1、 政府与社会资本合作建设政府与社会资本合作建设 楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期一期)政府财政承受能力政府财政承受能力 论证报告论证报告 委 托 单 位：牟 定 县 住 房 和 城 乡 建 设 局委 托 单 位：牟 定 县 住 房 和 城 乡 建 设 局 编 制 单 位：大 成 工 程 咨 询 有 限 公 司 云 南 分 公 司编 制 单 位：大 成 工 程 咨 询 有 限 公 司 云 南 分 公 司 编 制 时 间：二 编 制 时 间：二 一七年二月一七年二月 楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 楚雄州牟定县地2、下综合管廊工程项目楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期一期)项目主要参与人员项目主要参与人员 项目负责人项目负责人 ：姚迎春姚迎春 注册造价工程师注册造价工程师 注册咨询工程师（投资）注册咨询工程师（投资）一一级注册建造师级注册建造师 注册监理工程师注册监理工程师 编编 制：姚制：姚 波波 一级注册建造师一级注册建造师 杨杨 俊俊 助理工程师助理工程师 审审 核：席洪杨核：席洪杨 一级注册建造师一级注册建造师 审审 定：王书定定：王书定 注册造价工程师注册造价工程师 公司资质等级：公司资质等级：工程招标代理甲级工程招标代理甲级 编号：编号：F141007972F141007972 工程造价咨3、询甲级工程造价咨询甲级 编号：甲编号：甲 001441002823001441002823 中央投资项目招标代理甲级中央投资项目招标代理甲级 编号：甲编号：甲 ZYTZZYTZA2015015A2015015 政府采购代理甲级政府采购代理甲级 编号：政采代（甲）字第编号：政采代（甲）字第 13221322 号（延续）号（延续）军工涉密业务咨询服务安全保密条件备案证书军工涉密业务咨询服务安全保密条件备案证书 编号：编号：0515100505151005 大成工程咨询有限公司云南分公司大成工程咨询有限公司云南分公司 二零一七年二月二零一七年二月 大成工程咨询有限公司云南分公司负责人：姚云锦 联系电4、话联系电话：13987801333 0871-65651888 网网 址：址： 邮邮 箱：箱： 地地 址：址：昆明市世纪金源商务中心 2 幢 19 楼 楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 目目 录录 一、财政承受能力论证的相关依据一、财政承受能力论证的相关依据 .1 1 1、政策依据.1 2、方法论依据.1 3、财政承受能力论证的目的.2 4、财政承受能力论证的意义.2 5、编制依据.3 二、二、项目基本情况项目基本情况 .3 3 1、项目名称.3 2、建设单位.3 3、项目拟建地点.3 4、建设性质.4 5、建设内容及规模.4 6、建设工期.4 75、项目合作期限.4 8、投资估算及资金筹措.4 9、交易结构.5 10、项目运作方式.5 11、项目建设的必要性.5 三、财政支出责任识别三、财政支出责任识别 .5 5 1、股权投资支出.6 2、运营补贴支出.6 3、风险承担支出.7 4、配套投入支出.9 四、四、财政承受能力论证方法财政承受能力论证方法 .9 9 1、定性分析.9 2、定量分析.9 五、财政支出测算说明五、财政支出测算说明 .1212 1、股权投资支出测算.12 2、运营补贴.13 楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 3、风险承担支出测算.14 六、财政承受能力评估六、财政承受能力6、评估 .1616 七、评价结论七、评价结论 .1818 八、附件八、附件 .1818 第 1 页 共 20 页 楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期一期)PPP)PPP 项目项目 政府财政承受能力论证报告政府财政承受能力论证报告 一、财政承受能力论证的相关依据一、财政承受能力论证的相关依据 1、政策依据 中华人民共和国预算法；中华人民共和国政府采购法；国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443号）国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 7、号）财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号文）财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）国务院关于政府向社会力量购买服务的指导意见（2013 年 96号文）等法律、法规、规章和规范性文件。2、方法论依据 根据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）的有关规定，要求对开展政府和社会资本合作(PPP)项目进行财政承受能力论证，审慎控制新建 PPP 项目规模，以防控财政风险。