1、海口市小游园、街边绿地等海口市小游园、街边绿地等景观提升工程景观提升工程 PPP 项目项目物有所值评价报告物有所值评价报告编制单位：编制单位：红上财富（上海）投资管理有限公司红上财富（上海）投资管理有限公司编制日期：二编制日期：二一六年一六年八八月月海口市小游园、街边绿地等海口市小游园、街边绿地等景观提升工程景观提升工程 PPPPPP 项目项目编制人员程国喜注册咨询师欧阳波注册咨询师曹兵注册咨询师周强注册咨询师杨欣高级经济师严世忠工程师尤智豪工程师邢威工程师审核胡勇注册咨询工程师审定严胜林注册咨询工程师红上财富（上海）投资管理有限公司二一六年八月海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项2、目物有所值评价报告I目目录录一、项目基础信息一、项目基础信息.11.1 项目概况.11.1.1 项目建设背景及意义.11.1.2 项目基本情况.31.1.3 项目公司股权情况.61.2 风险分配基本框架.71.3 项目运作方式.81.4 项目交易结构.101.4.1 项目投融资结构.101.4.2 项目回报机制.101.4.3 项目相关配套安排.121.5 项目合同体系.121.5.1 社会资本与政府方相关法律结构及合同体系.121.5.2 与本项目相关的其他合同关系.121.6 监管架构.131.7 采购方式选择.14二、项目定性评价二、项目定性评价.162.1 评价依据.162.2 评价背3、景.162.2.1 增加供给.162.2.2 优化风险分配.17海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告II2.2.3 提高运营效率.182.2.4 促进创新和公平竞争.192.3 评价流程及细则.202.4 定性评价结果.26三、项目定量评价三、项目定量评价.283.1 评价依据的基本参数.283.2 政府支出现值（PPP 值）计算.283.2.1 股权投资支出.283.2.2 可用性服务费支出.293.2.3 运维绩效服务费支出.303.2.4 其他支出.303.2.5 小结.313.3 公共部门比较值（PSC 值）计算.363.3.1 建设投资.363.3.2 4、维修保养费用.363.3.3 风险承担成本.373.3.4 竞争性中立调整值.373.3.5 小结.37四、物有所值评价结论四、物有所值评价结论.39附件：附件：.40海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告1一一、项目基础信息项目基础信息1.1 项目概况项目概况1.1.1 项目建设背景及意义海南省是中国最大的经济特区和唯一的热带岛屿省份。建省办经济特区 20 多年来，经济社会发展取得显著成就。但由于发展起步晚，基础差，海南经济社会发展整体水平仍然较低，保护生态环境、调整经济结构、推动科学发展的任务十分艰巨。充分发挥海南的区位和资源优势，建设海南国际旅游岛，打造有国际5、竞争力的旅游胜地，是海南加快发展现代服务业，实现经济社会又好又快发展的重大举措，对中国调整优化经济结构和转变发展方式具有重要示范作用。海口市是海南省省会城市，也是海南省实施国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见的领头羊和排头兵，为贯彻落实省委省政府关于提升海口市城市形象的指示精神，高起点、高标准、高效率推进各项景观提升工程和道路升级改造工程，在坚持生态底线、突出绿色生态的前提下，加强规划引领、科学设计，注重景观风貌提升的整体性、系统性和科学性，综合考虑环境保护、配套设施及停车场等因素，使其兼具景观性与服务性。实现海口市城市风貌和城市管理两个大变样而实施城市风貌景观提升工程。根据海口市总6、体规划（2011-2020 年），海口将逐步建设成资源节约型和环境友好型城市，针对基础设施的薄弱环节，全面推进城市道路沿线园林景观绿化工程建设。由于缺乏建设资金，海口市在以往城市道路景观建设中，公共休闲和美化环境方面的项目投入较少，居民生活公共环境还处于较低的档次。为加快经济建设和旅游发展，提高居民生活环境，规划区内的道路景观绿化海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告2提升和环境整治基础设施建设已迫在眉睫。本项目的实施，是彰显城市活力，营造宜居生态环境，提升城市品质的重要手段之一，是提升海口城市形象，响应海口“双创”号召，落实规划的迫切需要。PPP 模式是指政府为增7、强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。本项目海口市小游园、街边绿地等景观提升工程建设，采用政府和社会资本合作模式（PPP）建设，符合国务院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见（国办发201542 号）中提到的：围绕增加公共产品和公共服务供给，在环境保护、林业、交通运输、卫生、养老、文化等公共服务领域，广泛采用政府和社会资本合作模式，对统筹做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作具有战略意义。通过 PPP 模式建设，可使项目的政府主管部门集中力8、量做好政策制定、发展规划、市场监管和指导服务，从公共产品的直接“提供者”转变为社会资本的“合作者”以及 PPP 项目的“监管者”；根据项目的实际情况，通过可用性服务费、运维绩效费服务费等，稳定社会资本收益预期，建立合理的投资回报机制；通过 PPP 模式建设本项目，还可以按照风险收益对等原则，在政府和社会资本间合理分配项目风险：原则上，项目的建设、运营风险由社会资本承担，法律、政策调整风险由政府承担，自然灾害等不可抗力风险由双方共同承担，从而构建有效的风险分担机制。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告31.1.2 项目基本情况1、项目建设内容及规模海口市小游园、街边9、绿地等景观提升工程 PPP 项目包括：1、小游园项目；2、美舍河（白龙桥东风桥）绿化补植工程；3、主城区道路、街边绿地“三绿一彩”景观提升改造及园林配套设施项目；4、主城区道路灌溉系统建设工程。建设内容主要包括：园林工程、铺装工程、给排水工程、照明工程、道路绿化浇灌系统给水安装工程以及与景观配套的附属工程等。项目建设内容以最终政府审定结果为准。详见下表：海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告4表表 1-1 海口市小游园、街边绿地等景观提升工程海口市小游园、街边绿地等景观提升工程一览表一览表序号项目名称项目选址投资规模建设规模建设内容1小游园项目（1）长怡路与美林路交10、叉口(兆南和园小游园)；（2）南海大道与永万路交叉口(高新花园小游园)；（3）新埠岛一号桥桥头绿地；（4）世贸中路与金贸中路交叉口东侧(世贸中心斜坡绿地)；（5）秀英大道与南海大道交叉口东北角(逸秀园小游园）；（6）南海大道与丘海大道交叉口西南角；（7）南海大道与丘海大道交叉口东南角(丘贤园小游园)；（8）碧海大道与世纪大道交叉口东南角(世纪明珠小游园)；（9）四二四医院小游园；（10）和平桥桥头小游园。