司的到位资金满足项目建设进度要求。其中 政府资本代表持股比例为 34%，社会资本方持股比例为 66%。出资方式皆为货币 出资，由股东各方按照根据项目建设进度及融资需要等分批次到位。6.5.3 股东会及议事机制公司股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，股东会会议由股东 按出资比例行使表决权。股东会作出决议，必须经全体股东所持表决权的三分之 二以上通过；但涉及增加或者减少注册资本的决议，公司合并、分立、解散或变 更公司形式等重要事项需由全体股东一致通过。6.5.4 董事会构成及议事机制项目公司设董事会，董事会为公司经营决策机构。董事会由 7 名董事组成， 3 名由政府资本代表委派或推荐， 155、4 名董事由社会资本方委派或推荐。设董事 长 1 名，副董事长 1 名。董事会对股东会负责。董事会决议的表决，实行一人一票。董事会会议应当 有三名或以上的董事（必须包含政府方的董事）出席方能有效举行，否则无效。 董事会作出决议，必须经全体董事的 2/3 以上通过，但制订增加或者减少注册资 本方案，拟定公司合并、分立、变更公司组织形式、解散方案，需经全体董事一 致通过。同时，政府资本代表委派的董事对影响公共利益或公共安全或重大工程 变更的事项享有一致决（即一票否决权）。696.5.5 经营管理团队项目公司经营管理团队人员 5 名，其中设总经理 1 名（由董事会聘任）， 其他 4 名高级管理人员按156、照相关的权限和程序报批后，由董事会聘任或解聘， 包括副总经理、总经济师、财务总监（由政府方委派）、总工程师等。6.5.6 监事会的构成及议事机制公司设监事会。监事会由 3 名监事组成，政府资本代表委派 1 名，社会资 本各委派 1 名，职工代表大会推荐 1 名职工监事。其中监事会主席由监事会选 举产生。职工监事由职工代表大会选举产生。6.5.7 股东权益分配机制公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%作为公司法定公积金。公司 法定公积金累计额为公司注册资本 50%以上的，可以不再提取。公司章程的主要约定同合资协议约定相关事项。第七章监管架构7.1 授权关系授权关系主要是政府对项目实施机构157、的授权，以及政府直接或通过项目实施 机构对社会资本的授权；就本项目而言，根据广州市政府的相关安排部署，广州 市政府授权市道路中心作为 PPP 项目实施机构，未来由项目实施机构通过和项目 公司签署 PPP 项目协议的方式授予项目公司特许经营权，并按合同约定对项目公 司进行监督管理。7.2 监管方式7.2.1 项目监督主体本项目的主要监管主体为相关政府机构，各合同签订方和社会公众。从广州 市政府机构的设置和项目所涉及的审批监管部门来看，本项目中涉及行政监管的 部门主要有以下三类：7.2.1.1 行业主管部门 本项目属于技术难度高的地下综合管廊工程，建设行业主管部门将全过程按基建程序实施监管。 7.158、2.1.2 职能监管部门包括各级发改，财政、国土、住建、水利、环保、审计、城管等部门，主要 是在项目前期承担各类审批职责，并在各自职权范围内履行监管职责。 7.2.1.3 一般监管部门根据各自职责范围对本项目的建设和运营等相关方面进行监管，履行其相应 职能，其关系紧密程度可能弱于职能监管部门，如电力、公安、工商等。除此之外，与项目公司有业务联系的其他机构，如金融机构、保险机构、设 备供应商及监理机构等均通过相应合同的约定进行履约监管。7.2.2 项目监管内容和方式按照 PPP 模式的要求，作为公共事业最终责任主体的政府需要实现从“经营者”到“监管者”的转变，切实履行从前期准入到项目运管全过程的159、监管职责。 PPP 项目监管主要包括行政监管、履约管理和公众监督三个方面，涵盖 PPP 项目 的完整生命周期。7.2.2.1 行政监管行政监管是行政机关根据法律、法规授予的行政权力，对项目公司、从业 人员和各相关方实施监督、检查、奖惩、勒令整改等一系列行为的统称。在国内 目前的法律和机构框架内，行政监管仍然是 PPP 项目前期最主要的监管方式。就本项目而言，前期阶段的选定社会资本方、规划、立项、投资等一系列 工作均需要建设行业主管部门、职能监管部门(规划、发改、财政、建委、环保 等)等相关部门的各项审批，即政府部门在履行 PPP 项目的准入监管和投资监管 职责。（1）公共安全 本项目是涉及公共160、利益和公共安全的地下综合管廊项目，在项目建设和运营期均可能发生影响公共安全的事故，各相关职能部门应在各自职责范围内对项 目实施安全监督检查，防范重大安全事故发生。（2）环境保护 在项目设计、建设、运营等全生命周期中，环保相关部门应加强对项目的环境保护监督检查，防止造成环境破坏或污染。（3）绩效监管 行业主管部门会同相关职能部门制定完善的项目绩效评价体系，对项目全生命周期的各阶段进行绩效考核，并将绩效评价结果与政府补助相结合。7.2.2.2 履约管理 履约管理是基于政府与社会资本方（项目公司）间的合同关系实现的。政府授权的 PPP 项目签约方是政府方履约管理的责任主体。其按照项目协议约定， 督促161、社会资本方（项目公司）落实相关承诺。该监管方式的效力并非来自行政权 力，而是政府与社会资本方双方基于平等的民商事合同关系共同协商的结果。PPP 项目合同厘清了签约各方的权利义务边界，对政府授权，项目设施的建设运营、合同终止等关键环节，以及运营补贴、绩效评价、服务管理等重要事 项均有约定。从项目各阶段看，履约管理的重点内容在建设期主要是建设质量、 工期和成本管理，在运营期主要是运营绩效。履约监管的范围限于 PPP 项目合同确定的权利义务边界。对于 PPP 项目合同 有所约定的情形，各方需遵从合同约定；对于项目协议没有约定的情形，双方应 本着“平等、友好”的原则协商解决。值得注意的是，PPP 项目162、合同对签约各方 均具有同等的约束力。政府在依约监管的同时，也需本着“诚信守约”的契约精 神，履行自己的义务，这对于项目顺利推进具有重大意义。对于本 PPP 项目，重点从以下方面加强监管： 1、设计文件应进行多方案比选，在不低于本项目项目建议书所定技术标准和工程规模的基础上，控制项目总投资，除规划调整、实施范围变化、重大方案 变化、工法变化、重大地质变化、不可抗力、政府违约等特殊情形外，工程费总 投资应控制在立项批复的工程费投资估算的 110%以内，否则由社会资本方承担 超支风险。2、严格设计审查及概（预）算审查管理，相关勘察设计文件及概（预）算 文件需经设计咨询、造价咨询、工程监理等第三方机构163、评审后报送政府相关部门 审查，确保设计质量和经济性。7.2.2.3 公众监督在信息散播日益迅速、民众参与意识日益高涨的今天，发挥公众监督作用越 发重要，政府应该鼓励公众的参与，以促进项目公司服务水平和管理水平的提升； 项目公司也非单纯的公众监督的被动承受者，应主动建立一套有效的公众沟通机 制，具体包括以下几个方面：（1）重大事项公示 在处理涉及公共利益的相关问题上主动提前公示，如环保、拆迁、价格调整、紧急疏散、运营计划调整等事项均应提前通过政府和项目公司的官方媒介及 公开场合进行公示。（2）建立通畅的公众意见反馈渠道 设立投诉热线、开通具有信息反馈功能的官方微博、微信号等，并指定专门的部门或人164、员负责，对公众意见提供反馈。（3）搭建媒体沟通平台 项目公司可根据企业的人力资源情况，设立新闻办公室或类似机构，负责官方媒体沟通等。第八章项目采购方式8.1 采购方式的选定8.1.1 主要采购方式比较根据政府采购法、政府采购法实施条例、关于印发政府和社会资本 合作模式操作指南(试行)的通知( 财金2014113 号)以及政府和社会资 本合作项目政府采购管理办法(财金2014215 号)等有关规定，PPP 项目的 采购方式主要有公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商、单一来源采购 等五种采购方式，各类采购方式的适用情形如下：（1）公开招标 公开招标方式适用于限额标准以上且采购需求中核心边界条165、件和技术经济参数明确、完整、符合国家法律法规及政府采购政策，且采购过程中不作更改的 项目。（2）邀请招标 邀请招标方式适用于具有特殊性，只能从有限范围的供应商处采购的；或采用公开招标方式的费用占政府采购项目总价值的比例过大的项目。（3）竞争性谈判 竞争性谈判方式适用于招标后没有供应商投标或者没有合格标的或者重新招标未能成立的；或技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格或者具体要求的； 或采用招标所需时间不能满足用户紧急需要的；或不能事先计算出价格总额的项 目。（4）竞争性磋商 竞争性磋商采购方式适用于技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格或者具体要求的；因艺术品采购、专利、专有技术或者服务的时间166、数量事先不能 确定等原因不能事先计算出价格总额的；市场竞争不充分的科研项目，以及需要 扶持的科技成果转化项目；按照招标投标法及其实施条例必须进行招标的工程建 设项目以外的工程建设项目。（5）单一来源采购 单一来源采购方式适用于只能从唯一供应商处采购的；或发生了不可预见的紧急情况不能从其他供应商处采购的；或必须保证原有采购项目一致性或者服 务配套的要求，需要继续从原供应商处添购，且添购资金总额不超过原合同采购 金额百分之十的；或政府采购工程依法不进行招标的项目。上述五种采购方式的比较情况如下表：8.1.2 本项目采购方式选定根据以上比较，本项目拟选择“公开招标”方式，理由如下：本项目属于常规的167、市政项目，技术比较简单、竞争比较充分。本项目已完成项目建议书，产出标准较为明确。本项目采用 PPP 模式的具体运作方式描述比较清晰，从前期工作到勘察 设计、施工监理、施工、运营维护、移交各阶段的工作安排比较明细，核心边界 条件和技术经济参数明确、完整。本项目拟通过一次招标选定投资和施工主体，要求社会资本同时具备相 应的施工资质和能力，适用中华人民共和国招标投标法实施条例的第九条的 规定，“已通过招标方式选定的特许经营项目投资人依法能够自行建设、生产或 者提供；，可以不进行招标”，可由项目公司直接与具有施工资质的社会资本（联合体）签订施工总承包合同，拟不再进行二次招标。8.2 采购方案按照市政府168、相关文件的精神，为有效推进本项目与轨道交通十一号线工程同步实施，减少建设界面和管理难度，本项目社会资本方采购与轨道交通十一号线 工程总承包招标合并打包，同步招标。