如未通过论证，则不宜采用 PPP 模式。财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（PPP）项目 第 2 页 共 28、1 页 的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据。财政承受能力论证一方面要评估财政支出能力如何，即根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施对当前及今后年度财政支出的影响；另一方面，第一要平衡不同行业和领域的PPP 项目，避免某一行业和领域过于集中；第二要平衡同一行业和领域的PPP 项目在本行政辖区内的不同地方的平衡；最后是不同年度的平衡。根据财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号文）中的有关规定，为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素9、，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。3、财政承受能力论证的目的 通过对楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)包括清晰识别、测算政府和社会资本合作（以下简称 PPP)项目的各项财政支出责任，科学评估在基金范围内的项目实施对当前和今后年度财政收支平衡状况的影响，评估 PPP 项目的财政责任支出预算对财政的承受能力，规范 PPP 项目的各项财政支出管理，有序推进项目的投资管理，防范和控制财政风险。4、财政承受能力论证的意义、对政府而言：利于政府控制支出和债务规模，优化资金使用效率，避免债务不可控风险；利用充分展示地10、方政府的履约能力，增加对社会资本参加 PPP 的吸引力；利于限制地方政府利用 PPP 扩张投资的冲动，避免以投资促 GDP 的缺陷；楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 3 页 共 21 页、对社会资本而言：充分了解项目所在地政府的履约能力，消除后顾之忧；有助于项目财务可行性判断分析；提高各类社会资本（民营、外资）参与的积极性和主动性；、对资金方（金融机构而言）：有助于了解项目财务可行性，增强参与的可能性和积极性；满足内部审批要求；5、编制依据 牟定县“十二五”工业经济发展规划（20112015）；牟定县“十二五”近期建设规划（20112015）；11、牟定县国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；PPP 咨询服务委托协议；牟定县住房和城乡建设局提供的项目清单和基本信息；牟定县财政局提供的关于本项目的本级财政收支情况。二、二、项目基本情况项目基本情况 1、项目名称：楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)2、建设单位：牟定县住房和城乡建设局 3、项目拟建地点：牟定县城建成区 牟定县地处云南省中北部，楚雄彝族自治州中部，地跨北纬 2509-2540，东经 10119-10151。东与禄丰、元谋交界，南与楚 雄相连，西与南华、姚安接壤，北与大姚、元谋毗邻，境内群山连绵,地势西北高，东南低。县境南北最大纵距 57.6 千米，东西最大横距 53.6千12、米。境内最低海拔 1140 米，最高海拔 2897 米，县城所在地共和镇平均海拔 1758 米。全县总面积 1464 平方公里，居住着汉、彝、苗、回等 21楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 4 页 共 21 页 个民族。元（谋）双（柏）二级公路纵贯县境南北，姚（安）广（通）三级公路横穿县境东西，县城距州府楚雄 32 公里，距省会昆明市区 197 公里，素有“左脚舞故乡”美誉的牟定县山川秀丽，景色迷人，是全县政治、经济和文化中心。牟定县建制历史悠久，自 1959 年恢复行政建制以来，牟定县全县辖共和镇、新桥镇、凤屯镇、江坡镇共 4 镇和戌街乡、安13、乐乡、蟠猫乡共 3 乡，属一典型农业县。全县共 89 个村（居）委会，778 个自然村，1206 个村（居）民小组，65586 户居民，2014 年末全县户籍总人口达 202858 人。牟定县近年来国民经济快速发展，综合实力明显增强。4、建设性质：新建 5、建设内容及规模 楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)范围包括：2017 年建设北干道及干道北延长线地下综合管廊 1740m、中园路综合管廊及道路2100m、万寿路地下综合管廊2110m和护城河至龙川河输水（排水）工程 1040m。项目静态投资 30733.2 万元。