1、利安达会计师事务所 I 目录目录 一、项目概况.5（一）项目名称.5（二）项目类型.5（三）项目所属行业.5（四）项目地点.5（五）项目联系人.5（六）项目实施机构.5（七）基本情况.5 1、高科技电子产业园规划范围、期限、园区定位及发展目标.5 2、高科技电子产业园详细规划.6（八）经济技术指标.8 1、项目建设内容及规模.8 2、投资匡算与资金筹措.9（九）项目产出说明.10 1、项目需求.10 2、项目作用.10 3、运营服务.11 4、建设技术标准.11 5、经济技术指标.12（十）运营内容.13（十一）超额收益分成机制.13（十二）项目进展情况.13（十三）项目建设的必要性.13（十2、四）采用 PPP 模式的必要性和可行性.17 1、PPP 模式必要性.17 2、PPP 模式可行性.17 3、物有所值评价.18 4、财政承受能力论证.31 利安达会计师事务所 II 5、PPP 项目运作的目标和意义.33（十五）项目前期工作的合规性.33 二、风险分配基本框架.33（一）项目风险分配的目标.34（二）项目风险分配的原则及流程.34（三）风险因素分析.37（四）基于谈判协商的风险分担流程.53（五）基于多方共赢的初步风险分担方案.55（六）风险防范措施.60 三、项目运作方式.60 四、交易结构.61（一）项目公司股权结构.62（二）项目投融资结构.62（三）项目回报机制.633、（四）收费定价调价机制.64 1、定价机制.64 2、可行性缺口补贴的支付与调整.64（五）相关配套安排.65 1、行政审批手续.65 2、前期工作.65 五、财务测算与投资收益分配机制.65 1、相关参数.66 2、资金来源与融资方案.66 3、成本预测.66 4、应缴税金.67 5、收入计算.67 6、财务盈利能力分析.67 7、评价.68 六、项目绩效考核.88（一）考核体系和考核指标.88 利安达会计师事务所 III （二）考核评估方法.89（三）考核的组织实施.93 七、项目合同体系.94（一）合同体系层次.94（二）PPP 项目协议关键条款.94 1、项目融资.94 2、项目用地.4、95 3、项目的设计.95 4、项目的建设.96 5、项目的运营.97 6、项目的维护.100 7、保险.101（三）项目边界条款.102 1、前提条件边界.102 2、权利义务边界.103 3、履约保障边界.106 4、调整衔接边界.107（三）项目公司股东协议关键条款.108 1、项目公司资本金.108 2、公司治理结构.108 3、股权转让.109 4、权益处置.109 八、监管架构.109（一）授权关系.109（二）监管架构.110（三）监管方式.110 九、采购方式选择.113（一）项目采购方式及其适用性.113（二）本项目特点及采购方式.114（三）项目实施计划安排.116 利安达5、会计师事务所 IV 利安达会计师事务所 5 一一、项目概况项目概况（一）项目名称 郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目（二）项目类型 新建项目（三）项目所属行业 片区开发厂房建设（四）项目地点 本项目建设地点位于临沂市郯城县李庄镇青山村（五）项目联系人 刘旭阳：18669652585（六）项目实施机构 郯城县人民政府授权郯城县高科技电子产业园管理委员会为该项目实施机构，负责项目申报、识别论证、项目准备、采购、监管、移交等工作；建立政府和社会资本合作项目支付台账；项目实施后将项目采购资格预审的评审报告、定期检测项目产出绩效指标、季报、年报及对项目进行中期评估报告等资料报财政部门备案；及时向领导6、小组报告工作进展情况；承办领导小组交办的其它工作。（七）基本情况 为推进“大众创业、万众创新”加快实施创新驱动发展战略,推进产业转型升级，推动资金链引导创业创新链、创业创新链支持产业链、产业链带动就业链,实现经济快速、健康、可持续发展，在多次分析论证的基础上，郯城县委、县政府决定在郯城县李庄镇依托金谷博士创业园规划建设郯城县高科技电子产业园。1、高科技电子产业园规划范围、期限、园区定位及发展目标（1）规划范围 郯城县高科技电子产业园区规划占地面积 46.86 公顷，合 703 亩。主要功能区有：标准化加工制造产业园、科研孵化区、生活配套区、综合接待展示区四大板块。拟建项目为郯城县高科技电子产业7、园的核心区域标准化加工制造产业园的标准厂房建设项目。项目共分四期建设，一期用地为 93 亩、二期用地为 72 亩、利安达会计师事务所 6 三期用地为 112 亩、四期用地为 82 亩，总用地规模为 359 亩。项目拆迁范围涉及郯城县李庄镇 205 国道以西，激进路以南，博士园路以北，金谷博士园以东区域，征地范围内主要拆迁内容为李庄镇青山村部分民居。拆迁面积为 169000 平方米，主要为民房拆迁，需要拆迁民房面积 169000 平方米。（2）规划期限 为尽快建成本项目，发挥其社会效益，应合理安排施工进度。项目批复立项后，尽快着手资金筹措、设计、勘查、招标及有关前期设备材料采购工作，同时进行施工8、准备，采取平行作业。本项目建设期规划为 3 年，自 2015 年 6 月至 2018 年 5 月。运营期 27 年，自 2018 年 6 月至 2045 年 5 月。（3）园区定位 按照“四个全面”战略布局，坚持改革推动，加快实施创新驱动发展战略，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用，综合考虑临沂市、郯城县高新技术产业的发展现状和未来发展需求，园区重点发展精密高端电子信息产品制造、新材料、新能源和现代服务业等四大支柱产业，重点支持科研人员创业、大学生创业、境外人才来华创业，激发创造活力，形成有利于创业创新的良好氛围，让千千万万创业者活跃起来，汇聚成经济社会发展的巨大动能。（49、）发展目标 园区基础设施完善，配套功能齐全，一批重大项目落户，高新技术产业集群和创新集群基本形成，自主创新能力显著增强，产业竞争力持续提升，取得一批具有自主知识产权的核心技术、关键技术及科技成果，建成一批有重要影响的技术创新中心和创新基地，成为全市高新技术产业、产学研合作、自主创新技术孵化基地和辐射区。2020 年，园区落户企业不低于 200 家，实现产值 100 亿元以上，上缴税金35 亿元以上，高新技术产业产值所占比例达 85%以上。2、高科技电子产业园详细规划 郯城县高科技电子产业园区规划占地面积 46.86 公顷，合 703 亩。主要功能区有：标准化加工制造产业园、科研孵化区、生活配套10、区、综合接待展示区四大板块。（1）标准化加工制造产业园 本区域主要功能是为进入园区企业提供标准化厂房，用地位于规划区的核心区域，也是郯城县高科技电子产业园区的核心区域，本区域的建设内容主要为标准化厂房的建设，一共分为四期建设，建筑物为四层厂房，生产区域内通过组团布局和利安达会计师事务所 7 物理分隔等方法，可以按入驻企业的规模选择不同区域和厂房类型，生产区内部即协调统一又保持入驻企业的相对独立。（2）产业孵化器 本区域主要是为入住企业提供研发平台、产业孵化车间，使企业的研究成果，尽可能快的转化成产品，抢占市场先机。（3）配套居住 主要为入住企业员工提供宿舍以及日常便民服务。（4）会展、酒店办公11、区 本区域包含星级酒店、电商创业大厦、电子家电展销平台和科技大厦、会展中心，充分利用紧邻交通要道的区位优势，为入住企业提供网上营销、产品展示等服务内容。项目建设郯城县高科技电子产业园区标准厂房，总用地面积 359 亩，建筑总面积为 245880m2。根据园区的位置和交通情况，园区标准厂房划分为四期建设，各区的划分力求生产流程合理、边界简捷清晰、互相衔接顺畅、用地集中紧凑，并便于调整面积，易于分期实施。建设内容一览表 序序号号 建筑内容建筑内容 规格规格(L(LW W 单位：单位：m)m)建筑物数量建筑物数量(幢幢)占地面积占地面积()建筑面积建筑面积()备备 注注 一期工程建设内容一期工程建设12、内容 1 标准化车间 1855 9 8910 35640 四层 2 标准化车间 1880 5 7200 28800 四层 3 合计 14 16110 64440 二期工程建设内容二期工程建设内容 1 标准化车间 1855 7 6930 27720 四层 2 标准化车间 1880 4 5760 23040 四层 3 合计 11 12690 50760 三期工程建设内容三期工程建设内容 1 标准化车间 1855 17 16830 67320 四层 2 合计 17 16830 67320 四期工程建设内容四期工程建设内容 1 标准化车间 1855 16 15840 63360 四层 2 合计 16 13、15840 63360 利安达会计师事务所 8 （八）经济技术指标 1、项目建设内容及规模 郯城县高科技电子产业园区规划占地面积 46.86 公顷，合 703 亩。主要功能区有：标准化加工制造产业园、科研孵化区、生活配套区、综合接待展示区四大板块。项目建设郯城县高科技电子产业园区标准厂房，总用地面积 359 亩，建筑总面积为 245880m2。根据园区的位置和交通情况，园区标准厂房划分为四期建设，各区的划分力求生产流程合理、边界简捷清晰、互相衔接顺畅、用地集中紧凑，并便于调整面积，易于分期实施。（1）电子科技产业园标准化车间一期工程 电子科技产业园标准化车间一期工程拟建设标准化车间 14 幢，14、车间全部为四层建筑物，整个区域内通过组团布局和物理分隔等方法，可以按入驻企业的规模选择不同区域和厂房类型，区域内部即协调统一又保持入驻企业的相对独立。本区规划用地面积 93 亩，建筑面积为 64440m2。（2）电子科技产业园标准化车间二期工程 电子科技产业园标准化车间二期工程拟建设标准化车间 11 幢，车间全部为四层建筑物。本区规划用地面积 72 亩，建筑面积为 50760 m2。（3）电子科技产业园标准化车间三期工程 电子科技产业园标准化车间三期工程拟建设标准化车间 17 幢，车间全部为四层建筑物。本区规划用地面积 112 亩，建筑面积为 67320 m2。（4）电子科技产业园标准化车间四15、期工程 电子科技产业园标准化车间四期工程拟建设标准化车间 16 幢，车间全部为四层建筑物。本区规划用地面积 82 亩，建筑面积为 63360 m2。各期用地与建筑面积一览表 序号 建设内容 占地面积（亩）建筑面积（）1 电子科技产业园标准厂房 93 64440 2 电子科技产业园标准厂房 72 50760 3 电子科技产业园标准厂房 112 67320 利安达会计师事务所 9 4 电子科技产业园标准厂房 82 63360 5 合计 359 245880 2、投资匡算与资金筹措 本项目总投资 52957 万元，其中建筑工程费 27442.67 万元，工器具购置费1430.70 万元，安装工程费 16、129.54 万元，工程建设其他费用 17222.30 万元，基本预备费 2311.26 万元，建设期利息 4061 万元，流动资金 360 万元。拟申请 35000万元银行贷款，剩余资金由项目单位自筹解决。项目建设投资估算表 序号 工程和费用名称 估算价值 建筑 工程费 设备 购置费 安装 工程费 其他 费用 合计（万元）比例（%）一一 工程费用工程费用 27442.67 27442.67 1430.70 1430.70 129.54 129.54 0.00 0.00 29002.90 29002.90 55.14%55.14%(一)一期工程建设 1 标准化车间 3920.40 3920.417、0 7.45%2 标准化车间 3168.00 3168.00 6.02%（二）二期工程建设 1 标准化车间 3049.20 3049.20 5.80%2 标准化车间 2534.40 2534.40 4.82%（三）三期工程建设 1 标准化车间 7405.20 7405.20 14.08%（四）四期工程建设 1 标准化车间 6969.60 6969.60 13.25%(五)其他配套工程 1 供电供暖及电讯工程 58.00 1160.00 116.00 1334.00 2.54%2 给排水工程 34.00 84.00 4.20 122.20 0.23%3 总图运输工程 256.00 256.00 18、0.49%4 环保投资 47.87 186.70 9.34 243.90 0.46%二二 工程建设其他费用工程建设其他费用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 17222.30 17222.30 17222.30 17222.30 32.74%32.74%1 招标代理费 40.05 40.05 0.08%2 建设单位管理费 409.00 409.00 0.78%3 办公及生活家俱购置费 3.00 3.00 0.01%4 生产职工培训费 7.20 7.20 0.01%5 工程施工监理费 535.11 535.11 1.02%6 项目前期工程咨询费 35.00 35.00 19、0.07%7 勘查费 232.02 232.02 0.44%8 设计费 786.11 786.11 1.49%9 环境影响咨询费 17.60 17.60 0.03%10 工程保险费 81.21 81.21 0.15%11 土地费用 15076.00 15076.00 28.66%拆迁费用 10140.00 10140.00 19.28%地上附着物 3500.00 3500.00 6.65%征地费 1436.00 1436.00 2.73%利安达会计师事务所 10 序号 工程和费用名称 估算价值 建筑 工程费 设备 购置费 安装 工程费 其他 费用 合计（万元）比例（%）三三 预备费 0.00 20、0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2311.26 2311.26 2311.26 2311.26 4.39%1 基本预备费 2311.26 2311.26 4.39%2 涨价预备费 0.00 0.00 0.00%四四 建设投资合计建设投资合计 27442.67 27442.67 1430.70 1430.70 129.54 129.54 19533.56 19533.56 48536 48536 92.28%五五 建设期利息建设期利息 4061 4061 7.72%六六 固定资产投资合计固定资产投资合计 5295752957 比例（%）52.17%2.72%0.25%37.1421、%100%100%（九）项目产出说明 1、项目需求 为推进大众创业、万众创新,加快实施创新驱动发展战略,推进产业转型升级，推动资金链引导创业创新链、创业创新链支持产业链、产业链带动就业链,实现经济快速、健康、可持续发展，在多次分析论证的基础上，郯城县委、县政府决定在郯城县李庄镇依托金谷博士创业园规划建设郯城县高科技电子产业园。按照“四个全面”战略布局，坚持改革推动，加快实施创新驱动发展战略，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用，综合考虑临沂市、郯城县高新技术产业的发展现状和未来发展需求，园区重点发展精密高端电子信息产品制造、新材料、新能源和现代服务业等四大支柱产业，重点支持科22、研人员创业、大学生创业、境外人才来华创业，激发创造活力，形成有利于创业创新的良好氛围，让千千万万创业者活跃起来，汇聚成经济社会发展的巨大动能。到 2020 年，园区落户企业不低于 200 家，实现产值 100 亿元以上，上缴税金 35 亿元以上，高新技术产业产值所占比例达 85%以上。2、项目作用 郯城县高科技电子产业园的建设，通过引进一批技术先进、竞争力强的大型企业，建成全国重要的高科技电子产业生产基地。园区建设有助于形成以高科技电子产业集群，进一步加快郯城县高科技电子产业转型升级，引导产业集聚发展，拉动区域经济的快速增长，极大地提升郯城县高科技电子产业发展水平，促进郯城县高科技电子产业真正23、做大做强。利安达会计师事务所 11 3、运营服务 运营服务分为基础服务、延伸服务和园区企业文化建设服务三大需求。基础服务除安保、保洁、绿化等常规物业服务内容外，还包括直接保障正常生产的供电、给排水、电梯、消防、通讯、信息网络等设施、设备的维护；企业消防安全检查和室内电检；为保障企业正常生产秩序对来访人员的严格管理；为企业产品、货物的安全出入对各类车辆的管理；生产废弃物的清运、书刊信报和邮件的收发等等。延伸服务包括根据生产需求对厂房、办公用房的装修改造；车辆的落户年审；会务服务、员工就餐，以及与市政、卫生、交通、治安、供水、供电、供热、街道等行政部门相关事务的协调。园区企业文化建设服务包括对园区24、的形象宣传、节日环境布置、各种广告设施的建设和维护 4、建设标准（1）建筑结构与风格 工业厂房主要以四层框架结构厂房为主拟采用新型轻质环保块砖，外墙保温采用复合结构，内侧贴保温层，可满足建筑节能要求。建筑空间适应生产需要为主，立面处理力求色彩明快、简洁美观，充分显示现代工业的建筑美。建筑在安全第一的前提下，体现现代化产业园区简洁大方。建设中选用生产能耗低、技术含量高、能集约化生产的建筑材料或产品；选用可循环使用、可再生、可重复使用的建筑材料和产品；选用无毒、无害、无放射性、无挥发性有机物、对环境污染小、的建筑材料和产品；采用已取得国家环境标志认可委员会批准的建筑材料和产品。（2）道路交通规划 25、规划区道路按主干路、次干路、支路三级结构规划，形成不同面积的若干区域，可满足交通运输和消防安全的要求，区域内面积和建筑尺度也与常见规模高科技电子加工企业用地面积相适应，便于企业入驻。（3）景观绿化规划 规划区内通过绿化来丰富园区环境，充分利用有效的绿地面积，打造绿色园区、利安达会计师事务所 12 生态厂区。厂区道路两侧以当地本土树种国槐、栾树、石楠等作为厂区行道树，充分发挥树种的吸尘、隔音、美化厂区的作用，厂房间以女贞、小檗等灌木进行空间分割，在保证园区整体绿化效果统一的前提下，又能使各个区块组团相对独立运营，塑造一个环境优美的示范园区。在产业配套服务区以及综合办公区等临街区域，结合市政道路绿26、化，在视觉景观和临街环境上给予大幅度提升，同时满足园区对外经营展示的日常功能需求，打造环境优美的临街展示面和临街经营面，成为临沂市的工业区风景线。5、主要经济技术指标 项目建设郯城县高科技电子产业园区标准厂房，总投资 52957 万元，总用地面积 239094 平方米（359 亩），总建筑面积 245880 平方米，建筑占地面积 61470 平方米，容积率为 1.03，建筑密度 25.71%，绿化率 0.04%。项目主要建设内容为电子科技产业园一至四期标准化车间，主要建筑内容如下表：建设内容一览表建设内容一览表 序号序号 建筑内容建筑内容 规格规格(L(LW W 单单位：位：m)m)建筑物数量27、建筑物数量(幢幢)占地面积占地面积()建筑面积建筑面积()备备 注注 一期工程建设内容一期工程建设内容 1 标准化车间 1855 9 8910 35640 四层 2 标准化车间 1880 5 7200 28800 四层 3 合计 14 16110 64440 二期工程建设内容二期工程建设内容 1 标准化车间 1855 7 6930 27720 四层 2 标准化车间 1880 4 5760 23040 四层 3 合计 11 12690 50760 三期工程建设内容三期工程建设内容 1 标准化车间 1855 17 16830 67320 四层 2 合计 17 16830 67320 四期工程建设内28、容四期工程建设内容 1 标准化车间 1855 16 15840 63360 四层 2 合计 16 15840 63360 利安达会计师事务所 13 （十）运营内容 项目建设郯城县高科技电子产业园区标准厂房，总用地面积 359 亩，建筑总面积为 245880m2。根据园区的位置和交通情况，园区标准厂房划分为四期建设，三年建设期内按计划逐步建成并对外租赁，考虑项目建设期长、出租率问题，建成车间即可部分对外出租实现收入，每月按出租面积收取管理费，本项目的建设对于郯城县的高科技电子产业发展有着积极的促进作用。（十一）超额收益分成机制 在项目运作时，制定好收益分配规则，均衡各方收益。如果社会资本方从 P29、PP项目获得利润较低时，政府对其进行补贴以保证合作继续，反之，若社会资本方从PPP 项目中获得超额利润时，政府通过超收益分红机制来约束项目的利润。（十二）项目进展情况 项目目前可研已得到郯城县发展改革局的批复同意立项（郯发改201575 号），郯城县环保局出具环评批复（郯环发201527 号），郯城县国土局出具预审意见（郯国土资字201548 号）。项目建设期规划为 3 年，自 2015年 6月至2018 年5月。总实施进程规划如下：2015 年 6 月2015 年 8 月：完成项目可行性研究报告、总体规划任务，为全面施工建设做好准备工作。2015 年 8 月2015 年 10 月：完成七通一30、平、围墙等基础工程。2015 年 11 月2016 年 12 月：完成一二期标准厂房项目建设。2017 年 1 月2017 年 9 月：三期项目土地征收及施工建设工作。2017 年 10 月2018 年 5 月：完成四期项目土地征收及施工建设工作。（十三）项目建设的必要性 1、项目建设符合中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要的要求。中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要中提到：“按照区域主体功能定位，综合考虑能源资源、环境容量、市场空间等因素，优化重点产业生产力布局。引导生产要素集聚，依托国家重点工程，打造一批具有国际竞争能力的先进制造业基地。以产业链条为纽带，以31、产业园区为载体，发展一批专业特色鲜明、品牌形象突出、服务平台完备的现代产业集群”。同时提到“按照循环经利安达会计师事务所 14 济要求规划、建设和改造各类产业园区，实现土地集约利用、废物交换利用、能量梯级利用、废水循环利用和污染物集中处理，推动产业循环式组合，构筑链接循环的产业体系。”2、项目建设符合山东省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要的要求 山东省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要中第三部分“结构调整和转型升级”第二条“工业优化”第三款“推动产业集中集约集聚发展”提出：“围绕形成规模优势、增强配套能力，发展壮大产业集群，提高产业集中度、产业分工层次和整体竞争力，推动生产力集中布局32、基础设施集中配套、安全生产和节能减排集中管理。加快园区转型提升，成为带动区域经济发展的主导区、调整产业结构的先行区和率先转变经济发展方式的示范区。到 2015 年，全省主营业务收入过 500亿元的企业集团达到 30 户，销售收入过 100 亿元的产业集群达到 200 个，优质产品生产基地达到 80 个”。3、项目建设符合临沂市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要的要求 临沂市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要在第四部分“科技创新与人才队伍建设”第三条“加快科技创新平台建设”中提到“面向重点产业振兴和战略性新兴产业发展，加强重大科技创新平台建设，鼓励支持全国高校和科研院所在我市设立各类研33、发机构，搭建科技创新的研发高地，实现科技成果就地转化。加大创新资源整合的力度，提升共性关键技术应用研究能力。重点引导创新要素向企业集聚，鼓励和支持企业自建或与大学、科研院所联合共建省级以上工程技术研究中心、重点实验室、企业技术中心、院士工作站、博士后工作站、中式基地等高端技术创新平台。组建一批行业技术创新战略联盟，提升重点企业和重点产业发展的核心竞争力。加快生产力促进中心、技术市场、高新技术孵化器（高创中心）等科技服务平台建设，深化和完善科技中介服务体系。加强特色产业基地和园区建设，壮大培育优势产业集群。”4、符合国家“大众创业，万众创新”的号召 李克强总理在 2015 年政府工作报告中将“大34、众创业，万众创新”上升到国家经济发展新引擎的战略高度，“大众创业，万众创新”是在当代以互联网、大数据发展为代表的科技大发展条件下，以及制度变革和政策创新作用下，中国社会利安达会计师事务所 15 生产力的又一次解放。科技创新带来的创新是大众创业万众创新的重要组成部分，本项目建设能够促进科技企业的发展，同时项目中为初次创业者与大学生创业者提供优惠及福利，能够增加公共供给，优化郯城县的创业环境，提高郯城县的创新发展。5、高科技电子产业园建设有利于政府调控形成科技产业集群 产业集群是指在特定区域内具有竞争与合作关系，且在地理上集中，有交互关联性的企业、专业化供应商、服务供应商、金融机构、相关产业的厂商35、及其他相关机构等组成的群体，不同产业集群的纵深程度和复杂性相异，代表着介于市场和等级制之间的一种新的空间经济组织形式。产业集群超越了一般产业范围，形成特定地理范嗣内多个产业相互融合、众多类型机构相互联结的共生体，构成这一区域特色的竞争优势。因此产业集群对地区产业及经济发展具有十分重要的意义，而产业园区对产业集群具有着非凡意义，如北京的中关村国家自主创新示范区、上海张江国家自主创新示范区和苏州工业园区，对产业的集聚以及地区经济的发展具有举足轻重的作用。科技是第一生产力毋庸置疑，因此国家越来越重视科技产业的发展，以科技产业带动经济发展已经是各地的重要发展方向，而近年来郯城县亦高度重视郯城的科技提升36、工作，以提高自主创新能力、加快传统优势产业改造升级和特色产业创新为首要任务，加大了科技启蒙力度。在知识产权申请、科技项目申报、创新平台建设、产学研合作、产业推进等方面靠上帮扶企业，不断完善科技奖励和考核政策，出台了关于提高科技创新能力推进县域经济转型升级的意见、郯城县科技创新工作年度目标考核办法、郯城科技服务指南。同时加强科技培训，邀请专家对企业进行现场指导，引导企业申报发明专利。因此规划了郯城县高科技电子产业园区建设，以便指导和提升郯城县科技企业的发展，带动郯城县经济发展。标准厂房位于高科技电子产业园区内，作为园区的重要组成部分，不仅能够吸纳相关产业链上的企业进驻，而且能为科技企业 提供安身37、立命之所。产业园区标准化厂房从“群”的概念出发，有利于企业在地理上适度集中，也有利于相关性的企业、专业化供应商、服务供应商、金融机构、相关产业的厂商及其他相关机构等组成的群体的成长和发展，增强产业的竞争能力和可持续发展能力。同时由于科技企业具有高投入、高风险的特性，标准厂房为科技企业提供一个可以利安达会计师事务所 16 发展的立命之所，同时在产业园区内的企业能够享受政府给予的相关政策，对科技企业的发展来说无疑是一大助力。6、有利于产业园区内服务链集成 郯城县高科技电子产业园区内共规划有综合接待区、科研孵化区、标准化加工制造产业园、配套生活服务区四大板块，同时已规划建设的项目有着博士创业园、孵化38、中心等，由此可见产业园区能够为企业提供从孵化、培训到最终落地的 一条龙服务。博士创业园能够吸引高层次人才进驻，承担园区内的研发工作，同时能将研发成果运用于园区内的企业，还能为园区内的企业提供相关指导与培训，孵化中心帮助企业孵化，提高企业存活率。在经历了博士创业园与孵化中心之后，在孵化中心毕业的企业科技进驻到标准厂房内落叶生根，标准厂房是园区内企业的聚集地，对于培育壮大高科技电子产业集群，拉长延伸产业链条、提升产业档次将起到有力的推动作用。