1、 八师石河子市地下综合管廊 PPP 项目 物有所值评价报告 石河子市财政局 二一六年三月 I 目 录 一、一、项目基本信息项目基本信息 .2 2(一)项目概况.2(二)项目产出说明和绩效标准.4(三)项目运作方式.5(四)风险分配框架.6(五)付费机制.13 二、二、物有所值定性评价物有所值定性评价.1515(一)定性评价程序.15(二)评分指标及权重.16(三)评分标准.17(四)评分结果.18(五)定性评价结论.19 三、三、物有所值定量评价物有所值定量评价.1919(一)PPP 值计算.20(二)PSC 值计算.20(三)定量评价结论.25 四、四、评价结论评价结论 .2525 2 石河2、子市地下综合管廊石河子市地下综合管廊 PPP 项目项目 物有所值评价物有所值评价报告报告 一、一、项目项目基本基本信息信息 (一一)项目项目概况概况 1.项目名称 本项目名称为：石河子市地下综合管廊 PPP 项目（下称“本项目”或“项目”）。2.项目实施机构 经石河子市人民政府（下称“市政府”）授权，石河子市城市管理委员会（下称“市城管委”）作为本项目实施机构。3.项目经济技术指标（1）本建设内容 本项目工程分布于 17 条道路，建设内容包括土石方工程、主体工程、综合管廊控制中心、供电系统、照明系统、消防系统、通风系统、排水系统、标识系统、监控报警系统及其他附属配套设施，满足给水、供热、电力、3、通信、排水、燃气等管线的敷设需求。3 序号 路段 长度（m）入廊管线 管舱数管舱数量量 1 南子午路（天山路南四路）2170 给水、通讯、电力、燃气 三舱 2 东四路（天山路南二路）1110 给水、通讯、电力、燃气、排水 三舱 3 东五路（天山路南二路）1110 热力、给水、通讯、电力、燃气、排水 四舱 4 西一路（南八路滨河南路）1140 热力、给水、通讯、电力、燃气、排水 四舱 5 南二路（西三路南子午路）2160 热力、给水、通讯、电力 双舱 6 南六路（东四路东三路）900 热力、给水、通讯、电力、燃气、排水 四舱 7 西三路（北疆铁路天山路）2960 热力、给水、通讯、电力 双舱 84、 南二路（西四西三路南子午路东五路）3620 热力、给水、通讯、电力 双舱 9 南三路（西三路东一路）3130 热力、给水、通讯、电力 单舱 10 西三路（南八路北环路）1200 热力、给水、通讯、电力 双舱 11 东环路（南七路滨河南路）1890 热力、给水、通讯、电力、燃气、排水 四舱 12 东三路（南八路南九路）1890 热力、给水、通讯、电力、燃气、排水 四舱 13 南六路（东四路东五路）930 热力、给水、通讯、电力、燃气、排水 四舱 14 天山路（西一路东环路）1300 热力、给水、通讯、电力 双舱 15 天山路（东三路东七路）2960 热力、给水、通讯、电力 双舱 16 南二路（5、西四路西三路）970 热力、给水、通讯、电力 双舱 17 南三路（西四路西三路）970 热力、给水、通讯、电力 单舱 合计长度 30410 4 （2）项目投资 本项目投资总额为 278671.68 万元，其中工程费用241415.00 万元，工程建设其他费 11922.89 万元，预备费25333.79 万元。(二二)项目项目产出说明产出说明和绩效标准和绩效标准 1.产出说明产出说明 通过本项目的建设，可以提供总长度约为 30.41 公里的地下综合管廊，同时实现相关管线入廊，节约了入廊管线单位的运营及维护管线成本，提高入廊管线的能源运输效率，5 同时延长了相关入廊管线的使用寿命至 30 年左右6、，远超直埋管线平均 12-20 年的使用寿命，为石河子市民的交通及日常公共生活提供了极大的方便。2.绩效标准绩效标准 本项目建设完成后项目公司应按有关规定及时申请竣工验收，验收合格后方可交付使用。竣工验收提出的工程质量缺陷等问题应由项目公司负责限期修复、补救。本项目竣工后，将根据新疆维吾尔自治区国家建设项目审计监督条例的规定进行审计。审计完成后，市审计部门将出具审计报告。审计报告确定的项目投资额将作为计算可用性服务费单价的依据。在运营维护方面，本项目的绩效考核由项目实施机构负责牵头实施，采取日常考核、定期考核和抽检抽查相结合的方式，主要从两个方面开展，一是公司规章制度和管理措施执行考核，二是综7、合管廊维护的监督检查考核。本项目将制定具体的绩效考核标准。实行打分制并设定及格线。若项目公司绩效考核得分低于及格线，按低于及格线每分处以一定违约金。