1、 洛南县地下综合管廊及基础设施建设洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目项目 物有所值评价物有所值评价分析报告分析报告 洛南洛南县县财政局财政局 二一二一七七年年七七月月 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 I|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 目录目录 一、一、项目概况项目概况.1(一)项目名称.1(二)实施机构、出资代表和签约主体.1(三)项目概况.1(四)主要经济技术指标.5(五)项目运作模式.5(六)风险分配框架.6(七)回报机制.9 二、二、物有所值定性评价物有所值定性评价.9(一)定性评价程序.10(二)评价指标及权重.112、(三)评分参考标准.11(四)专家打分表.22(五)评分结果计算表.28(六)物有所值定性评价结论.30 三、三、物有所值定量评价物有所值定量评价.30(一)评价操作说明.30(二)计算 PSC 值.30(三)计算 PPP 值.32(四)物有所值量值计算.33(五)物有所值量评价结果.33 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 1|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 洛南县地下综合管廊及基础设施建设洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPPPPP 项目项目 物有所值评价物有所值评价 一、一、项目项目概况概况(一一)项目名称项目名称 洛南县地下综合管廊3、及基础设施建设 PPP 项目（以下简称“本项目”或“项目”）。(二二)实施机构、实施机构、出资代表出资代表和签约主体和签约主体 洛南县人民政府（简称“县政府”）授权洛南县住房和城乡建设局（以下简称“县住建局”）作为本项目实施机构，作为项目采购人，通过公开招标采购程序依法确定社会资本。县政府指定出资平台代表政府方作为本项目合资经营合同的签约主体，与依法选定的社会资本签订项目合资经营合同，并共同出资在洛南县成立项目公司。县住建局作为PPP 项目合同签约主体和项目公司签订PPP项目合同，由项目公司负责项目的投融资、建设、运营维护及移交，并承担费用、责任和风险。(三三)项目概况项目概况 本项目改建道路4、全长 13.36km；新建地下综合管廊 7.15km；雨污水管主管道全长 13.19km；热力管道 5.6km。1、道路工程 本项目道路全长 13.36km，占地面积 334 亩，为红线占地。车行洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 2|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 道面积 164846m，人行道面积 79927m，拆迁房屋 33718m。表格 1 工程规模表 1 序号 指标名称 单位 建设路 西新街 南街人民路 东新街 河滨北路 华阳路 中甫街 河滨南路 一、道路工程一、道路工程 1 道路总长度 km 0.169 0.368 0.568 05、.272 2.375 1.687 2.134 1.158 2 车行道面积 m 1652 4180 7333 2244 46829 29629 25232 14615 3 人行道面积 m 859 2868 4265 1565 16423 11621 11902 6050 4 土方 填方 m3 473 369 150 116 4029 2773 5538 1141 挖方 m3 0 3073 7438 1609 9356 4074 5796 12014 房基处理（预估）m3 37 392 197 159 3779 1640 3397 0 5 平面交叉 处 3 4 4 4 10 7 7 2 二、交通工6、程二、交通工程 6 交通工程 km 0.169 0.368 0.568 0.272 2.375 1.687 2.134 1.158 三、征地拆迁三、征地拆迁 7 总占地 亩 4 9.7 15.9 5.2 86.3 56.7 53.2 28.4 8 拆迁房屋 m2 156 576 207 167 17064 2786 9834 0 9 破除旧路 m3 1368 3209 6674 4021 29365 17398 15799 9331 表格 2 工程规模表 2 序号 指标名称 单位 广场路 劳动路 健康路 环城北路 西寺路 清川路 禹门巷 五一路 合计 一、道路工程一、道路工程 1 道路总长度 7、km 1.058 1.123 0.385 1.114 0.327 0.252 0.211 0.147 13.36 2 车行道面积 m 7899 8227 3497 7999 1618 1297 1056 1543 164846 3 人行道面积 m 5352 5557 2084 5714 1156 926 754 724 79927 4 土方 填方 m3 1172 332 43 651 60 11 211 11 17078 挖方 m3 6673 2634 1439 16410 1075 1166 1192 296 74245 房基处理（预估）m3 0 0 662 527 0 0 327 125 8、11244 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 3|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 5 平面交叉 