7、有利于招商引资 高科技电子产业园区的建设有力吸引企业入驻，调整产业结构，带动产业发展，有助于引进产业链缺口企业，延伸完善产业链，提高产业集成度。而标准厂房39、建设是园区的核心内容，产业进驻的集聚之地，因此本项目的建设有助于招商引资，完善城市功能，调高城市集聚力，带动郯城的经济发展。8、有利于解决周围居住人的就业问题 就业与失业是政府所关心的社会问题。在标准化厂房工业园区，人员的就业问题的解决相对容易得多。高科技电子产业园的建设有利于吸引投资者一波又一波的投资，当一个投资者投资失败，还会有其它的投资者进入产业园区。经过培训，员工能很快在这里找到新的工作岗位。在高科技电子产业园园区内，有很多的产业群，经过培训后，员工可由一个产业群转入其它的产业群工作。可持续发展的高科技电子业园区，能有效地化解周围居民的就业问题。在区域竞争日趋激烈的今天，产业集群已成为40、提高区域竞争力的重要途径。世界各地包括我国各地的进程中，都把培育和发展产业集群当作政府推进的一项非常重要的工作。当前，国内理论界已形成普遍的认识，认为园区是形成地方产业集群的主要载体，本项目为园区内的重要区域，因此本项目建设是非常有必要的。利安达会计师事务所 17 （十四）采用 PPP 模式的必要性和可行性 1、PPP 模式必要性(1)降低政府债务，缓解财政投资压力 当前财政资金无法完全满足基础设施和公共服务领域建设需要，亟需社会资本方参与项目投资建设。目前郯城财政有一定压力，难以满足项目的需求，通过引入社会资本方参与高科技电子产业园建设项目，将有效缓解政府短期投资压力，降低政府短期投资所承担41、的财政风险，有利于平滑财政支出。(2)通过引入社会资本，提高项目建设运营的质量和效率 郯城县高科技电子产业园项目拟实施 PPP 模式，充分利用社会资本方的资源优势，政府的政策优势，提高郯城县高科技产业整体发展水平。在更高的绩效水平、更优的服务状态下改善郯城县高科技产业的发展，更好的解决郯城县经济发展问题，同时通过高科技电子产业园的建设带动周边地区商业圈的完善。通过资源互补、实现各方共同发展，达到政府和社会资本双盈。2、PPP 模式可行性（1）适宜采用 PPP 模式 拟建项目投资较大，估算投资约 52957 万元，在项目运营期间通过租赁标准厂房、收取管理费作为项目收入，支付项目各项费用。本项目属42、于投资规模较大的公共基础设施事业，适宜采用政府和社会资本合作模式（PPP）实施本项目。（2）增加公共供给 本项目预测总投资需 52957 万元，其中项目资本金占 33.91%约17957 万元，政府承担项目资本金 40%约 7182.80 万元，剩余 60%由社会资本承担，若采用政府传统采购模式，需要政府全部投入，若采用政府和社会资本合作模式，政府仅需投入7182.80 万元，相比传统模式可节省大量资金，这部分资金可用于其他基础设施或者社会公用事业项目建设，增加公共供给。同时本项目能够为科技企业提供良好的发展之所，提高科技企业存活率，有助于郯城县产业集聚发展。拟建项目通过采用政府和社会资本合作43、模式，可拓展项目建设的融资渠道，形成多元化、可持续的资金投入机制，有利于整合社会资源，盘活社会存量资本，激发民间投资活力，拓展企业发展空间，提升经济增长动力，促进经济结构调整和转型升级，增加公共供给。利安达会计师事务所 18 （3）优化风险分配 拟投资项目需要耗费大量的资金、物资和人力等宝贵资源，因此，需要分析识别拟建项目在建设和运营中潜在的主要风险因素，揭示风险来源，判别风险程度，提出规避风险对策，降低风险损失，优化风险分配，降低政府风险承担责任。拟投资项目主要存在 11 个方面的风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等44、要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由项目公司承担，政策、采购等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。政府仅承担政策风险、采购风险和一部分不可抗力风险，大大降低了政府的风险承担成本。（4）提高效率 规范的政府和社会资本合作模式能够将政府的发展规划、市场监管、公共服务职能，与会资本的管理效率、技术创新动力有机结合，减少政府对微观事务的过度参与，提高公共服务的效率与质量。一是对政府来讲，可以减轻政府债务负担，减缓地方融资平台压力，有效促进政府职能转变，较少对微观事务的干预，腾出更多的精力放到规划和监管上。二是对企业来讲，可以降低参与公45、共领域项目的门槛，拓宽私人部门的发展空间，进一步激发非公有制经济的活力。三是对社会来讲，通过“让专业的人做专业的事”，高低效益相配置，产生 宏观效益，提高公共产品供给效率。3.物有所值评价 物有所值评价遵循真实、公允、客观、公正的原则，判断项目采用 PPP 模式比政府传统采购模式相比是否更物有所值。物有所值评价包括定性评价和定量评价。物有所值定性分析采用专家评分法，主要包括确定定性分析指标、组成专家小组、召开专家小组会议和做出定性分析结果。定量分析是在假定采用 PPP 模式与政府传统采购模式的产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP 值）与公共部门比较46、值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。利安达会计师事务所 19 定性评价指标设定 郯城县财政部门会同郯城县高科技电子产业园管理委员会，根据政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）、关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）及本项目具体情况在 7 项基本指标的基础上，组织确定了全生命周期测算准确性、项目规模、预期使用寿命三项补充指标及其权重。（1）基本指标说明 基本指标分别为全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向、潜在竞争程度、鼓励创新、政府机构能力、政府采购政策落实潜力。各基本指标评估要点如下：a.全生命周期整合47、程度 全生命周期整合程度指标要评估在项目全生命周期内，项目的设计、投融资、建造和运营维护等长期一体化程度。主要通过察看项目计划整合全生命周期各环节的情况来评分。采用 PPP 模式，将项目的设计、建造、融资、运营和维护等全生命周期环节整合起来，通过一个长期合同全部交由社会资本合作方实施，是实现物有所值的重要机理。全生命周期整合程度评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 项目资料表明，设计、融资、建造和全部运营、维护到将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一个合同中。80-61 项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营48、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。60-41 项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；对于存量项目采用 PPP 模式，仅运营和维护将整合到一个合同中。40-21 项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。利安达会计师事务所 20 20-0 项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。b 风险识别与分配 风险识别与分配指标主要评估在项目全生命周期内，各风险49、因素是否得到明确界定并按照最适合者承担原则在政府和社会资本之间进行优化分配。主要通过察看在项目识别阶段对项目风险的认识情况来评分。清晰识别和优化分配风险，是物有所值的一个主要驱动因素。在项目识别阶段的物有所值评价工作开始前，着手风险识别工作，有利于在后续工作实现风险分配优化。风险识别与分配评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。80-61 项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。60-41 50、项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。40-21 项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。20-0 项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。c 绩效导向 绩效导向指标主要评估是否建立以公共服务供给数量、质量和效率为向导的绩效标准和监督机制。本指标主要通过察看在项目识别阶段项目绩效指标的设置情况来评分。PPP 项目的绩效指标，特别是关键绩效指标，主要确定对 PPP 项目运营维护和产出进行检测的要求和标准，R 如针对公共产品和服务的数量和质量（或可用性）等。绩效指标51、越符合项目具体情况，越全面合理，越清晰明确，则绩效导向程度越高。绩效导向评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。80-61 大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。利安达会计师事务所 21 60-41 绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标。40-21 已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置。20-0 未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确。d 潜在竞争程度 潜在竞争程度指标主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。主要通过察看项目将引52、起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力，以及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否能够采取促进竞争的措施等来评分。潜在竞争程度评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。80-61 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。60-41 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。40-21 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争53、程度。20-0 项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。e 鼓励创新 鼓励创新指标主要评估能否鼓励社会资本创新。通过察看项目产出说明来评分。一般来讲，产出说明应主要规定社会资本合作方应付产出的规格要求，尽可能不对项目的投入和社会资本合作方具体实施等如何交付问题提出要求，从而为社会资本合作方提供创新机会。鼓励创新评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 项目产出说明提出了较为全面、清晰和可测量的产出规格要求，没有对如何交付提出要求。80-61 项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。60-41 项目的产出规格要求不够全面54、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。利安达会计师事务所 22 40-21 项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了较多要求。20-0 项目的产出说明基本上没有明确产出规格要求，或主要对如何交付进行了要求。f 政府机构能力 政府机构能力指标主要考核政府转变职能，优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力。主要通过察看政府的 PPP 理念，以及结合项目具体情况察看相关政府部门及机构的 PPP 能力等来评分。PPP 理念主要包括依法依合同平等合作、风险分担、全生命周期绩效管理等，以及PPP不仅是基础设施及公共服务融资手段，更是转变政府职能、建立现代财政制度等的重要手55、段。政府的 PPP 能力主要包括知识、技能和经验等，包括可通过购买服务获得的能力。政府机构能力评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 政府具备较为全面、清晰的 PPP 理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力。80-61 政府的 PPP 理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力。60-41 政府的 PPP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力一般 40-21 政府的 PPP 理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力较欠缺且不易较快获得。20-0 政府的 PPP 理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力欠缺且难56、以获得。g 政府采购政策落实潜力 政府采购政策落实潜力指标主要评估项目落实政府采购政策的潜力。主要通过预计有效落实政府采购政策的潜力，以及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否能够进一步采取落实措施等来评分。物有所值是政府采购的价值取向，不仅指提高公共资金的使用效率和效益，还包括有效落实促进内资企业和中小企业发展、国外技术转让、节能环保、绿色低碳，以及必要时限制外资参与项目等方面的政府采购政策。政府采购政策落实潜力评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 项目有效落实政府采购政策的潜力很大，预计后续通过进一步采取措施确定能够实现。利安达会计师事务所 23 80-61 项目有效落实政府采购政57、策的潜力较大，预计后续通过进一步采取措施可增强落实性。60-41 项目有效落实政府采购政策的潜力一般，预计后续通过采取措施可增强落实性。40-21 项目有效落实政府采购政策的潜力较小，预计后续通过采取措施有可能提高落实性。20-0 项目有效落实政府采购政策的潜力小。（2）补充指标说明 根据项目情况，在基本指标基础上，本项目确定全生命周期测算准确性、项目规模、预期使用寿命三项补充指标。a 全生命周期成本测算准确性 主要通过察看项目对采用 PPP 模式的全生命周期成本的理解和认识程度、以及全生命周期成本将被准确预估的可能性来评分。全生命周期成本是确定 PPP 合作期长短、付费多少、政府补贴等的重要58、依据。全生命周期成本测算准确性评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。80-61 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。60-41 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。40-21 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。20-0 项目相关信息表明，项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和认识。b 项目规模 主要依据项目的投资额或资产价值来评分。PPP 项目的准备、论证、采购等59、前期环节的费用较大，只有项目规模足够大，才能使这些前期费用占项目全生命周期成本的比例处于合理和较低水平。此外，一般情况下，基础设施及公共服务项目的规模越大，才能够采用 PPP 模式吸引社会资本参与。项目规模评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在 10 亿元以上。利安达会计师事务所 24 80-61 新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 2 亿到 10 亿元之间。60-41 新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 1 亿2 亿元之间。40-21 新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 5000 万元到 1 亿元之间。20-0 新建项60、目的投资或存量项目的资产公允价值小于 5000 万元。c 预期使用寿命 主要依据项目的资产预期使用寿命来评分。项目的资产使用寿命长，为利用 PPP模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基础条件。预期使用寿命评分参考标准 分数 评分参考标准 100-81 资产的预期使用寿命大于 40 年。80-61 资产的预期使用寿命为 3140 年。60-41 资产的预期使用寿命为 2130 年。40-21 资产的预期使用寿命为 1120 年。20-0 资产的预期使用寿命小于 10 年。（3）权重分配说明 a 基本指标 本项目基本指标权重之和为 80%，分别为：（1）全生命周期整合程度 15%（2）风险识别与61、分配 15%（3）绩效导向 15%（4）潜在竞争程度 15%（5）鼓励创新 5%（6）政府机构能力 5%（7）政府采购政策落实潜力 10%b 补充指标 本项目补充指标权重之和为 20%，分别为：（1）全生命周期成本测算准确性 7%（2）项目规模 7%利安达会计师事务所 25 （3）预期使用寿命 6%（4）物有所值定性评价 郯城县财政局 PPP 中心根据项目情况，选取了 7 名专家，组成专家小组。专家小组包括工程技术、金融、项目管理、财政和法律等领域专家。2015 年 8 月 6 日，财政局 PPP 中心组织召开了专家小组会议，并对项目进行了评价,定性评价的得分为 81.55 分，通过物有所值评62、价。具体项目评分结果如下：表 5 PPP 项目物有所值定性分析评分结果计算表 指标 权重 总分 B 平均分 C 为 加权分 D 为 A 专家数 基 本 指 标 全生命周期整合程度 15%582 83.14 12.47 风险识别与分配 15%578 82.57 12.39 绩效导向 15%539 77 11.55 潜在竞争程度 15%574 82 12.3 鼓励创新 5%572 81.71 4.09 政府机构能力 5%587 83.86 4.19 政府采购政策落实潜力 10%581 83 8.3 基本指标小计 80%65.29 附 加 指 标 全生命周期测算准确性 7%577 82.43 5.763、7 项目规模 7%570 81.43 5.7 预期使用寿命 6%559 79.86 4.79 附加指标小计 20%16.26 评分结果 合计 100%81.55 （5）物有所值定量评价 按照政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）的要求，定量评利安达会计师事务所 26 价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对 PPP项目全生命周期内政府方净成本的净现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。具体评价如下：a 定量分析步骤 第一步，根据参照项目计算 PSC 值；第二步，根据影子报价和实际报价计算 64、PPP 值；第三步，比较 PSC 值和 PPPs 值，计算物有所值量值和指数，得出定量分析结论。PPPs 值小于 PSC 值的，项目转入准备阶段，否则不宜采用 PPP 模式。具体流程见下图 利安达会计师事务所 27 b 确定折现率 目前长期贷款利率为 4.9%以上，将本项目的折现率确定为 5%。c PSC 值测算 PSC 值是指政府采用传统采购模式提供与 PPP 项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。PSC 值是 PPP 项目物有所值定量分析的比较基准，假设前提是采用政府传统采购模式与 PPP 模式的产出绩效相同。计算 PSC 主要考虑以下因素：一是项目全生命周内的65、建设、运营等成本；二是现金流的时间价值；三是竞争性中立调整、风险承利安达会计师事务所 28 担成本等。PSC 值包括初始 PSC 值、可转移风险承担成本、自留风险承担成本和竞争性中立调整值。PSC 值计算公式如下：PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本（1）设定参照项目 根据政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）中参照项目设定原则，设定本项目的参照项目如下：参照项目与 PPP 项目产出说明要求的产出范围和标准相同；参照项目与 PPP 项目财务模型中的数据口径保持一致；参照项目采用基于政府现行最佳时间的、最有效和可行的采购模式；参照项目的内容66、不一定全部由政府直接承担，政府可将项目部分内容外包给第三方建设或运营，但外包成本计入参照项目成本；参照项目的各项假设和特征在计算全过程中保持不变。（2）计算初始 PSC 值 初始 PSC 值=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入）+其他成本 a 建设成本 本项目的总投资为 52,957 万元。b 资本性收益 PPP 项目假设特许经营期结束后，资产无偿移交给政府，参照项目需与 PPP项目财务模型中的数据口径保持一致，所以项目无资本性收益。c 运营维护成本 项目运营维护成本参考其他同类项目，并根据本项目自身情况确定费用取值。具体如下：燃料及动力费 本项目主要消耗水和电力，考虑通货膨67、胀价格上涨等因素，从项目运营期第利安达会计师事务所 29 四年开始，按照 8%的增长率每四年调整一次能耗单价。工资及附加 工资按 45,000.00 元/人/年计算。考虑人员工资随物价水平等因素影响，从第五年起每三年 3000 元的上涨，项目定员 60 人。修理费 修理费按建设投资的 1.5%计算，并同时考虑出租率。其他费用 在制造费用、管理费用和财务费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、利息支出以后的费用，计算过程中考虑厂房的出租率。运营维护成本合计约 41,401.00 万元，现值合计为 19,224.48 万元。d 第三方收入 本项目第三方收入是租赁标准厂房获得租金收入及管理费收入，第68、三方收入合计 118,664.00 万元,现值合计为 55,238.22 万元。e 其他成本 本项目不存在其他成本。初始 PSC 值=52957+19,224.48-55,238.22=16,904.64 万元。（3）竞争性中立调整值 竞争性中立调整值是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势，主要包括政府比社会资本少支出的土地费用、行政审批费用、所得税等有关税费。本项目竞争性中立调整值主要为营业税金及附加、房产税和所得税等税费的现值，其中营业税金及附加包括营业税、城建税、教育附加税。表 6 项目建设运营期间支付税费现值表 单位：万元 项目 现值 增值税金及附加、房产税 69、8,874.92 所得税 14,969.05 合计 23,843.97 竞争性中立调整值为 23,843.97 万元。利安达会计师事务所 30 （4）风险承担成本 由于拟建项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本采用比例法计算。风险承担成本为项目建设运营成本的 15%，其中自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的 20%，可转移风险承担成本占 80%。可转移风险=（52,957+19,224.48）*15%*80%=8,661.78 万元；自留风险=（52,957+19,224.48）*15%*20%=2,165.44 万元；PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风70、险承担成本+自留风险承担成本=16,904.64+23,843.97+8,661.78+2,165.44=51,575.83 万元。经测算本项目 PSC 值为 51,575.83 万元，详见附件 PSC 值测算表。d PPPs 值测算 PPPs 值=影子报价政府建设运营成本+政府自留风险承担成本 政府建设运营成本=（政府建设成本-政府资本额资本性收益）+（政府运营维护成本-政府资本第三方收入）+其他成本 关于政府资本和社会资本的建设成本、资本性收益、运营维护成本、第三方收入、其他成本等计算，按照两者的出资比例计算；合理利润率采用人民银行的长期贷款基准利率；政府自留风险承担成本包括政府比例的项目71、风险和政府承担的法律、政策等自留风险所支出的成本。（1）影子报价政府建设运营成本 政府的建设成本为政府投入的资本金部分，即 7,182.80 万元，政府方运营维护成本为每年支出的财政补贴 4,500.00 万元，政府资本第三方收入为项目第三方净收入的 40%。政府建设运营成本=（政府建设成本-政府资本额资本性收益）+（政府运营维护成本-政府资本第三方收入）+其他成本=7,182.80+59,155.65-18,546.08=47,792.37 万元。（2）政府自留风险成本 政府自留风险成本为项目总体风险承担成本的 20%，项目总体风险为项目建设运营成本的 15%，因此自留风险=（52,957+72、19,224.48）*15%*20%=2,165.44 万元；PPPS 值=影子报价政府建设运营成本+政府自留风险承担成本 利安达会计师事务所 31 =47,792.37+2,165.44=49,957.81 万元。经测算本项目 PPPs 值为 49,957.81 万元，详见附件 PPPs 值测算表.e 物有所值量值（VFM）的分析结论 经上述测算，PPP 值PSC 值，认定为通过定量评价。