1、 目目 录录 第一章第一章 报告编制依据与原则报告编制依据与原则.1 第二章第二章 项目概况项目概况.2 一、项目基本情况.2 二、项目建设运营情况.2 三、项目投融资情况.3 四、项目运作方式.5 五、项目风险分配框架.7 六、项目回报机制.10 七、可用性服务费价格调整.11 第三章第三章 支出责任识别支出责任识别.13 一、股权投资支出.13 二、运营补贴支出.13 三、风险承担支出.15 四、配套投入支出.15 第四章第四章 财政支出责任测算财政支出责任测算.16 一、股权投资支出.16 二、运营补贴支出.16 三、风险承担支出.19 四、配套投入支出.21 五、年度财政支出责任.212、 第五章第五章 财政承受能力评价财政承受能力评价.24 一、财政收支预测.24 二、财政承受能力预测.26 三、行业和领域平衡性评估.28 四、财政承受能力论证结论.29 1 第一章第一章 报告报告编制依据与原则编制依据与原则 依据中华人民共和国预算法、国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发 2014 60 号）、国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通3、知（财金2014113 号）、政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）等法律法规政策文件，进行白山市地下综合管廊政府与社会资本合作（PPP）项目财政承受能力论证。白山市财政局为坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系的原则，规范 PPP 项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和控制财政风险，实现 PPP 可持续发展，特委托和光投资咨询（北京）有限公司吉林分公司协助白山市财政局编写财政承受能力论证报告。2 第第二二章章 项目项目概况概况 一、项目一、项目基本情况基本情况 项目名称：项目名称：白山市地下综合管廊政府与社会资本合作（PPP）项目（以下4、简称“本项目”）。项目性质：项目性质：新建和存量。项目实施机构：项目实施机构：白山市住房和城乡建设局（以下简称“市住建局”）。项目政府方出资代表：项目政府方出资代表：白山市城市建设投资开发有限公司（以下简称“市城投公司”）。项目合作期限：项目合作期限：本项目分三期滚动建设开发，2015 年-2016年为第一期工程，2017 年-2018 年为第二期工程，2019 年-2020年为第三期工程，每期的项目合作期均为 32 年（2 年建设期+30年运营期）；每期单独计算项目合作期限，每期分别单独进入试运营及正式运营，每期分别单独移交。二二、项目、项目建设运营情况建设运营情况 项目项目建设内容建设内容5、：根据白山市地下综合管廊系统规划与断面规划以及项目可研文件，本项目建设地下综合管廊总长度为51.81 公里（浑江区地下综合管廊建设长度为 39.28 公里、江源区地下综合管廊建设长度为 12.53 公里），具体建设内容为综合管廊节点及控制中心、综合管廊建筑结构、综合管廊附属工程、道路、绿化拆除恢复工程、环境保护和节能设计。其中，除 3 已建成长白山大街综合管廊（单仓断面）、大台子上综合管廊（双仓断面），剩余规划管廊全部调整为缆线管廊（即电缆沟）。项目运营内容：项目运营内容：项目公司负责运营和维护，并向入廊管线单位收取入廊费及管廊运维费、接收政府对于本项目的可行性缺口补贴。项目产出说明：项目产出6、说明：1.管廊：建设长度 51.81km，其中双仓管廊 2.53km，单仓管廊 4.2km，缆线型管廊 32.48km，电力包封管道 6.3km，通信包封管道 6.3km。2.拆除恢复工程：（1）车行道拆除恢复：长白山大街管廊建设拆除恢复沥青路面 3.5km，沥青路面拆除恢复面积 37980 平方米；（2）人行道拆除恢复：涉及人行道拆除恢复的道路有长白山大街、浑江大街、向阳路、靖宇路、红旗街、通江路、建设街、团结路、南岭街、华山路、南平街、英才路，人行道拆除恢复面积：99115 平方米；（3）绿化拆除恢复：涉及绿化带拆除恢复的道路有长白山大街拆除恢复面积：58110 平方米。三三、项目、项目投7、融资情况投融资情况 项目项目投资投资规模规模：按照本项目可研报告，项目总投资为 149,126.00 万元，其 4 中：第一部分费用（工程费用）为 80,698.00 万元，第二部分费用（工程建设其他费用）为 40,613.00 万元，基本预备费为12,131.00 万元，建设期利息为 15,684.00 万元。