6、建设工期 根据建设内容及规模，暂定楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(14、一期)的建设期为 1 年。7、项目合作期限：暂定为 21 年，其中建设期 1 年，运营期 20 年。8、投资估算及资金筹措 项目估算静态总投资 30733.2 万元，资本金为建设投资的 30%，通过申请专项建设基金、中央补助资金、省级或地州级补助取得。资金建设投资的 70%需采用融资方式取得。楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 5 页 共 21 页 9、交易结构 投资结构：由政府方代表与中选社会资本共同组建项目公司（政府占股 10%、社会资本占股 90%），由项目公司负责项目的设计、建设和运营维护，社会资本主要承担设计、建设、融资、运营风险并按 15、PPP 协议向政府收取运营补助。融资结构：本项目融资总额约为总投资的 70%，约 21513 万元。10、项目运作方式：BOT（建设-运营-移交）。11、项目建设的必要性 是加强基础设施建设，提高城市竞争力的需要，城市社会经济发展的需要；是促进产业升级，增强牟定县抗灾能力的需要；是进一步改善投资环境、扩大对外开放的需要，是城市人口规模扩大的需要；是实施牟定县县城城市总体规划，实现城市现代化的需要，是城市功能扩展的需要；基础设施是社会经济活动正常运行的基础，是社会经济现代化的重要标志，是经济布局合理化的前提，是拉动经济增长的有效途径；城市基础设施建设是推进城市化进程必不可少的物质保证，是实现国家16、或区域经济效益、社会效益、环境效益的重要条件，对区域经济的发展具有重要作用。其项目的实施对于牟定县的发展意义重大，项目建设是十分必要的。三、财政支出责任识别三、财政支出责任识别 楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 6 页 共 21 页 为了科学评估项目实施对当前及今后年度财政收支平衡状况的影响，并为 PPP 项目财政预算管理提供依据，需要对项目的各项财政支出责任能够清晰识别和测算。政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521号）明确了政府在 PPP 项目全生命周期过程中的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入17、等。1、股权投资支出 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。在楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目中，拟由政府和社会资本按 10%:90%的资本金比例出资组建项目公司，因此政府承担项目公司 10%的资本金出资责任。2、运营补贴支出 运营补贴支出责任是指项目在运营期间，由政府承担的直接付费责任，不同付费模式下政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担任何运营补贴支出责任。根据国家发展改革委住房和城乡建设部 关于城市地下18、综合管廊实行有偿使用制度的指导意见（发改价格20152754 号），城市地下综合管廊各入廊管线单位应向管廊建设运营单位支付管廊有偿使用费用，城市地下综合管廊有偿使用费标准原则上应由管廊建设运营单位与入廊管楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 7 页 共 21 页 线单位协商确定，城市地下综合管廊有偿使用费包括入廊费和日常维护费，本项目由项目公司直接向入廊管线单位收取费用，价格按合同约定收费标准计算。本项目的收入来源主要为各类管线入廊收费，采用政府可行性缺口补助模式。3、风险承担支出 风险承担支出责任是指在 PPP 项目运营期间内，由政府承担风险而带19、来的财政或有支出责任。风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。通常，法律、政策等方面的风险主要由政府承担，项目运营、维护及财务等商业风险主要由项目公司承担，不可抗力等风险由政府和项目公司合理共担。当由法律、政策、不可抗力等风险给项目公司造成损失时，政府需承担相应的支出责任。