表 7 物有所值指标表 指标 单位 数值 PSC 万元 51,575.82 PPPs 万元 49,957.81 物有所值量值 万元 1,618.02 物有所值指数 3.14%（6）评价结论 经物有所值评价，73、本项目采用 PPP 模式在各方面均不同程度的优于政府主导的传统模式，引入社会资本能很好起到提升服务质量、提高运作效率、分担政府风险、提升盈利能力，提高资本利用效率等作用。本项目实施方案通过物有所值评价，建议项目进入采购阶段。4、财政承受能力论证（1）责任识别 PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。a 股权投资支出责任 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。本项目拟采用政府出资 40%和社会资本出资 60%成立项目公司，因此存在股权投资支出。b 运营补贴支出责任 运营补贴支出责任是指在项目运营期74、间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担任何运营补贴支出责任。本项目采用可行性缺口补助模式，因此政府承担运营补贴责任。利安达会计师事务所 32 c 承担风险支出责任 风险承担支出责任是指由政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。本项目采用政府与社会资本共同成立项目公司的方式运作，政府按照所出资比例考虑应承担项目风险。d 配套投入75、支出责任 配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。根据项目实施方案，项目不承担配套投入支出。（2）支出测算 a 股权投资支出测算 股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例。以项目总投资 52,957.00 万元为基础，项目资本金为项目总投资的 33.91%，即约 17,957.00 万元，政府占项目公司 40%的股权，因此政府股权投资支出 7,182.80 万元，政府股权投资发生于项目公司成立之初，详见附件“政府股权支出表”。b 运营补贴支出测算 本项目采用可行性76、缺口补助模式，即在使用者付费不足以覆盖运营成本的情况下，政府按协议约定支付补贴购买服务。本项目运营补贴暂定为年 4500 万元，财政补贴周期 27 年，自项目投入之日起计算，本项目建设期 3 年项目，年度折现率参考近期 5 年期国债债券利率，选择 5.00%，测算全生命周期内运营补贴支出合计121,500 万元，现值 59,155.65 万元，详见附件“运营补贴支出测算表”。c 风险承担支出测算 由于项目风险支出数额和概率难以准确测算，按照项目的全部建设成本和全生命周期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。项目总的风险承担成本为项目建设运营成本的 15%，其中政府需承担的自留风险承担成本占项77、目全部风险承担成本的 20%。经测算风险承担支出合计 2830.74 万元，现值 2,165.44 万元，详见附件“风险承担支出测算表”。利安达会计师事务所 33 （3）财政承受能力论证结论 本项目政府支出责任主要包括股权投资支出、运营补贴支出及风险承担支出，在项目全生命周期内，财政支出责任占当年一般公共预算支出的比例都不超过10%。同时郯城县现还未有 PPP 项目实施，不存在 PPP 项目过于集中的情况。因此实施方案财政承受能力“通过论证”，建议项目进入采购阶段。5 PPP 项目运作的目标和意义 一是通过市场化运作引入新的资金和机制，不仅有利于解决政府在城市基础设施投资、建设、管理中面临的诸78、多问题，缓解政府在短期内对本项目的投资压力，而且促进投资主体的多元化，发挥政府和社会资本各自的优势，形成互利合作关系，可以以最低的成本为公众提供高质量的服务。二是为郯城县在基础设施和公共服务领域推广 PPP 模式积累经验。目前郯城县有大量的基础设施公用事业需要采用 PPP 模式，但由于国家层面从去年底才开始大规模推广 PPP 模式，郯城县推广运用 PPP 模式仍然需要不断探索。通过本项目的实施，可以为今后郯城县全面推广 PPP 模式积累经验，具有重要的示范作用。（十五）项目前期工作的合规性 该项目已通过郯城县发展和改革局对建设项目申请的立项，建设项目选址意见书、建设用地预审等已办理，其他相关手79、续正在办理中，保障了项目实施的合规性。二、二、风险分配基本框架风险分配基本框架 郯城县高科技电子产业园区建设项目是郯城县人民政府按照郯城县总体规划的目标要求，积极稳妥推进郯城县经济发展，优化产业结构的重点工程。郯城县政府力求通过 PPP 模式实现向社会资本方转移部分风险，降低政府部门的管理成本，解决政府预算不足的约束，提供更高质量的公共产品和服务以及缩短项目完工时间。PPP 模式主要是针对基础设施项目，由于其具有投资额巨大、合同周期长、合约不完备的特点，使得项目参与方将面临比一般工程项目更多的潜在风险。在 PPP 项目风险管理中，最主要的工作就是依照利益共享、风险分担、合作伙伴关系的契约精神，80、坚持由最适宜承担风险的一方来承担相应风险的原则使风险在社会资本和政府部门间的合理分配，从而在整个项目生命周期有效控制风险。本项目的风险分担牵涉的利益相关方众多，若风险分担流程不明确或风险分担不合理，会造成大量的谈判成本的同时更有可能影响到项目性能及移交。在解决具利安达会计师事务所 34 体的承担和补偿方式问题之前，首先要将项目所面临的所有风险进行全面识别，并在充分分析郯城县政府及拟建项目的利益目标和风险态度的基础上，建立合理、规范、基于多方共赢的初步风险分担框架，揭示风险承担比例与政府补贴措施的关系，为具体的担保补偿方式提供决策基础，为政府决策提供依据。（一）项目风险分配的目标 作为风险管理策81、略的一部分，风险分担方式通常是通过合同文件来定义的。在传统项目采购过程中，项目发起方通常都希望通过合约方式将大部分的风险责任转移给承包方。因此合同又可以看作是承包者承担工作责任的价格与他接受一些可控、不可控风险的意愿之间的平衡手段。政府采购 PPP 项目时其偏好是这些项目风险如何被分担，而社会资本部门则会在评价他们承担这些风险的能力之后提出一个报价。合同双方是否可以清楚的认识风险并且愿意承担风险将影响到他们对风险的应对措施。风险分担不合理引起的额外花费或成本可以理解为合约方的行为反应，例如附加了高风险溢价的投标价格或者交付质量低下的产品服务。有鉴于此，对于郯城县高科技电子产业园区建设项目工程最82、优风险分配方案并不是将所有风险都转移给社会资本方，而是寻求一种方案实现郯城县政府和社会资本方的总管理成本最小化。在传统的工程合同中，合约方的风险分担应该完成两类目标：一方面，由于一些行动不可能立即被观察到，当合同中又没有直接规定时，可以对合约方采取有效行动起到激励作用；另一方面，对风险规避方针对项目的风险提供保险。在郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目合同中，风险分担的目标应该包括：（1）为降低 PPP 项目长期成本提供激励；（2）为 PPP 项目在预算内按时完工提供激励；（3）为 PPP 项目提高服务质量和创造收益提供激励；（4）为 PPP 项目订立风险规避方针，在政府和社会资本谈判过程中83、划清全责边界，保障 PPP 项目利益相关方权益。（二）项目风险分配的原则及流程 郯城县高科技电子产业园区建设PPP项目的风险分配机制以风险最优分配原则为核心，同时还应遵守风险与收益对等原则、风险有上限原则。（1）项目风险最优分配原则 郯城县高科技电子产业园区建设，运用 PPP 模式致力于在郯城县政府和社会资本方间实现最优风险分配而非政府风险转移的最大化，因此并非所有的风险都利安达会计师事务所 35 会被郯城县政府转移给社会资本方，在风险转移水平由低至高的区间内，存在一个最优风险转移水平，使项目可实现价值最大化。在郯城县高科技电子产业园区建设项目中，若将风险不恰当的转移给社会资本，郯城政府可能会84、由于转移了自身可以更有效管理的风险而向社会资本方支付更多的费用，或由于留存了社会资本方可以更有效管理的风险而承担更高的成本。不恰当的风险转移甚至还可能危及郯城县政府和社会资本方合作关系的长期稳定性。在受制于法律约束和公共利益考虑的前提下，每个可识别风险均应独立分配给能够以最小成本（对政府而言）、最有效管理它的一方承担，即 PPP 项目的风险最优分配原则。当然，无论风险分配给哪一方，其都应拥有选择如何处理和最小化该风险的自由为前提。项目价值 风险转移水平 最优风险转移水平点 最优风险水平转移示意图 本项目中风险分配应考虑的因素包括:项目的性质；各方对风险管理的优势和能力（可能随时间和风险应对技术85、的发展而发生变化）；产出说明书的灵活性（是否有影响风险管理方式的限制性条款）；以往项目的风险转移水平（体现了各方管理特定风险的历史表现和未来 管理该风险的潜在能力）；市场对风险的普遍态度；公共利益因素；其他政策考虑。郯城县高科技电子产业园区PPP建设项目最优风险转移水平即由全面的风险识别、科学的风险量化以及合理的风险分配得到。（2）项目风险与收益对等原则 郯城县高科技电子产业园区建设PPP项目的风险分配主要通过合同约定的方式利安达会计师事务所 36 进行，在风险分配时应遵循风险与收益对等原则。合同条款中应既关注合同主体对于风险管理成本和风险损失的承担，又尊重获得与风险相匹配的收益水平的权利。如86、果风险管理成本大于与之对应的收益，风险转移不可能在自愿的情况下发生，只有各参与方从风险分担中均得到好处，风险分配才有意义。（3）项目风险上限原则 郯城县高科技电子产业园区建设 PPP 项目的特许经营时限为 30 年（含建设期3 年，运营期 27 年），一些风险可能会出现政府和社会资本方都无法预料的变化，导致风险发生概率上升或风险发生时财务损失增加。为保证政府和社会资本合作关系的长期稳定，在本项目协议中，应按项目参与方的财务实力、技术能力、管理能力等因索设定风险损失承担的上限，不能由某一方单独承担超过其承受能力的风险。否则，社会资本方可能无法保证公共产品及服务的提供效率，政府可能拒绝履约，最终影87、响双方维持合作伙伴关系的积极性。基于上述原则，为解决风险分配这一贯穿 PPP 项目生命周期的核心问题，节约郯城县政府和社会资本方风险分配方案谈判时间，降低交易成本，我们现建立郯城县高科技电子产业园区建设工程风险分配的标准化流程如下。利安达会计师事务所 37 （三）风险因素分析 对于 PPP 项目来说，由于基础设施项目的特殊性和不同利益主体的合作关系，使得这类项目具有比一般工程项目更复杂的风险因素。参与方对风险事件发生的条件、风险事件的特征以及风险事件的后果的认识程度，直接会影响到其承担风险的意愿和管理风险时所采取的措施。有鉴于此，我们采用学术界普遍认可并得到过广泛实践的 Li(2005）的分类88、方法，将项目风险分为宏观、中观、微观三个层面，这三个层面是基于项目系统边界对风险进行划分，其关系如下图所示。在此基础上，结合本项目的相关特性和我国的经济社会特点，通过文献和案例比较，列出郯城县高科技电子产业园区建设项目的风险因素。利安达会计师事务所 38 项目风险层次分类结构图 1、项目宏观风险 郯城县高科技电子产业园建设PPP项目宏观层风险主要包括一些由外生变量引起的风险事件，其关注的是国家、行业乃至自然环境层面的状态变化。这些外部风险并非由项目自身因素引起的，而是由一些在项目系统边界以外的因素引起的风险事件。这些风险事件的结果却会穿过项目系统边界影响到项目本身和项目的产出，如政治和法律条件89、经济条件、社会条件以及气候条件等等。宏观层风险主要分为政治、法律、市场、自然环境四大类，具体的风险因素如下图所示。项目宏观层级风险因素图（1）政治环境 利安达会计师事务所 39 政治风险主要指我国的政治环境和地方政府的政策行为引起的风险事件。对于本项目来说，良好的政治环境对项目有至关重要的意义。投资的机会成本对项目未来价值以及经济政治条件变化的不确定性及其敏感，这将影响到投资者对未来现金流的预测并且严重影响总体投资水平。具体的风险因素包括：政局不稳定风险 风险描述：虽然现在我国现在政治环境相对稳定，但是在 PPP 谈判中也不能忽视这类风险因素的潜在影响，历史上也有这样的经验，例如我国的广州一90、深圳一珠海高速公路项目，由于 1989 年的天安门事件，造成融资完成推迟了 2 年。风险分担建议：由于政治不稳定可能导致的相关法律、政策的不连续造成的重新审查该项目等风险应该由郯城县政府承担全部责任。民众抵制或敌对风险 风险描述：由于郯城县高科技电子产业园区建设项目属于基础设施建设，如果项目由于某种原因无法保障公众权益或影响到公众的利益，可能会引起遭到公民抵制或反对。如泰国曼谷的 Tanayong 轻轨项目，由于公众反对将广受欢迎的 Lumpini公园作为车站，项目被迫对车站重新选址并重新进行报价。泰国曼谷 Tanayong 轻轨项目也因环保主义者的抗议，政府不得不决定在距离市中心 25 公里91、处轨道进入地下，直接造成 21 千米的路线改为地下运行使成本翻倍并且工期延长 3 年。风险分担建议：在项目决策的过程中郯城县政府需要保证透明、公正、信息披露客观及时。一旦在郯城县高科技电子产业园区建设项目决策过程中遇到由于以上原因导致的民众抵制或敌对所造成的风险应由郯城县政府全部承担。资产征用或国有化风险 风险描述：基础设施项目通常涉及国家能源、交通等主要领域，很有可能因为政治原因面临被政府征收的风险。郯城县高科技电子产业园区建设项目积极响应“大众创业、万众创新”号召，致力于加快实施创新驱动发展战略,推进产业转型升级，推动资金链引导创业创新链、创业创新链支持产业链、产业链带动就业链,实现经济快92、速、健康、可持续发展。可以想象其特殊的建设意义，在该项目暂不存在被国有化征用的可能性。风险分担建议：前已述及，郯城县高科技电子产业园建设项目暂不存在被国有化征用的可能性，但从风险规划的角度一旦发生此类风险应由茌平县政府承担全部责任。利安达会计师事务所 40 政府失信 风险描述：若公共部门存在官僚作风，由于存在信息不对称以及缺乏 PPP 运作的经验，政府部门对项目的认识不足而做出不恰当的决策时，有可能依靠其权利优势不履行或拒绝履行合同约定的责任和义务。例如长春汇津污水处理厂项目，廉江中法供水厂项目都是因为政府未履行合同造成项目失败；泰国曼谷的 Skytrain 项目中，政府也于 1992 年宣布93、 Lavalin(项目公司）的合同无效。风险分担建议：此类风险由郯城县政府承担全部责任，赔付项目公司的相关损失。政府审批延误 风险描述：对于连片开发类 PPP 项目来说，征地、开工等程序都需要政府审批，如果因政府决策效率低下，造成审批程序过于复杂或者审批延误。最终影响到项目的建设成本增加，影响到项目性能和交付时限。风险分担建议：由此造成的损失由郯城县政府承担全部责任，承担项目公司的相关损失。（2）法律环境 主要是指由于颁布、修订或者重新解释法律法规或相关政策，从而导致项目的合法性、产品服务标准、市场需求、产品费率等因素发生变化，最终对项目的建设、运营带来负面影响，严重的会造成项目失败或被迫中断94、。对于我国来说，PPP 项目实践时间还不长，法律法规政策还不完善，只有在实践中才会逐步发现新的问题，因此，这一类变更风险发生的可能性较高。主要有以下三个二级风险因素：法律变化 风险描述：本项目建设计划拟定为三年，实行边建设边运营的模式。计划工期从 20152018 年，2018 年拟实现整个项目竣工验收。项目采取使用者付费模式+可行性缺口补贴，项目经营总期限为 30 年。在此期间 PPP 的相关法律法规可能会经历多次修订或废除，进而会造成项目收益结构变化、运营成本变化等。如 1992 年的上海延安东路隧道复线工程，由于国家对境外投资者固定投资回报规定的变化，导致投资方的收益发生变化。风险分担建95、议：由于 PPP 项目的长期限，此类风险几乎不可避免，无论是政府还是社会资本都应该在项目建设前期有所预见，故此类风险应由郯城县政府和项目公司共同承担。利安达会计师事务所 41 税收政策变化 风险描述：PPP 项目中为了保证项目公司的收益，政府方往往会给予一定的税收优惠政策，但是在本项目 30 年的合同期内国家或地方税收政策还是存在变更的可能，若这些变更导致项目公司无法得到预计中的合理税收优惠或影响项目收益，政府和社会资本需共同承担此项风险。如北京四号线 PPP 项日中，政府开始给予承诺的两免三减税收优惠政策，但因国家税法的调整实际并没有享受到该项优惠，降低了特许公司的预期收益。风险分担建议：由96、于 PPP 项目的长期限，此类风险几乎不可避免，无论是政府还是社会资本都应该在项目建设前期有所预见，故此类风险应由郯城县政府和项目公司共同承担。行业法规变化 风险描述：郯城县高科技电子产业园建设项目下房屋租赁、物业管理费等子项目，相关的行业规定众多。对于本项目而言此项风险大于普通 PPP 项目。风险分担建议：行业标准法规的变更，会对项目的经营成本、管理方式等造成影响，根据国内外经验此项风险应由郯城县政府全部承担。（3）宏观经济情况及市场环境 金融市场低效率风险 风险描述：从国际经验上看，金融市场低效率风险在项目东道国金融市场不成熟，市场运作机制不完善，会影响到项目的融资渠道以及融资是否能按时完97、成。此项风险若在项目的前期郯城县政府与项目公司经过谈判确定了合理的融资构架和交易架构后即默认为项目公司接受项目融资结构及政府金融市场运作规律，郯城县政府不再为此承担责任。风险分担建议：郯城县高科技电子产业园区建设项目的 PPP 融资结构及交易构建都是经过郯城县政府和项目公司共同参与的平等谈判得出的，项目公司默认接受我国金融市场的环境，且相较与郯城县政府项目公司更适用承担此项风险，故此项风险应由项目公司承担。通货膨胀率变动 风险描述：项目主办国的通货膨胀幅度过大会影响正常的经济秩序，随之会出现诸如价格上涨、利率提高等情况，对项目的收益有较大的影响。如投资 25 亿的马来西亚南北高速公路由于为通货98、膨胀支付了不当的津贴项目最终成本超支 75%。利安达会计师事务所 42 风险分担建议：由于通货膨胀引起的货币贬值进而导致项目有关人员工资和物价水平大幅上涨，直接导致项目运营成本上升，这种风险应有项目参与各方共同承担。产业园区的建设在项目前期已经开展了财务评估、市场测试、VFM 论证及财政承受能力评估，参与各方在此基础上签订的特许经营协议包含了对未来通货膨胀的预期，但通货膨胀不会单独存在与我国的货币政策及财政政策间接相关，故此项风险应由郯城县政府与项目公司共同承担。利率变动 风险描述：在项目的建设和运营期内，利率的波动会直接或间接影响到融资成本和项目的价值使项目面临收益损失的风险。如当项目公司采99、用固定利率融资时，市场利率下降时便会造成机会成本提高；若采用浮动利率融资，成本则会随利率升高而增加。产业园区投资巨大，一旦资金供应不足或者来源中断会导致项目工期拖期甚至被迫终止；利率、汇率变化同样会导致融资成本升高。从 1991 年至今，我国 5 年以上固定资产贷款利率多次调整，目前的贷款利率处于较低水平，可以预见若未来一段时间加息，将会加大本项目的建设成本，触发利率变动风险。风险分担建议：前已述及，在郯城县高科技电子产业园区建设项目特许经营协议的内容中进行的未来现金流的估值计算值，本身已把利率变动的因素考虑在内，在协议的框架中此项风险应由郯城县政府与项目公司共同承担。汇率变动 风险描述：项目100、东道国货币是否可以自由兑换，汇率变动造成的本国货币贬值都会带来风险，但是这种风险一般只存在于引进外资的项目中。如在我国的广州一深圳一珠海高速公路项目中，由于出现本币贬值，项目公司要求将过路费用加倍；西班牙政府为其新高速公路网项目提供了 75%的贷款并且承担了全部的汇率风险，这个决定最终花费了西班牙纳税人约 27 亿美元。风险分担建议：本项目暂不涉及外资引入，故暂不存在此项风险。市场需求不足 风险描述：这是 PPP 项目最重要的风险因素之一，主要是指项目开始运营后市场需求不足，造成的亏损。对于本项目来说，企业入驻率的预测是个难点，从历史经验看，对企业入驻率的预测都过于乐观，而实际的企业入驻率往往101、低于预期，这就会对项目公司的收益产生很人的影响。风险分担建议：郯城县高科技电子产业园区建设项目拟采用 BOOT 模式进行，利安达会计师事务所 43 对于项目的盈利能力项目公司应有自己的判断及决策体系，在定价、出租率谈判中应与政府达成共识，此项风险应由项目公司与政府共同承担。同质项目竞争 风险描述：如果在用户可达区域内出现了相同盈利模式的类似项目，那么对投资创业者预测的精确性将会严重破坏。风险分担建议：前已述及，本项目在定价谈判中项目公司应与郯城县政府对定/调价机制达成共识，在达成共识得基础之上此项风险应由项目公司与政府共同全部承担。劳动力/材料设备价格上涨 风险描述：在本项目中劳动力成本和材料102、设备成本在项目总成本中占较大比重，这部分价格上涨会直接影响到项目成本。例如马来西亚南北高速公路项目中，由于马来西亚建筑业的大繁荣导致材料设备成本大幅上涨。风险分担建议：此项风险与项目管理能力相关，PPP 合同中已将产业园的经营管理权授予项目公司，政府不参与产业园的管理工作，此项风险应由项目公司承担。（4）自然环境 不可抗力因素 风险描述：是指项目合同方无法合理预见，发生时又无法回避、控制，从而对项目产生严重影响的事件或情况，如自然灾害或事故、战争、禁运等。江苏某污水处理厂项目就因非典而中断了项目公司与政府部门的谈判。风险分担建议：此项风险为不可抗力、不可预计风险应由郯城县政府与项目公司按本项目103、投资比例共同承担。地质条件 风险描述：片区开发项目往往会遇到很多地形复杂的问题，加重项目建设难度直接影响项目工期成本。例如马来西亚的南北公路项目，由于地形复杂，高速公路建设要穿过一个废弃的锡矿，还有丛林、山峰和沼泽地，严重影响了施工进度。风险分担建议：在产业园规划中已对地形、地质、水文、气候等条件进行了周详的可行性评估，经过公平谈判议价后的特许经营协议已包含此项风险，原则上应由郯城县政府与项目公司共同承担。气候环境 风险描述：主要指施工地点的气候、环境条件不利，影响施工进展的风险。利安达会计师事务所 44 风险分担建议：与地质条件风险相同，从国际经验上看，原则上应由社会资本承担此项风险，但也有104、不少政府与社会资本共同承担的先例。2、项目中观风险 与宏观层风险相对应，中观层风险主要包括一些内生变量引起的风险事件，这些风险事件以及它们的后果都发生和作用于项目的系统边界内，这些风险反映了郯城县高科技电子产业园区建设项目的执行情况。应按照项目的时间阶段从融资、设计、建造、运营 4 个阶段识别中观层风险因素，如下图所示。本项目中观层风险因素（1）融资阶段 融资可行性 风险描述：项目公司根据对项目的未来收益预期设计融资方案，金融机构也会评估项目的未来现金流，考虑是否投资，融资方案是否可行也是项目融资过程中潜在的一项风险。要求项目公司做出融资手续完成的保证，此外，建议政府部门可以在 PPP 协议中105、明确要求私营投资者完成融资工作的期限，并交付所签署的融资文件复印件及其他相关证明文件。风险分担建议：PPP 项目的优势之一，是 PPP 项目的基本属性，此项风险应由项目公司承担。项目对投资者吸引力 风险描述：本项目中项目实施机构向郯城政府提交实施方案获准后，经政府公利安达会计师事务所 45 开招标选定中标社会资本方，如果项目不被金融机构看好，资金来源困难，项目公司无法在融资期限内完成融资就会面临取消资格的风险。如泰国曼谷的 Skytrain项目，由于泰国经常出现政变，金融机构调低了泰国政府的信用评级使得项目公司很难在政府规定期限内完成融资。风险分担建议：此项风险是较为常见的 PPP 项目风险之106、一，也属于融资风险范畴，与项目的融资结构直接相关，在项目的融资权责划分时只要政府对此没有兜底承诺，从国际经验上看应由项目公司承担。从国内 PPP 项目的经验上看此风险由项目公司承担。高融资成本 风险描述：PPP 项目选择什么样的融资方式、融资结构等都会影响到项目的融资成本，如果项目公司融资能力不强，金融市场条件不理想，很可能出现融资成本过高的风险。建议在特许权协议中明确说明，政府部门有权对私营投资者的经营成本进行监管，并对其经营状况进行评估。政府部门往往为了提高项目的吸引力，可以允许私营投资者在因非自身原因造成的经营成本发生重大变动时，政府部门核实后向有关部门提出调整意见。风险分担建议：此项风107、险是较为常见的 PPP 项目风险之一，也属于融资风险范畴，与项目的融资结构直接相关，在项目的融资权责划分时只要政府对此没有兜底承诺，此风险应由项目公司承担。（2）设计阶段 设计质量 风险描述：PPP 项目的优势之一就在于集设计、建设、拥有、运营、移交一体从而达到全生命周期内的成本压缩，但设计质量低下会直接影响到后期的施工和运营成本。风险分担建议：郯城县高科技电子产业园区建设项目拟采用 BOOT 模式建设，在 PPP 模式中 BOOT 模式可以要求社会资本设计或参与设计项目的实施方案和各项技术指标。本项目以明确要求社会资本规划设计项目，故此项风险应有项目公司承担。技术标准未通过 风险描述：设计计108、划中的技术标准还可能面临不达标或难于实现的风险。如马来西亚的南北公路项目为了克服不能预期的技术困难设计变更。利安达会计师事务所 46 风险分担建议：PPP 项目中必须要对投入使用的基础设施进行全面的性能评估，对于性能不达标的 PPP 项目应根据设计任务的归属划分风险边界。前已述及，本项目拟采用 BOOT 模式建设，明确要求社会资本规划设计项目，此项风险应有项目公司承担。设计变更 风险描述：设计方案的变更可能导致返工或额外的工程，必然造成成本增加。如我国的广州一深圳一珠海高速公路项目就存在因为设计变更需要对桥面加宽造成开工推迟。风险分担建议：本项目进入技术封存定性阶段后，若需要设计变更则会产生此109、项风险。风险的分担应由提出设计变更方案一方来承担此项风险。若是应郯城县政府的要求修改的设计变更，此项风险应由政府承担，反之由项目公司承担。若因为社会资本资本设计方案本身缺陷而造成的基础定型阶段的设计变革，责应由项目公司承担此项风险。（3）建造阶段 建造阶段所面临的风险主要包括一下几点：一是由于技术落后或设计时错误、遗漏，造成施工技术方案不合理，安全措施不当等;二是施工过程中材料引发的风险，包括原材料、成品、半成品的供货不足或拖延、数量差错、质量规格有问题、特殊材料和新材料的使用有问题，材料的损耗和浪费;三是设备引发的风险，包括施工设备供应不足、设备选型不配套、设备故障或安装失误等;四是由于上述110、原因造成的的成本超支、施工工期拖延等风险。这些风险主要由施工单位承担，属于可控风险。审批延误 风险描述：项目在开工建设前要经历很多审批程序，如果不能及时拿到审批许可，则将会影响项目开工时间，从而引起完工风险。风险分担建议：在社会资本提供的各项符合 PPP 合同的前提下发生此项风险，应由郯城县政府承担责任。工艺/技术水平低下 风险描述：主要指项目生产技术及项目在生产建造过程中引起的相关问题，如公路采用的技术标准前瞻性不够，公路网络 IT 系统技术以及日常维护技术更新过快都会影响项目成本和收益。利安达会计师事务所 47 风险分担建议：本项目拟采用 BOOT 模式建设，工艺/技术水平低下分配原则是P111、PP 模式的优势之一，BOOT 模式的本质属性，建设任务是由社会资本承担的，相应的此项风险也应由项目公司承担。劳资/设备获取 风险描述：指工程项目建造、运营所需的劳动力以及配套设备获取不及时，影响到运营收益的风险。