1、 目录 目录 一、项目基本情况.1 1.1 项目名称.1 1.2 所属领域.1 1.3 建设地点.1 1.4 项目类型.1 1.5 实施背景.1 1.6 建设和运营内容.2 1.6.1 建设内容.2 1.6.2 运营内容.3 1.7 技术指标.3 1.8 投资规模.4 1.9 项目实施进度.5 1.9.1 前期工作完成及批复情况.5 1.9.2 实施安排.6 1.10 采用 PPP 模式的必要性和可行性分析.7 1.10.1 必要性分析.7 1.10.2 可行性分析.8 1.10.3 政府现有支持安排.10 二、风险分配框架.10 2.1 风险识别.10 2.1.1 商业风险.11 2.1.22、 法律风险.11 2.1.3 政策风险.12 2.1.4 不可抗力.12 2.2 风险分配.12 2.3 风险管控.14 2.3.1 风险控制.14 2.3.2 风险转移.15 2.3.3 风险回避.15 2.3.4 风险自留.15 三、项目运作方式.15 3.1 实施机构.15 3.2 运作方式.16 3.3 合作期限.17 3.4 资产权属.17 四、项目交易结构.17 4.1 投融资结构.17 4.1.1 股权结构.17 4.1.2 融资结构.18 4.2 回报机制.18 4.2.1 回报机制.18 4.2.2 成本收入测算.19 4.2.3 付费机制.19 4.3 政府配套安排.19 3、4.4 价格机制.19 4.4.1 定价机制.19 4.4.2 可行性缺口补助.20 4.4.3 调价机制.20 4.4.4 超额收益共享机制.21 4.5 绩效机制.21 4.5.1 绩效指标体系.22 4.5.2 绩效考核结果的运用.23 4.6 主要产出说明.25 五、合同体系.25 5.1 权利义务.26 5.1.1 政府方的权利.26 5.1.2 政府方的义务.27 5.1.3 社会资本方的权利.28 5.1.4 社会资本方的义务.28 5.2 调整衔接.31 5.2.1 应急处置.31 5.2.2 临时接管.31 5.2.3 违约.32 5.2.4 提前终止.33 5.2.5 终止4、后的处理机制.34 5.3 合同变更.36 5.4 非竞争性承诺.36 5.5 运营期满后的资产处置.36 5.5.1 移交范围及要求.37 5.5.2 移交标准.37 5.5.3 移交后绩效评价.37 5.6 履约保障.38 5.6.1 强制保险.38 5.6.2 履约保函体系.38 六、监管架构.39 6.1 授权关系.39 6.2 监管方式.40 6.2.1 行政监管.40 6.2.2 履约管理.41 6.2.3 公众监督.42 七、社会资本采购方式.42 7.1 采购方式.42 7.2 资质资格条件.43 八、财务测算.45 8.1 项目总投资.45 8.2 投融资方案.45 8.3 5、基本参数及假设条件.45 8.3.1 社会资本投资收益.45 8.3.2 债务资金成本.45 8.3.3 合理利润率.46 8.4 收入测算.46 8.4.1 交通流量.46 8.4.2 收费标准.48 8.4.3 运营收入.48 8.5 成本测算.49 8.5.1 经营成本.49 8.5.2 税费.50 8.5.3 资产摊销.50 8.5.4 偿还金融机构贷款本息.51 8.6 可行性缺口补助.51 8.7 政府收益.52 九、项目前景.52 附件：财务测算附表.52 1 腾冲至猴桥高速公路政府和社会资本合作项目 实施方案 一、项目基本情况一、项目基本情况 1.1 项目名称项目名称 腾冲至猴6、桥高速公路政府和社会资本合作项目（以下简称“本项目”或“腾猴高速公路”）。1.2 所属领域所属领域 本项目属于交通运输领域，公路行业。1.3 建设地点建设地点 本项目是天保至猴桥高速公路（G5615）的末端路段，线路起点位于腾冲中和镇南侧，与已建保腾高速公路相接。线路起点 DK0+000为保腾高速 K59+560，于 DK1+080 设置混合十字型中和立交与拟建腾陇高速相接，止于国家一类口岸猴桥，止点位于黑泥塘既有边检站南侧。1.4 项目类型项目类型 本项目为新建项目。1.5 实施背景实施背景 目前，昆明至腾冲已实现全程高速化，腾冲至猴桥的出境压力不断加大，现有公路已不能满足经济发展和出境大通7、道的需求。本项目 2 建成后，将与已升级为二级公路的腾冲至缅甸密支那公路相接，进一步提高与缅甸的交通联系，加快密支那至班哨公路升级改造步伐，为早日打通中孟印缅国际大通道创造条件。天保至猴桥高速公路为国家高速公路网杭州至瑞丽高速公路联络线（G5615），路线起于云南省文山州国家一类口岸天保，经文山、蒙自、新平、临沧、云县、保山、腾冲，止于云南省保山市国家一类口岸猴桥。其横向串联 G8013 砚山至文山、G8011 开远至河口、G8511昆明至磨憨、G5612 大理至临沧、G56 杭州至瑞丽、G5613 保山至泸水等 6 条国家高速公路，并直接连通天保和猴桥两个国家一类口岸。本项目为天保至猴桥高速8、公路的末端，在区域路网结构中，具有特殊地位，有利于优化完善国家干线公路网布局，同时也较好地利用了云南省高速公路网规划通道。1.6 建设和运营建设和运营内容内容 1.6.1 建设内容建设内容 本项目采用双向四车道高速公路标准，设计速度 80 公里/小时，路基宽 25.50 米，路线全长 53.02607 公里，其中：起点 DK0+000CK50+450 段长 51.47607 公里，采用高速公路标准建设；CK50+450CK52+000 段长 1.55 公里，采用一级公路标准建设，将高速公路与边检站连接。板桥、猴桥立交连接线共 3.197 公里，采用二级公路标准建设。全线共设桥梁 21274 米9、/87 座（桥长以双幅计，含立交区主线桥，下同），其中特大桥 2080 米/2 座，大桥 17350 米/59 座，中桥1754 米/23 座，小桥 90 米/3 座；全线共设置隧道 14405 米/30 座，其 3 中长隧道 5620 米/3 座，中隧道 3770 米/6 座，短隧道 5015 米/21 座。桥隧总长 35.679 公里，占路线全长 67.29%。全线共设置 3 处互通式立交，即中和立交、板桥立交、猴桥立交，其中中和立交为十字型立交，其余均为单喇叭型。本项目全线设置服务区 1 处（K28+450 附近）、停车区 1 处（K4+200 附近）、养护工区 1 处、监控分中心 1 10、处、收费站 4 处（包含 3 处匝道收费站和 1 处主线收费站，主线收费站设置于 K32+900附近）、隧道管理所 1 处、隧道变电所 8 处，设置交巡警、路政管理用房 1 处。1.6.2 运营内容运营内容 本项目的运营内容主要为全路段道路及附属设施运营、维护，主要包括收费管理站、服务区、监控分中心、养护工区、隧道变电所、隧道泵房、沿线广告、加油站等内容。1.7 技术指标技术指标 按照本项目在路网中的地位和功能，结合沿线地形、地质条件，综合考虑与本项目相接道路采用的技术标准、公路建设资金状况及本项目起止点衔接情况等因素，本项目起点 DK0+000CK50+450 段长51.47607 公里，采11、用高速公路标准建设，设计速度 80 公里/小时，路基宽度为 25.5 米；CK50+450CK52+000 段长 1.55 公里，主要考虑预留远期出境方案及连接腾密二级公路设置平交的需要，采用一级公路标准建设，设计速度 80 公里/小时，路基宽度为 25.5 米。主要技术指标如下表所示：主要技术经济指标主要技术经济指标 4 指标名称 单位 DK0+000（起点）CK50+450 段 CK50+450CK52+000（止点）段 公路等级 级 高速公路 一级公路 设计速度 公里/小时 80 80 行车道宽 米 43.75 43.75 路基宽 米 25.5 25.5 中间带（分离带）米 3 3 硬路12、肩 米 23.0 23.0 土路肩宽 米 20.75 20.75 停车视距 米 110 110 圆曲线最小半径 最大超高 10%米 220 220 最大超高 8%米 250 250 最大超高 6%米 270 270 最大超高 4%米 300 300 竖曲线最小半径 凸 型 米 3000 3000 凹 型 米 2000 2000 设计洪水频率 路 基 1/100 1/100 特大桥 1/300 1/300 其他桥涵 1/100 1/100 最大纵坡%5 5 最小坡长 m 200 200 汽车荷载等级 级 公路-I 级 公路-I 级 1.8 投资规模投资规模 本项目可研批复估算投资为 77473213、.96 万元。初步设计概算总投资为 726330.45 万元（目前初步设计正在上报审批中），每公里概算造价 13697.63 万元。考虑概算投资与施工图预算的差异，以及市场竞争、设计优化等因素，为保证测算数据更接近实际，根据类似项目 5 经验，财务分析暂按概算建安工程费下浮（降造）8%测算，降造后项目动态投资为 668835.74 万元，每公里造价 12613.35 万元。最终投资通过政府采购确定的定价及投资控制原则，以政府或政府委托的第三方机构审计结果为准。建设期贷款利息按中国人民银行（以下简称“央行”）公布的现行五年期以上贷款基准利率 4.9%测算。具体投资构成详见下表：项目投资测算表项目14、投资测算表 金额：万元 工程或费用名称工程或费用名称 初步设计概算投资初步设计概算投资 降造率降造率 方案测算投资方案测算投资 占比占比 第一部分建筑安装工程费 592123.42 8%544753.55 第二部分设备及工器具购置费 8741.15 8741.15 第三部分工程建设其他费用 92782.64 82657.80 土地征用及拆迁补偿费 24472.73 24472.73 建设期贷款利息 39982.38 29857.54 其他 28327.53 28327.53 第四部分预备费 32683.24 32683.24 合计合计 726330.45 668835.74 100.00%1.15、9 项目实施进度项目实施进度 1.9.1 前期工作完成及批复情况前期工作完成及批复情况（1）2016 年 9 月，云南省发展和改革委员会以“云发改基础20161395 号”对本项目的可行性研究报告进行了批复。（2）2016 年 9 月，云南省环境保护厅以“云环审201688 号”对本项目的环境影响报告书进行了批复。（3）2016 年 8 月，云南省水利厅以“云水保许2016150 号”对本项目的水土保持方案进行了批复。（4）2016 年 8 月，云南省发展和改革委员会以“云发改资环 6 20161362 号”对本项目的节能评估报告进行了批复。（5）2016 年 8 月，保山市国土资源局以“保国16、土资矿压备字201625 号”对本项目的压覆矿产资源调查评估报告进行了备案。1.9.2 实施安排实施安排 本项目是腾冲市“十三五”期间的重点工程。云南省边境线漫长，具有得天独厚的地理优势。根据国务院关于支持云南省加快建设面向西南开放重要桥头堡的意见（国发201111 号），云南要统筹对内对外开放，尽快发展成为我国面向西南开放的重要桥头堡。“桥头堡”建设主要是通过“建设大通道、大前沿、大基地，来促进大提升、大开放、大发展”。这一发展战略，突出了云南在我国向西南开放中的前沿性、重要性、带动性和辐射性作用，彰显了云南在中国向西南开放中的枢纽、基地和高地作用，是云南从我国改革开放的后方和末梢变为对外开17、放前沿和窗口的大手笔，是实现新时期云南经济社会快速、协调、可持续发展的重要机遇。根据国家发改委云南向西南开放的重要桥头堡专项规划，全省通往越南、缅甸的交通条件，是中国与越南、缅甸连接的运输大动脉。因此，本项目的建设，是完善中国与越南、缅甸、孟加拉和印度等南亚国家公路通道、形成运输大动脉的需要。为切实推动项目落地实施进程，项目实施计划如下：工作时序安排表工作时序安排表 序号 工作内容 完成时间 责任单位 状态 1 初步方案 2016 年 9 月中旬 腾冲市人民政府/咨询机构 完成 2 市场测试 2016 年 10 月上旬 腾冲市人民政府/咨询机构 完成 7 3 实施方案 2016 年 10 月中18、旬 腾冲市人民政府/咨询机构 4 评估论证 2016 年 10 月下旬 保山市财政局/腾冲市人民政府/相关部门 5 政府审批 2016 年 10 月下旬 保山市人民政府/保山市财政局 6 政府采购 2016 年 12 月下旬 腾冲市人民政府/咨询机构 7 合同签订 2017 年 1 月下旬 保山市人民政府 8 项目建设 2017 年 1 月下旬 项目公司 1.10 采用采用 PPP 模式的必要性和可行性分析模式的必要性和可行性分析 1.10.1 必要性分析必要性分析 政府和社会资本合作模式是公共服务供给机制的重大创新，即政府采取竞争性方式择优选择具有投资、运营管理能力的社会资本，双方按照平等协19、商原则订立合同，明确责权利关系，由社会资本提供公共服务，政府依据公共服务绩效评价结果向社会资本支付相应对价，保证社会资本获得合理收益。政府和社会资本合作模式有利于充分发挥市场机制作用，提升公共服务的供给质量和效率，实现公共利益最大化。其必要性在于：（1）推广运用政府和社会资本合作模式，是促进经济转型升级的必然要求。通过政府和社会资本合作模式鼓励社会资本积极参与提供公共服务，可以拓宽融资渠道，形成多元化、可持续的资金投入机制，有利于整合社会资源，盘活社会存量资本，激发民间投资活力，拓展企业发展空间，提升经济增长动力，促进经济结构调整和转型升级。（2）推广运用政府和社会资本合作模式，是加快转变政府20、职能，实现政企分开、政事分开的一次体制机制变革。规范的政府和社会资本合作模式能够将政府的发展规划、市场监管、公共服务职能，与社 8 会资本的管理效率、技术创新有机结合，减少政府对微观事务的过度参与，提高公共服务的效率与质量。政府和社会资本合作模式要求平等参与、公开透明，政府和社会资本按照合同办事，有利于简政放权，更好地实现政府职能转变，体现现代国家治理理念。