处 4 4 3 3 4 3 3 2 35 二、交通工程二、交通工程 6 交通工程 km 1.058 1.123 0.385 1.114 0.327 0.252 0.211 0.147 13.36 三、征地拆迁三、征地拆迁 7 总占地 亩 18.1 18.8 7.6 18.7 3.8 3.1 2.5 3.1 334 8 拆迁房屋 m2 0 0 662 975 0 0 1068 222 33718 9 破除旧路 m3 6159 6124 1994 59、413 1498 1118 919 831 111221 2、综合管廊工程 地下综合管廊全长 7.15km，本次设计根据洛南县城市总体规划（2016-2030）、城市综合管廊工程技术规范，综合考虑道路周边用地性质、路网结构、管线规划情况等各项因素，确定洛南县县城综合管廊将电力电缆、通信管线、部分给水管纳入综合管廊。管廊断面形式采用单舱进行设计。考虑县城既有道路较窄，沿线房屋基本紧贴或侵入道路红线，距离新建管廊结构过近，放坡开挖无法实施，故本次地下综合管廊施工时采用钻孔灌注桩作为基坑围护结构。各条道路地下管廊设置情况见下表：表格 3 地下综合管廊技术指标 道路名称 编号 长度 管廊形式 断面尺寸10、（外皮）围护形式 入廊管线 中甫街 1 1820m 缆线管廊 2.32.25m 放坡开挖 电力、通信 华阳路 2 1690m 缆线管廊 2.32.25m 放坡开挖 电力、通信 河滨北路 3 2380m 缆线管廊 2.32.25m 放坡开挖 电力、通信 建设路 4 169m 缆线管廊 2.32.25m 放坡开挖 电力、通信 西新街 5 369m 缆线管廊 2.32.25m 放坡开挖 电力、通信 南街(人民路)6 350+140m 单舱支线管廊 3.43.6m 钻孔灌注桩 电力、通信、给水 东新街 7 270m 缆线管廊 2.32.25m 放坡开挖 电力、通信 3、供热管网工程 城镇供热管网布置应11、在城镇规划的指导下，根据热负荷分布、热洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 4|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 源位置、其他管线及构筑物、园林绿地等因素综合考虑。洛南县城于秦岭东段南麓，南洛河上游。南括馒头山，北枕北梁塬，县河从城区中心由西向东流过。城区沿县河两侧呈带状建设。供热主管网布置在城区供热负荷集中区域，供热管道设计起点位于城区西南新建的锅炉房，由西向东，沿河滨北路、华阳路敷设，终点接华阳路与东新街交叉口处，全长 5.6km，采用双管闭式系统。管径2-DN4502-DN250。4、雨污分流改造工程 本工程位于洛南县河北区，排水系统属于规12、划县河北区排水系统，现状排水系统为雨、污合流制，规划排水系统为雨、污分流制，本次设计需结合现状条件和规划情况，对项目区域排水系统提出合理、可行的雨、污分流改造方案。根据洛南县排水专项规划情况，本工程中甫街、华阳路、河滨北路、建设路、西新街、南街、东新街下规划雨水管道管径为d5001000mm，现状各道路下的合流制管（渠）均可满足相应道路的雨水过流要求，因此，该 7 条道路下的现状合流制管（渠）均可改造为雨水管道，无需再新建雨水管网；本工程县河南区人民路下已按照规划修建了分流制雨、污水管道，无需再进行雨、污分流改造。本次设计在中甫街、华阳路、河滨北路、建设路、西新街、仓颉大道、东新街及人民路下均13、根据规划新建污水管道，设计污水管道管径 d3001000mm。5、绿化、亮化 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 5|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 本次设计河滨北路、华阳路、中甫街、建设路、西新街、人民路、东新街为改建工程，其中所涉及到的景观绿化工程为每条道路的行道树、道路铺装、树池篦子等内容，主要是以行道树为主。县城主干路、次干路两侧对称布置双臂路灯；支路单侧布置单臂路灯；道路交叉路口布置三火路灯。路灯杆型结合县城当地特色文化，选择美观、简洁、大方的造型，具体由业主最终确定后再订货加工。(四四)主要经济技术指标主要经济技术指标 根据项目可14、行性研究报告，洛南县地下综合管廊及基础设施建设项目投资估算总额 4.12 亿元，其中工程建安费约 2.46 亿元，包括道路工程约 9602.19 万元、雨污水工程约 2836.73 万元、综合管廊工程约 5889.43 万元，热力工程约 4368.00 万元；绿化工程约 573.60 万元；亮化工程约 1356.25 万元；工程建设其他费用 1.16 亿元；基本预备费3257.04 万元；建设期贷款利息 1758.21 万元。表格 4 投资估算表（单位：万元）工程或费用名称工程或费用名称 概算造价概算造价 项目总投资 41204.56 一、建设工程费用 24626.20 二、工程建设其他费用 15、11563.11（其中征地拆迁含费用 8977.27万元）三、预备费 3257.04 四、建设期利息 1758.21(五五)项目项目运作运作模式模式 本项目是地下管廊及市政道路项目，底下管廊本身具备一定的收费权。为保障本项目顺利实施，借鉴类似项目经验，建议采用“项目投资、建设和运营一体化+政府可行性缺口补助”模式，即：项目公洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 6|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 司负责投资、建设、运营维护和移交，在服务期内政府通过可行性缺口补助的方式向项目公司支付服务费。