具体方案主要事项如下：（1）联合招标：广州市道路工程研究中心（本 PPP 项目招标人,简称“PPP 招标人”）、广州地铁集团有限公司（轨道交通十一号线工程施工招标人，简称“施 工招标人”）组成联合招标人，各自负责相应项目的招标工作把控，共同协调合 并招标的相关流程事项；（2）资格审查方式：资格后审（考虑与轨道十一号线工程施工同步招标）；（3）招标方式：公开招标；（3）监管机构：广州市建设工程招标管理办公室，另本 PPP 项目招标情况 169、向市财政部门报备）；（4）工程及政府采购信息一体化平台：广州公共资源交易中心；（5）关于联合体：允许联合体投标，联合体成员不超过 3 家单位，其中， 联合体主办方应同时作为本项目的主要投资人、主要施工承担方和轨道交通十一 号线工程总承包的主要施工方；承接项目施工方须具备相应的资质和能力。各成 员的分工、职责具体在联合体协议书中约定。8.3 主要采购流程和初步计划根据政府和社会资本合作项目政府采购管理办法、政府采购法、政府 采购实施条例、招标投标法、招标投标实施条例及省市等相关法律法规的 规定，结合本项目的特点，为保证项目实施的进度，项目主要采购流程和初步计 划如下：表 8-1：项目主要采购流程170、和初步计划表流程具体任务计划完成时间采购前准备PPP 实施方案主管部门审核2016年6 月下旬政府批准 PPP 实施方案（包括控制价等）2016 年 7 月下旬准备招标文件编制和备案2016年7 月下旬其他社会资 本招标（与 轨道交通十 一号线同 步）公开招标（资格后审）发布招标公告2016年7 月底接受投标报名2016 年 7 月底-8 月底发放招标文件澄清答疑（如有）投标文件接收及开启、开标、评标70流程具体任务计划完成时间中标候选人公示确认中标人招投标情况备案发出中标通知书签订合同签订合同投资协议2016年9月 组建项目公司签订 PPP 合同8.4 社会资本主要资格条件同时满足轨道交通十171、一号线总承包工程的资格条件和本管线项目的资格条 件。投标人可独立投标或联合体投标。其中：本管廊项目社会资本的主要资格条件如下（具体应与轨道交通十一 号线总承包工程资格条件“合并同类项”，最终以招标监管部门审查备案意见为 准）：（1）投标人（独立或联合体各方）在中国境内依法注册的企业法人，且合 法存续，没有处于被吊销营业执照、责令停业或者被撤销等不良状态。（2）投标人（独立或联合体各方）已建立现代企业财务制度，近三年（2013 年、2014 年度、2015 年度）财务报告应当经具有法定资格的中介机构审计，没 有处于财产被接管、冻结、破产状态。（3）投标人（独立或联合体主办方）投融资能力良好，其中172、企业总资产 50亿元人民币或以上(或等值货币)；投标人（独立或联合体主办方）净资产 30 亿 元人民币或以上(或等值货币)。（4）投标人（独立或联合体承接施工的成员方）具有有效的安全生产许可 证，且同时具备建设行政主管部门核发的市政公用工程施工总承包壹级以上（含 壹级）资质。（5）投标人（独立或联合体各方）商业信誉良好，在经济活动中无重大违 法违规行为，未被建设主管部门取消其项目所在地的投标资格或禁止进入该区域 建设市场。（6）单位负责人为同一人或者存在控股、管理关系的不同单位，不得同时 参加本采购项目投标（联合体内各成员之间不受本条限制）。（7）联合体投标的，联合体成员家数不超过 3 家，且173、以具有市政公用工程施工总承包壹级以上（含壹级）资质的一方为主办方。8.5 社会资本采购主要评审内容本项目社会资本与轨道交通十一号线工程总承包合并招标，采用综合评分 法，评审内容主要分为商务（30%）、技术（40%）、价格（30%），各部分评分均采 用 100 制，然后按上述权重计算各部分得分。本 PPP 项目综合评审方案如下（具体以招标监管部门审查备案意见为准）：（1） 商务评审（满分 100 分）：序号评分项目主要评审因素分值权重1投融资 能力主要评审企业总资产、净值产、银行可用存款、银行授 信额度、银行资信等级等。 联合体投标的，主要以主办方评审因素为准进行评审。50 分2业绩 经验主要评174、审投融资业绩、施工业绩、业绩获奖等。 联合体投标的，主要以主办方评审因素为准进行评审。50 分合计100 分（2） 技术评审（满分 100 分）：序号评审项目主要评审因素分值权 重1项目公司 组建方案针对本项目特点，主要评审项目公司组建方案（包括但不 限于机构设置、人员配备、部门职责、组建时间计划等） 合理可行性，是否满足项目需求书要求等。15 分2财务方案主要评审其资本金筹集方案、融资方案（其中，使用 PSL资金或其他政策性贷款资金占管廊工程总投资的（80%*90%）及以上，其余类型融资利率不高于基准利率）、 财务方案风险分析等。25 分3建设方案主要评审其项目建设管理方案（包括进度计划、质175、量保证措施、安全及文明施工方案、投资控制措施、合同管理方 案等）合理可行性，是否满足项目需求书要求等。30 分4运营维护 方案主要评审其项目运营维护方案（包括管养与维护、安全管理和突发事件管理、环境保护、公众监督等）合理可行性， 是否满足项目需求书要求等。15 分79主要评审其项目移交方案（包括移交流程、移交质量标准、5移交方案移交后质量保证等）合理可行性，是否满足项目需求书5分 要求等。主要评审投标人对PPP 框架协议、PPP 项目合资协议、6法律方案PPP 项目合同等法律文件的合理化建议，其中合作范围、合作年限、股权比例、价格标准（包括定价、调价及10 分结算机制）等核心边界条件不得提出不176、利于政府方的要求。合计100 分（3） 价格评审（即投标人竞价主要条件）（满分 100 分）： 根据本项目的定价方案，社会资本投标人竞价主要条件包括：工程费下浮率、社会资本金年投资合理收益率、银行贷款利率浮动系数、运营期第一年运营直接 成本（分主线和支线）、运营间接成本等，以此作为选择中标人的主要条件之一。其中：工程费下浮率：参照类似 PPP 项目案例，以政府批准的工程概算为基础， 可在下浮 2%下浮 5%之间，确定一个具体下浮率作为招标控制价，最终由投标人 竞价确定。社会资本金年投资合理收益率：运营期按年投资收益率不高于 8%作为招 标控制价，由投标人竞价确定，政府不对收益兜底，实际投资收益177、将结合运维绩 效考核结果予以调整（详见附件一：运维绩效考核办法）；建设期不单独计取投 资收益，但因政府方或不可抗力原因导致建设期延长的，经政府批准后，在延长 的时间内，可参照运营期标准计算投资收益，具体在 PPP 合同中约定。银行贷款利率浮动系数：以人民银行公布的 5 年期贷款基准利率为基准自 报浮动系数（不得上浮）。中标后，使用 PSL 资金或其他政策性贷款资金的部分， 利率按实结算；其余使用商业贷款资金的部分，基准利率随国家基准利率调整而 调整，但中标浮动系数不变。运营期第一年运营直接成本：运营直接成本包括项目公司运营期间负责管 廊本体及配套机电设备的日常维护、小修保养所需人工费、材料费、178、水电费、管 理费、合理利润等(不含设备更新改造或大中修费用及入廊管线设备维修费)，经 测算，主线第一年运营直接成本约 1332 万元；支线第一年运营直接成本约 95 万元，以此作为招标控制价，由投标人竞价确定。运营期间接成本包括增值税金及附加等，考虑到国家增值税政策在长达30 年期间会发生变化，依据国家政策，以暂定价形式报价，按实结算，不纳入 报价评标范围。基于以上原则，参与报价评标的项目包括工程费下浮率、运营期社会资本金 年投资收益率、银行贷款利率浮动系数、运营期第一年运营直接成本（分主线和 支线）等，拟定报价评标原则如下：序号评审项目主要评审因素单项分数1工程费下浮率报价采用平均值评标法，179、以平均值作为基准价， 报价与基准价相比，上下偏差均扣分。30 分2运营期社会资本资本 金年投资收益率报价采用平均值评标法，以平均值作为基准价， 报价与基准价相比，上下偏差均扣分。50 分3贷款利率浮动系数报 价下浮率最低者得分为满分 5 分；第二低者得分为 5- 5N1；第三低者为 5- 5N2；第四低者为 5- 5N3；以此类推。 N-所有投标人举例：下浮 3%与下浮 5%比较，则下浮 5% 为下浮率较低者。5分 4主线第一年运营直接 成本报价采用平均值评标法，以平均值作为基准价， 报价与基准价相比，上下偏差均扣分。9分 5支线第一年运营直接 成本报价采用平均值评标法，以平均值作为基准价， 180、报价与基准价相比，上下偏差均扣分。6分 合计100 分8.6 投标保证金投标人应以银行转账或金融机构出具的保函等形式缴纳投标保证金。按照规 定及惯例，投标保证金的数额一般不超过 80 万元，本项目暂定 80 万元。实际投 标保证金金额可综合两个项目的投资金额确定。8.7 与轨道交通十一号线总承包工程合并招标方案（1）联合招标：广州市道路工程研究中心（PPP 招标人）、广州地铁集团有 限公司（施工招标人）组成联合招标人，其中，招标的相关流程事项主要由地铁 集团负责。（2）招标文件：合并编制。（3）资格条件：同时满足轨道交通十一号线总承包工程的资格条件和本管 线项目的资格条件（合并同类项）。（4）181、评标办法：均采用综合评分法，先分别评审，然后按照本管廊 PPP 项目占 30%权重，地铁工程总承包项目占 70%的权重进行合并总分，按总分排名 推荐中标候选人。（5）中标通知书：鉴于本项目与轨道交通十一号线合并招标，基于两个项 目标的不同，建议按项目分别颁发中标通知书。如中标人为联合体，根据联合 体协议书约定的分工和职责，若某成员方完全未承担本项目或轨道交通十一号 工程总承包项目的任何义务的，在相应项目的中标通知书中，则可不出现该单位 的名称。（6）合同签署：本项目与轨道交通十一号线合并招标，基于两个项目标的 不同，为方便项目实施和合同管理，投标人中标后将分别与两个招标人签订对应 合同。管廊 182、PPP 项目合同的签订：PPP 招标人与中标社会资本先签订PPP 投资协议，中标社会资本与政府资本出资代表签订合资协议后成立项目公 司，由 PPP 招标人与项目公司签订PPP 项目合同，最后由项目公司与具有相 应资质和能力的投资人签订相应的施工承包合同等。轨道交通十一号线工程施工合同的签订：施工招标招标人与施工总承包 中标人按相关约定签订。第九章财务测算9.1 财务测算方法和基本思路（1）首先，按成本加利润方式，在本项目协议期限内，设定合理的资金安 排，通过测算项目建设成本、融资成本、运营成本、运营收入，推算项目“可 行性缺口补助”额，实现项目在融资贷款年限中的还本付息、运营维护以及项 目整体183、合理的投资回报。具体可行性缺口补助平衡公式及定价原则详见第 4.3.5 款。（2）然后，根据关于印发的通知（财 金2015167 号）及政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财 金201521 号）的相关测算方法，验证项目经济性，确定最优的测算和支付 方式。9.2 基本假设条件9.2.1 项目基本假设条件序号项目单位数额备注1项目总投资万元609,340主线 569,918 万元；支线39,422 万元。2PPP 协议年限年30主线建设期 6 年，运营期 24 年； 支线建设期 2 年，运营期 28 年。