1、石林彝族自治县中医医院搬迁新建PPP 项目物物有有所所值值评评价价报报告告石林彝族自治县财政局石林彝族自治县卫生和计划生育局北京中建政研信息咨询中心二零一七年五月目录编制说明.1一、目的和依据一、目的和依据.1二、物有所值评价定义二、物有所值评价定义.1三、管理机构三、管理机构.1四、评价原则四、评价原则.1第一章 项目基础信息.3一、项目基本情况一、项目基本情况.3二、项目经济技术指标二、项目经济技术指标.3三、项目产出说明三、项目产出说明.6四、项目采用四、项目采用 PPPPPP 模式运作的必要性和可行性模式运作的必要性和可行性.7五、风险分配框架五、风险分配框架.10六、项目运作方式六、2、项目运作方式.15七、交易结构七、交易结构.17第二章 评价准备.21一、工作安排一、工作安排.21二、评审参会人员二、评审参会人员.21三、专家会议评审程序及依据三、专家会议评审程序及依据.22四、评审方法四、评审方法.23第三章 定性评价.25一、评价指标及权重一、评价指标及权重.25二、评分结果二、评分结果.37第四章 定量评价.39一、定量分析步骤一、定量分析步骤.39二、确定折现率二、确定折现率.40三、三、PSCPSC 值计算值计算.40（一）设定参照项目（一）设定参照项目.40（二）计算初始（二）计算初始 PSCPSC 值值.40（三）竞争性中立调整值（三）竞争性中立调整值.453、（四）风险承担成本（四）风险承担成本.45四、四、PPPPPP 值计算值计算.46五、计算结果五、计算结果.46第五章 评价结论.48一、定性评价结论一、定性评价结论.48二、定量评价结论二、定量评价结论.48第六章 信息披露.49石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 1 页 共 47 页编制说明一、目的和依据一、目的和依据为指导石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目（以下简称“本项目”）规范有序开展，以及为本项目财政可承受能力论证、纳入财政预算、社会资本采购、示范项目申请等提供有效依据。根据中华人民共和国预算法、中华人民共和国政府采购法、关于印发政府和社会4、资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）、关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）等有关规定，就本项目开展物有所值评价工作。二、物有所值评价定义二、物有所值评价定义物有所值评价是判断是否采用 PPP 模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务项目的一种评价方法。物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共5、部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本。三、管理机构三、管理机构石林县财政局（PPP 中心）会同石林彝族自治县卫生和计划生育局开展物有所值评价工作，并积极利用北京中建证研咨询中心和专家力量。四、评价原则四、评价原则石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 2 页 共 47 页本项目物有所值评价遵循真实、公允、客观、公正的原则。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 3 页 共 47 页第一章 项目基础信息一、项目基本情况一、项目基本情况项目名称：石林彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项6、目项目类型：新建建设地点：石林县生态工业集中区中，建设地块西邻 LED项目生产用地，东邻规划二号路，南邻规划五号路。所属行业：医疗卫生床位编制规模：200 床公共服务内容：本项目提供区域内居民常见病、多发病的诊疗及其他公共基础医疗服务，承担危急重症抢救与疑难病转诊的任务，承担突发公共卫生事件的应急功能。结合中医医院特点，突出中医药特色的慢性疾病的防治措施、古今偏方、验方在治疗慢性疾病中的应用。开展专科专病建设，重点建设中医肝肠科室，全面开展针灸推拿康复专科建设。充分发扬中医治未病的内涵，设立治未病中心，开展中医健康体检，提供规范的中医健康干预服务。总投资：11785.05 万元项目当前进展情况7、：项目建设有一定的前期基础，取得了相关审批文件。具体包括石林彝族自治县环境保护局以石环 201354 号文批复新建项目的环境影响报告书、昆明市发展和改革委员会以昆发改社2015143 号文批复县中医院搬迁新建项目的可行性研究报告、建设用地规划许可证（石林彝族自治县住房和城乡规划建设局证号：地字第20144 号）。实施机构：石林彝族自治县卫生和计划生育局二、项目经济技术指标二、项目经济技术指标（一）建设规模及内容（一）建设规模及内容石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 4 页 共 47 页项目用地面积 19751.67 平方米（29.63 亩），总建筑面积为 21448、4.06 平方米，其中地上建筑面积为 18585.58 平方米，地下建筑面积为 2858.48 平方米。主要建设内容为医疗综合楼、生活服务楼、后勤保障综合设施、其他配套附属用房。表 1-1：项目建设规模一览表序号项 目单 位数 量备注一总用地面积m219751.6729.63 亩二总建筑面积21444.061地上建筑面积m218585.581.1医疗综合楼m213556.951-8F1.2后勤保障综合楼m24485.141-5F1.3发热门诊楼289.091-2F1.4中心供氧98.051F1.5警卫室54.841-2F1.6连廊461F1.7中水处理站55.511F2地下建筑面积m228589、.482.1地下车库2595.012.2中水处理站263.47三建筑基底总面积m24388.45四绿地总面积m22720.87五容积率0.94六建筑密度22.22%七绿地率13.78%八停车位187地上 153 地下 34石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 5 页 共 47 页注：以上表格数据来源于石林县中医医院搬迁新建项目初步设计。（二）区位条件（二）区位条件本项目建设地点位于石林县生态工业集中区中，建设地块西邻 LED 项目生产用地，东邻规划二号路，南邻规划五号路。交通方便，水、电、路、讯等配套设施齐全，周围环境良好。（三）投资构成（三）投资构成项目估算总投资10、 11785.05 万元（经批复的可行性研究报告中投资估算总额为 9339.43 万元，未考虑设备购置投资和建设期利息），其中建安工程费用 7226.15 万元，工程建设其他费用1785.03 万元，预备费 403.46 万元，设备购置费 2000.00 万元，建设期利息 370.41 万元（初步设计中，本项目总投资 11414.64万元，其中建安工程费用 7226.15 万元，工程建设其他费用1785.03 万元，预备费 403.46 万元，设备购置费 2000.00 万元。投资构成见表 1-2）。表 1-2：项目投资明细表（万元）序号序号项目名称项目名称合计合计单位单位数量数量单方造价单方11、造价备注备注（万元）（万元）（元（元/)一一建安工程费用建安工程费用7226.15m221444.063369.771医疗综合楼4788.15m216151.962964.448F2后勤保障综合楼1263.91m24485.142817.995F3发热门诊楼123.17m2289.094260.613F4中心供氧36.40m298.053712.395警卫室38.11m254.846949.316连廊15.03m246.003267.397地埋式污水处理站70座1.0700000.00建 筑 面 积318.98m2石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 6 页 共 412、7 页8中心供氧、负压吸引等系统80床200.004000.009室外总图811.38m219751.67410.79二二其他费用其他费用1785.03m221444.06832.41其中：土地费942亩29.63317949.00三三预备费预备费403.46m221444.06188.15四设备购置费设备购置费2000.00件五五项目总投资项目总投资11414.64m221444.064390.33注：1.以上表格数据来源于石林县中医医院搬迁新建项目初步设计2.设备购置费包括 CT、彩超机、心电图机、DRX-线机等三、项目产出说明三、项目产出说明本项目设立项目公司，由项目公司负责项目的建设、13、融资、建设、运营、维护及移交等职责。