1、 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目 物有所值评价物有所值评价报告报告 西安市财政局 西 安 市 城 乡 建 设 委 员 会 二零一六年六月 目录目录 一、一、项目基础信息项目基础信息 .1 1(一)项目概况.1 1.项目范围.1 2.入廊管线.2(二)项目产出说明.8 1.项目需求.8 2.项目作用.8 3.项目产出.9(三)PPP 运作方式.11 1.运作方式.11 2.融资结构.12(四)风险分配.13(五)回报机制.13 二、二、物有所值定性分析物有所值定性分析 .1313(一)物有所值定性论证.13 1.增加供给.13 2.优化风险分配.14 3.提2、高运营效率.18 4.促进创新和公平竞争.20(二)物有所值论证要求.20(三)定性评价程序.21 1.明确评价指标体系.21 2.制定评分参考标准.21 3.专家小组打分.21 4.作出评价结论.21(四)评价指标及权重.23(五)评分参考标准.25(六)专家打分表.35(七)评分结果计算表.37 三、三、物有所值定性评价结论物有所值定性评价结论 .3939 四、四、物有所值定量分析物有所值定量分析 .4040(一)物有所值论证要求.40(二)PPP 值计算.40 1.股权投资.40 2.运营补贴.41 3.风险承担.41 4.配套投入.41(三)PSC 值计算.42 1.参照项目的建设和运3、营维护净成本.42 2.竞争性中立调整值.42 3.全部风险成本.43(四)物有所值定量评价结论.43 附件：评审表附件：评审表 .4444 附件：评价结论附件：评价结论 .5959 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 1 西安市地下综合管廊西安市地下综合管廊建设建设 PPPPPP 项目项目 物有所值评价物有所值评价 一、一、项目项目基础信息基础信息 (一一)项目项目概况概况 1.项目范围 依据 2015、2016 年编制的西安市地下综合管廊规划，西安市拟通过近期（2016-2020 年）、远期（2021-2030 年）两个阶段，实施中4、心城区及部分外围新城、产业区（常宁组团、沣东新城、渭北工业区、国际港务区）地下综合管廊建设。西安市拟采取 PPP 模式吸引社会资本参与近期（2016-2020年）西安市地下综合管廊项目的投资、建设、运营维护和管理。依据本项目可行性研究报告，西安市地下综合管廊建设 PPP 项目（以下简称“本项目”）涵盖新建的干支线、支线综合管廊共计156.03 公里，其中干支线管廊总长 107.94 公里，支线管廊总长48.09 公里；缆线管廊共计 365 公里，如下图所示。项目区位、各路段管廊长度、尺寸等信息详见表 1、表 2。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物5、有所值评价 2 2.入廊管线 本项目入廊的管线包括：给水管、再生水管、通信管道、电力管道、供热管道和燃气管道六种管线（详见表 1、表 2）。表 1 西安市规划干支线综合管廊一览表 道路名称道路名称 管廊管廊长度长度 （m m）道路道路宽度宽度 （m m）起讫点起讫点 现状管线现状管线 管廊尺寸管廊尺寸 (m m)纳入管线纳入管线 幸福路 5360 30 华清路-冬月路 给水、电力、电信、雨水、污水(4.6+1.6)3.3m 规划热力干管、规划再生水干管、给水管道、电力电缆、电信电缆 万寿路 5310 30 华清路-冬月路 给水、电力、电信、雨水、污水(4.6+1.6)3.3m 规划热力干管、给6、水管道、电力电缆、电信电缆 昆明路 4290 70 西二环-西三环 给水、电力、电信、雨水、污水、再生水、热力、燃气(1.6+2.8)3.3m 规划再生水干管、给水管道、电力电缆、电信电缆 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 3 道路名称道路名称 管廊管廊长度长度 （m m）道路道路宽度宽度 （m m）起讫点起讫点 现状管线现状管线 管廊尺寸管廊尺寸 (m m)纳入管线纳入管线 建工路 1550 75 金花南路-万寿路 给水、电力、电信、雨水、污水(4.6+1.6)3.1m 给水干管、再生水管道、热力管道、电力电缆、电信电缆 朱宏路 77、840 80 凤城一路尚稷路 给水、雨水、污水、热力、电力、电信(3.4+2.0)3.0m 电力干管、给水管道、再生水管道、电力电缆、电信电缆 云水二路 3760 30 科技路天谷九路 (2.4+1.6)3.0m 规划给水干管、规划再生水、规划燃气、电力、电信 天谷四路 1630 60 云水四路西三环 (4.6+1.6+1.6)3.4m 规划给水干管、规划再生水、规划热力干管、规划燃气、电力、电信 科技二路 2820 60 西三环丈八北路 (4.6+1.6+1.6)3.4m 规划给水干管、规划再生水、规划热力干管、规划燃气、电力、电信 科技六路 2730 60 丈八北路西三环 (2.8+1.68、)3.0m 规划给水干管、规划再生水、规划燃气、电力、电信 经二十二路 1630 60 韦斗路纬三十二路 (2.8+1.6)3.0m 规划给水干管、规划再生水、规划燃气、电力、电信 纬二十路 4130 50 经二十二路经四十四路 (1.6+2.8+1.6)3.3m 规划给水干管、规划再生水、规划燃气、电力、电信 潘骞路 6390 60 迎宾大道纺渭路 (4.6+1.6)3.1m 规划给水干管、规划热力干管、再生水、电力、电信 子午大道 3000 60 学府大街南横线 (5.5+1.6)4.0m 规划给水、规划热力、再生水、雨水、污水、电力、电信 香积大道 4910 60 子午大道西万路 (4.9、6+1.6+1.6)3.1m 规划给水、规划热力干管、规划燃气、电力、电信 翰林南路 1650 60 香积大道南横线 (4.6+1.6+1.6)3.1m 规划给水、规划热力干管、规划燃气、规划再生水、电力、电信 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 4 道路名称道路名称 管廊管廊长度长度 （m m）道路道路宽度宽度 （m m）起讫点起讫点 现状管线现状管线 管廊尺寸管廊尺寸 (m m)纳入管线纳入管线 渭水二路 3330 40 秦王东路秦王西路 (4.6+1.6)3.1m 规划给水干管、规划热力干管、规划再生水、电力、电信 和谐大道 3810、90 30 和谐五路兴业二路 (2.8+1.6)3.0m 规划给水、规划燃气、再生水、电力、电信 经环北路 300 40 泾渭路桑军路 2.8x3.0m 规划给水、规划再生水干管、电力、电信 迎宾路 2260 90 郭靳路人民路 (4.6+1.6)3.1m 给水干管、热力干管、再生水管、电力、电信 宏腰路 6830 50 清河槐东路 (4.6+1.6)3.1m 给水干管、热力干管、电力、电信 建章二路 1730 40 丰产路超越五路 (1.6+3.7)3.0m 规划给水干管、再生水、热力、电力、电信 航天南路 2180 50 西柞高速雁引路 (4.6+1.6+1.6)3.1m 规划热力干管、规11、划给水、规划再生水、规划燃气、电力、电信 雁引路 5080 50 航飞南侧规划路绿林北侧规划路 (4.6+1.6+1.6)3.1m 规划热力干管、规划给水干管、规划再生水、规划燃气、电力、电信 纺四路 1560 40 半引路纺东街 (3.6+2.2)3.3m 给水干管、再生水、热力、电力、电信 长度长度小小计计（k km m）82.4382.43kmkm 蓝田县蓝田县 蓝新路 1850 长坪路-迎宾路东段 (5.5+1.6)4.0m 雨水干管、污水、给水、热力、电力、电信 长坪路 2680 圆盘路-南河路 (5.5+1.6)4.0m 雨水干管、污水、给水、热力、电力、电信 户县户县 沣京大道 12、3750 东城路-西汉高速入口 (4.6+1.6+1.6)3.1m 天然气、给水、热力、电力、电信 