1、2018新形势下房地产企业融资实务和创新2018年5月2日目的o深入理解我国房地产投资和融资现状、政策和前景o掌握各种房地产企业和项目融资方式的特点及机遇o掌握房地产各种融资要点、难点破解和风险控制o掌握和制定自己企业可行的融资实务和创新方式提纲一中国房地产行业现状和趋势二不同房地产产品投资和融资策略三银保监会监管的房地产融资产品（含银行贷款、委托贷款、并购贷款、信托、保险资金）四证监会监管的房地产融资产品（含债券、上市、私募基金、资管计划、资产证券化）五股权和资产并购、轻资产管理和其它融资方式新形势下房地产投融资和并购策略中国房地产行业现状和趋势1.房地产行业的现状2.房地产行业的发展趋势32、.影响房地产市场长期趋势主要因素未来房地产调控的目标：l一是平稳房价，住有所居；l二是多渠道提高住房供给。一二线仍有大量住房刚需尚未满足，三四线仍有大量的棚户区需要改造，许多农业人口还有进城购房需求。1. 房地产行业的现状单位：亿平方米l2018年第一季度，TOP100房企整体销售规模同比增长28.8%，增速较前两月同比增速下降16.3个百分点，但业绩集中度和各梯队门槛较去年同期仍有较大幅的提升。l2017年，TOP10房企集中度达24.1%，TOP30房企集中度近40%，TOP50房企集中度45.9%。而TOP100房企集中度达55.5%。行业份额集中性更强，更向大型品牌房企靠拢。l大房企面3、临的挑战：市场占有率、 产品等各方面创新、负债率不能太高、全国城市化率提高等l大房企的机会：资金、品牌、成本控制等l中小房企面临的挑战：大型房企市场的挤压（品牌和价格）、地价上涨的拿地成本压力、持续经营的资金压力l中小房企机会：房地产区域化的特点鼓励专注、特色房地产企业的挑战2. 房地产行业的发展趋势多元化（或产业化）：未来十年，中国的行业大发展将会集中在商业、旅游、物流、文化、教育农业等崭新新的领域，譬如特色小镇热潮出现。非住宅投资在2016年占房地产总投资的35%左右。集中化：百强房企占的销售份额越来越大，企业并购增多。资产化：持有型增多、物业管理、轻资产管理加强（包括办公、商业、工业和物流、长租公寓等）。 金融化：资金渠道和成本是决定因素之一，资产证券化创新不断。互联网和智能化等全球开发型和（资产管理）持有型房地产市值趋势比较资料来源: UBS瑞银集团2017全球上市房地产公司和房地