(三三)项目运作方式项目运作方式 根据国务院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见（国办发201561 号）文件精神，“创新投融资 6 模式，推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式，通过特许经营、投资补贴、贷款贴息等形式，鼓励社会资本组建项目公司参与城市地下综合管廊建设和运营管理，优化合同管理，确保项目合理稳定回报。”本项目拟采用 BOT（“建设-运营-移交”）的运作模式。合作期内，由项目公司负责本项目的融资、投资、建设和运营工作，向入廊管8、线企业收取管线入廊费和日常维护费，并有权获得政府给予的可行性缺口补助。合作期满后，项目公司将项目设施无偿移交给政府指定机构。(四四)风险分配框架风险分配框架 1.风险分配原则风险分配原则 本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由风险的责任方承担风险，最有能力消除、控制或降低风险的一方协助处理风险。因而需在 PPP 项目协议中具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。2.风险分配方式风险分配方式 根据财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）相关规定，结合本项目实际情况，建议项目设计、建设、财务和运营9、维护等商业风险由社会资本承担；项目征拆、法律、政策等风险由 7 政府承担；不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。3.风险分配表风险分配表 对于 PPP 项目风险分配方案，本项目风险分配建议详见下表：表 1 项目风险分配表 风险类别 政府承担 共同承担 项目公司承担 融资风险 未筹足所需资金 融资成本超过预期 融资利率波动 政治风险 经营权收回/违背 政府换届 政府部门负责人变更 超出地方政府的权限 全国性普遍增税 政治反对 政局稳定 宏观经济变化 征用/公有化 法律变更 审批获得/延误 行业规定变化 建设风险 设计不当 承包商违约 工程质量 工地安全 劳资/设备的获取 8 风险类别 政府承担10、 共同承担 项目公司承担 劳工争端/罢工 土地使用 效率低/材料浪费 建造成本超支 完工风险 技术不过关 考古文物保护 地质条件 场地可及性/准备 工程/运营变更 公共设备服务提供 运营风险 运营成本超支 运营商违约 服务质量不达标 维护成本高 维修过于频繁 运营效率低 设备维护状况不佳 移交后设备状况不佳 移交风险 没有达到移交条件 移交费用超预算 法律风险 项目公司破产 合同文件冲突 第三方延误/违约 设施所有权 收益风险 收益不足 材料费上涨（政府）材料费上涨（社会资 9 风险类别 政府承担 共同承担 项目公司承担 本方）收费/税收变更 市场需求变化 市场竞争 宏观经济风险 通货膨胀 利11、率变化 外汇风险 其他风险 不可抗力 剩余风险 天气/环境恶劣 4.主要风险说明主要风险说明（1）完工延误风险 因政府方原因造成的延误由政府方承担，政府方将就此等延误向项目公司支付相应违约金；因项目公司原因造成的延误由项目公司承担，项目公司将就此等延误向政府方支付相应违约金；不可抗力导致的完工延误由双方各自承担自身损失。建设期在违约方支付违约金后可以顺延。如因政府方(或项目公司)原因导致延误总日数超过1年，则项目公司(或政府方)有权提前终止本协议。a)征地拆迁导致的完工延误 本项目由政府方依据工程进度计划制定相关征地拆迁工作计划，并根据工程进度计划将土地分批次无偿提供给项 10 目公司供其建设12、使用。如因征地拆迁延误导致完工延误，则由政府方承担该等违约风险。b)规划调整导致的完工延误 在建设过程中，如政府调整规划并导致完工延误，则由政府方承担该等违约风险。c)资金未及时到位导致的完工延误 在建设过程中，如项目公司资金未及时到位并导致完工延误，则由项目公司承担该等风险。d)工程质量缺陷导致的完工延误 在建设过程中，如发生工程质量缺陷，项目实施机构有权要求项目公司采取合理措施弥补该等过失，由此造成的完工延误风险由项目公司承担。