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 5 道路名称道路名称 管廊管廊长度长度 （m m）道路道路宽度宽度 （m m）起讫点起讫点 现状管线现状管线 管廊尺寸管廊尺寸 (m m)纳入管线纳入管线 西苑路北段 1030 古城路-东西四号路 (4.6+1.6+1.6)3.1m 天然气、给水、热力、电力、电信 娄敬路北段 1030 古城路-东西四号路 (4.6+1.6+1.6)3.1m 天然气、给水、热力、电力、电信 阎良区阎良区 振兴路北段 1213、60 人民西路-航空城大道 (4.6+1.6+1.6)3.1m 天然气、给水、热力、电力、电信 迎宾路北段 2300 人民西路-航空城大道 (4.6+1.6+1.6)3.1m 天然气、给水、热力、电力、电信 航空城大道 3610 振兴路-阎富路 (4.6+1.6+1.6)3.1m 天然气、给水、热力、电力、电信 航博大道 2200 振兴路-阎富路 (4.6+1.6+1.6)3.1m 天然气、给水、热力、电力、电信 临潼区临潼区 黄金大道 5800 城市快速干道-秦王一路 (4.6+1.6)3.1m 给水、中水、热力、电力、电信 长度合计长度合计（k km m）107.94107.94kmkm 14、表 2 西安市规划支线综合管廊一览表 道路名称道路名称 管廊管廊长度长度 （m m）道路道路宽度宽度 （m m）起讫点起讫点 现状管线现状管线 管廊尺寸管廊尺寸（m m）纳入管线纳入管线 尚新路南侧规划路 3250 40 朱宏路西铜高速 (2.4+1.6)2.4m 规划给水管道、规划燃气、电力电缆、电信电缆 尚华路东侧规划路 1400 60 尚苑路尚新路 (2.8+1.6)3.0m 规划给水、规划燃气、电力、电信 长缨西路 3270 40 华清路万寿路 雨水、污水、给水(2.6+1.6)2.7m 给水、电力、燃气、电信 经九路 1730 30 永乐路咸宁中路 雨水、污水、电力、热力(3.5+315、.6)3.3+1.6 2.4m 给水、热力、再生水、燃气、电力、电信 沈纬一路 1020 30 西万路子午大道 2.6x2.7m 给水、再生水、电力、电信 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 6 道路名称道路名称 管廊管廊长度长度 （m m）道路道路宽度宽度 （m m）起讫点起讫点 现状管线现状管线 管廊尺寸管廊尺寸（m m）纳入管线纳入管线 沈经二路 920 30 丈八东路南三环 2.6x2.7m 给水、再生水、电力、电信 自强东路 2210 60 太华路北关正街 热力管道、雨水管道、污水管道(2.0+1.8)2.2m 给水管道、电力16、电缆、电信电缆 红旗厂专用线 5250 30 环园北路含元路 2.62.7m 给水管道、再生水、电力电缆、电信电缆 阿房路 1830 40 团结西路20m 规划路 雨水管道、污水管道、给水管道(3.3+1.6)3.0m 给水管道、规划再生水管道、规划热力管道、电力电缆、电信电缆 团结西路 1390 40 阿房路15m 规划路 雨水管道、污水管道、给水管道 2.62.7m 给水管道、规划再生水管道、电力电缆、电信电缆 东西二号路 2600 40 东西一号路城南大道 2.42.7m 规划给水、电力、电信 东西三号路 1840 30 南北一号路城南大道 2.73.0m 规划给水、规划再生水、电力、电17、信 东西四号路 1860 20 南北一号路城南大道 3.553.2m 规划热力、规划给水、电力、电信 南北一号路 1320 40 东西一号路子午大道 (1.5+3.5)3.2m 规划给水、规划热力、电力、电信 劝读中路 1750 30 劝读环路西劝读环路东 2.63.0m 规划给水、规划再生水、电力、电信 灵秀一路 2520 30 劝读环路耕环路 2.63.0m 规划给水、规划再生水、电力、电信 高永路 4860 50 西边界桑军路 (2.8+1.6)3.0m 规划给水、规划再生水、规划燃气、电力、电信 金茂一路 2400 42 浐灞大道通源路 (4.6+1.6+1.6)3.1m 规划给水、规18、划再生水、规划热力、规划燃气、电力、电信 金桥三路 2100 42 浐河东路金茂一路 (4.6+1.6+1.6)3.1m 规划给水、规划再生水、规划热力、规划燃气、电力、电信 开元路 1000 30 凤城一路凤城三路 2.83.0m 规划给水、规划再生水、电力、电信 凤城七路 600 40 未央路开元路 2.83.0m 规划给水、规划再生水、电力、电信 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 7 道路名称道路名称 管廊管廊长度长度 （m m）道路道路宽度宽度 （m m）起讫点起讫点 现状管线现状管线 管廊尺寸管廊尺寸（m m）纳入管线纳入管19、线 凤城六路北侧规划路 600 20 开元路凤新路 2.83.0m 规划给水、规划再生水、电力、电信 铁路主题公园规划路 2370 20 纺八路长乐东路 1.65x2.6m+(3.6+1.6)3.3m 给水、再生水、热力、蒸汽、电力、电信 长度合计长度合计（k km m）48.09km48.09km 以西安市地下综合管廊建设项目可行性研究报告（以下简称“可研”）为基础，对不在本项目范围内的建章二路投资进行调整，调整后的投资估算如下：表 3 西安市地下综合管廊调整投资估算表 工程费用 1331581.43 万元 工程建设其他费 103914.56 万元 基本预备费 143623.31 万元 静态20、总投资静态总投资 1579119.311579119.31 万元万元 建设期利息 134852.46 万元 动态总投资动态总投资 1713971.771713971.77 万元万元 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 8 (二二)项目项目产出说明产出说明 1.项目需求 城市地下管线是城市建设的组成部分，包括供电、供水、供气、供热、雨水、污水以及各类电讯专业管线等，是城市赖以生存和发展的基础和保障，是保证城市功能正常发挥和人民安居乐业的神经和血管。西安市老城区地下管线复杂，部分路段电力、电信为架空敷设，正逐步实施落地。随着西安市经济、科技21、和人民生活水平的不断提高，所需的地下管线必将日渐增多，城区地下已经密如蛛网的各类管线还将有增无减。各类管线的无序发展，竞相争夺着有限的地下空间，给城市的发展带来了诸多问题。如：城区道路不断被挖、无序争夺地下空间、肆意浪费地下资源、工程施工事故不断。这些现象不仅使国家财产造成巨大损失，也给城市人民生活带来极大不便。为了城市的长期健康发展，完善城市的基础设施建设以及拓展城市空间完成新城的建设，西安市根据国家、陕西省相关政策及西安市总体规划（2008-2020），结合市政基础设施项目开展、道路规划等实际情况，经多方考察论证，决定按照 西安市地下综合管廊规划开展西安市地下综合管廊建设项目。2.项目作用22、 1)避免了由于敷设和维修地下管线频繁挖掘道路而对交通和居民出行造成影响和干扰，保持城市道路的完整和美观。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 9 2)降低了路面多次翻修的费用和工程管线的维修费用。保持了路面的完整性和各类管线的耐久性。3)便于各种管线的敷设、增减、维修和日常管理。4)由于综合管廊内管线布置紧凑合理，有效利用了道路下的空间，节约了城市用地。5)由于减少了道路的杆柱及各种管线的检查井、室等，美化了城市的景观。6)由于架空管线一起入地，减少架空线与绿化的矛盾。3.项目产出 为实现上述项目成果，依据城市综合管廊工程技术规范（GB23、50838-2015）、城市工程管线综合规划规范（GB50289-98）、室外排水设计规范（2014 版）（GB50014-2006）、城市排水工程规划规范（GB50318-2000）、建筑地基基础设计规范（GB50007-2011）、建筑地基处理技术规范（JGJ79-2012）等国家、行业、地方标准建设本项目。