（3）推广运用政府和社会资本合作模式，是深化财税体制改革、构建现代财政制度的重要内容。根据财税体制改革要求，现代财政制度的重要内容之一是建立跨年度预算平衡机制、实行中期财政规划管理、编制完整体现政府资产负债状况的综合财务报告等。政府和社会资21、本合作模式的实质是政府购买服务，要求从以往单一年度的预算收支管理，逐步转向中长期财政规划，这与深化财税体制改革的方向和目标高度一致。（4）鼓励社会资本通过政府和社会资本合作模式，参与收费公路投资、建设、运营和维护，与政府共同参与项目全周期管理，发挥政府和社会资本各自优势，提高收费公路服务供给的质量和效率，对促进公路可持续发展具有重要意义。1.10.2 可行性分析可行性分析（1）满足采用 PPP 模式的规定要求 本项目属于交通运输领域项目，投资规模大、合作期限长。从项目范围、规模和期限上都符合财政部关于采用 PPP 模式的相应条件。（2）项目组织领导机制 项目由腾冲市委市政府牵头负责协调推进，腾22、冲市人民政府作为项目实施机构，协同部门包括保山市财政、交运、发改、审计、监察等。（3）政府方合作意愿 9 在基础设施领域开展政府和社会资本合作模式，符合当前国家政策导向。在国务院及有关部委正式发布相关鼓励采用 PPP 模式开展基础设施建设，减少地方政府性债务的通知后，保山市财政、交通、发改等部门均支持采用 PPP 模式推进本项目的实施。（4）项目对国家有关政策执行与落实情况 项目采用 PPP 模式，腾冲市人民政府在项目发起、物有所值评价、财政承受能力论证、合作伙伴选择、收益补偿机制确立、项目公司组建、合作协议签署、绩效评价等过程中，根据国家和省有关政府和社会资本合作的有关政策，规范推进，聘请第23、三方机构提供咨询服务，科学制定实施方案，强化评估论证，实现规范化管理。（5）对社会资本吸引力分析 国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行的通知（国办发201542 号）明确规定：由社会资本提供公共服务，政府依据公共服务绩效评价结果向社会资本支付相应对价，保证社会资本获得合理收益。国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号）明确指出：推广使用政府与社会资本合作模式。鼓励社会资本通过特许经营等方式，参与基础设施等有一定收益的公益性事业投资和运营。政府通过特许经营权、合理定价、财政补贴等事先公开的收益约定规则，使投资者有长期稳定收益。财政部财金201476 号要求：地方各级财政部24、门要对各种形式的资金支持给予统筹，综合考虑项目风险等因素合理确定资金支持方式和力度，切实考虑社会资本合理收益。10 顶层制度设计有力保障了社会资本在 PPP 合作过程中的运营权与收益权。本项目已开展了市场测试，测试结果表明社会资本响应积极。本项目的回报机制为可行性缺口补助，政府将负有支付义务的付费责任纳入一般公共财政预算安排，项目合作期长、收益稳定，对社会资本有较大的吸引力。1.10.3 政府现有支持安排政府现有支持安排（1）政府方提供项目有关土地的使用权，为项目公司取得相关土地权利提供必要的协助。（2）协助项目公司获得有关政府审批。（3）根据中共云南省委云南省人民政府关于加快高速公路建设的意25、见（云发201619 号）文件精神，及时足额拨付补助资金。（4）本级人民政府同意纳入中期财政规划的 PPP 项目，由行业主管部门按照预算编制程序和要求，将合同中符合预算管理要求的下一年度财政资金收支纳入预算管理，报请财政部门审核后纳入预算草案，经本级政府同意后报本级人民代表大会审议。二、风险分配框架二、风险分配框架 2.1 风险识别风险识别 公路建设项目具有规模大、周期长、建设参与方多、线性作业、涉及地域广、地质条件复杂等特点，建设和运营过程中所面临的风险因素较多。PPP 模式是一种比较复杂的项目投融资及经营管理模式，11 涉及国家的财政、金融和法律制度，项目全生命周期主要风险包括商业风险、法26、律风险、政策风险、不可抗力风险等。2.1.1 商商业风险业风险 本项目中的商业风险主要包含项目设计、建设、财务、运营维护等。项目设计风险主要包括：可能存在设计不当、设计方案优化不足、设计深化程度不够等风险。工程建设风险主要包括:由于工程技术复杂程度、路线方案、工程地质条件、水文地质条件与预测发生重大变化，导致工程量增加、投资增加、工期延长等给项目带来的风险。还包括承包商违约、工程质量、安全、建设成本超支、施工方案不当等造成的风险。财务风险是指项目建设因不能及时融资导致资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延甚至被迫终止等。运营维护风险指项目公司在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体27、对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及损失。主要包括运营管理不善；运营收入难以覆盖运营、财务成本，政府方和社会资本承受较大压力；运营商违约等风险。2.1.2 法律风险法律风险 法律风险主要是指由于采纳、颁布、修订、重新诠释法律或规定而导致项目的合法性、市场需求、产品/服务收费、合同协议的有效性等元素发生变化，从而对项目的正常建设和运营带来损害，甚至直接导致项目的中止和失败的风险。目前 PPP 相关的法律法规体系尚 12 未健全，多以规范性文件和政策为主，且政府部门之间颁布的规范性文件并不完全一致，存在法律风险。如：合同文件冲突、第三方延误/违28、约等。2.1.3 政策风险政策风险 政策风险包括审批延误、特许经营权变更、行业规定变化等，主要来自两方面：一是国家政策影响区域经济的发展，从而影响项目需求；二是国家由于某种政治或经济政策上的原因，对项目建设、运营、管理等方面政策法规的变化。政策变化最终影响项目经营成本和收入，从而影响项目的获利水平及债务偿还能力。本项目短期内政策风险不大，长期政策风险很难预测，政府部门应该努力创造适宜的政策法律环境，健全利益共享和风险分担等相关机制，加强项目运作的规范性，降低社会资本方的参与风险。2.1.4 不可抗力不可抗力 不可抗力风险是指“合同订立时不能预见、不能避免并不能克服的客观情况”。不可抗力风险是任29、何项目都可能遭遇的风险，分为政治不可抗力和自然不可抗力。通常政治不可抗力由政府承担，自然不可抗力风险，项目公司可以通过参加商业保险转移部分风险成本，为可转移风险，其他无法转移的不可抗力风险由社会资本和政府自行承担。2.2 风险分配风险分配 本项目遵循“风险由最适宜的一方来承担”的原则，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能 13 力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，合理分配项目风险。明确合同当事人之间的权利义务关系，确保 PPP 项目顺利实施和实现物有所值。本项目风险分配的基本原则：（1）承担风险的一方应该对该风险具有控制力；（2）承担风险的一方能够将该风30、险合理转移；（3）承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；（4）承担风险的一方应是承担该风险最有效率；（5）如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。项目风险分配矩阵项目风险分配矩阵 风险类型 风险细目 风险分担划分及比例 政府方 社会资本方 合理共担 非 商 业 风 险 政策风险 审批延误 税收政策变更（如税率改变、新税法）行业规定变化 政府计划变动（如改变用途）特许运营权变更 法律风险 合同文件与现有法律、法规和政策存在冲突 合同文件规定不详细带来的风险 政府方违约 社会资本方违约 金融风险 恶性通货膨胀 商 业 风 险 融资风险 资金不足、融31、资成本过高 项目失败后，项目债权人无追索权 建设风险 因征地原因形成工期延误，造成投资增加 工程建设质量缺陷，有安全隐患或不能满足政府要求 材料和人工价格上涨导致投资增加 劳资、设备获取风险 分包商违约 施工方案不当 施工现场安全 社会资本原因工期拖延 运营风险 运营成本超支 运营失败、资金链断裂 运营商违约 项目公司破产 技术不能满足需求 其他 不可抗力风险 政治不可抗力 自然不可抗力 本项目为交通运输类项目，按照传统建设模式政府需要承担全部 14 风险，按照 PPP 模式，项目融资、建造和运营维护等商业风险由项目公司承担，法律、政策等风险由政府承担，不可抗力由政府和社会资本合理共担。以上项32、目风险的内容及具体权重以双方在 PPP 项目合同中的约定为准。2.3 风险管控风险管控 政府和社会资本应正确认识风险的存在，提高对风险的防范意识，加强项目前期工作，及时发现问题，针对 PPP 项目合作期内可能产生的各种风险进行识别、衡量、分析、评价，并主动采取风险防范管控措施。具体实施时可采取风险控制、风险转移、风险回避、风险自留等方式。2.3.1 风险控制风险控制 风险控制指采取一种主动、积极的风险对策，可采取的措施有：（1）提高项目的针对性，采取确保重点、兼顾一般的原则，保障项目的有序开展，合理安排资金，降低融资风险。（2）加强和完善项目招投标工作和合同管理工作，选好施工单位，化解工程风险33、和外部协调风险。（3）严格实行监理制度，避免工程质量缺陷带来的风险。（4）完善配套设施，交通、消防符合高速公路建设标准。（5）科学制定项目运营管理流程，严格按流程规范操作，提高管理水平。（6）加强物资、耗材的采购管理，降低运营成本。（7）提高服务水平，加强车辆引导，降低车流量不足的风险。15 2.3.2 风险转移风险转移 当风险无法回避，而以自身的承受能力又无法有效承担时，通过某种方式将风险的后果连同应对的权利和责任转移给他人。可采取的措施有：（1）保险转移即参加商业保险，将部分风险转移给保险公司。（2）非保险转移即与相关方签订合同，在合同中约定风险分担，将部分风险转移给合同方。2.3.3 风34、险回避风险回避 风险回避是指如果发现某些风险发生的概率很高，而且可能的损失也很大，又没有其他有效的对策来降低风险时，应采取放弃相关计划或改变目标等方法，使其不发生或不再发展，从而避免可能发生的潜在损失。2.3.4 风险自留风险自留 风险自留是项目风险保留在风险管理主体内部，通过采取内部控制措施化解风险。风险自留绝不可能单独运用，而应与其他风险对策结合使用。即对于无法采用以上方法应对的风险，由社会资本和政府合理分担。三、项目运作方式三、项目运作方式 3.1 实施机构实施机构 本项目由政府发起，保山市人民政府授权腾冲市人民政府作为项目实施机构，授权腾冲市宏达公路投资开发有限公司或国有交通投资公司作35、为政府方出资代表，代表政府出资并持有股份。16 3.2 运作方式运作方式 高速公路项目投资金额大、回收期长、运营期管养维护要求较高，本项目拟采用 BOT（建设-运营-移交）模式运作。保山市人民政府或授权出资代表与选定的社会资本方签订 合资合作协议，组建项目公司。保山市人民政府与项目公司签订PPP项目合同，授予项目公司投资、建设、运营、管理本项目，为过往车辆提供服务并收取费用，经营沿线广告及服务设施的权利。合同期满后项目资产及相关权利等按法定程序完好无偿移交给政府或政府指定的其他机构。对于项目经营收入不足以覆盖社会资本投资及合理回报的缺口部分，政府按约定比例纳入财政预算，根据 PPP 项目合同约36、定按照绩效考核结果给予项目公司可行性缺口补助。17 3.3 合作期限合作期限 自 PPP 项目合同生效之日起至项目移交日止，共 33 年。其中：建设期 3 年，运营期 30 年。合作期限最终以政府批复为准。3.4 资产权属资产权属 特许经营期内，项目公司享有本项目及其附属设施的使用权和收益权，项目所有权和处置权归政府方所有。若法律另有规定，从其规定。四、项目交易结构四、项目交易结构 4.1 投融资结构投融资结构 4.1.1 股权结构股权结构（1）注册资本 项目公司注册资本为 10000.00 万元人民币，其中：政府方持股比例为 30%，社会资本方持股比例为 70%。注册资本为在公司登记机关登记37、的全体股东认缴的出资额，根据持股比例在公司注册后一个月内一次性实缴到位。（2）项目资本金 降造后项目总投资 668835.74 万元。根据国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）的规定，本项目资本金比例适用 20%。为增加项目融资的可获得性，本项目资本金比例暂按降造总投资的 30.26%设定，资本金来源如下：根据 中共云南省委云南省人民政府关于加快高速公路建设的意见（云发201619 号）文件精神，地方高速公路项目可申请 18 省级补助资金 2000 万元/公里、保山市配套补助资金 1000 万元/公里，本项目可获得补助资金 159078.00 万元。争取国38、开行专项基金 36300.00 万元。社会资本出资 7000.00 万元。项目资本金为 202378.00 万元，其中：政府出资 195378.00 万元（股权出资 3000.00 万元，资本公积 192378.00 万元）；社会资本方出资 7000.00 万元（股权出资 7000.00 万元）。若因融资等原因需要增加资本金额度，则由社会资本方承担。（3）其他 合作期内，若项目获得国家、省级、市级的奖励或其他补助资金，或者争取到国家高速公路补助基金，则省补资金以股权转让方式置换退出，剩余部分优先用于偿还项目贷款，并调整可行性缺口补助公式，减少政府补助额度，资金有明确规定用途的除外。4.1.2 39、融资结构融资结构 除项目资本金外，缺口部分资金 466457.74 万元，由社会资本负责筹集。