项目工程的建设以工程可行性研究报告和经批准的各项设计文件为准，中标社会资本方及项目公司将严格遵照执行。项目产出由两部分构成：一是工程产出，即建设完工后形成的固定资产和设备；二是社会资本方收益。（一）工程产出一）工程产出本项目建设地点位于石林县生态工业集中区中，建设地块西邻 LED 项目生产用地，东邻规划二号路，南邻规划五号路。项目完工后将完成包括医疗综合楼地上 8 层（局部 3 层），地下室 1 层，兼做隔震夹层，3 层以下主要为医疗用房，3 层以上主要为住院病房；后勤保障综合楼地上 5 层（局部 3 层），1层隔震夹层，隔震夹层不使用，2 层以下主要为医疗14、辅助用房和食堂，2 层以上为办公用房和宿舍；发热门诊地上 1 层；中心供氧地上 1 层；警卫室地上 1 层。（二）社会资本方收益（二）社会资本方收益本项目的总投资利润率（总投资收益率）:2.83%；投资回收石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 7 页 共 47 页期（年）（静态）含建设期：26.94 年；项目资本金（社会资本）财务内部收益率：7.38%；财务净现值 FNPV(7%)：114 万元。四、项目采用四、项目采用 PPPPPP 模式运作的必要性和可行性模式运作的必要性和可行性（一）采用（一）采用 PPPPPP 模式运作的必要性模式运作的必要性1.采用 PPP15、 模式有利于实现投资主体多元化，平衡政府财政支出压力本项目预算总投资为 11785.05 万元，通过 PPP 模式引入社会资本方承担该项目的建设、运营等工作，改变过去由石林县政府单一主体从事公立医院医疗卫生设施的投资、建设、运营的状况。一方面可以引进社会资本方先进的建设运营管理经验；另一方面，引入社会资本方后，石林县政府可将短期建设支出转化为合作期内的分期支付。平滑的支出方式不仅可以平衡政府财政支出压力，而且能够缓解政府当期增量债务，有利于优化石林县政府债务治理。2.采用 PPP 模式有利于转变政府职能，提升管理理念PPP 模式要求政府在与社会资本方合作过程中“既不越位也不失位”，一方面要遵循16、市场原则和契约精神，切实履行义务，承担相应的风险；另一方面在加强项目的规划、筛选和评估的同时，通过建立和落实绩效考核机制，加强对社会资本及项目公司的监管，切实保障公共产品和服务质量得到改善，达到物有所值。本项目如果采用传统的政府投资模式，政府需要负责项目的投资、融资、建设、运营、维护等，需要政府指派大批不同专业的人参与到各个环节，政府将大部分精力放到工程建设、运营、维护上面，势必会影响政府对其他行业、单位的监管，也会影响政府对公众的服务质量。另外政府既是一个行业的监管者，也是一个行业的参与者，政府既当裁判员也当运动员，肯定会影响其他石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告17、第 8 页 共 47 页行业参与者的积极性，不利于创新和公平竞争。采用 PPP 模式政府可以从繁重的事务中脱身出来，把主要精力放在服务、监管上面，可以提高政府信誉，促进行业健康发展。另外，采用 PPP 模式促使政府职能转换也充分的响应了十八大报告和中央经济工作会议提出的“政府应从生产型政府转变为服务型政府”的号召。3.采用 PPP 模式有利于提高项目建设和管理质量，提高资金使用效率本项目包含医疗综合楼、生活服务楼、后勤等配套用房等设施的建设及医院后勤运营等，对资质、专业、技术、经验的要求比较高。通过引入经验丰富的社会资本方来建设及运营维护，可以实现资源的优化配置，充分发挥社会资本在技术、设备和18、管理方面的优势，提高项目建设运营的质量和效率。同时，由于该项目采用可行性缺口补助的机制，使得社会资本能够发挥最大的能动性，通过创新、自我施压等措施避免项目成本超支，提高资金使用效率。风险管理上的合理分配和良好的合作机制也将大大提高项目成功的概率，避免了公共资源的浪费。4.采用 PPP 模式有利于降低项目总体风险国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）、国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724）等文件提出，政府和社会资本合作模式下，按照风险收益对等原则，在政府和社会资本间合理分配项目风险，从而实现项目总体风险的最小化。由于社会19、资本在项目建设、运营、维护、收益等商业风险承担方面更有经验和优势，而且风险的控制与其收益挂钩，社会资本在控制这些风险的方面也更能发挥主观能动性，而政府在政治不可抗力（法律政策变更、征收征用、未获审批等）、法律、石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 9 页 共 47 页政策等方面具有一定的控制力或影响力，石林县政府应对这些风险更有优势。本项目风险的最佳分配和最优应对为项目整体风险的最小化提供了有力保证。（二）采用（二）采用 PPPPPP 模式运作的可行性模式运作的可行性1.采用 PPP 模式符合国家政策导向国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发220、01460 号）、关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见（国办发201542 号）、国家发展改革委员会关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）、关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金（2014）76 号）等文件均将医疗卫生列为 PPP 项目推广领域。本项目为公共医疗卫生设施建设，属于政策文件中鼓励社会资本积极参与的领域。符合国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）的要求。2.采用 PPP 模式具有财务可行性本项目如果按照传统方式建设、运营，项目将全部由政府投资，政府财政压力较大。采用 PPP 模式21、可实现投资主体的多元化，为石林县政府提供更多的资金及技术方面的支持，缓解财政压力，缩短建设周期，平衡公共财政在项目全生命周期的支出，降低当期债务风险，并起到示范带动效应。研究表明，与传统的融资模式相比，PPP 项目能够为政府部门节约费用，而且建设工期基本能够按时完成。（三）项目采用（三）项目采用 PPPPPP 模式运作的目标和意义模式运作的目标和意义本项目采用 PPP 模式，引入市场机制，有利于石林县政府及相应主管部门创新卫生管理理念，提高卫生监管水平；有利于减石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 10 页 共 47 页轻财政支出压力，降低地方政府债务风险；有利于推22、动在项目设计、建设、运营管理等方面的革新，提高办事效率，传播先进的管理理念和经验。五、风险分配框架五、风险分配框架（一）风险分配原则（一）风险分配原则公私合理分担风险的特征是政府与社会资本合作关系区别于公私部门其他交易形式的显著标志。PPP 模式考虑的是风险的最优应对、最佳分配，从而将项目整体风险最小化，以确保项目顺利实施，实现物有所值。因此，风险分配应坚持下列基本原则：1.承担风险的一方应该对该风险具有控制力；2.承担风险的一方能够将该风险合理转移（例如通过购买保险）；3.承担风险一方对于控制该风险有更大的经济利益和动机；4.由该方承担风险最有效率；5.风险分担与所得收益相匹配；6.风险分担23、与投资者参与程度相协调；7.承担的风险要有上限；8.有承担风险的意愿；9.如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给对方。（二）风险识别情况（二）风险识别情况本项目中存在的风险包括非商业风险、商业风险和其他三种类型。非商业风险包括政策风险、法律风险和宏观经济风险；商业风险包括设计风险、建设风险、运营风险及移交风险；其他风险主要是指不可抗力风险。主要风险识别如下：石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 11 页 共 47 页项目前期准备阶段主要风险包括建设审批缓慢或停滞、建设用地落实困难、设施配套不到位等。项目设计及建设阶段主要风险包括自然条件的不24、确定性、施工成本上涨、设计不当、施工不当、管理不当、建设内容变更、劳资纠纷、分包商违约、配套建设不落实等。验收阶段风险包括工程初验和竣工验收不合格等。运营阶段风险包括需求不足、运营水平低、运营成本上涨、设施更新不到位、运营失败、资金链断裂、运营商违约、项目公司破产等。移交阶段风险包括移交条件未达标、移交费用超支、移交后设施质量问题、移交不能等。此外，项目实施过程中均面临政策变化、法律变更及不可抗力的风险。各类型的风险具体识别情况见表 2-1。