1、吴川市中医院整体搬迁建设 PPP 项目物有所值评价报告委托单位：吴川市财政局编制单位：北京思泰工程咨询有限公司编制时间：二零一七年三月二十八日目录目录一、项目概况一、项目概况.1二、产出说明二、产出说明.3三、论证依据及思路三、论证依据及思路.4（一）论证报告编制依据（一）论证报告编制依据.4（二）论证报告编制思路（二）论证报告编制思路.5四、项目运作方式与交易结构四、项目运作方式与交易结构.6（一）项目运作方式（一）项目运作方式.6（二）项目交易结构（二）项目交易结构.7五、物有所值定性评价五、物有所值定性评价.9（一）全生命周期整合程度（一）全生命周期整合程度.9（二）风险识别与分配（二）2、风险识别与分配.9（三）绩效导向与鼓励创新（三）绩效导向与鼓励创新.13（四）潜在竞争程度（四）潜在竞争程度.16（五）政府机构能力（五）政府机构能力.19（六）融资可获得性（六）融资可获得性.21（七）补充评价指标（七）补充评价指标.21（八）物有所值定性分析结果（八）物有所值定性分析结果.22（九）评价结果（九）评价结果.25六、物有所值定量评价六、物有所值定量评价.25（一）定量评价思路及方法（一）定量评价思路及方法.25（二）（二）PSCPSC 值计算值计算.281.1.参照项目的建设和运营维护净成本（初始参照项目的建设和运营维护净成本（初始 PSCPSC 值）值）.282.2.运营期3、运营期.313.PSC3.PSC 值计算结果值计算结果.31（三）（三）PPPPPP 值计算值计算.321.1.股权投资支出测算股权投资支出测算.322.2.运营补贴支出测算运营补贴支出测算.333.3.风险承担支出风险承担支出.344.4.配套投入支出责任配套投入支出责任.355.5.合计支出额估算合计支出额估算.356.PPP6.PPP 值计算结果值计算结果.35（四）（四）VFMVFM 值计算值计算.35（五）物有所值指数计算（五）物有所值指数计算.36（六）定量评价结论（六）定量评价结论.36七、物有所值评价结论七、物有所值评价结论.36附表.38附表 1：吴川市中医院迁建 PPP 项4、目核心业务 30 年运营期利润估算表.38附表 2：吴川市中医院迁建 PPP 项目非核心业务 30 年运营期利润估算表.39附表 3：吴川市中医院迁建 PPP 项目建设运营维护净成本估算表.411一、项目概况一、项目概况1 1项目名称项目名称吴川市中医院整体搬迁建设 PPP 项目2 2项目背景项目背景吴川市中医院始建于 1956 年，是一家集医疗、急救、保健、康复、科研于一体的二级甲等综合性中医院，位于市区解放路二巷 6号。临床科室设置有门（急）诊科、内一科、内二科（中风治疗专科）、外科、骨伤一科（腰脚痛专科）、妇产科、手术室、针灸理疗科、推拿科、口腔科、肛肠科、医技科等，拥有救护车一辆，B 5、超，心电图，X 光（DR 机），脑彩超，生化分析仪，心电监护仪，高频电刀，多功能牵引床等临床诊疗设备，业务辐射全市及周边县市。吴川市中医院于 2014 年 6 月 9 日通过广东省等级医院评审，被评为二级甲等中医医院。医院占地面积 10500 平方米，业务用房 5466平方米，是一间集急救、医疗、保健、康复、中医养生于一体的二级甲等中医医院。定编床位 130 张，实际开放 100 张；人员定编 195人，现有职工 150 人。其中卫技人员 111 人，副高 4 人，中级 35 人；本科 16 人，大专 38 人，中专 58 人）,离退休人员 100 人。拥有 B超、心电图、X 光 DR 机、脑6、彩超、生化分析仪、心电监护仪、高频电刀、多功能牵引床等临床诊疗仪器设备。医院目前没有配备 CT、MR、彩超等大型诊疗设备。医疗业务科室开设有门（急）诊科、脑病科、外科、骨伤科、妇产科、手术室、针灸理疗科、推拿科、口腔科、肛肠科、医技科等。符合二级甲等中医医院科室设置和服务功能的开展。多年来，医院始终坚持以中医办院为宗旨的发展方向，中西医结2合，充分发挥中医药特色与优势，积极开展“简、便、验、廉”及适宜中医诊疗技术。其中骨伤科、内二科（中风治疗专科）被定为吴川市中医特色重点建设专科、针灸理疗科、肛肠科等特色专科疗效显著，深受患者欢迎和信赖。我国中医药深受广大人民群众的喜爱，有着广泛的社会基础，随7、着经济社会的发展，人民生活水平的提高，人民健康观念的变化和医学模式的转变，以及老龄化社会进程的加快，对中医药的服务需求进一步增加。现吴川市中医院医疗资源配置较少，医疗设备不完善。为了加快推进广东省中医药强省建设，完善县级医疗卫生服务体系建设和满足人民群众日益增加的医疗卫生需求，改善就医环境，经吴川市委、市政府研究，决定对吴川市中医院进行整体搬迁。3 3项目地点及规模项目地点及规模项目建设地点位于吴川市市区北面梅化路与滨江路交界处南侧，占地面积 21751.11 平方米，总建筑面积为 45320 平方米，规划建设床位 450 张。4 4采用采用 PPPPPP 模式的必要性及可行性模式的必要性及可8、行性对于地方政府而言，公立医院大多存在医疗环境不好，医疗设备陈旧，医院以药养医问题严重，医疗收入入不敷出等问题，迫切需要通过迁建、设备升级、改善管理等方式提升地方医疗服务水平，因此，对社会资本参与公立医院服务有很强的渴望。对于社会资本来说，随着老龄化社会的加重，健康问题将越来越成为社会关注问题，而收入增加和生活质量的提高，更多的人愿意、也有能力花更多的钱在自己的身体健康上。由于公立医院的公益性质、税收优惠、良好的品牌效应，社会资本看好医院、尤其是公立医院的3发展前景，也非常希望参与到公立医院的投资运营中。根据 国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发 201443 号）、国务院关于深化预算9、管理制度改革的决定（国发 201445 号）、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）和财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（财金2014113 号）等文件的指导意见，结合本项目公立医院作为社会公益事业，属于 PPP 项目中政府方可以拿出来合作的公共事务，PPP 模式的核心是并不改变公共事务的公益性，而是通过社会资本参与提升公共事务的效率。因此，从 PPP 的原理来说，完全适合在医院项目上开展政府和社会资本合作的现实需求，故该项目采用 PPP 合作模式。二、产出说明二、产出说明本项目建成后医院总用地面积 21751 平方米，总建筑面积为45320 10、平方米，床位数 450 张。该项目是一个公益性的民生工程。得到了吴川市委、市政府的高度重视和大力支持，它的建设将对本地经济建设和社会发展产生长远的、积极的影响。由于吴川市中医院在吴川市医疗卫生事业，尤其是中医药事业中的地位十分重要，其建设和发展对全市医疗卫生事业的发展影响极大，对中医药医疗体系的建立和完善、应对突发性公共卫生事件的能力提升、各级医护人员技术水平的提高等方面发挥着极其重要的示范和指导作用。本项目建成后，可大力提升吴川市中医院的医疗条件和诊疗水平，对提高医疗质量、拓宽医疗业务范围、满足新时期广大人民群众4对医疗保健的需求有着十分重要的意义。人民群众就医更加方便，缓解人民群众看病难、11、看病贵的矛盾，是一项利民惠民的工程，是促进区域经济社会和谐发展的重要措施。本项目建成后，具有设备仪器先进、技术力量雄厚、环境优雅等特色，将为本地区广大群众提供优质医疗服务创造良好的环境。并开展全市预防保健、康复、医学教学、健康教育，是全市医疗救护的中心之一且将极大地缓解老城区其他医院的医疗压力，满足吴川市居民看病的就近原则。三、论证依据及思路三、论证依据及思路（一）论证报告编制依据（一）论证报告编制依据 国务院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见（国办发【2015】42 号）；基础设施和公用事业特许经营管理办法（2015 年第 25 号令12、）；政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金【2015】21 号）；国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发【2014】43 号）；国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资【2014】2724 号）;财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金【2014】113 号）；国家发改委、建设部联合颁发的建设项目经济评价方法与参5数（第三版）;国务院关于促进健康服务业发展的若干意见（国发【2013】40 号）；关于印发县级公立医院综合改革效果评价实施方案（试行）的通知（办发【2014】433 号）；国务院办公厅关于完善公立医院药品集中采购工作的指导意见（13、国办发【2015】7 号）；吴川市中医医院整体迁建建设项目可研报告；国家相关政策文件及吴川市中医院提供的其他资料文件。