服务期满，项目公司将本项目设施完好、无偿移交给政府指定机16、构。项目公司完成项目投融资、建设并经验收合格后，由项目公司对项目进行运营维护，且项目公司可依据PPP 项目合同，委托第三方运营，但必须征得县住建局书面出具的同意函。(六六)风险分配框架风险分配框架 本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在PPP 项目合同中具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。表格 5 本项目风险分配框架表 风险类风险类别别 风险风险因素因素 风险描述风险描述 政府部政府部门门 社会资本社会资本/项目公司项目公司 第三第三方机方机构构 微微观观 层层面面 前前期期 政府政府决17、策决策 政府由于缺乏 PPP 的运作经验和能力、前期准备不足和信息不对称等造成项目决策失误或过程冗长、混乱。项目项目审批审批 项目所需的行政审批手续无法办理或办理进程缓慢，延误项目工期、影响项目合法合规地推进。政府政府采购采购 招投标程序不规范、不公正、不透明，招标项目信息不充分或不够真实，缺少足够的竞标者，市场主体恶性竞争等，导致采购质量低下。土地土地获取获取 土地使用权获得困难，不能及时提供项目建设用地，使得项目成本增加或项目工期延误。项目项目融资融资 融资结构不合理、金融市场不健全造成资金筹措困难，资金不能及时到位，影响项目实施。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评18、价 7|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 风险类风险类别别 风险风险因素因素 风险描述风险描述 政府部政府部门门 社会资本社会资本/项目公司项目公司 第三第三方机方机构构 建建设设 配套配套设施设施 项目所需的配套设施不能及时提供，导致项目延期，成本增加。项目项目管理管理 施工组织协调能力不足，导致项目各方沟通成本增加、互相产生矛盾冲突等变故。自然自然条件条件 项目所在地的地质、水文、气候、文物等条件，导致项目无法正常实施。工程工程变更变更 设计缺陷、错误或含糊、规范标准变化、合同变更、业主变更等原因引起工程变更。技术技术 采用技术不成熟，难以满足预定的标准和要求，或者19、技术适用性差，迫使追加投资进行技术改进。供应供应 施工过程中原材料、资源、机器设备或能源的供应不及时，影响项目施工。完工完工 施工过程中由于施工方自身原因造成的项目工期延误。建设建设成本成本 施工过程中施工方自身原因造成的项目建设成本超支。工程工程质量质量 施工方未按照设计和标准进行施工，导致项目建设质量不满足要求，未通过竣工验收。第三第三方延方延误误 /违约违约 项目其他第三方拒绝或推迟履行合同约定的责任和义务，影响项目的正常实施。维维护护 设施设施可用可用性性 维护过程中设施设备维护不力，关键设备故障维修不及时，影响项目正常运营。供应供应 维护过程中所需原料、资源、设备等供应不及时，影响项20、目正常运营。产品产品/服务服务质量质量 运营商提供的产品或服务无法满足或未达到合同规定的相关要求，不能满足用户的需要。维护维护成本成本 维护过程中因运营商自身管理原因造成维护成本居高不下。经营经营管理管理 经营管理能力不足，内部组织混乱、沟通协调困难，影响正常运营。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 8|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 风险类风险类别别 风险风险因素因素 风险描述风险描述 政府部政府部门门 社会资本社会资本/项目公司项目公司 第三第三方机方机构构 移移交交 项目项目残值残值 期满移交时，设备材料折旧破损严重或所剩不多，影响项目21、的后续运营。项目项目权属权属 期满移交时，项目设施设备的权属不清存在法律纠纷。宏宏观观 层层面面 市市场场 市场市场竞争竞争 （唯（唯一性）一性）项目周边新建或改建出现同类项目，导致市场竞争加剧，项目收入不足达不到预期目标。经经济济 物价物价 因通货膨胀引起整体物价水平上升，货币的购买力下降，项目成本增加。税收税收 中央或者地方政府的相关税收政策发生改变，导致项目成本增加。利率利率 利率变动导致项目融资成本增加。外汇外汇 使用外币结算因汇率波动导致项目成本增加，以及外汇管制，货币无法自由兑换 政政治治 政府政府信用信用 政府不履行或拒绝履行合同约定的责任和义务而给项目带来直接或间接的危害。政府22、政府干预干预 政府官员直接干预项目建设/维护，影响社会资本的自主决策权力。政府政府官员官员腐败腐败 政府官员的腐败直接增加社会资本在关系维持方面的成本，同时也加大政府在将来的违约。国有国有化化/征征用用/没没收收 项目被中央或地方政府实行国有化、征收征用、没收。政治政治/公众公众反对反对 公众利益得不到保护或受损，引起政治甚至公众反对项目的建设、运营。法法律律 法规法规政策政策 法律法规以及行业标准的变更影响项目的合法性或成本增加收益减少。合同合同文件文件 合同文件出现错误、模糊不清、缺乏弹性、文件之间不一致，导致合同冲突缺乏可执行性，影响合同履行。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项23、目 物有所值评价 9|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 风险类风险类别别 风险风险因素因素 风险描述风险描述 政府部政府部门门 社会资本社会资本/项目公司项目公司 第三第三方机方机构构 不不可可 抗抗力力 自然自然环境环境 项目所在地发生火山爆发、地震、洪水、泥石流、台风等自然灾害，影响项目的正常实施。