由于可研中上述总投资额为按照项目资本金比例 20%进行测算，而根据本项目实际执行情况，项目资本金比例调整为 38%（金额 56,658.00 万元），故本次 PPP 项目财务测算相应进行调整，调整后项目总投资额为 146,675.00 万元，其中：第一部分费用（工程费用）为 80,698、8.00 万元，第二部分费用（工程建设其他费用）为 40,613.00 万元，基本预备费为 12,131.00 万元，建设期利息为 13,232.00 万元。项项目目资本金资本金：本项目资本金为 56,658.00 万元，约占项目总投资 38%；社会资本（项目公司）融资 90,017.00 万元。项目项目股权结构股权结构：目前，在项目执行过程中，根据吉林省财政厅 关于同意印发的函（吉财建函2017830 号）规定，并经白山市人民政府同意，由吉林省金融控股集团股份有限公司（以下简称“省金控公司”）代行城市地下综合管廊省级投入出资人职责，并已出资到项目公司，与市城投公司共同持股 49.74%（其中9、，市城投公司持股 30%），社会资本方持股 50.26%。5 项目公司的注册资本为人民币 56,658.00 万元，市城投公司认缴出资额人民币 17,000.00 万元，占公司注册资本的 30，以货币方式缴纳；中选社会资本认缴出资额人民币28,475.00万元，占公司注册资本的 50.26，以货币方式缴纳；省金控公司认缴出资额人民币 11,183.00 万元整，占公司注册资本的19.74，以货币方式缴纳。四、项目运作方式四、项目运作方式 综合考虑收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等各项因素，本项目总体上拟采用“TOT+BOOT”的运作方式，由项目实10、施机构与项目公司签署 PPP 项目合同，授权项目公司在项目合作期间负责本项目综合管廊的投融资、设计、建设、运营和移交工作。鉴于本管廊建设项目已由市城投公司作为项目业主先行进行设计施工一体化招标确定了设计施工总承包单位，并已开工建设了一部分管廊（下称“先建管廊”），剩余未建管廊部分（下称“后建管廊”）则计划在 PPP 项目公司组建后由项目公司作为业主组织建设施工，为将先建管廊和后建管廊同时纳入本项目政府和社会资本的合作（PPP）范围，对于先建管廊部分，采取资产转让方式进行操作，项目基本操作步骤如下：1.先建管廊相关各方依法委托资产评估机构对先建管廊的在建工程部分进行资产评估，并由市城投公司向原设11、计施工总 6 承包单位付清应付工程款项；2.PPP 项目实施机构按照法定采购程序确定 PPP 社会投资人（即本项目中选社会资本方）；3.市城投公司与中选社会投资人按约定的股权比例共同组建 PPP 项目公司，由市城投公司与 PPP 项目公司通过签署 资产转让协议方式转让先建管廊资产（含在建工程），由项目公司取得先建管廊资产所有权，涉及国有资产交易行为的，依法履行报批等规定程序；4.市城投公司履行本项目业主变更相关手续，将项目整体变更至项目公司名下，由项目公司继续项目的投资、建设，并由市城投公司、项目公司及原设计施工总承包单位签订三方协议，约定由项目公司承继市城投公司与原总承包单位签订的设计施工一12、体化合同，由原总承包单位继续承担本项目全部管廊的设计与施工。5.在本项目建设完成进入运营期后，由项目公司负责运营和维护，并向入廊管线单位收取入廊费及管廊运维费、接收政府对于本项目的可行性缺口补贴。待项目合作期限届满后，由项目公司将管廊资产按照约定范围无偿、完好移交给政府方指定接收机构。综上所述，通过该种“TOT+BOOT”的运作模式，将先建管廊纳入白山综合管廊 PPP 项目的整体范围，由项目公司负责 7 本项目合作范围内管廊的运营维护。对于项目投资者而言，在本项目的合作期间收回投资成本、获取投资合理收益，通过项目无偿移交的方式实现投资退出；对于政府方而言，在本项目的合作期间内，既实现向社会公众13、连续提供管廊等公共设施的公共产品及服务，又通过调动社会资金投资基础设施和公用事业、降低政府负债。五、项目风险分配框架五、项目风险分配框架 本项目按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，并综合考虑双方风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，原则上，要求项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担；本项目政府方可控的法律、政策和最低需求等风险由政府承担；不可抗力等风险由政府方和社会资本方合理共担。综上所述，本项目风险分配基本框架详见表 2-1。