（二）论证报告编制思路（二）论证报告编制思路根据党中央、国务院对深化医药卫生体制改革决策部署，“着手区域联动，统筹推进相关领域改革，着力用中国式办法破解医改这个世界性难题，取得新的进展和成效”。大力推进社会办医，加快形成多元办医格局。全面贯彻落实国务院关于促进健康服务业发展的若干意见（国发201340 号）精神，加大对社会办医的支持力度，重点发展非营利性非公立医疗机构，着力构建非营利性医疗机构为主体、营利性医疗机构为补充，公立医疗机构为主导、非公立医疗机构共同发展的多元化办医格14、局。公立医院作为社会公益事业，属于 PPP项目中政府方可以拿出来合作的公共事务，PPP 模式的核心是不改变公共事务的公益性，而是通过社会资本参与提升公共事务的效率。因此，从 PPP 的原理来说，本项目完全适合所述的在医院项目上开展政府和社会资本合作的现实需求。且本项目推动市财政体制的改革，构建合理的政府中长期负债结构，用有限的财政资金提供更多更高效的公共服务也具有重要意义。6在 PPP 模式下，需要明确财政承受能力而确保相关部门统筹做好项目规划、设计、采购、建设、运营、维护等全生命周期管理工作。根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南(试行)(财金2014113 号)中规定：“为确保财政中长期15、可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例；通过物有所值评价和财政承受能力论证的项目，可进行项目准备”。本报告将根据 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引(财金201521 号)对项目进行财政承受能力论证，为委托方及吴川市政府进行 PPP 决策提供参考。四、项目运作方式与交易结构四、项目运作方式与交易结构（一）项目运作方式（一）项目运作方式根据公共职责和项目风险转移程度的高低，PPP 项目运作方式主要包括委托运营（O&M）、管理合同（MC）、建设-16、运营-移交（BOT）、建设-拥有-运营（BOO）、转让-运营-移交（TOT）、改建-运营-移交（ROT）等及其合理组合。本项目拟采用“BOT+O&MBOT+O&M”模式模式即由社会资本方负责本项目的设计、融资、建设、运营、移交（合同期满后将管理权移交政府）。本项目由吴川市中医院作为本项目实施机构，经吴川市政府授权通过公开、公平、公正的方式采购确定具有相应资质的社会资本方，与吴川市中医院以股权合作模式共同出资组建项目公司（SPV）;项目公司（SPV）成立后，吴川市政府授权实施机构与项目公司（SPV）签署PPP 项目特许经营权合同，在合作期限内迁建后吴川市中医7院的特许经营权由实施机构授予项目公司17、（SPV）;然后项目公司（SPV）与吴川市中医院签署委托运营服务合同，医院核心医疗业务由项目公司（SPV）委托吴川市中医院运营，非核心业务由项目公司（SPV）委托社会资本方选择有经验、有资质的托管公司运营;医院核心业务指国家许可吴川市中医院的经营范围；医院非核心业务指药品、卫生耗材的物流配送托管，配套商业服务设施包括食堂承包、停车库租赁、超市等后勤服务等。具体利益分配机制视国家政策和相关法规要求由双方协议约定，项目公司(SPV)涉及到的 PPP 税收及优惠政策见附件。（二）项目交易结构（二）项目交易结构1.项目公司（SPV）组建及股权结构中标社会资本方应按照采购文件要求和响应文件承诺于接到中标18、通知书后 30 日内签署股东协议，并与吴川市中医院出资在吴川市成立项目公司（SPV）。项目公司（SPV）的注册资本为人民币 6000 万元（按项目估算总投资的 20%计算），股权分配比例为：政府方出资代表占股 20%，即 1200 万元，成交社会资本方占股 80%，即 4800万元，均以货币资金注册到位。2.项目融资除资本金外的其余项目建设、运营所需资金由项目公司（SPV）采取向金融机构融资、股东贷款等方式筹集，吴川市人民政府应当为项目公司（SPV）融资提供政府承诺函及必要的支持。融资责任由社会资本方承担，项目公司（SPV）综合融资成本（包含但不限于贷款利息及手续费）最高不超过 5.39%的贷19、款利率。超出部分融资成本由社会资本方承担。8融资到位后，项目公司（SPV）负责本项目的建设和相关设备采购，项目建设和设备采购均应符合政府采购法等相关规定及医疗设备采购的标准，项目建设工期为 3 年（含医疗设备采购及安装调试时间）。3.回报机制（1）本项目回报机制采用使用者付费加政府可行性缺口补贴的方式。（2）项目公司（SPV）合理利润率不高于 7.5%。吴川市中医院运营的核心业务产生的利润和中医院获得非核心业务的收益全部上缴项目公司（SPV）用于偿还社会资本方成本及合理回报；若以上均不能满足社会资本方成本及合理回报，则按照可行性缺口补贴的付费模式，由吴川市人民政府补贴剩余缺口资金（吴川市人民政20、府承诺将缺口资金列入市财政中长期年度预算，并出具经过吴川市人大常委会审批该预算的决议）。（3）项目运营期内，从社会资本方回收全部投资及合理利润开始第二年，社会资本方零对价一次性转让项目公司（SPV）30%股权给吴川市中医院,吴川市中医院的项目公司（SPV）股权最高不超过 50%。（4）项目运营期内，吴川市中医院每年获得的财政补贴由吴川市政府统筹安排使用。（5）项目运营期内，本项目涉及关于 PPP 项目 SPV 公司的税收政策的相关规定执行。4.PPP 项目合同及委托运营管理服务合同吴川市政府或经吴川市政府授权的实施机构与项目公司（SPV）签署PPP 项目合同及委托运营服务合同，授予项目公司（S21、PV）在合作期限内投资、建设和运营迁建后的吴川市中医院。95.委托运营管理期限委托运营管理期限为 30 年，委托运营管理期限在PPP 项目合同及委托运营管理服务合同中明确约定，项目委托运营管理期到期后终止委托运营管理服务。6.吴川市中医院原资产处置问题吴川市中医院整体搬迁建设项目竣工投入使用后，吴川市中医院原址土地移交给政府开发使用，原址作为医院固有资产，不纳入迁建后SPV 公司的项目资产。五、物有所值定性评价五、物有所值定性评价定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。按财政部政府和社会资本合作模式22、操作指南（试行），定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、融资可获得性等六项基本评价指标，以及不少于三项补充评价指标。（一）全生命周期整合程度（一）全生命周期整合程度全生命周期整合程度指标主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等长期一体化集成度。本项目设计、投融资、建设、运营和维护等工作都将由社会资本方实施，且按吴川市卫生主管部门意见运营期上限为 30 年，长期一体化集成度较高，项目全生命周期整合程度高。（二）风险识别与分配（二）风险识别与分配1风险分配原则（1）风险分配优化原则PPP 模式致力于在政府和社会资23、本间实现最优风险分配而非政府风10险转移的最大化，因此并非所有的风险都会被政府转移给社会资本方。如果风险转移不恰当，政府可能会由于转移了自身可以更有效管理的风险而向社会资本方支付更多的费用，或由于留存了社会资本可以更有效管理的风险而承担更高的成本。不恰当的风险转移甚至还可能危及合作伙伴关系的长期稳定性。在受制于法律约束和公共利益考虑的前提下，风险应分配给能够以最小成本（对政府而言）、最有效管理它的一方承担，并且给予风险承担方选择如何处理和最小化该等风险的权利。（2）风险收益对等原则PPP 项目在风险分配时还应遵循风险与收益对等原则，既关注社会资本对于风险管理成本和风险损失的承担，又尊重其获得与24、承担风险相匹配的收益水平的权利。如果风险管理成本大于与之对应的收益，风险转移不可能在自愿的情况下发生，而只有各参与方从风险分担中均得到好处，风险分配才有意义。（3）风险可控原则在 PPP 项目的运行过程中，一些风险可能会出现公私双方都无法预料的变化，导致风险发生概率上升或风险发生时财务损失增加。为保证公私合作伙伴关系的长期稳定，应按项目参与方的财务实力、技术能力、管理能力等因素设定风险损失承担上限，将风险控制在可控范围内，不能由任何一方单独承担超过其承受能力的风险。否则，社会资本方可能无法保证公共产品和服务的供给效率，政府方则可能拒绝履约，最终影响双方维持合作伙伴关系的积极性。