社会社会环境环境 项目所在地发生国际形势或国际关系的变化、战争爆发、政局不稳、社会动荡、罢工等，影响项目的正常实施。意外意外事故事故 项目所在地发生核泄漏、重大疫情等意外事故，影响项目的正常实施。(七七)回报机制回报机制 项目回报机制主要说明社会资本取得投资回报的收益来源24、，包括使用者付费、政府付费和可行性缺口补助（即政府缺口补贴和用户付费混合模式）三种支付方式。本项目是准经营性项目，在运营过程中，项目公司依靠政府可行性缺口补助及使用者付费收回成本并取得合理利润。二、二、物有所值物有所值定性定性评价评价 根据关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）的要求，现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。本项目以定性评价为主，定量评价为辅。定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式，在全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等方面的综合表现。定量评价可作为项目全生命周期内风险分配、成25、本测算和数据收集的重要手段，以及项目决策和绩效评价的参考依据。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 10|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 (一一)定性评价程序定性评价程序 本项目进行物有所值定性评价将按以下步骤操作：1.明确评价指标体系明确评价指标体系 本项目从全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六大方面建立起一整套完整的评价指标体系，并结合专家意见为每项评价内容设置合理的权重。2.制定评分参考标准制定评分参考标准 本项目指标评价体系中的每项评价内容均依据其自身的特点和相关性作出了具体并26、能尽可能量化的评分参考标准，评价专家可按照参考标准中的五个等级划分，按照满分 100 分进行评价打分。3.专家小组打分专家小组打分 组织召开专家小组会议。专家小组会议基本程序如下：第一，专家在充分讨论项目情况后，对照评分参考标准，按指标对项目进行评分，填入专家评分表并签名；第二，针对每个指标求专家评分的总分，计算每个指标对应的平均分，再对平均分按照指标权重计算加权分，得到评分结果；第三，形成专家小组意见。4.作出评价结论作出评价结论 根据评分结果和专家小组意见，做出定性分析结论。原则上，评分结果在 60 分（含）以上的，项目通过物有所值定性分析；否则，项目不宜采用 PPP 模式。洛南县地下综合27、管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 11|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 (二二)评价指标评价指标及权重及权重 PPP 项目物有所值定性评价指标体系项目物有所值定性评价指标体系 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 权重权重 1 全生命周期整合程度全生命周期整合程度 15%1.1 整合潜力整合潜力 项目的设计、投融资、建设和运营维护等所有环节能否有机整合 3%市场主体能否统筹利用其承担的多个项目取得规模效应 2%1.2 全生命周期成本全生命周期成本 项目实施能否有效降低全生命周期的总成本 5%1.3 全生命周期效率全生命周期效率 项目实施能否有效提28、高全生命周期的工作效率 5%2 风险识别与分配风险识别与分配 15%2.1 风险识别与分配风险识别与分配 风险是否进行全面识别与合理分配 10%2.2 风险应对与管理风险应对与管理 风险能否进行有效管理 5%3 绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新 10%3.1 服务服务数量数量 产出能否有效增加市场供给 3%产出能否与需求很好地匹配 2%3.2 服务服务质量质量 质量标准能否满足客观现实需要 2%质量能否进行客观、独立地评估 2%3.3 鼓励创新鼓励创新 项目是否具有创新空间和创新能力 1%4 潜在竞争程度潜在竞争程度 15%4.1 潜在竞争程度潜在竞争程度 能否引起市场主体广泛参与兴趣 129、0%参与主体之间能否展开公平竞争 5%5 政府机构能力政府机构能力 5%5.1 治理能力治理能力 能否促进政府转变职能，提高治理能力 1%洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 12|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 权重权重 5.2 监管能力监管能力 政府能否对项目进行有效监督 3%5.3 履约能力履约能力 政府对项目的履约是否有保障 1%6 可融资性可融资性 20%6.1 可融资性可融资性 项目融资是否具备可行性 20%7 补充评价指标补充评价指标 20%7.1 项目规模大小项目规模大小 项目规模是30、否能有效吸引社会资本 5%7.2 与其使用寿命长短与其使用寿命长短 项目寿命是否能合理延长 5%7.3 全生命周期成本预测全生命周期成本预测准确准确 成本测算偏差是否在合理范围内 5%7.4 运营收入增长潜力运营收入增长潜力 项目自身运营收入是否有较好增长潜力 5%合计合计 