1)综合管廊的结构安全等级：一级 设计使用年限：100 年 建筑抗震设防类别：乙类 综合管廊结构构件的裂缝控制等级:三级 综合管廊结构构件的最大裂缝宽度限值:0.2mm 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 10 综合管廊防水等级24、标准:二级 综合管廊抗震设防标准:设防烈度 8 度 综合管廊地基基础设计等级:丙级 综合管廊防火与阻止燃烧:耐火极限不低于 3h 综合管廊内环境温度：40。2)地下控制中心 建筑结构安全等级及设计使用年限：50 年 建筑结构安全等级：二级 框架抗震等级：一级 建筑抗震设防类别：乙类 地基基础设计等级：丙级。3)自然条件 基本风压：W0=0.35kN/m2 地面粗糙类别：B 类 场地地震基本烈度：8 度 抗震设防烈度：8 度 设计基本地震加速度值：0.20g 设计地震分组：第一组 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 11 建筑物场地类别：25、类 基本雪压：s0=0.25kN/m2(三三)PPPPPP 运作方式运作方式 1.运作方式 本项目采用“建设-运营-移交”、“投资建设运营一体化+入廊单位付费+政府补贴”模式运作。本项目将划分为若干项目包，各项目包分别实施，核心边界条件相同。西安市人民政府（以下简称“市政府”）授权西安市城乡建设委员会（以下简称“市建委”）作为项目实施机构，负责项目准备、采购、监管和移交等工作。市政府指定西安市地下综合管廊投资管理有限责任公司（以下简称“管廊公司”）为政府出资机构，与社会投资人共同成立项目公司。在经营期内，各项目公司通过收取入廊单位付费（入廊费、日常维护费）收回投资并取得合理收益，不足部分由政府26、补贴。经营期满，项目公司将项目设施无偿移交给政府指定机构。运作结构图如下：西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 12 图 1 西安市地下综合管廊建设 PPP 项目结构图 2.融资结构 项目融资结构（单位：万元）见下表，项目公司由社会资本控股，以保证社会资本对项目经营管理的主导权，提高项目运营灵活性及运营质量水平。表 4 西安市地下综合管廊 PPP 项目融资结构表 单位：万元 静态总投资 1579119.31 资本金 30%475,000.00 政府方 142,500.00 30%社会资本 332,500.00 70%融资 70%1,10427、,119.31 项目公司 1,104,119.31 70%项目工程建设静态估算总投资约 1579119.31 万元，根据国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发 201551 号），本项目资本金设为项目投资总额的 30%，其余部分通过银行长期贷款融资。即本项目需资本金 475,000.00 万元，项目公司融资1,104,119.31 万元。项目资本金由政府方和社会资本按其在项目公司中的股权比例，西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 13 以现金方式共同出资完成。即项目资本金需政府方出资 142,500.00万元，社会资本28、出资 332,500.00 万元。(四四)风险分配风险分配 本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在特许经营协议中具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本之间合理分配项目风险。本项目设计、建设、财务和运营维护等商业风险由项目公司承担；法律、政策等风险由政府承担；项目审批手续办理、不可抗力等风险由政府和项目公司合理共担。(五五)回报机制回报机制 本项目具有使用者付费基础，若项目公司在经营期内靠收取入廊费、日常维护费可以覆盖投资人投资并使投资人获取合理的利润，无需政府进行财政补贴，则本项目可采用使用者付费模式。依据财29、务测算，本项目在经营期内的收费收入（入廊费、日常维护费）不能覆盖社会投资人投资及合理的利润，政府需要对缺口部分进行财政补贴，故本项目采用可行性缺口补贴模式。二、二、物有所值定性物有所值定性分析分析 (一一)物有所值定性物有所值定性论证论证 1.增加供给 本项目采取 PPP 模式，不仅可以减轻西安市政府债务负担，减缓西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 14 地方融资平台压力，还能有效促进政府职能转变，减少对微观事务的干预，有利于项目的总体规划和监管；对社会资本来讲，拓宽了社会资本发展空间，进一步激发非公有制经济的活力；对社会公共服务来讲，30、通过“让专业的人做专业的事”，提高公共产品供给效率和服务质量。1)有利于增加管廊设施公共服务供给 本项目总投资数额较大，完全依靠政府财政资金建设本项目存在一定压力，不利于其它各项支出的合理安排。而通过采用 PPP 模式，引入社会资金参与本项目投资建设和运营管理，政府无需在当前为建设投资付出全额资金即能保障管廊设施的建设。项目建设的及时完工，将有利于优化城市框架、完善城市地下管网、增强组团间联系，也有利于，改善居民生活环境，美化城市形象，提升投资环境。2)有利于合理分配各行业各领域的公共服务供给 基础设施和公用设施各个领域适合采用 PPP 模式的，均可以引进社会资本参与投资建设和运营管理，既可以31、利用市场机制配置资源，同时又在政府对各个公共服务领域的合理管控下，避免部分基础设施的过度建设，合理分配基础设施的行业比例，保证各个领域公共服务的合理供给。2.优化风险分配 在本项目中，PPP 模式与传统政府采购模式相比，可以在一定程度上优化项目的风险分配。传统政府采购模式是指国家各级政府为从事日常的政务活动或西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 15 为了满足公共服务的目的，利用国家财政性资金和政府借款购买货物、工程和服务的行为。在传统政府采购模式下，部分地由于决策及其它原因，导致政府分担较多的风险。在 PPP 模式下，按照风险分配优化、32、风险收益对等和风险可控等原则，通过合作各方平等协商，有利于在政府和社会资本之间形成合理的风险分配机制，减少不必要的交易成本，提高项目运作效率。下面将从政治风险、法律风险、土地取得风险、建设风险和融资风险、运营风险、经济风险等风险因素对 PPP 模式和传统政府采购模式进行比较，评估 PPP 模式对本项目风险分配的优化。1)政治风险 政治风险一般是指战争、入侵政府部门对项目设施实行的征收、征用、国有化、政府违约等事件造成的风险。在传统政府采购模式下，政府违约以及政府部门对项目设施实行的征收、征用、国有化等造成的风险多数由社会资本承担，其余政治风险由政府部门承担，合作双方对风险理解的不一致，不利于双33、方合作的进一步开展。在 PPP 模式下，由政府部门引发的政治风险，可由政府部门给予社会资本合理补贴，而不可抗力范畴的政治风险难以掌控和预料，可由政府方与社会资本共同承担。2)法律风险 法律风险是指国家和地方法律法规政策发生重大变化所引起的风险。对于本项目而言，法律风险主要是指国家、陕西省和西安市法西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 16 律法规政策的变更导致的风险，如建设标准的变化、维护标准的变化、税种和税率的变化等。一般情况下，法律风险的发生，往往会引起项目建设和运营成本的变化，从而影响政府支出和社会资本获利数额的增加或减少。在传统政34、府采购模式下，运营阶段的法律风险一般由社会资本承担，增加了社会资本对于政府部门在发生法律变更时占据优势地位的担忧，不利于双方的互信互利，同时可能导致社会资本增加风险溢价的要求、增加政府支出。