1、i红河州绿春县中医院政府和社会资本合作红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPP）项目）项目物有所值评价物有所值评价北京金马威工程咨询有限公司北京金马威工程咨询有限公司二零一六年十月二零一六年十月ii目录目录第一章第一章 物有所值定性评价物有所值定性评价.11.1 评价内容.11.2 明确定性评价指标.21.3 制定评分参考标准.21.4 定性分析评价.31.5 综合汇总分析.41.6 专家组意见.5第二章第二章 物有所值定量评价物有所值定量评价.62.1 PPP 值的测算.62.2 PSC 值的测算.72.2.1 参照项目的建设和运营维护净成本.72.2.2 竞争性中立调整值.82.2.32、 项目全部风险成本.92.2.4PSC 值.102.3 PPP 值与 PSC 值的比较.11第三章第三章 物有所值评价结论物有所值评价结论.12附件附件附件一 物有所值定性分析专家打分表附件二 物有所值定性分析专家组意见红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价1第一章第一章 物有所值定性物有所值定性评价评价“物有所值评价”（英文简称 VFM，Value For Money）是判断是否采用 PPP 模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务项目的一种评价方法。按照 PPP 物有所值评价指引（试行）（财金201513、67号）的要求，拟采用 PPP 模式实施的项目，应在项目识别或准备阶段开展物有所值评价。物有所值评价包括定性评价和定量评价，现阶段以定性评价为主。1.1 评价内容评价内容物有所值定性分析重点关注项目采用 PPP 模式与采用政府传统采购模式相比能否增加公共供给、优化风险分担、降低项目全生命周期成本、提高效率、促进创新和竞争等。（1）增加公共供给）增加公共供给采用 PPP 模式实施本项目，政府的基本职责是负责项目的质量监管和绩效评价等，将政府从繁杂的运营管理工作中解脱出来，可以更好的发挥政府的监管能力，履行监管职责，为社会资本提供良好的监管环境，从而进一步保证项目服务质量和效率，增加公共供给能力，4、保障社会公共利益。（2）优化风险分担）优化风险分担本项目具有详细的风险分担机制，以最优分配原则为核心，同时还遵循风险收益对等原则、风险可控原则，在政府和社会资本间合理分配项目风险。风险由最适宜、最具控制风险能力的一方承担，优化降低了整体项目风险，实现高效管理，减轻风险带来的损失，实现PPP 项目的物有所值最大化。（3）降低项目全生命周期成本）降低项目全生命周期成本在风险最优分配的激励约束机制下，社会资本也有足够动力，统红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价2筹考虑项目的建设、运营维护成本，在保证服务质量的前5、提下切实降低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。（4）提高效率）提高效率规范的 PPP 模式能够将政府的发展规划、市场监管、公共服务职能，与社会资本的管理效率、技术创新动力有机结合，减少政府对微观事务的过度参与，提高公共服务的效率与质量。（5）促进创新和竞争）促进创新和竞争本项目通过竞争性程序选择社会资本，可以有效促成良好的公平竞争局面，通过充分竞争获得最优报价方案。同时，要求社会资本自行提出建设方案、管理和运营方案，充分给予社会资本在建设、管理运营等方面的创新空间。1.2 明确定性评价指标明确定性评价指标参照PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号）以及国内外物有所值相关6、资料，本项目从全生命周期整合潜力、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性、预期使用寿命长短、全生命周期成本测算准确性等方面建立起一套完整的评价指标体系，并为每项评价内容设置合理的权重，见表 1-2。1.3 制定评分参考标准制定评分参考标准本项目指标评价体系中的每项评价内容均依据其自身的特点和相关性作出了具体并能尽可能量化的评分参考标准，评价专家可按照参考标准进行评分，见表 1-1。每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利，对应分值分别为 10081、8061、6041、4021、200 分。红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县7、中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价3表表 1-1 物有所值定性评分参考标准物有所值定性评分参考标准序序号号评价指标评价指标评分参考标准评分参考标准1全生命周期整合程度项目设计、融资、建造、运营、维护、一体化程度越高，得分越高。2风险识别与分配项目风险分配越优化，越能促进效率提高，得分越高。3绩效导向与鼓励创新PPP 方案是否建立绩效导向机制和监管机制，绩效导向机制和监管机制越完善得分越高；PPP 项目创新空间越大，包括技术和管理创新，得分越高。4潜在竞争程度项目对社会资本参与竞争的吸收力越高，得分越高。5政府机构能力政府机构 PPP 理念清晰及相关政府8、部门及机构的 PPP能力越强，得分越高。6可融资性项目对金融机构的吸引力越强，得分越高。7预期使用寿命长短PPP 项目的资产使用寿命长，为利用 PPP 模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基础条件。资产使用寿命越长，得分越高。8全生命周期成本测算准确性全生命周期成本估计越准确，得分越高。1.4 定性分析评价定性分析评价本项目的定性分析评价由 PPP 专家依据评价参考标准，结合评价指标体系中的各项评价内容进行独立逐项分析评价，通过百分制评分法进行打分。