例如，2001 年凯迪公司承建武汉汤逊湖污水处理厂的 BOT项目，建设期 2 年经营期 20 年，但是项目一期工程建成后配套管网设备始终无法落实造成工厂一直闲置，最终，项目被整体移交。风险分担建议：与项目管理能力直接相关，本项目拟采用 BOOT 模式建设，此项风险属于 BOOT 模式社会资本资本的权责范围，应由项目公司承担。场地可及性 风险描述：施工方应做好开工前准备以保证工程顺利开112、工，若因各种原因开工前还无法顺利进入施工工地，也会造成工程延期风险。风险分担建议：对于片区开发类 PPP 项目此类风险应由项目公司承担。土地使用 风险描述：土地获取是一个缓慢而又昂贵的过程。特别是设计多重土地属性的PPP 颐养结合项目，没有标准化的征地手续会使征地过程更加复杂。如我国的广州一深圳一珠海高速公路项目征地过程(8000 亩）花费了 6 年时间和 1.32 亿美元才完成。风险分担建议：在本项目中，政府方以出让土地权方式参与组建项目公司，故此风险应由郯城县政府承担。工程合同变更 风险描述：工程变更是建设工程项目中最普遍的现象，无论何方提出变更必然引起工程的延期和费用，如泰国 2 期高速113、公路项目，政府要求延长 20 公里，双方产生争议造成推迟完工 5 个月。风险分担建议：在本项目特许经营协议中会涉及包括工程合同在内的所有合同，且本项目拟采用 BOOT 模式建设，项目的建设是项目公司的权责范围，故此项风险应由项目公司全部承担。工期超期 风险描述：该项风险因素也是工程项目最普遍的风险事件，项目推迟完工对项利安达会计师事务所 48 目公司意味着利息支出增加、机会成本的提高以及运营期的减少，直接影响项目收益，如泰国曼谷的 Skytrain 项日，由于长达 6 年的耽搁和延误致使成本增加了 10亿美元。建设成本超支 风险描述：这也是工程项目中常见的风险事件，如曼谷公路铁路系统连接项目、114、曼谷的 Skytrain 项目、我国的广州一深圳一珠海高速公路项目都存在了项目建造成本严重超支的情况。工程质量 风险描述：PPP 协议中对项目的质量、服务标准以及到期转移时的标准都会做出明确的规定，工程质量不达标造成的返工、维修以及赔偿等也是项目的风险因素。至风险分担建议：以上三项风险因素在项目风险中，均属项目公司的权责范围，应由项目公司承担。施工安全，环境/文物破坏 风险描述：公共设施项目的施工条件比较复杂，建设期间的施工安全事件也是潜在于项目中的一个风险因素。公共设施项目有可能会损坏一些文物古迹。风险分担建议：本项目中对地形、地质、水文、气候等条件进行了周详的可行性评估，经过公平谈判议价后115、的 PPP 合同已包含此项风险，原则上应由项目公司承担，但我国 PPP 项目实践中也有部分由政府和社会资本共同承担的先例。（4）运营阶段 主要来源于项目运营过程中的运营费用高于预期，或者质量低于预期或规定的水平。这一风险的直接承担者虽然是运营商，但政府可以通过明确告知区域的详细发展规划，使设施的设计符合郯城县高科技电子产业园区建设项目改造要求，以降低风险。运营费用过高 风险描述：片区开发类 PPP 项目涉及子项目众多，不同子项目的运营费用可以相互弥补，但总运营费用过高会直接影响到项目的成本和收益。维修、更新成本过高 风险描述：片区开发类 PPP 项目中对基础设施、建筑物等的维修更新成本也是运营116、成本的主要构成，该部分安排不合理也会影响到项目的成本和收益。运营效率低下 利安达会计师事务所 49 风险描述：运营过程中对运营模式的选择、运营过程中的指挥、协调不当造成的效率低下，也会影响到项目的运营收益。运营收入不足 风险描述：指项目投入运营后，在运营期内的收益不足以收回投资或达到预期收益的风险。这在公共设施项目中可能是由于用户量不足、收费过低等因素引起，还可能有一些其他因素，如在我国的广州一深圳一珠海高速公路项目中，由于地方政府车辆不付费造成了收益损失。收费变更风险 风险描述：指项目运营阶段由于收费过高被迫调价、或者价格调整不够弹性造成对项目收益的影响。例如，北京地铁四号线项目由于运营前政117、府限价为 2 元，大大低于原先定价，造成预期收益大幅下降，项目公司只得与政府重新谈判补偿条件。运营安全 风险描述：片区开发类项目的特殊性，使得该类项目的运营安全风险相对重要，如我国的广州一深圳一珠海高速公路项目，在开通运营头两个月频繁发生交通事故。至风险分担建议：显而易见，此阶段的的风险都属于项目公司的权责范围，在本项目 PPP 合同中会经过公平谈判确定的税费机制，且郯城县高科技电子产业园区建设项目拟采用 BOOT 模式建设，项目的运营本身就是项目公司的职责，这也是PPP 项目中 BOOT 模式的本质属性和优势之一，故此阶段的风险都应由项目公司承担。3、项目微观风险 微观层风险包括在项目采购的118、全过程中，因股东/参与方的关系引起的风险事件。由于 PPP 项目的参与方，特别是政府部门和社会资本存在着不同的利益目的，通过一个固定的合同来约束和激励双方的行为，出于自然人的有限理性和合约的不完备性，必然会存在由于双方关系协调不力对项目产出造成影响的风险事件。这类风险虽然也属于内生风险，但是其不同于中观层风险，因为它是与项目合作方相关的风险而不是与项目自身相关的风险。可以从合作方关系和第三方两个方面识别风险因素，如下图所示。利安达会计师事务所 50 项目微观层风险因素（1）关系风险 组织与协调风险 风险描述：PPP 项目公司项目组织结构不合理对关键管理职位安排不当，会影响到项目的决策过程和管理119、成本。风险分担建议：郯城县高科技电子产业园区建设项目拟采用 BOOT 模式建设，此项工作依赖于项目公司的管理运营能力，故该风险应由项目公司承担。责任风险分配不当 风险描述：对于风险因素复杂的片区开发类 PPP 项目，风险责任分配不当，不但无法充分调动双方控制风险的积极性，还会在风险发生后，谈判成本也大大提高。风险分担建议：本项目是经过公平谈判后签署的 PPP 合同，其中条款和风险分担构架也是双方共同认可的，故此项风险应由郯城县政府和项目公司共同承担。合作中权力分配不当 风险描述：PPP 项目是由政府和社会资本方合作完成，由于二者性质地位的差异，控制权分配不当也会对项目产生负面影响。如在泰国曼谷120、的 Tanayong 轻轨项目中，由于权力分配不当，政府部门的双重角色造成了很多冲突。风险分担建议：本项目是经过公平谈判后签署的 PPP 合同，其中条款和权利分配构架也是双方共同认可的，故此项风险应由郯城县政府和项目公司共同承担。合作中沟通不畅 风险描述：合作项目中的信息通常和沟通交流也会影响到项目的决策和执行，利安达会计师事务所 51 因此也是潜在风险因素之一。如深圳一个 45km 长的收费公路 BOT 项目，由于联营体和政府在收费定价长存在争议，也导致了项目的推迟。风险分担建议：此项风险应由郯城县政府和项目公司共同承担。（2）第三方风险 分包商、供应商的破产会影响到项目的施工进度、物资供应121、，重新选择分包商、供应商还会增加额外的交易成本，因此这也是 PPP 项目关系风险中不可忽视的一个因素。风险分担建议：以合同指南要求，此项风险应由项目公司承担。（3）其他风险因素分析 施工期环境影响 a.对生物资源的影响 施工期间，在建设时，会清除所在地的植被，损失部分植物。b.水土流失 施工期由于地表开挖等活动，会破坏原有土壤的结构，使裸露的松散的土壤在地表径流的冲刷下易造成水土流失等问题。c.对地表水环境影响 本项目在施工过程中导致短期地表水中悬浮物含量增加。d.对地下水的影响 地下工程基坑开挖常会深入潜水面以下。在饱和土体中施工，大面积、长时间的基坑降水将会有大量的地下水从含水层中排出，在122、一定范围内降低了地下水的水位，局部改变了地下水的径流使地下水形成降落漏斗，这也在一定程度上减少了地下水的水量。地下水位下降除了会对地面和建筑物沉降有影响外，更重要的是它改变了局部地区地下水的动力场，使工程周围的地表污染进入含水层，引起潜水污染的加剧。另外，施工中为了提高土体的防渗性能和增强土体的强度所使用的化学物质、各种废浆、旅工机械漏油、化学注浆等污染物经淋滤进入地下水并对地下水造成污染。e.施工扬尘对环境的影响 主要来自清理场地、挖掘、回填、土方转运及建筑物料堆积随风起尘等，施工扬尘的影响范围为其下风向 150 米内。利安达会计师事务所 52 f.施工期废水对环境影响分析 施工期废水主要指123、施工人员生活废水。生活污水不直接排放，集中收集后送往污水处理系统处理，以减轻对周围水环境的影响。g.施工期固废对环境影响分析 施工期固体废物主要来自于生活垃圾及建筑垃圾。生活垃圾 主要为有机废物，包括剩饭菜、粪便等。这类固体废物的污染物含量较高，如不对其采取有效的处理措施，则可孳生蚊、蝇、鼠、虫等，散发臭气，影响景观和局域大气环境，同时其含有 BOD、COD 和大肠杆菌等污染物，还可能对项目周边环境造成不良影响，严重的会诱发各种传染病，影响施工人员的身体健康。建筑垃圾 建筑垃圾以无机废物为主，主要包括施工中的下脚料，如废弃的堆土、砖瓦、混凝土块等，同时还包括少量的有机垃圾，主要是各种包装材料，124、包括废旧塑料、泡沫、废弃油漆和涂料等。这些废弃物基本上不溶解、不腐烂变质，如处理不当，会影响景观和周围环境的质量。施工期固体废物的另一个环境影响也是伴随着水土流失的发生而发生的。如果施工期生活垃圾和建筑垃圾处理不当，暴雨过后形成地表径流的同时，必然携带大量垃圾，这些携带物随雨水汇集到周边地区，对周边水环境造成不同程度的污染。施工场所危险 本项目安全危害因素主要是项目建设施工过程中的施工场所危 险源、施工场所及周围地段危险源，意外危害发生后，可能造成人员死亡或重伤或重大物质损失。具体如下：焊接、金属切割、冲击钻孔等施工及各种施工电器设备的安全保护（如：漏电、绝缘、接地保护、一机一闸）不符合要求，125、造成人员触电、局部火灾等意外；工程材料、构件及设备的堆放与搬（吊）运等发生高空坠落、堆放散落、撞击人员等意外。建设期间的影响 本项目在建设期间产生的噪声、扬尘、建筑垃圾等，会对周边区域的大气环境、生活环境、道路交通和附近居民、附近企业入驻工人的日常生活造成一定的影利安达会计师事务所 53 响。本项目在建设期间，会增加或占用当地的基础设施，包括道路、供电、给排水等设施。建议建设单位与各部门做好协调工作，尽量减少对当地居民、企业的不利影响。准备期间的影响 环境影响风险因素，项目主要涉及的环境风险因素主要是施工期间的环境污染和日常运营时的污染。根据环境影响评价要求和结论，结合建设单位管理执行能力，环126、境影响风险概率为较低，风险发生后可能出现媒体的负面报道，部分群众对项目建设实施有意见、反应强烈等风险事件。安全风险因素，根据环境影响评价中风险评价结论，在项目实施和运行过程中按照设计和规范流程管理，该风险发生的概率较低，风险发生后可能出现媒体负面报道，部分群众对项目建设实施有意见、反应强烈等风险事件。项目管理风险因素，由于项目管理不当，导致不文明施工，损害了群众利益，干扰了群众正常生产生活，或者出现施工单位拖欠农民工工资等引发的社会稳定风险事件，风险发生后可能出现群众抗议、围堵现场、阻碍交通等行为。项目与当地环境相互适应关系的风险因素，项目施工和运营过程中，可能因公众生活环境改变或自身利益没得127、到满足引起的矛盾，如与当地少数公众因经济利益和环境问题对项目的质疑，情绪较激烈，态度较强硬，沟通不到位的情况下发生社会稳定风险，该风险概率较高，风险发生后可能发生围攻党政机关、要害部门及重点地区、场所，非法聚会、示威、游行、发表过激言论、生出事端等风险事件。资金风险 本项目投资资金需求量巨大，建设期较长，若在项目建设过程中发生资金链断裂的情况而延长项目建设周期，延迟投入使用时间，导致项目经济效益降低甚至错失市场良机等风险。（四）基于谈判协商的风险分担流程 在 PPP 项目的风险分配过程中，由于双方对风险的认识不同，对风险的控制能力和风险偏好不同，所以风险的分担不可能一次实现，需要经过多次谈判协128、商才能取得双方都满意的结果。基于此，我们把郯城县高科技电子产业园区建设项目风险分配过程划分为 3 个阶段，具体的流程如下图所示。第一阶段主要为自担风险的分配。郯城县政府部门准备采用 PPP 模式采购必先利安达会计师事务所 54 对项目进行可行性分析，并对项目进行风险识别。在全面识别出项目潜在的风险因素后，郯城县政府部门先对风险进行初步的分析评价，将可以被双方掌控的风险归为一类，准备初级分配；不可被双方掌控的风险则认定为共担风险，留在第二阶段分配。在双方可控制范围内的风险因素，郯城县政府将自己可以控制的风险自留，其余的有待转移给社会资本方承担。社会资本方则通过对自身能力评估后，决定是否愿意接受这129、些风险。如果愿意，则这部分风险确定为社会资本方承担；如果不愿意，则与郯城县政府进行谈判协商。谈判结果有两种；如果双方达成统一，则由相应一方承担该项风险，如果不能意见统一，则也看作共担风险，留待第二阶段分配。第二阶段主要是共担风险的分配，在这个阶段双方的风险分担主要通过谈判协商完成。首先，通过对双方风险厌恶程度的评价，确定出共担风险中政府部门和社会资本方各自应该承担的比例；然后，社会资本方对这些风险因素进行价值评估，根据其承担的比例，向郯城县政府提出相应的补偿要求。如要求政府提供各种担保、给予额外的补贴或者特许权等；最后，郯城县政府根据自身承担比例和社会资本方提出的补偿要求进行决策，接受则进入下130、一阶段，不接受则要与社会资本方重新谈判，直到双方均可接受为止。第三阶段是风险的跟踪与再分配阶段，这主要考虑到本项目的复杂性和长期性，在工程项目建设和运营阶段，双方要进行风险跟踪，监测是否出现新的风险因素。如果有，则需要返回到开始环节，对风险进行重新分配；如果没有，风险分配过程就到此结束。利安达会计师事务所 55 本项目风险分担流程图（五）基于多方共赢的初步风险分担方案 基于扎根理论研究法，通过大量文献的回顾，归纳总结适合郯城县高科技电子产业园区建设项目风险分担的一个合理的初步方案。扎根理论是由芝加哥大学的格拉斯(BarneyGlaser）和哥伦比亚大学的斯特劳斯(AnselmStrauss）共131、同提出的。其思想和主旨是研究者不事先设立理论假设，而是强调从资料中归纳、分析，并最终形成理论框架，实现对理论地提升。它需要利用大量的文献，并对文献资料进行比较分析，产生最终的理论。我们在近几年国内外有关 PPP 项目的文献资料中，抽取出涉及风险分担偏好和风险分担方案的文献共计 17 篇，此外还加入北京地铁四号线 PPP 实施效果项目中对实际风险分担情况的调查，共计 18 条资料进行分析、整理，最终得出的郯城县高科技电子产业园区建设项目初步风险分担方案，如下表所示，具体的文献引证见附表在所选取的文献资料中，主要有 3 种类型：（1）案例分析，包括：我国郑利安达会计师事务所 56 州物流园项目、香132、港迪斯尼项目、英法隧道及相关配套项目、墨尔本城市光亮工程项目。（2）问卷调查分析，包括：英国 PPP 项目的调查分析，希腊 PPP 项目的风险分担偏好问卷调查统计分析，我国 PPP 项目问卷调查，我国片区开发 PPP 项目风险分担调查。（3）政府机构或专家学者意见，包括中国、南非、澳大利亚、英国、印度。考虑到国家地区的差异性，本文将以上资料分为两类，一类是国外 PPP 发展相对成熟国家，用 DC 表示，另一类是国内情况以及和中国 PPP 发展程度相似的国家，用 SC 表示。表中相应的 DC 列和 SC 列分别表示认为风险应该分配给某一方的文献占涉及该项风险因素的该类文献中的比重。此外，为了得到133、结果更加符合实际，将这两类文献分别赋予 0.3 和 0.7 权重，得出最终加权平均结果，并且认为得分最大的则为风险应该被分配的一方，在表中用深色标出。如法律变化风险，在涉及该类风险的第一类文献中，有 40%认为应该由政府部门承担，20%认为该由社会资本承担，另外 40%认为该由双方共同承担；而第二类文献中有 42%认为该由政府部门承担，8%认为该由社会资本承担，50%认为该由双方共同承担。出现这个差异的原因就是因为发展中国家相对法律法规体系还不健全，发生变化的可能性较大，因此社会资本方更倾向于和政府部门共同分担该项风险。根据加权计算结果，该项风险由政府方、私人方或者双方共同承担的得分分别为 0134、.41，0.12，0.47，所以认为法律变化风险该有政府和社会资本方共同承担。表中所列各种风险因素中，宏观层面的风险以政府部门承担为主，少部分是政府和社会资本双方共同分担或以社会资本承担为主；中观层面的风险主要涉及项目各阶段的技术与管理能力，这是项目公司中标的基本能力，所以主要由社会资本承担；微观层面的风险是参与方之间关系协调等引起的风险，以社会资本承担为主，政府部门分担一小部分。表 9 本项目风险分担权重表 层级 风险因素 政府方承担 私人方承担 共同承担 DC SC TT DC SC TT DC SC TT 宏 观 层 风 险 政 治 政局不稳定 1.0 1.0 1.0 政治抵制或敌对 1135、.0 0.78 0.85 0 0.22 0.15 资产征用或国有化 1.0 1.0 1.0 政府失信 1.0 1.0 政府决策效率低 1.0 1.0 1.0 利安达会计师事务所 57 法 律 法律变化 0.40 0.42 0.41 0.20 0.08 0.12 0.40 0.50 0.47 税收政治变化 0.25 0.2 0.21 0.75 0.40 0.51 0 0.40 0.28 行业规定变化 0.40 0.43 0.42 0.40 0.14 0.21 0.20 0.43 0.37 市 场 金融市场低效率 0 0.80 0.56 1 0.2 0.44 通货膨胀率变动 0.33 0 0.10136、 0.67 1.0 0.90 利率变动 0.67 0.38 0.47 0.33 0.62 0.53 汇率变动 1.0 0 0.30 0 1.0 0.70 市场需求不足 0.33 0 0.10 0.67 1.0 0.90 同质项目竞争 0.50 0 0.15 0.5 1.0 0.85 人力/设备价格上涨 0 0.50 0.35 1.0 0.50 0.65 自然 不可抗力 0.10 0 0.05 0.17 0 0.05 0.66 1.0 0.90 地质条件 0 0.17 0.12 0.75 0.83 0.80 0.25 0 0.08 气候环境 0.33 0 0.10 0.33 0.50 0.45 137、0.33 0.50 0.45 融资 融资可行性 0.75 1.0 0.92 0.25 0 0.08 对投资者吸引力 0 0.25 0.18 1.0 0.5 0.64 0 0.25 0.18 高融资成本 1.0 1.0 1.0 设计 设计质量 1.0 1.0 1.0 技术标准未通过 1.0 1.0 1.0 后期设计变更 1.0 0.5 0.65 0 0.5 0.35 建造 审批延误 0.29 0.33 0.32 0.42 0.33 0.36 0.29 0.33 0.32 工艺/技术水平低下 1.0 1.0 1.0 劳资/设备获取 1.0 1.0 1.0 场地可及性 0.2 0.5 0.41 0.138、6 0.5 0.53 0.2 0 0.06 土地使用 1.0 1.0 1.0 工程合同变更 0.5 0.25 0.32 0 0.25 0.18 0.50 0.05 0.50 工期超期 1.0 1.0 1.0 建设成本超支 1.0 1.0 1.0 工程质量 1.0 1.0 1.0 施工安全 1.0 1.0 1.0 环境/文物破坏 0 0.75 0.53 1.0 0.25 0.47 运营 运营费用过高 1.0 1.0 1.0 维修更新成本过高 1.0 1.0 1.0 运营效率低下 1.0 1.0 1.0 运营收入不足 1.0 0.57 0.70 0 0.43 0.30 收费变更风险 0 0.5 0139、.35 1.0 0.5 0.65 运营安全 1.0 1.0 1.0 利安达会计师事务所 58 关系 组织和任命风险 1.0 1.0 1.0 责任风险分配不当 0.5 0 0.15 0.5 1.0 0.85 合作权利分配不当 0.5 0 0.15 0.5 1.0 0.85 合作中沟通不畅 0 1.0 1.0 分包商、供应商违约 1.0 1.0 1.0 经统计分析，共得出风险指标 45 项，其中宏观风险 18 项，郯城县政府承担 6项、项目公司承担 3 项、双方共同承担 9 项；中观风险 23 项，郯城县政府承担 1项、项目公司承担 21 项、双方共同承担 1 项；微观风险 5 项，项目公司承担 140、2 项，双方共同承担 3 项。综上所述得出本项目风险分担方案，见下表。表 10 本项目风险分担方案 层级 风险因素 政府方承担 社会资本承担 共同承担 宏 观 层 风 险 政 治 政局不稳定 政治抵制或敌对 资产征用或国有化 政府失信 政府决策效率低 法 律 法律变化 税收政治变化 行业规定变化 市 场 金融市场低效率 通货膨胀率变动 利率变动 汇率变动 市场需求不足 同质项目竞争 人力/设备价格上涨 自然 不可抗力 地质条件 利安达会计师事务所 59 气候环境 融资 融资可行性 对投资者吸引力 高融资成本 设计 设计质量 技术标准未通过 后期设计变更 建造 审批延误 工艺/技术水平低下 劳资141、/设备获取 场地可及性 土地使用 工程合同变更 工期超期 建设成本超支 工程质量 施工安全 环境/文物破坏 运营 运营费用过高 维修更新成本过高 运营效率低下 运营收入不足 收费变更风险 运营安全 关系 组织和任命风险 责任风险分配不当 合作权利分配不当 合作中沟通不畅 利安达会计师事务所 60 分包商、供应商违约 （六）风险防范措施 该项目符合国家和省、地产业政策及行业发展规划，有利于当地区位优势的增强，并促进区域经济的发展。该项目从整体上讲，风险程度不高，但有些因素也会给项目带来不利影响，造成一定风险，因此，要采取积极合理的风险防范措施，将风险降至最低，项目采用的防范和降低风险的措施如下：142、1、建立技术指导和服务小组，具体负责项目各环节的技术指导和服务工作。2、落实项目建设资金，加强资金的筹措与管理，以保证项目资金及时、全额到位。3、严把质量关，制定合理的规章制度，严格执行相关行业标准和质量管理，确保工程和设施质量。4、加强项目自身管理，合理选择和配备人员，采取正确的指导方法，运用先进可行的计划和健全的组织，实行统一指挥，建立有效的内部协调机制，依靠及时而准确的信息系统以及严密合理的控制，使生产要素做到最佳组合。该项目总体风险程度为一般。目前群众较为满意，应减小了群访事件发生的可能性，进一步降低了项目的风险程度。三、项目运作方式三、项目运作方式 根据国家有关 PPP 政策精神，结143、合本项目实际，本项目采用建设拥有运营移交（BOOT）运作方式。项目运作方式主要包括委托运营、管理合同、建设-运营-移交（BOT）、建设拥有-运营（BOO）、转让-运营-移交（TOT）和改建-运营-移交（ROT）等六种。委托运营、管理合同、转让-运营-移交和改建-运营-移交这四种运作方式是在政府存量资产的基础上，本项目属于新建项目，因此不适用以上方式。建设-运营-移交和建设-拥有-运营这两种方式的主要区别是后者项目公司拥有项目运营期的所有权，对项目公司的融资有积极作用，便于项目融资，为此本项目采用建设拥有运营移交（BOOT）运作方式。本项目通过租赁标准厂房、收取 管理费获得收入，运营期间需要政府144、予以可行性缺口补助，属于经营收费不足以 覆盖投资成本、需政府补贴部分资金或资源的项目，采用建设-拥有-运营-移交（BOOT）方式运作。项目实施机构通过法定竞争程序选的社会资本与政府指定的出资方合资组建利安达会计师事务所 61 项目公司，授权项目公司在项目期限内建设、运营、项目到期移交标准厂房及其配套工程给郯城县政府或指定的部门。项目公司自项目运营期开始，取得标准厂房的所有权、经营权和收费权，负责标准厂房的出租、运营管理和维修工作，并向承租方收取租金。项目租金收入不能完全覆盖投资者投资成本与合理收益，差额部分由政府提供可行性缺口补助。项目期满后，项目公司将设施完好、完整、无偿的移交给郯城县人民政145、府或其指定的机构，并不再享受标准厂房的经营权和收费权。四、交易结构四、交易结构 本项目将由项目实施机构通过公开招标方式选择社会资本方，选定社会资本方并签订协议后组建项目公司，项目公司在合同期限内出资建设郯城县高科技电子产业园区建设项目，由项目公司对项目的融资、建设实施、运营维护、资产管理及移交全过程负责，在项目合同约定的期限届满以后，项目公司将 PPP 项目资产无偿移交给郯城县政府。项目合同期限为 30 年（含 3 年建设期，27 年运营期），自项目合同生效之日起计算。根据相关政策，结合本项目运作方式，本项目结构图如下 金融机构 利安达会计师事务所 62 还本付息 贷款 政府补贴 授权 租金 146、投资 移交 （一）项目公司股权结构 社会资本方与郯城县政府合资成立项目公司实施本项目。其中政府方以 40%与社会资本方以 60%共同出资设立项目公司，由项目公司承担新建项目设计、投融资、建造、运营、维护和用户服务和项目运营期结束向政府无偿移交职责。项目公司注册资本为项目资本金 17957 万元，政府出资 40%为 7182.80 万元，社会资本方出资 60%为 10774.20 万元。其中政府方资本金一部分以获得的出让土地使用权出资，目前政府方已获得 83.66 亩土地的使用权，社会资本方以现金出资，资金按比例到位。（二）项目投融资结构 根据国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知（国发147、（2009）27 号），本项目属于【其他】项目，最低资本金比例为【20%】。项目估算总投资约 52957 融资协议 移交 运营 建设 社会资本 用户付费 县财政局 项目公司 PPP 协议 管委会 县政府 利安达会计师事务所 63 万元，项目资本金为 17957 万元，其余 35000 万元申请银行贷款，社会资本的项目资本金由社会资本自筹解决，政府方可予以适当协助，但不为其提供担保或抵押、质押。项目公司注册成立后，负责项目的融资、添建和运营维护，所建设施、出让 土地使用权、设备、工具、车辆、其他设施等资产全部归项目公司所有。为有效防范资金风险，保障项目的顺利实施，本项目的项目公司注册资本金为项目148、投资额的 34（即人民币【17957】万元），其他资金可通过银行贷款、股东贷款等方式筹集。（三）项目回报机制 项目采取使用者付费+可行性缺口补助模式，本项目通过租赁标准厂房、收取管理费获得收入，在收入无法覆盖成本的情况下，由政府进行可行性缺口补助。1、标准化车间租赁收入 本项目共四期建设，建成标准化车间建筑面积 245880 平方米，三年建设期内按计划逐步建成并对外租赁。根据调研市场价格，租金 12 元/月/平方米，考虑项目建设期长，出租率问题，建成车间即可部分对外出租实现收入，建设期第二年按20%、第三年按 30%，运营期第一年 60%，第二年 70%，第三年 80%，第四年按 90%，第五149、年实现 100%出租，考虑租赁价格变动因素，从运营期第四年开始，每三年按照3%的增长率对租金价格进行调整，年营运期内实现平均年租金收入 3865 万元。2、管理费收入 利安达会计师事务所 64 本项目管理费收入每月按出租面积按 1.5 元/平方米计算，考虑管理费价格变动，按照 3%的增长率对管理费价格调整，营运期间管理费可实现平均年收入 483万元。综上所述，本项目可实现年均营业收入 4348 万元。3、补贴收入 本项目项目建成后每年财政补贴不高于 4500 万元，具体按绩效确定。