（三）风险分配方案（三）风险分配方案政府和社会资本合作模式操作指南（财金2014113 号）规定：“原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会25、资本方承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本方合理共担。”在上述分配原则指导下，结合本项目的实际情况，我们需要对本项目中的部分风险进行调整：1.对于政策风险中超出石林县政府可控范围的征收征用及税收政策变更风险应视为政治不可抗力，由政府和社会资本方共同承担；2.法律风险中的现有法律、法规和规章不完善或存在冲突风险及石林县政府不可控的法律变更风险亦被视为政治不可抗力，石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 12 页 共 47 页由政府和社会资本方共同承担；3.宏观经济风险（包括恶性通货膨胀、汇率变化）并非任何一方可以控制或施加影响，因此26、应由政府和社会资本方共同承担；4.本项目的施工图设计工作由政府方委托，因此设计风险由政府方承担；5.建设过程发生的政府方原因导致建设内容变更以及征地原因导致工程延误、投资增加风险应由石林县政府方承担；6.石林县政府方原因导致移交手续未办理或迟延，应由石林县政府方承担相应的风险。对于本项目 PPP 风险分配方案建议具体如下表所示：表 2-1 项目存在的风险及分配表风险类型风险细目风险分担划分及比例政府方社会资本方共同承担非商业风险政策风险审批延误或停滞税收政策变更（如税率改变、新税法）政府方可控的征收征用政府方不可控的征收征用政府计划变动（如改变用途）特许经营权变更法律风险现有法律、法规和规章不27、完善或存在冲突政府方可控的法律变更政府方不可控的法律变更宏观经恶性通货膨胀石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 13 页 共 47 页风险类型风险细目风险分担划分及比例政府方社会资本方共同承担济风险汇率变化商业风险设计风险自然条件不确定因设计原因，造成投资超支或未达到设计功能建设风险项目相关配套不到位政府方同意的项目建设内容变更未经政府方同意的项目建设内容变更建设用地落实困难或因征地原因形成工期延误，造成投资超支因设计和地质原因造成工期延误、投资增加材料和人工价格过高劳资、设备获取风险承包商违约施工不当建设工地安全政府方原因导致建设工程不能按时完工社会资本方原因导致28、建设工程不能按时完工工程建设质量不过关，有安全隐患或不能满足政府要求政府方原因导致建设项目中止失败社会资本方原因导致建设项目中止失败石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 14 页 共 47 页风险类型风险细目风险分担划分及比例政府方社会资本方共同承担获得相关保险验收风险验收不合格运营风险材料和人工价格上涨导致运营成本增加其他运营效率影响运营成本超支资金链断裂运营商违约项目公司破产设施设备维护不到位移交风险移交资产不达标政府方原因导致移交手续未办理或迟延社会资本方原因导致移交手续未办理或迟延移交费用超支移交后设施质量问题其他不可抗力风险自然灾害（台风、洪水、地震等）社29、会异常现象（战争、罢工、骚乱等）其他不可抗力情形（四）风险防范措施（四）风险防范措施为了降低项目风险，各项目主体将采取以下措施：1.本项目 PPP 合同将在实施方案风险分配的基础上对各项具体风险进行精细化科学分配，厘清风险责任归属，并明确各项石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 15 页 共 47 页风险发生后的法律后果。2.政府通过成立协调小组、简化审批手续及流程等措施优化行政服务，提高政府效率，促使 PPP 项目得以顺利实施。3.石林彝族自治县卫生和计划生育局及社会资本方应制定风险控制计划，采取措施降低风险发生的可能性或减少风险发生后的实际损失。当风险发生后，风30、险承担主体应积极履行通知义务，并在力所能及的范围内积极采取有效应对措施，减少风险所造成的实际损失。4.采取风险转移措施，通过引入商业保险，用于转移不确定性较大、损失额度较大的风险。如通过引入建筑工程一切险可将因自然灾害或意外事故造成的在建工程物质损失风险进行转移，减轻社会资本方可能承担的重大损失。（五）风险分配认定（五）风险分配认定当本项目出现上述风险因素或其他风险因素导致的损失时，石林县政府需聘请会计师事务所/律师事务所/评估机构等第三方机构进行责任认定，确认各方的具体责任。六、项目运作方式六、项目运作方式（一）项目运作方式的选择（一）项目运作方式的选择本项目为新建项目，具有公益性，合作期满31、无偿移交，适合采用 BOT（Build-Operate-Transfer）运作方式。即由政府和社会资本共同设立的项目公司承担项目融资、建设、运营、维护等职责。在项目运营期内，医院门诊、急诊、住院部具体诊疗业务、临床服务开展由医院负责并享有收费权；医院的建设、融资、非临床支持服务运营等由项目公司负责。项目公司负责为医院建立现代化医院管理机制，负责特殊医疗专家人才团队及技术引进，负责医院品牌推广和宣传，负责辅助医院建石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 16 页 共 47 页立现代化医疗服务、管理、流程标准等，以提升中医院公共医疗服务质量及效率。（二）项目运作安排（二）32、项目运作安排本项目由石林县政府发起，授权石林彝族自治县卫生和计划生育局作为项目实施机构，授权石林投资开发有限公司作为政府方出资代表。石林投资开发有限公司代表石林县政府出资并持有股份，与社会资本共同组建项目公司（SPV)。本项目项目资本金3535.51 万元，约占项目总投资的 30%，其中，石林县政府出资316 万元，约占项目公司 8.94%的股权，政府出资来源为 PPP 项目奖补资金，无需地方政府财政承担；社会资本方出资 3219.51万元，占项目公司 91.06%的股权。政府方出资采用一次性出资方式。石林县政府方需于项目公司临时账户开设之日起十日内将出资额足额存入公司临时账户；社会资本股东出33、资采取分期（两期）出资的方式。社会资本股东应当在项目公司临时账户开设之日起十日内将首期出资额（占认缴出资总额的 50%）足额存入公司临时账户。社会资本股东第二期出资（占认缴出资总额的 50%）应于 2018 年6 月 1 日前缴足。项目公司股东会根据项目工程建设进度对于股东出资期限及时间另行作出决议的，项目公司股东应当按照股东会决议的出资期限和时间缴纳资本金。（三）项目合作期限（三）项目合作期限该项目全生命周期为 30 年，其中建设期 2年（2017年至2018年），运营期 28 年（2019 年至 2046 年）。（四）项目前期工作分工与衔接（四）项目前期工作分工与衔接1.前期行政审批项目开34、工建设前所需的各项行政审批手续（主要包括立项批石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 17 页 共 47 页复、可行性研究报告编制与批复、土地预审及用地审批、建设用地规划许可、节能评估审批、环境影响报告审批、规划选址审批等）由石林县政府方负责完成。2.项目实施方案的论证石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目实施方案（以下简称“实施方案”）编制完成后，由石林县财政局会同石林彝族自治县卫生和计划生育局对此方案进行物有所值评价。如本项目实施方案通过物有所值评价，石林县财政局应根据本项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对本项目进行财政可承受能力论证，并出具财政35、可承受能力论证报告。3.实施方案的报批实施方案通过物有所值评价和财政可承受能力论证后，由石林县财政局（PPP 中心）对该方案进行物有所值和财政可承受能力验证，通过验证后，由石林彝族自治县卫生和计划生育局将其报石林县政府审核，通过审核后进入项目采购程序。4.社会资本方采购石林彝族自治县卫生和计划生育局确定招标代理公司，由招标代理公司根据中华人民共和国政府采购法、中华人民共和国招标投标法、政府和社会资本合作项目政府采购管理办法、政府和社会资本合作模式操作指南（财金2014113号）等相关规定，按照资格预审、采购文件编制、响应文件评价及谈判与合同签署等程序采购社会资本方。5.签署项目合同石林彝族自治36、县卫生和计划生育局与中标社会资本方就合同细节问题经谈判达成一致后，双方签署确认谈判备忘录，同时将拟定的合同文本进行公示，公示期满无异议后，经石林县政府石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 18 页 共 47 页审核同意，由石林彝族自治县卫生和计划生育局和中标社会资本方签署。待项目公司成立后，由项目公司与项目实施机构重新签署项目合同，或签署关于承继项目合同的补充合同。