1998.31 万元用地面积约为 79571 园林工程、铺装工程、给排水工程及景观照明工程2美舍河（白龙桥东风桥）绿化补植工程美舍河（白龙桥东风桥）河段1636.20 万元用地面积约为 38311、80（其中左岸面积约26400，右岸面积约 11980）铺装工程、照明工程、园林景观、以及与景观配套的附属工程3主城区道路、街边绿地“三绿一彩”景观提升改造及园林配套设施项目海口市主城区10922.56 万元在白驹大道、永万路等 14 条道路现有景观基础上，种植乔木 24817 株，灌木 99193m2，花卉地被 39876.4m2，草坪 162284.53m2，棕榈类 44 株，设置绿墙 900m2。其中白驹大道绿化改造面积约 305701.93m2，土方工程约125327.5m3，其余 13 条路绿化改造面积合计绿化种植工程、管道敷设与安装工程海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 12、项目物有所值评价报告5117562.6m2。在金贸西路、兴海路、兴国路、龙华路、文明东路、金牛北路等 6 条道路建设绿化灌溉工程。包括项目绿地管沟开挖、回填，穿越机动车道与非机动车道的管道敷设与安装工程，与市政给水预留口接驳工程，给水管道附属构筑物阀门井砌筑与水表、截止阀、止回阀等安装工程及道路与人行道面层拆除及修复工程等。4主城区道路灌溉系统建设工程主城区道路7510.70 万元主城区 72 条道路总长 153.9km，敷设绿化给水干管（DN65）约 8541m，敷设绿化给水支管（DN40）约 333.669km道路绿化浇灌系统给水安装工程备注：项目建设内容以最终政府审定结果为准。海口市小游13、园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告62、项目建设期项目建设期为 12 个月，计划自 2016 年 8 月至 2017 年 7 月。3、项目投资估算本项目估算静态总投资约为 22067.77 万元（不含建设期利息），其中包括建安费 17712.91 万元，工程建设其他费用 2966.16 万元（含土地租赁费 973.92 万元），预备费 1382.63 万元。最终建设总投资规模以政府财政部门审定的项目竣工决算值为准。1.1.3 项目公司股权情况1、项目公司股份构成：代表政府方的海口市城市建设投资有限公司占股 20%，社会资本投资人占股 80%；海口市城市建设投资有限公司成立14、于 2003 年 6 月 11 日，现为国有控股公司。公司主要职能为融资、政府投资项目建设管理、房地产开发等。注册资本为 145 亿元；员工人数：271 人；注册地址：中国海南省海口市秀英区和谐路 16 号。2、项目公司股东构成：项目公司法人代表由社会资本投资人出任，董事会成员由 3 人构成，其中成交社会投资方 2 人，海口市城市建设投资有限公司 1 人；3、项目公司章程中应约定以下主要条款：（1）海口市城市建设投资有限公司在项目建设期、运营期不参与分红；（2）项目合作周期 11 年期满后，项目公司无偿移交给海口市人民政府相关部门或其指定机构。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目15、物有所值评价报告71.2 风险分配基本框架风险分配基本框架目前，学术界对于 PPP 项目的风险分担原则已达成共识，PPP 项目的风险分配应遵循三条主要原则：由对风险最有控制力的一方承担相应的风险；承担的风险程度与所得回报相匹配；承担的风险要有上限。为了帮助政府和社会资本更好地对本项目的风险进行合理的分配，在上述风险分担原则的基础上，现提出风险分配基本框架，如下图所示。基于上述风险分配基本框架，PPP 项目的风险分担可划分为三个阶段。1、初始风险分配初始风险分配是在项目的可行性研究阶段，由海口市园林管理局结合海口市经济和项目发展情况首先对拟实施的海口市小游园、街边绿地等景海口市小游园、街边绿地等16、景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告8观提升工程进行风险识别，确定该项目中存在的各种风险。海口市园林管理局根据风险分析结果初步判断哪些风险是在海口市园林管理局和社会投资人控制力之内的，哪些是在双方风险控制力之外的。对于双方控制力之外的风险由双方共同承担，在下一阶段谈判时详细确定。海口市园林管理局最有控制力的风险是海口市园林管理局需要自留的，由海口市园林管理局承担，剩余风险则需转移给社会投资人，至此，初始风险分配结束。2、谈判分配社会投资人对初始风险分配的结果进行评估，判断其对海口市园林管理局转移给它的风险是否有控制力。如果社会投资人评估确定对转移给它的风险最有控制力，则进行相应的风险管理17、；反之，则返回风险分配阶段进行谈判。对于剩余的风险双方进行谈判，以项目的总体收益最大化为出发点，考虑各方对待风险的态度和拥有的资源，然后进行分配。此时绝大部分风险是双方控制力之外的风险，所以结果主要是共同承担。3、风险的跟踪和再分配海口市园林管理局和社会投资人签订合同后，项目的风险分配就进入了风险的跟踪和再分配阶段，这一阶段的主要任务是跟踪已经得到分配的风险是否发生意料之外的变化或者出现未曾识别的风险，然后进行风险的再分配。如果出现了未识别的风险，则按照风险初步分配阶段的方法分析和初步分配风险。1.3 项目运作方式项目运作方式本项目采用 BOT（建设-运营-移交）模式进行运作。项目公司负责本项18、目的投资、融资、设计、建设、运营维护及期末移交等工作。政府方负海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告9责委托第三方机构进行工程勘查、工程咨询、环境影响评价、PPP 咨询等前期工作以及后续的工程监理、中期评估等工作，相关费用由项目公司按合同金额支付。本项目为非经营性项目，无收入来源。因此，采用政府付费方式，由海口市政府海口市人民政府直接向项目公司付费购买公共产品和服务。主要分为以下步骤：1、通过竞争性磋商选择社会资本方按照财政部政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法（财库2014214 号）和政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215 号），通过竞争性19、磋商选择社会资本方。2、组建项目公司由成交社会资本与海口市城市建设投资有限公司签订股东协议，合资成立项目公司，再由海口市人民政府与项目公司签订PPP 合作合同。项目公司资本金为静态总投资额的 20%。社会资本方承担 80%的股权，政府方承担 20%的股权，其余资金由项目公司成立后通过融资等方式筹集。3、项目建设项目公司负责投资、融资、设计、建设、维护运营、移交等工作。社会资本方应是具有城市园林绿化施工一级资质的独立企业法人。政府方负责委托第三方机构进行工程勘查、工程咨询、环境影响评价、PPP 咨询等前期工作以及后续的工程监理、中期评估等工作，相关费用由项目公司按合同金额支付。4、项目运营海口市20、小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告10项目建成后，项目公司按 海口市城镇园林绿地养护管理标准（试行）一级管养标准进行养护，项目的主要收益为政府支付可用性服务费及运维绩效费服务费。5、项目移交在项目合作周期 11 年期满以后，项目公司所有资产将无偿移交给政府方或其代表，包括本项目运行过程积累下来的设计资料、财务资料、保密资料等。向政府方移交的项目资产不应存在任何抵押、担保、留置等障碍或负担。