e)发现文物导致的完工延误 在建设过程中，在本项目场地建设用地范围内发现有古墓、古建筑或化石等具有考古、地质研究价值的物品，同时项目公司已经采取有效的保护措施，并及13、时通知政府相关职能部门，则该等延误由协议双方各自承担自身损失且建设期可以顺延。e)地震、洪水等不可抗力导致的完工延误 在建设过程中，如发生地震、洪水等不可抗力并造成完 11 工延误，则该等延误由协议双方各自承担自身损失且建设期可以顺延。（2）运营及管理风险 运营及管理风险由项目公司承担。此类风险主要源于项目公司生产管理不规范，可通过两种方式控制。一方面，通过建立有效合理的绩效考核机制，在 PPP 项目协议中进行要求并明确奖惩措施，与服务费相挂钩；另一方面，项目公司中的政府方应当充分发挥监督职能，保障公司正常运营和规范运作。（3）项目审批风险 本项目涉及的审批内容主要为城市基础设施的基本建设程序14、相关审批，审批全部在政府审批权限内，项目审批由项目公司负责，但项目实施机构有义务协助项目公司协调其与相关政府部门的关系，以便推进项目建设环节各项行政审批手续的申报和审批工作。如政府部门在受理项目公司报批申请后违反适用法律规定的审批时限造成完工延误，则该等延误风险由政府方承担；如因项目公司不满足取得审批条件造成完工延误，则该等延误风险由项目公司承担。（4）项目融资风险 本项目融资风险由社会资本承担，采购阶段社会资本必须提供能证明其融资能力的相关文件。本项目融资财务费用 12 的风险和利率变化风险由项目公司自行承担。（5）设计变更风险 因政府方要求变化等原因产生的设计变更风险，由政府方承担，政府方15、将就该等原因导致的设计变更所增加的费用计入项目全部建设成本；因项目公司工作失误等原因所产生的设计变更风险，由项目公司承担，项目公司需自行支付因该等原因所导致的设计变更所增加的费用。（6）成本超支风险 本项目日常运营所需的动力、人力、各种原材料的价格会随着市场供求关系的变化和通货膨胀等因素而发生变动，成本上升会影响项目的利润水平。针对成本超支风险，在 PPP项目协议中会设置对应价格调整机制，通过调整服务费等方式，增强项目的抗风险能力。同时在合作期限内，相应服务费价格依据协议约定的周期进行调整，调价幅度不得高于PPP 项目协议的相关规定。需要调价时，由项目公司向行业主管部门提出调价申请。行业主管部16、门、市财政局等政府相关职能部门审核其申请，就价格调整做出决定报市政府批准后予以执行。（7）规划及法律政策变化风险 项目工程建成后由于城市规划和管线规划等相关规划调整导致地下综合管廊设施改造成本提升，或由于环境保护或项目运营维护标准等方面的要求提高导致项目公司必须投 13 入改造费用或增加运行成本的风险由政府方承担，政府承担相关成本和费用。（8）不可抗力风险 因发生水灾、地震等自然灾害导致的不可抗力事件，致使项目不能或暂时不能正常运转产生的风险由双方各自承担，项目公司应为项目设施购买相关保险，用以灾害后项目设施的修复。（9）政府征收、征用风险 因政府对项目设施征收、征用等原因导致的不可抗力风险由17、政府方承担，政府方应依据 PPP 项目协议约定给予项目公司相应补偿。(五五)付费机制付费机制 本项目实行差额补贴与返还机制。合作期内，如果实际服务费单价低于结算服务费单价，则政府按照基本使用量对差额部分予以补贴（即可行性缺口补助）。如果实际服务费单价高于结算服务费单价，项目公司应按基本使用量将差额部分按规定比例返还给政府。1.基本使用量基本使用量 基本使用量为实际投入运营的综合管廊长度。2.实际服务费单价实际服务费单价 实际服务费单价为根据政府制定的各类管线具体的收 14 费标准或者项目公司与入廊企业协商确定的收费标准计算得出的本项目年度收费总额平均分摊到基本使用量上的费用。3.结算服务费单价18、结算服务费单价 结算服务费单价由可用性服务费单价和运营维护服务费单价两部分组成。可用性服务费单价按照市审计部门出具的审计报告确定的项目投资额、约定的计算公式以及中标人投标时的合理利润率、年度折现率进行计算，经项目实施机构、市财政部门审核后作为支付依据。根据财政部关于印发的通知（财金201521 号）关于运营补贴支出计算公式，运营期内各年可用性服务费金额=项目投资额（1+合理利润率）（1+年度折现率）n运营期限。根据实际测算情况，上述公式计算得出的每年的可用性服务费金额是逐年递增的，运营期第一年和最后一年的数额相差较大，投资回收期较长。通过市场调研及与多家潜在社会资本的沟通，结合类似项目经验，按19、照国办发201542号等有关 PPP 政策中平滑年度间财政支出的原则，本项目拟采用每年等额支付服务费的方式。