七、交易结构七、交易结构（一）投资结构（一）投资结构项目总投资 11785.05 万元。其中：（一）建安工程费用 7226.15 万元；（二）工程建设其他费用 1785.03 万元；（三）预备费 403.37、46 万元；（四）设备购置费 2000.00 万元；（五）建设期利息 370.41 万元。（二）融资结构及资本性支出（二）融资结构及资本性支出本项目资本金 3535.51 万元，占项目估算总投资的 30%；中央基建投资预算资金 1650 万元，地方配套资金 300 万元，占项目估算总投资比例为 16.55%；其余 6299.54 万元项目资金由项目公司通过银行贷款、股东借款、信托等方式筹集，融资占项目估算总投资比例为 53.45%。（三三）回报机制）回报机制本项目采用的回报机制：可行性缺口补助。本项目属于医疗卫生建设、运营项目，项目自身能产生部分收益（停车场停车收费、食堂运营收入、超市出租收入38、）,但使用者付费部分不足以弥补所有成本和合理回报。因此，项目公司在本项目中投入的建设成本、运营维护成本及应得的合理回报等采用“可行性缺口补助”的回报机制。本项目政府补贴根据项目实际情况，结合市场调研结果，在石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 19 页 共 47 页财金【2015】21 号文政府补助公式的基础上进行调整，主要测算公式及边界条件细化如下：当年政府补贴支出数额=可用性服务费+运营补贴-使用者付费当年可用性服务费=社会资本资本金出资回报金额+融资额等额本息还款数额当年运营补贴=年度运营成本（1+i1）社会资本资本金回报金额=P1*i1*(1+i1)n/（139、+i1）n-1融资额等额本息还款数额=P2*i2*(1+i2)n/（1+i2）n-1其中：P1为社会资本的资本金投入额；P2为项目决算审计的实际总投资中项目公司融资额；i1为资本金年投资回报率，系社会资本资本金年投资回报率，本项暂定 7%，最终以中标结果确定，随同期人民银行贷款基准利率浮动；i2为项目公司年融资利率，本项暂定为 5.88%，最终以中标结果确定，随同期人民银行贷款基准利率浮动；n 为运营年限（n=合作期限-工程建设期）。使用者付费数额按下表确定：表 4-2 年使用者付费数额确定明细表序号条件年使用者付费数额的确定备注1A+B+C(1+20%)DD2(1+20%)DA+B+C(1+40、60%)D(1+20%)D3(1+60%)DA+B+C2D(1+40%)D42DA+B+C4D(1+60%)D54D8D5D注：本表中，A 为停车场年实际收入，B 为食堂年实际收入，C 为超市年出租实际收入，D 为本实施方案表 4-3 中“第三方收入合计”。年度实际运营维护成本原则以实施方案中估算运营维护成本为限，超过部分视为社会资本方的风险，由社会资本方承担。但政府同意或实施方案中漏列而实际运营必须增加的费用除外。若项目公司为医院建立的现代化医院管理机制有效，特殊医疗专家人才团队及技术引进，医院品牌推广和宣传措施得当，中医院公共医疗服务质量及效率得以提升，医院医疗结余大幅增加，石林县政府方将41、以医疗结余增加部分为基数给予社会资本一定比例的奖励。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 21 页 共 47 页第二章 评价准备一、工作安排一、工作安排2017 年 5 月 24 日，石林县财政局和石林彝族自治县卫生和计划生育局召开会议，明确以下内容：（一）2017 年 5 月 24 日，石林县财政局将会同石林彝族自治县卫生和计划生育局在石林彝族自治县卫生和计划生育局五楼会议室组织召开本项目物有所值专家评审会议。（二）本项目物有所值专家评审会议将会对项目进行物有所值定性分析的同时，开展物有所值定量分析。（三）本项目定性评价指标和评分标准由咨询机构北京中建政研信息咨询42、中心提议，由石林县财政局认定。（四）专家评审会议所需专家由石林县财政局负责召集。（五）专家评审会议所需资料由石林彝族自治县卫生和计划生育局负责准备，且于会前 2 日内将电子版发送至各专家电子邮箱并通知。二、评审参会人员二、评审参会人员（一）政府方面（一）政府方面卫计局：洪敏、马文英县金融办：李玮玮（二）专家（二）专家表 2-1：物有所值评审专家名单序号姓名专业备注1徐瑾会计2张沁菡法律3黄邵龙资产评估4罗米佳金融石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 22 页 共 47 页5丁卫平工程6李祥云管理7王月群财政（三）其他人员（三）其他人员中建政研信息咨询中心：赵爱国、刘43、姝玉、向显通、谭冬梅、温泉。石林县中医医院：李进波、冉林招标代理公司：张磊三、专家会议评审程序及依据三、专家会议评审程序及依据（一）评审程序（一）评审程序本次专家评审会议将遵循“专家成员全面了解项目信息，评审过程独立判断”原则。形成的专家评审意见，政府将充分尊重，并将其作为“本项目是否采用 PPP 模式进行运作”的依据。专家评审程序如下：1.专家成员入场签到；2.财政部门领导发言；3.项目人员对项目情况进行介绍；4.专家组成员对项目人员进行发问；5.专家组成员进行独立评审；6.形成评审意见；7.结果公布。（二）评审依据（二）评审依据（1）国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（44、国发201460 号）（2）国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号）石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 23 页 共 47 页（3）国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知（国发200927 号）（4）国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）（5）国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）（6）国家发展改革委政府和社会资本合作项目通用合同指南（7）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号文）（8）财政部关于政府和社会资本合作模45、式操作指南（试行）（财金2014113 号）（9）财政部关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知（财金2014112 号）（10）财政部 政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215 号）（11）财政部关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知（财金201557 号）（12）财政部PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号）（13）财政部关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台运行的通知（财金2015166 号）四、评审方法四、评审方法PPP 范畴下的物有所值是一个相对概念，需要将 PPP 模式与政府传统采购模式进行比较。物有所值评价主要回答46、是否应当采用 PPP 模式的问题，判断采用 PPP 模式的必要性。假设两种采购石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 24 页 共 47 页模式的效果相同，则比较投入的多少就可以判断哪种模式更能实现物有所值；如果假设两种采购模式的投入相同，则比较所获效果的好坏就可以判断那种模式更物有所值。本项目在 PPP 模式和政府传统采购模式下，所获得的效果一样，因此本项目物有所值评价采用在两种采购模式效果相同的情况下，比较投入的多少即政府支出成本净现值的多少来判断哪种模式更能实现物有所值。物有所值考虑的是项目全生命周期内不同方案的成本和风险，包括定性评估和定量评估。物有所值评估结47、果一般作为是否采用 PPP 和确定风险分担的依据。财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门应对项目实施方案进行物有所值评价，财政部门进行财政可承受能力论证，通过评价、论证的，由项目实施机构报政府审核；未通过评价和论证的，不能采用政府和社会资本合作模式。根据财政部 PPP物有所值评价指引（试行）（财金2015167号）的规定，财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。依据石林县财政局的决定，本项目需进行物有所值定性分析和定量分析。