表表 1-2 物有所值定性分析专家打分表物有所值定性分析专家打分表评价指标评价指标权重权重评分评分基本指标全生命周期整合潜力10%风险识别与分配9、20%红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价4评价指标评价指标权重权重评分评分绩效导向与鼓励创新20%潜在竞争程度10%政府机构能力10%可融资性10%基本指标小计基本指标小计80%-补充指标预期使用寿命长短10%全生命周期成本测算准确性10%补充指标小计补充指标小计20%-合计合计100%-专家签字：2016 年月日本项目各专家打分情况见附件一。1.5 综合汇总分析综合汇总分析汇总定性分析评价的加权得分，对项目采用政府与社会资本合作模式比政府传统投资运营方式是否具有优势进行综合分析（60 分，即视为采用 10、PPP 模式较传统投资运营方式更具有优越性）。本项目专家打分汇总情况如表 1-3。表表 1-3 物有所值定性分析综合评分表物有所值定性分析综合评分表评价评价指标指标权重权重A总分总分B平均分平均分C=B专家专家数数加权分加权分D=CA基本指标全生命周期整合潜力10%43787.48.74风险识别与分配20%4308617.2绩效导向与鼓励创新20%42985.817.16潜在竞争程度10%42284.48.44政府机构能力10%42384.68.46可融资性10%42384.68.46红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值11、评价物有所值评价5评价评价指标指标权重权重A总分总分B平均分平均分C=B专家专家数数加权分加权分D=CA基本指标小计基本指标小计80%补充指标预期使用寿命长短10%42985.88.58全生命周期成本测算准确性10%43186.28.62补充补充指标小计指标小计20%评分结果评分结果100%-861.6 专家组意见专家组意见PPP 专家根据综合汇总分析结果作出物有所值定性评价的评价结论，明确本项目是否通过物有所值定性评价。本项目专家组意见见附件二。红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价6第二章第二章 物有所12、值物有所值定量评价定量评价物有所值定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府方净成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。2.1 PPP 值的测算值的测算依据 PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号），PPP值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值。据红河州绿春县中医院 PPP 项目财政承受能力论证报告，本项目全生命周期内各项财政支出责任如表 2-1。表表 2-1 项目合作期内政府财政支13、出责任项目合作期内政府财政支出责任单位：万元年度年度2017 年年2018 年年2019 年年2020 年年2021 年年2022 年年财政支出责任106913061530151615091513年度年度2023 年年2024 年年2025 年年2026 年年2027 年年2028 年年财政支出责任156616221679173717981860年度年度2029 年年2030 年年2031 年年2032 年年2033 年年财政支出责任19241990205821282200项目折现率按云南省 2016 年 03 月 24 日发行的 10 年期政府一般债券票面利率设定，为 3%（适用于 PSC 14、值的测算）。故本项目全生命周期内各项财政支出责任现值计算结果如表 2-2。红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价7表表 2-2 项目合作期内政府财政支出责任现值项目合作期内政府财政支出责任现值单位：万元年度年度2017 年年2018 年年2019 年年2020 年年2021 年年2022 年年财政支出责任103812311400134713021267年度年度2023 年年2024 年年2025 年年2026 年年2027 年年2028 年年财政支出责任127412801287129312991304年度年15、度2029 年年2030 年年2031 年年2032 年年2033 年年财政支出责任13101316132113261331由此，本项目 PPP 值为各年度财政支出责任现值之和，即 21925万元。2.2 PSC 值的测算值的测算PSC 值是以下三项成本的全生命周期现值之和：参照项目的建设和运营维护净成本、竞争性中立调整值、项目全部风险成本。参照项目设定为假设政府采用现实可行的、最有效的传统投资方式实施的、与本 PPP 项目产出相同的虚拟项目。2.2.1 参照项目的建设和运营维护净成本参照项目的建设和运营维护净成本（1）建设净成本）建设净成本建设净成本主要包括参照项目设计、建造、升级、改造、大16、修等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产的价值，并扣除参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获的收益。本项目总投资 22709 万元，其中建筑工程费用为 14700 万元，工程建设其他费用 1470 万元，医疗设备购置费 5000 万元，基本预备费897 万元，建设期利息 643 万元。项目建设投资分二年投入，建设期各年投资现值分别为 3066 万元、3638 万元，故项目建设净成本全生命周期现值共计 6704 万元。红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价8（2）运营维护净成本）17、运营维护净成本运营维护净成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等，并扣除假设参照项目与 PPP 项目付费机制相同情况下能够获得的使用者付费收入等。参考红河州绿春县中医院 PPP 项目实施方案，考虑到政府传统投资方式下运营成本相对较高，在 PPP 模式下上浮 10%，由此，项目运营维护净成本现值。