1、1财政承受能力财政承受能力论证的论证的主要测算指标及方法主要测算指标及方法为了科学评估项目实施对当前及今后年度财政收支平衡状况的影响，并为特许经营项目财政预算管理提供依据，需要对项目的各项财政支出责任能够清晰识别和测算。根据 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），在 PPP 项目全生命周期的不同阶段，对应政府承担不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入。1 主要测算指标主要测算指标1.1股权投资支出参照邓州市穰城路跨湍河大桥新建工程 PPP 项目实施方案政府方占股 20%，社会资本方占股 80%。政府在项目中的股权投资为项目资本金的 2、20%。1.2政府承担运营补贴支出运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担任何运营补贴支出责任。本项目采用政府付费模式，因此政府承担全部购买服务支出责任。21.3风险承担支出风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不可转移风险进行分类，采用分类比例法进行测算。1.4配套投入3、支出配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目前期工作费用及相关配套设施投资等资金投入全部计入项目总投资，政府前期已投入资金作为股权投资的一部分，不再产生配套投入。2 主要指标计算方法主要指标计算方法2.1股权投资支出参照 邓州市穰城路跨湍河大桥新建工程PPP项目实施方案政府方占股 20%，社会资本方占股 80%。政府在项目中的股权投资为 1290.26 万元，由邓州市城乡建设开发有限公司出资。2.2政府承担运营补贴支出运营补贴支出根据项目建设成本、运营成本及利润4、水平合理确定，并按照政府付费模式计算。本项目采用“政府付费”模式，政府承担全部付费支出责任，包括可用性服务费及运营维护绩效3服务费。根据邓州市穰城路跨湍河大桥新建工程 PPP 项目实施方案的回报机制：参考财政部印发关于政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）文件中：对政府付费模式项目，在项目运营补贴期间，政府承担全部直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：项目公司承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。计算公式如下：当年运营补贴支出数额=+年度运营成本（1+合理利润率）可用性服务费定价机制可用性服务费=其中：项目建设期建设成本暂以调整后的5、估算总投资，即32280.79 万元为计算基数（最终投资以经政府最终审计后确定的工程竣工决算及经审计确定的其他建设投资金额作为最终的建设成本）。项目投入使用后第 8 年需要大修一次，大修费用按本方案 5.3.1 中的养护维修和日常运行管理费的 13 倍计算，即1276.34 万元。合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，项目全部建设成本（1+合理利润率）（1+年度折现率）n财政运营补贴周期（年）项目全部建设成本（1+合理利润率）（1+年度折现率）n财政运营补贴周期（年）4结合风险等因素确定”。我国现阶段政策性银行长期贷款利率为5.886、%6.37%（基准利率 4.9%上浮 20%30%）；现阶段，市场投资组合预期收益率 812%；据了解，已评审的邓州当地湍河国家湿地公园、湍河邓州市植物园、湍河防护林带工程和 S249 绿化工程（邓州至内乡段）PPP 项目合理利润率为 6%；本项目采用陶豆式独塔双索面斜拉桥由桥塔、钢箱梁和斜拉索组成的组合体系，结构新颖高效，跨越能力强，受桥下净空和桥面标高的限制少，但结构设计较复杂，连接构造复杂，施工中高空作业较多，施工控制要求严格。经综合考虑以上因素，并考虑到吸引社会资本参与本项目，本政府付费测算合理利润率取 8%。年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”7、，结合本项目实际，折现系数参考河南省政府债券收益率确定，参照 2017 年河南省政府发行的 10 年期一般债券票面利率 4.32%，综合考虑市场因素和经济增长因素，结合市政公用行业情况及本项目合作期限，本项目在测算政府付费时折现率选定为 5.6%（省政府债票面利率 4.32%上浮 30%）。财政运营补贴周期：本项目合作期限 13 年，其中建设期 2 年，财政运营补贴周期按 11 年计。经计算，本项目合作期内可用性服务费合计为 53352.19 万元。运营维护绩效服务费定价机制5本项目运营维护绩效服务费定价采用经审计的运营维护成本加合理利润率法，本项目合理利润率暂按8%进行计算。本项目的运营维护8、成本主要包括道路维护费、引桥维护费、主桥维护费、电费、环卫费等，详见本项目实施方案5.3，经营成本合计为785.44万元。经计算，本项目合作期内运营维护绩效服务费合计为848.28万元。政府付费核定政府付费=可用性服务费+运营维护绩效服务费，经计算本项目合作期内政府付费数额合计为54200.46万元。2.3风险承担支出由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不可转移风险进行分类，采用分类比例法进行测算。第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，项目公司通过参加商业保险后，9、大部分风险可以有效转移。建设期风险承担成本按项目建设投资的 5%考虑，即 1538.11 万元，其中自留风险占 4%为 61.52 万元，可转移风险占 96%为 1476.59 万元；运营期财务风险按财务费用的 5%考虑（各年不同），全部由社会资本承担。第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的法6规政治风险、自然灾害等不可抗力风险等，需要政府和项目公司共担的风险，按照项目建设投资的 1%考虑为 307.62 万元，其中自留风险与可转移风险各占 50%为 153.81 万元；第三类不可转移风险包括：主要项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴10、支出风险责任，不可转移和分担，由政府承担风险支出。按照项目经营成本的 5%考虑（各年不同）。2.4配套投入支出为使项目顺利稳妥推进，邓州市统筹城乡发展实验区管理委员会应协调国土局对项目用地统一征收，并划拨给邓州市统筹城乡发展实验区管理委员会或邓州市城乡建设开发有限公司，征收费用由项目公司承担；协调供水公司、供电公司、通讯公司等将项目所需水、电、通讯线路从施工场地外部接通至项目公司指定地点，所需费用由项目公司支付，并计入项目总投资。由于本项目建设同时代为建设通讯、电力工程依附于本项目的各种管线等设施的建设工程，各工程设计及投资由各相关单位承担，为匹配本项目建设进度及年度计划安排，邓州市统筹城乡发11、展实验区管理委员会应协调各相关单位及时提供规划设计方案并协助工程实施。本项目由政府承担与本项目有关的工程咨询费、勘察设计费、环境影响咨询服务费、施工图审查费、施工图预算编制费等前期工作费用参考 邓州市穰城路跨湍河大桥新建工程可行性研7究报告，预计该部分费用为 1105.26 万元；另外需承担 PPP 咨询服务费用 55 万元，合计需承担前期费用为 1160.26 万元。项目采用 PPP 模式后，项目前期费用计入项目总投资，作为政府方股权投资的一部分，政府方不再产生配套资金支出。2.5计算结果经计算，在项目全生命周期内（建设期 2 年及运维期 11 年）：项目建设期股权支出 1290.26 万元12、及预留风险支出 215.34万元；运营期政府补贴支出共计 54200.46 万元；运营期需预留风险支出 46.26 万元。3 计算结果计算结果3.1财政支出情况根据邓州市财政局提供的数据，邓州市 2016 年一般公共预算支出为 644369 万元，根据近五年的一般公共预算支出平均增长率为 12.41%，根据国民经济发展规划，并按保守估计，未来公共财政预算支出平均增长速度为 8%。邓州市最近五年财政一般公共预算支出年 份公共预算支出（万元）增长幅度2012 年406550-2013 年46464614.29%2014 年51152810.09%2015 年62408622.00%2016 年6443693.25%平均12.41%83.2财政承受能力评估本项目政府支出责任主要包括政府承担的配套支出、股权支出、运营补贴支出和风险承担支出，经计算比较，本项目的财政支出规模很小（0.01%0.40%）。