1、兴化市中医院南亭路分院一兴化市中医院南亭路分院一期期PPP 项目项目PPP 财政承受能力论证咨询机构：达华工程管理（集团）有限公司2017 年 3 月兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告2目目录录一、财政承受能力论证的定义及意义.3二、编制依据.3三、项目概况.4（一）项目背景.4（二）项目模式.4（三）项目资本金及股权结构.4（四）项目运营期.5四、责任识别.5（一）股权投资支出责任.5（二）运营补贴支出责任.6（三）承担风险支出责任.6（四）配套投入支出责任.7五、支出测算.8（一）财政股权投资支出测算.8（二）运营补贴支出测算.8（三）风险承担支出测算.13（四2、）配套投入支出责任.14（五）汇总分析.14六、能力评估.15（一）兴化市一般公共财政预算支出情况及预估.15（二）结论.17兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告3一、财政承受能力论证的定义及意义一、财政承受能力论证的定义及意义财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（Public-Private Partnership,以下简称 PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及以后年度财政支出的影响，为PPP 项目财政管理提供依据。开展 PPP 项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范 PPP 项目财政支出管理，有序推进项目实施3、，有效防范和控制财政风险，实现 PPP 可持续发展。财政承受能力论证采用坚持合理推测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制 PPP 项目财政支出规模。二、编制依据二、编制依据1、中华人民共和国预算法；2、国务院关于加强地方政府性债务管理意见（国发201443 号）；3、国务院关于深化预算管理制度改革的决定（国发201445 号）；4、国务院关于创新重点领域投融资机制 鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）；5、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；6、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014114、3 号）；兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告47、政府和社会资本合作项目财政承能力论证指引（财金201421号）；8、其他相关政策法律法规文件。三、项目概况三、项目概况（一）项目背景（一）项目背景兴化市中医院南亭路分院位于兴化市城东新区南亭路南侧，张庄路和南亭路交汇处，地理位置优越，水陆交通便捷。项目规划建设用地面积为 130.8 亩，一期医疗功能及其配套建筑面积 134232 平方米（其中地上 98028 平方米，地下 36204 平方米）。一期医疗功能及其配套建筑中地上建筑具体包括：门诊部、急诊部、医技科室、综合病房、感染病科、后勤保障、行政办公及后勤生活用房等5、。项目总投资：8.8 亿元（本方案中所指均为人民币）。（二）项目模式（二）项目模式根据本项目实际情况，建议本采用 BOT（建设-运营-移交）的运作方式。在 BOT 模式下，项目公司负责本项目的投融资、建设和运营，项目公司可委托第三方机构进行运营，但仍承担 PPP 协议约定的责任，政府则按照协 PPP 协议支付可用性付费及可行性缺口补助，运营期满后，项目公司将资产全部无偿移交给政府指定机构。（三）项目资本金及股权结构（三）项目资本金及股权结构兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告51、项目总投资：8.8 亿元，项目公司资本金为 2.2 亿元，剩余投资额（6.6 亿元）融资6、解决。2、项目资本金：根据国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知国发201551 号，本项目类最低资本金比例为 25%。本项目的资本金确定为项目投资总额的 25%（取整后约为人民币 2.25 亿元）。3、项目公司股权结构：项目公司注册资本金暂定为 2.2 亿元；政府授权兴化市城投公司出资 0.22 亿元，持有项目公司 10%的股权，社会资本方出资 1.98 亿元，持有项目公司 90%的股权。（四）项目运营期（四）项目运营期本项目特许经营期为 15 年，其中含建设期 2 年。四、责任识别四、责任识别PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套7、收入等，针对以上因素做出预测，开展本项目的财政承受能力论证，以确保每年政府支出额控制在当年财政公共预算支出的一定比例之内。（一）股权投资支出责任（一）股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府和社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。如果社会资本单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告6本项目的项目公司注册资本金暂定为 2.2 亿元，政府方授权兴化市城投公司出资 0.22 亿元，持有项目公司 10%的股权，社会资本方出资 1.98 亿元，持有项目公司 90%的股权。（二）运营补贴支出责任（二）运营补贴支出8、责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。本项目的支付和回报机制通常体现为可行性缺口补助的方式，即项目公司通过投资、建设和运营，按照项目协议规定的质量标准提供建设产品及运营服务，政府方按照项目协议约定的方式向项目公司支付服务费，项目公司依此收回投资并获取合理回报。（三）承担风险支出责任（三）承担风险支出责任风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政9、府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在特许经营协议中具体明确风险的分配，使政府和社会资本合理分配风险。