3资本金比例20%项目总投资为基数4股权比例%34%:66%政府资本股权：社会资本股184、权5融资利率（贷款利息）4.90%按央行五年以上贷款基准利率 为 4.90%6资本金年投资收 益率8%7贷款期限年30主线宽限期为 6 年；支线宽限期为 2 年。9.2.2 税务条件9.2.2.1 增值税金及附加（1）增值税根据财政部 国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636 号），自 2016年5月1 日起，在全国范围内全面推开营业税 改征增值税（以下称营改增）试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业 等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。增值税 率根据提供不同服务分为 17%、13%、11%、6%和 0 五档税率，其中，提供交通 运输、185、邮政、基础电信、建筑、不动产租赁、销售不动产、销售土地使用权， 税率为 11%。本项目为市政基础设施项目，通过提供市政建筑获取收入，增值 税税率暂按 11%计。增值税的计税方法按一般计税方法计算。一般纳税人提供应税服务适用一般计税方法计税，一般计税方法的应纳税 额，是指当期销项税额抵扣当期进项税额后的余额。应纳税额计算公式：应纳税额=当期销项税额当期进项税额 销项税额=销售额税率 销售额含税销售额（1+税率）当期销项税额小于当期进项税额时，可以结转下期继续抵扣。 本项目增值税测算条件如下：实际入廊费和实际日常维护费收入部分按 11%计算增值税；政府“可行性缺 口补助（增值税前）”部分增值税可用186、建设成本进项税冲抵，不足部分按 11%测 算增值税。（2）增值税金附加本项目增值税金附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加，均 以本项目缴纳的增值税税额为计征基础。根据印发广东省地方教育附加征收 使用管理暂行办法的通知（粤府办201110 号）等相关文件规定，本项目 涉及增值税附加种类及税率为：城市维护建设税：按增值税的 7%计列。教育费附加（包括国家和地方）：按增值税的 5%计列。9.2.2.2 企业所得税 根据中华人民共和国企业所得税法，本次测算中企业所得税税率按 25%计，仅用于分析项目经济性，不纳入项目成本。9.2.2.3 免责条款 本方案有关税费及附加是按现行税法测算的数据187、，鉴于本项目运营期较长，税收政策的变化难以预测，因此，项目在实际运营期的纳税款项按所属期适用 税法规定据实计算，不以本方案相关测算数据为准。9.3 财务测算总览一、成本建造总成 本（入廊 费影子价 格）973,806社会资本的资本投 入成本184,667资本金投入80,433合理收益(运营期按年收益率 8%)104,234贷款本金及利息789,139贷款本金487,472贷款利息(运营期按年利率 4.9%)301,667政府资本方的资本投入及收益运营总成 本（日常 维护费影 子价格）107,431运营直接成本（含人工、材料、 水电、管理费、合理利润等）55,670运营间接成本（增值税金及附加）188、51,761二、收入入廊费（按投资额的 30%并考虑资金时间价值计算）276,605日常维护费（运营期首年按 55 万元/公里测算，以后逐年按 CPI 递增）102,918其他运营收益三、可行性缺口补助（增值税后）（=一-二）701,716备注：主线、支线费用详见附表9.4 成本测算（1）建设成本表 9-4：项目总投资构成表估算费用构成（单位：万元）主线（44.9 公里）支线（3.1 公里）第一部分工程费用389267.8427940.72第二部分工程建设其他费82872.827154.45第三部分基本预备费（8%）37771.252807.61第四部分专项费用（含资本化利息）60006.26189、1518.99合计估算额569918.1839421.77项目总投资609,340表 9-4：建设期投入计划表项目建设期（主线+支线）123456201620172018201920202021建设资金投入31,875117,659129,090139,413119,13872,164其中：主线25,96284,151129,090139,413119,13872,164支线5,91333,509-（2）建造总成本（入廊费影子价格） 造总成本（入廊费影子价格）包括社会资本的资本投入成本（含资本金及资本金投资收益）、贷款本金及利息。l 社会资本的资本投入成本（含资本金及资本金投资收益） 其中，社190、会资本资本金按项目资本金 66%计；考虑本项目融资部分按实结算，未考虑社会资本融资收益，且建设期不计投资收益，因此，运营期资本金 合理收益按年收益率 8%计，支付模式按“等额本息”模式测算。l 贷款本金及利息其中，贷款本金按项目总投资额的 80%计；建设期贷款利息已包含在项目 总投资中，不另计；运营期贷款利息按“等额还本利息照付”模式，贷款利率 取基准利率 4.9%。l 政府资本方的资本投入及收益 政府资本方的投入视为对项目的投资补助，既不回收，也不计收益，不纳入政府可行性缺口补助计算范围。（3）运营总成本（日常维护费影子价格）l 运营直接成本 运营直接成本包括项目公司运营期间负责管廊本体及配191、套机电设备的日常维护、小修保养所需人工、材料、水电、管理费及合理利润（不含设备更新改 造或大中修费用及入廊管线设备维修费），其中：职工工资及福利费：参照广州市 2015 年社会平均工资 6380 元/月，社会 保险、住房公积金、职工福利费取工资收入的 68%；电费：指所有的动力、照明用电，参照广州市现行商业用电电价及近年 来电价的变动趋势，预测运营期初的电价，暂时按 0.8901 元/度计，按预测电 耗计算电力费；维修费：指管廊大修理费用及日常维护修理所消耗材料的费用，暂参照 同类项目维修标准，按照每公里 0.168 万元/年；企业管理费：指行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用， 包192、括管理人员工资及福利费、工会经费、办公费、教育经费等，按以上三项的 10%进行测算；合理利润：按以上四项的 6%进行测算。 依据以上标准，测算出主线及支线运营期第一年的经营成本，以后每年参照广州市近 5 年内的 CPI 平均值逐年递增测算。如下表：80表 9-5 经营成本测算表运营成本主线（万元）支线（万元）经营成本总额48,1524,367运营期第一年经营成本1,33295注：广州市近 5 年内的 CPI 平均值为 3.84%。l 增值税金及附加 包括增值税、城市建设维护税及教育费附加三项。其中，实际入廊费和实际日常维护费收入部分按 11%计算增值税；政府“可行性缺口补助（增值税前）” 部分193、增值税可用建设成本进项税冲抵，不足部分按 11%测算增值税；城市维护 建设税按增值税的 7%计，教育费附加按增值税的 5%计（包括国家和地方）。9.5 项目运营收入测算项目运营收入主要为入廊费和日常维护费。（1）入廊费根据城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见 （发改价格 20152754 号）定价原则，结合相关管线单位的数据调查和分析，管线单位常 规的管线直埋成本约为地下综合管廊建设成本的 30%,本项目入廊费用暂定为在 项目投资总额的 30%的基础上在运营期内均摊，考虑资金时间价值后，测算平 均每年应付入廊费用（具体待制定收费标准）。入廊费用构成主线（万元）支线（万元）入廊费用承担建设194、成本的 30%257,68318,922运营期每年应付入廊费用10,737676（2）日常维护费根据城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见 （发改价格 20152754 号）定价原则，日常维护费综合考虑城市地下综合管廊本体及附属 设施运行、维护、更新改造等正常成本；城市地下综合管廊运营单位正常管理 支出；城市地下综合管廊运营单位合理经营利润；各入廊管线占用管廊空间的 比例；各入廊管线对管廊附属设施的使用强度；其他影响因素等。结合同类项目的经验数据，本项目日常维护费暂按 55 万元/公里并考虑 CPI 影响测算（具 体待制定收费标准）。日常维护费构成主线（万元）支线（万元）日常维护费总额94195、,6008,317运营期第一年日常维护费用2,470171（3）其他运营收益 本项目沿轨道交通十一号线敷设的地下综合管廊，与轨道交通十一号线同步建设。由于沿线靠近人流密集、产业交汇、商业发达的区域，顺接管廊建设 的契机，对本项目的周边范围内可通过特许经营方式进行经营性商业开发。商 业开发类型主要考虑停车场出租等，开发收益。根据该部分的经营性商业开发 初步研究分析，开发收益预期较为可观。鉴于目前，该商业开发的土地使用权获取难度大，需要政策支持和相关部 门的认可，因此，该经营性商业开发暂不纳入本项目的财务测算范围。如经进 一步深化研究，该商业开发获得批准，商业开发项目的收益在考虑特许经营者 获得一196、定投资回报后，剩余的利润全额用于补贴本地下管廊项目，减少政府可 行性缺口补助，减轻政府财政压力。9.6 可行性缺口补助本项目可行性缺口补助为项目收益无法覆盖项目成本所产生的缺口，政府 以运营补贴的形式补贴给项目公司，对于项目公司而言，作为一种项目补贴性 收益。可行性缺口补助=建造总成本（入廊费影子价格）+运营总成本（日常维护 费影子价格）-实际入廊费-实际日常维护费-其他运营净收益政府每年对主线的可行性缺口补助见下表（单位：万元）：运营期年份12345678当年财政补贴00000036,60935,635运营期年份910111213141516当年财政补贴34,65833,68032,7013197、1,71930,73529,75028,76227,77287运营期年份1718192021222324当年财政补贴26,78025,78525,98228,53927,43226,32325,21224,098运营期年份252627282930当年财政补贴22,98121,86220,74019,61518,48717,35524 年合计/万元653,21324 年年均/万元27,217政府每年对支线的可行性缺口补助见下表（单位：万元）：运营期年份12345678当年财政补贴002,3912,3332,2752,2172,1582,100运营期年份910111213141516当年财政补贴2198、,0411,9821,9231,8641,8051,7451,6861,782运营期年份1718192021222324当年财政补贴1,8781,8121,7451,6791,6121,5451,4781,411运营期年份252627282930当年财政补贴1,3441,2761,2081,1401,0721,00328 年合计/万元48,50328 年年均/万元1,7329.7 财务测算验证综合以上 9.2 至 9.6 款测算结果，套入政府和社会资本合作项目财政承 受能力论证指引（财金201521 号）关于“可行性缺口补助”付费模式下 的运营补贴计算公式：第 N 年运营补贴数额=项目全部建设199、成本（1+合理利润率）（1+年度 折现率）n/财政运营补贴周期（年）+年度运营成本（1+合理利润率）-年度 运营收入。