在移交发生前一年，政府与项目公司双方将讨论公司资产移交程序；在移交前六个月，双方将对资产清单和移交方法进行友好协商。所有需移交资产均需处于良好的运行状态，并不得成为政府方继续经营该项21、目的负担。政府方负责进行移交所必需的一切其他事项。1.4 项目交易结构项目交易结构本项目的交易结构主要包括项目投融资结构、回报机制。1.4.1 项目投融资结构由成交社会资本与海口市城市建设投资有限公司签订股东协议，组建项目公司；项目资本金为静态总投资的 20%。剩余项目静态总投资的 80%，由项目公司根据投资需求，自行选择适宜方式实施融资，若项目融资部分不能及时到位，差额由社会资本方自行补足。1.4.2 项目回报机制本项目社会资本取得投资回报的资金来源由政府支付可用性服务费、运维绩效服务费组成。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告111、可用性服务费：指项目公司为22、本项目建设符合适用法律及协议规定的竣工验收标准的公共资产之目的投入的资本性总支出而需要获得的服务收入。可用性服务费计算基数以经财政部门审定的竣工决算值减去海口市城市建设投资有限公司资本金投入金额为基准；竣工决算值主要由四部分组成：工程建设成本、征地拆迁等补偿费用、社会资本方建设期资本金回报和融资利息补贴。（1）工程建设成本以审计局审定的建安费用结算为基础，需包含以下其他费用：前期可研、勘察、设计、监理、审计、PPP 咨询、建设单位管理费、公证费等应该纳入工程成本的其他费用；设备购置费。（2）征地拆迁等补偿费用（根据市房屋征收局核定的金额为准）。（3）工程造价（建安费）下浮率不低于 8%，不高于23、 15%；社会资本方建设期资本金回报率（征拆部分）为 7.9%和 5 年期以上贷款基准利率上调 3 个百分点中的较小值（暂按 7.9%）；社会资本方建设期资本金回报率（工程部分）为 5.8%和 5 年期以上贷款基准利率上调 1 个百分点中的较小值（暂按 5.8%）。（4）融资补贴利率为央行五年期以上贷款利率（暂按 4.9%）。每年可用性服务费计算公式如下：每年可用性服务费支出数额=（经财政部门审定的竣工决算值-海口市城市建设投资有限公司资本金投入金额）4.9%（1+4.9%）n（1+4.9%）n-1。具体付费金额以政府财政部门审定的竣工决算值减去海口市城市建设投资有限公司资本金投入的金额为海口24、市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告12基准，按照央行五年期以上贷款利率（暂按 4.9%）以每年等额本息方式支付。2、运维绩效服务费：指项目公司为维持本项目可用性之目的提供的符合协议规定的绩效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入，主要包括本项目所有景观提升工程、公共设施等运营维护成本及税金等。就本项目而言，年度运维绩效服务费是指竞争性磋商时社会资本关于运维绩效服务费的报价，未来将根据本项目实施方案约定的调价机制进行调价。1.4.3 项目相关配套安排本项目无相关配套设施的安排。1.5 项目合同体系项目合同体系1.5.1 社会资本与政府方相关法律结构及合同体系1、项目公25、司股东协议 由海口市城市建设投资有限公司和成交社会资本签署。约定项目公司的出资方式、治理结构、决策机制、收益分配等事项，以及社会资本的退出机制、融资责任、风险承担事项（如融资费用超支等）和政府给予的政策支持等。2、PPP 项目合作合同由海口市园林管理局代表海口市人民政府与成交社会资本签署。明确双方的权利和义务、合作范围和期限、项目建设和维护、项目付费、终止和补偿等事项，为项目主合同。1.5.2 与本项目相关的其他合同关系与本项目相关的其他合同关系包括但不限于以下几个方面：海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告131、勘察合同、工程咨询合同、环境影响评价合同、PPP咨26、询合同等项目前期合同以及建设期的监理合同、运营中期的委托评估合同由实施机构与相关服务单位签订。2、设计合同、造价咨询合同和施工总承包合同，由项目公司与相关单位签订。3、项目的融资合同、保险合同等其他合同由项目公司及保险购买主体按国家有关法律法规要求与各当事人签署。4、项目实施机构授权海口市城市建设投资有限公司对工程进行项目管理，双方签署委托管理协议。5、在项目建设及运营期内，项目公司所签署的一切合同均应向实施机构报备。1.6 监管架构监管架构1、授权关系海口市人民政府授权海口市城市建设投资有限公司代表政府与社会资本共同组建 PPP 项目公司。海口市人民政府授权海口市园林管理局办理项目准备、采购27、监管和移交等工作，授权项目公司对本项目有投资、融资、设计、建设、运营维护、移交及取得合理收益的权利。2、监管方式（1）履约监管海口市人民政府或其授权的海口市园林管理局根据项目合同约定对项目公司在项目合作期内的合同履行情况进行监督管理，定期对项目公司经营情况进行评估和考核。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告14（2）行政监管政府相关行业主管部门依据法定职责对项目公司生产、安全、环保等进行行政监管。1）安全生产监管，包括政府主管部门可在不影响项目正常运行的条件下，随时进场监督、检查项目设施的建设、运营状况等；2）成本监管，包括项目公司应向政府主管部门提交年度经营成28、本、管理成本、财务费用等的分析资料；3）报告制度，包括项目公司向政府主管部门和其他相关部门定期报告和临时报告。（3）公众监督项目公司接受用户投诉和政府主管部门接受用户对项目公司的投诉。1.7 采购方式选择采购方式选择1、招标方式：按照财政部政府和社会资本合作项目政府采购管理办法，在海南政府采购招标网及海口市公共资源交易网上公开发布采购预公告及采购公告。2、招标人：海口市人民政府指定海口市园林管理局。3、供应商资格要求：供应商应满足中华人民共和国政府采购法第22 条规定的条件；独立供应商具有建设主管部门颁发的城市园林绿化施工壹级资质、市政公用工程三级资质和风景园林工程设计专项甲级资质；供应商财务29、状况良好，最近连续三年（如供应商成立不足三年，应自成立之日起）每年均为盈利，且年度财务报告应当经具有法定资格的中介机构审计并出具标准无保留意见，没有处于财产被接管、冻结、破产或其他不良海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告15状态、无重大不良资产或不良投资项目；商业信誉良好，在经济活动中无重大违法违规行为，近三年内（如供应商成立不足三年，应自成立之日起）财务会计资料无虚假记载、银行和税务信用评价系统中无不良记录，未被海口市禁止进入海口市人民政府采购市场。4、竞争性磋商：项目实施机构通过组建竞争性磋商小组与符合条件的供应商就采购货物、工程和服务事宜进行磋商，供应商按照30、磋商文件的要求提交响应文件和报价，采购人从磋商小组评审后提出的候选供应商名单中确定供应商。