类别主要风险政府承担社会资本承担风险管理措施融资未筹足所需资金将融资风险纳入 PPP 项兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告7目合作体系，进行产权是否可用于融资的条款约定成本超过预算再融资不确定性融资利率波动项目建设实施阶段开发许可/批准社会资本方应配合公共部门，提交履约保函和维护10、保函等由金融机构出具的可兑付承诺，并由社会资本方购买保险，进行保险等费用的承担方式调整规划落实建设用地成本超支质量欠佳工期延期不可抗力（可保险）不可抗力（不可保险）运营和维护运行管理费用超支通过建立有效合理的绩效考核机制，依据绩效考核机制进行政府购买服务费用的调整，达到运营和维护风险的管理维护费用超过预算达不到服务标准通货膨胀引起的费用上涨造成坏境污染或破坏不可抗力（可保险）不可抗力（不可保险）调价协议之外的价格变更移交没有达到移交条件通过合同体系约定移交条件，并在移交前进行可用性评价移交费用超预算法律和政策针对项目的地方政策法规变更通过双方协商，进行动态的合同体系调整，可进行签订补充协议的形11、式进行此类风险的管理和规避公共部门越权签订合同项目提前收归国有行政区划调整政府换届政府部门调整和负责人变更全国性法律和政策变更超出地方政府的权限全国性普遍增税（四）配套投入支出责任（四）配套投入支出责任兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告8配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。配套收入支出应依据项目实施方案合理确定。本项目配套收入支出均计入项目费用，由投资人支付，故本级财政无需承担配套投入支出责任。五、支出测算五、支出测算应当综合考虑各类12、支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。根据上述财政支出责任识别，现对各项支出责任做具体测算。（一）财政股权投资支出测算（一）财政股权投资支出测算股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。股权投资支出=项目资本金*政府占项目公司股权比例项目公司资本金为 2.2 亿元，政府方占项目公司 10.0%的股权，即 0.22 亿元。本项目股权投资支出资金由兴化市城投公司出资代表支出，不纳入政府财政资金范围。（二）运营补贴支出测算（二）运营补贴支出测算运营补贴支出13、应当根据项目建设成本、运营成本及合理利润确定，并按照不同付费模式分别测算。兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告9对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减去每年使用者付费的数额。建设期利息：建设期项目公司实际融资金额以综合回报率计息，并于运营期第一年支付。建设资金总投入 7.5 亿元，设备资金 1.3 亿元，建设资金进度按 50%-50%计算，设备资金于建设期第二年投入，由此计算建设期利息。建设期利息=第一年建设投入资金利息+第二年建14、设投入资金利息+第二年设备资金利息=75000*0.5*5.88%+（75000*0.5）*（1+*5.88%）*5.88%+13000*（1+5.88%）*5.88%=5349 万元综合回报率，当前五年期以上（4.9%），考虑到项目的运作有通货膨胀、不可抗力等综合因素，结合本项目情况定为贷款基准利率的1.2 倍，即 5.88%。运营周期补贴：当项目完成进入运营期（建设期 2 年，运营期15 年），政府开始支付服务费，每年支付 1 次，总计支付 13 年（暂定）。兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告10在项目运营补贴期间，政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费数额15、包括：社会资本方承担的建设成本（分年度计）、年度运营成本和合理利润，再减去每年使用者付费（项目公司收入）的数额。1 1、使用者付费数额即为项目公司当期收入，该部分收入包括：、使用者付费数额即为项目公司当期收入，该部分收入包括：A A、停车场收入停车场收入：地下车库 1075 个停车位（其中 300 个车位由院方使用），地面停车位 179 个，根据泰州市区机动车道路停放服务收费标准（2014 年版）：地下停车位停车收费白天两小时内不计费，超过后每 30 分钟加 1 元。夜间每 6 小时 3 元；地面停车位白天两小时内不计费，超过 2 小时后每 30 分钟 1 元，夜间每 6 小时 4 元。综合上16、述收费标准，按照 50%出租率，每天周转 2 次，全年 360 天，计算如下：停车场年收入停车场年收入=（10751075-300-300）*0.50.5*2 2*4 4*360360+179179*0.50.5*2 2*5 5*360360=143.82143.82 万元万元。B B、医院食堂年收入：食堂收入包括三部分：住院病人餐费、职、医院食堂年收入：食堂收入包括三部分：住院病人餐费、职工体检早餐费和职工早餐费，按餐饮业毛利率工体检早餐费和职工早餐费，按餐饮业毛利率 50%50%计算。计算。住院病人餐费收入：住院病人餐费收入：一期建设包括 800 床的医院用房，按照80%的床位使用率，早中17、晚三餐（早餐 5 元/位，中餐与晚餐15 元/位）收费 35 元计算，全年 360 天，计算如下：病人餐费收入病人餐费收入=800800*0.80.8*3535*36360 0*0.50.5=40403 3.2 2 万元万元 职工体检早餐费职工体检早餐费：根据中医院往年的运营数据，每年职工体检约 1.5 万人次，按每位 5 元，计算如下：职工体检早餐费收入职工体检早餐费收入=1.51.5*5 5*0.50.5=3.753.75 万元万元兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告11 职工早餐费职工早餐费：根据县级中医院建设标准，床位数：职工人数的比例为 1:1.3，分院的职18、工人数为 1000 人，按 90%的就餐比例，早餐 5 元，每年 250 工作日，计算如下：职工早餐费收入职工早餐费收入=10001000*0.90.9*5 5*250250*0.50.5=56.25=56.25 万元万元医院食堂年收入医院食堂年收入=住院病人餐费收入住院病人餐费收入+职工体检早餐费收入职工体检早餐费收入+职工早餐费收入职工早餐费收入=40403 3.2 2+3.753.75+56.2556.25=463.2463.2（万元）（万元）C C、医院超市收入：、医院超市收入：医院将设置一个面积约 200 平方米的超市。