表表 2-1 风险分配基本框架风险分配基本框架 风险类别风险类别 风险辨识风险辨识 风险分配风险分配 备注备注 政府承担政府承14、担 项目公司项目公司 双方承担双方承担 不可抗力 政治不可抗力：非因签约政府方原因导致的、且不在其控制下的征收征用；政治反对等 不可抗力风险中可由项目公司通过保险承担的部分，由项目公司承担；保险未覆盖部分的风险，由双方共担。自然不可抗力：主要是指台风、冰雹、地震、海啸、洪水、火山爆发、山体滑坡等自然灾害 8 风险类别风险类别 风险辨识风险辨识 风险分配风险分配 备注备注 政府承担政府承担 项目公司项目公司 双方承担双方承担 社会不可抗力：包括战争、武装冲突、罢工、骚乱、暴动、疫情等社会异常事件 建设风险 融资风险 土地拆迁与补偿 设计不当、设计变更引起的成本或工期 先建管廊由政府方负责组织设计15、，相应风险由政府方承担；后建管廊由项目公司负责组织设计，相应风险由项目公司承担。施工技术不当 分包方违约 工程质量 工期延误 如因征地拆迁等原因导致工期延误，则由政府承担。工地安全 劳动争端，罢工 劳动健康、安全 环境破坏 考古和历史文物保护引起的成本或工期 地质条件 对于一般勘察技术手段所未能勘察出的地质条件重大变化，由双方共同承担。9 风险类别风险类别 风险辨识风险辨识 风险分配风险分配 备注备注 政府承担政府承担 项目公司项目公司 双方承担双方承担 运营风险 运营成本超支 项目公司管理水平和能力缺陷导致受损 项目公司服务质量不好导致受损 设施维护不到位 劳动争端，罢工 劳动健康、安全 违16、法违规行为 环境破坏 项目移交时设施存在缺陷 收益风险 入廊收费不足 设置最低入廊收费等保障的机制，减少社会资本方的风险。竞争线路 按政府承诺排他性执行。收费价格或调整受限制 政府按协议价格进行补贴。政府补贴 项目公司破产 法律和政策风险 超出政府方可控范围的法律变更及政策变化：由国家或上级政府统一颁行的法律等 10 风险类别风险类别 风险辨识风险辨识 风险分配风险分配 备注备注 政府承担政府承担 项目公司项目公司 双方承担双方承担 政府方可控的法律变更：项目审批延误、项目的唯一性、建设标准和服务标准变更、国有化、特殊交通免费政策 宏观经济 风险 超出一定范围的利率变化 因中国人民银行同期同档17、次贷款基准利率发生较大变化导致融资成本变化，由双方协商并按照 PPP 合同约定的补贴调整公式进行调整。超出一定范围的通货膨胀 因经营成本变动（包括物价上涨幅度、实际能源动力费用、职工薪酬、管理费用和其它成本等与预期水平相差较大），由双方按照 PPP 合同约定调整补贴数额。六、项目回报机制六、项目回报机制 本项目属于投资较大、公益属性较强、使用者付费相对不足的准经营性项目，因此，项目回报机制属于“可行性缺口补贴”方式。本项目的“使用者付费”为各入廊管线单位所支付的管廊租赁费（包括入廊费和管廊运维费），对于“使用者付费”不足以覆盖项目的建设、运营成本及社会资本合理收益的差额部分，由政府方按照 PP18、P 项目合同约定给予项目公司“可行性缺口补 11 贴”。本方案中的“使用者付费”和“可行性缺口补贴”共同构成本项目的管廊服务费，即 PPP 项目公司在项目全生命周期范围内可获得的所有费用。七、七、可用性服务费价格可用性服务费价格调整调整 1.调整依据（1）竣工验收后经第三方造价咨询机构审核确定并经双方确认的工程造价（即可研中的项目总投资除工程建设其他费用、预备费及建设期贷款利息之外的工程费用，下同）与可研批复中的工程造价之间的差额（具体调整方式由双方在PPP 项目合同中约定）；（2）项目公司的合理经营成本、费用的变动状况，包括项目的建设成本、运营成本、财务费用、人工工资和税费的变动情况等；（319、）入廊管线单位的经济承受能力；（4）价格总水平的变动状况；（5）法律法规政策变化；（6）其他应当调整的情况。2.调整程序（1）PPP 项目公司向项目实施机构和市物价行政主管部门提出管廊服务费调整的书面申请；12（2）项目实施机构应会同市物价行政主管部门对调价申请进行审核，组织专业人士对项目公司的成本变动和经营状况进行充分的调查或论证，征求入廊管线单位和有关部门的意见；（3）项目实施机构会同市物价行政主管部门在调查、审核和广泛征求、听取各方面意见的基础上，作出同意调价申请或不同意调价申请的决定；（4）项目公司应执行项目实施机构和市物价行政主管部门作出的管廊服务费调整的决定。3.调整周期 本项目进20、入运营期后，管廊服务费暂定每三年调整一次；特殊情况下，由 PPP 项目公司或项目实施机构向政府提出价格调整申请。13 第第三三章章 支出支出责任识别责任识别 在PPP项目全生命周期的不同阶段，政府承担不同的义务，财政支出责任包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入。