（四）收费定价调价机制 项目公司在经营期内的收入来源主要为标准厂房租赁费用、产业园区管理费、可行性缺口补助。1、定150、价机制（1）租赁费基准值 本项目分四期建设 58 幢标准厂房。经各方协商同意，全部标准厂房的租赁费用基准值由两部分组成：12 元/月/平方米+年度调整值。其中年度调整值是以 12元/月/平方米为基础，从运营期第四年开始，每三年按照 3%的增长率进行调增。（2）出租率基准值 经各方协商同意将下述出租率作为本项目的出租率基准值，即建设期第二年按20%、第三年按 30%，运营期第一年按 60%，第二年按 70%，第三年按 80%，第四年按 90%，第五年至运营期结束均实现 100%出租。（3）管理费基准值 经各方协商同意，管理费基准值由两部分组成：1.5 元/月/平方米+年度调整值。其中年度调整值是151、以 1.5 元/月/平方米为基础，从运营期第四年开始，每三年按照3%的增长率进行调增。2、可行性缺口补贴的支付与调整 运营期内，政府按特许经营协议规定向项目公司支付可行性缺口补贴费用。可行性缺口补贴费用将根据审计结果、中标人投报的回报率以及约定的计算公式进行计算，经高科技电子产业园管理委员会与市财政部门核定后作为支付依据。可行性缺口补贴费用将按年进行支付。可行性缺口补贴费定期调整，主要针对厂房租赁情况、周边地区消费物价指数、劳动力市场指数、税费变化等因素变化进行调整。具体调整办法和调整公式将在特许经营协议中予以明确。经测算通过计入上一年度财政预算的方式，将每年不高于 4500 万元人民币作利安152、达会计师事务所 65 为对项目公司进行可行性缺口补助的基准值，按绩效考核办法计算实际可行性缺口补助，并在政府方收到要求拨付的书面通知和相关材料之日起 30 日内支付。可行性缺口补助的具体拨付时间视项目公司的实际发展情况由董事会决议。政府承诺将向项目公司支付的可行性缺口补贴列入县财政预算，由县人大予以批准。（五）相关配套安排 1、行政审批手续 项目实施机构将协助项目公司办理本项目前期工作相关手续报批工作，并依法出具相关必要的文件。2、前期工作（1）供水 郯城县平均水资源总量 5.49 亿立方米，其中，地表水 4.09 亿立方米，地下水3.02 亿立方米，重复利用 1.62 亿立方米。拟建项目生产153、生活及消防用水由李庄镇自来水厂供给，可以满足拟建项目生产、消防及生活用水需求。（2）供电 项目用电由新建的配套区内的变配电站提供，由郯城县供电局 10KV 接入，供电量可以满足项目需求。（3）供天然气 入住企业用天然气由奥德燃气有限公司供应，燃气管网已铺设至郯城县高科技电子产业园区附近。（4）通讯 通信方面，程控电话、光纤通讯、数字微波、移动通讯遍及全县城乡，因特网业务、国际快递等各种邮政业务均可办理，各类通讯设备完备。五、财务测算与五、财务测算与投资收益分配机制投资收益分配机制 项目公司租赁标准厂房、收取管理费，在项目运营期 27 年内以收取的租金及管理费收入支付全生命周期内的建设成本、运154、营维护成本和相关税费。通过测算项目运营期内的收入和成本，得到项目净利润，项目投资收益分配按照项目公司成立时的股权比例进行分配。利安达会计师事务所 66 1、相关参数 （1）评价期及评价基年 根据项目财务投资收益水平等因素，经营年限取为 30 年。因此，项目评价为建设期 3 年（2015 年 6 月2018 年 5 月）和建成后 27 年经营期。（2）财务基准收益率 根据行业的通行惯例，投资人通常对项目投资回报要求在 8%-12%之间。目前长期贷款利率为 4.9%以上，考虑到本项目较长的特许经营期和投资人的合理回报，我们将本项目财务基准利率按 8%计算。2、资金来源与融资方案 本项目总投资 52155、957 万元，33.91%约 17957 万元为项目资本金，其中政府方出资 40%约 7182.80 万元，部分以获得的出让土地使用权出资，目前政府方已获 得 83.66 亩土地的使用权；社会资本方出资 60%约 10774.20 万元，66.09%约 35000 万元由项目公司申请银行贷款。表 15 项目融资方案 项目 数量（万元）占比 总投资 自有资金 政府方 7182.80 33.91%社会资本方 10774.20 小计 17957.00 银行贷款 35000.00 66.09%合计 52957.00 100%3、成本预测（1）燃料及动力费：本项目主要消耗水和电力，考虑通货膨胀价格上涨等156、因素，从项目运营期第四年开始，按照 8%的增长率每四年调整一次能耗单价。详见外购燃料及动力费用估算一览表：（2）按照在建设期总投资的投资比例，进行总投资折旧摊销，期限 30 年，残值率 5%。（3）工资及福利费:工资按 45000 元/人/年计算。考虑人员工资随物价水平等因素影响，从第五年起每三年 3000 至 5000 元不等的上涨。根据国家有关规定，利安达会计师事务所 67 职工福利费按工资总额的 14计提。项目定员 60 人。（4）修理费：项目建设投资的 1.5，并根据厂房的出租率来计算。（5）其他费用：其他费用是在制造费用、管理费用和财务费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、利息支出157、以后的费用。计算过程中考虑厂房的出租率。4、应缴税金 该项目增值税税率为 5%，城市建设维护税 5%，教育费附加 3%。所得税税率 25%。企业营运期间租赁及管理费用随单价变动，经计算，平均每年应缴纳增值税 217万元，城市维护建设费 11 万元，教育费附加 7 万元，所得税 1243 万元。5、收入计算（1）标准化车间租赁收入 本项目共四期建设，建成标准化车间建筑面积 245880 平方米，三年建设期内按计划逐步建成并对外租赁。根据调研市场价格，租金 12 元/月/平方米，考虑项目建设期长，出租率问题，建成车间即可部分对外出租实现收入，建设期第二年按20%、第三年按 30%，运营期第一年 6158、0%，第二年 70%，第三年 80%，第四年按 90%，第五年实现 100%出租，考虑租赁价格变动因素，从运营期第四年开始，每三年按照3%的增长率对租金价格进行调整，年营运期内实现平均年租金收入 3865 万元。（2）管理费收入 本项目管理费收入每月按出租面积按 1.5 元/平方米计算，考虑管理费价格变动，按照 3%的增长率对管理费价格调整，营运期间管理费可实现平均年收入 483万元。综上所述，本项目可实现年均营业收入 4348 万元。（3）补贴收入 本项目项目建成后每年财政补贴 4500 万元，详见收入、税金及附加估算表。6、财务盈利能力分析 根据项目投资现金流量表可以分别计算出全部投资的以159、下几项财务评价指标：表 16 财务指标 项 目 名 称 税 前 税 后 项目投资财务内部收益率(%)11.64 9.88 利安达会计师事务所 68 项目投资财务净现值(ic=8%)(万元)18068 8698 项目投资回收期(含建设期)10.3 11.3 财务内部收益率均大于设定基准收益率(ic=8%)，财务净现值均大于零，说明本项目盈利能力满足了预期最低要求，在财务上是可以接受的。投资回收期小于预期投资回收期，表明项目投资能按时收回。7、评价 从上述财务盈利能力分析看，项目内部收益率、投资回收期、总投资收益率等财务评价指标均优于行业基准值。因此，从财务角度评价，本项目是可行的。利安达会计师事160、务所 69 项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元 序号 项目 合计 建设期 运营期 1 2 3 4 5 6 7 1 1 投资总额投资总额 52957 52957 24798 24798 15973 15973 11826 11826 360 360 0 0 1.1 建设投资 48536 24268 14561 9707 0 0 1.2 建设期利息 4061 530 1413 2119 0 0 1.3 期初流动资金 360 0 0 0 360 0 小小 计计 52957 52957 24798 24798 15973 15973 11826 11826 360 360 0 0 2 2 资金161、筹措资金筹措 52957 52957 24798 24798 15973 15973 11826 11826 360 360 0 0 2.1 自有资金 17957 9798 5973 1826 360 0 2.1.1 用于建设投资 17597 9798 5973 1826 0 0 2.1.2 用于流动资金 360 0 0 0 360 0 2.2 债务资金 35000 15000 10000 10000 0 0 2.2.1 借款 35000 15000 10000 10000 0 0 2.2.2 债券 0 0 0 0 2.3 其它资金 0 0 0 0 小小 计计 52957 52957 2479162、8 24798 15973 15973 11826 11826 360 360 0 0 利安达会计师事务所 70 项目建设投资估算表 序号 工程和费用名称 估算价值 技术经济指标 备注 建筑 工程费 设备 购置费 安装 工程费 其他 费用 合计（万元）比例（%）单位 数量 单价（元）一一 工程费用工程费用 27442.67 27442.67 1430.70 1430.70 129.54 129.54 0.00 0.00 29002.90 29002.90 55.14%55.14%(一)一期工程建设 1 标准化车间 3920.40 3920.40 7.45%平方米 35640 1100 四层 2163、 标准化车间 3168.00 3168.00 6.02%平方米 28800 1100 四层（二）二期工程建设 1 标准化车间 3049.20 3049.20 5.80%平方米 27720 1100 四层 2 标准化车间 2534.40 2534.40 4.82%平方米 23040 1100 （三）三期工程建设 1 标准化车间 7405.20 7405.20 14.08%平方米 67320 1100 四层（四）四期工程建设 1 标准化车间 6969.60 6969.60 13.25%平方米 63360 1100 四层(五)其他配套工程 1 供电供暖及电讯工程 58.00 1160.00 116.164、00 1334.00 2.54%2 给排水工程 34.00 84.00 4.20 122.20 0.23%3 总图运输工程 256.00 256.00 0.49%4 环保投资 47.87 186.70 9.34 243.90 0.46%二二 工程建设其他费用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 17222.30 17222.30 17222.30 17222.30 32.74%32.74%1 招标代理费 40.05 40.05 0.08%按差额定率累进法计算 2 建设单位管理费 409.00 409.00 0.78%3 办公及生活家俱购置费 3.00 3.00 0.01165、%500 元/人 4 生产职工培训费 7.20 7.20 0.01%2000 元/人，设定人员 60%。5 工程施工监理费 535.11 535.11 1.02%6 项目前期工程咨询费 35.00 35.00 0.07%利安达会计师事务所 71 序号 工程和费用名称 估算价值 技术经济指标 备注 建筑 工程费 设备 购置费 安装 工程费 其他 费用 合计（万元）比例（%）单位 数量 单价（元）7 勘查费 232.02 232.02 0.44%工程费用0.8%8 设计费 786.11 786.11 1.49%9 环境影响咨询费 17.60 17.60 0.03%10 工程保险费 81.21 81166、.21 0.15%工程费用2.8 11 土地费用 15076.00 15076.00 28.66%拆迁费用 10140.00 10140.00 19.28%地上附着物 3500.00 3500.00 6.65%征地费 1436.00 1436.00 2.73%三三 预备费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2311.26 2311.26 2311.26 2311.26 4.39%1 基本预备费 2311.26 2311.26 4.39%2 涨价预备费 0.00 0.00 0.00%暂不考虑 四四 建设投资合计建设投资合计 27442.67 27442.67 1430.167、70 1430.70 129.54 129.54 19533.56 19533.56 48536 48536 92.28%五五 建设期利息 4061 4061 7.72%六六 固定资产投资合计固定资产投资合计 52597 52597 比例（%）52.17%2.72%0.25%37.14%100%100%利安达会计师事务所 72 总成本费用估算表 单位：万元 序号 年份 项目 合计 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 燃料及动力费 5475 17 25 99 116 116 133 161 179 179 179 193 193 193 193 2 工资及附加168、 11764 31 65 185 239 274 308 376 376 376 397 397 397 410 410 3 折旧、摊销费 47047 785 1291 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 4 修理费 19270 122 218 437 510 582 655 728 728 728 728 728 728 728 728 6 财务费用 11084 0 0 2472 2163 1854 1545 1236 927 618 269 0 0 0 0 7 其他费用 4892 26 38 55 105 169、117 132 159 161 161 168 168 168 174 174 8 总成本费用 99532 981 1637 4914 4798 4609 4438 4326 4037 3728 3407 3152 3152 3171 3171 其中：变动成本 5475 17 25 99 116 116 133 161 179 179 179 193 193 193 193 固定成本 94057 964 1612 4814 4682 4493 4305 4165 3858 3549 3228 2959 2959 2978 2978 9 经营成本 41402 195 346 776 970 10170、89 1228 1424 1444 1444 1472 1486 1486 1505 1505 利安达会计师事务所 73 总成本费用估算表（续表）单位：万元 序号 年份 项目 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 1 燃料及动力费 209 209 209 209 225 225 225 225 243 243 243 243 263 263 263 2 工资及附加 410 445 445 445 479 479 479 513 513 513 547 547 547 581 581 3 折旧、摊销费 1666 1666 1666 1666 1171、666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 4 修理费 728 728 728 728 728 728 728 728 728 728 728 728 728 728 728 6 财务费用 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 其他费用 174 186 186 186 198 198 198 210 210 210 222 222 222 234 234 8 总成本费用 3186 3233 3233 3233 3296 3296 3296 3342 3360 3360 3406 3406 3426 347172、2 3472 其中：变动成本 209 209 209 209 225 225 225 225 243 243 243 243 263 263 263 固定成本 2978 3024 3024 3024 3070 3070 3070 3116 3116 3116 3163 3163 3163 3209 3209 9 经营成本 1521 1567 1567 1567 1630 1630 1630 1676 1694 1694 1741 1741 1760 1806 1806 利安达会计师事务所 74 折旧、摊销估算表 单位：万元 序 号 项 目 建设期（3 年）建设期 运 营 期 2 3 4 5 6173、 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 建设投资 1.1 原值 52597 1.2 本年折旧费 0 785 1291 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1.3 净值 0 51812 50521 48855 47190 45524 43859 42193 40528 38862 37196 35531 33865 32200 30534 折旧、摊销估算表（续表）序 号 项 目 运 营 期 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 1 建设投资 1.1174、 原值 1.2 本年折旧费 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1666 1.3 净值 28868 27203 25537 23872 22206 20541 18875 17209 15544 13878 12213 10547 8881 7216 5550 利安达会计师事务所 75 外购燃料及动力费用估算一览表 单位：万元 序号 项目 建设期 运营期 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 水 11.24 16.87 67.46 78.71 89.95 1175、09.29 121.44 121.44 121.44 131.15 131.15 131.15 131.15 141.64 单价（元）3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 3.24 3.24 3.24 3.24 3.50 3.50 3.50 3.50 3.78 数量（万 m3）3.75 5.62 22.49 26.24 29.98 33.73 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 进项税率（%）6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6176、.00 进项税额 0.67 1.01 4.05 4.72 5.40 6.56 7.29 7.29 7.29 7.87 7.87 7.87 7.87 8.50 2 电 5.32 7.99 31.95 37.27 42.59 51.75 57.50 57.50 57.50 62.10 62.10 62.10 62.10 67.07 含税单（元）0.70 0.70 0.70 0.70 0.70 0.76 0.76 0.76 0.76 0.82 0.82 0.82 0.82 0.88 数量（万 KWh）7.61 11.41 45.64 53.24 60.85 68.45 76.06 76.06 76.177、06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 进项税率（%）17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 进项税额 0.77 1.16 4.64 5.42 6.19 7.52 8.35 8.35 8.35 9.02 9.02 9.02 9.02 9.75 3 外购燃料及动力费用合计 17 25 99 116 133 161 179 179 179 193 193 193 193 209 4 外购燃料及动力进项税合计 17 26 103 121 138 1178、68 186 186 186 201 201 201 201 217 利安达会计师事务所 76 外购燃料及动力费用估算一览表（续表）序号 项目 运营期 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 1 水 141.64 141.64 141.64 152.97 152.97 152.97 152.97 165.21 165.21 165.21 165.21 178.43 178.43 178.43 178.43 单价（元）3.78 3.78 3.78 4.08 4.08 4.08 4.08 4.41 4.41 4.41 4.41 4.76 4.76 179、4.76 4.76 数量（万 m3）37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 37.48 进项税率（%）6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 进项税额 8.50 8.50 8.50 9.18 9.18 9.18 9.18 9.91 9.91 9.91 9.91 10.71 10.71 10.71 10.71 2 电 67.07 67.07 67.07 72.4180、4 72.44 72.44 72.44 78.23 78.23 78.23 78.23 84.49 84.49 84.49 84.49 含税单（元）0.88 0.88 0.88 0.95 0.95 0.95 0.95 1.03 1.03 1.03 1.03 1.11 1.11 1.11 1.11 数量（万 KWh）76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 76.06 进项税率（%）17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 17.181、00 17.00 17.00 17.00 18.00 19.00 20.00 21.00 进项税额 9.75 9.75 9.75 10.52 10.52 10.52 10.52 11.37 11.37 11.37 11.37 12.28 12.28 12.28 12.28 3 外购燃料及动力费用合计 209 209 209 225 225 225 225 243 243 243 243 263 263 263 263 4 外购燃料及动力进项税合计 217 217 217 235 235 235 235 253 253 253 253 274 274 274 274 利安达会计师事务所 77 借182、款偿还计划表 单位：万元 序号 项 目 年利率（7.0625%）合计 建设期 营运期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 一 借款 1 建设期利息 4061 530 1413 2119 1.1 期初借款余额 197500 0 15000 25000 35000 30625 26250 21875 17500 13125 8750 4375 1.2 当期借款 35000 15000 10000 10000 0 0 0 0 0 0 0 0 1.3 当期还本付息额 50144 530 1413 2119 6847 6538 6229 5920 5611 5302 4993 4644 其中183、：还本 35000 0 0 0 4375 4375 4375 4375 4375 4375 4375 4375 付息 15144 530 1413 2119 2472 2163 1854 1545 1236 927 618 269 1.4 期末借款余额 197500 15000 25000 35000 30625 26250 21875 17500 13125 8750 4375 0 2 其他融资费用 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 二 债券 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 建设期利息 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 期初债务余额 0 0184、 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.1 当期债务金额 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.2 当期应计利息 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.3 期末债务余额 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.4 其他融资费用 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 三 息税前利润 38856 0 0 0 4194 4451 4791 4982 4963 5039 5091 5346 四 可用于还本付息资金 39218 0 0 0 4923 4954 5035 5026 4890 4797 4720 4873 计算 指标 利息备付率（2）1185、.7 2.1 2.6 3.2 4.0 5.4 8.2 19.9 偿债备付率（1）1.1 1.1 1.2 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 利安达会计师事务所 78 营业收入、增值税税金及附加估算表 单位：万元 序号 项目 单位 合计 建设期 运营期 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 出租率%20 30 60 70 80 90 100 100 100 100 100 100 100 100 一一 经营收入（不含税）经营收入（不含税）万元万元 118664 373 887 2390 2788 3187 3692 4103 4103 4226 4226 422186、6 4353 4353 4353 1 租赁收入 万元 105479 332 788 2124 2478 2833 3282 3647 3647 3756 3756 3756 3869 3869 3869 2 管理收入 万元 13185 41 99 266 310 354 410 456 456 470 470 470 484 484 484 二二 补贴收入补贴收入 万元 121500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 三三 