经验证，结论如下：（1）n 代表折现年数；（2）主线财政运营补贴周期为 24 年，支线财政运营补贴周期为 28 年；（3）本项目合理利润率为 4.9%，符合政府和社会资本合作项目财政承 受能力论证指引（财金201521 号）中“合理利润率应以商业银行中长期 贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情 景，结合风险等因素确定”的规定，按基准利率计；（4）本项目年度折现率为 3.77%，接近政府和社会资本合作项目财政承 受能力论证指引（财金201521 号200、）中“年度折现率应考虑财政补贴支出 发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”的规定（2015 年广东省 发行的第一期地方政府债券（10 年期）收益率为 3.58%，较之上浮 5.4%），基 本合理。综合以上验证，本项目经济测算数据符合关于印发的通知（财金2015167 号）及政府和社会资本合作项目财 政承受能力论证指引（财金201521 号）的指导公式。说明：为使评价数据更贴合项目实际定价和调价及支付机制，本项目在物 有所值评价及财政承受能力论证时采用“成本加利润”实际测算数据进行评价 分析。9.8 项目经济性分析本项目的静态投资回收期为 17.91 年，资本金内部收益率(税后)为 5201、.27%， 低于社会平均水平 8%，若同时考虑施工利润，结合本项目与轨道交通十一号线 总承包工程合并打包招标的特殊情况，项目经济性基本可行。详细的财务测算过程及数据分析见附件二：财务测算表。第十章附件附件一 运维绩效考核办法。一、考核指标 运营维护期考核指标分为四个层级：前三级为基本考核指标，全部达标方能获得 100%基准运维绩效付费，不达标的按照考核办法减付基准运维绩效付费（至多减付至 70%）；第四级为奖励考核指标，达标的按考核办法增付奖励运 营绩效付费（至多增付 10%）。第一级（50%）：主要考核明挖主体结构（出入口、风井及出线井口）、盾 构隧道主体结构、隧道内楼梯、排水、通风、照明、202、消防设施、远程监控及报 警装置等工程实体及附属设备的维护维修质量。第二级（15%）：主要考核安全保卫、环境保护、日常巡查等运维管理情况。 第三级（35%）：主要考核紧急事件应对机制。 第四级（10%）：考核利益相关者满意度，市建委或其授权单位聘请第三方机构对管廊使用者及周边居民、企业进行公共调查，满意度需在 80%以上。 二、常规考核 由项目实施机构或政府委托单位组织实施，邀请管线入廊单位参加，每 6个月进行一次，在项目公司向项目实施机构提交半年度运维情况报告后 5 日内进行，并应在 7 日内完成。项目实施机构需提前 48 小时通知项目公司开始考核 的时间，项目公司在项目实施机构的监督下，在规203、定的考核现场对照运维绩效 指标表进行检查打分。每次常规考核得分最小值取 70 分，若当期常规考核打分低于 70 分的，项目公司必须限期整改。对于项目公司怠于或延误整改的，项目 实施机构可根据PPP项目协议相关约定提取项目公司提交的运营维护保函中的 相应金额违约金。常规考核结果应与“可行性缺口补助”的支付挂钩，对于运维服务绩效未 能达到绩效标准要求的，项目实施机构将按下列公式扣减“可行性缺口补助” 支付额：A=B-CA: 当年实际“可行性缺口补助”支付额 B: 当年应付“可行性缺口补助”金额C: 当年准运维绩效考核调整额。C=（当年应付运营直接成本+当年应付投 资收益）（1-当年常规考核打分/1204、00）；其中：当年常规考核打分为当年内两 次考核打分的平均值。三、临时考核 项目实施机构可邀请可以管线入廊单位随时自行考核项目公司的运维服务情况，如发现缺陷，则需在 24 小时内以书面形式通知项目公司。项目公司在接 到市公路局的书面通知后，应在要求的时间内修复缺陷。临时考核结果一般不 作为项目公司违约情形处理，除非临时考核发现的缺陷会导致管廊主体和附属 设施的可用性破坏或存在重大交通安全隐患。无论何种情况，项目公司应及时修复缺陷，否则项目实施机构可根据PPP 项目协议相关约定提取项目公司提交的运营维护保函中的相应金额违约金。四、满意度调查运营维护期内，由项目实施机构或政府委托单位每 6 个月组205、织一次入廊管 线单位及利益相关者满意度调查，对项目公司服务绩效水平进行考核。满意度 在 80%及以上的，每增加 1%，当年“运营直接成本”增加 0.5%，最高增加 10%； 在 80%以下的，每减少 1%，当年“运营直接成本”扣减 0.5%，最多扣减 10%； 连续两期考核分在 60%以下的，限期整改，暂停支付“可行性缺口补助”等费 用。五、具体运维绩效指标表（另行制定）。 项目实施机构在项目进入运营期前完成具体运维指标考核表的制定。该制定应循序和参照以下有关文件精神，包括（但不限于）： 1、基础设施和公用事业特许经营管理办法（国家发展改革委第 6 部委第25 号令）；2、广州市地下综合管廊运206、营管理办法（正在编制）；3、城市综合管廊工程技术规范（GB50838）；4、物业管理条例；5、建筑施工安全检查标准（JGJ59）；6、建筑施工安全技术统一规范（GB50870）； 在运营期间，国家、地方新颁布有关地下综合管廊运营维护的有关法律法规等文件的，运维指标考核表可相应调整。附件二财务测算表（excel）表 1：基本测算数据表序号项目单位主+支线主线支线备注1项目全部建设成本万元609,340569,91839,422建设成本比例100%94%6%2资金投入比例100%2.1资本金（自有资金）比例20%2.2贷款资金比例80%3资金投入金额万元609,340569,91839,4223.207、1资本金（自有资金）金额万元121,868113,9847,8843.2贷款资金金额万元487,472455,93531,5374资本金出资比例100%4.1政府代表方出资34%4.2社会出资人出资66%5资本金出资金额万元121,868113,9847,884资本金基金占比5.1政府代表方出资万元41,43538,7542,6815.2社会出资人出资万元80,43375,2295,2046PPP 协议年限年/30306.1建设期年/626.2运营期年/24287贷款利率4.90%央行最新（2015.10.24）五年以上贷款基准利率为 4.90%8贷款年限年/3030宽限期 2 年，贷款本金在208、 28 年内等额支付9合理利润率4.90%根据财政部 21 号文第十八条要求，合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基 准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。10年度折现率3.77%根据财政部 21 号文第十七条要求，年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照 同期地方政府债券收益率合理确定。较 2015 年广东省 10 年期地方政府债券利率 3.58%约上浮 5.4%11资本金年投资收益率8.00%社会平均水平12日常维护费标准万元/公里55参照国内同类管廊项目88表 2：政府付费测算表2-1（1）政府可行性缺口补助估算表(按本项目定价和调价机制，209、运营期社会资本金年收益率 8%)-主线支线汇总序 号项目合计建设期运营期123456789101112131415201620172018201920202021202220232024202520262027202820292030一入廊费影子报价973,806-3,1433,0873,0322,97751,40550,41949,43348,44747,46146,47545,48944,50343,5171社会资本的资本投入成本184,667-4714714714717,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6161.1资本金投入80,433-5210、55964691,2011,2971,4011,5131,6341,7651,9062,0582,2231.2合理收益(运营期)104,234-4164124074026,4156,3196,2156,1035,9825,8515,7105,5585,3932贷款本金及利息789,139-2,6722,6162,5612,50643,78942,80341,81740,83139,84538,85937,87336,88735,9012.1贷款本金487,472-1,1261,1261,1261,12620,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,1211、2420,1242.2贷款利息301,667-1,5451,4901,4351,38023,66522,67921,69320,70719,72118,73517,74916,76315,7773政府资本方的资本投入及收益（不计）-二日常维护费影子报价107,431-95991021061,4431,4981,5561,6161,6781,7421,8091,8791,9514.1经营成本及合理利润55,670-95991021061,4431,4981,5561,6161,6781,7421,8091,8791,9514.2增值税金及附加51,761-三实际入廊费276,605-676676212、67667611,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,413四实际日常维护费102,918-1711771841912,6682,7702,8772,9873,1023,2213,3453,4743,607五其他运营净收益-六政府补贴（=一+二-三-四-五）701,716-2,3912,3332,2752,21738,76737,73436,69935,66234,62433,58332,54031,49530,447续前表序 