在 PPP 模式下，一般通过明确权责，由风险的引起方承担相应支出，并可以通过双方协商进一步优化分配。例如，对于本项目而言，对项目公司税收等方面的法律变更，导致项目公司实际收入减少可由政府方承担；对项目环境保护或维护标准等方面的要求提高，导致项目公司必须投入改造费用或增加运行成本的风险可由双方协商分配。通过协商确定法律风险承担主体后，其执行变更的费用会相应减少，利于报价的合理化。3)土地取得风险 土地取得风险35、是指因土地指标不足、土地审批手续不齐备、征地拆迁遇到阻碍等原因导致无法按期取得项目所需土地的风险。在传统政府采购模式下，土地取得风险的承担主体并不明确，一般由社会资本承担土地取得风险，使社会资本的风险成本提高，进而要求获得更高的收益回报。在 PPP 模式下，可由政府与社会资本协商，共同承担土地取得风西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 17 险或由政府部门承担。如果满足以下条件之一，则建议由政府部门承担土地取得风险：（a）政府部门希望能保留土地的使用权，并且有一定的限制或责任；（b）政府部门希望能在项目合作期结束后获得土地使用权；（c）土36、地审批手续较为复杂，征地拆迁难度较大等。本项目中，土地采取划拨方式取得，合作期结束后土地使用权将无偿移交给政府，因此，可由政府部门承担土地取得风险。4)建设风险和融资风险 建设风险主要包括设计变更风险、工程质量风险、进度延误风险、第三方责任风险等；融资风险主要指项目公司无法应当按照项目协议的规定和建设进度及时融到足够的资金、无法按期偿付债务等。在 PPP 模式下，政府可以从行政上加强监管，全过程参与项目的建设及审计工作，督促项目按期实施。在选择社会资本时，应当注意考察其资金实力，在具体实施项目过程中为项目公司融资提供便利，有利于提高项目的建设和融资风险承担能力。5)运营风险 运营风险主要指项目37、公司在项目运营中由于收益不足、配套设备服务提供、市场需求变化、收费变更等原因所产生的风险。在传统政府采购模式下，运营风险的承担主体主要取决于政府是否购买社会资本的运营服务，这提高了政府购买成本，不利于双方合作的进一步开展以及社会资本的技术和管理经验的引进。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 18 在 PPP 模式下，一般主要由社会资本来承担本项目的运营风险。社会资本具有较好的运营和风险管控能力，可以建立有经验、有技术的管理队伍，进而提升服务水平、提高运营效率、降低运营成本。6)经济风险 经济风险包括：利率风险、汇率风险、市场风险、通货膨38、胀风险等。在 PPP 模式下，一些项目的部分经济风险完全由社会资本来承担，也有一部分项目确定了相关边界条件，在这个边界条件范围内，由社会资本来承担，超出边界条件的规定，由政府承担。例如，可以确定相关边界条件，当经济指标变动在设定范围之内，由社会资本来承担；当变动超过该限度，则应该由政府来承担，承担方式可以是补贴等多种形式，以降低社会资本面临的经济风险，保障其合理的收益。3.提高运营效率 对于本项目来说，PPP 模式与传统政府采购模式相比，可以在一定程度上提高项目的运营效率。传统政府采购模式通常将建设和运营分别交给不同的机构来负责，而 PPP 模式的建设和运营通常则由社会资本组建的或社会资本与政39、府方合资组建的项目公司来统一负责。本项目的建设和运营是直接相关的，建设质量的过关有利于降低运营成本、提高服务效率。因此，相较传统政府采购模式，采用 PPP模式更具有激励优势。主要表现在以下方面：1)降低成本 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 19 传统政府采购模式在做项目评估时往往只评估项目本身的现金流，并没有揭示项目可以节省的成本，而 PPP 模式能够衡量项目相较传统政府采购模式所降低的投资及运营成本，促进项目各阶段的协同努力。在 PPP 模式下，由于项目公司同时被授予建设和运营的责任，项目公司将会站在项目全生命周期收益最大化的角度40、考虑问题，通过合理安排投资和加强管理提高建设质量，降低运营维护成本，并实现运营效率的优化。2)提高投融资效率，降低财政风险 在投融资方面，传统政府采购模式主要会遇到以下问题：一是投资效率不高，各部门“分工但不一定协作”，导致项目规划和设计整体和项目全周期的需要统筹不够，决策不够科学，投资效率较低；二是政府需要在当期举借大量债务，导致债务增加，可用于融资的资源减少，信用透支，融资成本上升，后劲不足，难以长期持续发展。采用 PPP 模式能够较好的解决上述传统采购模式的问题。首先，在当前的政策环境下，市投融资平台可以通过参与项目的部分融资、建设等，解决项目整体融资问题。其次，社会资本将统筹考虑项目设41、计、建设和后期运营等全生命周期的各项工作，做好各个阶段科学决策、统筹管控。第三，采用 PPP 模式，可以减少政府财政支出压力，平滑支出，降低金融风险。第四，PPP 项目涉及银行贷款、股权融资、基金等外部融资行为，西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 20 各资金借出方将采取有效途径约束项目公司的行为，促进运营效率提高。4.促进创新和公平竞争 采用 PPP 模式，不仅可以促进运营管理的创新，同时促进社会资本的公平竞争、降低政府采购成本。主要表现在：一是有利于促进创新。PPP 模式下，通过广泛选择合格的社会资本投资本项目，政府可以优中选优，只42、有那些综合实力最强的社会资本才能入选。这将有利于打破地区封锁和行业垄断，促使社会资本加强管理，改进技术，节约成本，进而提高本市整体的道路建设和养护水平。二是有利于公平竞争。PPP 模式强调对社会资本选择的竞争性和公平性。本项目通过在指定媒体上公开发布项目信息，有利于吸引较多的投资人参与竞争，降低项目采购成本，使公众和政府获得最优利益。(二二)物有所值物有所值论证要求论证要求 根据财金2015167 号文 关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知，中华人民共和国境内拟采用 PPP 模式实施的项目，应在项目识别或准备阶段开展物有所值评价，财政部门（或 PPP 中心）应会同行业主管部门共同做43、好物有所值评价工作，并积极利用第三方专业机构和专家力量。物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 21 模式，在全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等方面的综合表现。本项目以定性评价结果作为采用 PPP 模式的依据。(三三)定性评价程序定性评价程序 1.明确评价指标体系 本项目从全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性六44、大方面建立起一整套完整的评价指标体系，并结合专家意见为每项评价内容设置合理的权重。2.制定评分参考标准 本项目指标评价体系中的每项评价内容均依据其自身的特点和相关性作出了具体并能尽可能量化的评分参考标准，评价专家可按照参考标准中的五个等级划分，按照满分 100 分进行评价打分。3.专家小组打分 组织召开专家小组会议。专家小组会议基本程序如下：第一，专家在充分讨论项目情况后，对照评分参考标准，按指标对项目进行评分，填入专家评分表并签名；第二，针对每个指标求专家评分的总分，计算每个指标对应的平均分，再对平均分按照指标权重计算加权分，得到评分结果；第三，形成专家小组意见。4.作出评价结论 西安市地下45、综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 22 根据评分结果和专家小组意见，做出定性分析结论。原则上，评分结果在 60 分（含）以上的，项目通过物有所值定性分析；否则，项目不宜采用 PPP 模式。