增值税增值税税金及附加税金及附加 万元万元 6408 20 48 129 151 17187、2 199 222 222 228 228 228 235 235 235 1 增值税（5%）万元 5933 19 44 119 139 159 185 205 205 211 211 211 218 218 218 2 城市维护建设费 万元 297 1 2 6 7 8 9 10 10 11 11 11 11 11 11 3 教育费附加 万元 178 1 1 4 4 5 6 6 6 6 6 6 7 7 7 利安达会计师事务所 79 营业收入、增值税税金及附加估算表（续表）序号 项目 单位 合计 运营期 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 出188、租率%100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 一一 经营收入（不含税）经营收入（不含税）万元万元 118664 4483 4483 4483 4618 4618 4618 4756 4756 4756 4899 4899 4899 5046 5046 5046 1 租赁收入 万元 105479 3985 3985 3985 4105 4105 4105 4228 4228 4228 4355 4355 4355 4485 4485 4485 2 管理收入 万元 13185 498 498 498 513 513 5189、13 528 528 528 544 544 544 561 561 561 二二 补贴收入补贴收入 万元 121500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 三三 增值税增值税税金及附加税金及附加 万元万元 6408 242 242 242 249 249 249 257 257 257 265 265 265 272 272 272 1 增值税（5%）万元 5933 224 224 224 231 231 231 238 238 238 245 245 245 252 252 2190、52 2 城市维护建设费 万元 297 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 13 13 13 3 教育费附加 万元 178 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 8 8 8 利安达会计师事务所 80 利润与利润分配表 单位：万元 序号 年份 项目 合计 建设期 生产运营期 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 销售收入 118664 373 887 2390 2788 3187 3692 4103 4103 4226 4226 4226 4353 4353 4353 2 销售税金及附加 6408 20 48 129191、 151 172 199 222 222 228 228 228 235 235 235 3 总成本费用 99532 981 1637 4914 4798 4609 4438 4326 4037 3728 3407 3152 3152 3171 3171 4 补贴收入 121500 0 0 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 5 利润总额 134224 -627 -798 1847 2340 2906 3555 4056 4345 4770 5091 5346 5466 5447 5447 6 弥补以前年度亏损192、 1425 0 0 1425 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 应纳税所得额 134224 0 0 422 2340 2906 3555 4056 4345 4770 5091 5346 5466 5447 5447 8 所得税 33556 0 0 106 585 726 889 1014 1086 1192 1273 1336 1366 1362 1362 9 净利润 100668 0 0 317 1755 2179 2666 3042 3258 3577 3818 4009 4099 4085 4085 10 期初未分配利润 77053 0 0 0 253 1404 1743193、 2133 2433 2607 2862 3055 3207 3279 3268 11 可供分配的利润 177721 0 0 317 2008 3583 4410 5175 5692 6184 6680 7064 7307 7364 7353 12 提取法定盈余公积金 10067 0 0 32 175 218 267 304 326 358 382 401 410 409 409 13 累计法定盈余公积金 125599 0 0 32 207 425 692 996 1322 1679 2061 2462 2872 3281 3689 14 可供投资者分配的利润 167654 0 0 285 1194、832 3365 4143 4871 5366 5826 6298 6663 6897 6956 6945 15 应付利润 50296 0 0 85 550 1010 1243 1461 1610 1748 1890 1999 2069 2087 2083 16 提取任意盈余公积金 10067 0 0 32 175 218 267 304 326 358 382 401 410 409 409 17 累计任意盈余公积金 125599 0 0 32 207 425 692 996 1322 1679 2061 2462 2872 3281 3689 18 未分配利润 80534 0 0 253 195、1404 1743 2133 2433 2607 2862 3055 3207 3279 3268 3268 19 息税前利润 142835 -627 -798 4010 4194 4451 4791 4982 4963 5039 5091 5346 5466 5447 5447 20 息税折旧摊销前利润 188217 158 493 5676 5859 6116 6457 6648 6628 6705 6757 7011 7131 7112 7112 利安达会计师事务所 81 利润与利润分配表（续表）序号 年份 项目 合计 生产运营期 16 17 18 19 20 21 22 23 24 2196、5 26 27 28 29 30 1 销售收入 118664 4483 4483 4483 4618 4618 4618 4756 4756 4756 4899 4899 4899 5046 5046 5046 2 销售税金及附加 6408 242 242 242 249 249 249 257 257 257 265 265 265 272 272 272 3 总成本费用 99532 3186 3233 3233 3233 3296 3296 3296 3342 3360 3360 3406 3406 3426 3472 3472 4 补贴收入 121500 4500 4500 4500 4197、500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 5 利润总额 134224 5555 5509 5509 5636 5573 5573 5704 5658 5640 5775 5728 5728 5848 5801 5801 6 弥补以前年度亏损 1425 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 应纳税所得额 134224 5555 5509 5509 5636 5573 5573 5704 5658 5640 5775 5728 5728 5848 5801 5801 8 所得税 33556 138198、9 1377 1377 1409 1393 1393 1426 1414 1410 1444 1432 1432 1462 1450 1450 9 净利润 100668 4166 4131 4131 4227 4180 4180 4278 4243 4230 4331 4296 4296 4386 4351 4351 10 期初未分配利润 77053 3268 3333 3305 3305 3381 3344 3344 3422 3395 3384 3465 3437 3437 3509 3481 11 可供分配的利润 177721 7434 7464 7437 7532 7561 7523 199、7622 7665 7624 7715 7761 7733 7823 7860 7832 12 提取法定盈余公积金 10067 417 413 413 423 418 418 428 424 423 433 430 430 439 435 435 13 累计法定盈余公积金 125599 4106 4519 4932 5355 5773 6191 6618 7043 7466 7899 8328 8758 9197 9632 10067 14 可供投资者分配的利润 167654 7018 7051 7023 7109 7143 7105 7194 7241 7201 7282 7331 7303200、 7384 7425 7397 15 应付利润 50296 2105 2115 2107 2133 2143 2132 2158 2172 2160 2184 2199 2191 2215 2227 2219 16 提取任意盈余公积金 10067 417 413 413 423 418 418 428 424 423 433 430 430 439 435 435 17 累计任意盈余公积金 125599 4106 4519 4932 5355 5773 6191 6618 7043 7466 7899 8328 8758 9197 9632 10067 18 未分配利润 80534 3333 201、3305 3305 3381 3344 3344 3422 3395 3384 3465 3437 3437 3509 3481 3481 19 息税前利润 142835 5555 5509 5509 5636 5573 5573 5704 5658 5640 5775 5728 5728 5848 5801 5801 20 息税折旧摊销前利润 188217 7220 7174 7174 7301 7238 7238 7369 7323 7305 7440 7394 7394 7513 7467 5801 利安达会计师事务所 82 项目投资现金流量表 单位：万元 序 号 年份 项目 合计 建设202、期 运 营 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 一 现金流入 246074 0 373 887 6890 7288 7687 8192 8603 8603 8726 8726 8726 8853 8853 8853 1 销售收入 118664 373 887 2390 2788 3187 3692 4103 4103 4226 4226 4226 4353 4353 4353 2 补贴收入 121500 0 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 3 回收固定资产余值 555203、0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 回收流动资金 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 其他现金流入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 二 现金流出 96706 24268 14776 10101 1265 1120 1261 1427 1646 1666 1672 1700 1715 1721 1740 1740 1 建设投资（不含建设期利息）48536 24268 14561 9707 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 流动资金 360 0 0 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 204、经营成本 41402 195 346 776 970 1089 1228 1424 1444 1444 1472 1486 1486 1505 1505 4 销售税金及附加 6408 20 48 129 151 172 199 222 222 228 228 228 235 235 235 5 维持运营投资 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 三 所得税前净现金流量（1-2）149368-24268 -14403 -9214 5625 6168 6425 6766 6957 6937 7054 7026 7011 7131 7112 7112 四 累计所得税前净现金流量 1205、208780-24268 -38671 -47885 -42260 -36092 -29667 -22901 -15944 -9007 -1954 5072 12083 19214 26327 33439 五 所得税 33556 0 106 585 726 889 1014 1086 1192 1273 1336 1366 1362 1362 六 所得税后净现金流量（3-5）115812-24268 -14403 -9214 5520 5583 5699 5877 5943 5851 5861 5753 5675 5765 5751 5751 七 累计所得税后净现金流量 790116-2426206、8 -38671 -47885 -42366 -36782 -31084 -25207 -19264 -13413 -7552 -1799 3876 9641 15391 21142 计算指标 项目投资财务内部收益率（所得税前）%11.64 项目投资财务内部收益率（所得税后）%9.88 项目投资财务净现值（所得税前）（ic=8%）18068 项目投资财务净现值（所得税后）（ic=8%）8698 项目投资回收期（所得税前）年 10.3 项目投资回收期（所得税后）年 11.3 利安达会计师事务所 83 项目投资现金流量表（续表）序 号 年份 项目 合计 运 营 期 16 17 18 19 20 2207、1 22 23 24 25 26 27 28 29 30 一 现金流入 246074 8983 8983 8983 9118 9118 9118 9256 9256 9256 9399 9399 9399 9546 9546 15456 1 销售收入 118664 4483 4483 4483 4618 4618 4618 4756 4756 4756 4899 4899 4899 5046 5046 5046 2 补贴收入 121500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 3 回208、收固定资产余值 5550 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5550 4 回收流动资金 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 360 5 其他现金流入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 二 现金流出 96706 1763 1809 1809 1816 1879 1879 1887 1933 1951 1959 2005 2005 2033 2079 2079 1 建设投资（不含建设期利息）48536 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 流动资金 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 209、0 0 3 经营成本 41402 1521 1567 1567 1567 1630 1630 1630 1676 1694 1694 1741 1741 1760 1806 1806 4 销售税金及附加 6408 242 242 242 249 249 249 257 257 257 265 265 265 272 272 272 5 维持运营投资 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 三 所得税前净现金流量（1-2）149368 7220 7174 7174 7301 7238 7238 7369 7323 7305 7440 7394 7394 7513 7467210、 13377 四 累计所得税前净现金流量 1208780 40659 47833 55008 62309 69547 76786 84155 91478 98783 106224 113617 121011 128524 135991 149368 五 所得税 33556 1389 1377 1377 1409 1393 1393 1426 1414 1410 1444 1432 1432 1462 1450 1450 六 所得税后净现金流量（3-5）115812 5832 5797 5797 5892 5845 5845 5943 5909 5895 5996 5962 5962 6051 211、6017 11926 七 累计所得税后净现金流量 790116 26974 32771 38568 44460 50305 56150 62094 68003 73898 79894 85856 91818 97869 103886 115812 计算指标 项目投资财务内部收益率（所得税前）%11.64 项目投资财务内部收益率（所得税后）%9.88 项目投资财务净现值（所得税前）（ic=8%）18068 项目投资财务净现值（所得税后）（ic=8%）8698 项目投资回收期（所得税前）年 10.3 项目投资回收期（所得税后）年 11.3 利安达会计师事务所 84 项目资本金现金流量表 单位：万元212、 序 号 年份 项目 合计 运 营 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 一 现金流入 246074 373 887 6890 7288 7687 8192 8603 8603 8726 8726 8726 8853 8853 8853 1 销售收入 118664 373 887 2390 2788 3187 3692 4103 4103 4226 4226 4226 4353 4353 4353 2 补贴收入 121500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 3 回收固定213、资产余值 5550 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 回收流动资金 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 二 现金流出 149467 10328 7601 4338 8217 8243 8217 8236 8271 8054 7858 7617 3051 3088 3102 3102 1 项目资本金 17957 9798 5973 1826 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 借款本金偿还 35000 0 0 0 4375 4375 4375 4375 4375 4375 4375 4375 0 0 0 0 3 借款利息支付 15144 214、530 1413 2119 2472 2163 1854 1545 1236 927 618 269 0 0 0 0 4 经营成本 41402 0 195 346 776 970 1089 1228 1424 1444 1444 1472 1486 1486 1505 1505 5 销售税金及附加 6408 20 48 129 151 172 199 222 222 228 228 228 235 235 235 6 所得税 33556 0 0 0 106 585 726 889 1014 1086 1192 1273 1336 1366 1362 1362 7 维持营运投资 0 0 0 0 215、0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 三 净现金流量 96607 -10328 -7228 -3451 -1327 -955 -530 -43 332 549 868 1109 5675 5765 5751 5751 四 累计净现金流量 481680 -10328 -17556 -21007 -22334 -23289 -23819 -23862 -23530 -22981 -22113 -21004 -15329 -9565 -3814 1937 利安达会计师事务所 85 项目资本金现金流量表（续表）单位：万元 序 号 年份 项目 合计 运 营 期 16 17 18 19 20 2216、1 22 23 24 25 26 27 28 29 30 一 现金流入 246074 8983 8983 8983 9118 9118 9118 9256 9256 9256 9399 9399 9399 9546 9546 15456 1 销售收入 118664 4483 4483 4483 4618 4618 4618 4756 4756 4756 4899 4899 4899 5046 5046 5046 2 补贴收入 121500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 3 回217、收固定资产余值 5550 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5550 4 回收流动资金 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 360 二 现金流出 149467 3152 3186 3186 3225 3272 3272 3313 3347 3361 3402 3437 3437 3494 3529 3529 1 项目资本金 17957 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 借款本金偿还 35000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 借款利息支付 15144 0 0 0 0 0 0 0 0 218、0 0 0 0 0 0 0 4 经营成本 41402 1521 1567 1567 1567 1630 1630 1630 1676 1694 1694 1741 1741 1760 1806 1806 5 销售税金及附加 6408 242 242 242 249 249 249 257 257 257 265 265 265 272 272 272 6 所得税 33556 1389 1377 1377 1409 1393 1393 1426 1414 1410 1444 1432 1432 1462 1450 1450 7 维持营运投资 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0219、 0 0 三 净现金流量 96607 5832 5797 5797 5892 5845 5845 5943 5909 5895 5996 5962 5962 6051 6017 11926 四 累计净现金流量 481680 7768 13565 19362 25255 31100 36945 42888 48797 54692 60689 66651 72612 78664 84680 96607 利安达会计师事务所 86 资金来源与运用 单位：万元 序号 项 目 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 资金流入 293121 24798 16347 220、12713 7250 7288 7687 8192 8603 8603 8726 8726 8726 8853 8853 8853 1.1 销售（营业）收入 118664 0 373 887 2390 2788 3187 3692 4103 4103 4226 4226 4226 4353 4353 4353 1.2 补贴收入 121500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 1.3 长期借款 35000 15000 10000 10000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.4 短期借款 0 221、0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.5 流动资金借款 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.6 发行债券 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.7 项目自有资金 17957 9798 5973 1826 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.8 其他 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 资金流出 180406 24798 16189 12220 8217 8243 8217 8236 8271 8054 7858 7617 3051 3088 3102 31222、02 2.1 经营成本 41402 0 195 346 776 970 1089 1228 1424 1444 1444 1472 1486 1486 1505 1505 2.2 销售税金及附加 6408 0 20 48 129 151 172 199 222 222 228 228 228 235 235 235 2.3 所得税 33556 0 0 0 106 585 726 889 1014 1086 1192 1273 1336 1366 1362 1362 2.4 建设投资 不含建设期利息 48536 24268 14561 9707 