100%洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 11|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 (三三)评分参考标准评分参考标准 PPP 项目物有所值定性评价评分参考标准项目物有所值定性评价评分参考标准 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 1 全生命周期整合31、程全生命周期整合程度度 1.1 整合潜力整合潜力 项目的设计、投融资、建设和运营维护等所有环节能否有机整合 81100：项目所有环节都能整合到同一合同中；6180：项目所有环节基本完整，绝大部分工作都能整合到同一合同中；4160：项目所有环节中不能将设计、运营等某一环节整合到同一合同中；2140：项目所有环节中不能将其中的若干环节整合到同一合同中；120：项目所有环节中的各项工作均为独立、分散，无法整合到同一合同中。市场主体能否统筹利用其承担的多个项目取得规模效应 81100：市场主体可整合利用的资源数量众多，预计将取得很大的规模效应；6180：市场主体可整合利用的资源数量较多，预计将取得较大32、的规模效应；4160：市场主体可整合利用的资源数量一般，预计将取得适中的规模效应；2140：市场主体可整合利用的资源数量有限，预计将取得较小的规模效应；120：市场主体可整合的资源数量极少，预计无法取得规模效应。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 12|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 1.2 全生命周期成本全生命周期成本 项目实施能否有效降低全生命周期的总成本 81100：经竞争性中立调整后的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计将全面得到有效降低；6180：经竞争性中立调整后33、的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计将大部分得到有效降低；4160：经竞争性中立调整后的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计将部分得到有效降低；2140：经竞争性中立调整后的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计均不能得到有效降低；120：经竞争性中立调整后的项目基本成本、融资成本、风险承担成本预计将会有所增大。1.3 全生命周期效率全生命周期效率 项目实施能否有效提高全生命周期的工作效率 81100：全生命周期中各个环节的工作效率预计都将全面提升，总体效率高；6180：全生命周期中绝大部分环节的工作效率预计都将有所提升，总体效率较高；4160：全生命周期中部分环节的工作效率预计将34、有所提升，总体效率有一定提高；2140：全生命周期中部分环节的工作效率预计将有所下降，总体效率有一定下降；120：全生命周期中各个环节的工作效率预计都将全面下降，总体效率低下。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 13|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 2 风险识别与分配风险识别与分配 2.1 风险识别与分配风险识别与分配 风险是否进行全面识别与合理分配 81100：已进行深入的风险识别，各类风险识别全面，且能合理分配给最适宜承担方；6180：已进行较为深入的风险识别，各类风险识别较35、为全面，且能较为合理分配给最适宜承担方；4160：已进行初步的风险识别，各类风险识别尚不够全面，已识别的风险能合理分配给最适宜承担方；2140：已开展了风险识别工作，但未能清晰识别项目中的各类风险以及对各类风险进行合理分配；120：尚未开展风险识别，各类风险无法合理分配给参与主体；2.2 风险应对与管理风险应对与管理 风险能否进行有效管理 81100：预计各类风险都能制定有效的风险应对措施，参与主体具有很好的风险控制和管理能力；6180：预计绝大部分风险都将制定有效的风险应对措施，参与主体具有较好的风险控制和管理能力；4160：预计一般风险都能制定有效的风险应对措施，参与主体具备基本的风险控制36、和管理能力；2140：预计少部分风险能制定有效的风险应对措施，参与主体具备较弱的风险控制和管理能力；120：预计各类风险均无法制定有效的风险应对措施，参与主体具备较差的风险控制和管理能力。3 绩效导向与鼓励创绩效导向与鼓励创 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 14|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 新新 3.1 服务数量服务数量 产出能否有效增加市场供给 81100：产出数量、规模很大，能极大程度增加市场供给，充分满足市场需求；6180：产生数量、规模较大，能较大程度增加市场供给37、，满足市场大部分需求；4160：产出数量、规模一般，能一定程度增加市场供给，满足市场基本需求；2140：产出数量、规模较小，能较小程度增加市场供给，满足市场小部分需求；120：产生数量、规模很小，不能有效增加市场供给，远远无法满足市场基本需求。产出能否与需求很好地匹配 81100：能科学合理预测市场需求，产出结果能与之高度匹配；6180：能较好预测市场需求，产出结果能与之较好匹配；4160：基本能预测市场需求，产出结果能与之基本匹配；2140：不能较好预测市场需求，产出结果不能与之较好匹配；120：无法预测市场需求，产出结果存在极大不确定性。