1、 1 贵州新蒲高科技产业园研发区（二期）贵州新蒲高科技产业园研发区（二期）PPP 项目项目 财政承受能力论证的主要测算指标和方法财政承受能力论证的主要测算指标和方法 根据财政支出内容的划分，并结合项目财务测算结果，本项目中的各项财政支出测算结果如下：1 股权投资支出测算股权投资支出测算 本项目的项目资本金为项目静态总投资的 20%，即 18534.91 万元，经开投代表政府以货币方式出资 300.00 万元，占比 1.62%。该笔资本金出资计划在建设期第 1 年内到位 50%，第二年到位 50%。2 直接付费支出测算直接付费支出测算 在合作经营期内，项目公司向政府提供可用性服务，通过取得政府支2、付的服务费用，以补偿经营成本、还本付息（如有）、回收投资、缴纳税金等支出并获取合理投资回报。2.1 可用性服务费可用性服务费 可用性服务费指项目公司负责本项目的投资、建设，使项目设施达到政府要求的可用状态，政府为此而向项目公司支付服务费用，以覆盖本项目的全部建设投资及合理回报。根据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）的规定，本项目按照以下方式计算每年应付的可用性服务费：PAm=I(1+i)(1+ra)m/n 2 其中：PAm为运营期第 m 年应付的可用性服务费；I 为项目总投资额，暂按可研估算总投资 100059.77 万元计算；i 为合理利润率，按照 6.3、50%计算；r 为付费当期央行公布的五年期以上银行贷款基准利率，按照本期 4.9%计算；a 为年度折现率系数，根据实施方案测算结果为 1.1340；n 为运营期年限，本项目为 18 年。2.2 运营维护服务费运营维护服务费 运营维护服务费是指在合作期内，项目公司负责项目设施的维护、维修，使之达到规定的标准、要求，政府为购买此项服务而向项目公司支付的服务费用及合理回报。运营维护服务费金额在适当考虑投资人合理利润的前提下，参考遵义市本地的历史成本数据，并借鉴周边其他地区的费用标准，予以综合确定。计算公式如下：PCm=Cm (1+i)其中：PCm为运营期第 m 年应付的运营维护服务费；Cm为第 m年4、项目公司实际发生的运营维护成本；i 为合理利润率，与可用性服务费计算公式中的数值相同。2.3 运营收入运营收入 本项目中，运营收入包括宿舍、办公楼租赁收入和物业管理收入，以及停车位经营收入。根据遵义市和新蒲新区的同类产品市场调研结果，计算运营收入时，暂时按以下标准考虑：宿舍租赁费按照 8 元/平方米月，办公楼租赁费按照 20 元/平方米月，停车位租赁费按照 16 元/个天；宿舍 3 物业费按照 1.5 元/平方米月，办公楼物业费按照 1.8 元/平方米月。宿舍、办公楼和停车位入住率 80%测算。根据可研文件，本项目宿舍建筑面积 46501.86m2，办公建筑面积232277.52 m2，地下车5、库建筑面积 62463.98 m2，车位 1496 个。综合测算得出，在运营期内，本项目的宿舍租赁收入 6428.42 万元，办公楼租赁收入 80275.03 万元，停车位收入 12580.76 万元，宿舍物业管理收入 1205.33 万元，办公楼物业管理收入 7224.75 万元，合计收入107714.29 万元，年均 5984.13 万元。2.4 直接付费支出直接付费支出 根据上述的测算原则、测算方法及基本参数，政府的直接付费支出如下表：表表1 政府直接付费支出政府直接付费支出 单位：万元 年度年度 可用性服务费可用性服务费 运营维护服务费运营维护服务费 运营收入运营收入 直接付费支出直接6、付费支出 2019 6249.18 194.05 5984.13 459.10 2020 6596.43 194.05 5984.13 806.36 2021 6962.98 194.05 5984.13 1172.91 2022 7349.90 194.05 5984.13 1559.83 2023 7758.32 194.05 5984.13 1968.25 2024 8189.43 194.05 5984.13 2399.36 2025 8644.51 194.05 5984.13 2854.43 2026 9124.86 194.05 5984.13 3334.79 2027 96317、.91 194.05 5984.13 3841.84 2028 10167.14 194.05 5984.13 4377.06 2029 10732.11 194.05 5984.13 4942.03 4 年度年度 可用性服务费可用性服务费 运营维护服务费运营维护服务费 运营收入运营收入 