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告16二二、项目项目定性评价定性评价2.1 评价依据评价依据（1）国务院办公厅关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）；（2）国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）；（3）财政部政府和社会资本合作模式操作指南（财金2014113号）；（4）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；（5）海南省财政厅关于推广运用政府和社31、会资本合作模式的实施意见（琼财债2015196 号）。2.2 评价背景评价背景该项目采用政府和社会资本合作模式（PPP 模式）与采用政府传统采购模式相比，在增加供给、优化风险分配、提高交通运行效率、促进创新和公平竞争等方面具有显著效益。2.2.1 增加供给PPP 模式有利于加快基础设施的提供，将政府短期内无法承担的初始投资转化为社会资本投资和政府的长期付费，从而增加各领域基础设施供给服务，降低政府财政负担。对本项目而言，静态总投资 22067.77 万元，项目资本金约为 4413.55 万元，其中政府仅投入 882.71 万元占 20%股份，社会资本投入 3530.84 万元占 80%股份，剩32、余资金由项目公司向金融机构海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告17融资筹集。多元化的融资模式为地方政府减轻了约 3530.84 万元的近期投资预算和约 17654.22 万元中长期投资预算。2.2.2 优化风险分配PPP 模式在项目初期就可以合理调节私人资本和政府资金所占比例，解决项目整个生命周期中的风险分配。由于政府分担一部分风险，使风险分配更合理，减少了私人资本风险，从而降低了融资难度，提高了项目融资成功的可能性。政府在分担风险的同时也拥有一定的控制权。从运作程序看，PPP 模式包括选择项目合作公司、确立项目、成立项目公司、招投标和项目融资、项目建设、项目运行33、管理、项目移交等环节。PPP 方式的操作规则使私营企业参与到包括建设项目的确认、设计和可行性研究等前期工作在内的整个项目运行周期中，有效地实现了对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建设投资风险，较好地保障国家与私营企业各方的利益。本项目若采用 PPP 模式，将会组建项目公司。项目公司作为项目投资建设运营商承担了项目大部分风险，其通过加强内部管理、购买商业保函及保险等手段最大程度上规避了未来可能涉及的风险。政府作为项目监管方，会从保护和促进公共利益的立场出发，负责项目总体策划，理顺各参与机构之间的权限和关系，为项目防范风险提供了有力保证。表表 2-1 优化风险分配方面优化风险分配方面 PP34、P 模式评价内容一览表模式评价内容一览表序号评价内容项目评价结论1考虑到需要管理的与项目相关的风险，社会资本对这些风险进行定价和管理的PPP 模式的操作规则使社会资本参与到项目的前期工作中，这不仅降低了社会资本的投资风险，而且能将社会资本在建设投资中有效的海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告18能力如何？管理方法与技术引入到项目中，实现对项目建设与运营的控制，从而降低了项目建设投资的风险，保障了政府与社会资本双方的利益。2支付机制和合同条款可以激励社会资本进行良好的风险管理吗？政府部门通过合同条款将部分风险转移到社会资本，社会资本通过良好的风险管理，减少风险发生的35、可能性，以减少经济损失。3项目是否需要采购重大的资本资产，且成本超支与工期延宕风险是否是影响项目成败的重要因素？本项目不需要采购重大的资本资产，但成本超支和工期延期会影响项目的正常建设和运营，无法及时满足社会需求。4采购竞争能实现预定的风险转移目标吗？供应商之间的竞争可以使政府做出最佳选择，将成本超支、进度拖延或收入不足等风险转移到社会资本。2.2.3 提高运营效率采用 PPP 模式将社会资本方的技术经验整合、服务创新激励、项目协议约束付费与绩效捆绑机制，都将激励社会资本提高项目实施效率、改进管理和提高绩效水平，从而降低公共服务成本，提高公共服务质量。国外经验表明，与传统的融资模式相比，PPP36、 项目平均为政府部门节约 17%的费用。PPP 模式能把政府机构的社会责任、远景规划、协调能力与私营机构的企业家精神、资金支持、技术手段和管理效率结合到一起。政府和私人部门可以形成互利的长期目标，以最有效的成本为公众提供高质量的服务。由于本项目将会引进在园林景观建设与管理领域优质的有丰富经验的民间机构，保证了项目在技术和经济上的可行性，使得本项目的实施效率极大提高，极大地缩短建设周期，使项目费用明显降低。时间就是金钱，海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告19争取了项目尽快落地实施，提前产生了公共服务的供给，既产生更多的社会效益，又使得社会资本提前产生了经济效益和更37、多的投资机会。表表 2-2PPP 模式提高运营效率方面评价内容一览表模式提高运营效率方面评价内容一览表序号评价内容项目评价结论1项目范围是否有利于社会资本对相关运营过程进行“一条龙”控制？社会资本对相关运营过程进行“一条龙”控制，可提高项目生命周期的效率，降低项目成本。2社会资本是否比项目实施机构在提供该服务方面具有更多的经验和专长？参与基础设施项目的投资者是在市场机制中经过优胜劣汰下来的优胜者，它们具有先进的经验理念、技术经验和管理模式。3社会资本是否能够运营维护其他类似项目，向其他客户提供类似服务（不一定只通过一个项目提供），从而追求规模经济效应？社会资本项目经验丰富，同时，社会资本运作灵38、活，通常可以缩短项目建设周期，及时满足社会公众需要，促进经济和社会发展。2.2.4 促进创新和公平竞争PPP 模式中民间资本参与项目能推动项目设计、施工、设施管理过程等方面的革新，提高办事效率，传播先进管理理念和经验。政府可以从繁重的事务中脱身出来，从过去的基础设施公共服务的提供者变成一个监管的角色。在保证工程质量的同时从投资中解放出来，降低政府负债，减轻政府财政预算方面的压力。PPP 模式通过政府与民间资本合作成立项目公司负责项目的建设和经营。政府采用竞争性磋商选择民间投资者，通过投资者之间的公平竞争，政府可以选择在经营和管理水平、技术水平上具有优势的民间投资者。在项目公司成立以后，投资者以39、盈利为目的，采用先进的管理模式，控制成海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告20本，降低风险，提高施工和服务质量，精心经营以提高项目的收益。政府、投资者和项目公司之间形成委托代理关系，通过激励相容机制的约束，在整个过程中，本项目的建设和经营效率都会得到提高。表表 2-3 促进创新和公平竞争方面促进创新和公平竞争方面 PPP 模式评价内容一览表模式评价内容一览表序号评价内容项目评价结论1在解决方案设计、服务提供等方面是否有创新空间？在政府激励机制下，民间资本项目设计、施工、设施管理过程等方面有较大的创新空间，创新也有利于其提高运营效率和节约成本。2是否存在公平方面的原40、因需由政府直接实施项目和提供服务，而不是通过 PPP 模式？政府垄断投资建设，不符合市场规律，会产生一些弊端。3是否有法律法规政策要求政府直接提供服务？没有法律法规政策要求政府直接提供服务。4政府是否能确保预算的长期稳定性，并就延迟付款设立合理的补偿社会资本的机制？政府在基础设施项目投资方面的压力一直有增无减，项目可能由于地方财政资金紧缺而被推迟或不能完全建立起立。