号项目合计运营期1617181920212223242526272829302031203220332034213、20352036203720382039204020412042204320442045一入廊费影子报价973,80642,53041,54440,55839,57238,58637,60036,61435,62834,64233,65632,67031,68430,69829,71228,7261社会资本的资本投入成本184,6677,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6167,6161.1资本金投入80,4332,4012,5932,8003,0243,2663,5283,8104,1154,4214、444,7995,1835,5986,0466,5297,0521.2合理收益(运营期)104,2345,2155,0234,8164,5924,3504,0883,8063,5013,1722,8172,4332,0181,5701,0875642贷款本金及利息789,13934,91433,92832,94231,95630,97029,98428,99828,01227,02626,04025,05424,06823,08222,09621,1102.1贷款本金487,47220,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,215、12420,12420,12420,12420,12420,1242.2贷款利息301,66714,79113,80512,81911,83310,8479,8618,8757,8886,9025,9164,9303,9442,9581,9729863政府资本方的资本投入及收益（不计）-二日常维护费影子报价107,4312,1822,4162,4903,7627,4007,3807,3647,3527,3457,3427,3437,3497,3607,3767,3974.1经营成本及合理利润55,6702,0262,1042,1852,2692,3562,4462,5402,6382,7392216、,8452,9543,0683,1853,3083,4354.2增值税金及附加51,7611563123061,4945,0444,9344,8244,7144,6054,4974,3894,2814,1744,0683,962三实际入廊费276,60511,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,413四实际日常维护费102,9183,7463,8904,0404,1954,3564,5234,6974,8785,0655,2605,4625,6725,8906,1217、176,352五其他运营净收益-六政府补贴（=一+二-三-四-五）701,71629,55428,65727,59727,72730,21729,04427,86826,69025,50924,32523,13821,94820,75519,55918,3592-1（2）政府可行性缺口补助估算表(按本项目定价和调价机制，运营期社会资本金年收益率 8%)-主线序 号项目合计建设期运营期123456789101112131415201620172018201920202021202220232024202520262027202820292030一入廊费影子报价906,677-48,48347,5218、5246,62145,69144,76043,82942,89841,96741,0361社会资本的资本投入成本171,483-7,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1451.1资本金投入75,2291,1271,2171,3141,4191,5331,6561,7881,9312,0861.2合理收益(运营期)96,2546,0185,9285,8315,7265,6125,4905,3575,2145,0602贷款本金及利息735,194-41,33840,40739,47638,54537,61536,68435,75334,82233,89219、12.1贷款本金455,93518,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,9972.2贷款利息279,26022,34121,41020,47919,54818,61717,68616,75615,82514,8943政府资本方的资本投入及收益（不计）-二日常维护费影子报价98,819-1,3321,3841,4371,4921,5491,6091,6711,7351,8024.1经营成本及合理利润51,0421,3321,3841,4371,4921,5491,6091,6711,7351,8024.2增值税金及附加47,777-三实220、际入廊费257,68310,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,737四实际日常维护费94,6002,4702,5642,6632,7652,8722,9823,0973,2163,339五其他运营净收益-六政府补贴（=一+二-三-四-五）653,213-36,60935,63534,65833,68032,70131,71930,73529,75028,762续前表序 号项目合计运营期161718192021222324252627282930203120322033203420352036203720382039204020412221、042204320442045一入廊费影子报价906,67740,10539,17538,24437,31336,38235,45134,52033,58932,65831,72830,79729,86628,93528,00427,0731社会资本的资本投入成本171,4837,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1457,1451.1资本金投入75,2292,2522,4332,6272,8373,0643,3103,5743,8604,1694,5034,8635,2525,6726,1266,222、6161.2合理收益(运营期)96,2544,8934,7124,5184,3084,0813,8363,5713,2852,9762,6422,2821,8931,4731,0195292贷款本金及利息735,19432,96032,02931,09930,16829,23728,30627,37526,44425,51324,58223,65222,72121,79020,85919,9282.1贷款本金455,93518,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,99718,223、9972.2贷款利息279,26013,96313,03212,10111,17010,2409,3098,3787,4476,5165,5854,6543,7232,7931,8629313政府资本方的资本投入及收益（不计）-二日常维护费影子报价98,8191,8711,9432,0183,2896,9266,9056,8886,8756,8656,8606,8586,8616,8696,8816,8994.1经营成本及合理利润51,0421,8711,9432,0182,0952,1762,2592,3462,4362,5302,6272,7282,8332,9423,0553,1724.224、2增值税金及附加47,777-1,1944,7504,6464,5424,4384,3354,2334,1304,0283,9273,8263,726三实际入廊费257,68310,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,73710,737四实际日常维护费94,6003,4683,6013,7393,8834,0324,1874,3484,5154,6894,8695,0565,2515,4525,6625,880五其他运营净收益-六政府补贴（=一+二-三-四-五）653,213225、27,77226,78025,78525,98228,53927,43226,32325,21224,09822,98121,86220,74019,61518,48717,355902-1（3）政府可行性缺口补助估算表(按本项目定价和调价机制，运营期社会资本金年收益率 8%)-支线序 号项目合计建设期运营期123456789101112131415201620172018201920202021202220232024202520262027202820292030一入廊费影子报价67,129-3,1433,0873,0322,9772,9222,8672,8112,7562,7012,64226、62,5912,5352,4801社会资本的资本投入成本13,184-4714714714714714714714714714714714714711.1资本金投入5,20455596469748087941011091181271371.2合理收益(运营期)7,9814164124074023973913843773703623533443332贷款本金及利息53,945-2,6722,6162,5612,5062,4512,3962,3412,2852,2302,1752,1202,0652,0092.1贷款本金31,5371,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1227、261,1261,1261,1261,1261,1261,1262.2贷款利息22,4071,5451,4901,4351,3801,3251,2691,2141,1591,1041,0499939388833政府资本方的资本投入及收益（不计）-二日常维护费影子报价8,613-95991021061101151191241281331381441494.1经营成本及合理利润4,62995991021061101151191241281331381441494.2增值税金及附加3,984-三入廊费18,922676676676676676676676676676676676676676四日常维护228、费8,317171177184191198206214222231239249258268五其他运营净收益-六政府补贴（=一+二-三-四-五）48,503-2,3912,3332,2752,2172,1582,1002,0411,9821,9231,8641,8051,7451,686续前表序 