直接付费支出直接付费支出 2030 11328.47 194.05 5984.13 5538.39 2031 11957.97 194.05 5984.13 6167.89 2032 12622.45 194.05 5984.13 6832.37 2033 13323.85 194.05 5984.13 758、33.78 2034 14064.23 194.05 5984.13 8274.16 2035 14845.76 194.05 5984.13 9055.68 2036 15670.70 194.05 5984.13 9880.63 3 风险承担支出测算风险承担支出测算 本项目按照风险有效控制、风险上限、风险成本最低等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制、市场风险预测能力、项目公司风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。由于政策、法律等由政府承担的风险较难准确量化及预测，因此，本项目采用比例法进行该部分财政支出的测算。参考以往类似项目，结合本项目特点，综合确定政策、法律9、等由政府承担的风险所造成的财政支出责任按直接付费支出责任的 3%进行考虑。表表2 政府承担的风险支出情况政府承担的风险支出情况 单位：万元 年度年度 直接付费支出直接付费支出 风险承担比例风险承担比例 风险承担支出风险承担支出 2019 459.10 3%13.77 2020 806.36 3%24.19 2021 1172.91 3%35.19 2022 1559.83 3%46.79 2023 1968.25 3%59.05 2024 2399.36 3%71.98 2025 2854.43 3%85.63 5 年度年度 直接付费支出直接付费支出 风险承担比例风险承担比例 风险承担支出风险10、承担支出 2026 3334.79 3%100.04 2027 3841.84 3%115.26 2028 4377.06 3%131.31 2029 4942.03 3%148.26 2030 5538.39 3%166.15 2031 6167.89 3%185.04 2032 6832.37 3%204.97 2033 7533.78 3%226.01 2034 8274.16 3%248.22 2035 9055.68 3%271.67 2036 9880.63 3%296.42 4 配套投入支出测算配套投入支出测算 本项目无额外配套投资，因此，政府配套投入支出为零。5 财政支出汇总财11、政支出汇总 根据以上分析测算，本项目全生命周期内由财政支出主要包括股权投资支出、直接付费支出、风险承担支出，汇总情况如下：表表 3 政府承担的财政支出情况政府承担的财政支出情况 单位：万元 年度年度 股权投资股权投资支出支出 直接付费支直接付费支出出 风险承担支风险承担支出出 配套投入支配套投入支出出 支出合计支出合计 2017 150.00 0.00 0.00 0.00 150.00 2018 150.00 0.00 0.00 0.00 150.00 2019 0.00 459.10 13.77 0.00 472.88 2020 0.00 806.36 24.19 0.00 830.55 212、021 0.00 1172.91 35.19 0.00 1208.09 6 年度年度 股权投资股权投资支出支出 直接付费支直接付费支出出 风险承担支风险承担支出出 配套投入支配套投入支出出 支出合计支出合计 2022 0.00 1559.83 46.79 0.00 1606.62 2023 0.00 1968.25 59.05 0.00 2027.29 2024 0.00 2399.36 71.98 0.00 2471.34 2025 0.00 2854.43 85.63 0.00 2940.06 2026 0.00 3334.79 100.04 0.00 3434.83 2027 0.00 13、3841.84 115.26 0.00 3957.09 2028 0.00 4377.06 131.31 0.00 4508.38 2029 0.00 4942.03 148.26 0.00 5090.29 2030 0.00 5538.39 166.15 0.00 5704.55 2031 0.00 6167.89 185.04 0.00 6352.93 2032 0.00 6832.37 204.97 0.00 7037.35 2033 0.00 7533.78 226.01 0.00 7759.79 2034 0.00 8274.16 248.22 0.00 8522.38 2035 014、.00 9055.68 271.67 0.00 9327.35 2036 0.00 9880.63 296.42 0.00 10177.05 6 财政支出财政支出承受承受能力评估结果能力评估结果 在本项目合作期内，经测算分析可知，本项目预算支出责任占遵义市（含新蒲新区和南部新区）一般公共预算支出比例最高的年度为2027 年，为 0.0609%；新蒲新区已实施 PPP 项目及拟实施本项目的预算支出责任占遵义市（含新蒲新区和南部新区）一般公共预算支出比例最高的年度为 2027 年，为 2.84%。