对于本项目风险分配方案，其分配建议如下：风风 险险 划划 分分 表表 风险类型 风险细目 风险分担划分及比例 政府方 社会资本 非商业风险 政策风险 审批延误导20、致工程建设滞后 70%30%政策变化引起的经营条件变化导致的收益风险 100%税收政策变更 100%政府方因公共利益需要收回经营权 100%社会资本方违约导致重大公共利益受损收回经营权 100%法律风险 合同文件与现有法律、法规和政策存在冲突 60%40%楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 8 页 共 21 页 合同文件规定不详细带来的风险 100%政治反对风险 100%政府方违约 100%社会资本方违约 100%其他风险 自然灾害风险 50%50%战争、动乱 50%50%恶性通货膨胀 50%50%边界经营条件风险 收费标准与 PPP 约定条件发21、生变化 100%政府的工程建设需求变化和设计规划变化 100%债务承担范围发生变化 100%其他边界条件发生变化 100%社会稳定风险 政治反对风险 50%50%商业风险 资金风险 利率增加变动带来的融资风险 100%政府配套资金投入不及时的风险 100%社会资本融资风险 100%项目失败后，项目债权人无追索权 100%技术风险 工程地质的勘探与实际情况的差别再来的设计变化风险 70%30%技术装备和人员不能满足建设需求 100%高寒地区和恶劣自然条件施工所带来的技术施工风险 100%建筑材料特别是石料质量不满足设计条件所带来的建设风险 100%施工组织设计不当所带来的风险 100%工程风险 22、非因设计规划和建设需要变化原因引起的工程变更 100%征地拆迁滞后引起的工期滞后 100%原材料品质和价格变化引起的投资和工程建设质 量风险 100%施工组织设计不当所带来的风险 100%建设现场安全管理风险 100%造价管理风险 100%项目建设不能按时完工 100%工程建设质量不过关，有安全隐患或不能满足使用要求 100%最低需求风险 预测失误或社会经济环境发生较大变化，超出社会资本承担能力的风险 100%环境影响风险 施工组织不当造成的地质滑坡或泥石流等病害 100%外部协作 外购原材料供应商和关键技术分包商的配合程度 100%楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财23、政承受能力论证报告 第 9 页 共 21 页 条件风险 运营风险 项目运营商违约 100%经营不当导致运营成本增加 100%开发经营失败、资金链断裂、项目公司破产 100%项目公司破产 100%注：主要分担者辅助分担者 4、配套投入支出 配套投入支出责任是指在 PPP 项目中，政府承诺将提供的项目配套 工程等其他责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目所有配套设施均已计入项目总投资，因此，政府并无额外的配套投入支出责任。四、四、财政承受能力论证方法财政承受能力论证方法 财政承受能力按要求应采用定性与定量相结合的方法24、进行论证。1、定性分析 牟定县经济发展较快，财政收入和一般公共预算支出增长较快，财政能力的保障度较高；通过分析本项目的不可控风险较低，投资金额变化风险小，且上级政府财政支持力度大项目风险可控，从而降低了本项目的风险。定性分析结论表明财政支出责任风险在可控范围内，财政支出在政府的能力承受范围之内。2、定量分析 财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）要求：每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。根据牟定县财政局 2011 年至 2017 年每年一般公共预算收支执行情楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PP25、P 项目 政府财政承受能力论证报告 第 10 页 共 21 页 况，以及 2018 年至 2037 年预计一般公共预算支出总计为 6985508 万元，每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例不超过 10%，牟定县财政局安排 2018 年至 2037 年 PPP 项目可支配资金为 698550.8 万元，目前牟定县没有已经实施的其它 PPP 项目，其占用政府用于 PPP 项目的资金为 0 万元，故可支配 PPP 项目的资金为698550.8 万元（详见下页政府财政预算收支测算分析表）。牟定县 2011 年至 2017 年一般公共预算支出情况：年度 2011 26、2012 2013 2014 2015 2016 2017 一般公共预算支出 86576 103766 124556 132735 138956 178257 179149 一般公共预算支出增长率 19.86%20.04%6.57%4.69%28.28%0.5%平均增长率 13.32%政府财政预算收支测算分析表政府财政预算收支测算分析表 分析期间分析期间 一般预算一般预算收入收入(万万元元)一般预算一般预算支出支出(万万元元)收支比收支比例例 增长比例增长比例 备备注注 收入收入 支出支出 2011 年实际 13025 86576 15%18.34%25.20%2012 年实际 18327 127、03766 18%40.71%19.86%2013 年实际 22987 124556 18%25.43%20.04%2014 年实际 26669 132735 20%16.02%6.57%2015 年实际 28819 138956 21%8.06%4.69%2016 年实际 31178 178257 