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 25 页 共 47 页第三章 定性评价一、48、评价指标及权重一、评价指标及权重本项目物有所值定性评价各指标及权重，经石林县财政局认定，专家打分表见附件 1。（一）全生命周期整合程度（一）全生命周期整合程度1.指标基本信息（1）考核内容全生命周期整合程度指标主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合。项目 PPP 运作是一种复杂的、多主体参与的运作模式。根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南，其运作由项目识别、项目准备、项目采购、项目执行、项目移交五个阶段构成。具体操作过程中包括项目物有所值评价和验证、财政可承受能力论证及验证、项目采购、项目建设、项目运营、项目移交等各个运行环节，每一个环节49、，都需要各主体参与、配合、联动。全生命周期整合程度指标就是考核项目对各个主体是否具有吸引力，参与渠道是否畅通，整个运行环节是否能达到有机结合。（2）权重本项指标占物有所值定性评价全部指标的权重 20%。（3）评分标准表 3-1：评分标准明细表序号评分标准分值1有利项目资料表明，设计、建造和全部运营、维护都将整合到一个合同中100-812较有利项目资料表明，设计、建造以及运营、维护将整80-61石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 26 页 共 47 页合到一个合同中3一般项目资料表明，设计、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；或建造、运营和维护等将整合到一50、个合同中，但不包括设计60-414较不利项目资料表明，建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营40-215不利项目资料表明，设计、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中20-02.编制机构意见首先，本项目已聘请专业中介机构北京中建政研信息咨询中心为项目运作提供智力支持。石林彝族自治县卫生和计划生育局在中建政研的支持下编制了科学的项目实施方案，其中对本项目全生命周期的前期行政审批、实施方案论证、实施方案报批、社会资本采购、项目设计、建造、运营、维护及移交等事项做出了科学的安排，并将在 PPP 项目合同中对项目的设计、运营、维护、移交等事项做出详尽的规定，为整个项目各个环节充分整合51、提供了智力保障；其次，通过引入医院建设及运营维护和管理经验丰富的社会资本方来建设及运营维护本项目，可以实现资源的优化配置，充分发挥社会资本在建设、运营和管理方面的优势，提高项目建设运营维护的质量和效率。同时，由于捆绑了建设和部分运营，使得社会资本能够发挥最大的能动性，提高服务质量，提升建设运营维护效率和资金使用效率。这为整个项目各个环节充分整合提供了制度保障。3.专家保留意见（二）风险识别与分配（二）风险识别与分配石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 27 页 共 47 页1.指标基本信息（1）考核内容风险识别与分配指标主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到52、充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。PPP运作模式需要各方利益主体特别是实施机构和社会资本方的深度参与，且期限较长。在这长期的合作时间里，项目整体会遇到各种风险和障碍，且每一个参与主体都有不同的利益诉求。为了保证项目的长期运营，就需要对整个项目进行各种风险识别和分配，保证项目整体风险在在各个利益主体之间合理分配，最终保障项目顺利运营。（2）权重本项指标占物有所值定性评价全部指标的权重 20%。（3）评分标准表 3-2：评分标准明细表序号评分标准分值1有利项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本之间明确和合理分配100-812较有53、利项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本之间明确和合理分配80-613一般项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本之间明确和合理分配60-414较不利项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本之间明确和40-21石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 28 页 共 47 页合理分配5不利项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险20-02.编制机构意见经过甄别，我们详细分析出本项目全生命周期中三大类共计42 项风险，并在石林县政府和社会资本方之间54、进行合理分配，让最具应对优势和经验的一方承担，从而实现本项目整体风险的最小化。3.专家保留意见（三）绩效导向与鼓励创新（三）绩效导向与鼓励创新1.指标基本信息（1）考核内容绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。PPP 运作模式参与主体较多，且每一个主体都有不同利益诉求。为了保障项目的成功运行，就必须建立合理、规范的绩效导向与鼓励创新制度，以利益为驱动力，确保每个参与主体都能主动守约、积极履约，使整个 PPP 项目爆发勃勃生机。（2）权重本项指标占物有所值定性评55、价全部指标的权重 10%。（3）评分标准表 3-3：评分标准明细表石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 29 页 共 47 页序号评分标准分值1有利产出说明提出了较为全面、清晰和可测量，绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确情，能鼓励创新100-812较有利项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确80-613一般项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标60-414较不利项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，已设置的绩效指标比56、较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标为设置40-215不利项目的产出说明基本上没有明确产出规格要求，未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确20-02.编制机构意见本项目建立了科学合理且符合实际情况的绩效考核指标体系，并将考核结果与政府支付补贴数额挂钩。这必将鼓励社会资本方不断提高运营维护服务质量和标准，创新服务理念并降低运营维护服务成本。3.专家保留意见（四）潜在竞争程度（四）潜在竞争程度1.指标基本信息（1）考核内容石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 30 页 共 47 页潜在竞争程度指标主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。项57、目制度设计，实施机构都要以保证社会资本方参与为目的。越好的项目，就会有越多的社会资本方参与。同时，越多社会资本竞争，也会导致项目实施的更加规范。潜在竞争程度指标是考虑项目能否落地的一个很重要指标。（2）权重本项指标占物有所值定性评价全部指标的权重 10%。（3）评分标准表 3-4：评分标准明细表序号评分标准分值1有利项目将引起社会资本之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如项目进行了推介、对项目表示投资意向的社会资本较多等100-812较有利项目将引起社会资本之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度80-613一般项目将引起社会资本之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取58、措施可提高竞争程度60-414较不利项目将引起社会资本之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度40-215不利项目将引起社会资本之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度20-02.