据此，可用性服务费单价计算公式调整为：可用性服务费单价=运营期内各年可用性服务费金额总和/运营期限/基本使用量 15 如在项目建成后入廊管线单位选择一次性缴纳入廊费的，在计算可用性服务费单价时，项目投资额应扣减一次性收取的入廊费，具体计算办法将在 PPP 项目协议中明确。如争取到上级部门的奖励或补助资金且在建设期内用于本项目的，在计算项目投资额时应扣除该等奖励或补助资金。合作期内初始的运营维护服务费单价为中标人的投标报价。运营维护服务费单价在运营期内每三年调整一次。主要针对消费物价指数等20、因素变化进行调整。具体调整办法和调整公式将在 PPP 项目协议中予以明确。二、二、物有所值物有所值定性定性评价评价 (一一)定性评价程序定性评价程序 本项目进行物有所值定性评价将按以下步骤操作：（1）明确评价指标体系 本项目包括 6 项基本评价指标和 3 项补充评价指标。基本评价指标包括：全生命周期整合程度；风险识别与分配；绩效导向与鼓励创新；潜在竞争程度；政府机构能力；可融资性。2 项补充评价指标包括:全生命周期成本测算准确性和项目规模。（2）制定评分参考标准 市财政局会同市城管委根据本项目各项评价指标的特 16 点和相关性制定了具体并能尽可能量化的评分参考标准，并按照百分制进行评价打分。（21、3）专家评分 由石河子市财政局会同石河子市城管委组织定性评价专家组，定性评价专家组包括财政、资产评估、会计、金融等经济方面专家，以及行业、工程技术、项目管理和法律方面的专家。在相关评价标准建立之后，市财政局会同市城管委组织召开专家组会议。经过专家充分讨论后按评价指标逐项打分。（4）综合分析 汇总专家评分，并按照指标权重计算加权平均分，得到评分结果，形成专家组意见。（5）作出评价结论 根据专家组意见做出定性评价结论。原则上评分结果在60 分（含）以上的，通过定性评价。否则，未通过定性评价。(二二)评分评分指标及权重指标及权重 物有所值定性评价物有所值定性评价指标指标体系体系 序号序号 评价指标评22、价指标 权重权重 基本指标基本指标 1 全生命周期整合程度全生命周期整合程度 15%15%2 风险识别与分配风险识别与分配 15%15%17 3 绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新 20%20%4 潜在竞争程度潜在竞争程度 10%10%5 政府机构能力政府机构能力 10%10%6 可融资性可融资性 10%10%补充指标补充指标 7 全生命周期成本估计准确性全生命周期成本估计准确性 10%10%8 项目规模项目规模 10%10%合计合计 100%(三三)评分标准评分标准 本项目物有所值定性评价，各评价指标评分分为五个等级：有利、较有利、一般、较不利、不利。对应分值分别为 10081、8061、23、6041、4021、200。石河子市财政局会同市城管委，按照评分等级对每项指标制定了清晰准确的评分标准。具体评分标准见附件。18 (四四)评分结果评分结果 1.专家组会议专家组会议 根据财政部PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号）相关要求，石河子市财政局会同市城管委成立了定性评价专家组。专家组汇集了财政、资产评估、会计金融、行业、工程技术、法律等方面专家。为确保专家对本项目充分了解，市财政局将项目实施方案、项目产出说明、风险识别和分配情况、项目可行性研究报告于专家组会议前送达各专家。2016 年 3 月 16 日，石河子市财政局会同市城管委组织召开了专家组会议。会议就本项目24、进行了充分讨论，按照评价指标并结合财政部定性评价的相关要求对本项目逐项打分，形成专家打分表。2.评分结果评分结果 通过收集专家组各位专家打分表，按照指标权重计算加权平均分，得到了如下的评分结果。19 物有所值定性评价物有所值定性评价得分表得分表 序号序号 评价指标评价指标 权重权重 评分结果评分结果 实际得分实际得分 加权加权 基本指标基本指标 1 全生命周期整合程度全生命周期整合程度 15%78.40 11.76 2 风险识别与分配风险识别与分配 15%75.00 11.25 3 绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新 20%66.20 13.24 4 潜在竞争程度潜在竞争程度 10%81.125、0 8.11 5 政府机构能力政府机构能力 10%86.80 8.68 6 可融资性可融资性 10%82.90 8.29 补充指标补充指标 7 全生命周期成本估计准确性全生命周期成本估计准确性 10%69.40 6.94 8 项目规模项目规模 10%72.80 7.28 合计合计 100%75.55 (五五)定性评价定性评价结论结论 根据专家组会议评分结果，本项目定性评价评分为75.55 分，大于 60 分。