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有38、所值评价 15|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 3.2 服务质量服务质量 质量标准能否满足客观现实需要 81100：预计采购、建设、运营维护等的质量标准均能达到行业领先水平，能充分满足客观现实需要；6180：预计采购、建设、运营维护等的质量标准大部分能达到行业领先水平，能较好满足客观现实需要；4160：预计采购、建设、运营维护等的质量标准基本能达到行业领先水平，预计未来将进一步提高标准以满足客观现实需要；2140：预计采购、建设、运营维护等的质量标准仅少部分能达到行业领先水平，预计未来将大幅提高标准以满足39、客观现实需要；120：预计采购、建设、运营维护等的质量标准均无法达到行业领先水平，不能满足客观现实需要。质量能否进行客观、独立地评估 81100：预计建设、运营维护等质量标准的设定全面、合理、清晰明确，完全可进行客观、独立评估；6180：预计建设、运营维护等质量标准的设定较为全面，具有一定合理性，清晰明确，可较好进行客观、独立评估；4160：预计建设、运营维护等质量标准的设定不够全面，具有一定合理性，比较清晰明确，基本能进行客观、独立评估；2140：预计建设、运营维护等质量标准的设定难以做到全面合理、清晰明确，较难进行客观、独立评估；120：预计建设、运营维护等质量标准难以设定，缺乏合理依据、40、无法做到清晰明确，无法进行客观、独立评估。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 16|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 3.3 鼓励创新鼓励创新 项目是否具有创新空间和创新能力 81100：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面几乎无限制，可完全进行独立自主创新，创新能力强；6180：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制较少，可较好进行独立自主创新，创新能力较强；4160：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面有一定限制，可进行一定范围的独立自主创新，创新能力41、一般；2140：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制较多，较难进行独立自主创新，创新能力较弱；120：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制非常多，无法进行独立自主创新，缺乏创新能力。4 潜在竞争程度潜在竞争程度 4.1 潜在竞争程度潜在竞争程度 能否引起市场主体广泛参与兴趣 81100：项目具有很大市场吸引力，存在较多可参与竞争的市场主体，已有多家市场主体有意向参与，竞争程度激烈；6180：项目具有较大市场吸引力，存在较多可参与竞争的市场主体，预计将有多家市场主体参与，竞争程度较高；4160：项目市场吸引力一般，存在可参与竞争的市场主体，预计将有一定数量的市场主体参与，42、竞争程度一般；2140：项目缺乏市场吸引力，存在少量可参与竞争的市场主体，预计将有少量市场主体参与，市场竞争不足；120：项目严重缺乏市场吸引力，预计难以找到可参与竞争的市场主体，市场竞争严重缺乏。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 17|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 参与主体之间能否展开公平竞争 81100：不存在地域、行业等准入限制，参与主体之间平等无差别对待，可以充分展开公平、公开竞争；6180：不存在地域、行业等准入限制，参与主体之间基本平等，能较好展开公平、公开竞争；43、4160：存在较小地域、行业等准入限制，参与主体之间略有差别对待，能展开公平、公开竞争；2140：存在一定地域、行业等准入限制，参与主体之间有差别对待，较难展开公平、公开竞争；120：存在较大地域、行业等准入限制，参与主体之间有差别对待，无法进行公平、公开竞争。5 政府机构能力政府机构能力 5.1 治理能力治理能力 能否促进政府转变职能，提高治理能力 81100：政府对微观经济活动的干预极大减少，能很好实现简政放权、政企分开；6180：政府对微观经济活动的干预较少，能较好实现简政放权、政企分开；4160：政府对微观经济活动仍存在一定干预，但预计将得到改善，逐步实现简政放权、政企分开；2140：44、政府对微观经济活动仍存在一定干预，较难实现简政放权、政企分开；120：政府对微观经济活动存在较多干预，预计将无法实现简政放权、政企分开。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 18|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 5.2 监管能力监管能力 政府能否对项目进行有效监督 81100：相关政府部门能很好行使监督权，容易全面了解掌握项目相关信息；6180：相关政府部门能较好行使监督权，可以全面了解掌握项目相关信息；4160：相关政府部门能基本行使监督权，在一定范围内了解掌握项目项目信息；2145、40：相关政府部门行使监督权存在一定困难，需要通过更多配合才能了解掌握项目信息；120：相关政府部门无法充分行使监督权，无法了解项目相关信息。