2.风险分析及分25、配机制设计按照风险分配的三个基本原则，以及财政部推广应用 PPP 模式11的政策导向，本项目的核心风险分配框架如下：土地及拆迁风险等主要由政府承担。设计、建设、财务、维护等商业风险主要由社会资本方承担。核心业务运营风险主要由政府承担，非核心业务运营风险主要由社会资本方承担。市场风险由政府承担。法律变更风险等主要由政府承担。不可抗力风险由政府与社会资本方共同承担。项目具体分担如下表所示：表 1：风险分配表风险因素风险分配机制分析表现形式主要承担单位土地及拆迁风险本项目土地为划拨土地，前期征地拆迁等可能会影响项目的建设开始时间,但根据项目业主提供情况，本项目土地整理已完成，但尚未取得建设用地批准书26、。但土地是本项目的必备条件，风险一般由政府承担。选定社会资本方后，若因项目业主原因暂不能取得项目建设规划许可证、建设用地批准书等工程开工所需的前期必备手续,则将导致本项目无法按计划时间开工建设。政府设计风险本项目业主已通过公开招标选定项目设计单位，但尚未开始进行设计工作。由于本项目拟由社会资本方接受委托运营管理，建设标准与质量与今后运营相关，且社会资本方对于医院建设、管理、运营应具有相应经验，该风险一般由社会资本方承担。可由社会资本方具体与中标设计单位进行设计工作衔接，并按规定程序报经相关部门审批，费用列入项目总投资。项目业主只依据经批准的可研报告中的建设标准和规模对设计施工图进行批（1）若社27、会资本方在设计阶段管理不当造成设计工期延误，则可能导致项目无法按计划时间开工；（2）若项目因前期设计缺陷，则可能造成项目投资增加、后期运营成本增加等问题。社会资本方12风险因素风险分配机制分析表现形式主要承担单位准，但任何审查批准均不影响社会资本方对其前期工作成果的缺陷承担责任。建设风险由于社会资本方对医院建设具有相应经验，风险一般由社会资本方承担。若社会资本方在建设阶段管理不当，则可能造成：（1）工期延误无法按原计划完工；（2）项目投资增加；（3）质量缺陷，无法达到可使用状态或造成后期运营成本增加。社会资本方核心业务运营风险（1）医院核心医疗业务由项目公司（SPV）委托吴川市中医院运营。（228、）医院为实现政府规定的抢险救灾等社会公益目标造成的政策性亏损由政府承担。（3）此外，本项目为公益性中医院，在迁建前，运营状况不佳，核心业务运营风险很大，故由主要由政府承担。（4）其他因素造成的运营风险及亏损由政府方与社会资本方共同承担。若社会资本方委托运营管理情况不佳，则可能导致委托运营管理服务费无法弥补建设投入及运营成本。政府非核心业务运营风险非 核 心 业 务 由 项 目 公 司（SPV）委托社会资本方选择有经验、有资质的托管公司运营。故由社会资本方承担非核心业务运营风险。若选择的托管公司经验不足或资质不够可能会给非核心业务运营造成经营困难甚至亏损，给吴川市中医院正常运转带来负面影响。社会29、资本方财务风险PPP 项目的融资风险一般由社会资本方承担。社会资本方应确保项目资金的及时到位，应根据自身对未来现金流量的预测，自主选择融资来源，自担融资风险。（1）建设期，若资金不到位，则可能造成项目无法按计划完工；（2）运营期，若资金不到位，则可能影响项目现金流，直接影响运营管理效率和效果。（3）后果严重的，甚至导致项目无法继续进行或终社会资本方13风险因素风险分配机制分析表现形式主要承担单位止，导致重新选择社会资本方。市场风险本项目为公益性中医院，但医院运营满足市场需求的情况与医院的管理效率和水平息息相关，目前公益性医院经营状况差异较大。政府方有提高医院管理水平和医疗服务水平的迫切需求，社30、会资本方基于医院资源的稀缺性和公立医院本身的品牌效应，也表现出较高积极性，市场风险可由政府承担。（1）由于国内在不进行股份制改造条件下，基本暂无医院委托运营管理核心业务（医疗服务）运营类似案例，可借鉴经验少，潜在市场风险大；（2）若市场需求不足，则可能导致社会资本方的委托运营管理费无法弥补。政府法律变更风险政策/法律变化，是政府和社会资本方均无法控制风险，一般由政府承担。（1）如项目执行的政策/法律发生变更，可能会导致项目投资或运营成本增加等；（2）国家医疗卫生深化体制改革的重大决策或变化，可能会对项目的委托运营管理造成影响。政府不可抗力风险一般情况下，不可抗力风险由政府方和社会资本方共同分担31、，可要求社会资本方购买商业保险转移风险，同时约定应急处置程序，将损失控制到最小范围。不能预见、不能避免并不能克服的客观情况所带来的风险，如地震、洪水等自然灾害。共同承担（三）绩效导向与鼓励创新（三）绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，能否鼓励社会资本创新。本项目由吴川市人民政府对项目公司进行履约管理，主要采用绩效考评方式，实行季度监测，年度评价。评价结果处理及财政补助支付由政府方代表与社会资本方协商确定。目前暂参考广东省卫生计生委、省发展改革委、省财政厅、省人力资14源社会保障厅、省中医药局共同出台广东省人民政府办公32、厅关于印发广东省全面深化县级公立医院综合改革若干意见的通知（粤办函2015529 号）文件中改革成效评价指标对医院“公益性”体现进行绩效考评，未来根据届时出台绩效考评文件进行“公益性”评价。医院管理绩效评价指标主要包括：公立医院医药费用；基本医保政策范围内基金支付比例以及实际报销比例（同时评价患者支付比例）；公立医院总收入及构成变化情况；公立医院医疗收入结构变化情况；公立医院支出结构变化情况；公立医院运行效率；医院人才队伍建设情况；患者区域内就诊率及就诊结构；医患关系情况；医务人员满意度；群众满意度；医疗护理等。本项目能较好地以公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，能鼓励社会33、资本创新。具体绩效评价指标见下表（表 2）：15表 2：绩效评价指标表评价指标评价内容评价办法评价方法1.县级公立医院医药费用1 人均诊疗费用增长率低于全国平均水平2 人均住院费用增长率低于全国平均水平3 人头人次比处于全省（区、市）县级医院平均水平4 县域参保（合）人员医疗总费用增长率不超过基本医保（含新农合）筹资增长率5 医院取消药品加成后与上年同比药占比下降6 医院住院（门诊）次均药品费用同比下降查阅县级医院、人力资源社会保障、卫生计生报表1-2.每完成一项得 3分，未完成得 0 分；3.完成得 2 分，未完成得 0 分；4.对城镇职工、居民医保、新农合分别统计，完成得 2 分，未完成得34、 0 分；5-6 完成一项得 1 分，未完成得 0 分。2.基本医保政策范围内基金支付比例以及实际报销比例1 政策范围内医保基金支付比例（定义：基金支付费用/政策范围内住院医疗费用）不低于上年水平2 实际基金支付比例（定义：基金支付费用/当年参报人员住院总费用）较上年有所提高查阅人力资源社会保障、卫生计生、县级医院报表1 完成得 2 分，未完成得 0 分。2 完成得 1 分，未完成得 0 分。3.县级公立医院总收入及构成变化情况1 医院业务收入同比增长率与当地 GDP 增长率相衔接2 医院总收入中患者自付比重较上年有所降低查阅医院报表1 完成得 2 分，未完成得 0 分；2 完成得 4 分，未35、完成得 0 分。4.县级公立医院医疗收入结构变化情况1 县级公立医院药品收入（中药饮片不计）占医疗收入的比重较上年有所下降2 县级公立医院检查、检验收入占医疗收入的比重较上年有所下降查阅县级医院财务报表完成每一项得 4 分，未完成得 0 分。5.县级公立医院支出结构变化情况1 县级公立医院人员支出占业务支出的比重较上年有所提高2 县级公立医院管理费用占业务支出的比重较上年有所降低查阅县级医院报表完成每一项得 4 分，未完成得 0 分。6.县级公立医院运行效率1 出院患者平均住院日低于全省（区、市）县级医院平均水平2 县级医院百元固定资产医疗收入（不含药品收入）高于全省（区、市）县级医院平均水平36、查阅县级医院报表（抽查住院日为1-2 天的病例，防止门诊患者住院化）完成每一项得 4 分，未完成得 0 分。16评价指标评价内容评价办法评价方法7.县级医院人才队伍建设情况1 执业（助理）医师中研究生及以上学历者比例较上年有所提高2 执业（助理）医师中高级职称者比例较上年有所提高查阅县级医院人事档案1 完成得 3 分，未完成得 0 分；2 完成得 2 分，未完成得 0 分。8.患者县域内就诊率及就 诊 结 构1 患者县域内就诊率（定义：县域内住院患者数/（县域内住院患者数+向上转诊的住院患者数）较上年有所提高2 县级公立医院门急诊人次数占县域医疗机构门急诊人次数的比重较上年有所降低3 县级医院37、收治由下级医院转诊人次数/医院总住院人次数比重较上年有所提高4 县级医院下转人次数/医院住院人次数比重较上年有所提高查阅卫生计生、县级医院报表1 完成得 6 分，未完成得 0 分；2-4 每完成一项得 3分，未完成得 0 分。