表表 2-3 项目运营维护净成本现值项目运营维护净成本现值单位：万元年度年度2017 年年2018 年年2019 年年2020 年年2021 年年2022 年年项目运营维护净成本现值1738163115321446年度年度2023 18、年年2024 年年2025 年年2026 年年2027 年年2028 年年项目运营维护净成本现值140413631323128512481211年度年度2029 年年2030 年年2031 年年2032 年年2033 年年项目运营维护净成本现值-219-213-207-201-195全生命周期内，项目运营维护净成本现值之和为 13148 万元。2.2.2 竞争性中立调整值竞争性中立调整值竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用 PPP 模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等。本项目竞争性中立调整值含少支出的土地费用、增值税金及附加、企业所得税。项目19、增值税金及附加、企业所得税竞争性中立调整值见表 2-4。红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价9表表 2-4 项目税费竞争性中立调整值项目税费竞争性中立调整值单位：万元年度年度2017 年年2018 年年2019 年年2020 年年2021 年年2022 年年增值税金及附加0000企业所得税0000年度年度2023 年年2024 年年2025 年年2026 年年2027 年年2028 年年增值税金及附加02323232323企业所得税005591112135年度年度2029 年年2030 年年2031 年年20、2032 年年2033 年年增值税金及附加2323232323企业所得税284284284284284项目少支出的土地费用、增值税金及附加、企业所得税现值见表2-5。表表 2-5 项目竞争性中立调整值现值项目竞争性中立调整值现值单位：万元年度年度2017 年年2018 年年2019 年年2020 年年2021 年年2022 年年中立调整值现值000000年度年度2023 年年2024 年年2025 年年2026 年年2027 年年2028 年年中立调整值现值018608598111年度年度2029 年年2030 年年2031 年年2032 年年2033 年年中立调整值现值2092031971921、2186全生命周期内，项目竞争性中立调整值现值之和为 1360 万元。2.2.3 项目全部风险成本项目全部风险成本项目的风险承担成本可选用概率法、比例法等方法对风险承担成本进行量化。结合本项目实际情况，依据风险分配方案，采用比例法对本项目的风险承担成本进行测算。根据本实施方案中的风险分配方案，PPP 模式下，政府承担的风险包括可分担风险和自留风险两类，其中：红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价10（1）可分担风险包括建设条件落实风险、不可抗力风险、通货膨胀风险、利率风险等，需要由政府和社会资本共同分担。建22、设期全部风险按建设投资的 10%考虑，其中政府可分担风险占 10%；运营期政府可分担风险按运营成本的 10%及非医疗收入的 5%计入风险成本。（2）自留风险为政府需要承担的风险，不可转移和分担，由政府承担风险支出。本项目自留风险包括政治风险、政策风险、社会风险、经济风险、征地拆迁风险，建设期按每年项目建设投资的 5，运营期考虑到收费收入不足、利率风险按运营成本的 5%及非医疗收入的 2%构成自留风险。表表 2-6 项目全部风险成本及现值项目全部风险成本及现值单位：万元年度年度2017 年年2018 年年2019 年年2020 年年2021 年年2022 年年全部风险成本20362488123123、27131135现值19762345112113113113年度年度2023 年年2024 年年2025 年年2026 年年2027 年年2028 年年全部风险成本135135135135135135现值1101061031009795年度年度2029 年年2030 年年2031 年年2032 年年2033 年年全部风险成本135135135135135现值9289878482全生命周期内，项目全部风险成本现值之和为 5818 万元。2.2.4PSC 值值经测算，项目全生命周期内参照项目的建设和运营维护净成本、竞争性中立调整值、项目全部风险成本现值之和分别为 6704 万元、13148 万元、24、1360 万元、5818 万元，故项目 PSC 值为 27029 万元。红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价112.3 PPP 值与值与 PSC 值的比较值的比较项目 PPP 值为 21925 万元，PSC 值为 27029 万元，PPP 值小于PSC 值，通过定量评价。红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价12第三章第三章 物有所值物有所值评价评价结论结论综上，本项目物有所值定性评价综合得分为 86 分，大于 60 25、分。物有所值定量评价结果为 PPP 值小于 PSC 值。本项目采用 PPP 模式在各方面均优于政府传统投资运营方式，引入社会资本能很好起到分担政府风险、提升服务质量、提高运作效率、提升盈利能力等作用。本项目通过物有所值评价，适合采用 PPP 模式运作。红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价13附件一附件一 物有所值定性分析专家打分表红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价14红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价15红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价16红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价17红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（红河州绿春县中医院政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目|物有所值评价物有所值评价18附件二附件二 物有所值定性分析专家组意见