5.3 履约能力履约能力 政府对项目的履约是否有保障 81100：政府具备很强的履约能力，不能履约可能性很小；6180：政府具备较强的履约能力，不能履约可能性较小；4160：政府具备较强的履约能力，但预计不能履约可能性较大；2140：政府履约能力不强，但预计未来将得到改善；120：政府履约能力不强，且预计未来无法改善，不能履约可能性很大。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 19|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责46、任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 6 可融资性可融资性 6.1 可融资性可融资性 项目融资是否具备可行性 81100：项目对金融机构吸引力很大，普遍容易获得融资，已有多家金融机构表达意向；6180：项目对金融机构吸引力较大，且市场主体融资能力强，较容易获得融资；4160：项目对金融机构吸引力一般，且市场主体融资能力不强，可取得更多支持条件获得融资；2140：项目对金融机构吸引力较差，且市场主体融资能力不强，不易取得更多支持条件获得融资；120：项目对金融机构吸引力差，且市场主体融资能力不强，融资非常困难。7 补充评价指标补充评价指标 7.1 项目规模大小项47、目规模大小 项目规模是否能有效吸引社会资本 81-100：项目规模在区域内最大，可以吸引非常多的社会资本，充分竞争；61-80：项目规模在区域内较大，可以吸引较多的社会资本，竞争较为充分；41-60：项目规模在区域内适中，可以吸引适当数量的社会资本竞争；21-40：项目规模在区域内较小，对社会资本的吸引力较小，竞争不充分；0-20：项目规模在区域内最小，无法有效地吸引社会资本竞争。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 20|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 7.2 与其使用寿命长短与48、其使用寿命长短 项目寿命是否能合理延长 81100：项目寿命长，并且通过 PPP 模式寿命延长性好；6180：项目寿命较长，并且通过 PPP 模式寿命延长性较好；4160：项目寿命适中，并且通过 PPP 模式寿命延长性适中；2140：项目寿命较短，并且通过 PPP 模式寿命延长性较差；120：项目寿命短，并且通过 PPP 模式寿命延长性差。7.3 全生命周期成本预全生命周期成本预测准确测准确 成本测算偏差是否在合理范围内 81-100：成本测算合理，与实际情况基本不存在偏差；61-80：成本测算较为合理，与实际情况基本的偏差较小；41-60：成本测算基本合理，与实际情况的偏差在可接受范围内；249、1-40：成本测算不太合理，与实际情况存在较大偏差；0-20：成本测算不合理，与实际情况基本存在非常大偏差。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 21|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 7.4 运营收入增长潜力运营收入增长潜力 项目自身运营收入是否有较好增长潜力 81-100：项目收益性非常好，未来自身运营收入有非常好的增长潜力；61-80：项目收益性较好，未来自身运营收入有较好的增长潜力；41-60：项目收益性一般，未来自身运营收入的增长潜力一般；21-40：项目收益性较差，未来自50、身运营收入的增长潜力较差；0-20：项目收益性非常差，未来自身运营收入基本没有增长潜力。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 22|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 (四四)专家打分表专家打分表 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 23|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 24|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 25|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控51、大岳咨询有限责任公司 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 26|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 27|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 28|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 (五五)评分结果计算表评分结果计算表 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 29|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 P52、PP 项目 物有所值评价 30|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 (六六)物有所值物有所值定性定性评价结论评价结论 从附件所示的评价打分结果来看，结合专家小组给出的意见，经综合评议，本项目通过物有所值定性评价，宜采用 PPP 模式实施本项目。