本项目通过物有所值定性评价。三、三、物有所值定量物有所值定量评价评价 物有所值定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府26、方净成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。20 (一一)PPPPPP 值计算值计算 PPP 值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值。本项目假设 2016 年开始建设，分三年建设，其中 2016投资 105649.38 万元，2017 年投资 116555.66 万元，2018 年投资 56466.65 万元。建成后次年即进入运营期。1.股权投资支出 项目公司资本金为 6 亿元，其中天富集团出资 20%。市财政无股权支出责任。2.运营补贴支出 自 2019 年开始至27、 2045 年，每年运营补贴支出为24691.23 万元。3.风险承担支出 根据估算，合作期内每年风险承担支出约为 299.5 万元。4.配套投入支出 本项目无配套投入支出。5.现值计算 按5.45%的折现率折现，以上支出的现值为314519万元。(二二)PSCPSC 值计算值计算 结合石河子市本地实际，现实可行的最有效的政府传统投资方式为：依托城投公司为平台进行贷款融资并进行投资 21 建设和运营维护。资本金的出资与 PPP 模式保持一致，为 6亿元。PSC 值是以下三项成本的全生命周期现值之和：（1）参照项目的建设和运营维护净成本；（2）竞争性中立调整值；（3）项目全部风险成本。1.参照项28、目的建设和运营维护净成本（1）建设净成本 建设净成本主要包括参照项目设计、建造、升级、改造、大修等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产的价值，并扣除参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获的收益。本项目不存在转让、租赁或处置资产所获收益。本项目总投资为 278671.68 万元。其中资本金出资额为6亿元，其余通过银行长期贷款解决。假设贷款期限为13年。利率参照城投公司 2015 年发行债券的利率 6.7%计算。假设建设期第 1 年、第 2 年和第 3 年分别提款 82902 万元、91460万元和 44309 万元，每年均等提款，建设期内只还利息，自运营期开始等额还29、本付息。还本付息总额达到 331598 万元。加上资本金，建设净成本总计为 391598 万元。还本付息表 单位：万元 年份 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 期初贷款余额 82902 174363 218672 218672 202619 185491 167215 本期新增贷款 82902 91460 44309 0 0 0 0 22 本期还本 0 0 0 16053 17128 18276 19500 本期付息 2777 8618 13167 14651 13575 12428 11203 本期还本付息 2777 8618 13167 30704 3030、704 30704 30704 期末贷款余额 174363 218672 218672 202619 185491 167215 147715 年份 2023 2024 2025 2026 2027 2028 期初贷款余额 147715 126909 104708 81020 55744 28776 本期新增贷款 0 0 0 0 0 0 本期还本 20807 22201 23688 25275 26969 28776 本期付息 9897 8503 7015 5428 3735 1928 本期还本付息 30704 30704 30704 30704 30704 30704 期末贷款余额 126931、09 104708 81020 55744 28776 0（2）运营维护净成本 运营维护净成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等，并扣除假设参照项目与 PPP 项目付费机制相同情况下能够获得的使用者付费收入等。