4.2 回报机制回报机制 4.2.1 回报机制回报机制 本项目政府和社会资本采用股权合作方式，按股权比例分担风险、分配超额收益。运营期间，若使用者付费不能完全覆盖社会资本投资及合理回报，即需要对社会资本进行可行性缺口补助，政府只承担可行性缺口补助的 30%。使用者付费部分来源于车辆通行费收入及其它经营收入，可行性缺口补助来源于保山市一般公共财政预算支 19 出。若项目出现超额收益，政府同样只获得超额收益的 30%。4.2.2 成本收入测算成本收入测算 参见“八、财务测算”。4.2.3 付费机制付费机制40、 本项目采用绩效付费机制。社会资本获得补助部分或超额收益部分与绩效考核挂钩，经绩效考核后按年度支付，具体考核办法以 PPP项目合同约定为准。4.3 政府配套安排政府配套安排（1）政府为项目公司取得相关土地权利提供必要的协助。（2）保障本项目正常建设、运营用水、用电等配套设施的投资，已经包含在项目总投资之中，政府方不再负有配套安排的支出责任。（3）积极争取国家政策及专项资金的支持。4.4 价格机制价格机制 4.4.1 定价机制定价机制 本项目符合收费公路管理条例（修订征求意见稿）划定的收费公路范围，本条例有关条款如下：第十六条车辆通行费的收费标准，应当依照价格法律、行政法规的规定进行听证，由省级41、人民政府交通运输主管部门会同价格部门、财政部门审核后，报本级人民政府审查批准。第十七条车辆通行费的收费标准，应当根据下列因素确定：（二）特许经营公路经营期的收费标准，应当根据社会资本投资 20 规模、合理回报、养护运营管理成本、当地物价水平、经营期限以及交通流量等因素计算确定；省级人民政府应当建立收费公路收费标准动态评估调整机制，车辆通行费定价因素发生重大变化需要调整的，应当依照本条例第十六条规定的程序进行合理调整。根据云南省人民政府办公厅 关于完善经营性高速公路定价机制有关事项的通知（云政发201379 号），按照“一路一测、桥隧分开、还本付息、投资回报”的原则，预测普通路段基本费率客车0.42、5 元/车公里，500 米以上桥梁隧道基本费率客车 1.4 元/车公里。本项目中，500 米以上桥隧共 11.47 公里，500 米以上桥隧占比21.36%，本项目测算收费标准为 37 元/标准小客车 全程，实际收费按省人民政府批准的标准执行，本方案测算暂不考虑通行费标准调整。4.4.2 可行性缺口补助可行性缺口补助 根据 关于印发云南省国家高速公路政府和社会资本合作项目实施细则（试行）的通知（云财建（2016）79 号）精神，营运期政府补贴，按照债务资本、社会资本投资收益全覆盖的原则，在实际交通量达不到盈亏平衡点交通量时，政府对项目收益与项目成本缺口部分给予补助。本项目采用风险分担、收益共享43、方式，政府只承担缺口部分 30%的补贴责任，剩余由社会资本方自行承担。4.4.3 调价机制调价机制（1）边界条件变化导致的调整 项目合作期内，若因项目设计标准、投资规模、建设内容、收费 21 标准等非社会资本方原因引起的边界条件变化，按 PPP 项目合同约定的收益测算条件和参数重新测算后，报相关审批部门批准后，调整政府补助金额和对应的 PPP 项目合同条款。（2）政府补助的调整机制 保山市（或腾冲市）财政局委托审计部门或中介机构每年对项目公司进行一次审计，依据审计报告确定的实际营运收入和管养维护成本，按照 PPP 项目合同约定的调整机制调整政府补助额度，纳入年度预算统筹安排。4.4.4 超额收44、益共享机制超额收益共享机制 本项目政府股权作为特殊股权，当项目实际经营收入小于或等于盈亏平衡点收入时，不参与项目公司利润分配。盈亏平衡点收入：当年资金成本+当年运营成本+当年税费=当年盈亏平衡点收入。当实际经营收入高于盈亏平衡点收入时，政府不再对项目公司进行可行性缺口补助。对高于盈亏平衡点以上部分，视作项目超额收益，政府和社会资本按照 37 的比例进行分配。4.5 绩效机制绩效机制 国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行的通知（国办发201542 号）规定：行业主管部门应制定不同领域的行业技术标准、公共产品或服务技术规范，加强对公共服务质量和价格的监管。建立政府、公众共同参与的综合性评价体系45、，建立事前设定绩效目标、事中进行绩效跟踪、事后进行绩效评价的全生命周期绩效管理机制，22 将政府付费、使用者付费与绩效评价挂钩，并将绩效评价结果作为调价的重要依据，确保实现公共利益最大化。根据 财政支出绩效评价管理暂行办法（财预 2011 285 号）、关于推进预算绩效管理的指导意见（财预2011416 号）等相关文件，制定符合本项目特点的绩效考核体系，作为 PPP 项目合同的组成部分（以下绩效考核体系及结果运用为暂定方案，最终以 PPP项目合同约定为准），便于政府主管部门对项目全生命周期进行绩效监控和量化考核，确定政府补贴额度。4.5.1 绩效指标体系绩效指标体系 根据财政部财政支出绩效评价46、管理暂行办法（财预2011285 号）、关于推进预算绩效管理的指导意见（财预2011416 号）等相关文件，结合公路技术状况评定标准（JTG H20-2007）等制定符合本项目特点的绩效考核体系，本体系分为可用性服务绩效考核指标和运维服务绩效考核指标，分别针对项目的建设期和运营期进行绩效评价。绩效考核体系作为 PPP 项目合同的组成部分，便于政府主管部门对项目全生命周期进行绩效监控和量化考核。可用性服务绩效考核指标可用性服务绩效考核指标 序号 考核项目 考核内容 满分 评分标准 1 质量目标 工程质量控制情况 60 项目建设期内，因质量问题被有关部门通报、处罚，视情节轻重，每次扣 13 分。247、 进度目标 工期目标情况 20 因社会资本方原因未能按时完工，每延误 1 个月，扣 3 分。23 运维服务绩效考核指标运维服务绩效考核指标 序号 考核项目 考核内容 满分 评分标准 1 路面状况 龟裂、裂缝、坑槽、松散、沉陷、车辙等 15 按照公路技术状况评定标准（JTG H20-2007）等规范，在各绩效考核期对项目的技术状况进行评定。依据公路技术状况评定标准，公路技术状况分为优、良、中、次、差五个等级。各考核项目依据绩效考核评定的等级确定得分：评定为优，得满分；评定为良，得 12 分；评定为中，得 9 分；评定为次，得 6 分；评定为差，得 3 分。2 路基状况 路肩、边坡、水毁冲沟、路基48、构造物、路缘石、路基沉降、排水系统淤塞等 15 3 桥隧状况 墩台、梁板、支座、桥面伸缩缝，洞门、洞身衬砌、渗漏水、整洁等 15 4 沿线设施 防护设施、隔离栅、标志、标线、绿化管养等 15 5 绿化与环境保护 绿化植物栽植成活率，绿化植物定期修剪、整形、病虫害防治等 10 具体评分标准以采购文件及合同约定为准。6 养护作业安全 安全管理制度的建立和执行、事故发生率等 10 具体评分标准以采购文件及合同约定为准。7 管理能力 养护数据的管理、检查制度的建立和执行、档案管理等 10 具体评分标准以采购文件及合同约定为准。8 服务质量 公众满意度等 10 具体评分标准以采购文件及合同约定为准。合计49、 100 4.5.2 绩效考核结果的运用绩效考核结果的运用 项目绩效考核实施细则由腾冲市人民政府于项目合同签订前确定，并报保山市财政局备案，政府除有权根据约定绩效考核分数支付相应的服务费外，如社会投资人未在规定的时间内改正或改正的效果未能达到绩效考核标准的，则政府有权自行或者委托第三方介入项目建设和运营管理工作，并提取建设期履约保函或运营维护保函项下的3 安全文明目标 建设期安全生产、文明施工情况 20 一般责任事故 1 次扣 2 分，较大责任事故 1 次扣 5 分；重大、特别重大责任事故 1 次扣 10 分。材料堆放、渣土清运、交通影响等方面，被有关部门通报、处罚，每次扣 0.5 分。合计 50、100 24 相应金额。项目实际绩效优于约定标准的，项目实施机构应执行项目合同约定的奖励条款，并可将其作为项目期满合同能否展期的依据。（1）可用性服务绩效考核依据政府审计或中介机构绩效考核等确定的结果，按下列计算方法扣除绩效考核金额：绩效考核得分90 分，政府不扣除约定的绩效考核金额；60 分绩效考核得分90 分，绩效考核挂钩部分按下式计算：应扣除的绩效考核金额=确定的建设投资约定考核比例（1-绩效考核得分率）绩效考核得分60 分，政府全额扣除约定的绩效考核金额；若在规定时间内项目公司不能对存在的问题整改并符合使用性要求，视为项目公司违约，政府方有权单方面终止合同。（2）政府补助与运维服务绩效51、考核挂钩，按下列计算方法扣除：绩效考核得分90 分，政府补助全额支付；60 分绩效考核得分90 分，政府补助按得下式计算：政府当期实际补助额扣除部分=当期补贴约定考核比例（1-绩效考核得分率）绩效考核得分60 分，政府补助额与绩效挂钩部分全额扣减：政府当期实际补助额=当期补贴（1-约定考核比例）若连续两个考核周期考核得分低于 60 分，且整改后仍未通过绩效考核，视为项目公司违约，政府方有权单方面终止合同。在运营期间，每年根据本年度各考核期考评结果综合考虑，若绩效考核得分均在 95 分以上，给予一定的奖励，本年度绩效考核奖励的比例在 PPP 项目合同中约定，原则上不超过约定考核比例。25 4.652、 主要产出说明主要产出说明 腾猴高速公路处于天保至猴桥高速公路的末端路段，直接连通天保和猴桥两个国家一类口岸。本项目的特殊地位，有利于优化完善国家干线公路网布局。本项目采用双向四车道高速公路标准（其中：CK50+450CK52+000 段长 1.55 公里采用一级公路标准建设），设计速度 80 公里/小时，路基宽 25.5 米，路线全长 51.47607 公里。本项目建成后，社会效益显著，有利于增强云南省及保山市的综合经济实力，促进社会综合事业的发展，提高沿线人民收入，改善人民生活环境，改善沿线人文环境，使沿线广大人民直接受益。五、合同体系五、合同体系 在 PPP 项目中，除项目合同外，项目公53、司的股东之间，项目公司与项目的融资方、承包商、专业运营商、原料供应商、保险公司等其他参与方之间，还会围绕 PPP 项目合作订立一系列合同来确立和调整彼此之间的权利义务关系，共同构成 PPP 项目的合同体系。PPP项目合同是整个合同体系的基础和核心，政府方与社会资本方的权利义务关系以及 PPP 项目的交易结构、风险分配机制等均通过 PPP 项目合同确定，并以此作为各方主张权利、履行义务的依据和项目全生命周期顺利实施的保障。PPP 项目合同是政府方与社会资本方依法就 PPP 项目合作所订立的合同。其目的是在政府方与社会资本方之间合理分配项目风险，明确双方权利义务关系，保障双方能够依据合同约定合理主54、张权利，妥善履行义务，确保项目全生命周期内的顺利实施。PPP 项目合同是其他合同产生的基础，也是整个 PPP 项目合同体系的核心。根据项 26 目行业特点、付费机制、运作方式等具体情况，PPP 项目合同包括以下核心条款：引言、定义和解释；项目的范围和期限；前提条件；项目的融资；项目用地；项目的建设；项目的运营；项目的维护；股权变更限制；付费机制；履约担保；政府承诺；保险；守法义务及法律变更；不可抗力；政府方的监督和介入；违约、提前终止及终止后处理机制；项目的移交；适用法律及争议解决；合同附件等。本方案中列举部分主要合同条款，作为政府决策、社会资本参考的边界条件，具体的 PPP 项目合同条款在采55、购阶段按照财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156号）制定。5.1 权利义务权利义务 5.1.1 政府方的权利政府方的权利 政府方享有包含但不限于以下主要权利：（1）要求项目公司全面履行法律、法规等规定的及 PPP 项目合同约定的义务；27（2）按照有关法律法规和政府管理的相关规定，行使政府监管。政府方有权自行或委托专业机构对社会资本出资情况、资金的使用、设立项目公司以及对项目的建设、运营、维修和移交进行监督管理；（3）按照项目所在地现行规定严格履行行政监督、行政执法的管理工作；（4）对社会资本方违反法律、法规、规章等的行为依法进行处理，对社会资本方违反 PPP 56、项目合同约定的行为依法追究违约责任；（5）对社会资本在项目各阶段违约时享有提出并实施提前终止的权利；（6）法律、法规规定的其他权利。5.1.2 政府方的义务政府方的义务 政府方履行包含但不限于以下主要义务：（1）遵守与项目建设、运营、维护有关的法律、法规等；（2）按照国家及项目所在地有关法律及法规，在其权限和管辖范围内尽力协助社会资本及时获得设立项目公司、协助社会资本方办理项目融资贷款、建设、运营及管理所必需的批文；协助社会资本方办理项目核准或备案手续，协调审批程序，以获得本项目所需的其他批准；（3）政府方负责运营和养护连接项目的道路和其他基础设施，以保证通往项目的交通高效和安全；（4）对项目57、公司涉及本项目的征地拆迁工作提供必要协助，综合治理、维持稳定，为项目顺利推进创造条件；（5）由于法律、法规、政策的变化导致本项目无法继续履行的，政府方将按照 PPP 项目合同的约定，对社会资本方进行合理的补偿；28（6）政府方不应干预项目的正常实施，除非此种干预是为了保护公共利益及安全所必需的，或是有法律、法规所赋予的权利；（7）按风险分配的约定，承担应由其承担的风险；（8）法律、法规规定的其他义务。5.1.3 社会资本方的权利社会资本方的权利 社会资本方享有包含但不限于以下主要权利：（1）要求政府方全面履行法律、法规等规定的以及 PPP 项目合同约定的义务；（2）享有政府授予的特许经营权，并58、按合同约定获得政府支持；（3）有权对政府方未按照法律、法规等以及 PPP 项目合同约定履行义务的行为予以投诉、控告、申诉，对政府方违反 PPP 项目合同约定的行为依法追究违约责任；（4）有权对第三人侵害项目特许经营权的行为提起违约责任；（5）按项目合同约定实施项目，获得相应回报的权利；（6）在特许经营期内，享有国家和省以及项目所在地、市给予的优惠政策；（7）当边界经营条件变化时，社会资本方有权提出对政府补助金额或 PPP 项目合同有关条款进行调整申请；（8）法律、法规规定的其他权力。