三、三、物有所值定量评价物有所值定量评价(一一)评价操作说明评价操作说明 本项目进行物有所值定量评价将按以下步骤操作：（1）设定参照项目并计算 PSC值，包括建设和运营维护净成本、竞争性中立调整值、风险承担成本。（2）根据初步实施方案，计算影子报价 PPP 值（简称 PPPs 值）。（3）比较 PSC 值和 PPPs 值，PPPs 53、小于 PSC 值则通过物有所值定量评价。定量分析过程中未标明的数值单位均为万元。年度折现率：年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照2017 年陕西省政府一般债券（三期）收益率(4.00%)合理确定（财金201521 号）,本次项目所在地为陕西洛南县，暂定折现率为 4%。(二二)计算计算 PSC 值值（1）计算初始 PSC 值 初始 PSC 值=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入）+其它成本 =（399446.35-0）+（4505.17-7747.40）=36204.12 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 31|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕54、西金控大岳咨询有限责任公司 其中：1）建设成本主要包括项目设计、施工等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产。2）资本性收益是指参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获的收益。资本性收益应从建设成本中抵减。考虑到本项目性质及现阶段掌握资料情况，资本性收益暂定为零。3）运营维护成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等。项目资产的升级、改造、大修费用不属于运营维护成本，应计入建设成本。4）第三方收入是指参照项目全生命周期内，假定政府按照 PPP模式提供项目基础设施和公共服务从第三方获得的收入（如用户付55、费收入）。第三方收入应从运营维护成本中抵减。参照项目中假定政府向用户收取费用的，该项收入（即用户付费收入）不得高于 PPP 模式下社会资本收取的使用者付费。5）其他成本主要包括为纳入建设成本的咨询服务费用等交易成本，项目连接设施和配套工程建设成本，以及为获取第三方收入所提供的周边土地或商业开发收益权等。（2）竞争性中立调整值计算 考虑到本项目仍处在识别和准备阶段，政府竞争优势因素尚无法准确识别，因此，该项费用暂定为财务初步测算中得到的税费各运营年收入的净现值之和，为 1051.72 万元。洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 32|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大56、岳咨询有限责任公司 （3）计算风险承担成本 本项目风险承担成本确定为项目建设运营成本的 15%，可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例按 80%，政府自留风险比例按 20%计算。计算结果如下：风险承担成本=项目建设运营成本风险承担成本比例 =（39446.35+4505.17）20%=8790.31 万元 可转移风险承担成本=8790.3185%=7476.76 万元 自留风险承担成本=8790.3115%=1318.55 万元（4）计算 PSC 值 PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立的调整+可转移风险承担成本+自留风险承担成本 =36204.12+1051.72+7471.7657、+1318.55 =46046.14 万元(三三)计算计算 PPP 值值 PPP 值等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任净成本的现值，参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）及有关规定测算。PPP值=股本支出+运营补贴+配套投入+政府自留风险承担成本+其他成本 =986.16+42414.2+0+1318.55+0 洛南县地下综合管廊及基础设施建设 PPP 项目 物有所值评价 33|陕西金控大岳咨询有限责任公司陕西金控大岳咨询有限责任公司 =44718.91 万元(四四)物有所值量值计算物有所值量值计算 物有所值58、定量分析的结果通常以物有所值量值的形式表示。物有所值量值=PSC 值-PPP 值 物有所值量值为正的，说明项目适宜采用 PPP 模式，否则不宜采用 PPP 模式。物有所值量值越大，说明 PPP 模式替代传统采购模式实现的价值越大。（1）物有所值量值计算 物有所值量值=PSC 值-PPP 值 =46046.14-44718.91=1327.24(五五)物有所值量评价结果物有所值量评价结果 经过以上分析，本项目 PSC 值PPP 值，根据关于印发的通知（财金2015167 号）第三十三条“PPP 值小于或等于值小于或等于 PSC 值的，认定为通过定量评价值的，认定为通过定量评价；PPP 值大于PSC 值的，认定为未通过定量评价。”因此，本项目通过物有所值定因此，本项目通过物有所值定量评价。量评价。