结合以往城投公司开展市政项目的情况看，运营维护效率往往较低，特别是所需人员较多，人工成本和管理成本大概要上升 40%。全部工程完工后初始年份为 944 万元。以后每隔三年调整一次，每次调增约 10%。假定使用者付费收入（包括入廊费和日常维护费）与 PPP模式下相同，假设所有管廊均在 2018 年投入运营，自 20132、8年开始每年收入约为 1535.9 万元。自 2019 年开始每 3 年调整一次日常维护费，则每 3 年使用者付费收入将会有所增长。则全部工程完工后 2019 年运营维护净成本为-739.9 万元。年份 2016 2017 2018 2019 2020 2021 资本金 60000 23 还本付息额 2777.2 8618.4 13166.7 30703.6 30703.6 30703.6 运营维护净成本 0.0-793.9-793.9-793.9-793.9 合计 62777.2 8618.4 12372.8 29909.7 29909.7 29909.7 年份 2022 2023 202433、 2025 2026 2027 还本付息额 30703.6 30703.6 30703.6 30703.6 30703.6 30703.6 运营维护净成本-800.4-800.4-800.4-807.5-807.5-807.5 合计 29903.2 29903.2 29903.2 29896.0 29896.0 29896.0 年份 2028 2029 2030 2031 2032 2033 还本付息额 30703.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 运营维护净成本-815.4-815.4-815.4-824.0-824.0-824.0 合计 29888.2-815.4-815.4-834、24.0-824.0-824.0 年份 2034 2035 2036 2037 2038 2039 还本付息额 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 运营维护净成本-833.5-833.5-833.5-844.0-844.0-844.0 合计-833.5-833.5-833.5-844.0-844.0-844.0 年份 2040 2041 2042 2043 2044 2045 还本付息额 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 运营维护净成本-855.4-855.4-855.4-868.1-868.1-868.1 合计-855.4-855.4-855.4-868.1-86835、.1-868.1 综上，按照 5.45%折现率进行折现，参照项目的建设和运营维护净成本净现值为 280433 万元。2.竞争性中立调整值 竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用 PPP 模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等。本项目中仅考虑 PPP 模式下的税收，PPP 模式下税收总额为 93893 万元。按照 5.45%折现率进行折现后，竞争性中立调整值的现值为 35836.2 万元。