5采购时是否能吸引足够的社会资本？采用 PPP 模式，政府可以给予投资者相应的政策扶持作为补偿，提高社会资本投资项目的积极性。6是否存在多家社会资本具备足够完成项目的能力？本类型项目设计、建设、运营等已经比较成熟，经验丰富者多。能够41、实现充分的竞争，符合 PPP 政府采购管理办法的原则。2.3 评价流程及细则评价流程及细则本项目物有所值定性分析采用专家评分法，主要包括确定定性分析指标、组成专家小组、召开专家小组会议和做出定性分析结论等。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告21（一）确定定性分析指标项目本级财政部门会同行业主管部门根据项目具体情况，在专家评分表中已给定的基本指标及其权重基础上，组织确定不少于三项附加补充指标及其权重。补充指标可以从推荐的补充指标中选取，也可另行提出，但不可与基本指标重复，补充指标权重之和为 20%。另行提出补充指标的，应一并提出相应的评分参考标准。1、基本指标说明42、（1）全生命周期配合程度：主要通过察看项目计划整合全生命周期各环节的情况来评分。采用 PPP 模式，将项目的设计、建造、融资、运营和维护等全生命周期环节整合起来，通过一个长期合同全部交由社会资本合作方实施，是实现物有所值的重要机理。（2）风险识别与分配：主要通过察看在项目识别阶段对项目风险的认识情况来评分。清晰识别和优化分配风险，是物有所值的一个主要驱动因素。在项目识别阶段的物有所值评价工作开始前，着手风险识别工作，有利于在后续工作实现风险分配优化。（3）绩效导向与鼓励创新：绩效导向主要通过察看在项目识别阶段项目绩效指标的设置情况来评分。PPP 项目的绩效指标，特别是关键绩效指标，主要确定对即43、项目运营维护和产出进行检测的要求和标准，例如，针对公共产品和服务的数量和质量（或可用性）等。绩效指标越符合项目具体情况，越全面合理，越清晰明确，则绩效导向程度越高。鼓励创新主要通过察看项目产出说明来评分。一般来讲，产出说明应主要规定社会资本海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告22合作方应付产出的规格要求，尽可能不对项目的投入和社会资本合作方具体实施等如何交付问题提出要求，从而为社会资本合作方提供创新机会。（4）潜在竞争程度：主要通过察看项目将引起社会资本之间竞争的潜力，以及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否能够采取促进竞争的措施等来评分。（5）政府机构能力：主要44、通过察看政府的 PPP 理念，以及结合项目具体情况察看相关政府部门及机构的 PPP 能力等来评分。PPP 理念主要包括依法依合同平等合作、风险分担、全生命周期绩效管理等，以及 PPP 不仅是基础设施及公共服务融资手段，更是转变政府职能、建立现代财政制度等的重要手段。政府的 PPP 能力主要包括知识、技能和经验等，包括可通过购买服务获得的能力。（6）可融资性：主要通过预计项目对金融机构（贷款和债券市场）的吸引力来评分。吸引力越大，项目越具有融资可行性，越能够顺利完成融资交割和较快进入建设、运营阶段，实现较快增加基础设施及公共服务供给的可能性就越大。2、推荐的补充指标说明（1）全生命周期成本估计准45、确性：主要通过察看项目对采用 PPP 模式的全生命周期成本的理解和认识程度、以及全生命周期成本将被准确预估的可能性来评分。全生命周期成本是确定 PPP 合作期长短、付费多少、政府补贴等的重要依据。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告23（2）运维要求可预见性：主要通过社会资本对本项目景观绿化运营维护的可预见程度来评分。后期社会资本对项目运营维护的可预见性越强，可以增强政府对项目实施的把控，并降低后续产生矛盾争议的风险。（3）预期使用寿命：主要依据项目的资产预期使用寿命来评分。项目的资产使用寿命长，为利用 PPP 模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基础条件。3、46、物有所值评分标准本项目物有所值定性评价选 9 个评价指标，并赋每个指标相应权重，各指标最终分值与权重的加权求和总分即为定性评价结果。单项指标采用百分制原则，分为 5 个等级表示不同水平的物有所值。表表 2-4物有所值评分标准物有所值评分标准编号编号指标指标评分标准评分标准1全生命周期全生命周期配合程度配合程度生命周期的生命周期的价值独立性价值独立性与效率性与效率性81100=项目资料表明，设计、融资、建造和全部运营、维护到将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一个合同中。6180=项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、47、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。4160 项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；对于存量项目采用 PPP 模式，仅运营和维护将整合到一个合同中。2140=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。020=项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告242风险识别风险识别与分配与分配81148、00=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。6180=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。4160=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。2140=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。020=项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3绩效导向绩效导向与与鼓励创新鼓励创新81100=绝大部分绩效指标与49、创新要求符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。6180=大部分绩效指标与创新要求符合项目具体情况，全面合理，清晰明确4160=绩效指标与创新要求比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标。2140=已设置的绩效指标与创新要求比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置。020=绩效指标与创新要求不符合项目具体情况，不合理、不明确。4潜在竞争程潜在竞争程度度81100=3 家以上社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度。6180=2 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度50、。4160=2 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但提高竞争程度大。