号项目合计运营期161718192021222324252627282930203120322033203420352036203720382039204020412042204320442045一入廊费影子报价67,1292,4252,3702,3152,2592,2042,1492,0942,039229、1,9841,9281,8731,8181,7631,7081,6521社会资本的资本投入成本13,1844714714714714714714714714714714714714714714711.1资本金投入5,2041481601731872022182362542752973203463744044361.2合理收益(运营期)7,9813223112982842692532352161961741501259767352贷款本金及利息53,9451,9541,8991,8441,7891,7331,6781,6231,5681,5131,4571,4021,3471,2921,2371230、,1822.1贷款本金31,5371,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1261,1262.2贷款利息22,407828773717662607552497442386331276221166110553政府资本方的资本投入及收益（不计）-二日常维护费影子报价8,6133114734734734744754764784804824854874914954994.1经营成本及合理利润4,6291551611671741801871942022102182262352442532634.2增值税金及附加231、3,984156312306300294288282276270264259253247242236三入廊费18,922676676676676676676676676676676676676676676676四日常维护费8,317278289300312324336349363376391406422438455472五其他运营净收益-六政府补贴（=一+二-三-四-五）48,5031,7821,8781,8121,7451,6791,6121,5451,4781,4111,3441,2761,2081,1401,0721,0032-2（1）政府可行性缺口补助估算表(按财政部指引公示验证)-主232、线+支线汇总序 号项目合计建设期运营期1234567891011121314152016201720182019202020212022202320242025202620272028202920301项目全部建设成本567,90529,708109,659120,312129,933111,03767,257-1.1社会资本投入80,4334,20815,53117,04018,40315,7269,526-1.2贷款资金487,47225,50094,128103,272111,53095,31057,732-2建设成本及合理利润590,27430,345110,392126,207136233、,300116,47770,553-2.1年均建设成本及合理利润590,274-1,1821,1821,1821,18224,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,3983折现系数3.77%103.77%107.69%111.75%115.97%120.34%124.89%129.60%134.49%139.56%144.83%150.29%155.96%161.85%4当年建设成本及合理利润973,806-1,2261,2721,3201,37025,51426,47727,47628,51329,58830,70531,86333,234、06634,3135年度运营成本102,413-9094981011,3751,4281,4831,5401,5991,6611,7251,7911,8606当年运营成本及合理利润107,431-95991021061,4431,4981,5561,6161,6781,7421,8091,8791,9517当年使用者付费数额379,522-84685386086714,08014,18314,28914,40014,51514,63414,75814,88615,0208当年运营补贴支出数额701,716-47551856361012,87713,79214,74215,72816,75117235、,81318,91520,05821,244续前表序 号项目合计运营期1617181920212223242526272829302031203220332034203520362037203820392040204120422043204420451项目全部建设成本567,905-1.1社会资本投入80,433-1.2贷款资金487,472-2建设成本及合理利润590,274-2.1年均建设成本及合理利润590,27424,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,39824,3236、983折现系数3.77%167.95%174.29%180.87%187.69%194.77%202.12%209.75%217.66%225.88%234.40%243.24%252.42%261.95%271.83%282.09%4当年建设成本及合理利润973,80635,60836,95238,34639,79341,29442,85244,46946,14747,88849,69551,57053,51655,53557,63159,8055年度运营成本102,4132,0802,3032,3743,5877,0547,0357,0207,0097,0026,9997,0007,006237、7,0167,0317,0526当年运营成本及合理利润107,4312,1822,4162,4903,7627,4007,3807,3647,3527,3457,3427,3437,3497,3607,3767,3977当年使用者付费数额379,52215,15915,30315,45215,60715,76915,93616,11016,29016,47816,67316,87517,08517,30317,52917,7648当年运营补贴支出数额701,71622,63224,06525,38427,94832,92534,29635,72337,20938,75540,36442,038238、43,78045,59347,47849,43899表 3：现金流量表-主线支线汇总序号项目合计1234567891011121314152016201720182019202020212022202320242025202620272028202920301现金流入1,122,6732,1688,00112,01612,66611,2367,99052,84851,91750,98950,06249,13848,21747,29846,38145,4671.1经营收入379,52284685386086714,08014,18314,28914,40014,51514,63414,75814239、,88615,0201.2政府股权补贴41,4352,1688,0018,7789,4808,1014,9071.3运营补贴701,7162,3912,3332,2752,21738,76737,73436,69935,66234,62433,58332,54031,49530,4472现金流出1,042,1346,37523,53228,65230,66526,55817,11246,24445,31144,38143,45242,52541,60140,67939,75938,8422.1项目资本金121,8686,37523,53225,81827,88323,82814,433-2.2240、借款本金偿还487,4721,1261,1261,1261,12620,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,1242.3贷款利息301,6671,5451,4901,4351,38023,66522,67921,69320,70719,72118,73517,74916,76315,7772.4经营成本52,5199093971001,3611,4131,4681,5241,5831,6441,7071,7721,8402.5增值税金及附加51,761-2.6所得税26,846737373731,0941,0951,0961,0971241、,0981,0991,1001,1001,1023净现金流量80,539-4,208-15,531-16,636-17,999-15,322-9,1226,6036,6066,6086,6116,6136,6166,6196,6226,6254累计净现金流量80,539-4,208-19,739-36,375-54,374-69,696-78,817-72,214-65,608-59,000-52,389-45,776-39,160-32,541-25,919-19,2945投资回收期17.91-6IRR（税后）5.27%7NPV13,982续前表序号项目合计16171819202122232242、42526272829302031203220332034203520362037203820392040204120422043204420451现金流入1,122,67344,71343,96043,04943,33545,98644,98043,97842,98041,98740,99840,01339,03338,05837,08836,1231.1经营收入379,52215,15915,30315,45215,60715,76915,93616,11016,29016,47816,67316,87517,08517,30317,52917,7641.2政府股权补贴41,4351.3运243、营补贴701,71629,55428,65727,59727,72730,21729,04427,86826,69025,50924,32523,13821,94820,75519,55918,3592现金流出1,042,13438,08537,32936,41436,69639,34438,33437,32836,32635,32834,33533,34532,36031,38030,40529,4352.1项目资本金121,868-2.2借款本金偿还487,47220,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,1244、2420,12420,12420,12420,1242.3贷款利息301,66714,79113,80512,81911,83310,8479,8618,8757,8886,9025,9164,9303,9442,9581,9729862.4经营成本52,5191,9111,9852,0612,1402,2222,3082,3972,4892,5842,6842,7872,8943,0053,1213,2412.5增值税金及附加51,7611563123061,4945,0444,9344,8244,7144,6054,4974,3894,2814,1744,0683,9622.6所得税26,245、8461,1031,1041,1051,1061,1071,1091,1101,1111,1131,1141,1161,1171,1191,1211,1233净现金流量80,5396,6286,6316,6356,6386,6426,6466,6506,6546,6586,6636,6676,6726,6776,6836,6884累计净现金流量80,539-12,666-6,0356007,23813,88020,52627,17633,83040,48947,15253,81960,49167,16973,85180,5395投资回收期17.91-18-6IRR（税后）5.27%7NPV13246、,982附表 