编制机构意见首先，本项目属于医疗卫生行业，近年来国家政策扶持力度不断加大，这为社会资本的进入提供了政策保障。其次，本项目吸引了不少社会资本方的参与热情，且有潜在社会资本方参与。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 31 页 共 47 页最后，近年来国家宏观经济形势不断下滑，实体经济各行业利润不断缩减甚至亏损。本项目采用可行性缺口补助的付费模式，财政资金可以弥补使用者59、付费之外的缺口部分，确保社会资本方可以获得稳定收益，同时减少社会资本方的经营风险。故在经济形势下滑背景下，本项目将引起社会资本方的充分竞争。3.专家保留意见（五）政府机构能力（五）政府机构能力1.指标基本信息（1）考核内容政府机构能力指标主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力。“简政放权，改变政府职能”是国务院推行 PPP 政策的一个重要原因，PPP 项目运作应该实现此目的。在 PPP 运作过程中，政府不应该干涉企业内部运营管理，其应依法行使民事权利，其的角色更多应定位为公共权力执行者。在 PPP 运作过程中，应真正实现“政企分离”。（2）权重本项指标占物有所值60、定性评价全部指标的权重 10%。（3）评分标准表 3-5：评分标准明细表序号评分标准分值1有利政府具备较为全面、清晰的 PPP 理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力100-812较有利政府的 PPP 理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力80-61石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 32 页 共 47 页3一般政府的 PPP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力一般60-414较不利政府的 PPP 理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力较欠缺且不易较快获得40-215不利政府的 PPP 理念61、欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力欠缺且难以获得20-02.编制机构意见在本项目运作过程中，石林县政府在项目推进主体中仅占19%的股份，使社会资本方在项目的建设、运营和维护过程中发挥主导作用，石林县政府不对项目实施情况做过多的干预，仅仅是为监督需要而享有相应的知情权。除此之外，政府通过法律赋予的公权力来行使对项目的监督职责，但石林县政府方在行使公权力时应保证合法、合规。石林县政府方在本项目运作过程中真正做到了转变政府职能、优化服务、行政监管、依法履约、政企分开。3.专家保留意见（六）可融资性（六）可融资性1.指标基本信息（1）考核内容可融资性指标主要考核项目的市场融资能力。PPP62、 项目一般投资较大，除了政府和社会资本方自有资金投入外，更多地还是需要向金融机构进行融资借贷。项目可融资性是保证项目能否落地实施的一个重要指标。可融资性考察的是项目在社会资本方投入后的资金缺口、项目对金融机构的吸引力，项目可给予的融资成本是否符合市场值等。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 33 页 共 47 页（2）权重本项指标占物有所值定性评价全部指标的权重 10%。（3）评分标准表 3-6：评分标准明细表序号标准分值1有利预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金融机构明确表达了对项目的兴趣100-812较有利预计项目对金融机构的吸引力较高80-63、613一般预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力60-414较不利预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引力40-215不利预计项目对金融机构的吸引力很差20-02.编制机构意见本项目有使用者付费部分，自身能产生一定的现金流，对于使用者付费之外的缺口部分由政府信用作为担保。因此本项目可融资性较好。3.专家保留意见（七）公共服务供给（七）公共服务供给1.指标基本信息（1）考核内容公共服务供给指标主要考核项目增加项目产出能力。PPP 项目产出包括工程内容产出和项目经济收入。增加供给即项目采用 PPP 模式比起传统政府采购模式，上述两项能否更多。石林县64、彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 34 页 共 47 页（2）权重本项指标占物有所值定性评价全部指标的权重 7%。（3）评分标准表 3-7：评分标准明细表序号标准分值1有利预计可大幅增强公共服务供给能力100-812较有利预计增强公共服务供给能力情况较好80-613一般预计增强公共服务供给能力情况一般60-414较不利预计增强公共服务供给能力情况较差40-215不利预计增强公共服务供给能力不能提升20-02.编制机构意见本项目包医院项目的建设以及管理维护等，对资质、专业、技术、经验的要求比较高。通过引入经验丰富的社会资本方来建设及部分运营维护本项目，可以充分发挥社会资65、本方在技术、设备和管理方面的优势，提高项目建设运营的质量和效率。同时，由于付费机制的科学设计，使得社会资本方能够发挥最大的能动性，通过创新、自我施压等措施避免项目成本超支，提高资金使用效率。研究表明，与传统的融资模式相比，PPP 项目平均为政府部门节约 17%的费用，而且建设工期都能按时完成。因此，在费用支出相同的情况下，本项目采用 PPP 模式不仅能提高 17%的项目工程产出，而且能保证工程质量。3.专家保留意见（八）全生命周期成本测算准确性（八）全生命周期成本测算准确性1.指标基本信息（1）考核内容石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 35 页 共 47 页全生66、命周期成本测算准确性指标主要考核项目的测算成本是否准确，测算成本是否在预计成本之内。（2）权重本项指标占物有所值定性评价全部指标的权重 5%。（3）评分标准表 3-8：评分标准明细表序号标准分值1有利测算成本在预计成本内100-812较有利测算成本超出预计成本 20%以内80-613一般测算成本超出预计成本 20%-50%60-414较不利测算成本超出预计成本 50%-100%40-215不利测算成本超出预计成本 100%以上20-02.编制机构意见本项目的测算成本在预计成本之内，通过准确的成本预测可以掌握项目未来的成本水平及其变动趋势，可以减少项目决策的盲目性。3.专家保留意见（九）行业示范67、性（九）行业示范性1.指标基本信息（1）考核内容行业示范性指标主要考核项目的行业示范效应能力。项目对 PPP 模式运作、行业和社会是否具有示范效应？如本项目能在 PPP 领域、相关行业、广大社会产生示范效应，积极影响更多项目落地筹备、落地实施，本项目的社会示范效应指标分数就很高。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 36 页 共 47 页（2）权重本项指标占物有所值定性评价全部指标的权重 8%。（3）评分标准表 3-9：评分标准明细表序号标准分值1有利项目运作严谨规范，在行业拓展、模式创新等方面有重大突破，具备全国范围推广示范价值的100-812较有利项目运作规范，68、在伙伴引入、合作内容、运作方式、交易结构、技术应用和管理经验等方面具备一定创新，具备地区推广示范价值的80-613一般操作流程较为规范，合作模式较为成熟但缺乏亮点，具备一定示范价值的60-414较不利操作流程存在一定瑕疵，且合作模式不够合理的40-215不利操作流程不规范，或合作模式存在严重瑕疵，不具备推广示范价值的20-02.编制机构意见随着科学的不断进步，医疗设备作为重要的诊疗手段越来越显示 出其必要性。中医医院作为一所中西医结合的综合医院，以医疗设备为诊疗手段，中西医结合为治疗手段，为患者就诊。但由于医院业务用房少，限制了现有设备的正常运用和新设备的引进，不能满足病情复杂的患者就医需求，69、严重制约了医院服务水平及服务范围，也削弱了医院参与同级市场竞争的能力。因此，该项目建成后能极大改善人民的医疗条件，为患者提供舒适的环境，以合理的空间布局安置好原有设备和引进新技术设备，提高医院的医疗服务水平，更大程度地满足当地患者的需求，以优质的服务服务于人民。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 37 页 共 47 页3.