5.1.4 社会资本方的义务社会资本方的义务 社会资本方履行包含但不限于以下主要义务：（1）遵守与项目建设、运营59、维护有关的法律、法规等；承担按 PPP 项目合同约定社会资本方应承担的风险，向社会提供公共服 29 务；（2）接受政府方及其他主管部门对本项目建设资金筹措与使用、招标投标活动、建设施工和运营管理各方面的监督和检查；接受有关主管部门的行业管理及监督、检查；（3）按有关规定接受并配合国家审计机关或住建主管部门的结算审计；项目未经结算审计，不得办理竣工验收手续，不得报批竣工决算；（4）严格执行项目法人责任制度、项目资本金制度、招标投标制度、合同管理制度、工程监理制度等有关规定；（5）依法依约建立、健全并执行包括计划、统计、技术、财务、物资资料、设备设施等在内的各项管理制度，全面完成项目建设、运营及60、管养任务；（6）按照 PPP 项目合同的规定筹措项目建设、运营、维护所必需的资金。社会资本方应当按照 PPP 项目合同及相关规定管理和使用项目建设资金，做到专款专用，专户储存；按照工程进度，及时支付工程款；按照规定的期限及时退还保证金、办理工程结算；不得拖欠工程款和征地拆迁款，不得挤占挪用建设资金；（7）采取有效、可行的建设、运营管理方案；（8）严格执行国家规定的基本建设程序，不得违反或者擅自简化基本建设程序，依法办理项目建设、运营管理中各项报批、备案等手续；严格执行本行业的强制性标准、各类技术规范、标准及规程的要求；（9）按照国家有关规定建立健全质量和安全保证体系，落实质量和安全生产责任制，61、施工中应加强对承包人的监督和管理，运营维 30 护期应加强对职工的教育与培训，确保项目的工程质量和财产、人员安全；（10）严格执行有关环境保护和土地管理的规定，采取有效措施保护环境和节约用地。在实施本项目的过程中因环境污染和水土流失而造成人身伤亡、财产损失、罚款、经济赔偿、诉讼及其他一切责任，均由社会资本方负责；（11）采取措施保护在项目施工、运营或维护过程中可能发掘出的文物、古迹等，并按约定承担相应费用；（12）为项目的施工、运营、维护及管理的需要，向保险公司投保各种必须的保险，并自行承担保险费用。上述保险的保险单副本应报政府方备案。未办理保险所造成的损失由社会资本方自行承担；（14）按照有62、关技术政策和技术规范要求，经常性或定期对项目运行状况进行检测、检查和维护，使项目及其附属设施处于良好状态，定期向政府方报送设施、设备的维护情况；（15）不得擅自转让、出租、抵押或质押特许经营权，或将项目设施用于 PPP 项目合同约定范围之外；（16）如未来政府利用本项目参与财政部或云南省 PPP 示范项目申请国家或地方专项资金补助，社会资本方应尽力提供协助；（17）在特许经营期限届满后以良好的运营和养护状态将项目所有设施无偿移交给政府方指定机构；（18）按照中华人民共和国档案法等有关法律、法规的规定进行档案管理；（19）协助和配合政府有关部门依法行政；（20）依法缴纳有关税、费；31（21）接63、受国家法律、法规监管的义务；遵守法律、法规规定的其他义务。5.2 调整衔接调整衔接 5.2.1 应急处置应急处置 项目公司应针对项目建设、运营过程中的环境污染、重大安全事故、自然灾害等事故制订应急处置预案，并报政府方批准后实施。当出现上述紧急情况时，项目公司应及时报告政府方，并按应急处置预案的规定执行。5.2.2 临时接管临时接管 根据现行立法规定，出现下列任意一种情形，政府方有权临时接管项目：（1）项目公司未违约情形下的介入 本项目存在危及人身健康或安全、财产安全或环境安全的风险；介入项目以解除或行使政府法定责任；发生紧急情况，且政府合理认为该紧急情况将会导致人员伤亡、严重财产损失或造成环境64、污染，并且会影响项目正常实施。政府方在介入项目之前须按 PPP 项目合同中约定的通知程序提前通知项目公司，并且应当遵守合同中关于行使介入权的要求。在政府方介入的范围内，如果项目公司的任何义务或工作无法履行，这些义务或工作将被豁免。因政府方介入引发的所有损失及额外费用均由政府承担。（2）项目公司违约情形下的介入 32 未经政府批准，擅自转让、出租特许经营权；未经政府批准，擅自将所经营的财产进行处置或者抵押；因管理不善，发生重大质量、生产安全事故；擅自停业、歇业，严重影响到社会公共利益和安全；法律、法规禁止的其他行为。如果政府方在行使监督权时发现项目公司存在上述任何一种情形，政府方认为有可能需要介65、入的，介入前按照 PPP 项目合同的约定书面通知项目公司并给予其一定期限自行补救，如果项目公司在约定的期限内仍无法补救，政府方有权行使介入权。政府方在项目公司违约情形下介入的法律后果：政府方或政府方指定第三人将代项目公司履行其违约所涉及的部分义务；任何因政府方介入产生的额外费用均由项目公司承担，该部分费用可从保函中提取或者由项目公司直接支付；如果政府方的介入仍然无法补救项目公司的违约，政府方仍有权根据提前终止机制终止项目合同。（3）项目公司无法继续经营，申请解除特许经营 PPP 项目合同时的临时接管 项目公司因不可抗力无法继续经营的，可以申请终止特许经营PPP 项目合同。政府方临时接管该项目或66、者采取其他有效措施，保证本项目产品和服务的正常提供，并于接管之日起，按照规定确定新的特许经营者。5.2.3 违约违约（1）政府方违约 政府方违约事件包括但不限于：33 未按 PPP 项目合同约定向项目公司付费或提供补助达到一定期限或金额；违反 PPP 项目合同约定转让合同项下义务；发生政府方可控的对项目设施或项目公司股份的征收或征用，但因涉及社会公共利益需求时政府方可要求社会投资人将其持有的项目公司的股权全部或者部分转让给政府出资单位或其指定机构的情况除外；发生政府方可控的法律变更导致 PPP 项目合同无法继续履行；其他违反 PPP 项目合同项下义务，并导致项目公司无法履行合同的情形。（2）项67、目公司违约 项目公司违约事件包括但不限于：项目公司未在约定时间内实现约定的建设进度或项目完工、或开始运营，且逾期超过一定期限；项目公司未按照规定的要求和标准提供产品或服务，情节严重或造成严重后果；项目公司违反 PPP 项目合同约定的股权变更限制；未按 PPP 项目合同约定为项目或相关资产购买保险。5.2.4 提前终止提前终止（1）提前终止的事由 项目提前终止的事由包括：政府方违约事件发生政府方违约事件，政府方在一定期限内未能补救的，项目公司可根据 PPP 项目合同约定主张终止合同；项目公司违约事件发生项目公司违约事件，项目公司和融 34 资方或融资方指定的第三方均未能在规定的期限内对该违约进行68、补救的，政府方可根据 PPP 项目合同约定主张终止合同；政府方选择终止政府方在项目期限内任意时间可主张终止 PPP 项目合同；不可抗力事件发生不可抗力事件持续或累计达到一定期限，任何一方可主张终止 PPP 项目合同。违约情形的补救期限，PPP 项目合同谈判中约定。（2）政府方选择终止 本项目关系社会公共利益，政府方享有在特定情形下单方面决定终止项目的权利，给予项目公司合理的补偿。政府方单方面终止项目的特定情形由 PPP 项目合同谈判确定。5.2.5 终止后的处理机制终止后的处理机制 若 PPP 合同提前终止，应严格按照 PPP 项目合同指南（试行）第十八节违约、提前终止及终止后处理机制的相关要69、求，由签约双方共同协商，按照“平等协商、风险分担”的原则，依据现行民商法、行政法，包括民法通则、合同法、公司法、担保法、行政许可法、会计法、土地管理法、建筑法等法律法规相关条款执行，具体要求在 PPP 合同条款中予以明确。若 PPP 合同提前终止，则除非 PPP 合同另有约定，按以下方式支付补偿金。合同解除结算计算标准合同解除结算计算标准 项次 合同解除情形 结算方式 一 政府违约导致的终止 建设期终止：T1+W 经营期终止：T2+W+P 35 项次 合同解除情形 结算方式 二 社会资本违约导致的终止 建设期终止：T1-W 经营期终止：T2-W+P 三 法律变更或国家政策导致终止 建设期终止：70、T1+W 经营期终止：T2+W+P 四 不可抗力事件导致终止 建设期终止：T1-B-Q 经营期终止：T2-B-Q 其中：T1:社会资本方尚未收回的投资额（以审计并确认的金额为准）；T2:T2=未付融资本金+未付社会资本股权投资 未付融资本金=建设期贷款本息-已付融资本金 未付社会资本股权投资=（社会资本股权投资-已付社会资本股权投资本金）（1+i）n i:合同约定社会资本股权投资年度折现率 n：项目已完成运营期 W:为违约的情形下违约方应支付的违约金，按合同约定计算。B:发生不可抗力情形时，社会资本按合同约定投保情形下实际获得的保险赔款。Q:发生不可抗力情形时，因社会资本投保不足，导致所获保险71、赔款无法使项目设施恢复到出险前的正常状态和价值的恢复性建设费用缺额部分。P:终止后社会资本应向政府方或其他机构移交运营维护所需的零部件、备品备件等的评估值。特别说明：（1）社会资本违约导致本合同提前终止，若按照对应公式计算终止补偿金值为负数，则社会资本应向政府方支付本条所述负数的绝对值作为补偿金。36（2）社会资本获得政府方补偿后，须优先用于清偿项目公司负债。（3）若因社会资本违约导致提前终止并按以上公式计付提前终止补偿金，则政府方不应再就同一违约事项提取履约保函项下的违约金。（4）本合同提前终止导致社会资本清算，遵照有关规定执行。股东协议另有约定的，从其约定。5.3 合同变更合同变更 社会投72、资人承诺其自项目公司成立之日起，不得向其他方转让其持有的项目公司股权，除非转让为法律所要求，由司法机关裁定和执行（如上述行为的起因涉及社会投资人过错，则认定为社会资本违约，政府方有权视情形提取运营维护保函项下的违约金额，直至提前终止PPP 项目合同）。5.4 非竞争性承诺非竞争性承诺 项目特许经营期内，在未与社会资本达成一致的情况下，政府方不再审批新建与本项目平行并存在竞争关系的高速公路。但本项目已达到设计运行能力或出现长期超负荷运转除外。5.5 运营期满后的资产处置运营期满后的资产处置 特许经营期满，项目公司应无偿将本项目在正常可运营状态下移交给政府或其指定的机构，移交范围和标准满足下列规定73、：37 5.5.1 移交范移交范围及要求围及要求（1）项目公司的全部固定资产、权利，并确保固定资产符合相关技术规范和设计功能标准要求，权利不存在任何权利瑕疵。（2）设施正常运转所必须的零部件、备品备件以及其它动产。（3）运营和维护所要求的所有技术和技术规程等无形资产。（4）在用的各类管理章程和运营手册包括专有技术、生产档案、技术档案、文秘档案、图书资料、设计图纸、文件和其它资料，以使本项目设施能平稳地正常地持续运营。（5）土地使用权及与本项目设施场地有关的其它权利。（6）上述资产在向政府指定机构移交时应不存在任何留置权、债权、抵押、担保物权或任何种类的其它请求权。（7）项目公司在未正式完成交接74、前，应善意履行看守职责，保障正常提供公共服务。5.5.2 移交标准移交标准（1）在移交日之前不早于 12 个月，项目公司应按照 PPP 项目合同约定的最后恢复性大修计划对项目设施进行恢复性大修，此大修必须在移交日前的 2 个月之前完成。（2）通过最后恢复性大修，项目公司应确保关键设备的整体完好率达到 PPP 项目合同约定。5.5.3 移交后移交后绩效评价绩效评价 在项目移交完成后，财政部门组织有关部门对项目产出、成本效益、监管成效、可持续性、政府和社会资本合作模式应用等进行绩效评价，并按相关规定公开评价结果。评价结果作为政府开展 PPP 管 38 理工作决策参考依据。5.6 履约保障履约保障 75、5.6.1 强制保险强制保险 项目公司应承担购买并维持保险的相关义务，具体包括：（1）在整个 PPP 项目合作期限内，购买并维持项目合同约定的保险，确保其有效且达到合同约定的最低保险金额；（2）督促保险人或保险人的代理人在投保或续保后尽快向政府提供保险凭证，以证明项目公司已按合同规定取得保单并支付保费；（3）如果项目公司没有购买或维持合同约定的某项保险，则政府方可以投保该项保险，并从履约保函项下扣抵其所支付的保费或要求项目公司偿还该项保费；（4）向保险人或保险代理人提供完整、真实的项目可披露信息；（5）在任何时候不得做出或允许任何其他人做出任何可能导致保险全部或部分失效、可撤销、中止或受损害的76、行为；（6）当发生任何可能影响保险或其项下的任何权利主张的情况或事件时，项目公司应立即书面通知政府方；（7）尽一切合理努力协助政府或其他被保险人及时就保险提出索赔或理赔。（8）项目公司所投险种包括但不限于：建筑工程一切险；安装工程一切险；财产险；第三者责任险。5.6.2 履约保函体系履约保函体系（1）项目建设履约保函 项目公司应在项目合同全部生效之日起 20 个工作日内（具体时 39 间期限要求按合同约定）向政府方出具建设履约保函，其格式应为见索即付的银行保函或为政府方接受的其他格式的银行保函，作为其履行建设期义务的保证。项目建设期的保函按合同约定金额，担保期按PPP 项目合同约定。（2）运营77、维护保函 项目公司应在项目商业运营日起 20 个工作日内（具体时间期限要求按合同约定）向政府方出具运营维护保函，其格式应为见索即付的银行保函或为政府方接受的其他格式的银行保函，作为其履行整个运营期义务的保证。运营年度的保函按合同约定金额，担保期至项目移交之日。如果政府方在项目合作期内根据 PPP 项目合同的有关规定提取运营维护保函项下的款项，项目公司应确保在政府方提取后的 20 个工作日内（具体时间期限要求按合同约定），将运营维护保函的数额恢复规定数额，且应向政府方提供运营维护保函已足额恢复的证据。（3）移交维修保函 项目公司在特许经营期移交满终止日 12 个月之前（具体时间期限要求按合同约定78、）向政府方出具移交维修保函，其格式应为见索即付的银行保函或为政府方接受的其他格式的银行保函，作为其履行整个移交维修期义务的保证。