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 23 (四四)评价指标评价指标及权重及权重 表表 5 5 PPPPPP 项目物有所值定性评价指标体系项目物有所值定性评价指标体系 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 权重权重 1 1 全生命周期整合程度全生命周期整合程度 15%15%1.11.1 整合潜力整46、合潜力 项目的设计、投融资、建设和运营维护等所有环节能否整合 3%市场主体能否统筹利用其承担的多个项目取得规模效应 2%1.21.2 全生命周期成本全生命周期成本 项目实施能否有效降低全生命周期的总成本 5%1.31.3 全生命周期效率全生命周期效率 项目实施能否有效提高全生命周期的工作效率 5%2 2 风险识别与分配风险识别与分配 15%15%2.12.1 风险识别与分配风险识别与分配 风险是否进行全面识别与合理分配 10%2.22.2 风险应对与管理风险应对与管理 风险能否进行有效管理 5%3 3 绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新 15%15%3.13.1 服务服务数量数量 产出能否有47、效增加市场供给 3%产出能否与需求很好地匹配 2%3.23.2 服务服务质量质量 质量标准能否满足客观现实需要 3%质量能否进行客观、独立地评估 2%3.33.3 鼓励创新鼓励创新 项目是否具有创新空间和创新能力 5%4 4 潜在竞争程度潜在竞争程度 20%20%4.14.1 潜在竞争程度潜在竞争程度 能否引起市场主体广泛参与兴趣 10%参与主体之间能否展开公平竞争 10%5 5 政府机构能力政府机构能力 5%5%西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 24 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 权重权重 5.15.1 治理能力治理48、能力 能否促进政府转变职能，提高项目执行管理能力 2%5.25.2 监管能力监管能力 政府能否对项目进行有效监督 1%5.35.3 履约能力履约能力 政府对项目的履约是否有保障 2%6 6 可融资性可融资性 1 10%0%6.16.1 可融资性可融资性 项目是否具备市场融资能力 10%7 7 补充评价指标补充评价指标 20%20%7.17.1 合法合规性合法合规性 项目实施是否符合法律和政策的要求 5%7.27.2 行业示范性行业示范性 项目的运作模式是否具有行业示范性 7%7.37.3 社会公众接受度社会公众接受度 项目实施是否存在社会公众的阻力 8%合计合计 100%100%西安市地下综合49、西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 25 (五五)评分参考标准评分参考标准 表表 6 6 PPPPPP 项目物有所值定性评价评分参考标准项目物有所值定性评价评分参考标准 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 1 1 全生命周期全生命周期 整合程度整合程度 1.11.1 整合潜力整合潜力 项目的设计、投融资、建设和运营维护等所有环节能否整合 81100：项目所有环节都能整合到同一合同中；6180：项目所有环节基本完整，绝大部分工作都能整合到同一合同中；4160：项目所有环节中不能将设计、运营等某一环节整合到同一合同中；214050、：项目所有环节中不能将其中的若干环节整合到同一合同中；120：项目所有环节中的各项工作均为独立、分散，无法整合到同一合同中。市场主体能否统筹利用其承担的多个项目取得规模效应 81100：市场主体可整合利用的资源数量众多，预计将取得很大的规模效应；6180：市场主体可整合利用的资源数量较多，预计将取得较大的规模效应；4160：市场主体可整合利用的资源数量一般，预计将取得适中的规模效应；2140：市场主体可整合利用的资源数量有限，预计将取得较小的规模效应；120：市场主体可整合的资源数量极少，预计无法取得规模效应。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有51、所值评价 26 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 1.21.2 全生命周期成本全生命周期成本 项目实施能否有效降低全生命周期的总成本 81100：经竞争性中立调整后的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计将全面得到有效降低；6180：经竞争性中立调整后的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计将大部分得到有效降低；4160：经竞争性中立调整后的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计将部分得到有效降低；2140：经竞争性中立调整后的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计均不能得到有效降低；120：经竞争性中立调整后的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计将会52、有所增大。1.31.3 全生命周期效率全生命周期效率 项目实施能否有效提高全生命周期的工作效率 81100：全生命周期中各个环节的工作效率预计都将全面提升，总体效率高；6180：全生命周期中绝大部分环节的工作效率预计都将有所提升，总体效率较高；4160：全生命周期中部分环节的工作效率预计将有所提升，总体效率有一定提高；2140：全生命周期中部分环节的工作效率预计将有所下降，总体效率有一定下降；120：全生命周期中各个环节的工作效率预计都将全面下降，总体效率低下。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 27 编号编号 评价指标评价指标 评价内53、容评价内容 评分标准评分标准 2 2 风险识别与分配风险识别与分配 2.12.1 风险识别与分配风险识别与分配 风险是否进行全面识别与合理分配 81100：已进行深入的风险识别，各类风险识别全面，且能合理分配给最适宜承担方；6180：已进行较为深入的风险识别，各类风险识别较为全面，且能较为合理分配给最适宜承担方；4160：已进行初步的风险识别，各类风险识别尚不够全面，已识别的风险能合理分配给最适宜承担方；2140：已开展了风险识别工作，但未能清晰识别项目中的各类风险以及对各类风险进行合理分配；120：尚未开展风险识别，各类风险无法合理分配给参与主体；2.22.2 风险应对与管理风险应对与管理 54、风险能否进行有效管理 81100：预计各类风险都能制定有效的风险应对措施，参与主体具有很好的风险控制和管理能力；6180：预计绝大部分风险都将制定有效的风险应对措施，参与主体具有较好的风险控制和管理能力；4160：预计一般风险都能制定有效的风险应对措施，参与主体具备基本的风险控制和管理能力；2140：预计少部分风险能制定有效的风险应对措施，参与主体具备较弱的风险控制和管理能力；120：预计各类风险均无法制定有效的风险应对措施，参与主体具备较差的风险控制和管理能力。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 28 编号编号 评价指标评价指标 评价55、内容评价内容 评分标准评分标准 3 3 绩效导向与绩效导向与 鼓励创新鼓励创新 3.13.1 服务数量服务数量 产出能否有效增加市场供给 81100：产出数量、规模很大，能极大程度增加市场供给，充分满足市场需求；6180：产生数量、规模较大，能较大程度增加市场供给，满足市场大部分需求；4160：产出数量、规模一般，能一定程度增加市场供给，满足市场基本需求；2140：产出数量、规模较小，能较小程度增加市场供给，满足市场小部分需求；120：产生数量、规模很小，不能有效增加市场供给，远远无法满足市场基本需求。