一、股权投资支出一、股权投资支出 股权投资支出责任是指政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。二、运营补贴支出二、运营补贴支出 本项目政府可行性缺口补贴额度相关具体安排如下：1.应收管廊租赁费、实收管廊租赁费（1）应收管廊租赁费为收费主体依据市物价行政主管部门制定的各类管线入廊具体的收费标准，向入廊管线单位21、应收的当年管廊租赁费（入廊费和管廊运维费）总额。（2）实收管廊租赁费为收费主体当年向入廊管线单位实际收取的管廊租赁费（入廊费和管廊运维费）总额。2.管廊服务费 管廊服务费是指社会资本方根据本项目建设、运营成本及预期合理收益，测算出的当年应获得收入，包括当年的管廊租赁费和政府可行性缺口补贴。其中，运营初始年度的管廊服务费将作为社会资本对本项目招选的响应报价。14 3.政府可行性缺口补贴方式 由于目前白山市尚未出台入廊费及运营维护费收费标准，综合考虑收费风险等因素，本方案中对于政府可行性缺口补贴数额设置了“基础补贴+动态调整”的机制，即项目公司管廊服务费与应收管廊租赁费之间存在的差额作为政府基础补22、贴额度，中央及上级人民政府对地下综合管廊项目的补助、奖励资金等可冲抵政府对项目公司的基础补贴金额；对于项目公司向入廊管线单位实收管廊租赁费低于或高于应收管廊租赁费的，分别设置差额补偿和超额返还的动态调整机制，具体如下：（1）在项目合作期内的各运营年度，如果当年项目公司的实收管廊租赁费低于当年应收管廊租赁费的，由政府给予差额补偿，政府补贴的具体计算公式为：政府可行性缺口补贴总数额基础补贴数额差额补偿数额 其中：基础补贴数额（管廊服务费应收管廊租赁费）差额补偿数额（应收管廊租赁费实收管廊租赁费）100%（2）在项目合作期内的各运营年度，如果当年项目公司的实收管廊租赁费高于当年应收管廊租赁费的，超额23、部分的 50%由项目公司享有，另外 50%冲抵政府的基础补贴数额，即通过超额返还方式减少政府可行性缺口补贴的数额，政府补贴的具 15 体计算公式为：政府可行性缺口补贴总数额基础补贴数额超额返还数额 其中：基础补贴数额（管廊服务费应收管廊租赁费）超额返还数额（实收管廊租赁费应收管廊租赁费）50%三、风险承担支出三、风险承担支出 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。四、配套投入支出四、配套投入支出 配套投入支出责任是指政府承诺将提供配套工程等其他投入24、责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目行政审批费用等项目配套支出已调整计入投资，与传统模式无差异，故暂无配套支出责任。16 第第四四章章 财政支出责任测算财政支出责任测算 一、股权投资支出一、股权投资支出 本 项 目 总 投 资 为 146,675.00 万 元，项 目 资 本 金 为56,658.00 万元，占项目总投资 38%。本项目中由省金控公司代行城市地下综合管廊省级投入出资人职责，并已出资到项目公司，与市城投公司共同持股 49.74%（其中，市城投公司持股30%），社会资本方持股 50.26%。根据财政25、部关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号），PPP 项目股权投资支出计算公式如下：股权投资支出=项目资本金政府占项目公司的股权比例 根据上述公式计算得出，市城投公司出资17,000.00万元，占股 30%；省金控公司出资 11,183.00 万元，占股 19.74%；社会资本出资 28,475.00 万元，占股 50.26%。因此本项目政府方股权投资支出责任为 17,000.00 万元。二、运营补贴支出二、运营补贴支出 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部26、运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。17 本项目采用政府“可行性缺口补助”的方式，由政府在运营期支付部分运营补贴费用。1.项目总成本 本项目运行过程中总成本包括综合管廊经营成本、财务费用、折旧和摊销费用等。项目合作期内总成本为 26.50 亿元，其中包括经营成本 6.10 亿元（数据来源：本项目可研报告），折旧和摊销费用 14.67 亿元，财务费用支出 5.73 亿元。2.项目运营期收入 为了保证本项目的项目资本金内部收益率达到 8%（暂定），项目公司需要在运营期内获得总收入（即管廊服务费总额）40.64亿元，由于27、测算时假定项目公司每年从每期项目获得的现金流入相等（即每年的管廊服务费等额），故每期项目每年的管廊服务费约为 4,516.00 万元。