移交维修期的保函按合同约定金额，担保期至期满移交后 12 个月届满。六、监管架构六、监管架构 6.1 授权关系授权关系 腾冲市人民政府作为本项目政府和社会资本合作的实施机构，报 40 保山市人民政府批准后明确具体授权范围。项目公司治理结构上，政府方拟选派一定数量代表出任项目公司董事会、管理层、监事会成员，与社会资本共同组建经营管理团队，负责日常经营工作。通过董事会、总经理办公会处理项目公司在建设和运营维护中的问题。项目公司根据项目特性制定损益分配条款，用法律形式明确各79、自的职责。本项目由项目股东、政府代表、专家顾问等组建协调委员会，对项目公司内部利益冲突进行协调解决，同时致力于与政府相关部门的沟通协调。对于争端解决，优先选择协调委员会协调，最后选择仲裁或者诉讼。6.2 监管方式监管方式 本项目的监管方式包括履约管理、行政监管和公众监督三个层次，涵盖项目的全寿命周期。6.2.1 行政监管行政监管 政府方享有法律赋予的行政管理职权，同时享有其作为 PPP 项目合同一方签约主体的权利，在前期准入、项目投融资、建设、运营管理维护、中期评估、移交等全过程全环节承担履约管理职责。本项目作为影响社会公共利益、负有重大社会责任的基础设施建设项目，亦需接受广泛的公众监督。行业80、监管主体包括保山市财政、发改、交运、国土、环保等部门，主要是在项目前期承担各类审批职责，并在各自职权范围内发挥监管作用。保山市工商、税务、电力、公安等部门，根据各自职责范围对项目的建设和运营等相关方面进行监管，履行职能。41 项目前期阶段的立项、规划、可研、选定社会投资人、项目公司注册成立等一系列工作均需行政主管、行业监管等职能部门的审批，即政府部门履行 PPP 项目的准入监管和投资监管职责。从建设阶段开始，行政监管的重点主要集中在以下几方面：公共安全：本项目涉及公共利益和公共安全，在项目建设期和运营期均可能发生影响公共安全的事故。各相关行政部门应在各自职权内对项目实施安全监督监察，防范重大安81、全事故发生。监管职责包括但不限于建设工程安全检查、生产运营设施达标检查等。环境保护：项目运营过程中，应由行业主管部门牵头，对项目各项运营指标进行严格的监督检查，并制定定期检查及不定期抽查制度，辅以完善的奖惩制度，以保证项目在运营过程中各项运营指标满足项目设计规划要求。价格监管：按收费公里管理条例执行，若政策另有规定，按规定执行。绩效监管：市财政局会同相关职能监管部门制定完善的项目绩效评价体系，加强对项目公司在 PPP 合同期内绩效的考核，全面评估项目的技术、管理运营和财务表现，督促投资人持续改进项目管理水平，提升服务效率。6.2.2 履约管理履约管理 腾冲市人民政府作为政府方履约管理的责任主体82、，按照项目协议约定，督促项目公司落实相关承诺。履约监管的范围限于项目协议确定的权利义务边界。对于项目协议有所约定的情形，各方需遵从合同约定；对于项目协议没有约定的情形，双方应本着“平等、友好”的原则的协商解决。42 6.2.3 公众监督公众监督 社会公众有权对特许经营活动进行监督，向有关监管部门投诉，或者向实施机构和特许经营者提出意见建议。项目公司应主动建立一套有效的公众沟通机制，具体包括：在处理涉及公众利益的相关问题上，项目公司应该主动提前公示，如环保、拆迁、紧急疏散、运营计划调整等事项。公示的渠道应当包括但不限于：政府和项目公司的官方网站、官方微博、微信号、当地主要媒体等。根据事件的影响范83、围和重要程度，双方可选择合适的信息发布渠道。建立通畅的公众意见反馈的渠道，如设立投诉热线、开通具有信息反馈功能的官方微博、微信号等，并指定专门的部门或人员负责，对公众意见提供反馈。项目公司可根据企业的人力资源情况，设立新闻办公室或类似机构，负责信息平台的维护运营、媒体关系的处理、公众信息的搜集和反馈等。七、社会资本采购方式七、社会资本采购方式 7.1 采购方式采购方式 根据中华人民共和国政府采购法、政府和社会资本合作模式操作指南、政府和社会资本合作项目政府采购管理办法、政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法等有关法律法规的规定，PPP 项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商84、和单一来源采购。43 采购方式适用条件比较表采购方式适用条件比较表 采购方式 适用条件 公开招标 根据政府采购货物和服务招标投标管理办法第四条规定，货物及服务采购项目达到公开招标数额标准的，必须采用公开招标方式。因特殊情况需要采用公开招标以外方式的，应当在采购活动开始前获得设区的市、自治州以上人民政府财政部门的批准。根据政府和社会资本合作项目政府采购管理办法第四条规定，公开招标主要适用于采购需求中核心边界条件和技术经济参数明确、完整、符合国家法律法规及政府采购政策，且采购过程中不作更改的项目。邀请招标 根据政府采购法第二十九条规定，符合下列情形之一的货物或者服务，可以依照本法采用邀请招标方式采85、购：具有特殊性，只能从有限范围的供应商处采购的；采用公开招标方式的费用占政府采购项目总价值的比例过大的。竞争性 谈判 根据政府采购法第三十条和政府采购非招标采购方式管理办法第二十七条规定，竞争性谈判的适用情形包括：招标后没有供应商投标或者没有合格标的，或者重新招标未能成立的；技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格或者具体要求的；非采购人所能预见的原因或者非采购人拖延造成采用招标所需时间不能满足用户紧急需要的；因艺术品采购、专利、专有技术或者服务的时间、数量事先不能确定等原因不能事先计算出价格总额的。竞争性 磋商 根据政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法第二条规定，符合下列情形的项目，可以采用86、竞争性磋商方式开展采购政府购买服务项目：政府购买服务项目；技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格或者具体要求的；因艺术品采购、专利、专有技术或者服务的时间、数量事先不能确定等原因不能事先计算出价格总额的；市场竞争不充分的科研项目，以及需要扶持的科技成果转化项目；按照招标投标法及其实施条例必须进行招标的工程建设项目以外的工程建设项目。单一来源采购 政府采购法第三十一条对单一来源采购的适用情形做了严格规定，符合下列情形之一的货物或者服务，可以依照本法采用单一来源方式采购：只能从唯一供应商处采购的；发生了不可预见的紧急情况不能从其他供应商处采购的；必须保证原有采购项目一致性或者服务配套的要求，需要继87、续从原供应商处添购，且添购资金总额不超过原合同采购金额百分之十的。通过对各种采购方式的比较，因本项目对合理利润、资本报酬率、融资结构等尚有待协商确认，政府对本项目实施的一些细节内容也有待与社会资本进一步谈判澄清，建议由保山市财政局批准，采用竞争竞争性性磋商磋商采购社会资本。7.2 资质资格条件资质资格条件 初步考虑，社会资本除应具备中华人民共和国政府采购法第二十二条所规定的条件外，还应具备以下资格条件：（1）具有独立承担民事责任的能力 为中华人民共和国境内依法注册的企业法人，且合法存续的企业，具有融资、施工、采购、运营管理能力。44（2）商业信誉良好 在经营活动中未因违法违规行为受到行政处罚或88、因违法违规行为正在受到行政调查，自 2013 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日财务会计资料无虚假记载、银行和税务信用评价系统和行业主管部门信用评价系统中无不良信用记录，且没有处于投标资格被暂停或取消，财产被接管、冻结、破产等状态，无被禁止市场准入情形。（3）申请人资产状况 以 2015 年 12 月 31 日为基准日，总资产 400 亿元人民币及以上，注册资本 10 亿元人民币及以上，净资产 80 亿元人民币及以上。（4）财务状况 自 2013 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日每年均为盈利，且年度财务报告应当经具有法定资格的中介机构审计并出具标准无保89、留意见，财务状况良好。2015 年末资产负债率小于 85%，无重大不良资产或不良投资项目。（5）具有履行合同所必需的设备和专业技术能力 专业技术能力：公路工程施工总承包一级及以上资质，且安全生产许可证在有效期内。项目经理及主要负责人要求：拟派项目负责人需具备高级及以上技术职称，持一级建造师资格证。业绩要求：近五年在中国境内具有投资、建设或运营高速公路项目（单项金额不少于 10 亿元）的 2 个业绩。（6）融资能力 具有银行授信可用额度或银行存款证明不低于 50 亿元人民币的投融资能力。45 社会资本的资格条件最终以 PPP 项目采购文件为准。八、财务测算八、财务测算 财务分析计算期等于项目合作90、期。本项目计划 2016 年底开工，2019 年底竣工，建设期 3 年，运营期 30 年。测算根据可研报告及项目实际情况，参照省内已建成的类似项目运营数据，作为本项目的经营收入及成本的测算依据。8.1 项目总投资项目总投资 参见“1.8 投资规模”。8.2 投融资方案投融资方案 参见“4.1 投融资结构”。8.3 基本参数及假设条件基本参数及假设条件 根据政府对本项目的合作意愿，方案拟定资金成本、摊销、合理利润率、财务基准收益率等基本参数条件如下：8.3.1 社会资本投资收益社会资本投资收益 政府和社会资本采用股权合作方式实施本项目，双方按股权分担风险、共享收益，政府和社会资本的资本金投资均不91、考虑收益。8.3.2 债务资金成本债务资金成本 债务资金成本以同期央行五年以上期贷款基准利率为准，还款方式为等额本息。若实际债务资金成本高于上述标准，差额部分由社会资本承担；若实际债务资金成本低于上述标准，结余部分由社会资本 46 享有，计算公式如下：当年偿还金融机构贷款本息建设期货款本息和央行五年以上期贷款基准利率(1+央行五年以上期贷款基准利率)n(1+央行五年以上期贷款基准利率)n-1 本方案按现行基准利率 4.9%测算。若债务资金属于国家政策性资金，其成本按其规定据实计列。8.3.3 合理利润率合理利润率 政府和社会资本采用股权合作方式实施本项目，双方按股权分担风险、共享收益，故本项目92、不单独计列合理利润。8.4 收入测算收入测算 8.4.1 交通流量交通流量（1）基本交通流量 营运期实际交通量低于双方合同约定的基本交通量，由社会资本承担低于基本交通量的收入风险，政府仅对基本交通量与盈亏平衡点交通量的差额部分给予 30%的补贴；实际交通量高于基本交通量且低于盈亏平衡点交通量，政府对盈亏平衡点交通量与实际交通量的差额部分给予 30%的补贴。并且符合下列公式：当实际交通量低于基本交通量、且基本交通量低于盈亏平衡点交通量时：营运期当年政府补贴=（当年资金成本+当年运营成本+当年税费）-（当年基本交通量对应的车辆通行费收入+当年其它运营收入）30%当实际交通量高于基本交通量、且实际交93、通量低于盈亏平衡点交通量时：营运期当年政府补贴=（当年资金成本+当年运营成本+当年 47 税费）-（当年车辆通行费收入+当年其它运营收入）30%当实际交通量高于盈亏平衡点交通量时：政府分得超额收益=（当年车辆通行费收入+当年其它运营收入）-（当年资金成本+当年运营成本+当年税费）30%基准年日均基本交通量=基准年营运成本（不含大修费）（收费标准计费里程365 天）未来年度日均基本交通量=基准年日均基本交通量（1+基本交通量年均增长率）n 当年运营成本=当年经营成本 基本交通量年均增长率按 8%测算。各年度标准小客车预测日均基本交通流量如下表所示：基本交通流量预测表基本交通流量预测表 2020 94、年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 1571 1697 1833 1980 2138 2309 2494 2694 2910 3143 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 3394 3666 3959 4276 4618 4987 5386 5817 6282 6785 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 2044 年 2045 年 2046 年 2047 年 2048 年 2095、49 年 7328 7914 8547 9231 9969 10767 11628 12558 13563 14648（2）测算交通流量 参考云南省公路局编制的云南省公路交通情况调查（2014年分析资料汇编），参照 S311 线 2014 年观测的交通量，换算为标准小客车流量为 5844 辆/日，按年增长率 6.5%计算至 2020 年，项目初始交通量为 8527 辆标准小客车/日。根据类似项目交通量增长情况，结合本项目区位特点及路网规划，车流量预测增长幅度暂按：2021 年2025 年，增长率 10%；2026 48 年2030 年，增长率 8%；2031 年2035 年，增长率 6%；2096、36 年2040 年，增长率 4%；2041 年2045 年，增长率 2%；2046 年2049年不考虑增长，最大交通量不超过项目的设计通行能力。