产出能否与需求很好地匹配 81100：能科学合理预测市场需求，产出结果能与之高度匹配；61856、0：能较好预测市场需求，产出结果能与之较好匹配；4160：基本能预测市场需求，产出结果能与之基本匹配；2140：不能较好预测市场需求，产出结果不能与之较好匹配；120：无法预测市场需求，产出结果存在极大不确定性。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 29 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 3.23.2 服务质量服务质量 质量标准能否满足客观现实需要 81100：预计采购、建设、运营维护等的质量标准均能达到行业领先水平，能充分满足客观现实需要；6180：预计采购、建设、运营维护等的质量标准大部分能达到行业领先水57、平，能较好满足客观现实需要；4160：预计采购、建设、运营维护等的质量标准基本能达到行业领先水平，预计未来将进一步提高标准以满足客观现实需要；2140：预计采购、建设、运营维护等的质量标准仅少部分能达到行业领先水平，预计未来将大幅提高标准以满足客观现实需要；120：预计采购、建设、运营维护等的质量标准均无法达到行业领先水平，不能满足客观现实需要。质量能否进行客观、独立地评估 81100：预计建设、运营维护等质量标准的设定全面、合理、清晰明确，完全可进行客观、独立评估；6180：预计建设、运营维护等质量标准的设定较为全面，具有一定合理性，清晰明确，可较好进行客观、独立评估；4160：预计建设、运58、营维护等质量标准的设定不够全面，具有一定合理性，比较清晰明确，基本能进行客观、独立评估；2140：预计建设、运营维护等质量标准的设定难以做到全面合理、清晰明确，较难进行客观、独立评估；120：预计建设、运营维护等质量标准难以设定，缺乏合理依据、无法做到清晰明确，无法进行客观、独立评估。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 30 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 3.33.3 鼓励创新鼓励创新 项目是否具有创新空间和创新能力 81100：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面几乎无限制，可完全进行独立自主59、创新，创新能力强；6180：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制较少，可较好进行独立自主创新，创新能力较强；4160：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面有一定限制，可进行一定范围的独立自主创新，创新能力一般；2140：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制较多，较难进行独立自主创新，创新能力较弱；120：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制非常多，无法进行独立自主创新，缺乏创新能力。4 4 潜在竞争程度潜在竞争程度 4.14.1 潜在竞争程度潜在竞争程度 能否引起市场主体广泛参与兴趣 81100：项目具有很大市场吸引力，存在较多可参与竞争的市场主体，60、已有多家市场主体有意向参与，竞争程度激烈；6180：项目具有较大市场吸引力，存在较多可参与竞争的市场主体，预计将有多家市场主体参与，竞争程度较高；4160：项目市场吸引力一般，存在可参与竞争的市场主体，预计将有一定数量的市场主体参与，竞争程度一般；2140：项目缺乏市场吸引力，存在少量可参与竞争的市场主体，预计将有少量市场主体参与，市场竞争不足；120：项目严重缺乏市场吸引力，预计难以找到可参与竞争的市场主体，市场竞争严重缺乏。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 31 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 参与61、主体之间能否展开公平竞争 81100：不存在地域、行业等准入限制，参与主体之间平等无差别对待，可以充分展开公平、公开竞争；6180：不存在地域、行业等准入限制，参与主体之间基本平等，能较好展开公平、公开竞争；4160：存在较小地域、行业等准入限制，参与主体之间略有差别对待，能展开公平、公开竞争；2140：存在一定地域、行业等准入限制，参与主体之间有差别对待，较难展开公平、公开竞争；120：存在较大地域、行业等准入限制，参与主体之间有差别对待，无法进行公平、公开竞争。5 5 政府机构能力政府机构能力 5.15.1 治理能力治理能力 能否促进政府转变职能，提高项目执行管理能力 81100：政府对微62、观经济活动的干预极大减少，能很好实现简政放权、政企分开；6180：政府对微观经济活动的干预较少，能较好实现简政放权、政企分开；4160：政府对微观经济活动仍存在一定干预，但预计将得到改善，逐步实现简政放权、政企分开；2140：政府对微观经济活动仍存在一定干预，较难实现简政放权、政企分开；120：政府对微观经济活动存在较多干预，预计将无法实现简政放权、政企分开。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 32 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 5.25.2 监管能力监管能力 政府能否对项目进行有效监督 81100：相63、关政府部门能很好行使监督权，容易全面了解掌握项目相关信息；6180：相关政府部门能较好行使监督权，可以全面了解掌握项目相关信息；4160：相关政府部门能基本行使监督权，在一定范围内了解掌握项目项目信息；2140：相关政府部门行使监督权存在一定困难，需要通过更多配合才能了解掌握项目信息；120：相关政府部门无法充分行使监督权，无法了解项目相关信息。5.35.3 履约能力履约能力 政府对项目的履约是否有保障 81100：政府具备很强的履约能力，不能履约可能性很小；6180：政府具备较强的履约能力，不能履约可能性较小；4160：政府具备较强的履约能力，但预计不能履约可能性较大；2140：政府履约能力64、不强，但预计未来将得到改善；120：政府履约能力不强，且预计未来无法改善，不能履约可能性很大。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 33 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 6 6 可融资性可融资性 6.16.1 可融资性可融资性 项目是否具备市场融资能力 81100：项目对金融机构吸引力很大，普遍容易获得融资，已有多家金融机构表达意向；6180：项目对金融机构吸引力较大，且市场主体融资能力强，较容易获得融资；4160：项目对金融机构吸引力一般，且市场主体融资能力不强，可取得更多支持条件获得融资；2140：项目65、对金融机构吸引力较差，且市场主体融资能力不强，不易取得更多支持条件获得融资；120：项目对金融机构吸引力差，且市场主体融资能力不强，融资非常困难。7 7 补充评价指标补充评价指标 7.17.1 合法合规性合法合规性 项目实施是否符合法律和政策的要求 81100：符合现行法律法规规章和政策等的要求，且属于国家支持鼓励范围；6180：符合现行法律法规规章和政策等的要求；4160：受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，但较容易得到解决；2140：受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，可以解决但较为困难；120：受到现行法律法规规章和政策等的严格限制，不允许突破。