本项目运营期间的经营性收入来自入廊管线单位支付的入廊费和管廊运维费，缺口部分由市政府补足。（1）经营性收入（使用者付费）目前白山市尚未出台综合管廊收费标准，因此参照其他城市管廊项目的经验，入廊费暂按管廊总投资的 7%估算，运营维护费参照可研报告中的运营维护成本加上 8%合理利润率进行估算，其中入廊费分摊到 5 年收取并计取资金成本。据测算，运营期内获得的预计使用者付费总收入为7.80亿元，其中入廊费约为1.22亿元，管廊运维费约为 6.59 亿元。18（2）政府28、可行性缺口补贴 由于使用者付费额不足以覆盖项目的建设、运营成本及合理收益，故政府需向项目公司支付可行性缺口补贴。根据测算结果，运营期内项目公司预计应当获得的政府可行性缺口补贴总收入为 32.84 亿元。3.税费 项目公司按国家法律法规的相关规定上缴流转税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加、所得税。经初步测算，在经营期内项目公司共需缴纳流转税及附加共 0.44 亿元，缴纳所得税 3.43 亿元，税费合计 3.87 亿元。各年具体政府付费明细如表 4-1 所示：表表 4-1 政府付费表政府付费表 单位：万元单位：万元 年度年度 政府付费金政府付费金额额 年份年份 政府付费政府付费金金额额29、 2017 2,860.00 2034 11,485.00 2018 2,807.00 2035 11,439.00 2019 6,264.00 2036 11,392.00 2020 6,156.00 2037 11,344.00 2021 9,538.00 2038 11,293.00 2022 10,322.00 2039 11,242.00 2023 10,198.00 2040 11,189.00 2024 11,022.00 2041 11,134.00 2025 10,939.00 2042 11,078.00 2026 11,807.00 2043 11,019.00 19 年30、度年度 政府付费金政府付费金额额 年份年份 政府付费政府付费金金额额 2027 11,771.00 2044 10,960.00 2028 11,734.00 2045 10,898.00 2029 11,695.00 2046 10,835.00 2030 11,656.00 2047 6,892.00 2031 11,615.00 2048 6,844.00 2032 11,573.00 2049 2,956.00 2033 11,530.00 2050 2,925.00 三、风险承担支出三、风险承担支出 对于风险的量化，根据财政部 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引要求，由于本项31、目各类风险支出数额和概率难以进行准确测算，因此本项目财政承受能力论证中风险承担责任测算采用比例法量化风险，即根据项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。如果PPP 合同约定保险赔款的第一受益人为政府，则风险承担支出应为扣除该等风险赔款金额的净额。按照谨慎性原则，结合本项目实际，风险承担成本按项目建设运营成本的 2%考虑，其中不可转移风险占 5%，可转移风险占 95%。风险承担成本计算公式如下：项目全部风险承担成本=（全部建设成本+运营成本）风险承担比例 20 项目全部32、风险承担成本=（146,674.00+118,327.00）2%=5,300.02 万元 其中：可转移风险承担成本=5,300.0295%=5,035.02 万元 不可转移风险承担成本=5,300.025%=265.00 万元 本项目全部风险成本详见表 4-2。表表 4-2 项目全部风险成本数据表项目全部风险成本数据表 单位：万元单位：万元 合作期合作期 不可转移风险不可转移风险 （政府自留风险）（政府自留风险）可转移风险可转移风险 全部风险成本全部风险成本 2015 22.61 429.55 452.16 2016 23.34 443.52 466.86 2017 24.94 473.90 33、498.84 2018 25.69 488.07 513.76 2019 26.69 507.17 533.86 2020 27.45 521.51 548.96 2021 5.87 111.51 117.38 2022 5.72 108.70 114.42 2023 5.58 105.93 111.50 2024 5.43 103.17 108.60 2025 5.28 100.40 105.68 2026 5.14 97.68 102.82 2027 5.00 