各年度标准小客车预测日均交通流量如下表所示：测算交通流量预测表测算交通流量预测表 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 8527 9380 10318 11350 12485 13734 14833 16020 17302 18686 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2097、38 年 2039 年 20181 21392 22676 24037 25479 27008 28088 29212 30380 31595 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 2044 年 2045 年 2046 年 2047 年 2048 年 2049 年 32859 33516 34186 34870 35567 36278 36278 36278 36278 36278 8.4.2 收费标准收费标准 测算收费标准为 37 元/标准小客车 全程，实际收费按省人民政府批准的标准执行，本方案测算未考虑通行费标准调整。8.4.3 运营收入运营收入 根据国务院重大节假日免收98、小型客车通行费实施方案（国发201237 号），春节、清明节、劳动节、国庆节小客车免费通行，综合考虑绿通车、军车等免费通行车辆情况，通行费按 345 天测算。考虑货车计重收费因素，通行费收入乘以 1.3 的调整系数。特许经营期内，项目累计运营收入 1249396.50 万元（其中通行费收入1236408.09 万元，其他收入 12988.41 万元）。各年度测算收入如下表所示：运营收入预测表运营收入预测表 金额：万元 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 14415.26 15839.2 1799、404.47 19126 21018.73 23100.95 24934.54 26914.48 29052.39 31359.9 49 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 33851.96 35873.08 38015.72 40286.51 42692.11 45242.48 47048.16 48927.29 50879.89 52910.93 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 2044 年 2045 年 2046 年 2047 年 2048 年 2049 年 5100、5023.76 56129.79 57257.89 58409.74 59583.7 60781.44 60799.88 60818.91 60838.54 60858.8 其它运营收入主要包括项目沿线服务区、加油站、广告设置、仓储物流等运营收入。8.5 成本测算成本测算 8.5.1 经营成本经营成本 经营成本包括日常管养维护费（含人工、管理、养护、绿化、保洁、水电、抢险及中修等费用）和大修费用、运营期保险费，参考省交通运输厅国高网（四车道高速公路）管理养护费用取值方案：基准年日常管养维护费按 40 万元/公里。特许经营期内，成本增长率同 CPI（测算取 3.18%，届时以国家统计局公布数据为101、准）。日常管养维护费由项目公司包干使用。测算大修费按 400 万元/公里，运营期内，每十年安排一次大修，考虑到平滑各年度财政支出，大修费在运营期等额预提。实际大修费用按照审计审定投资据实列支。项目运营期内，实际经营成本高于双方合同约定成本时，由社会资本承担超出部分；低于双方合同约定成本时，由社会资本享有结余部分。测算公式为：当年经营成本=基准年日常管养维护费（1+增长率）n+当年大修预提。增长率按 PPP 项目合同约定调价方式确定，本次测算参考前五年度国家统计局公布 CPI 数据。经测算，特许经营期内累计经营成本支出 167535.14 万元（其中日常养护费 103903.94 万元，大修费 102、50 63631.20 万元），各年度经营成本如下表所示：经营成本预测表经营成本预测表 金额：万元 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 4242.08 4309.53 4379.12 4450.93 4525.02 4601.47 4680.35 4761.74 4845.71 4932.35 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 5021.75 5113.99 5209.17 5307.3103、7 5408.7 5513.25 5621.12 5732.42 5847.26 5965.75 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 2044 年 2045 年 2046 年 2047 年 2048 年 2049 年 6088.01 6214.16 6344.32 6478.62 6617.19 6760.17 6907.69 7059.91 7216.97 7379.02 8.5.2 税费税费 本项目通行费收入增值税金及附加综合税负率暂按 3.36%测算，其他收入综合税负率暂按 5.6%测算，政府可行性缺口补助暂不考虑增值税，企业所得税按 25%的税率测算，不考虑可能的税104、收优惠及以前年度的亏损弥补。经测算，本项目经营期内应缴税金 128132.23 万元，其中增值税金及附加 42270.65 万元，所得税 85861.58 万元，各年度应缴税费如下表所示：应缴税费测预测表应缴税费测预测表 金额：万元 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 490.29 538.33 591.12 649.16 712.96 783.13 844.97 911.73 983.79 1061.56 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 105、2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 1145.55 1213.71 1285.98 1647.05 2446.91 3293.79 3943.28 4620.92 5327.12 6063.67 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 2044 年 2045 年 2046 年 2047 年 2048 年 2049 年 6831.94 7332.81 7849.92 8384.24 8935.88 9505.85 9763.66 10034.7 10319.5 10618.8 运营期内实际税率根据国家和地方税收政策据实调整。8.5.3 资产摊销资产摊销 企业会106、计准则解释第 2 号：BOT 业务所建造基础设施不应作为 51 项目公司的固定资产。本项目运作方式为 BOT（建设-运营-移交），建设形成的固定资产所有权并不归项目公司所有，因此不计固定资产折旧。项目建设所形成的固定资产视为项目公司可以在特许经营期内长期使用的运营性资产计入摊销，摊销时只考虑社会资本的资本金和融资金额，在预计使用年限（特许经营期）内平均摊销。8.5.4 偿还金融机构贷款本息偿还金融机构贷款本息 特许经营期内，还本付息总额为 899962.01 万元，其中：利息433504.27 万元、本金 466457.74 万元。各年度还本付息详见附表。8.6 可行性缺口补助可行性缺口补助 107、当项目出现可行性缺口补助时，补助公式去下：运营期当年政府补贴（当年资金成本+当年运营成本+当年应缴税费-当年经营收入）30%经测算，特许经营期内，政府可行性缺口补助总额为 39865.24万元。补助额最高出现在 2020 年，金额 6094.75 万元。各年度补助金额如下表所示：可行性缺口补助测算表可行性缺口补助测算表 金额：万元 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 6094.75 5702.22 5269.35 4791.85 4265.39 3684.71 3176.85 2627.32108、 2032.75 1389.82 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 694.22 136.01 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 2044 年 2045 年 2046 年 2047 年 2048 年 2049 年 52 8.7 政府收益政府收益 经测算，特许经营期内，政府可分配超额收益总额为 55995.38万元。各年度收益如下表所示：政府超额收益分配测算表政府超额收益分配测算表 金额：万元 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 202109、5 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 456.55 1000.01 1451.33 1931.01 2245.51 2572.56 2912.03 3264.83 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 2044 年 2045 年 2046 年 2047 年 2048 年 2049 年 3631.52 3775.22 3919.48 4064.44 4209.57 4355.01 4238.94 4117.68 3110、991.01 3858.68 九、项目前景九、项目前景 本项目为国家公路网规划中天猴高速公路的末端路段，与猴桥至缅甸密支那公路连接，是连接缅甸的重要公路，与计划实施的密支那至班哨公路构成连接中孟印缅大通道，有利于加强中孟印缅四国的经贸合作，推动云南省对外贸易的发展，形成中国面向西南开放的国际大通道，促进云南省经济贸易的进一步发展，具有显著的经济效益。本项目建成后，将进一步改善与猴桥口岸的交通联系，加快腾冲经济开发区的建设，使丰富的农副产品，林业资源，矿产资源转化为商品，进入市场。同时，促进云南建设面向西南开放的桥头堡战略的实施，为云南省、保山市及腾冲地区商业、运输业、加工业及特色农业和旅游业等111、领域的经济发展创造条件。附件：财务测算附表附件：财务测算附表 金额：万元序号序号项目名称项目名称初步设计概算投资初步设计概算投资方案测算估算投资方案测算估算投资备注备注总投资总投资726330.45726330.45668835.74668835.74一一建安工程费建安工程费592123.42592123.42544753.55544753.55按8%降造后测算二二设备及工具、器具购置费设备及工具、器具购置费8741.158741.158741.158741.15三三工程建设其他费用工程建设其他费用92782.6492782.6482657.8082657.801土地征用及拆迁补偿费24472112、.7324472.732建设期贷款利息39982.3829857.54按降造后投资重新测算3其他28327.5328327.53四四预备费预备费32683.2432683.2432683.2432683.24总投资测算表总投资测算表金额：万元备注备注2017年2017年2018年2018年2019年2019年一一总投资总投资100.00%100.00%668835.74668835.74668835.74668835.74189453.27189453.27250808.89250808.89228573.58228573.581 1建安工程费建安工程费81.45%81.45%544753.5113、5544753.55544753.55544753.55163426.07163426.07217901.42217901.42163426.06163426.062 2设备及工具、器具购置费设备及工具、器具购置费1.31%1.31%8741.158741.158741.158741.152185.292185.292185.292185.294370.574370.573 3工程建设其他费用工程建设其他费用12.36%12.36%82657.8082657.8082657.8082657.8015671.1015671.1022551.3722551.3744435.3344435.333.114、1土地征用及拆迁补偿费3.66%24472.7324472.736118.186118.1812236.373.2建设期贷款利息4.46%29857.5429857.542471.049351.3118035.193.3其他4.24%28327.5328327.537081.887081.8814163.774 4预备费预备费4.89%4.89%32683.2432683.2432683.2432683.248170.818170.818170.818170.8116341.6216341.62二二资本金资本金24.83%24.83%166078.00166078.0049823.404982115、3.4066431.2066431.2049823.4049823.401政府方资本金23.78%159078.0047723.4063631.2047723.402社会资本方资本金1.05%7000.002100.002800.002100.00三三专项建设基金专项建设基金5.43%5.43%36300.0036300.0036300.0036300.00四四融资融资69.74%69.74%466457.74466457.74103329.87103329.87184377.69184377.69178750.18178750.181建设期贷款65.28%436600.20100858.83116、175026.38160714.992建设期贷款利息4.46%29857.542471.049351.3118035.19资金筹措测算表资金筹措测算表建设期筹资建设期筹资序号序号项目名称项目名称占投资比例占投资比例方案测算估算投资方案测算估算投资筹措合计筹措合计金额：万元2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年2032年2033年2034年一一融资融资1期初贷款余额466457.74 