9.医患关系情况1 未发生恶性伤医案件2 医院医疗纠纷赔付金额占医院总收入的比重较上年有所降低查阅医院档案、报表完成每一项得 3 分，未完成得 0 分。10.医务人员满意度1 通过市场调查满意度较迁建前有所提升第三方满意度调查完成得 6 分，未完成得 0 分。11.群众满意度1 通过市场调查满意度较迁建前有所提升第三方满意度调查完成得 5 分，未完成得 0 分。12.医疗38、护理1 基本条件2 医院管理3 医疗工作质量4 药事管理5 医技工作6 护理工作7 院内感染工作查阅 吴川市医疗卫生单位医疗护理评价标准与细则按吴川市医疗卫生单位医疗护理评价标准与细则总分 900以上则本绩效评价指标 得 10 分，总 分800-900 之间则本绩效评价指标得 5 分，总分 800 以下之间则本绩效评价指标得 0分。（四）潜在竞争程度（四）潜在竞争程度潜在竞争程度指标主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。随着我国深化医药卫生体制改革的不断进行，党中央、国务院高17度重视医改工作。习近平总书记要求立足中国实际，借鉴国际先进经验，努力破解医改难题，强调没有全民健康，就没有全面39、小康，指出要推动医疗卫生工作重心下移、医疗卫生资源下沉，为群众提供安全有效方便价廉的公共卫生和基本医疗服务。李克强总理多次主持召开国务院常务会议研究医改工作，并多次作出重要指示批示，强调要进一步树立基本医疗卫生制度是公共产品的理念，切实履行政府办医责任，注重发挥市场作用，有序放宽社会力量办医准入，推动医改向纵深发展，使人民群众得实惠、医务人员受鼓舞、资金保障可持续。国家将加快推进公立医院综合改革，推动建立运行新机制。突出抓好县级公立医院综合改革。召开县级公立医院综合改革电视电话会议，李克强总理作出重要批示，刘延东副总理出席会议并讲话。卫生计生委等 5 部门印发关于推进县级公立医院综合改革的意见40、，配套出台县级公立医院综合改革效果评价实施方案。启动第二批县级公立医院综合改革试点，试点县（市）扩大到 1300 多个，河北、上海、江苏、浙江、福建、安徽、江西、河南、湖南、四川、陕西、青海 12 个省份实现改革全覆盖。卫生计生委举办 24 期县级公立医院综合改革培训班，各地 4400 余人参加了培训。在各地自查基础上，2014 年底，国务院医改办会同有关部门组成 12 个督查组，对 29 个省份进行了现场督查。从督查情况看，各地对县级公立医院综合改革的组织领导更加有力，政策体系更加完备，政府责任进一步落实，以取消以药补医机制为关键环节的综合改革不断深化，县域医疗服务体系能力明显提高，人民群众41、开始感受到改革带来的实惠，试点地区县域内就诊率达到 85%以上。截至 2014 年底，全国 66%的县（市）取消了药品加成，医疗服务价格进一步理顺，医院收支结构得到优化，18经济运行正在步入良性轨道。问卷调查显示，医务人员对改革的认同度达到 82%，群众对医改和就诊体验的满意度达到 96%。扩大城市公立医院综合改革试点。新增 17 个国家联系试点城市，实现每个省份（西藏除外）至少有 1 个试点城市。研究制定了关于城市公立医院综合改革试点的指导意见和城市公立医院综合改革效果评价实施方案。卫生计生委、财政部在福建省三明市召开了城市公立医院综合改革试点座谈会。2014 年 67 月，卫生计生委、财政42、部、国务院医改办会同有关部门及专家对第一批 17 个试点城市和福建省三明市公立医院改革情况进行了评估。从评估情况看，改革试点总体方向正确，各地对推动改革的认识不断深化，试点城市公立医院收支结构日趋合理，医务人员收入水平稳步提升，医药费用过快上涨的势头得到初步遏制。试点城市三级公立医院次均诊疗费用和人均住院费用增长率得到有效控制，分别从改革前的 9.14%和 12.71%下降到5.34%和 3.95%，群众医疗费用自付比较改革前降低了 10 个百分点左右。大力推进社会办医，加快形成多元办医格局。全面贯彻落实 国务院关于促进健康服务业发展的若干意见（国发201340 号）精神，加大对社会办医的支持43、力度，重点发展非营利性非公立医疗机构，着力构建非营利性医疗机构为主体、营利性医疗机构为补充，公立医疗机构为主导、非公立医疗机构共同发展的多元化办医格局。一是放宽市场准入限制。推动各地在区域卫生规划和医疗机构设置规划中为非公立医疗机构留出空间。卫生计生委、商务部印发关于开展设立外资独资医院试点工作的通知，允许境外投资者通过新设或并购的方式在试点地区设立外资独资医院。基于医院资源的稀缺性和公立医院本身的品牌效应，根据市场测19试现实中很多社会资本投资人一开始对此并不是那么担心，但由于本项目社会资本方投资回报来源于项目委托运营管理服务费，即在绩效考核达标后，政府方允许社会资本方在符合国家相应政策的前44、提下取得医院经营利润及公立医院政策性补贴，所以有部分社会资本方考虑项目不能满足其预计投资收益，选择放弃投资该项目。（五）政府机构能力（五）政府机构能力政府机构能力指标主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行等能力。随着我国深化医药卫生体制改革，中央将在全国所有县（市）全面推开县级公立医院综合改革。在 100 个地级以上城市推行公立医院综合改革试点。将逐渐完成以下任务：1.破除以药补医，推动建立科学补偿机制。所有县级公立医院和试点城市公立医院全部取消药品加成（中药饮片除外），降低虚高药价。对公立医院补偿由服务收费、药品加成收入和政府补助三个渠道改为服务收费和政府补助两个渠道，45、通过合理调整医疗服务价格、加大政府投入、改革医保支付方式、降低医院运行成本等建立科学合理的补偿机制。对医院的药品贮藏、保管、损耗等费用列入医院运行成本予以补偿。各级政府要按规定落实对公立医院的投入责任。中央财政对县（市）和新增试点城市给予补助，地方财政要调整支出结构，切实加大投入，增加的政府投入纳入财政预算。2.进一步理顺医疗服务价格。研究制订开展医疗服务价格形成机制改革试点的指导性文件。在保证公立医院良性运行、医保基金可承受、群众负担不增加的前提下，坚持“总量控制、结构调整、有升有降、逐步到位”的原则，降低药品、耗材、大型设备检查等价格，提高体20现医务人员劳务价值的医疗服务价格。逐步理顺不46、同级别医疗机构间和医疗服务项目的比价关系，建立以成本和收入结构变化为基础的价格动态调整机制。医疗服务价格、医保支付、分级诊疗等政策要相互衔接。3.深化编制人事制度改革。在地方现有编制总量内合理核定公立医院编制总量，建立动态调整机制，创新机构编制管理方式，逐步实行编制备案制。在岗位设置、收入分配、职称评定、管理使用等方面，对编制内外人员待遇统筹考虑，按照国家规定推进养老保险制度改革。实行聘用制度和岗位管理制度，人员逐步由固定用人向合同用人转变、由身份管理向岗位管理转变。落实公立医院用人自主权，对医院紧缺、高层次人才，可按规定由医院采取考察的方式招聘，结果公开。4.建立符合医疗卫生行业特点的薪酬制47、度。国家有关部门加快研究拟订符合医疗卫生行业特点的薪酬制度改革方案，选择部分地区或公立医院开展公立医院薪酬制度改革试点工作。未列入公立医院薪酬制度改革试点范围的试点城市和各县（市）可先行探索制订公立医院绩效工资总量核定办法。完善绩效工资制度，体现多劳多得、优绩优酬，合理拉开收入差距。严禁给医务人员设定创收指标，医务人员薪酬不得与药品、耗材、医学检查等业务收入挂钩。5.优化医疗卫生资源结构布局。各省（区、市）按照国务院办公厅关于印发全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020 年）的通知（国办发201514 号）要求，制定完善本省份医疗卫生资源配置标准，并向社会公布。从严控制公立医院床位规模、48、建设标准和大型医用设备配备。公立医院优先配置使用国产医用设备和器械。严禁公立医院举债建设、超标准装修和超规划配置大型医用设备。216.加快建立和完善现代医院管理制度。各地要积极探索公立医院管办分开的多种有效实现形式。各级卫生计生行政部门要创新管理方式，从直接管理公立医院转为行业管理。落实公立医院人事管理、绩效工资内部分配、运营管理等自主权。逐步取消公立医院的行政级别健全院长选拔任用制度，鼓励实行院长聘任制。7.加强绩效考核和评估。各地要按照国家制定的城市和县级公立医院综合改革效果评价实施方案和指标体系，强化对公立医院改革效果的考核评估。将公立医院改革工作纳入试点城市和县级人民政府绩效考核内容。49、国家有关部门制订关于加强公立医疗卫生机构绩效评价的指导意见，各地结合实际制订具体实施办法。在本项目中，政府从服务提供者转变成服务监督者，且将引入社会资本方先进管理经验，提高优化服务。