门诊量按照每天 1000 人次，预计可达 35 万40 万人次，19、每天 1400人次，则达到 50 万人次。按照同类医院超市的营业情况估算，10%的人次发生消费，每次消费 30 元，毛利率 30%：医院超市收入医院超市收入=400000400000*0.10.1*3030*0.3*0.3=3636 万元万元D D、物业管理收入：、物业管理收入：物业管理工作范围包括医院保洁、保安、水电维护、电梯管理、医疗配送、护工管理、洗衣房管理，暖通运行（供暖、供气、空调）维护等。参考同类医院的物业费用标准，房屋维护每年 2 元/平方米，空调运行维护每年 3 元/平方米，环境卫生费每年10 元/平方米，绿化管理每年 2 元/平方米，传达保安 16 元，给排水2.5 元/平方20、米，供电供水维护 2.5 元/平方米，电梯运行维护每部电梯每年 3000 元，洗衣房每年 30 万元。计算如下：物业管理收入物业管理收入：地上建筑面积地上建筑面积*（房屋维护费率房屋维护费率+空调维护费空调维护费率率+卫生维护费率卫生维护费率+绿化维护费率绿化维护费率+安保费率安保费率+给排水费率给排水费率+供电费率）供电费率）+电梯数量电梯数量*电梯维护费电梯维护费+洗衣房洗衣房兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告12=9802898028*（2 2+3 3+1010+2 2+16+16+2.52.5+2.52.5）+2020*30003000+300000300021、00=40408.58.51 1 万元万元2 2、运营成本：本项目投入运营后，由政府指定机构负责医院运、运营成本：本项目投入运营后，由政府指定机构负责医院运营（停车场与医院食堂除外），因此运营维护成本按照零付费处理营（停车场与医院食堂除外），因此运营维护成本按照零付费处理。3 3、合理利润合理利润：本项目的合理利润已在项目的综合回报率中考虑本项目的合理利润已在项目的综合回报率中考虑，故合理利润在此处计为零。故合理利润在此处计为零。4 4、政府年度建设成本补贴周期：项目完成后即进入运营期，政、政府年度建设成本补贴周期：项目完成后即进入运营期，政府开始支付成本补贴费用，每年支付府开始支付成本补贴费22、用，每年支付 1 1 次，共计支付次，共计支付 1313 年。年。根据以上数据，本项目按照等额本金等额本金计算：根据上述条件测算出政府财政补贴费用如下（单位：万元）：年年合计合计2017201720182018201920192020202020212021N N 年年1 12 23 34 45 5建设成本建设成本支出支出32540.2811220.7010846.7610472.82建设期利建设期利息息支出支出5349.005349.00停车场停车场收入收入431.46143.82143.82143.82医院食堂医院食堂收入收入1389.75463.25463.25463.25超市收入超市收23、入108.0036.0036.0036.00物业收入物业收入1225.53408.51408.51408.51政府补贴政府补贴34734.5415518.129795.189421.24年年合计合计2022202220232023202420242025202520262026N N 年年6 67 78 89 91010建设成本建设成本46755.0310098.889724.949351.018977.078603.13兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告13停车场停车场收入收入719.10143.82143.82143.82143.82143.82医院食堂医院食堂24、收入收入2316.25463.25463.25463.25463.25463.25超市收入超市收入180.0036.0036.0036.0036.0036.00物业收入物业收入2042.55408.51408.51408.51408.51408.51政府补贴政府补贴41497.139047.308673.368299.437925.497551.55年年合计合计2027202720282028202920292030203020312031N N 年年11111212131314141515建设成本建设成本37406.578229.197855.257481.317107.376733.44停25、车场停车场收入收入719.10143.82143.82143.82143.82143.82医院食堂医院食堂收入收入2316.25463.25463.25463.25463.25463.25超市收入超市收入180.0036.0036.0036.0036.0036.00物业收入物业收入2042.55408.51408.51408.51408.51408.51政府补贴政府补贴32148.677177.616803.676429.736055.795681.86关于运营费调整机制，主要考虑税种和税率、运营成本提高等影响，这一点将在风险承担支出中予以考虑。（三）风险承担支出测算（三）风险承担支出测算风险26、承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算，如果 PPP 合同约定保险赔款的第一受益人为政府，则风险承担支出应为扣除该等风险赔款金额的净额。比例法。在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，可以按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告14例确定风险承担支出。本项目中，参考行业经验，产生较大政府支出责任概率且支出额度较高的风险事件主要是由于规划调整、设计变更等而导致项目建设及运营成本增加、税种和税率的变化等。