专家保留意见二、评分结果二、评分结果2017 年 5 月 24 日下午 2 点 30 分，本项目物有所值专家评审会议定性评价阶段圆满结束，所有与会专家在充分讨论后对上述各项定性评价指标进行了打分，并按照指标权重计算了加权平均分，最终本项目物有所值70、定性评价专家组评分结果为 85 分（专家评分汇总表见附件 2），超过 60 分。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 38 页 共 47 页石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 39 页 共 49 页第四章 定量评价一、定量分析步骤一、定量分析步骤物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式与政府传统采购模式的产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。图 4-1 物有所值定量分析流程物有所值定量分析的主要步骤包71、括：（一）根据参照项目计算 PSC 值；（二）根据影子报价和实际报价计算 PPP 值；（三）比较 PSC 值和 PPP 值，计算物有所值量值和指数，得出定量分析结论。PPP 值小于 PSC 值的，项目转入准备阶段，否则不宜采用 PPP模式，应从当地 PPP 项目目录中剔除。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 40 页 共 49 页二、确定折现率二、确定折现率根据社会资本投资市场的通行惯例，目前云南地方 10 年期政府债券利息为 3%-4%左右，投资人通常对项目投资风险要求增加的回报率为 7%左右。考虑到本项目较长的运营期和投资人的合理回报，我们将本项目的折现率确定72、为 7%。三、三、PSCPSC 值计算值计算PSC 值是指政府采用传统采购模式提供与 PPP 项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本项目按照 28 年的使用寿命进行测算。（一）设定参照项目（一）设定参照项目根据 政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）中参照项目设定原则，设定本项目的参照项目如下：1.参照项目与 PPP 项目产出说明要求的产出范围和标准相同；2.参照项目与 PPP 项目财务模型中的数据口径保持一致；3.参照项目采用基于政府现行最佳时间的、最有效和可行的采购模式；73、4.参照项目的内容不一定全部由政府直接承担，政府可将项目部分内容外包给第三方建设或运营，但外包成本计入参照项目成本；5.参照项目的各项假设和特征在计算全过程中保持不变。（二）计算初始（二）计算初始 PSCPSC 值值初始 PSC 值=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入）+其他成本石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 41 页 共 49 页1.建设成本本项目的总投资为 11785.05 万元。2.资本性收益PPP 项目假设资产按照 BOT 的运作模式经营，参照项目需与PPP 项目财务模型中的数据口径保持一致。本项目资产经营期限为 28 年，项目到期后74、项目资产向政府无偿移交，所以本项目资本性收益现值按照 0 计算。3.运营维护成本项目运营维护成本参考其他同类项目，并根据本项目自身情况确定费用取值。根据估算，2017 年至 2018 年为建设期，无运营成本。2019 年开始运营成本估算情况，具体见下表：表 4-1 年运营成本估算表单位：万元序号年份电梯维护保养费水电设备维修费保洁费食堂费用洗衣房费用停车场费用绿化中心供氧人员培训费后勤运营管理费税金及附加合计1201913.5023.6486.6225.4310.2618.5622.6015.080.6016.103.32235.712202013.9724.4788.3525.9410.7775、18.9322.8317.710.6016.473.38243.423202114.4625.3290.1226.4611.3119.3123.0520.810.6016.853.45251.744202214.9726.2191.9226.9911.8819.7023.2824.460.6017.243.52260.765202315.4927.1393.7627.5312.4720.0923.5228.740.6017.653.59270.566202416.0328.0895.6428.0813.0920.4923.7531.610.6018.063.66279.097202516.5976、29.0697.5528.6413.7520.9023.9934.770.6018.493.73288.078202617.1830.0899.5029.2114.4421.3224.2338.250.6018.923.81297.549202717.7831.13101.4929.8015.1621.7524.4742.070.6019.373.88307.5010202818.4032.22103.5230.3915.9222.1824.7246.280.6019.843.96318.0311202919.0433.35105.5931.0016.7122.6224.9648.600.6077、20.314.04326.8312203019.7134.51107.7031.6217.5523.0825.2151.030.6020.804.12335.93石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 42 页 共 49 页13203120.4035.72109.8632.2518.4323.5425.4753.580.6021.304.20345.3414203221.1136.97112.0532.9019.3524.0125.7256.260.6021.824.29355.0715203321.8538.27114.2933.5520.3124.4925.98578、9.070.6022.354.37365.1416203422.6239.61116.5834.2321.3324.9826.2462.020.6022.894.46375.5517203523.4140.99118.9134.9122.4025.4826.5065.120.6023.464.55386.3318203624.2342.43121.2935.6123.5225.9926.7768.380.6024.034.64397.4819203725.0843.91123.7136.3224.6926.5127.0371.800.6024.634.73409.0220203825.954579、.45126.1937.0525.9327.0427.3075.390.6025.244.83420.9621203926.8647.04128.7137.7927.2227.5827.5876.900.6025.874.93431.0722204027.8048.68131.2938.5428.5828.1327.8578.430.6026.525.02441.4523204128.7850.39133.9139.3130.0128.6928.1380.000.6027.195.13452.1524204229.7852.15136.5940.1031.5129.2728.4181.600.80、6027.875.23463.1125204330.8253.98139.3240.9033.0929.8528.7083.240.6028.585.33474.4226204431.9055.87142.1141.7234.7430.4528.9884.900.6029.315.44486.0327204533.0257.82144.9542.5636.4831.0629.2786.600.6030.065.55497.9728204634.1859.85147.8543.4138.3131.6829.5788.330.6030.845.66510.27合计624.911094.33320981、.38942.21599.21687.67726.121571.0316.80632.06122.8310226.55运营成本现值=n=128每年运营成本(1+7%)n?=3923 万元4.第三方收入第三方收入参考其他同类项目，并根据本项目自身情况确定收入取值。根据估算，2017 年至 2018 年为建设期，无收入；2019年开始运营。