24 年份 2017 2018 2019 2020 2021 2022 营业税及附加 0.0 77 892 892 892 895 所得税 0.0 0.0 0.036、 0.0 0.0 0.0 合计 77 892 892 892 895 年份 2023 2024 2025 2026 2027 2028 营业税及附加 892 892 895 892 892 895 所得税 0 50 1185 1345 1520 1710 合计 892 941 2080 2237 2412 2605 年份 2029 2030 2031 2032 2033 2034 营业税及附加 892 892 895 892 892 895 所得税 2847 3049 3267 3482 3715 3966 合计 3739 3940 4162 4374 4607 4861 年份 2035 2037、36 2037 2038 2039 2040 营业税及附加 892 892 895 892 892 895 所得税 3960 3960 3966 3960 3960 3966 合计 4851 4851 4861 4851 4851 4861 年份 2041 2042 2043 2044 2045 营业税及附加 892 892 895 892 892 所得税 3960 3960 3966 3960 3960 合计 4851 4851 4861 4851 4851 3.项目全部风险成本 项目全部风险成本包括可转移给社会资本的风险承担成本和政府自留风险的承担成本。政府自留风险承担成本等同于 PPP 38、值中的全生命周期风险承担支出责任，两者在 PSC值与 PPP 值比较时可对等扣除。参照 PPP 模式下关于风险承担支出的测算，每年需支出风险成本 299.5 万元。按照 5.45%折现率进行折现后，项目风险成本现值为 4616 万元。综上,PSC 值为 320885 万元。25 (三三)定量评价定量评价结论结论 根据上述分析和评价，PPP 值为 314519 万元，PSC 值为320885 万元。PPP 值小于 PSC 值，本项目通过物有所值定量评价。四、四、评价评价结论结论 综上，从定性评价上看，PPP 模式评分结果大于 60 分，通过物有所值定性评价；从定量评价来看，本项目 PPP 值小于39、 PSC 值，本项目通过物有所值定量评价。因此，本项目通过物有所值评价。-26-附件 1 本本项目物有所值定性评价评分参考标准项目物有所值定性评价评分参考标准 编号编号 评价指标评价指标 评价内容评价内容 评分标准评分标准 1 全生命周期全生命周期整合整合 项目的设计、投融资、建造、运营维护等所有环节能否实现长期、充分的整合 81-100：项目设计、投融资、建造和运营维护等所有环节都能实现长期、充分的整合；61-80：项目设计、投融资、建造和运营维护等所有环节基本完整，绝大部分工作得到整合；41-60：项目设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营。或融资、建造、运营和维护等将整40、合到一个合同中，但不包括设计；21-40：项目所有环节中不能将其中的若干环节整合；0-20：项目所有环节中的各项工作均为独立、分散，无法整合。2 风险识别与风险识别与分配分配 项目全生命周期内，各风险因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配 81-100：已进行深入的风险识别，各类风险识别全面，预计各类风险都能在政府与社会资本之间进行合理分配且制定了有效的风险应对措施，参与主体具有很好的风险控制和管理能力；61-80：已进行较为深入的风险识别，各类风险识别较为全面，预计绝大部分风险都能在政府与社会资本之间进行合理分配且制定了有效的风险应对措施，参与主体具有较好的风险控制和管理能力41、；41-60：已进行初步的风险识别，各类风险识别尚不够全面，预计一般风险能在政府与社会资本之间进行合理分配且制定了有效的风险应对措施，参与主体具备基本的风险控制和管理能力；21-40：已开展了风险识别工作，但未能清晰识别项目中的各类风险，预计少部分风险能在政府与社会资本之间进行合理分配且制定了有效的风险应对措施，参与主体具备较弱的风险控制和管理能力；-27-0-20：尚未开展风险识别，预计各类风险均无法制定有效的风险应对措施，参与主体具备较差的风险控制和管理能力。3 绩效导向与绩效导向与鼓励创新鼓励创新 是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环42、保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。81-100：围绕公共服务供给数量、质量和效率建立绩效指标，且监测管理机制和激励导向价格设定具有合理性。项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面几乎无限制，可完全进行独立自主创新，创新能力强。