17%8.19%28.28%楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 11 页 共 21 页 2017 年实际 33336 179149 19%6.92%0.50%2018 年预计 35670 189898 19%7%6%2019 年预计 37810 2028、1292 19%6%6%2020 年预计 40456 213369 19%7%6%2021 年预计 43693 226171 19%8%6%2022 年预计 45878 239742 19%5%6%2023 年预计 48630 254126 19%6%6%2024 年预计 51548 269374 19%6%6%2025 年预计 54125 285536 19%5%6%2026 年预计 57914 302668 19%7%6%2027 年预计 61389 320829 19%6%6%2028 年预计 64458 340078 19%5%6%2029 年预计 68326 360483 19%6%29、6%2030 年预计 71742 382112 19%5%6%2031 年预计 76047 405039 19%6%6%2032 年预计 80610 429341 19%6%6%2033 年预计 85446 455101 19%6%6%2034 年预计 90573 482408 19%6%6%2035 年预计 96007 511352 19%6%6%2036 年预计 101768 542033 19%6%6%2037 年预计 107874 574555 19%6%6%楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 12 页 共 21 页 合计合计（2012030、17 7-20372037）13135330053300 71646577164657 五、财政支出测算说明五、财政支出测算说明 根据财政支出内容的划分，PPP 项目全生命周期内的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等，结合项目财务测算结果，本项目中的各项财政支出测算如下：1、股权投资支出测算 股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例。股权投资支出是根据项目资本金要求以及项目公司股权结构进行确定的。本项目政府方31、与社会资本方共同组建项目公司（SPV），项目资本金占总投资额(30733.2 万元)的 30%金额为 9219.96 万元，其中:项目资本金由政府方出资 10%，出资金额为 9219.96*10%=922 万元；由社会资本方出资 90%，出资金额为 9219.96*90%=8298 万元（详见下表计算）。PPPPPP 投融资结构投融资结构 项目名称：楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)单位：万元 序号 项目 金额 出（融）资方 政府 社会资本 项目公司 出资 比例 出资额 出资 比例 出资额 一一 估算总投资估算总投资 30733.230733.2 30733.230733.2 1 北干道32、及干道北延长线地下综30733.2 30733.2 楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 13 页 共 21 页 合管廊建设工程 2 中园路综合管廊及道路（元双路口龙川河大桥）提升改造建设工程 3 万寿路（仁和医院供电公司消防大队龙川河）地下综合管廊建设项目 4 护城河至龙川河输水（排水）工程 二二 项目公司股本结构项目公司股本结构 1 资本金 30%9219.96 10%922 90%8298 9219.96 2 项目融资 70%21513 21513 1）向社会资本方融资 2）向金融机构融资 3）其他融资 三三 建设期利息（建设期利息（5.8833、%5.88%）12651265 四四 项目建设期总投资项目建设期总投资 3199831998 2、运营补贴 投资成本：本项目估算静态总投资 30733.2 万元，政府出资 922万元，社会资本承担的建设成本为 8298 万元；财政运营补贴周期为 20 年；使用者付费不足以支付社会资本的投资成本和合理收益的部分，采用下列公式计算政府年运营补贴支出：年使用者付费数额合理利润率）（年度运营成本）财政运营补贴周期（年年度折现率）（合理利润率）项目全部建设成本运+=11(1营补贴支出数额年n 政府各年度支出责任计算详见附表运营成本及运营收入测算表。利润率选择：依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力34、论楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 14 页 共 21 页 证指引（财金201521 号）第十八条“合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定”，我国现阶段商业银行长期贷款利率约为 7.3%(=基准利率 4.9%*(下限 0.9+上限 2）/2=4.9%*1.45=7.2%），根据项目实际，分别按 7%、8%二个投资收益率方案的进行现金流量对比分析，经测试选定项目投资合理利润率为 7.0%。