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2223、.5 流动资金 360 0 0 0 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.6 各种利息支出 15144 530 1413 2119 2472 2163 1854 1545 1236 927 618 269 0 0 0 0 2.7 偿还债务本金 35000 0 0 0 4375 4375 4375 4375 4375 4375 4375 4375 0 0 0 0 2.8 分配股利或利润 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.9 其他 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 资金盈余（1-2）112715 0 158 49224、3 -968 -955 -530 -43 332 549 868 1109 5675 5765 5751 5751 4 累计资金盈余 1119953 0 158 651 -317 -1271 -1801 -1844 -1512 -963 -95 1014 6688 12453 18204 23954 利安达会计师事务所 87 资金来源与运用（续表）单位：万元 序号 项 目 合计 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 1 资金流入 293121 8983 8983 8983 9118 9118 9118 9256 9256 9256 9399 225、9399 9399 9546 9546 9546 1.1 销售（营业）收入 118664 4483 4483 4483 4618 4618 4618 4756 4756 4756 4899 4899 4899 5046 5046 5046 1.2 补贴收入 121500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500 1.3 长期借款 35000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.4 短期借款 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.5226、 流动资金借款 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.6 发行债券 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.7 项目自有资金 17957 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.8 其他 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 资金流出 180406 3152 3186 3186 3225 3272 3272 3313 3347 3361 3402 3437 3437 3494 3529 3529 2.1 经营成本 41402 1521 1567 1567 1567 1630 1630227、 1630 1676 1694 1694 1741 1741 1760 1806 1806 2.2 销售税金及附加 6408 242 242 242 249 249 249 257 257 257 265 265 265 272 272 272 2.3 所得税 33556 1389 1377 1377 1409 1393 1393 1426 1414 1410 1444 1432 1432 1462 1450 1450 2.4 建设投资 不含建设期利息 48536 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.5 流动资金 360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 228、0 0 0 0 2.6 各种利息支出 15144 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.7 偿还债务本金 35000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.8 分配股利或利润 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.9 其他 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 资金盈余（1-2）112715 5832 5797 5797 5892 5845 5845 5943 5909 5895 5996 5962 5962 6051 6017 6017 4 累计资金盈余 1119953 29786229、 35583 41380 47273 53118 58963 64906 70815 76710 82707 88669 94630 100682 106698 112715 郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 88 六、六、项目绩效考核项目绩效考核 产业园区在运营过程中，既要有经济收益，又要有社会效益。管理者要充分发挥其经营管理者职责，实现项目利润最大化、完善服务质量、提高服务效率和品质，同时需要负担起郯城县产业园区发展的社会责任和社会使命。郯城县高科技电子产业园管理委员会为政府授权机构，负责项目运营的绩效 考核和评估，在项目收益出现缺口时，政府将以缺口补助的230、形式保障项目的收益，在项目获得超额收益时，政府通过超收益政府多分红或降低服务价格来约束项目的利润。对项目绩效考核的目的是为了对项目运营进行有效的监督和管理。（一）考核体系和考核指标 项目绩效考核主要涉及两个阶段、五个指标；两个阶段为建设阶段和运营阶段；五个指标为建设质量指标、建设进度指标、经济效益指标、社会效益指标及项目管控指标。项目建设阶段为项目建设期考核内容，涉及两个指标：建设质量、施工进度。建设质量主要考察项目主要标准厂房及相关配套设施的建设质量是否符合国家及地方相关规定，项目建设质量的优劣直接影响到项目全生命周期内的运营效率及生命周期的长短。施工进度指标主要考察项目的施工情况是否按照项231、目施工计划，此项指标关系到项目的进展情况，影响高科技电子产业园区的正常开工运营。项目运营期绩效考核主要涉及三个指标：一是经济效益指标，主要考核项目收入情况和营运能力；二是社会效益指标，主要考察产业园区中产业集聚效应、对郯城县经济发展是否有促进作用以及增加公共供给的情况；三是项目管控指标，主要考察项目公司的管理分工是否明确合理和风险控制措施是否完善。政府需要在以上三个方面对项目公司的运营进行绩效考核，以下为绩效考核体系。建设阶段绩效考核体系：郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 89 运营阶段绩效考核体系：图 2 项目绩效考核指标体系（二）考核评估方法 在项目建设期232、可只针对建设质量指标和建设进度指标进行考核，从而起到监督项目建设单位按照预定的建设规划高效率、高质量完成施工建设。在项目运营期可针对经济效益指标、运营指标、项目管控指标三项指标对项目公司进行绩效考核，以起到监督项目运营状况、提高项目运营质量的效果。项目运营阶段考核中要考虑到每个指标的权重，其中经济效益指标、社会效益指标、项目管控指标权重占比分别为 40%、40%、20%，指标的得分由考核人员根据项目公司实际运行情况进行打分。项目公司每年年初需要向郯城县人民政府提交当年的收入、利润考核值，郯城县高科技电子产业园管理委员会根据项目公司的运营情况、市场情况给予适当调整或修改，并作为项目公司当年财务指233、标考核标准；郯城县高科技电子产业园管理委员会每年对产业园区对郯城县产业经济发展进行郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 90 调查，调查结果作为社会效益指标评分基础；郯城县高科技电子产业园管理委员会不定期至项目公司进行考察，了解项目公司的内部管理和风控情况，并对项目公司管控指标进行评分。根据评分结果分析项目公司总体运行情况，得分在 80 分以上，说明项目公司运行良好，没有重大风险，能够持续经营，政府可以给予适当的财政补助帮助企业维持运行，无需干涉项目公司运营；得分在 60-80 分之间，说明项目公司管理经验不足，需要进一步分析出现的问题并给以适当的帮助和指导；得分234、在 40-60 分之间，说明项目公司管理和运营存在重大隐患，政府需要加强对项目公司的监督管理，责令改正；得分在 40 分以下，说明项目公司管理层没有能力继续经营，政府将不对其进行补贴，并说服投资人更换管理层。项目建设阶段绩效考核表 指标指标 权重 评分标准 得分 建设质量 60%1、建筑结构可靠度设计统一标准（GB50153-2008）2、民用建筑设计通则（GB50352-2005）；3、建筑设计防火规范（GB50016-2014）；4、屋面工程技术规范（GB50345-2012）；5、建筑抗震设计规范(GB50011-2010)；6、砌体结构设计规范（GB50003-2011）；7、建筑地基235、处理技术规范（JGJ79-2012）；8、建筑地基基础设计规范（GB50007-2011）；9、建筑结构荷载规范（GB50009-2011）；10、混凝土结构设计规范（GB50010-2010）；11、岩土工程勘察规范（GB50021-2001，2009 年版）建设进度 40%实际建设进度占计划建设进度完成比例值*100 分 合计 项目运营阶段绩效考核表 考核指标 指标明细 权重 评分标准 得分 1、厂房租赁收入 25%实际厂房租赁收入完成当年厂房租赁考核 收入比率值*100 分 郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 91 经济效益 指标 2、管理费收入 10%实236、际管理费收入完成当年管理费考核收入 比率值*100 分 3、利润 5%实际利润完成当年考核利润比率值*100 分 小计 40%社会效益 考核指标 1、产业集聚 20%完全形成产业集聚效应，90-100 分；较高 程度地产业集聚效应，80-90 分；具有一 定的产业集聚效应，70-80 分；园区内相 关产业基本形成产业链，60-70 分；园区 内相关产业具有产业链雏形，50-60 分；园区内相关产业类型足够，但未形成产业 链，40-50 分；园区内相关产业类型无法 达到形成产业链的要求，0-40 分；2、促进郯城 县经济发展 15%根据产业园区税收贡献及招商引资等情 况，综合衡量产业园区对郯城县237、经济发展 的影响。税收贡献大且招商引资效果好，90-100 分；税收贡献良好，招商引资贡献 一定力量，80-90 分；税收贡献良好，招 商引资一般，70-80 分；税收贡献一般，招商引资一般，60-70 分；税收贡献一般，招商引资力量差，50-60 分；税收贡献差，招商引资差，0-50 分。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 92 3、增加公共 供给 5%根据产业园区内对创业者给予的优惠情 况，综合衡量本项目对政府提供供给方面 的影响。给予免费商铺的初次创业者及租 金优惠的大学生创业者的数量占全部初次 创业者及大学生创业的比例很大，90-100 分；给予免费商铺238、的初次创业者及租金优 惠的大学生创业者的数量占全部初次创业 者及大学生创业的比例较大，80-90 分；给予免费商铺的初次创业者及租金优惠的 大学生创业者的数量占全部初次创业者及 大学生创业的比例一般，60-80 分；给予 免费商铺的初次创业者及租金优惠的大学 生创业者的数量占全部初次创业者及大学 生创业的比例较少，60-70 分；给予免费 商铺的初次创业者及租金优惠的大学生创 业者的数量占全部初次创业者及大学生创 业的比例很少，50-60 分；给予免费商铺 的初次创业者及租金优惠的大学生创业者 的数量占全部初次创业者及大学生创业的 比例几乎没有，0-50 分；小计 40%40%项目管控 指标 239、1、运行机制 5%公司有完善的内部管理系统、客户管理系 统，运营效率高，成本低，80-100 分；公 司内部管理机制较完善，对客户的管理出 于初级阶段，运营成本控制有待提高，60-80 分；公司内部管理系统不完善，对客户 管理欠缺，运营成本较高，40-60 分；公司没有内部管理系统，没有客户管理系统，运营成本高，0-40 分。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 93 2、组织结构 5%公司组织架构合理，职能分工明确，管理水平高效，团队凝聚力大，80-100 分之间；公司组织结构简单，部分管理职能分工不够明确，管理水平有限，团队合作 缺，60-80 分之间；公司组240、织架构不明确，没有明确各部门的分工，管理水平一般，40-60 分；公司尚未建立组织架构，内部管理混乱，运营效率差，0-40 分。3、项目风控 10%公司建立完善的风控系统和风控制度，对项目的各个环节风险控制到位，做到事前预防，事后应对措施，80-100 分；公司风控系统相对完善，没有风控制度，能够做到风险识别和风险发生后应对措施，缺乏事前预防措施，60-80 分；公司风控系统不完善，没有较好的应对措施和识别风险的机制；40-60 分；公司未建立风控系 统，无法识别风险和应对风险，0-40 分。小计 20%总计 100%（三）考核的组织实施 1、考核组织：由县政府或实施机构联合相关组成高科技电子241、产业园绩效考核评价小组，按季度对高科技电子产业园的运营管理进行全方位绩效考核评价。2、考核方式：考核组在一个季度结束后组织考核。通过听汇报、查资料、看现场等形式，逐项核查考核内容达标情况，得出季度考核成绩；年末取四个季度考核成绩的平均值，得出年度考核分值。3、结果公布：高科技电子产业园绩效考核评价小组在考核结束后的 10 个工作日内以文件形式公布考核结果。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 94 七七、项目合同体系、项目合同体系（一）合同体系层次 本项目的合同体系分为两个层次：第一层次为由项目实施机构与中标人或项目公司之间签署的合同，包括特许经营协议、PPP 项242、目协议等。确定中标人之后，项目实施机构与中标人草签特许经营协议，待中标人成立项目公司后，再由项目实施机构与项目公司正式签署 PPP 项目合同。第二层次为由项目公司与其他机构签署的相关合同，如项目公司与金融机构签署的融资协议，与施工单位签署的工程总承包合同，与设备材料供应商签署的 设备材料采购合同，与保险机构之间签署的 保险合同，与员工签署的 劳务合同等。（二）PPP 项目协议关键条款 1、项目融资 项目公司总资本 52957 万元，其中 33.91%（17957 万元）为项目公司注册资本，66.09%（约 35000 万元）由项目公司申请项目融资。项目公司的注册资本由项目实施机构（或政府方授权243、的出资机构）出资 40%（约 7182.80 万元），由社会资本出资60%（约 10774.20 万元）。项目公司的融资利息以项目公司融资实际发生的费用为郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 95 准，计入项目公司的投资总费用。本项目的总投资分为项目公司股东出资和项目公司贷款融资两部分。社会资本和项目实施机构（或政府方授权的出资机构）应另行签订出资协议（或股权协议）并按照该协议的约定将承担的投资金额缴付或转账到项目公司指定账户。项目公司的再融资应增加项目收益且不影响项目的实施，签署再融资协议需经过政府的批准。政府方对于因再融资所节省的财务费用享有按融资比例分成的权244、利。2、项目用地 政府方应自合同生效日起 60 日内，根据适用法律规定将建设工程涉及土地的土地使用权证办理至项目公司名下，土地使用权证办理的相关费用由项目公司承担。项目公司有权为本项目经营之目的合法、独占性地使用土地进行以实施项目为目的的活动。项目公司未经政府方批准，项目公司不得将土地使用权转让给第三方或用于该项目以外的其他用途。3、项目的设计 1）设计的范围 设计通常分为可行性研究、初步设计（或初始设计）和施工图设计（或施工设计）。本项目由政府发起，政府方自行完成可行性研究报告和项目产出说明的编制工作。在 PPP 项目合同签署后，项目公司负责编制初步设计和施工图设计（政府方已委托施工图设计的245、部分除外），并完成全部的设计工作，设计方案应符合政府有关部门对项目安全性和科学性审查。项目公司应当聘请具有相应法定资质的设计院进行项目初步设计、施工图设计。2）项目设计应符合以下要求：a.经政府方审查同意的可行性研究报告和项目产出说明；b.建设工程相关法律法规的规定，如建筑法、环境保护法等；c.项目所在地区和行业的强制性技术标准；d.符合国家最新政策要求；e.双方约定的其他技术标准和规范。3）设计的审查 政府主管部门享有在一定的期限内审查设计文件并提出意见的权利，设计审查郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 96 条款通常包括以下内容：a.政府主管部门有权审查由项246、目公司制作的任何设计文件（特别是初步设计、施工图设计），施工图设计必须经过具有法定资质图纸审查机构审查合格，项目公司有义务将上述文件提交政府方审查。b.政府主管部门应当在约定期限内（通常在合同明确约定）审查设计文件。如果设计文件中存在任何不符合合同约定的内容，政府方可以要求项目公司对不符合部分进行修正，有关修正的风险、费用由项目公司承担；如果政府方在上述约定期限内未提出审查意见，约定审查期限届满后项目公司即可实施项目设计方案并开始项目建设。c.如项目公司对政府主管部门提出的意见存在异议，可以提交争议解决程序处理。政府主管部门的上述审查不能减轻或免除项目公司依法履行相关设计审批程序的义务。由项目247、公司对其所作出的设计承担全部责任。该责任不因该设计已由项目公司分包给其他设计单位或已经政府方审查而被豁免或解除。4、项目的建设 1）项目建设计划 依据郯城县人民政府年度城建计划要求分期实施。2）建设标准要求 a.严格按照设计标准施工建设；b.施工标准，包括施工用料、设备、工序等；c.验收标准，包括验收程序、验收方法、验收标准；d.安全生产要求；e.环境保护要求；等等。具体建设标准在分项合同中约定。项目的建设应当依照项目设计文件的要求进行，并且严格遵守建筑法、环境保护法、建设工程质量管理条例等相关法律法规的规定以及国家、地方及行业强制性标准的要求，履行基本建设程序。项目建设所依据的相关设计文件和248、技术标准作为 PPP 项目合同的附件。3）项目建设责任 由项目公司负责按照合同约定的要求和时间完成项目的建设并开始运营，该责郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 97 任不因项目建设部分或全部由项目公司分包给施工单位或承包商实施而豁免或解除。4）政府主管部门对项目建设的监督和介入 为了能够及时了解项目建设情况，确保项目能够按时开始运营并满足合同约定的全部要求，政府方有权对项目建设进行必要的监督或介入。政府主管部门对项目建设的监督和介入权利主要包括：a.定期获取有关项目计划和进度报告及其他相关资料；b.有权进场检查和测试；c.对建设承包商的选择进行有限的监控；d.在249、特定情形下，介入项目的建设工作；等等。政府有关主管部门行政监督和介入权利不受上述条款的限制。5、项目的运营（1）开始运营 本项目为分期建设、分期运营，下述开始运营条款适用于各单项工程。单项工程竣工验收合格日即为开始运营日项目开始运营需同时满足的条件如下：a.项目的建设已经基本完工（除一些不影响运营的部分）并且已经达到满足项目目的的水平；b.项目运营所需的审批手续已经完成（包括项目相关的备案审批和竣工验收手续）；c.其他需要满足项目开始运营条件的测试和要求已经完成或具备。因项目公司原因导致无法按期开始运营 如果项目公司因自身原因没有按照单项工程合同约定的时间和要求开始运营，将承担如下后果：a.支250、付逾期违约金 如果项目公司未能在合同约定的日期开始运营，向政府方支付违约金。违约金的金额以与项目公司为主体签订的单项工程建设合同相关规定为准。b.项目终止 如果项目公司延误开始运营日超过 200 日，政府方有权依据 PPP 项目合同的郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 98 约定主张提前终止该项目。c.履约担保 项目公司没有按照合同约定运营项目，政府方可以依据双方约定的履约担保机制获得相应赔偿。因政府方原因导致无法按期开始运营 因政府方违约以及在 PPP 项目合同中约定的由政府方承担的风险（如政治不可抗力等），导致项目公司无法按期开始运营的，通常项目公司有权主张251、延迟开始运营日并向政府方索赔。因中性原因导致无法按期开始运营 中性原因是指不可抗力及其他双方约定由双方共同承担风险的原因。不可抗力是指 PPP 项目合同签订后发生的，合同双方不能预见、不能避免并不能克服的客观情况，主要是指自然不可抗力，不包括按照合同约定属于政府方和项目公司违约或应由其承担风险的事项。因中性原因导致政府方或项目公司不能按期开始运营的，受到该中性原因影响的一方或双方均可以免除违约责任，根据该中性原因的影响期间申请延迟开始运营日。（2）运营期间的权利与义务 项目运营的内容 本项目运营的主要内容为出租厂房及基础设施日常维护管理服务，并收取综合运营维护费。项目运营的标准和要求 在 PP252、P 项目的运营期内，项目公司应根据法律法规以及合同约定的要求和标准进行运营。项目运营标准和要求包括：a.服务范围和服务内容；b.服务能力；c.运营技术标准或规范；d.服务质量要求；e.环境保护要求；等等。项目公司应编制运营与维护手册，载明运营、日常维护以及设施维护的内容、程序和频率等，并在开始运营之前报送政府方审查。运营维护手册以及具体运营标准应作为 PPP 项目合同的附件。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 99 运营责任划分 项目的运营由项目公司负责。（3）运营维护内容 运营管理 在经营期内，项目公司应按照国家有关技术规范、行业标准的规定和谨慎运营惯例，对标253、准厂房及相关配套工程提供包括管理、维护在内的相关服务，确保各项设施的正常使用。后勤服务 项目公司提供的后勤服务包括：安全保卫服务、保洁服务、绿化养护服务、运营维护等。（4）暂停服务 在项目运营过程中不可避免地会因一些可预见的或突发的事件而暂停服务。暂停服务包括两类：计划内的暂停服务 对项目设施进行定期的重大维护或者修复，会导致项目定期暂停运营。对于这种合理的、可预期的计划内暂停服务，项目公司应在报送运营维护计划时提前向政府方报告，政府方应在暂停服务开始之前给予书面答复或批准，项目公司应尽最大努力将暂停服务的影响降到最低。发生计划内的暂停服务，项目公司不承担违约责任。计划外的暂停服务 若发生突发254、的计划外暂停服务，项目公司应立即通知政府方，解释其原因，尽最大可能降低暂停服务的影响并尽快恢复正常服务。对于计划外的暂停服务，责任的划分按照一般的风险分担原则处理，即：a.如因项目公司原因造成，由项目公司承担责任并赔偿相关损失；b.如因政府方原因造成，由政府方承担责任，项目公司有权向政府 方索赔因此造成的费用损失并申请延展项目期限；c.如因不可抗力原因造成，双方共同分担该风险，均不承担对对方 的任何违约责任。（5）政府主管部门对项目运营的监督和介入 政府主管部门对于项目运营享有一定的监督和介入权，包括：郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 100 a.在不影响项目255、正常运营的情况下入场检查；b.定期获得有关项目运营情况的报告及其他相关资料（如经审计的财务报告、事故报告、运营维护计划等）；c.审阅项目公司拟定的运营方案并提出意见；d.委托第三方机构开展项目中期评估和后评价；e.在特定情形下，介入项目的运营工作；等等。政府有关主管部门行政监督和介入权利不受上述条款的限制。（6）公众监督 为保障公众知情权，接受社会监督，项目公司具有依法公开披露相关 信息的义务。除法律明文规定可以不予公开的信息外（如涉及国家安全和利益的国 家秘密），其他的信息均可依据项目公司和政府方的合同约定予以公开披露。项目公司在运营期间需要公开披露的信息主要包括项目产出标准、运营绩效等。6256、项目的维护 1）项目维护义务和责任 项目公司负责根据合同约定及维护方案和手册的要求对项目设施进行维护和修理，该责任不因项目公司将部分或全部维护事务分包给其他运营维护商实施而豁免或解除。2）维护方案 项目公司在合同生效后、开始运营日之前编制项目维护方案并提交政府方审核，政府方有权对该方案提出意见。在双方共同确定维护方案后，项目公司作出重大变更，均须提交政府方。维护方案中通常包括项目运营期间计划内的维护、修理和更换的时间及费用以及上述维护、修理和更换可能对项目运营产生的影响等内容。3）计划外的维护 如果发生意外事故或其他紧急情况，需要进行维护方案之外的维护或修复工作，项目公司应立即通知政府方，解257、释其原因，并尽最大努力在最短的时间内完成修复工作。对于计划外的维护事项，责任的划分与计划外暂停服务基本一致。4）政府方对项目维护的监督和介入 政府方对项目维护的监督和介入权，与对项目运营的监督和介入权类似。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 101 7、保险 1）项目公司的义务 由项目公司承担购买和维持保险的相关义务，具体包括：a.在整个 PPP 项目合作期限内，购买并维持项目合同约定的保险，确保其有效且达到合同约定的最低保险金额;b.督促保险人或保险人的代理人在投保或续保后尽快向政府提供保险凭证，以证明项目公司已按合同规定取得保单并支付保费;c.如果项目公司没258、有购买或维持合同约定的某项保险，则政府可以投保该项保险，并从履约保函项下扣抵其所支付的保费或要求项目公司偿还该项保费;d.向保险人或保险代理人提供完整、真实的项目可披露信息;e.在任何时候不得作出或允许任何其他人作出任何可能导致保险全部或部分失效、可撤销、中止或受损害的行为;f.当发生任何可能影响保险或其项下的任何权利主张的情况或事件时，项目公司应立即书面通知政府方;g.尽一切合理努力协助政府或其他被保险人及时就保险提出索赔或理赔;等等。2）保单要求 在 PPP 项目合同中，政府方可能会要求保单满足以下要求：1.项目公司应当以政府方及政府方指定的机构作为被保险人进行投保;2.保险人同意放弃对政259、府方行使一些关键性权利，比如代位权、抵扣权以及多家保险公司共同分摊保险赔偿的权利，等等。3.在取消保单、不续展保单或对保单做重大修改等事项发生时提前向政府方发出书面通知。当然，实践中政府方需要根据项目实际情况以及保险人的意愿确定具体的保单要求。3）保险条款变更。