61-80：围绕公共服务供给数量、质量和效率建立绩效指标，监测管理机制和激励导向价格设定合理性在可接受范围内。项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制较少，可较好进行独立自主创新，创新能力较强。41-60：部分指标围绕公共服务供给数量、质量和效率建立，监测管理机制和激励导向价格设定合理性在可接受范围内。项目在方案设计、服务提供、组织管理等众43、多方面有一定限制，可进行一定范围的独立自主创新，创新能力一般。21-40：绩效指标设定较为随意，缺乏相关参考依据，监测管理机制和激励导向价格设定不太具有合理性。项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制较多，较难进行独立自主创新，创新能力较弱。0-20：绩效指标设定无市场逻辑，缺乏相关参考依据，监测管理机制和激励导向价格设定超出市场可接受范围。项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制非常多，无法进行独立自主创新，缺乏创新能力。-28-4 潜在竞争程潜在竞争程度度 项目内容对社会资本参与竞争的吸引力 81-100：项目具有很大市场吸引力，存在较多可参与竞争的市场主体，已有多家市场主44、体有意向参与，竞争程度激烈；61-80：项目具有较大市场吸引力，存在较多可参与竞争的市场主体，预计将有多家市场主体参与，竞争程度较高；41-60：项目市场吸引力一般，存在可参与竞争的市场主体，预计将有一定数量的市场主体参与，竞争程度一般；21-40：项目缺乏市场吸引力，存在少量可参与竞争的市场主体，预计将有少量市场主体参与，市场竞争不足；0-20：项目严重缺乏市场吸引力，预计难以找到可参与竞争的市场主体，市场竞争严重缺乏。5 政府机构能政府机构能力力 政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力 81-100：政府具备很强的履约能力，不能履约可能性很小，相关政府部门能很好行使45、监督权；61-80：政府具备较强的履约能力，不能履约可能性较小，相关政府部门能较好行使监督权；41-60：政府具备较强的履约能力，但预计不能履约可能性较大，相关政府部门能基本行使监督权；21-40：政府履约能力不强，但预计未来将得到改善，相关政府部门行使监督权存在一定困难；0-20：政府履约能力不强，且预计未来无法改善，不能履约可能性很大，相关政府部门无法充分行使监督权。6 融资可行性融资可行性 项目融资是否具备可行性 81-100：项目对金融机构吸引力很大，普遍容易获得融资，已有多家金融机构表达意向；61-80：项目对金融机构吸引力较大，且市场主体融资能力强，较容易获得融资；-29-41-646、0：项目对金融机构吸引力一般，且市场主体融资能力不强，可取得更多支持条件获得融资；21-40：项目对金融机构吸引力较差，且市场主体融资能力不强，不易取得更多支持条件获得融资；0-20：项目对金融机构吸引力差，且市场主体融资能力不强，融资非常困难。7 全生命周期全生命周期成本估计准成本估计准确性确性 全生命周期成本估计准确性 81-100：项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。6180：项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。4160：项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。2140：项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。020：项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和认识。8 项目规模项目规模 项目规模在当年本级财政支出中的占比是否合理 81-100：项目总投资在当年本级财政一般公共预算支出中占比很合理；61-80：项目总投资在当年本级财政一般公共预算支出中占比较合理；41-60：项目总投资在当年本级财政一般公共预算支出中占比合理；21-40：项目总投资在当年本级财政一般公共预算支出中占比不太合理；0-20：项目总投资在当年本级财政一般公共预算支出中占比不合理。