折现率：根据 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）35、年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。云南省政府最新的 10 年期债券利率为3.49%，低于银行中长期贷款利率，主要原因为其由政府信用担保，因此可视为无风险利率。本项目社会资本方将承担设计、建设、运营等风险，应在此基础上考虑一定的风险利率，故本次折现率取值为 5%。3、风险承担支出测算 结合项目实施方案中的风险分配框架，进一步识别项目风险，优化分配方案，选用概率法、比例法等方法对风险承担成本进行量化。比例法主要是按照项目建设运营成本的一定比例确定风险承担成本，适用于风险后果值和风险概率难以测算的情形，本项目采用比例法测算风险承担成本。风险可分为可转移风险、36、自留风险。根据项目实施方案的风险分配框架评估政府与社会资本的风险分担比例，测算可转移风险承担成本和自留风险承担成本。风险承担成本=项目建设运营成本风险承担成本比例 通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 20%。可转移风险承担楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 15 页 共 21 页 成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 70%85%。可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险（项目成本 5%左右考虑）；自留风险包括：项目建设和运营期间可能发生的法规政治风险、自然灾害等不可抗力风险（项目建37、设成本 1%左右考虑）以及项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生价格调整和利润率对运营补贴支出风险责任（运营成本 5%左右考虑）。由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不可转移分担风险进行分类，采用分类比例法进行测算。第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务、运营等风险，此部分风险全部由社会资本承担，项目公司通过参加商业保险后，大部分风险可以有效转移。第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的恶性通货膨胀、自然灾害、战争、战乱、政治反对等不可抗力风险38、等，需要政府和项目公司共担的风险，按照项目建设投资的 1%考虑为 30733.21%=307.33万元，项目公司和政府各分担 50%。第三类不可转移风险包括：项目运营期间政策、法律、边界经营条件、政府资金投入、最低需求、征地拆迁及受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴支出风险责任，不可转移和分担，由政府承担风险支出。按照项目运营成本（详见附表运营成本楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 16 页 共 21 页 及运营收入测算表 中运行总成本6542万元）的5%考虑为65425%=327.1万元。风险承担成本=可转移39、风险承担成本+自留风险承担成本 =0+307.33*50%+327.1=480.77 万元 4、财政配套投入支出测算 由于政府无配套支出责任，故无需相应费用支出。六、财政承受能力评估六、财政承受能力评估 识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总年度全部已实施和拟实施的 PPP 项目，进行财政承受能力评估。补贴支出比补贴支出比 PPPPPP 项目可支配资金占当年预计一般公共预算支出比例不超过项目可支配资金占当年预计一般公共预算支出比例不超过10%10%单位：万元单位：万元 年份 一般公共预算支出 预计增长率%PPP 项目可支配资金 已实施PPP项目占用资金 本项目政府支出责任(含风险支出)其它 40、PPP项目可支配资金 2017 年实际 179149 17914.90 0 944.9 16970 2018 年预计 189898 6%18989.79 0 1943.2 17047 2019 年预计 201292 6%20129.18 0 2024.6 18105 2020 年预计 213369 6%21336.93 0 2110.2 19227 楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府财政承受能力论证报告 