1：资金筹措及还本付息计划表（主+支线）序号项目合计123456789101112131415201620172018201920202021202220232024202520262027202820292030一、资金投入：1.1资金投入比例100%5%19%21%23%20%12%1.2投入金额609,34031,875117,659129,090139,413119,13872,164-其中：政府出资代表资本金41,4352,1688,0018,7789,4808,1014,907-社会资本资本金80,4334,20815,53117,04018,40315,7269,5247、26-贷款资金487,47225,50094,128103,272111,53095,31057,732-二、贷款还款计划：2.1期初借款本金-25,500119,628221,773332,177426,361482,967462,843442,719422,596402,472382,349362,225342,101321,9782.2当期借款487,47225,50094,128103,272111,53095,31057,732-2.3期末借款本金025,500119,628221,773332,177426,361482,967462,843442,719422,596402,47248、2382,349362,225342,101321,978301,8542.4还本487,472-1,1261,1261,1261,12620,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,1242.5建设期利息（已包含在总投资中）-2.6贷款利息（运营期贷款利息）301,667-1,5451,4901,4351,38023,66522,67921,69320,70719,72118,73517,74916,76315,7772.7还本付息合计789,139-2,6722,6162,5612,50643,78942,80341,81740,83249、139,84538,85937,87336,88735,901三、社会资本回收计划：资本金投资回报率8.00%3.1资本金回收80,433-555964691,2011,2971,4011,5131,6341,7651,9062,0582,2233.2建设期合理回报（不计）-3.3运营期应计合理回报104,234-4164124074026,4156,3196,2156,1035,9825,8515,7105,5585,393续上表序号项目合计1617181920212223242526272829302031203220332034203520362037203820392040204120250、42204320442045一、资金投入：1.1资金投入比例100%1.2投入金额609,340-其中：政府出资代表资本金41,435-社会资本资本金80,433-贷款资金487,472-二、贷款还款计划：2.1期初借款本金-301,854281,731261,607241,483221,360201,236181,112160,989140,865120,742100,61880,49460,37140,24720,1242.2当期借款487,472-2.3期末借款本金0281,731261,607241,483221,360201,236181,112160,989140,865120,7251、42100,61880,49460,37140,24720,12402.4还本487,47220,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,12420,1242.5建设期利息（已包含在总投资中）-2.6贷款利息（运营期贷款利息）301,66714,79113,80512,81911,83310,8479,8618,8757,8886,9025,9164,9303,9442,9581,9729862.7还本付息合计789,13934,91433,92832,94231,95630,9252、7029,98428,99828,01227,02626,04025,05424,06823,08222,09621,110三、社会资本回收计划：资本金投资回报率8.00%3.1资本金回收80,4332,4012,5932,8003,0243,2663,5283,8104,1154,4444,7995,1835,5986,0466,5297,0523.2建设期合理回报（不计）-3.3运营期应计合理回报104,2345,2155,0234,8164,5924,3504,0883,8063,5013,1722,8172,4332,0181,5701,087564附表 2：运营直接成本测算表（主+支253、线）序号项目合计1234567891011121314152016201720182019202020212022202320242025202620272028202920301职工工资及福利2408200394042446246486736997267547838138442维修费2940011118889991010103电费2338600424445476066296536787047327607898194管理费47570088991231281331381431491551611675利润31510056668285889195991021061106小计5567000959910254、2106144314981556161616781742180918791951续上表序号项目合计1617181920212223242526272829302031203220332034203520362037203820392040204120422043204420451职工工资及福利24082877910945982101910591099114211851231127813271379143114872维修费2941111121212131314141516161717183电费2338685188391795398910271067110811501195124012881338255、138914424管理费47571731801871942012092172252342432522622722832945利润31511151191241281331381441491551611671741801871946小计55670202621042185226923562446254026382739284529543068318533083435附表 3：增值税金及附加计算表（主+支线）序 号项目合计1234567891011121314152016201720182019202020212022202320242025202620272028202920301经营收入379,5256、22-84685386086714,08014,18314,28914,40014,51514,63414,75814,88615,0201.1入廊费用276,605-67667667667611,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,4131.2维护费用收费102,918-1711771841912,6682,7702,8772,9873,1023,2213,3453,4743,6072可行性缺口补助（税前）649,955-2,3912,3332,2752,21738,76737,73436,69935,66234,62433,583257、32,54031,49530,4473增值税金及附加51,761-3.1城市维护建设税(7%税率）3,235-3.2教育费附加(5%税率）2,311-3.3增值税46,215-续上表序 号项目合计1617181920212223242526272829302031203220332034203520362037203820392040204120422043204420451经营收入379,52215,15915,30315,45215,60715,76915,93616,11016,29016,47816,67316,87517,08517,30317,52917,7641.1入廊费用276258、,60511,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,41311,4131.2维护费用收费102,9183,7463,8904,0404,1954,3564,5234,6974,8785,0655,2605,4625,6725,8906,1176,3522可行性缺口补助（税前）649,95529,39828,34627,29126,23425,17324,11023,04521,97620,90319,82818,74917,66716,58115,49014,3963增值税金及259、附加51,7611563123061,4945,0444,9344,8244,7144,6054,4974,3894,2814,1744,0683,9623.1城市维护建设税(7%税率）3,235101919933153083012952882812742682612542483.2教育费附加(5%税率）2,31171414672252202152102062011961911861821773.3增值税46,2151402782731,3344,5044,4054,3074,2094,1124,0153,9193,8233,7273,6323,538附件三：投资估算表（项目建议书报审稿）建设260、名称广州市中心城区地下综合管廊（沿轨道交通十一号线）编制范围主线部分编号工程总量44.9公里估算总额569918.18万元技术经济指标12693.06万元/正线公里序号工程及费用名称单位数量估算价值（万元）单位投资 