2140=1 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但提高竞争程度大。020=无社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。5政府机构能政府机构能力力81100=政府具备较为全面、清晰的 PPP 理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 运作能力。6180=政府的 PPP 理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP运作能力。4160=政府的 PPP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 运作能力一般。2140=政府的 PPP 理念较欠缺，且51、本项目相关政府部门及机构的 PPP 运作能力较欠缺且不易较快获得。020=政府的 PPP 理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 运作能力欠缺且难以获得。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告256可可融资性融资性81100=预计项目对金融机构的融资授信匹配度完全符合。6180=预计项目对金融机构的融资授信匹配度主体完全符合，需要调整部分细节。4160=预计项目对金融机构的融资授信匹配度基本符合，需要调整部分环节。2140=预计项目对金融机构的融资授信匹配度符合度低，需要调整部分主要环节。020=预计项目对金融机构的融资授信匹配度完全不符合。7全生命周期全生52、命周期成本估计准成本估计准确性确性（全生命周（全生命周期成本管理期成本管理程序与结构程序与结构的合理性）的合理性）71100=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的确定边界，并且被有效的程序和结构进行过程识别和优化。5170=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的确定边界，但未被有效的程序和结构进行过程识别和优化。050=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本未被很好的确定边界，并且未被有效的程序和结构进行过程识别和优化。8项目项目运维要运维要求可预见性求可预见性81100=项目运维要求可预见性全面合理，各环节清晰明确。6180=项目运维要求可预见性不够全面合理，但关键环节53、清晰明确。4160=项目运维要求可预见性不够全面和清晰明确，缺乏部分关键环节可预见性。2140=项目运维要求可预见性比较清晰明确，但主要关键环节不可预见。020=项目运维要求没有可预见性。9项目资产项目资产预预期使用期使用寿命寿命（项目资产（项目资产寿命市场适寿命市场适应性）应性）81100=资产的预期使用寿命大于 40 年。6180=资产的预期使用寿命为 3140 年。4160=资产的预期使用寿命为 2130 年。2140=资产的预期使用寿命为 1120 年。020=资产的预期使用寿命小于 10 年。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定年限长短。）海口市小游园、街边绿地等景观提54、升工程 PPP 项目物有所值评价报告26（二）组成专家小组项目本级财政部门会同行业主管部门根据项目具体情况，选取不少于 5名物有所值评价专家，组成专家小组，并确定组长。专家小组至少包括工程技术、金融、项目管理、财政和法律等五个领域的专家各一名。定性分析所需材料应于专家小组会议召开之日前 5 个工作日送达专家。（三）召开专家小组会议项目本级财政部门会同行业主管部门组织召开专家小组会议。专家小组会议基本程序如下：第一，专家在充分讨论项目情况后，对照评分参考标准，单项指标采用百分制原则，分为 5 个等级表示不同水平的物有所值。按指标对项目进行评分，填入专家评分表并签名；第二，针对每个指标求专家评分的55、总分，并去掉一个最高分和一个最低分，然后计算每个指标对应的平均分，再对平均分按照指标权重计算加权分，得到评分结果；注：60 分以下为不及格，即物有所值定性评价不通过；60 分及以上则物有所值定性评价通过，其中，6069 分为合格，7079 分一般，8089 分为良好，90100 分为优秀；第三，形成专家小组意见。2.4 定性评价结果定性评价结果根据各位专家对海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值定性分析意见我们得出的结论为：海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告27海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值定性评价最终得分为 8156、.08 分，超过基准分 60 分，从该结果看本项目适宜采用 PPP模式。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告28三三、项目定量评价项目定量评价3.1 评价依据的基本参数评价依据的基本参数1、本项目合作周期为 11 年，其中建设期 1 年（包括设计、施工期 6个月，存活期 3 个月，保存期 3 个月），运营维护期 10 年。2、本项目估算静态总投资约为 22067.77 万元（不含建设期利息），其中包括建安费 17712.91 万元，工程建设其他费用 2966.16 万元（含土地租赁费 973.92 万元），预备费 1382.63 万元。最终建设总投资规模以政府财政57、部门审定的项目竣工决算值为准。3、折现率参照央行五年期以上贷款基准利率，本项目采用折现率 4.9%计算现值进行评价。4、折现系数计算方法第 n 年折现系数1/（1折现率）n-1。3.2 政府支出现值（政府支出现值（PPP 值）计算值）计算本方案所测算的项目投资及政府支出责任仅作为项目物有所值评价、政府财政承受能力评估的依据供政府决策参考。政府实际支出责任（包括支付金额及支付时间）应根据最终签订的正式 PPP 合同，在项目竣工结算后，依照审计确定金额进行核算调整后确定。3.2.1 股权投资支出按静态总投资 22067.77 万元的 20%计算，项目资本金约为 4413.55 万元（包含项目资本金58、和注册资本金），海口市城市建设投资有限公司与社会资本方按 20%和 80%的比例出资组建项目公司，其中海口市城市建设投海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告29资有限公司出资 882.71 万元占 20%，社会资本出资 3530.84 万元占 80%。海口市人民政府在项目公司注册时即将 882.71 万元资本金到位。股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例=4413.55 20%=882.71 万元。3.2.2 可用性服务费支出可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣工验收标准的公共资产之目的投入的资本性总支出而需要获得的服务收入。