西安市地下综合西安市地下综合管廊管66、廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 34 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 7.27.2 行业示范性行业示范性 项目的运作模式是否具有行业示范性 81100：项目的运作模式完全符合国家最新政策的倡导，具备创新性，在同行业具有很强的示范性；6180：项目的运作模式符合国家最新政策的倡导，在同行业具有较强的示范性；4160：项目的运作模式符合国家政策，但行业示范性较弱；2140：项目的运作模式基本符合国家政策，但不具备行业示范性；120：项目的运作模式不符合国家政策，且不具备行业示范性。7.37.3 社会公众接受度社会公众接受度 项目实施是否存67、在社会公众的阻力 81100：过去从未出现过公众对实施此类项目的抵制，且预计未来也不会出现；6180：过去虽出现过公众对实施此类项目的抵制，但预计未来已不再有出现类似情况的可能；4160：过去从未出现过公众对实施此类项目的抵制，但预计未来有出现的可能，但可进行防范规避减少阻力；2140：过去出现过公众对实施此类项目的抵制，且预计未来也可能出现类似情况，但可进行防范规避减少阻力；120：过去出现过公众对实施此类项目的抵制，且预计未来也可能出现类似情况，无法避免 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 35 (六六)专家专家打分表打分表 表表 68、7 7 西安市西安市地下综合管廊地下综合管廊 PPPPPP 项目项目 物有所值定性分析评价物有所值定性分析评价专家打分表专家打分表 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 权重权重 打分打分 1 1 全生命周期全生命周期 整合程度整合程度 15%15%-1.11.1 整合潜力整合潜力 项目的设计、投融资、建设和运营维护等所有环节能否整合 3%市场主体能否统筹利用其承担的多个项目取得规模效应 2%1.21.2 全生命周期成本全生命周期成本 项目实施能否有效降低全生命周期的总成本 5%1.31.3 全生命周期效率全生命周期效率 项目实施能否有效提高全生命周期的工作效率 5%2 2 风险识别与69、分配风险识别与分配 15%15%-2.12.1 风险识别与分配风险识别与分配 风险是否进行全面识别与合理分配 10%2.22.2 风险应对与管理风险应对与管理 风险能否进行有效管理 5%3 3 绩效导向与鼓励绩效导向与鼓励创新创新 15%15%-3.13.1 服务数量服务数量 产出能否有效增加市场供给 3%产出能否与需求很好地匹配 2%3.23.2 服务质量服务质量 质量标准能否满足客观现实需要 3%质量能否进行客观、独立地评估 2%3.33.3 鼓励创新鼓励创新 项目是否具有创新空间和创新能力 5%4 4 潜在竞争程度潜在竞争程度 20%20%-4.14.1 潜在竞争程度潜在竞争程度 能否引70、起市场主体广泛参与兴趣 10%参与主体之间能否展开公平竞争 10%西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 36 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 权重权重 打分打分 5 5 政府机构能力政府机构能力 5%5%-5.15.1 治理能力治理能力 能否促进政府转变职能，提高治理能力 2%5.25.2 监管能力监管能力 政府能否对项目进行有效监督 1%5.35.3 履约能力履约能力 政府对项目的履约是否有保障 2%6 6 可融资性可融资性 1 10%0%-6.16.1 可融资性可融资性 项目是否具备市场融资能力 10%7 7 补充评价指71、标补充评价指标 20%20%-7.17.1 合法合规性合法合规性 项目实施是否符合法律和政策的要求 5%7.27.2 行业示范性行业示范性 项目的运作模式是否具有行业示范性 7%7.37.3 社会公众接受度社会公众接受度 项目实施是否存在社会公众的阻力 8%合计合计 100%100%签名签名：专业专业：西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 37 (七七)评分评分结果计算表结果计算表 表表 8 8 西安市西安市地下综合管廊地下综合管廊 PPPPPP 项目项目 物有所值定性分析评分结果计算表物有所值定性分析评分结果计算表 编号编号 评价指标评72、价指标 评价内容评价内容 权重权重 总分总分 平均分平均分 加权分加权分 1 1 全生命周期全生命周期整合程度整合程度 15%15%1.11.1 整合潜力整合潜力 项目的设计、投融资、建设和运营维护等所有环节能否有机整合 3%市场主体能否统筹利用其承担的多个项目取得规模效应 2%1.21.2 全生命周期全生命周期成本成本 项目实施能否有效降低全生命周期的总成本 5%1.31.3 全生命周期全生命周期效率效率 项目实施能否有效提高全生命周期的工作效率 5%2 2 风险识别与风险识别与分配分配 15%15%2.12.1 风险识别与风险识别与分配分配 风险是否进行全面识别与合理分配 10%2.22.73、2 风险应对与风险应对与管理管理 风险能否进行有效管理 5%3 3 绩效导向与绩效导向与鼓励创新鼓励创新 15%15%3.13.1 服务数量服务数量 产出能否有效增加市场供给 3%产出能否与需求很好地匹配 2%3.23.2 服务质量服务质量 质量标准能否满足客观现实需要 3%质量能否进行客观、独立地评估 2%西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 38 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 权重权重 总分总分 平均分平均分 加权分加权分 3.33.3 鼓励创新鼓励创新 项目是否具有创新空间和创新能力 5%4 4 市场机制作市场机制作74、用用 20%20%4.14.1 潜在竞争程潜在竞争程度度 能否引起市场主体广泛参与兴趣 10%参与主体之间能否展开公平竞争 10%5 5 政府机构能政府机构能力力 5%5%5.15.1 治理能力治理能力 能否促进政府转变职能，提高治理能力 2%5.25.2 监管能力监管能力 政府能否对项目进行有效监督 1%5.35.3 履约能力履约能力 政府对项目的履约是否有保障 2%6 6 可融资性可融资性 10%10%6.16.1 融资可行性融资可行性 项目融资是否具备可行性 10%7 7 补充指标补充指标 20%20%6.26.2 合法合规性合法合规性 项目实施是否符合法律和政策的要求 5%6.36.375、 行业示范性行业示范性 项目的运作模式是否具有行业示范性 7%6.46.4 社会公众接社会公众接受度受度 项目实施是否存在社会公众的阻力 8%评分结果：评分结果：西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 39 三、三、物有所值物有所值定性定性评价结论评价结论 项目名称 西安市地下综合管廊建设 PPP 项目 委托单位 西安市城乡建设委员会 评分结果 专家小组意见：组长签名：2016 年 月 日 姓名 单位 专业领域 签名 组长 专家 专家 专家 专家 专家 专家 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物76、有所值评价 40 四、四、物有所值物有所值定定量量分析分析 (一一)物有所值物有所值论证要求论证要求 根据财金2015167 号文 关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知第四章的要求，“定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府方净成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。”