94.94 99.94 2028 4.86 92.26 97.12 2029 4.72 89.59 94.30 2030 4.5834、 86.93 91.50 2031 4.44 84.28 88.72 2032 4.30 81.68 85.98 2033 4.16 79.10 83.26 2034 4.03 76.51 80.54 21 合作期合作期 不可转移风险不可转移风险 （政府自留风险）（政府自留风险）可转移风险可转移风险 全部风险成本全部风险成本 2035 3.89 73.97 77.86 2036 3.76 71.44 75.20 2037 3.63 68.95 72.58 2038 3.50 66.48 69.98 2039 3.37 64.03 67.40 2040 3.24 61.64 64.88 204135、 3.12 59.22 62.34 2042 2.99 56.87 59.86 2043 2.87 54.53 57.40 2044 2.75 52.25 55.00 2045 2.63 49.97 52.60 2046 2.51 47.73 50.24 2047 1.98 37.64 39.62 2048 2.03 38.49 40.52 2049 1.44 27.44 28.88 2050 1.47 27.99 29.46 合计合计 265.00 5,035.02 5,300.02 由上表可得本项目政府自留风险承担成本共计 265.00 万元。四、配套投入支出四、配套投入支出 根据本报告第36、三章第四节配套投入支出责任识别结论，本项目中政府暂无配套投入支出责任。五、年度财政支出责任五、年度财政支出责任 以本项目财政支出责任为基础进行计算，股权投资支出16,997.40 万元，运营补贴支出 328,412.00 万元，风险承担支出 265.00 万元，配套投入支出为 0，本项目各年财政支出责任合计为 345,674.40 万元，详见年度财政支出责任数据表 4-3。22 表表 4-3 年度财政支出责任数据表年度财政支出责任数据表 单位：万元单位：万元 合作期合作期 股权投资股权投资 支出支出 运营补贴运营补贴 支出支出 风险承担风险承担 支出支出 配套投入配套投入 支出支出 合计合计 37、2015 2,281.50 22.61 2,304.11 2016 2,502.00 23.34 2,525.34 2017 2,722.50 2,860.00 24.94 5,607.44 2018 2,943.30 2,807.00 25.69 5,775.99 2019 3,163.80 6,264.00 26.69 9,454.49 2020 3,384.30 6,156.00 27.45 9,567.75 2021 9,538.00 5.87 9,543.87 2022 10,322.00 5.72 10,327.72 2023 10,198.00 5.58 10,203.58 2038、24 11,022.00 5.43 11,027.43 2025 10,939.00 5.28 10,944.28 2026 11,807.00 5.14 11,812.14 2027 11,771.00 5.00 11,776.00 2028 11,734.00 4.86 11,738.86 2029 11,695.00 4.72 11,699.72 2030 11,656.00 4.58 11,660.58 2031 11,615.00 4.44 11,619.44 2032 11,573.00 4.30 11,577.30 2033 11,530.00 4.16 11,534.16 2039、34 11,485.00 4.03 11,489.03 2035 11,439.00 3.89 11,442.89 2036 11,392.00 3.76 11,395.76 2037 11,344.00 3.63 11,347.63 2038 11,293.00 3.50 11,296.50 2039 11,242.00 3.37 11,245.37 2040 11,189.00 3.24 11,192.24 23 合作期合作期 股权投资股权投资 支出支出 运营补贴运营补贴 支出支出 风险承担风险承担 支出支出 配套投入配套投入 支出支出 合计合计 2041 11,134.00 3.12 140、1,137.12 2042 11,078.00 2.99 11,080.99 2043 11,019.00 2.87 11,021.87 2044 10,960.00 2.75 10,962.75 2045 10,898.00 2.63 10,900.63 2046 