可用性服59、务费计算基数以经财政部门审定的竣工决算值减去海口市城市建设投资有限公司资本金投入金额为基准；竣工决算值主要由四部分组成：工程建设成本、征地拆迁等补偿费用、社会资本方建设期资本金回报和融资利息补贴。（1）工程建设成本以审计局审定的建安费用结算为基础，需包含以下其他费用：前期可研、勘察、设计、监理、审计、PPP 咨询、建设单位管理费、公证费等应该纳入工程成本的其他费用；设备购置费。（2）征地拆迁等补偿费用（根据市房屋征收局核定的金额为准）。（3）工程造价（建安费）下浮率不低于 8%，不高于 15%；社会资本方建设期资本金回报率（征拆部分）为 7.9%和 5 年期以上贷款基准利率上调 3 个百分点中60、的较小值（暂按 7.9%）；社会资本方建设期资本金回报率（工程部分）为 5.8%和 5 年期以上贷款基准利率上调 1 个百分点中的较小值（暂按 5.8%）。社会资本方建设期资本金回报率（征拆部分）=资本金（征拆部分）7.9%（资金到账时长/365）。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告30社会资本方建设期资本金回报率（工程部分）=资本金（工程部分）5.8%（资金到账时长/365）。（4）融资补贴利率为同期央行五年期以上贷款利率（暂按 4.9%）。融资利息补贴=融资部分4.9%（资金到账时长/365）。每年可用性服务费计算公式如下：每年可用性服务费支出数额=（经财政61、部门审定的竣工决算值-海口市城市建设投资有限公司资本金投入金额）4.9%（1+4.9%）n（1+4.9%）n-1。具体付费金额以政府财政部门审定的竣工决算值减去海口市城市建设投资有限公司资本金投入的金额为基准，按照央行五年期以上贷款利率（暂按 4.9%）以每年等额本息方式支付。3.2.3 运维绩效服务费支出本项目按照海口市城镇园林绿地养护管理标准（试行）中一级管养标准进行养护，运营维护成本按海南省园林绿化与仿古建筑工程综合定额（2013 年版）与 海南省市政设施养护维修工程定额（2014 年版），以及其他配套费用定额和相关计价（政策性）文件测算。综上计算，在不考虑社会资本关于定额（运维费）下浮62、率的报价情况下，每年养护成本约为 1235.71 万元/年。最终运维绩效服务费以项目实际维护工程量按海南省园林绿化与仿古建筑工程综合定额（2013 年版）与海南省市政设施养护维修工程定额（2014 年版）进行计算，并按成交社会资本关于定额（运维费）下浮率进行下浮之后的金额为准。3.2.4 其他支出本项目合作期内应购买的工程一切险、第三者责任险，购买上述保险海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告31所产生的费用已纳入项目总投资。3.2.5 小结根据上述计算，由表 3-4 可知，本项目的政府支出现值（PPP 值）为30461.37 万元。海口市小游园、街边绿地等景观提升63、工程 PPP 项目物有所值评价报告32表表 3-1：项目静态总投资估算项目静态总投资估算表表单位：万元序号序号项目名称项目名称投资估算（万元）投资估算（万元）备注备注占总投资占总投资比例比例建筑安装建筑安装工程费用工程费用工程建设工程建设其他费用其他费用预备费预备费合计合计一一第一部分第一部分 建安建安工程费用工程费用17712.9117712.9180.27%12016 小游园项目1608.031608.037.29%2美舍河（白龙桥东风桥）绿化补植工程1304.601304.605.91%3主城区道路、街边绿地“三绿一彩”景观提升改造及园林配套设施项目8584.988584.9838.9064、%4主城区道路浇灌系统建设工程6215.306215.3028.16%二二第二部分第二部分 工程建设其他费用工程建设其他费用2966.162966.1613.44%12016 小游园项目242.26242.261.10%2美舍河（白龙桥东风桥）绿化补植工程210.40210.400.95%3主城区道路、街边绿地“三绿一彩”景观提升改造及园林配套设施项目1774.451774.45含土地租赁费用973.92 万元8.04%4主城区道路浇灌系统建设工程739.05739.053.35%三三第三部分第三部分 预备费预备费1388.701388.706.29%12016 小游园项目148.02148.65、020.67%2美舍河（白龙桥东风桥）绿化补植工程121.20121.200.55%3主城区道路、街边绿地“三绿一彩”景观提升改造及园林配套设施项目563.13563.132.55%4主城区道路浇灌系统建设工程556.35556.352.52%四四总投资总投资22067.77 一、二、三部分总和一、二、三部分总和 100.00%海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告33表表 3-2可用性服务费付费基数测算表可用性服务费付费基数测算表单位：万元序号序号工程或费用名称工程或费用名称估算金额估算金额备注备注1工程费用16295.88暂按可研中建安工程费用下浮 8%，实际以66、审计局审定的建安工程费用为准，按成交社会资本磋商确定的工程造价（建安费）下浮率进行结算。2工程建设其他费用2966.16含土地租赁费用 973.92 万元3预备费1388.704工程建设成本20650.745社会资本方建设期资本金回报（工程部分）195.75社会资本方资本金投入（工程部分）3398.79 万元，建设期资本金回报率暂按 5.8%计算6社会资本方建设期资本金回报（征拆部分）12.31社会资本方资本金投入（征拆部分）155.83 万元，建设期资本金回报率暂按 7.9%计算7融资利率补贴397.818海口市城市建设投资有限公司资本金投入882.719可用性服务费计算基数20373.9067、4+5+6+7-8备注：1、建设期资本金回报及融资利息补贴按资金自实际到账时间起至竣工验收合格之日止单利计算。2、最终可用性服务费计算基数以经财政局审定的项目竣工决算值减去海口市城市建设投资有限公司资本金投入金额为准。表表 3-3政府可用性服务费支出测算表政府可用性服务费支出测算表单位：万元项目项目建设期建设期运营期运营期第第 1 年年第第 2 年年第第 3 年年第第 4 年年第第 5 年年第第 6 年年第第 7 年年第第 8 年年第第 9 年年第第 10 年年第第 11 年年年初未支付金额20373.9018746.5117039.3715248.5813370.0511399.47933268、.337163.904889.222503.07支付总投资资金比例7.99%8.38%8.79%9.22%9.67%10.15%10.64%11.16%11.71%12.29%当年应付投资本金1627.391707.141790.791878.531970.582067.142168.432274.682386.152503.07当年应付收益998.32918.57834.92747.18655.13558.57457.28351.03239.56122.64当年应付总金额2625.712625.712625.712625.712625.712625.712625.712625.712625.69、712625.71年末余额20373.9018746.5117039.3715248.5813370.0511399.479332.337163.904889.222503.070.00海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告35表表 