政府这一角色的转变使其更能行使行政监管权和督促项目执行，政府机构能力必将不断突破新高。（六）融资可获得性（六）融资可获得性融资可获得性指标主要考核项目的市场融资能力。本项目的建设融资由社会资本方实施，融资风险由社会资本方承担。随着国家对医疗改革政策的出台，金融机构必将高度重视国家方针政策，项目融资可获得性较高。（七）补充评价指标（七）补充评价指标1资产的复杂性不同类别资产或具有独特性资产组合的项目相较于只有单个类别50、资产的项目更为复杂。一般来说，项目资产越复杂，管理要求越高，更适合由社会资本来管理。因此，资产越复杂，得分越高。222运维要求对于长期合同而言，希望能够预测资产的长期运营和维护要求。一般来说，资产的长期运营和维护要求的稳定性和可预见性越强，越有利于签订长期合同。因此，运维要求越稳定，得分越高；运维要求可预见性越强，得分越高。3法律环境一方面考察地区、行业的政治制度、体制、方针政策、法律法规等方面是否制约、影响企业的经营行为；另一方面，考察相关法规对项目采用 PPP 模式的鼓励程度。法律环境越适宜，得分越高。本项物有所值定性分析主要采用德尔菲法（专家意见法）结合财政部 PPP 项目物有所值评价指51、引，由专家打分构成。项目选取 9 个指标，并赋予每个指标相应权重，最终的加总得分反映项目物有所值定性评估的结果。单项评分设置如下三个范围：80100 分，说明本项目在该项上能很好体现物有所值原则；6080 分，说明本项目在该项上能体现一定的物有所值；低于 60 分，说明本项目在该项上物有所值不太明显，或者缺乏物有所值依据。（八）物有所值定性分析结果（八）物有所值定性分析结果项目 PPP 物有所值定性分析的结果如下表所示：23表 3 项目 PPP 物有所值定性分析评分表编号评价指标评价依据权重满分得分得分依据1全生命周期整合度全生命周期整合度主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运52、营和维护等长期一体化集成度。15%1512.14本项目为公共服务项目，且项目设计、融资、建设、运营和维护均有社会资本方承担，一体化程度高。2风险识别与分配风险识别与分配主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到明确界定并按最适合承担原则在政府和社会资本方间优化。15%1510.29本项目的建设标准由政府确定，建设风险、融资风险由社会资本方承担，并进行绩效考核，基本能界定，政府和社会资本之间按照最适合者承担原则优化分配。3绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，能否鼓励社会资本创新。15%1511.29本项目能较好地以53、公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，能鼓励社会资本创新。4潜在竞争程度潜在竞争程度主要考核项目内容对社会资本方参与竞争的吸引力10%108.29基于对潜在投资人的市场测试结合本项目内容，对于社会资本方参与度有限。5政府机构能力政府机构能力主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理能力。10%108.86政府可通过本项目实现转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理能力。6融资可获得性融资可获得性主要考核项目的市场融资能力。15%1512.00根据项目实施机构市场调查结果以及拟在招标采购或竞争性磋商中将社会参与方必须要有适应本项目的融资能力作为54、参与项目的资格条件。基本指标小计基本指标小计80%80%808062.8662.8624编号评价指标评价依据权重满分得分得分依据7资产复杂性项目合同预期有几类资产组合？项目本身是否复杂？不同类别资产或具有独特性资产组合的项目要复杂于只有单个类别资产的项目。一般来说，项目资产越复杂，管理要求越高，更适合由社会资本来管理。因此，资产越复杂，得分越高7%75.71本项目复杂程度很高，管理要求极高8运维要求对资产的长期运营和维护要求是否稳定和可预见？对于长期合同而言，希望能够预测资产的长期运营和维护要求。一般来说，资产的长期运营和维护要求的稳定性和可预见性越强，越有利于签订长期合同。因此，运维要求越稳55、定，得分越高；运维要求可预见性越强，得分越高。7%75.14本项目需要运维的资产包括建筑物、医疗设施等资产稳定性强，运维要求有一定的可预见性，但运营收益不确定性较高。9法律环境实施 PPP 模式是否政策或法律限制？因此，法律环境越适宜，得分越高。6%64.71本项目属于社会公共服务医疗项目，其特点保持其公益性，与社会资本方的逐利性存在矛盾。我国深化医药卫生体制改革还在进行中，法律环境还需进一步完善。补充指标小计补充指标小计20%20%202015.5715.57合计100%100%10010078.4378.43本项目物有所值定性评价得分 78.43 分，通过物有所值定性评价。专家签字：（见附56、件）2017 年 3 月 13 日25（九）评价结果（九）评价结果本项目物有所值定性评价得分 78.43 分，说明本项目在该项上能体现一定的物有所值，通过物有所值定性评价。本项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等长期一体化集成程度高，吴川市中医院原有医疗环境不好，医疗设备陈旧，医疗收入入不敷出等问题，迫切需要通过迁建、设备升级、改善管理等方式提升地方医疗服务水平。由于公立医院的公益性质、税收优惠、良好的品牌效应，社会资本看好医院、尤其是公立医院的发展前景，也非常希望参与到公立医院的投资运营中。随着党中央、国务院高度重视医药卫生体制深化改革，着力构建非营利性医疗机构为主体、营利性57、医疗机构为补充，公立医疗机构为主导、非公立医疗机构共同发展的多元化办医格局。公共服务供给数量、质量和效率显著提高，能通过 PPP 模式能为政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理能力，增加公共产品供给的目的，且在过程中政府不需要对项目进行大量资金投入，项目筹融资风险由社会资本方自行承担，政府在过程中更关注监管职能，花更多的精力贯彻中央深化改革卫生体制精神，做好绩效考核评价工作，我们认为本项目通过物有所值定性评价。六、物有所值定量评价六、物有所值定量评价（一）定量评价思路及方法（一）定量评价思路及方法本项目参照财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（征求意见稿）进行定量评价58、。定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资和采购模式产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府方收支相26抵余额的净现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。其中 PSC 值是以下三项成本全生命周期净现值之和：（1）参照项目的建设和运营维护净成本；（2）竞争性中立调整值；（3）项目全部分险成本。参照项目根据具体情况确定为：假设政府采用现实可行的、最有效的传统投资和采购模式实施的、与 PPP 项目产出相同的虚拟项目；或者最近三年内，采用政府传统投资和采购模式实施的、与 PPP 项目产出相同或非常相似的项目。建设59、净成本主要包括参照项目设计、建造、升级、改造、大修等方面投入的现金及固定资产、土地使用权等实物和无形资产，并扣除参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获的收益。运营维护净成本主要包括参照项目全生命周期内的运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等，并扣除假设参照项目与 PPP 项目付费机制相同情况下能够获得的使用者付费收入等。竞争性中立调整值主要是政府部门采用传统投资和采购模式比社会资本采用 PPP 模式实施项目少支出的费用，通常包括土地费用、行政审批费用、有关税费，以及其他合理费用。项目全部风险成本包括可转移给社会资本的风险承担成本和政府自留风60、险的承担成本，参照政府与社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金（2015）21 号）第二十一条及有关规定测算。项目自留风险承担成本等同于 PPP 值中的全生命周期风险承担支出责27任，两者在 PSC 值与 PPP 值比较时可对等扣除。用于测算 PSC 值的折现率与测算 PPP 值的折现率相同。