按照 10%的风险系数，政府自担风险为其中的 20%，建27、设期 2 年，运营期 13 年，则政府方需承担的风险支出成本共计 3522.35 万元，年均 234.82 万元，各年数据如下：单位：万元年合计合计20172018201920202021202220232024n12345678风险支出成本3522.35234.82234.82234.82234.82234.82234.82234.82234.82年2025202620272028202920302031n9101112131415风险支出成本234.82234.82234.82234.82234.82234.82234.82（四）配套投入支出责任（四）配套投入支出责任配套投入支出责任应综合28、考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。由于政府无配套支出责任，故无需支出。（五）汇总分析（五）汇总分析根据上述分析，政府 13 年内总计支出建设及运营服务费为 11.05亿元；其中风险承担支出 0.3522 亿元；无配套投入支出；若不考虑风险承担支出，13 年内共计支出 10.84 亿元。兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告15六、能力评估六、能力评估识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总年度已实施和拟实施的 PPP 项目，进行财政承受能力评估。财政承受能力评估包29、括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估PPP 项目实施对当前及以后的年度财政支出的影响；行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式试用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公众服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项，为防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。由于本项目建设区域在江苏省兴化市，本项目主要依据对兴化市财政收支的预估，按照关于印发（政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知）财经201521 号的相关要求评价财政承受能力，并为财政支出的分配提供参考依据。（一）兴化市一般公共财政预算支出情况及预估（一）兴30、化市一般公共财政预算支出情况及预估兴化市 2011 年-2016 年一般公共财政预算支出情况如下：单位：万元年度年度全市全市备注备注2011493635决算数2012586835决算数2013674296决算数2014735590决算数2015824996决算数2016850031决算数20112016 年兴化市一般公共预算支出年均增长率为 11.61%。考虑国家未来经济下行风险压力较大，且土地财政收支不确定性增兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告16加，结合财政预算按照收支平衡、略有节余的原则，统筹考虑，兴化市未来一般公共预算支出增长率的保守估计为 10%,由此测算31、了2019-2026 年财政一般公共预算支出情况如下：（单位：亿元）：兴化市财政一般公共预算支出测算兴化市一般公共预算支出兴化市一般公共预算支出年份年份保守增长率保守增长率 10%10%20192019113.14113.1420202020124.45124.4520212021136.90136.9020222022150.59150.5920232023165.65165.6520242024182.21182.2120252025200.43200.4320262026220.48220.4820272027242.52242.5220282028266.78266.78202920232、9293.45293.4520302030322.80322.8020312031355.08355.08根据财经201521 号文的要求，“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%”。假设：2017 年成立项目公司，建设期内无财政股权投资支出；从 2019 年开始项目的支付活动，共支付 13 年。按照兴化市一般公共预算支出增长率的保守估计为 10%进行测算：兴化市中医院南亭路分院一期 PPP 项目-财政承受能力论证报告17单位：万元年份年份兴华兴华市政府市政府年度年度PPPPPP 支出上限支出上限年度年度PPPPPP 项目总支出项目总支出P33、PPPPP 项目项目总支出占比总支出占比%2017935034.10234.820.0320181028537.51234.820.0220191131391.2615752.941.3720201244530.39100300.8120211368983.439656.060.7120221505881.779282.120.6220231656469.958908.180.5420241822116.948534.250.4720252004328.638160.310.4120262204761.507786.370.3520272425237.657412.430.312028266734、761.417038.490.2620292934537.556664.550.2320303227991.316290.610.1920313550790.445916.680.17通过上述测算，年度项目总支出未超过兴化市 PPP 项目预算支出上限额度（最高年度为 2019 年，占比为 1.37%），结合兴化市目前情况，本项目处于兴化市财政可承受能力范围之内。（二）结论（二）结论实施本项目，当前及今后年度财政支出金额占一般公共预算支出的比例较小，兴化市财政对本项目的财政承受能力较强，同时，本项目的开展符合兴化市经济社会发展需要，符合当地人民对经济发展服务的需求，符合行业和领域均衡性要求。综上所述，本项目处于兴化市财政承受能力范围之内，财政承受能力论证的结论为“通过”。