由于保险条款的变更可能对项目风险产生影响，一般情况下，合同中会规定未经政府方同意，不得对保险合同的重要条款(包括但不限于保险范围、责任限制以及免赔范围等等)做出实质性变更。4）项目涉及保险种类 郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 102 项目公司在建设运营期间应当按照政府主管部门的要求购买项目必需的保险，260、包括但不限于下述列举险种：a.人身意外伤害险 人身意外伤害保险是指被保险人在保险有效期内，遭受与建筑工程直接相关的或由建筑作业所造成的意外事故，致使身体蒙受伤害而残废或死亡时，保险公司按照保险合同的规定给付保险金的保险。b.第三者责任险 第三者责任险保主要承保与建筑工程直接相关的、由意外事故或由建筑作业所造成的工地内或邻近地区内的第三者人身伤亡或财产损失。从项目开始建设到特许权期结束的整个期间内，项目公司都要确保已对在项目所在地发生的、因实施工程或运营导致的第三者人身伤害或财产损失进行投保。（三）项目边界条款 1、前提条件边界 本项目 PPP 合同条款并不会在合同签署时全部生效，只有下述前提条261、件被满足或者被豁免的情况下，PPP 项目合同的全部条款才会生效。如果某一前提条件未能满足且未被豁免，PPP 项目合同的有关条款将无法生效，并有可能进一步导致合同终止，未能满足该前提条件的一方将承担合同终 止的后果。1）本项目正式开始实施之前需要满足的前提条件如下：a.完成融资交割 项目公司需为项目建设融资的目的签署并向融资方提交所有融资文件，并且融资文件要求的就本项目获得资金的所有前提条件得到满足或被豁免，项目融资交易条件由项目公司负责。b.获得相关审批 项目公司实施本项目所需履行的相关行政审批程序均应获得批准或备案，相关审批手续交易条件依据下述规则由某一合同当事人负责满足。a）如果项目公司可262、以自行且快捷地获得相关审批，则该义务可由项目公司承担；b）如果无政府协助项目公司无法获得相关审批，则政府方有义务协助项目公郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 103 司获得审批；c）如果相关审批属于政府方的审批权限，则应由政府方负责获得。c.保险已经生效 项目公司需根据项目合同中有关保险的规定购买保险，且保单生效，并向政府方提交了保单的复印件。保险生效条件由项目公司负责满足。d.项目实施相关的其他主要合同已经签订项目公司已根据项目合同中有关规定签订工程总承包合同及其他主要分包合同，并且向政府方提交了有关合同的复印件。条件由项目公司负责满足。e.履约保函条件。项目263、公司提交建设期履约保函。2）前提条件豁免 上述前提条件可以被豁免，但只有负责满足该前提条件的一方的相对方拥有该豁免权利。3）未满足前提条件的后果 a.合同终止 如果双方约定的上述任一前提条件在规定的时间内未满足，并且另一合同方也未同意豁免或延长期限，则该合同方有权终止项目合同。b.合同终止的效力和后果 a）合同项下的权利和义务将终止 如果由于未满足前提条件而导致合同终止，除合同中明确规定的在合同终止后仍属有效的条款外，其他权利义务将终止。b）经济赔偿 如因合同一方未能在规定的时间内满足其应当满足的前提条件而导致 合同终止的，合同另一方有权向其主张一定的经济赔偿，但经济赔偿的额 度应当与合同另一264、方因此所遭受的损失相匹配，并符合我国合同法关于损 害赔偿的规定。2、权利义务边界（1）郯城县高科技电子产业园管理委员会的主要权利和义务 主要权利 a)制定项目的建设标准（包括设计、施工和验收标准），在PPP 项目经营郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 104 协议中予以明确。b)建设期内，根据需要或法律变更情况对已确定的工程建设标准进行修改或变更。c)在遵守、符合适用法律要求的前提下，管理委员会有权对项目公司履行PPP 项目经营协议项下的建设期及运营期的义务进行监督和检查。d)要求项目公司报告项目建设、运营相关信息。e)在发生 PPP 项目经营协议 约定的项目公265、司严重违约或发生紧急事件时，管理委员会有权利（但不得被要求）介入，暂代项目公司运营和维护项目设施。f)项目经营期满，无偿取得所有资产，包括房屋、建筑物等的所有权。g)如果发生项目公司违约的情况，要求项目公司纠正违约、向项目公司收取违约金、提前终止或采取PPP 项目经营协议规定的其他措施。h)有权根据法律规定和PPP 项目经营协议的约定对特许经营服务进行行业监管。主要义务 a)在项目公司提出适当的要求和承担费用的前提下，高科技电子产业园管理委员会有义务协助项目公司从有关政府部门获得、保持和续延所需的与项目有关的一切批准。b)高科技电子产业园管理委员会应尽最大努力协助项目公司取得中国适用法律规定的266、可适用于项目公司的各项减、免税和优惠政策，并协助项目公司取得政府有关部门承诺的与履行PPP 项目经营协议相关的其他优惠。c)在工程开工建设前向项目公司交付本项目所需场地。d)负责完成如下前期工作：建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、土地使用权证、可研、环评、立项等工作。e)因高科技电子产业园管理委员会的原因导致项目关键工期的延误，向项目公司支付违约赔偿。f)因高科技电子产业园管理委员会要求或原因导致项目建设投资或运营维护成本增加时，给予项目公司合理补偿。g)当项目提前终止下，根据PPP 项目经营协议对项目公司进行补偿。高科技电子产业园管理委员会应行使法律、法规及特许经营协议赋予的其他权利并267、履行其规定的其他义务。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 105 （2）项目公司的主要权利和义务 主要权利 a)按照经营协议的约定，享有在项目经营期内投资、建设、运营及维护全部标准厂房，并收取标准厂房租赁费用及合同约定范围内的其他服务费用的独家和排他权利。b)在征得高科技电子产业园管理委员会同意的情况下，有权为项目融资目的将项目设施和项目收益权进行抵押或质押。c)因高科技电子产业园管理委员会要求或法律变更导致项目公司建设投资或运营成本增加时，根据PPP 项目经营协议约定获得补偿。d)在本项目提前终止下，根据PPP 项目经营协议约定获得补偿。e)在高科技电子产业园268、管理委员会违反PPP 项目经营协议相关条款情况下，根据PPP 项目经营协议约定获得补偿或赔偿。f)特许经营期结束后，如高科技电子产业园管理委员会继续采用特许经营方式选择经营者，项目公司享有在同等条件下的优先权。主要义务 a)根据PPP 项目经营协议的约定，项目公司自行负责进行本项目全部投资、建设、运营和维护，自行承担相关费用、责任和风险。b)项目公司应按照适用法律以及经相关政府部门审批的本项目初步设计文件、施工图设计文件的要求，按进度计划组织管理工程建设，并承担相关的一切费用、责任和风险，应在本项目的建设期及缺陷责任期内按照适用法律和PPP 项目经营协议的规定对工程购买保险。c)执行因高科技电269、子产业园管理委员会要求或法律变更导致的工程建设标准的变更。d)筹集项目的建设资金，按工程进度计划投资建设，并确保投入资金满足工程实施的需要。e)项目公司应接受高科技电子产业园管理委员会及相关政府部门根据适用法律和PPP 项目经营协议的规定对工程建设进行的监督和检查，项目公司应为高科技电子产业园管理委员会及相关政府部门履行上述监督检查权利提供相应的工作条件，并提供相关资料（包括但不限于施工文件、投资及财务统计报表、竣工材料等）。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 106 f)在建设期和运营期向高科技电子产业园管理委员会或其授权部门提交不可撤销且随时可以支付的银行保270、函。g)在运营期内，项目公司必须遵守国家和省、市政府的各项法规政策，依法经营，认真履行经营管理责任。经营期内未经高科技电子产业园管理委员会同意，项目公司不得擅自决定中断项目设施的运营和维护、解散、歇业。h)遵守相关的安全规定，制定安全生产管理制度，制定应急措施和应急预案，保证项目设施的安全运行。i)接受高科技电子产业园管理委员会及政府其他有关部门对项目建设、运营的监督，提供有关资料。j)接受高科技电子产业园管理委员会依照适用法律进行的临时接管和其他管制措施。k)如果违约，项目公司向高科技电子产业园管理委员会缴纳约定的违约金并按规定改正。l)非经高科技电子产业园管理委员会同意，不得将项目资产、收271、费权、特许经营权转让给第三方。m)在特许经营期结束后，按规定将所有资产，包括房屋、建筑物等无偿完好移交高科技电子产业园管理委员会或其指定机构，保证项目设施处于良好可使用状态，且全部项目设施上未设有任何抵押、质押等担保权益或产权约束，亦不得存在任何种类和性质的索赔权。此外，项目公司应行使法律、法规、当地政府的政策和文件及特许经营协议赋予的其他权利并履行规定的其它义务。3、履约保障边界（1）建设期的履约保函 本合同生效日后30日内，项目公司应向政府方提交建设期的履约保函1000万，以用于担保项目公司在建设期能够按照合同约定的标准进行建设，并且能够按时完工。（2）运营维护期的履约保函/维护保函 项目272、运营开始日30日之前，项目公司应向政府方提交运营维护期的履约保函/郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 107 维护保函1000万，以用于担保项目公司在运营维护期内按照项目合同的约定履行运营维护义务。保函的有效期直至项目期限终止。（3）移交维修保函 期满终止日12 个月之前，项目公司应向政府方提交移交维修保函500万，担保至期满移交后12个月届满。4、调整衔接边界（1）应急处理 特许经营期内，项目公司应制定应急管理预案，配合县政府、高科技电子产业园管理委员会有关部门进行突发紧急事件的演练等工作。发生突发紧急事件时，项目公司应按照国家有关规定及时向政府有关部门报告，273、并应当依据应急预案和政府有关部门要求进行处理。（2）临时接管 特许经营期内，如出现以下违约行为，政府有权实施临时接管：(a)未经高科技电子产业园管理委员会允许将特许经营权予以转让、出租的；(b)未经高科技电子产业园管理委员会允许将项目设施进行处置或者抵押的或将特许经营权予以质押的；(c)因管理不善，发生重大质量、生产安全事故的；(d)擅自停业、歇业，严重影响到社会公共利益和安全的；法律、法规禁止的其他行为。（3）期满移交 经营期满后，项目公司应向高科技电子产业园管理委员会或其指定机构完好无偿移交合同范围内的所有标准厂房及配套工程。在特许经营期期满前36个月，高科技电子产业园管理委员会或其指定机274、构和项目公司应共同成立移交委员会，负责过渡期内有关特许经营期届满后项目移交的相关事宜。本项目的移交范围、移交标准、移交验收程序、移交日项目设施的状况、保险的转让、承包商的责任、合同转让、技术转让、培训义务、风险转移、移交费用等具体条款将在特许经营协议中编制。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 108 （4）股权变更 股权变更范围 a 直接或间接转让股权 在合同生效日起直至项目缺陷责任期届满，项目公司的股权变更及其各级控股母公司的控股股权变更均须经过政府的事前书面批准。b 并购、增发方式导致的股权变更 以收购其他公司股权或者增发新股等方式导致或可能导致项目公司股权275、结构或母公司控股股东发生变化的情形。c 股份相关权益的变更 除包括普通股、优先股等股份的持有权变更以外，还包括股份上附着的其他相关权益的变更（包括表决权）。d 兜底规定 其他任何可能导致股权变更的事项。股权变更限制 在锁定期内，未经政府方批准，项目公司及其母公司不得发生任何股权变更情形。锁定期期限为本合同生效日起直至项目缺陷责任期届满。在锁定期内，发生以下特殊的情形，可以允许发生股权变更：a.项目贷款人为履行本项目融资项下的担保而涉及的股权结构变更；b.将项目公司及其母公司的股权转让给社会资本的关联公司；c.政府方转让其在项目公司股权的不受上述股权变更限制。（三）项目公司股东协议关键条款 1、276、项目公司资本金 项目公司资本金 17957 万元，占投资总额的 33.91%其中政府方出资 40%约7182.80 万元，部分以获得的出让土地使用权出资，目前政府方已获得 83.66 亩土地的使用权，社会资本方出资约 10774.20 万元，以现金方式出资，资本金按比例出资到位。2、公司治理结构 项目公司应按照国家有关法律规，完善公司法人治理制度，组建董事会、理事郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 109 会，董事会任命总经理，并设置职能部门负责本项目的投资、建设及后勤服务工作 董事会由 5 人组成，其中投资人委派 3 人，县政府委派 2 人。董事会设董事长1 277、名，由投资人委派董事担任，并经政府方书面同意。总经理由政府方提名，董事会决定聘请。财务总监由政府方提名，董事会决定聘请。项目公司设副总经理、总工程师及部门负责人。项目公司设监事 2 名，由政府方委派 1 人，员工代表 1 人。3、股权转让 未经另一方及县政府的事先书面同意，县政府或投资人任何一方都不得擅自转让其在项目公司中的全部或部分股权。4、权益处置 未经另一方及县政府书面同意，县政府或投资人任何一方均不得在其持有的项目公司的全部或部分股权或其他任何权益上设置任何抵押、质押或其他第三方权利或以任何其它形式处置其持有项目公司的全部或部分股权或其他任何权益。八八、监管架构、监管架构（一）授权关系278、 1、政府对项目实施机构的授权 政府确定项目实施机构并对其授权，是 PPP 项目推进的必要环节。项目实施机构不仅要编制 PPP 的实施方案，还要代表政府与社会资本或项目公司进行谈判，签订 PPP 项目合同等重要法律文书，参与到 PPP 项目的全过程。郯城县高科技电子产业园管理委员会为项目实施机构。2、政府对项目行业归口协调部门的授权 郯城县高科技电子产业园管理委员会作为项目实施机构对项目前期报批、建设、运营和移交进行协调。3、政府通过项目实施机构对社会资本或项目公司的授权 政府通过项目实施机构，对社会资本或项目公司授予项目的投资、建设和运营，给付项目一定的补助，给与其他必要的政策支持。这些授权279、都应体现在 PPP 项目合同中。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 110 （二）监管架构 （三）监管方式 作为政府方，郯城县高科技电子产业园管理委员会作为行政管理主体享有法律赋予的行政监管的职权，同时其作为 PPP 项目协议一方签约主体享有相应的契约监管的权利。严格按照郯城县人民政府关于投资建设项目管理的相关规定进行项目监管，郯城县高科技电子产业园管理委员会有权依据 PPP 项目合同（含各类附件）的约定，享有事前、事中、事后三个阶段包括前期准入、项目投融资、建设、运营管理维护、项目评估等全流程的监管权力，并明确郯城县高科技电子产业园管理委员会、财政局等部门的职280、责分工，共同承担行政监管责任。运行维护期建议郯城县高科技电子产业园管理委员委托相关部门或第三方咨询机构进行监管。（一）事前监管 1、准入监管 对社会资本选择的监督，由项目实施机构按照相关法律法规通过竞争招标选择社会资本企业，以考察 PPP 模式及通过与社会资本合作能否实现物有所值，作为选择社会资本方的主要依据。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 111 2、设计方案监管 由项目公司负责方案、施工图的设计，政府方对设计方案进行严格审查论证，社会资本方应严格按照通过政府方审查的设计方案和施工图设计进行项目的建设。（二）事中监管 1、履约管理（1）政府合同监管 郯城县281、高科技电子产业园管理委员会依据 PPP 项目协议对社会资本的经营进行持续的合同监管。项目涉及到的其他政府部门协同对社会资本进行行政监管。政府在合同监管期内，可引入第三方监管机构对社会资本履约情况进行监管或中期评估。（2）社会公众对项目服务的监管 社会公众对项目运营过程中涉及到公众利益的各项服务进行监管，并根据服务满意度向有关部门进行投诉或提出意见。（3）融资方资金监管 贷款融资银行就项目使用及还款进度进行监管。（4）其他利益相关者合同履行监管 工程承包商、工程监理公司、专业技术服务机构、材料供应商等项目其他利益相关者依据各项目合同协议对社会资本的合同履行情况予以监督和约束。（5）经营监管 可共282、同委托第三方机构对项目日常经营情况进行监管。（6）处罚措施 采取的救济措施包括：停止侵害、消除影响；继续履行合同；交付违约金；赔偿损失；接触合同；合同约定的其他合法措施。2、资金管理 社会资本向金融机构进行融资时应经过项目实施机构审核同意，防止企业债务向政府转移，严格融资资金使用用途，防止挪作他用。3、行政监督（1）监管原则 公正、透明、持续、有效（2）项目实施期间的知情权 郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 112 社会资本定期向政府提供有关项目实施的报告和信息，以便政府方及时了解项目的进展情况。包括：建设期：审阅项目计划和进度报告 在项目正式开工以前，社会资283、本向政府提交项目计划，对建设期间重要节点做出原则规定，以保障按照工程进度在约定的时间内完成项目建设并开始运营。在建设期间，社会资本定期向政府提交项目进度报告，说明工程进度及项目计划的完成情况。运营维护期：审阅运营维护和有关项目运营情况的报告 在开始运营之前，社会资本编制项目运营维护情况报告，并在开始运营日之前报送政府备查。在运营维护期间，社会资本定期向政府报送有关运营情况的报告或其他相关资料。（3）现场检查 政府有权进入项目现场进行检查相关工作。对承包商选择的监控 社会资本在签订工程承包合同或运营维护合同前事先报告政府，由政府在规定的期限内确认该承包商的选择是否符合国家及临沂市相关法律法规，是284、否符合合同约定的资质要求等。（4）对服务质量的监督 政府根据绩效考核指标对服务质量规范等情况进行检查监督，切实保证社会资本按照相关政策要求提供高质量的服务。（5）处罚措施 行政处罚。包括责令提交详细说明并整改。罚款。实施机构及相关智能部门，对于检查过程中发现的问题，处以一定金额的罚款。违约处罚。社会资本部分违约，处以相应违约金处罚；社会资本全面违约，终止 PPP 协议。（6）争议的解决 协商解决。所有争议应通过协商友好解决，双方达成一致的决议对各方均有约束力。调节。对于不能通过协商解决的争议、分歧或索赔，任何一方可将争议、分歧郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 285、113 或索赔提交由双方一致同意解决的第三方专家小组，以多数通过决议并通知各方该决议。除非一方在决议之后规定的期限内发出将争议交付仲裁的意向通知，否则专家小组的决议具有约束力。仲裁、诉讼。不能通过调节解决的争议，按法律法规规定，由仲裁或诉讼解决。争议裁决之前，各方应继续履行 PPP 项目合同下的所有义务，且对最终调整不构成损害。（7）不弃权 任何一方没有或延迟行使 PPP 项目合同权利不应构成对该权利的放弃，而且对该权利的单独或部门行使也不能阻止任何未来对该权利的行使。4、公众监督 建立公众投诉建议的平台，通过项目实施机构网站建立网络投诉平台，借助互联网平台对评价数据进行系统管理与分析。还可以286、建立公众信息反馈系统，扩大项目信息披露途径，实现 PPP 项目评价过程与评价标准的公开化。九九、采购方式选择采购方式选择（一）项目采购方式及其适用性 根据政府和社会资本合作模式操作指南（财金2014113 号），PPP 项目采购方式包括公开招标、竞争性谈判、邀请招标、竞争性磋商和单一来源采购。各类项目采购方式适用情况如下所示：1、公开招标：应作为主要的招标方式，主要适用于核心边界条件和技术经济参数明确、完整、符合国家法律法规和政府采购政策，且采购中不作更改的项目。2、竞争性谈判：主要适用于技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格或者具体要求的，或不能事先计算出价格总额的项目。此外，招标后没有供应287、商投标或者没有合格标的或者重新招标未能成立的项目可转入竞争性谈判。3、邀请招标：主要适用于具有特殊性，只能从有限范围的供应商处采购的。4、竞争性磋商：主要适用于技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格或者具体要求的，或因采购时间及数量事先不能确定等原因不能事先计算出价格总额的，或市场竞争不充分的科研项目，以及需要扶持的科技成果转化项目。5、单一来源采购：主要适用于只能从唯一供应商处采购的，或发生了不可预郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 114 见的紧急情况不能从其他供应商处采购的项目。对于已有项目，必须保证原有采购项目一致性或者服务配套的要求，需要继续从原供应商288、处添购，且添购资金总额不超过原合同采购金额百分之十的可以采用单一来源采购方式。（二）本项目特点及采购方式 实施机构应当根据 PPP 项目的采购需求特点，依法选择适当的采购方式。郯城县高科技电子产业园区项目是产业园区类项目，行业竞争不充分。而且，郯城县高科技电子产业园区项目提供的服务难以标准化的界定，如标准厂房出租的租金等。因此，结合以上项目特点，对照各类采购方式适用性，本项目应选择竞争性磋商的采购方式，竞争性磋商采购方式，是指采购人、政府采购代理机构通过组建竞争性磋商小组与符合条件的供应商就采购货物、工程和服务事宜等进行磋商，供应商按照磋商文件的要求提交响应文件和报价，采购人从磋商小组评审后提289、出的候选供应商名单中确定成交供应商的采购方式，具体采购流程如下。郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 115 由采购人代表和评审专家 3人以上单数组建磋商小组 确定项目拟采用竞争性磋商 采购方式 报设区的市级以上 人民政府财政部门批准 供应商资格预审 邀请供应商（不少于3家）公告方式 发布竞争性磋商公告（省级以上 财政部门指定媒体）（第7条）从省级以上财政部门建立 的供应商库中随机抽取 书面推荐（采购人、评审 专家分别推荐）出具书面推荐意见 评审专家人数不 少于2/3 制定磋商文件 向供应商发售磋商文 件（不少于5日）提交响应文件截 止时间之前 缴纳磋商保证金 不290、得少于10日 供应商提交首次响应文件 组织现场考察或召开磋商前 答疑会 要求供应商澄清、说明或更正 磋商小组集中与单一供应 商分别进行磋商 提交二次响应文件 供应商提交最后报价 磋商提交最后报价的供应 商不得少于3家 磋商小组进行综合评分 按照评分由高到低顺序推荐3名以 上供应商并编写评审报告 采购人确认评价报告 评审结束2 个工作日内 采购人确认成交 供应商 收到评审报 告5日内 在省级以上财政部门指定 媒体上发布成交结果 向成交供应商发出 成交通知书 通知书发出之日起 30 日内，签订政府采购合同 郯城县高科技电子产业园区 PPP 项目实施方案 利安达会计师事务所 116 社会资本方资格条291、件（1）基本条件 社会资本首先必须满足采购法第 22 条要求的基本条件，即 （a）具有独立承担民事责任的能力；（b）具有良好的商业信誉和健全的财务会计制度；（c）具有履行合同所必需的设备和专业技术能力；（d）有依法缴纳税收和社会保障资金的良好记录；（e）参加政府采购活动前三年内，在经营活动中没有重大违法记录；（f）法律、行政法规规定的其他条件。（2）资产规模 社会资本净资产不少于 1 亿元人民币，以 2014 年 12 月 31 日为基准日的审计报告为准。（3）资质条件 投资人具有良好的银行资信证明（不低于项目概算），由商业银行出具的信用等级证明书（AA 级及以上）。（4）项目经验 社会资本近292、五年内在山东省内拥有相关项目的运营管理经验。（5）是否接受联合体 接受联合体形式参与项目竞争，联合体牵头人需满足签署 1-4 条资格条件。（三）项目实施计划安排 在保证项目的实施合法合规的前提下，严格按照 关于印发政府和社会资本 合作模式操作指南（试行）（财金【2014】113 号）及政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法规定的操作程序执行，结合项目的需求对部分流程进行适当调整以满足工期要求，据此制定项目工作时间计划如下：表 项目实施计划表 工作事项 工作内容 完成主体/协助完成主 预计完成时 间 形成的文件 郯城县高科技电子产业园区标准厂房建设项目 PPP 实施方案 利安达会计师事务所 11293、7 体（工作日）阶段一：项目 采购阶段（竞争性磋商 程序）确定采购方式为 竞争性磋商 咨询服务机构/PPP 领导小组/财政部门 T 日 向市政府财政部门 申请批准 编制竞争性磋商 文件 咨询服务机构 T+5 日 按照政府采购竞 争性磋商采购方式 管理暂行办法的 要求编制 邀请社会资本（不少于 3 家）咨询服务机构/【项目实施 机构】T+7 日 采购人、评审专家 可书面推荐，出具 书面推荐意见，采 购人推荐的社会资 本比例不得高于 50%。邀请专家组建磋 商小组，向邀请 的社会资本发售 竞争性磋商文 件。咨询服务机构/磋商小组 T+8 日 社会资本提交响 应文件 咨询服务机构/磋商小组 T+18294、 日 从磋商文件发出之 日起至社会资本提 交首次响应文件截 止之日止不得少于 10 日。可以要求社会资本 在提交响应文件截 止时间之前交纳磋 商保证金。磋商保 证金数额应当不超 过采购项目预算的 2%。阶段二：项目 评审及谈判阶 段 编制评审手册，准备评审文件，磋商小组对响应 文件进行评审。咨询服务机构/磋商小组 T+20 日 评审手册，包括：评审日程安排评审原则和纪律保密协议评审细则评审用表格等 磋商小组所有成 员集中与单一社 会资本分别进行磋商 磋 商 小 组/社会资本 T+25 日 给予所有参加磋商 的社会资本平等的 磋商机会。郯城县高科技电子产业园区标准厂房建设项目 PPP 实施方案 295、利安达会计师事务所 118 社会资本在规定 时间内提交最后 报价（不得少于 3 家）磋商小组/社 会资本 T+26 日 磋商小组采用综合 评分法对提交最后 报价的社会资本的 响应文件和最后报 价进行综合评分 根 据 综 合 评 分 情 况，按照评审得分由高到低顺序推荐 3 名以上成交候选社会资本，并编写评审报告。磋商小组 T+26 日 采购人从评审报告 提出的成交候选社 会资本中，按照排 序由高到低的原则 确定成交社会资 本，也可以书面授 权磋商小组直接确 定成交社会资本。将评审报告送采 购人确认。咨询服务机构 T+28 日 在省级以上财政部门指定的政府采购信息发布媒体上公告成交结果，同时向成交社会资本发出成交通知书，并将 磋商文件随成交结果同时公告。咨询服务机构 T+30 日 采用书面推荐社会 资本参加采购活动 的，还应当包含公 告采购人和评审专 家的推荐意见。与投资人草签项 目协议【项目实施机 构】/项目公 司/社会资本 T+40 日 PPP 项目协议 组建项目公司，双方正式签约【项目实施机 构】/项目公 司/社会资本 T+60 日 项目公司章程 正式签约文本