因此，本项目财政支出责任占一般公共预算支出比例不超过 10%，属于财政可承受的范围内。PPP 项目对遵15、义市（含新蒲新区和南部新区）一般公共预算支出的影响如下表：7 表表 4 新蒲新蒲新区新区 PPP 项目对遵义市项目对遵义市（含南部新区和新蒲新区）（含南部新区和新蒲新区）一般公共预算支一般公共预算支出的影响出的影响 单位：万元 年度年度 遵义市遵义市一一般公共预般公共预算算支出支出 增长率增长率 新蒲新区新蒲新区已实施已实施PPP 项目项目支出责任支出责任 本项目支出责任本项目支出责任 新蒲新区新蒲新区 PPP项目占遵义市项目占遵义市一般公共预算一般公共预算支出支出 支出责任支出责任合计合计 占占遵义市遵义市一般公共一般公共预算预算支出支出 2017 1089594 26.31%25634.516、7 150.00 0.014%2.37%2018 1393238 27.87%34470.23 150.00 0.011%2.48%2019 1752307 25.77%43212.25 472.88 0.027%2.49%2020 2141481 22.21%51201.46 830.55 0.039%2.43%2021 2579585 20.46%61699.54 1208.09 0.047%2.44%2022 3114612 20.74%74352.43 1606.62 0.052%2.44%2023 3612318 15.98%89296.26 2027.29 0.056%2.53%217、024 4202352 16.33%107595.55 2471.34 0.059%2.62%2025 4903883 16.69%129718.71 2940.06 0.060%2.71%2026 5649277 15.20%153061.10 3434.83 0.0608%2.77%2027 6502617 15.11%180724.75 3957.09 0.0609%2.84%2028 7474707 14.95%164373.18 4508.38 0.0603%2.26%2029 8606717 15.14%128270.48 5090.29 0.0591%1.55%2030 992618、719 15.34%130214.36 5704.55 0.057%1.37%2031 11241258 13.24%147579.23 6352.93 0.057%1.37%2032 12715293 13.11%143483.72 7037.35 0.055%1.18%2033 14304914 12.50%165384.38 7759.79 0.054%1.21%2034 16104144 12.58%192088.28 8522.38 0.053%1.25%2035 18141613 12.65%227834.87 9327.35 0.051%1.31%2036 20267592 1119、.72%267676.11 10177.05 0.050%1.37%8 7 结论结论 根据财政部 关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）和指引要求：每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%；根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。通过测算得出，本项目以 PPP 模式进行运作后，在本项目合作期内，需要从政府预算中安排的支出占遵义市（含新蒲新区和南部新区）当年一般公共预算支出的比例不超过 10%，因此，本项目通过财政支出能力评估。同时，本项目的实施不会对遵义市政府债务造成影响，且符合行业和领域的均衡性要求。综上所述，本项目财政中长期持续可行，通过财政承受能力论证。综上所述，本项目财政中长期持续可行，通过财政承受能力论证。