一个标杆价格，它综合考虑了服务质量、价格、时间、风险分担等因素，主要由四部分构成：初始 PSC、竞争性中立调整、可转移风险和保留风险。PPP 模式下的预计全寿命周期成本，由投标报价及保留风险等因素进行量化确定。政府部门比较值是假设一个项目由政府进行融资、拥有和实施时的成本估算，包含四个关键属性：一是基61、于参照项目，即如果不采用PPP 而采用传统采购模式，政府将提供同样产出要求的基础设施和服务；二是基于全生命周期成本；三是考虑资金时间价值，用净成本的现值表示；四是政府部门比较值包含风险、竞争性中立等调整因素的量化值。初始 PSC，指项目的基础费用（资本投入及运营投入），包括建设、运营、维护成本及资本减值等，但不包括风险成本。初始 PSC 的计算需要假定项目与拟采取 PPP 模式的项目相同，且在同等的工程标准、要求及期限下。竞争性中立调整成本是指将政府部门主体凭借其公有体制获得的净竞争优势移除，以实现 PSC 和社会投资投标方案之间进行公平、公正的评价比较。如果不进行竞争性中立调整，那么 PSC62、 很有可能人为的低于社会投资投标方案的成本。政府部门的公有体制会产生的潜在竞争优势包括对覆盖资本性支出没有要求、土地税豁免、地方政府税豁免、其他税收豁免等因素；潜在竞争劣势则包括会计责任成本、公众监管及报告要求等因素。可转移风险及保留风险成本。可转移风险是指所有转移给社会投资的风险总价值，保留风险是指所有未能转移给社会投资的风险价28值。风险控制的最优原则是将风险分配给能够以最小成本管理该风险的一方，因此政府部门投资建没项目的风险成本应该反映在 PSC 中。通过风险识别、风险结果评价、风险概率评价，偶然因素评价等步骤量化风险价值，并对 PSC 进行风险调整。其中风险概率评价主要以类似项目的历史63、数据及实践经验为基础，并因技术等因素的不同而不同。理论上，只有 PPP 模式下的价值优于 PSC，即 PPP 下的净现值成本 LCC 低于 PSC，政府才会选择采用 PPP 模式。（二）（二）PSCPSC 值计算值计算1.1.参照项目的建设和运营维护净成本（初始参照项目的建设和运营维护净成本（初始 PSCPSC 值）值）核心业务收支吴川市中医院核心业务收支（估算时包含药品及耗材供应）情况：（1）收入测算测算依据a.吴川市中医院近三年财务收支情况；b.2015 年我国卫生和计划生育事业发展统计公报；c.医院经营规模及经营管理目标。服务规模a.门诊病人：根据本项目的目标定位，本项目建成后运营期第 64、1年预计开放病床 450 张，运营期第 11 年预计开放病床 550 张，运营期第 21 年预计开放病床 650 张。预计运营期第 1 年日均门诊量约 345人次，则全年门诊量约 10 万人次（按 290 个工作日考虑），增长率由初期的 50%、33%逐步减缓到 6%-8%。b.住院病人：本次项目按此计算，运营期第 1 年全年开放床天数29为 164250 天，测算实际占用 84000 天，床位使用率 51%测算；运营期第 11 年全年开放床天数为 200750 天，测算实际占用 196232 天，床位使用率 98%测算；运营期第 21 年全年开放床天数为 237250 天，测算实际占用 2065、7829 天，床位使用率 88%测算。营业收入a.门诊收入医院病人的门诊费用的预测，可参考2015 年我国卫生和计划生育事业发展统计公报中二级医院次均门诊费用，再结合吴川市中医院以往平均每诊疗人次费用的统计数据确定，本项目运营期第 1 年人均门诊费用按 120 元计算。每三年按 10%比例增长。b.住院收入参考2015 年我国卫生和计划生育事业发展统计公报日均住院费用，再结合吴川市中医院 2015 年每日住院费用情况，预计运营期第 1 年人均住院费用按 4000 元计算，每年增长率 2%-8%之间。预计运营期第 1 年住院人次为 12000 人次，增长率由初期的 40%、27%逐步减缓到 0%66、-2%。预计运营期第 1 年核心业务营业收入 6000 万元，增长率由初期的 50%、33%逐步减缓到 6%-8%。（2）成本测算根据住建委及卫计委公共卫生建设项目经济评价方法与参数项目的经营管理成本主要包括：职工工资及福利、药品费、材料费、固定资产维修费、公用经费、其他费用。非经营成本：固定资产折旧费等。职工工资及福利：职工工资及福利按年度业务总收入的 25%估30算，增长率由初期的 50%、33%逐步减缓到 6%-8%。药品及耗材费用：根据吴川市中医院 2015 年的统计数据，医院药品比例控制在 30%左右，耗材比例控制在 15%左右。本项目建成后，药品及耗材比例分别按收入的 30%、1567、%估算。维修费：按医院年收入的 5%估算。业务办公费：办公费支出包括办公费、水电费用、印刷费、邮电费、交通费、差旅费、会议费、培训费、招待费、劳务费等支出，参考同行业标准，按医院年收入的 5%计算。折旧费：由于特许经营期末，项目资产将无偿移交政府，对社会资本方而言其残值率为零。按照直线法计提折旧摊销，折旧摊销年限与特许经营期一致。医疗风险基金：参考同行业标准，按医院年收入的 0.5%计算。非核心业务收支吴川市中医院迁建项目非核心业务主要包含但不限于：药品和卫生耗材供应、后勤供应服务设施。其中，配套后勤供应服务设施包括停车场租赁、食堂承包、超市等。（1）收入测算后勤供应服务设施收入估算约为 2068、4 万元。具体收支情况估算过程如下：停车场租赁收入：按年承包金额 36 万起步。食堂承包收入：按年承包金额 162 万起步，增长率由初期的50%、33%逐步减缓到 6%-8%。超市收入：按年承包金额 6 万起步，增长率由初期的 50%、33%逐步减缓到 6%-8%。31（2）支出测算医院非核心业务支出包括：工作人员（停车场管理人员、食堂工作人员、超市工作人员、物业管理人员）薪酬费用，停车场、食堂、超市及其他后勤供应服务设施燃动力及水费支出等。工作人员薪酬支出：按 30 人，每人 3000 元/月估算，30300012=108 万元，增长率由初期的 50%、33%逐步减缓到 6%-8%。燃动力及69、水费支出：按照工作人员薪酬总额 15%估算，约为 10815%=36 万元，增长率由初期的 50%、33%逐步减缓到 6%-8%。经估算，项目运营期第一年后勤供应服务设施支出估算约为 144万元。2.2.运营期运营期依照国家六部委正式公布 基础设施和公用事业特许经营管理办法 第六条：“基础设施和公用事业特许经营期限应当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资回收期等综合因素确定，最长不超过 30 年”。本项目按 30 年测算。3.PSC3.PSC 值计算结果值计算结果PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本初始 PSC 值=（建设成70、本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收益）+其他成本（1）本项目运营期 30 年，建设期 3 年。经测算，本项目建设和运营维护净成本现值之和为 4931 万元，详见附表 3。（2）竞争性中立调整值。32竞争性中立调整值主要是政府部门采用传统投资和采购模式比社会资本采用 PPP 模式实施项目少支出的费用，通常包括土地费用、行政审批费用、有关税费，以及其他合理费用。由于本项目竞争性中立调整值对项目的影响小，本次测算暂不考虑。（3）项目全部风险成本。可转移风险=30000 万元（项目全部建设成本）5%（假定建设成本的 5%）20%（假定自留风险率）=300 万元。分担风险=项目全部建设成本风险比71、例政府分担比例=30000万元1%=300 万元。不可转移风险=项目建设成本5%=1500 万元。风险承担支出=300 万+300 万+1500 万=2100 万元。（4）PSC 值确定PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本=4931+2100=7031 万元（三）（三）PPPPPP 值计算值计算1.1.股权投资支出测算股权投资支出测算股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例一般情况下，项72、目公司（SPV）注册资本金为项目投资总额的 20%，本项目暂定为 6000 万元。股权分配比例为：政府方代表占股 20%，社会资本方占股 80%，均以货币资金注册到位。股权投资支出=项目资本金政府占项目公司（SPV）股权比例33=6000 万元20%=1200 万元。2.2.运营补贴支出测算运营补贴支出测算按照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）的规定，运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定，并按照不同付费模式分别测算。