10,835.00 2.51 10,837.51 2047 6,892.00 1.98 6,893.98 2048 6,844.00 2.03 6,846.03 2049 2,956.00 1.44 2,957.44 2050 2,925.00 1.47 2,926.47 合计合计 16,997.40 328,412.00 26541、.00 345,674.40 24 第五章第五章 财政承受能力评价财政承受能力评价 财政部 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第四章第二十五条规定，每一年度全部PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例，并报财政部备案，同时对外公布。一、财政收支预测一、财政收支预测 根据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第四章 25 条规定，每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。白山市 20142、7 年度一般公共预算支出为 758,183.00 万元，根据白山市财政前 6 年一般公共预算支出数据计算，2012-2017年期间年均增长率为 2.55%（见表 5-1）。以白山市财政 2017年一般公共预算支出 758,183.00 万元为基础，结合白山市一般公共预算支出增长率，依据新预算法，白山市财政 2018 年至 2050 年收支预估情况见表 5-2。25 表表 5-1 白山市白山市 2012-2017 年年一般公共预算一般公共预算支支出出情况表情况表 单位：单位：万万元元 年度年度 2012 2013 2014 2015 2016 2017 平均平均 增长率增长率 一般公共一般公共预43、算支出预算支出 668,511.00 594,511.00 572,192.00 651,358.00 723,706.00 758,183.00 2.55%表表 5-2 2018 年至年至 2050 年一般年一般公共公共预算支出预估情况表预算支出预估情况表 单位单位:万元万元 年份年份 一般公共预算支出一般公共预算支出 年份年份 一般公共预算支出一般公共预算支出 2018 777,516.67 2035 1,192,932.88 2019 797,343.34 2036 1,223,352.66 2020 817,675.60 2037 1,254,548.16 2021 838,526.344、2 2038 1,286,539.13 2022 859,908.75 2039 1,319,345.88 2023 881,836.42 2040 1,352,989.20 2024 904,323.25 2041 1,387,490.43 2025 927,383.49 2042 1,422,871.43 2026 951,031.77 2043 1,459,154.65 2027 975,283.08 2044 1,496,363.10 2028 1,000,152.80 2045 1,534,520.35 2029 1,025,656.69 2046 1,573,650.62 203045、 1,051,810.94 2047 1,613,778.71 2031 1,078,632.12 2048 1,654,930.07 2032 1,106,137.24 2049 1,697,130.79 2033 1,134,343.74 2050 1,740,407.62 2034 1,163,269.50 26 二、财政承受能力预测二、财政承受能力预测 本项目各年支出占一般公共预算支出见表 5-3。表表 5-3 本项目各年政府支出责任占一般公共预算支出明细表本项目各年政府支出责任占一般公共预算支出明细表 单位：万元单位：万元 年份年份 政府支出责任政府支出责任 一般公共预算支出一般公共46、预算支出 比例比例 2015 2,304.11 651,358.00 0.35%2016 2,525.34 723,706.00 0.35%2017 5,607.44 758,183.00 0.74%2018 5,775.99 777,516.67 0.74%2019 9,454.49 797,343.34 1.19%2020 9,567.75 817,675.60 1.17%2021 9,543.87 838,526.32 1.14%2022 10,327.72 859,908.75 1.20%2023 10,203.58 881,836.42 1.16%2024 11,027.43 90447、,323.25 