表 4-2：第三方收入估算表单位:万元石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 43 页 共 49 页序号年份停车场收入食堂收入超市出租收入第三方收入合计1201934.7639.124.6078.482202035.4639.904.682、980.053202136.1640.704.7981.654202236.8941.524.8883.295202337.6342.354.9884.956202438.3843.195.0886.657202539.1544.065.1888.388202639.9344.945.2890.159202740.7345.845.3991.9510202841.5446.755.5093.7911202942.3747.695.6195.6712203043.2248.645.7297.5813203144.0849.625.8399.5314203244.9750.615.95101.5383、15203345.8751.626.07103.5616203446.7852.656.19105.6317203547.7253.716.31107.7418203648.6754.786.44109.8919203749.6555.886.57112.0920203850.6456.996.70114.3321203951.6558.136.84116.6222204052.6859.306.97118.9523204153.7460.487.11121.3324204254.8161.697.25123.7625204355.9162.937.40126.2326204457.0364.84、187.55128.76石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 44 页 共 49 页27204558.1765.477.70131.3328204659.3366.787.85133.96合计1287.901449.53170.442907.87第三方收入现值=n=128第三方收入(1+7%)n?=1159 万元5.其他收入针对项目公司来说，本项目存在医疗结余补助,如下表:表 4-3 医疗结余估算表单位：万元序号序号年份年份医疗结余医疗结余备注备注12019156.0022020206.0032021265.0042022335.0052023417.006202485、471.0072025532.0082026598.0092027671.00102028751.00112029796.00122030842.00132031891.00142032942.00152033995.001620341025.62石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 45 页 共 49 页1720351035.031820361044.811920371054.962020381065.502120391074.032220401082.802320411091.872420421101.172520431110.792620441120.692786、20451130.892820461141.42合计22947.58医疗结余现值=n=128医疗结余(1+7%)n?=7936 万元6.其他成本本项目不存在其他成本。初始 PSC 值=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本现值-第三方收入现值）-其他收入+其他成本=(11785.05-0)+（3923-1159）-7936+0=6613.05 万元（三）竞争性中立调整值（三）竞争性中立调整值竞争性中立调整值是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势，主要包括政府比社会资本少支出的土地费用、行政审批费用、所得税等有关税费。本项目竞争性中立调整值按照实际政府比社会资本少支出87、营业税金及附加、所得税差异计算。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 46 页 共 49 页竞争性中立调整值现值=n=128当年缴纳税费(1+7%)n?=209 万元（四）风险承担成本（四）风险承担成本石林彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目的风险概率和风险后果值为一般风险，风险承担成本采用比例法计算。风险承担成本为项目建设总成本的 10%，其中自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的 9%，可转移风险承担成本占 91%。可转移风险承担成本=11785.05*10%*91%=1072 万元自留风险承担成本=11785.05*10%*9%=106 万元PSC 值=88、初始 PSC 值+竞争性中立调整值现值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本=6613.05+209+1072+106=8000.05 万元四、四、PPPPPP 值计算值计算政府建设运营成本=（政府建设成本-政府资本额资本性收益）-运营净收益现值+其他成本1.关于政府资本和社会资本的建设成本、资本性收益、项目运营净收益现值、其他成本等计算，按照两者的出资比例计算，本项目政府出资比例为 8.9%；2.目前云南地方 10 年期政府债券利息为 3%-4%左右，投资人通常对项目投资风险要求增加的回报率为 7%左右。考虑到本项目较长的运营期和投资人的合理回报，我们将本项目的折现率确定为 7%。3.政府自89、留风险承担成本包括政府比例的项目风险和政府承担的法律、政策等自留风险所指出的成本。根据项目实施方案中的财务测算部分，本项目的政府实际出资额为 316 万元，本项目存在第三方收入,政府承担部分直接付费责任。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 47 页 共 49 页政府财政支出现值=n=128当年政府补贴支出1+7%n?=3955 万元自留风险承担成本=11785.05*10%*9%=106 万元PPP 值=（政府建设成本-政府资本额资本性收益）-运营净收益现值+其他成本+政府财政支出现值+政府自留风险承担成本=(0-0)-0+0+3955+106=4061 万元五、90、计算结果五、计算结果综合上述 PSC 值和 PPP 值的分析，计算得到项目全生命周期PSC 值和 PPP 值，具体计算结果见附表。表 4-3：物有所值指标表指标单位数值PSC万元8000.05PPP万元4061物有所值量值万元3939.05物有所值指数%49%石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 48 页 共 49 页第五章 评价结论一、定性评价结论一、定性评价结论财政部PPP 物有所值评价指引（试行）第二十五条：“评分结果在 60 分（含）以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。”本项目物有所值定性评价专家组评分结果为 85 分，超过 60 分。本项目通过物有91、所值定性评价。二、定量评价结论二、定量评价结论根据本报告定量评价部分 PSC 值和 PPP 值的分析，计算得到项目全生命周期 PSC 值和 PPP 值，具体计算结果见表 4-2。根据物有所值评价要求，当物有所值评价量值和指数为正的，说明项目适宜采用 PPP 模式，否则不宜采用 PPP 模式。物有所值量值和指数越大，说明 PPP 模式替代传统采购模式实现的价值越大。本项目物有所值量值和指数均为正，说明项目适宜采用PPP 模式。石林县彝族自治县中医医院搬迁新建 PPP 项目物有所值评价报告第 49 页 共 49 页第六章 信息披露本物有所值报告形成后，将由石林县财政局、石林彝族自治县卫生和计划生育92、局盖章并存档。石林县财政局应在本报告编制完成之日起 5 个工作日内，将报告的主要信息通过 PPP 综合信息平台等渠道向社会公开披露。附件 1物有所值定性分析专家评分表物有所值定性分析专家评分表地点：年 月 日指标权重评分（1-100 分）基本指标1全生命周期整合潜力20%2风险识别与分配20%3绩效导向与鼓励创新10%4潜在竞争程度10%5政府机构能力10%6可融资性10%基本指标小计基本指标小计80%1公共服务供给7%2全生命周期成本测算准确性5%3行业示范性8%补充指标小计补充指标小计20%合计100%专家签字：附件 2评分汇总表地点：年月日指标权重总分平均分加权分（A）（B）（C=B/专家数）（D=A C）基本指标1全生命周期整合程度20%00.000.00风险识别与分配20%00.000.00绩效导向与鼓励创新10%00.000.00潜在竞争程度10%00.000.00政府机构能力10%00.000.00可融资性10%00.000.00基本指标小计80%公共服务供给7%00.000.00全生命周期成本测算准确性5%00.000.00行业示范性8%00.000.00补充值指标小计20%-评分结果100%