3-4政府支出测算汇总表政府支出测算汇总表单位：万元序号序号项目项目第第 1 年年第第 2 年年第第 3 年年第第 4 年年第第 5 年年第第 6 年年第第 7 年年第第 8 年年第第 9 年年第第 10 年年 第第 11 年年合计合计1股权投资882.71882.712可用性服务费2625.712625.712625.712625.770、12625.712625.712625.712625.712625.712625.7126257.103运维绩效服务费1186.281186.281186.281186.281186.281186.281186.281186.281186.281186.2811862.824支出合计882.713811.993811.993811.993811.993811.993811.993811.993811.993811.993811.9939002.635支出现值（折现率 4.9%）882.713633.933464.183302.373148.113001.062860.882727.24259971、.852478.412362.6430461.37备注：1、本方案中所有涉及定义解释均以PPP 项目合作合同为准；2、本方案中所有测算数据以及政府可用性服务费的实际值均以待竞争性磋商过程中确定的值为准；3、本方案中运维绩效服务费暂按定额（运维费）下浮率 4%进行测算，最终以成交社会资本磋商确定的定额（运维费）下浮率为准进行计算。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告363.3 公共部门比较值（公共部门比较值（PSC 值）计算值）计算如该工程采用政府传统采购模式建设，即政府直接投资由政府授权公司实施，建成后移交海口市园林管理局及下属维护单位维修保养，政府支出成本包括建72、设投资、维修保养费用、风险承担和竞争性中立调整值。3.3.1 建设投资建设投资包括该工程建安工程费、设备及工器具购置费、预备费，与采用政府和社会资本合作模式建设的该部分投资金额相同。项目建设投资为 20650.74 万元，且在建设期 1 年内投入。3.3.2 维修保养费用本项目按照海口市城镇园林绿地养护管理标准（试行）中一级管养标准进行养护，运营维护成本按海南省园林绿化与仿古建筑工程综合定额（2013 年版）与海南省市政设施养护维修工程定额（2014 年版），以及其他配套费用定额和相关计价（政策性）文件测算。综上计算，在不考虑社会资本关于定额（运维费）下浮率的报价情况下，每年养护成本约为 1273、35.71 万元/年。最终运维绩效服务费以项目实际维护工程量按海南省园林绿化与仿古建筑工程综合定额（2013 年版）与海南省市政设施养护维修工程定额（2014 年版）进行计算，并按成交社会资本关于定额（运维费）下浮率进行下浮之后的金额为准。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告373.3.3 风险承担成本根据本项目综合分析，结合海口市人民政府直接投资建设的其他同类项目风险支出，项目建设的风险成本占本项目建设期投资成本的比值确定为 5%，运营期间的风险成本占同期运营成本的比值确定为20%。风险承担成本中，可转移风险占 80%，自留风险占 20%。3.3.4 竞争性中立74、调整值计算竞争性中立调整值主要是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势，以保障在物有所值定量分析中政府和社会资本能够在公平基础上进行比较。政府竞争优势通常包括政府比社会资本少支出的土地费用、行政审批费用、所得税等有关税费。本项目工程建设其他费用 2966.16 万元，竞争性中立调整值参考同类项目按工程建设其他费用的 30%计算。3.3.5 小结根据上述计算，由表 3-6 可知，本项目的公共部门比较值（PSC值）为 32999.36 万元。表表 3-5 公共部门比较值计算表公共部门比较值计算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 年年第第 2 年年第第 3 年年第第 4 年75、年第第 5 年年第第 6 年年第第 7 年年第第 8 年年第第 9 年年第第 10 年年第第 11 年年合计合计1建设投资20650.742风险承担413.01237.26237.26237.26237.26237.26237.26237.26237.26237.26237.263运营维护费用1186.281186.281186.281186.281186.281186.281186.281186.281186.281186.284竞争性中立调整值889.855支出合计21953.601423.541423.541423.541423.541423.541423.541423.541423.576、41423.541423.546支出现值（折现率 4.9%）21953.601357.041293.651233.231175.621120.711068.361018.45970.88925.53882.3032999.36海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告39四、物有所值评价结论四、物有所值评价结论根据专家打分结果和专家组评分意见：本项目物有所值定性评价加权得分 81.08 分，根据评分细则，本项目定性评结果良好，通过物有所值定性评价。评价测算在项目全生命周期（建设期 1 年、运营期 10 年）内，采用政府和社会资本合作模式（PPP）建设的政府支出成本现值，77、较采用政府传统采购模式建设的公共部门比较值降低，说明该工程采用PPP 模式建设物有所值，详细计算结果如表 4-1。表表 4-1 物有所值指标分析表物有所值指标分析表指标指标单位单位数值数值PPP 值万元30461.37PSC 值万元32999.36物有所值量值万元2537.99物有所值指数%7.69%由上述结果可知，物有所值量值和指数均为正数，说明该项目适宜采用 PPP 模式。本项目物有所值定性评价通过，定量评价通过，证明其适宜采用PPP 模式。海口市小游园、街边绿地等景观提升工程 PPP 项目物有所值评价报告40附件：附件：海口市小游园、街边绿地等景观提升工程海口市小游园、街边绿地等景观提升78、工程 PPP 项目项目物有物有所值定性分析评分结果计算表所值定性分析评分结果计算表指标指标权重权重 A总分总分 B最高分最高分 C 最低分最低分 D平均分平均分 E=（B-C-D）（专家数（专家数-2）加权加权分分F=EA基基本本指指标标全生命周期配合程度20%430957586.6717.33风险识别与分配20%420957583.3316.67绩效导向与鼓励创新10%380907073.337.33潜在竞争程度10%380907073.337.33政府机构能力10%440958088.338.83可融资性10%415957083.338.33基本指标小计基本指标小计80%0.0065.83附附加加指指标标全生命周期成本估计准确性10%370806076.677.67运维要求可预见性5%400907080.004.00预期使用寿命长短5%365906071.673.58附加指标小计附加指标小计20%0.0015.25评分结果评分结果100%81.08