万元/单 位占总投资比例 (%)建筑工程费安装工程费设备购置费其他费用合计第一部分工程费用正线公里44.9313930.4647521.8027815.58389267.848669.66244168.30一盾构管廊工程费用延长米43986.00313930.4647521.8027815.58389267.848.8568.30(一)盾构管廊本体延长米43986.00235014261、.00235014.005.3441.24(二)内隔板m329927.8022877.3022877.300.764.01(三)工作井座48.0055592.9655592.961158.199.75（四）控制中心m21200378.0025.2016.80420.000.350.07(五)施工监测延长米44900.00(六)支架延长米44900.0011045.4011045.400.251.94(七)机电安装延长米44900.0068.2036451.2027798.7864318.181.4311.29第二部分工程建设其他费正线公里44.9082872.8282872.821845.72262、14.54第三部分基本预备费（8%）正线公里44.9037771.2537771.25841.236.63第四部分专项费用正线公里44.9060006.2660006.261336.4410.53（一）建设期贷款利息正线公里44.9059806.2659806.261331.9910.49（二）铺底流动资金正线公里44.90200.00200.004.450.04估算总额正线公里44.9313930.4647521.8027815.58180650.33569918.1812693.06100.00建设名称广州市中心城区地下综合管廊（沿轨道交通十一号线）编制范围主线部分编号工程总量44.9公里263、估算总额569918.18万元技术经济指标12693.06万元/正线公里序号工程及费用名称单位数量估算价值（万元）指标（ 万元）建筑工程费安装工程费设备购置费其他费用合计第一部分工程费用正线公里44.90313930.4647521.8027815.58389267.848669.66一盾构管廊本体延长米43986.00235014.00235014.005.341.1掘进及管片延长米43986.00219930.00219930.005.001.1.1盾构掘进延长米43986.00127559.40127559.402.901.1.2盾构管片延长米43986.0092370.6092370.264、602.101.2端头加固个92.0014720.0014720.00160.001.3废水泵房座14.00364.00364.0026.00二内隔板m329927.8022877.3022877.300.762.1预制内隔板混凝土m329927.809876.179876.170.332.2钢支架t13685.4013001.1313001.130.95三工作井座46.0055592.9655592.961208.543.1单建工作井座22.0026986.8026986.801226.673.2合建工作井座24.0028606.1628606.161191.92四控制中心m21200.00265、378.0025.2016.80420.000.35六支架正线公里44.9011045.4011045.40246.006.1电缆支架延长米44900.003771.603771.600.086.2通信支架延长米44900.004265.504265.500.106.3给水支架延长米44900.003008.303008.300.07七机电安装正线公里44.9068.2036451.2027798.7864318.181432.487.1统一管理信息平台（ISCS）延长米44900.003109.644656.227765.870.177.2环境与设备监控系统(BAS)延长米44900.008266、55.96400.521256.480.037.3安防系统延长米44900.004303.743979.638283.370.187.3.1视频监控系统延长米44900.002446.403052.605499.010.127.3.2出入口控制系统、防入侵报警系统、电子巡更管理系统延长米44900.001857.33927.032784.360.067.4通信系统（TX）延长米44900.0068.204463.86749.325281.390.127.5火灾自动报警系统（FAS）延长米44900.0010972.303422.7914395.080.327.6供电延长米44900.00479267、8.4010414.6015213.000.347.6.1外电引入km6.00335.00335.0055.837.6.2低压配电与动力照明延长米44900.002963.406914.609878.000.227.6.3变电所座46.001500.003500.005000.00108.707.7通风空调系统延长米44900.003232.802155.205388.000.12建设名称广州市中心城区地下综合管廊（沿轨道交通十一号线）编制范围主线部分编号工程总量44.9公里估算总额569918.18万元技术经济指标12693.06万元/正线公里序号工程及费用名称单位数量估算价值（万元）指标（268、 万元）建筑工程费安装工程费设备购置费其他费用合计7.8给排水消防系统延长米44900.004714.502020.506735.000.15第二部分：工程建设其它费用正线公里44.9082872.8282872.821845.72八工程建设其它费用正线公里44.9082872.8282872.821845.728.1建设用地费万元20970.8120970.81一、土地征用万元2043.012043.011、永久征地平方米7555.001133.251133.250.152、临时租地平方米月505420.00909.76909.760.003、道路占用平方米#DIV/0!二、建（构）筑物拆迁269、补偿万元18927.8018927.801、房屋拆迁补偿费平方米11052.0011052.00#DIV/0!（1）住宅补偿平方米3684.0011052.0011052.003.00（2）商铺补偿平方米#DIV/0!（3）其他建筑物拆除补偿平方米#DIV/0!2、道路恢复平方米#DIV/0!3、绿化补偿平方米#DIV/0!4、建构筑物保护措施费（含监测）万元2000.002000.005、穿越堤岸保护费万元500.00500.006、即有桥梁保护措施费座29.00725.00725.0025.007、高压电塔保护措施费万元400.00400.008、即有桥梁拆除复建m2456.00250.8270、0250.800.559、桩基托换万元500.00500.0010、岩溶处理1500.001500.0011、其他措施费（过铁路措施费、既有地铁线保护措施费）万元2000.002000.008.2其它费用正线公里44.7061902.0161902.011384.83一、场地准备及建设单位临时实施万元16714.1516714.151、场地准备及建设单位临时设施费万元5839.025839.022、管线迁改费万元7496.847496.84（1）通信线路及电气牵引防干扰迁建补偿费米14069.822882.912882.912049.00（2）电力线路迁建补偿费米6667.291736.831271、736.832605.00建设名称广州市中心城区地下综合管廊（沿轨道交通十一号线）编制范围主线部分编号工程总量44.9公里估算总额569918.18万元技术经济指标12693.06万元/正线公里序号工程及费用名称单位数量估算价值（万元）指标（ 万元）建筑工程费安装工程费设备购置费其他费用合计（3）燃气管路迁建补偿费米1726.70690.68690.684000.00（4）给排水管路迁建补偿费米7474.942186.422186.422925.003、交通疏解费平方米3378.303378.30二、建设管理费万元14044.9714044.971、建设单位管理费万元7785.367785.3272、62、建设工程监理与相关服务费万元5481.075481.073、招标代理服务费万元778.54778.54三、前期工作费万元1500.001500.00四、研究试验费万元500.00500.00五、勘察设计费万元18019.6018019.601、勘察费万元3114.143114.142、设计费万元12631.7412631.743、施工图预算编制费万元1263.174、竣工图编制费万元1010.54六、联合试运转费万元417.23417.231、综合联调万元417.23417.23七、市政公用设施费万元6.486.48八、生产准备及开办费万元662.14662.141、生产职工培训费万元5273、8.3758.372、生产办公和生活家具购置费万元17.5117.513、工器具购置费万元8.768.764、运营筹备费万元577.51577.51九、其它万元10037.4410037.441、设计咨询及施工图审查费万元2140.972140.972、工程造价咨询费万元1751.711751.713、工程保险费万元2530.242530.244、专项检测及验收费万元3614.523614.525、安全生产保障费万元第三部分：预备费用正线公里44.9037771.2537771.25九预备费用正线公里44.9037771.2537771.25100建设名称广州市中心城区地下综合管廊（沿轨道交通十一号线）编制范围主线部分编号工程总量44.9公里估算总额569918.18万元技术经济指标12693.06万元/正线公里序号工程及费用名称单位数量估算价值（万元）指标（ 万元）建筑工程费安装工程费设备购置费其他费用合计一、基本预备费万元37771.2537771.25第四部分：专项费用正线公里44.9060006.2660006.26十专项费用正线公里44.9060006.2660006.