PPP 值=PPP 项目全生命周期内股权投资+运营补贴+风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值 PSC 值=参照项目的建设和运营维护净成本+竞争性中立调整值+项目全部风险成本77、(二二)PPPPPP 值计算值计算 1.股权投资 依据本项目财政可承受能力评估 依据本项目初步规划分期建设情况（详见附件一），按照长度为4 公里及以上管廊建设期为 3 年、4 公里以下建设期为 2 年，缆线管廊于 5 年建设期内等量投入运营进行初步测算，各年度投资额如下表所示：表 9 西安市地下综合管廊 PPP 项目投资进度表 时间时间 项目项目 20162016 20172017 20182018 20192019 20202020 工程费用工程费用 158,960.39 292,949.54 356,984.71 255,298.39 267,388.40 西安市地下综合西安市地下综合管廊78、管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 41 建设单位建设单位 管理费管理费 3,728.43 3,728.43 3,728.43 3,728.43 3,728.43 工程建设工程建设 其他费其他费*85,272.43 基本基本 预备费预备费 28,724.66 28,724.66 28,724.66 28,724.66 28,724.66 投资进度投资进度 276,685.91 325,402.63 389,437.80 287,751.48 299,841.49 投资进度投资进度 比例比例 17.52%20.61%24.66%18.22%18.99%资本金资本金 8379、,227.28 97,881.30 117,143.12 86,555.81 90,192.49 贷款贷款 193,458.63 227,521.33 272,294.69 201,195.67 209,648.99 按照财政承受能力论证报告中 5.496%的折现率、政府方资本金比例为 30%进行计算，股权投资支出现值=128,340.36 万元。2.运营补贴 依据本项目财政承受能力评估，缺口补贴数额为 78,951.91 万元/年，按照财政承受能力论证报告中 5.496%的折现率进行计算，运营补贴支出现值=810,789.93 万元。3.风险承担 依据本项目财政承受能力评估，风险承担支出为 80、3,255.30 万元/年，政府方与社会资本方按照 3:7 的比例进行分配。按照财政承受能力论证报告中 5.496%的折现率进行计算，风险承担支出现值=10,029.01 万元。4.配套投入 本项目包括按照传统模式实施时不会产生的 PPP 咨询费用，即183.9 万元；以及本项目使用者付费数额（即传统模式下由政府收取西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 42 的费用）。依据本项目财政承受能力评估，使用者付费（142,803.00-78,951.91）转移支出现值（折现率为 5.496%）为 655,713.34 万元。合计 655,89781、.24 万元。PPP 值=1,605,056.54 万元(三三)PSCPSC 值计算值计算 1.参照项目的建设和运营维护净成本 本项目建设成本（含建设期利息）为 1,722,046.81 万元。依据本项目可行性研究报告，运营维护成本（折现率为 5.496%）现值=60,808.90 万元。2.竞争性中立调整值“竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用 PPP模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等。”本项目 PPP 模式下土地为无偿划拨取得，故竞争性中立调整主要指有关税费。由于现已营改增，依据住房城乡建设部办公厅关于做好建筑业营改增建设工程计价依据调82、整准备工作的通知（建办标20164号）的规定，工程造价含增值税。在传统模式下，政府支付施工总承包方的建设费用包含工程款1+11%11%的增值税及附加；在 PPP 模式下，施工方开具的税率为 11%建筑业发票可进行增值税进项税抵扣，政府方支付的缺口补贴包含工程款1+11%11%的增值税及附加、税率暂定为 6%的项目公司发生的增值税及附加以及项目公司企业所得税。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 43 依据财务模型，传统模式下政府少支出的增值税及附加增加现值（折现率为 5.496%）为：增值税现值=6,695.74 万元；城市建设维护税=683、12.46 万元；教育、地方教育附加税=437.47 万元；合计 7,745.67万元。依据财务模型，企业所得税现值=54,674.34 万元。故竞争性中立调整值现值=62,420.01 万元 3.全部风险成本 依据本项目财政承受能力评估，风险承担支出为 3,255.30 万元/年，按照财政承受能力论证报告中 5.496%的折现率进行计算，风险承担支出现值=33,430.03 万元。PSC 值=1,878,705.75 万元。(四四)物有所值定量评价物有所值定量评价结论结论 根据物有所值评价要求，当 PPP 值小于或等于 PSC 值，认定为通过定量评价；PPP 值大于 PSC 值，认定为未通过84、定量评价。本项目 PPP 值小于 PSC 值，通过物有所值论证，适宜采用 PPP 模式。西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 44 附件附件：评审评审表表 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 45 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 46 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 47 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值85、评价 48 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 49 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 50 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 51 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 52 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 53 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 54 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 55 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 56 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 57 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 58 西安市地下综合西安市地下综合管廊管廊建设建设 PPPPPP 项目项目物有所值评价物有所值评价 59 附件附件：评价评价结论结论