459315.44 451823.17 443963.78 435719.28 427070.79 417998.53 408481117、.73398498.6388026.3377040.86 365517.13 353428.73 340748.01 327445.922还本付息899962.0129998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7429998.7329998.7429998.732.1偿还本金466457.747142.37492.277859.398244.58648.499072.269516.89983.1310472.310985.4411523.7312088.118、412680.7213302.0913953.882.2偿还利息433504.2722856.4322506.4622139.3421754.2321350.2420926.4720481.9320015.619526.4319013.291847517910.3417318.0116696.6516044.852.3国补资金用于还本3期末贷款余额459315.44 451823.17 443963.78 435719.28 427070.79 417998.53 408481.73398498.6388026.3377040.86 365517.13 353428.73 340748.01 119、327445.92 313492.04二二专项建设基金专项建设基金1偿还本金2偿还利息三三融资成本率融资成本率4.90%四四专项建设基金成本率专项建设基金成本率1.344%2035年2036年2037年2038年2039年2040年2041年2042年2043年2044年2045年2046年2047年2048年2049年一一融资融资1期初贷款余额313492.04 298854.41 283499.55 267392.29 250495.77 232771.33214178.4194674.4174214.72152752.5130238.63 106621.5981847.3255859.1120、28597.462还本付息29998.7429998.7329998.7429998.7429998.7329998.7329998.7429998.7329998.7429998.7429998.7329998.7329998.7429998.7429998.742.1偿还本金14637.6315354.8616107.2616896.5217724.4418592.931950420459.6821462.2222513.8723617.0424774.2725988.2227261.6428597.462.2偿还利息15361.1114643.8713891.4813102.221227121、4.2911405.810494.749539.058536.527484.876381.695224.464010.522737.11401.282.3国补资金用于还本3期末贷款余额298854.41 283499.55 267392.29 250495.77 232771.33214178.4194674.4174214.72152752.5130238.63 106621.5981847.3255859.128597.46二二专项建设基金专项建设基金1偿还本金2偿还利息三三融资成本率融资成本率四四专项建设基金成本率专项建设基金成本率贷款还本付息测算表贷款还本付息测算表特许经营期特许经营期122、序号序号项目项目合计合计金额：万元2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年2032年2033年2034年总成本费用1074497.1542880.43 42597.91 42300.38 41987.08 41657.18 41309.86 40944.2 40559.26 40154.06 39727.56 39278.67 38806.25 38309.1 37785.94 37235.47一经营成本167535.144242.084309.534379.124450.934525.024601.474680.123、354761.744845.714932.355021.755113.995209.175307.375408.71日常养护管理费103903.942121.042188.492258.082329.892403.982480.432559.312640.72724.672811.312900.712992.953088.133186.333287.662大修费63631.22121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.04二折旧和摊销124、473457.7415781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.921折旧和摊销原值473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.72折旧和摊销计提比例100.0125、0%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%三财务费用433504.2722856.43 22506.46 22139.34 21754.23 21350.24 20926.47 20481.93 20015.6 19526.43 19013.291847517910.34 17318.01 16696.65 16044.852035年2036年2037年2038年2039年2040年2041年2042年2043年2044年2045年2046年2047年2048年2049年总成本费用3126、6656.28 36046.91 35405.82 34731.4 34021.96 33275.73 32490.82 31665.29 30797.06 29883.98 28923.78 27914.07 26852.35 25735.99 24562.36一经营成本5513.255621.125732.425847.265965.756088.016214.166344.326478.626617.196760.176907.697059.917216.977379.021日常养护管理费3392.213500.083611.383726.223844.713966.974093.124127、223.284357.584496.154639.134786.654938.875095.935257.982大修费2121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.042121.04二折旧和摊销15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 1578128、2.061折旧和摊销原值473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.7 473457.72折旧和摊销计提比例3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%3.33%三财务费用15361.11 14643.87 13891.48 13102.22 12274.29 11405.8 10494.74 95129、39.058536.527484.876381.695224.464010.522737.11401.28总成本费用测算表总成本费用测算表特许经营期特许经营期序号序号项目项目合计合计单位：辆/日2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年2032年2033年2034年一基本交通流量157116971833198021382309249426942910314333943666395942764618增长率8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.0130、0%8.00%8.00%8.00%二测算交通流量8527938010318113501248513734148331602017302186862018121392226762403725479增长率10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%6.00%6.00%6.00%6.00%三盈亏平衡交通流量209292099921073211512123421322214072149621590216892179421891219922226822811四存在缺口年份存在缺口 存在缺口 存在缺口 存在缺口 存在缺口 存在缺口 存在缺口131、 存在缺口 存在缺口 存在缺口 存在缺口 存在缺口2035年2036年2037年2038年2039年2040年2041年2042年2043年2044年2045年2046年2047年2048年2049年一基本交通流量49875386581762826785732879148547923199691076711628125581356314648增长率8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%二测算交通流量270082808829212303803159532859335163418634870355132、673627836278362783627836278增长率6.00%4.00%4.00%4.00%4.00%4.00%2.00%2.00%2.00%2.00%2.00%三盈亏平衡交通流量233852384124317248112532725863262412663127034274502788028124283792864528923四存在缺口年份交通流量（标准小客车）测算表交通流量（标准小客车）测算表特许经营期特许经营期序号序号项目项目合计合计金额：万元2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年2032年2033133、年2034年一经营收入1249396.514415.26 15839.2 17404.471912621018.73 23100.95 24934.54 26914.48 29052.39 31359.9 33851.96 35873.08 38015.72 40286.51 42692.111通行费收入1236408.0914150.13 15565.64 17122.21 18834.76 20718.23 22790.89 24614.62 26584.39 28711.8 31008.48 33489.36 35498.95 37629.69 39888.2 42281.131.1 测134、算交通流量74507185279380103181135012485137341483316020173021868620181213922267624037254791.2 收费标准3737373737373737373737373737371.3 计重收费系数1.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.32其他收入12988.41265.13273.56282.26291.24300.5310.06319.92330.09340.59351.42362.6374.13386.03398.31410.98二增值税金及附加42270.65490.29135、538.33591.12649.16712.96783.13844.97911.73983.791061.561145.551213.711285.981362.551443.661通行费增值税金41543.31475.44523.01575.31632.85696.13765.77827.05893.24964.721041.881125.241192.761264.361340.241420.652其他收入增值税金727.3414.8515.3215.8116.3116.8317.3617.9218.4919.0719.6820.3120.9521.6222.3123.012035年203136、6年2037年2038年2039年2040年2041年2042年2043年2044年2045年2046年2047年2048年2049年一经营收入45242.48 47048.16 48927.29 50879.89 52910.93 55023.76 56129.79 57257.89 58409.74 59583.7 60781.44 60799.88 60818.91 60838.54 60858.81通行费收入44818.43 46610.63 48475.85 50414.09 52430.32 54527.87 55618.13 56729.96 57865.02 59021.66 137、60201.53 60201.53 60201.53 60201.53 60201.531.1 测算交通流量2700828088292123038031595328593351634186348703556736278362783627836278362781.2 收费标准3737373737373737373737373737371.3 计重收费系数1.