1.22%2025 10,944.28 927,383.49 1.18%2026 11,812.14 951,031.77 1.24%2027 11,776.00 975,283.08 1.21%2028 11,738.86 1,000,152.80 1.17%2029 11,699.72 1,025,656.69 1.14%2030 11,660.58 1,051,810.94 1.11%2031 11,619.44 1,078,632.12 1.08%2032 11,577.30 1,106,137.24 1.05%2033 11,534.16 1,134,343.74 148、.02%2034 11,489.03 1,163,269.50 0.99%2035 11,442.89 1,192,932.88 0.96%27 年份年份 政府支出责任政府支出责任 一般公共预算支出一般公共预算支出 比例比例 2036 11,395.76 1,223,352.66 0.93%2037 11,347.63 1,254,548.16 0.90%2038 11,296.50 1,286,539.13 0.88%2039 11,245.37 1,319,345.88 0.85%2040 11,192.24 1,352,989.20 0.83%2041 11,137.12 1,387,449、90.43 0.80%2042 11,080.99 1,422,871.43 0.78%2043 11,021.87 1,459,154.65 0.76%2044 10,962.75 1,496,363.10 0.73%2045 10,900.63 1,534,520.35 0.71%2046 10,837.51 1,573,650.62 0.69%2047 6,893.98 1,613,778.71 0.43%2048 6,846.03 1,654,930.07 0.41%2049 2,957.44 1,697,130.79 0.17%2050 2,926.47 1,740,407.62 050、.17%除本项目外,白山市财政目前没有正在进行的 PPP 项目。从上表可以看出，在本项目合作期限内，政府财政支出金额一般占比均低于财政一般公共预算支出的 10%，最高峰值为1.24%（2026 年），最低值为 0.17%（2049 年）。可见，本项目在财政支出承受能力范围内，符合政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）中“每一年 28 度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”的规定。三三、行业和领域、行业和领域平平衡性衡性评估评估 行业和领域平衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公51、众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。2014 年 6 月 16 日，国务院办公厅关于加强城市地下管线建设管理的指导意见（国办发201427 号）明确指出：稳步推进城市地下综合管廊建设。具备条件的城市结合新区建设、旧城改造、道路新（改、扩）建，在重要地段和管线密集区建设综合管廊。2015 年 4 月，吉林省被确定为“综合管廊试点省”，住建部、财政部、国开行等全力支持吉林省进行城市地下综合管廊工作的建设以及 2015 年 7 月 28 日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署推进城市地下综合管廊建设，扩大公共产品供给提高新型城镇化52、质量的会议精神。在这样的背景下，编制了白山市浑江区以及江源区的综合管廊建设规划，为在市政配套工程建设当中引入综合管廊这一地下管线综合建设及管理的新理念做好基础的准备，且在市政建设中引入“综合管廊”这样一个市政综合配套设施，与白山市的规划 29 发展定位是完全相符的。从白山市的发展形势看，城市建设周期长，管线需求量呈上升的趋势，市政管线不可能一次建设到位，在市政建设中引入“综合管廊”，以力争实现未来的城市基础设施建设与管理并重，创造白山市政建设的新亮点，对提升城市基础设施的现代化水平，将起到良好的示范和推动作用。本项目是白山市第一个 PPP项目，不存在行业和领域冲突，本项目符合行业和领域平衡的要求。四四、财政承受能力论证结论、财政承受能力论证结论 综上所述，本项目政府支出责任未超过白山市财政一般公共预算支出的 10%，财政支出能力以及行业和领域平衡性方面均不存在实质性障碍，建议该项目通过财政支出承受能力评估，可实行 PPP 模式。