根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引要求，对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担部分直接付费责任73、。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减去每年使用者付费的数额。计算公式为：计算公式为：其中：（1）n 代表折现年数；（2）年度折现率考虑财政补贴支出发生年份，并参考同期地方政府债券收益率合理确定；（3）财政运营补贴周期指财政提供运营补贴年数。（4）当年使用者付费数额指项目运营期的收入。根据基础设施和公共服务的行业特点和不同的 PPP 运作方式，结合现阶段经济增长速度和金融市场状况，PPP 项目大致有两类投资回报率的基准值或设定标准。其一，对“使用者付费”的 PPP 项目，投资回报率可以选择在长期贷款基准利率基础上加 23 个风74、险点。如按中国人民银行发布的现行 5 年期银行贷款基准利率 5左右计算，合理的投资回报率可以定在 7.08.0%左右。这一回报率水平应该作为现阶段“使用者付费”PPP 项目投资回报率的重要参考。“使用者付34费”PPP 项目合理投资回报率的另一个重要参考标准是全国的现价国内生产总值 GDP 增速。现价 GDP 增速反映的是全社会平均投资回报水平，20142016 年平均大约在 6.5%-7.0%左右，未来则存在进一步下降趋势。社会资本方投资建设或运营 PPP 项目，“理应”获得全社会平均的投资回报率。第二，对政府购买服务或政府付费的 PPP 项目，由于地方政府的信用总体上比较高或至少理论上地方75、政府“赖帐”的可能性较小（实际上有的地方政府诚信未必如此），项目的投资风险相对更小、投资回报更有保障，则其合理投资回报率的参照指标应该金融市场上无风险收益率（通常为同期限国债利率）再加上 23 个左右风险点来确定。按照目前长期国债利率估算，这类 PPP 项目的合理投资回报率最好设定为 58%左右，比同期银行贷款基准利率稍微高一点。根据本项目融资合作模式规定，项目建成后，运营期内来源于使用者付费的运营收入（门诊收入、住院收入）未达到预期收益时，将由吴川市人民政府给予项目公司（SPV）缺口补贴。本项目总投资总额 3 亿元，项目公司(SPV)的合理回报采用 7%、7.5%、8%合理利润率每年等额返还76、方式测算，项目公司（SPV）每年的投资回报为 2418 万元、2540 万元、2665 万元。根据可行性缺口补助测算方案 7.5%测算，项目运营期 4 年内政府财政补贴合计约 3073 万元，预计从项目运营期第 5 年开始不需要政府补助。3.3.风险承担支出风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。如果 PPP 合同约定保险赔款的第一35受益人为政府，则风险承担支出应为扣除该等风险赔款金额的净额。（1）可转移风险=30000 万元（项目全部建设成本）5%（假定建设成本的 5%）20%（假定自留风险率）20%（股权比例）=60 万元。（277、）分担风险=项目全部建设成本风险比例政府分担比例=30000 万元1%50%（政府承担率 50%）=150 万元。（3）不可转移风险=项目全部建设成本5%=1500 万元。风险承担支出=60 万+150 万+1500 万=1710 万元。每年风险承担支出为 57 万元/年。4.4.配套投入支出责任配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。本项目暂无相关配套投入，故配套投入支出数为 0。5.5.合计支出额估算合计支出额估算合计支出额=股权支出额+运营补贴支出+风险承担支出+配78、套投入支出=1200 万+3073 万+1710 万+0 万=5983 万元。项目运营期 4 年内政府运营补贴支出合计约 3073 万元是在运营补贴支出是在项目运营期第 1-10 年利润率设定为 15%，第 11-20 年利润率设定为 12%，第 21-30 年利润率设定为 10%测算出来的。6.PPP6.PPP 值计算结果值计算结果若政府与社会资本方采取 PPP 模式下，PPP 值（财政支出现值）为 5983 万元。（四）（四）VFMVFM 值计算值计算PPP 值=5983 万元，PSC 值=7031 万元。PPP 值PSC 值。36VFM 值=7031 万元-5983 万元=1048 万元79、。根据物有所值评价要求，当物有所值评价量值和指数为正时，说明本项目适应采用 PPP 模式。VFM 值为正数，说明项目物有所值。（五）物有所值指数计算（五）物有所值指数计算物有所值指数=VFM 值PSC 值=14.91%。（六）定量评价结论（六）定量评价结论根据以上 PPP 值、PSC 值、VFM 值计算，本项目通过 PPP 物有所值定量评价。七、物有所值评价结论七、物有所值评价结论本项目从定性评价及定量评价两方面均通过物有所值评价。但需注意的是，为保证公立医院不扭曲其公益性质，政府已给公立医院的经营行为划定了很多红线，从而使社会资本方在运营管理公立医院时所希望的创收渠道受到很大限制。如在 2080、00 年发布的关于城镇医疗机构分类管理的实施意见中明确规定，“政府举办的非营利性医疗机构不得投资与其他组织合资合作设立非独立法人资格的营利性的“科室”、“病区”、“项目”。已投资与其他组织合资合作举办营利性的“科室”、“病区”、“项目”的，应停办或经卫生行政和财政等部门批准转为独立法人单位。”卫计委在 2013 年还发布了 加强医疗卫生行风建设“九不准”规定，以杜绝医院受利益驱动破坏医风。并且，未来政府还可能出台新的规定保证医院的公益性质，可能使社会资本创设的签约时不受禁止的经营行为因违背新规而无法继续。既然社会资本方承诺医院的“公益性”不变，本来就不应从事这些经营行为。公益性的特点和社会资本81、方希望获取利润本身存在矛盾，政府在参与公立医院监管的同时，若让社会资本方获得高额利润，37本身是自身监管职能不到位的表现，政府方需从各方面严格把关，保持公立医院的“公益性”，否则社会资本方就会将高额利润的来源转嫁给患者。我们相信随着国家不断深化医药卫生体制改革，“习近平总书记要求立足中国实际，借鉴国际先进经验，努力破解医改难题”，未来在合作中，政府方和社会资本方还需要不断磨合，找到一个合理的契合点，不断完善更新绩效考核方式，既保证公立医院公益性，又能让社会资本方获得合理利润且保证医疗服务质量，使人民群众得实惠、医务人员受鼓舞、国家资金保障可持续。38附表附表 1：吴川市中医院迁建 PPP 项目82、核心业务 30 年运营期利润估算表序号名称单位第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年第 13 年第 14 年第 15 年前 15 年合计1核心业务利润核心业务利润万元90013501800202522502430262428343061330635042972315033393539390852非核心业务利润非核心业务利润（药品托管返点（药品托管返点 5%5%）万元15022529933837540543847351155258562065769673870613总利润合计总利润合计(1+2)(1+2)万元83、105015752099236326252835306233073572385740893591380740354277461474按按 7.57.5%合理利润率测合理利润率测算的项目公司算的项目公司(SPV)(SPV)每每年收益年收益万元254025402540254025402540254025402540254025402540254025402540381005政府财政政府财政应应补贴补贴金额金额(4-3)(4-3)万元14909654411770000000000030735.1前四年减半支付下政府财政补贴金额万元7454832218815375.2另一半应支付额置换到项目运营期第 84、6-10年用项目公司（SPV）经营利润支付万元2953003003003411536序号名称单位第 16 年 第 17 年第 18 年第 19 年第 20 年第 21 年第 22 年第 23 年第 24 年第 25 年第 26 年第 27 年第 28 年第 29 年第 30 年30 年合计1核心业务利润核心业务利润万元3716390240974302451739534150435845764804504552975562584061321093352非核心业务利润非核心业务利润（药品托管返点（药品托管返点 5%5%）万元775814854897942989103910901145120212685、21325139214611534237843总利润合计总利润合计(1+2)(1+2)万元4491471649525199545949425189544857206007630766226953730176661331184按按 7.57.5%合理利润率测合理利润率测算的项目公司算的项目公司(SPV)(SPV)每每年收益年收益万元254025402540254025402540254025402540254025402540254025402540762005政府财政政府财政应应补贴补贴金额金额(4-3)(4-3)万元0000000000000003073说明：一、医院每年运营核心业务、非核心86、业务两项利润合计第 5 年开始可覆盖 3 亿投资 30 年运营期项目公司(SPV)每年收益；前 4 年收益缺口合计 3073 万元。