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.31.32其他收入424.05437.53451.44465.8480.61495.89511.66527.93544.72562.04579.91598.3561138、7.38637.01657.27二增值税金及附加1529.651590.621654.071719.991788.571859.911897.421935.691974.762014.62055.242056.282057.342058.442059.581通行费增值税金1505.91566.121628.791693.911761.661832.141868.771906.131944.261983.132022.772022.772022.772022.772022.772其他收入增值税金23.7524.525.2826.0826.9127.7728.6529.5630.531.4732.139、4733.5134.5735.6736.81经营收入、增值税金及附加测算表经营收入、增值税金及附加测算表特许经营期特许经营期序号序号项目项目合计合计金额：万元2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年2032年2033年2034年一政府运营补助39865.246094.755702.225269.354791.854265.393684.713176.852627.322032.751389.82694.22136.011资金成本测算899962.0129998.7329998.7329998.7329998.732140、9998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7429998.7329998.7429998.731.1社会资本资本金成本1.2贷款还本付息899962.0129998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7329998.7429998.7329998.7429998.731.3专项基金还本付息2经营成本167535.144242.084309.534379.124450.934525.02460141、1.474680.354761.744845.714932.355021.755113.995209.175307.375408.73应缴税费128132.23490.29538.33591.12649.16712.96783.13844.97911.73983.791061.561145.551213.711285.981647.052446.914使用者付费1249396.514415.2615839.217404.471912621018.7323100.9524934.5426914.4829052.3931359.933851.9635873.0838015.7240286.5142142、692.11二政府收益分配55995.38456.551000.011451.33三政府运营补助现值13522.295190.294602.834031.583475.052932.032400.961962.021538.031127.97731.05346.1464.28-204.49-424.6-584.021年度折现率5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%2折现系数0.85160.80720.76510.72520.68740.65160.61760.58540.55490.143、5260.49860.47260.44790.42460.40242035年2036年2037年2038年2039年2040年2041年2042年2043年2044年2045年2046年2047年2048年2049年一政府运营补助1资金成本测算29998.7429998.7329998.7429998.7429998.7329998.7329998.7429998.7329998.7429998.7429998.7329998.7329998.7429998.7429998.741.1社会资本资本金成本1.2贷款还本付息29998.7429998.7329998.7429998.7429998144、.7329998.7329998.7429998.7329998.7429998.7429998.7329998.7329998.7429998.7429998.741.3专项基金还本付息2经营成本5513.255621.125732.425847.265965.756088.016214.166344.326478.626617.196760.176907.697059.917216.977379.023应缴税费3293.793943.284620.925327.126063.676831.947332.817849.928384.248935.889505.859763.6610034.6145、510319.4710618.794使用者付费45242.4847048.1648927.2950879.8952910.9355023.7656129.7957257.8958409.7459583.760781.4460799.8860818.9160838.5460858.8二政府收益分配1931.012245.512572.562912.033264.833631.523775.223919.484064.444209.574355.014238.944117.683991.013858.68三政府运营补助现值-736.68-811.98-881.62-946.12-1005.24-1146、060.04-1044.6-1027.69-1010.42-991.77-972.47-897.38-826.01-759.09-695.721年度折现率5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%5.50%2折现系数0.38150.36160.34270.32490.30790.29190.27670.26220.24860.23560.22330.21170.20060.19020.1803政府运营补助测算表政府运营补助测算表特许经营期特许经营期序号序号项目项目合计合计金额：万元2020年202147、1年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年2032年2033年2034年1经营收入1249396.514415.26 15839.2 17404.471912621018.73 23100.95 24934.54 26914.48 29052.39 31359.9 33851.96 35873.08 38015.72 40286.51 42692.112政府运营补助39865.246094.755702.225269.354791.854265.393684.713176.852627.322032.751389.82694.221148、36.013增值税金及税金42270.65490.29538.33591.12649.16712.96783.13844.97911.73983.791061.561145.551213.711285.981362.551443.664总成本费用1074497.1542880.43 42597.91 42300.38 41987.08 41657.18 41309.86 40944.2 40559.26 40154.06 39727.56 39278.67 38806.25 38309.1 37785.94 37235.474.1 经营成本167535.144242.084309.534379149、.124450.934525.024601.474680.354761.744845.714932.355021.755113.995209.175307.375408.74.2 折旧和摊销473457.7415781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.924.3 财务费用433504.2722856.43 22506.46 22139.34 21754.23 21350.24 150、20926.47 20481.93 20015.6 19526.43 19013.291847517910.34 17318.01 16696.65 16044.855利润总额172493.94-22860.7-21594.8-20217.7-18718.4-17086-15307.3-13677.8-11929.2-10052.7-8039.4-5878.04-4010.87-1579.36 1138.024012.986所得税85861.58284.51003.257净利润86632.36-22860.7-21594.8-20217.7-18718.4-17086-15307.3-1367151、7.8-11929.2-10052.7-8039.4-5878.04-4010.87-1579.36853.523009.738息税前利润605998.21-4.28911.641921.663035.844264.225619.146804.158086.419473.72 10973.89 12596.96 13899.47 15738.65 17834.67 20057.839息税折旧摊销前利润1079455.9515777.64 16693.56 17703.58 18817.76 20046.14 21401.06 22586.07 23868.33 25255.64 26755.8152、1 28378.88 29681.39 31520.57 33616.59 35839.752035年2036年2037年2038年2039年2040年2041年2042年2043年2044年2045年2046年2047年2048年2049年1经营收入45242.48 47048.16 48927.29 50879.89 52910.93 55023.76 56129.79 57257.89 58409.74 59583.7 60781.44 60799.88 60818.91 60838.54 60858.82政府运营补助3增值税金及税金1529.651590.621654.071719.9153、91788.571859.911897.421935.691974.762014.62055.242056.282057.342058.442059.584总成本费用36656.28 36046.91 35405.82 34731.4 34021.96 33275.73 32490.82 31665.29 30797.06 29883.98 28923.78 27914.07 26852.35 25735.99 24562.364.1 经营成本5513.255621.125732.425847.265965.756088.016214.166344.326478.626617.196760.1154、76907.697059.917216.977379.024.2 折旧和摊销15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15781.92 15782.064.3 财务费用15361.11 14643.87 13891.48 13102.22 12274.29 11405.8 10494.74 9539.058536.527484.876381.695224.464010.522737.11401.285利润155、总额7056.559410.6311867.414428.517100.4 19888.12 21741.55 23656.91 25637.92 27685.12 29802.42 30829.53 31909.22 33044.11 34236.866所得税1764.142352.662966.853607.134275.14972.035435.395914.236409.486921.287450.617707.387977.318261.038559.217净利润5292.417057.978900.55 10821.37 12825.3 14916.09 16306.16 1774156、2.68 19228.44 20763.84 22351.81 23122.15 23931.91 24783.08 25677.658息税前利润22417.66 24054.5 25758.88 27530.72 29374.69 31293.92 32236.29 33195.96 34174.44 35169.99 36184.11 36053.99 35919.74 35781.21 35638.149息税折旧摊销前利润38199.58 39836.42 41540.8 43312.64 45156.61 47075.84 48018.21 48977.88 49956.36 50951.91 51966.03 51835.91 51701.66 51563.13 51420.2利润（政府缺口补助后）测算表利润（政府缺口补助后）测算表特许经营期特许经营期序号序号项目项目合计合计