第 17 页 共 21 页 2021 年预计 226171 6%22617.15 0 1607.0 21010 2022 年预计 239742 6%23974.18 041、 1700.6 22274 2023 年预计 254126 6%25412.63 0 1798.9 23614 2024 年预计 269374 6%26937.39 0 1902.1 25035 2025 年预计 285536 6%28553.63 0 2010.5 26543 2026 年预计 302668 6%30266.85 0 2124.3 28143 2027 年预计 320829 6%32082.86 0 2243.8 29839 2028 年预计 340078 6%34007.83 0 2369.3 31639 2029 年预计 360483 6%36048.30 0 2501.42、0 33547 2030 年预计 382112 6%38211.20 0 2639.3 35572 2031 年预计 405039 6%40503.87 0 2784.5 37719 2032 年预计 429341 6%42934.10 0 2937.0 39997 2033 年预计 455101 6%45510.15 0 3097.1 42413 2034 年预计 482408 6%48240.76 0 3265.2 44976 2035 年预计 511352 6%51135.20 0 3441.7 47694 2036 年预计 542033 6%54203.31 0 3627.0 505743、6 2037 年预计 574555 6%57455.51 0 3821.5 53634 合计合计 7164657 7164657 716465.7 716465.7 50893.58 50893.58 648602.12 648602.12 经上述支出测算，政府在项目全生命周期内财政共需支出责任分别为：股权投资 922 万元、运营补贴 49490.80 万元、风险承担 480.77 万元、配套投入无支出，合计政府支出为 50893.57 万元。除本项目外，目前牟定县没有已经组织实施的其它 PPP 项目，财政支出在可支配 PPP 项目的资楚雄州牟定县地下综合管廊工程项目(一期)PPP 项目 政府44、财政承受能力论证报告 第 18 页 共 21 页 金范围内。七、评价结论七、评价结论 1、财政承受能力评估 通过上述测算数据可得知，政府财政每年为该项目承担的支出责任，在财政承受能力范围内且每年还有盈余资金可支配其它 PPP 项目的实施。因此，本项目财政承受能力论证的结论为“通过论证”，项目适宜采用PPP 模式建设。通过论证的项目，财政部门在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入地方政府财政支出预算并统筹安排。2、行业和领域均衡性分析评估 该项目属于市政基础设施项目，是国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。而目前牟定县无该领域已实施 PPP 项目，本项目是该领域的第一个 P45、PP 项目。该项目的建设有利于促进牟定县市政基础均衡发展。八、八、附件附件 1.总投资估算表 2.运营成本及运营收入测算表 3.政府年度运营补贴支出测算表 第 19 页 共 21 页 总投资估算表序号工程项目名称技术经济指标建筑工程费（万元）其他费用（万元）总值（万元）单位数量单价（万元）一工程费26820.226820.2二工程建设其他费1636.461636.46万元1项目前期工作咨询费（一）*0.1%26.8226.82万元26820.20.10%2建设单位管理费（一）*0.3%80.4680.46万元26820.20.30%3勘察费（一）*1%268.2268.2万元26820.21%46、4设计费（一）*2.8%750.97750.97万元26820.22.80%5施工图审查费（勘察费+设计费）*6.5%66.2566.25万元1019.176.50%6工程监理费（一）*1.5%402.3402.3万元26820.21.50%7招标代理费（一）*0.08%21.4621.46万元26820.20.08%8环境影响咨询服务费2020万元三不可预见费（一+二）*8%2276.53 2276.53 万元28456.668%一至三部分合计26820.23912.99 30733.2 万元四建设期贷款利息1265.0 万元5.88%五静态总投资30733.2 万元六动态总投资26820.23912.99 31998.2 万元1北干道及干道北延长线地下综合管廊建设工程69606960m174042中园路综合管廊及道路（元双路口龙川河大桥）提升改造建设工程1050010500m210053万寿路（仁和医院供电公司消防大队龙川河）地下综合管廊建设项目84408440m211044护城河至龙川河输水（排水）工程920.2920.2m10480.88 第 20 页 共 21 页 第 21 页 共 21