二、偿还资金来源：省市中医院建设配套资金 6000 万元。三、为减轻前四年政府财政补贴的压力，项目运营期前 4 年按中标收益率（合理利润率）测算政府应支付给项目公司（SPV）年支付额减半支付，另一半应支付额置换到项目运营期第 6-10 年用项目公司（SPV）经营利润支付。四、项目运营期第 1-10 年利润率设定为 15%，第 11-20 年利润率设定为 12%，第 21-30 年利润率设定为 10%。五、本表测算项目公司(SPV)的合理回报采用 7.5%合理利润率87、每年等额支付方式测算，按 7.5%合理利润率测算的项目公司(SPV)每年收益为 2540 万元（详见附表 5）。39附表 2：吴川市中医院迁建 PPP 项目非核心业务 30 年运营期利润估算表序号名称单位第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年第 13 年第 14 年第 15 年 前 15 年合计1 1后勤供应服务项后勤供应服务项目收入合计目收入合计万元204306407460510551595643694750795843893947100496031.1停车库租赁万元365472819097105113188、2313214014915816717716951.2食堂万元16224332336540543847351155259663166970975279776261.3超市万元69121415161819202223252628302822 2后勤供应服务项后勤供应服务项目支出合计目支出合计万元14421628732536038942045449052956159563166870967792.1工作人员薪酬费用万元10816221524327029231534036839742144647350153150842.2燃料动力及水费万元36547281909710511312313214014989、15816717716953 3后勤供应服务项后勤供应服务项目利润目利润万元609012013515016217518920422123424826327929528254 4药品卫材利润药品卫材利润万元9013518020322524326328430633135137239441844342375 5非核心业务利润非核心业务利润万元1502252993383754054384735115525856206576967387061说明：（1）非核心业务利润=后勤供应服务项目利润+药品卫材利润（2）后勤供应服务项目利润=后勤供应服务项目收入-后勤供应服务项目支出（3）后勤供应服务项目收入=停车90、库租赁收入+食堂租赁收入+超市租赁收入（4）后勤供应服务项目支出=工作人员薪酬费用+燃料动力及水费40续上表序号名称单位第 16 年 第 17 年 第 18 年第 19 年第 20 年第 21 年第 22 年第 23 年第 24 年第 25 年第 26 年第 27 年第 28 年第 29 年第 30 年30 年合计1 1后勤供应服务项后勤供应服务项目收入合计目收入合计万元105411071162122012811345141214831557163517171803189319872087323461.1停车库租赁万元1861952052152262372492622752893033183391、435136857081.2食堂万元83787992396910171068112211781237129813631431150315781657256861.3超市万元3133343638404244464850535658619512 2后勤供应服务项后勤供应服务项目支出合计目支出合计万元74478182086190494999710471099115412121272133614031473228322.1工作人员薪酬费用万元558586615646678712748785824866909954100210521105171242.2燃料动力及水费万元186195205215226292、3724926227528930331833435136857083 3后勤供应服务项后勤供应服务项目利润目利润万元31032534235937739641543645848150553055758561495134 4药品卫材利润药品卫材利润万元465488513538565593623654687721757795835877921142705 5非核心业务利润非核心业务利润万元77581485489794298910391090114512021262132513921461153423784说明：（1）非核心业务利润=后勤供应服务项目利润+药品卫材利润（2）后勤供应服务项目利润=后勤供93、应服务项目收入-后勤供应服务项目支出（3）后勤供应服务项目收入=停车库租赁收入+食堂租赁收入+超市租赁收入（4）后勤供应服务项目支出=工作人员薪酬费用+燃料动力及水费41附表 3：吴川市中医院迁建 PPP 项目建设运营维护净成本估算表序号项目现值建设期运营期第 1 年第 2 年第 3 年 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 第 7 年 第 8 年 第 9 年 第 10 年 第 11 年 第 12 年 第 13 年 第 14 年 第 15 年1建设净成本303721.1政府直接投资（项目资本金20%）51542000200020001.2等额本息法偿还借款本金94、及利息252172240224022402240224022402240224022402240224022402240224022402运营维护净成本-25440-900-1350-1800-2025-2250-2430-2624-2834-3061-3306-3504-2972-3150-3339-35392.1运营成本支出22896351007650102001147512750137701487216061173461873419858217922310024486259552.2使用者付费收入254403600090001200013500150001620017496188962095、4072204023362247642625027825294943建设运营维护净成本合计4931说明：银行贷款 24000 万元（按项目总投资 80%考虑，长期借款利率按同期银行利率上浮 20%考虑，还款方式为 30 年等额本息还款法，从项目运营期第 1 年开始还款）序号项目现值建设期运营期第 1 年第 2 年第 3 年 第 16 年 第 17 年 第 18 年 第 19 年 第 20 年 第 21 年 第 22 年 第 23 年 第 24 年 第 25 年 第 26 年 第 27 年 第 28 年 第 29 年 第 30 年1建设净成本303721.1政府直接投资（项目资本金20%）51596、42000200020001.2等额本息法偿还借款本金及利息252172240224022402240224022402240224022402240224022402240224022402运营维护净成本-25440-3716-3902-4097-4302-4517-3953-4150-4358-4576-4804-5045-5297-5562-5840-61322.1运营成本支出2289632725328615300463154933126355733735139219411804323945401476715005452557551852.2使用者付费收入2544033096932518341433585137643395254150243577457554804350445529685561658397613173建设运营维护净成本合计4931