1、11 支出测算支出测算1.1 股权投资支出股权投资支出股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。本项目采取政府持股占比 10%，社会资本占比 90%的方式组建项目公司，项目资本金比例为项目总投资额的20%。股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例股权投资支出=178402.5820%10%=3568.05 万元年份（年）股权投资支出2016020171568.0520182000总计3568.051.2 运营补贴支出运营补贴支出（1）当年运营补贴支出数使用者付费数额包括给水费、污水处理费等收入，抵减政府运营补贴支出。=171060.58(1+82、.758%)(1+7.6%)n/X+年度运营成本（1+8.758%）经测算，项目运营期内各年度运营补贴支出合计 320794.58 万元。项目运营期政府补贴支出表单位：万元年份（年）运营补贴支出金额2016020171223.012201812072.77201916592.02202017853.01202119209.84202220669.78202322240.69202423930.98202525749.74202627706.71202729812.43202832078.17202934516.11203037139.33总计320794.58合理利润率依据财政部政府和社会资本3、合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第十八条“合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定”，根据实际情况，我国现阶段商业银行5 年以上长期贷款利率约为 5.65%，综合计算利润率为长期贷款利率上浮55%，5.65%（1+55%）=8.7575%（当前 5 年以上固定资产贷款基准利率为 5.65%），故本项目合理利润率为 8.758%，本项目合理利润率按照商业银行长期贷款利率上下浮动而变动，实行变动调整机制。（2）价格调整机制对政府补贴支出的影响主要指价格调整和利润率对运营补贴支出责任影响，受消费物价指数4、劳动力市场指数等因素影响，如果运营期内受消费物价指数、劳动力市场指数等因素影响成本增长超过 5%时，可以按照程序申请调整服务费价格，具体调价方式在项目管理合同中双方协商确定。1.3 风险承担支出风险承担支出由于项目风险支出数额和概率难以准确测算，按照项目的全部建设成本和全生命周期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。根据项3目的风险分配框架，评估政府与社会资本的风险分担比例，测算可转移风险承担成本和自留风险承担成本。风险承担成本=项目建设运营成本风险承担成本比例通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 20%。可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 70%85%。本项目风险承5、担成本取项目建设运营成本的 20%计算；可转移风险承担成本取项目全部风险承担成本的 80%，自留风险承担成本取项目全部风险承担成本的 20%。该项目中最长计算期为 15 年，包括可转移风险承担成本、自留风险承担成本，其中：可转移风险承担成本=项目建设运营成本20%80%。自留风险承担成本=项目建设运营成本20%20%。具体支出测算详见下表：序号类型合计（万元）合计风险承担成本37668.511可转移风险承担成本30134.812自留风险承担成本7533.702.1政府自留风险承担成本753.37按照成立项目公司的股权投资比例，政府投资股权比例为 10%，所以政府自留风险承担支出=自留风险承担成6、本10%=753.37 万元。风险承担成本测算表单位：万元年份（年）风险承担成本可转移风险承担成本自留风险承担成本政府自留风险承担成本201619561.3615649.083912.27391.23201712668.2010134.562533.64253.3620183734.962987.97746.9974.7042019142.00113.6028.402.842020142.00113.6028.402.842021142.00113.6028.402.842022142.00113.6028.402.842023142.00113.6028.402.842024142.00117、3.6028.402.842025142.00113.6028.402.842026142.00113.6028.402.842027142.00113.6028.402.842028142.00113.6028.402.842029142.00113.6028.402.842030142.00113.6028.402.84合计37668.5130134.817533.70753.371.4 配套投入支出配套投入支出配套投入支出应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：配套投入8、支出数额=政府拟提供的其他投入总成本社会资本方支付的费用根据项目具体实际情况和实施方案，政府不承担配套投入支出。1.5 测算结果测算结果综上所述，政府财政支出测算结果如下表所示；政府财政支出测算表单位：万元年份（年）股权投资支出运营补贴支出金额政府自留风险承担成本支出配套投入支出总计201600391.230391.2320171568.051223.01253.3603044.422018200012072.7774.70014147.47201916592.022.84016594.86202017853.012.84017855.85202119209.842.84019212.68209、2220669.782.84020672.625202322240.692.84022243.53202423930.982.84023933.82202525749.742.84025752.58202627706.712.84027709.55202729812.432.84029815.27202832078.172.84032081.01202934516.112.84034518.95203037139.332.84037142.17总计3568.05320794.58753.370325116.002 财政承受能力财政承受能力论证论证2.1 行业和领域平衡性评估行业和领域平衡性评估10、目前 PPP 模式适用的行业和领域范围主要集中在交通基础设施建设、水利工程、农业设施、社会事业、生态环境保护、保障性安居工程，以及包括能源、林业、科技等其他政府有责任提供并适宜市场化运作的其他基础设施和公共服务项目，本项目属于其支持的行业和领域范围。随着经济社会发展需要和公众对公共服务的需求提高，结合目前汝州市 PPP 项目的发展现状及趋势，汝州已批复项目有第三水厂 PPP 项目、幸福渠综合治理及向阳路工程、汝河湿地公园三个项目。该项目属于汝州第一个园区开发类项目，该项目的实施平衡了汝州市其他不同行业和领域的 PPP 项目，防止了某一行业和领域 PPP 项目过于集中。2.2 财政支出能力评估财11、政支出能力评估按照有关规定，每一年度 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。近 5 年来，汝州市一般公共预算支出情况下表所示：汝州市近 5 年一般公共预算支出表年份2012 年2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年一般公共预算支出（万元）302994325625360018451946497140.66013336如上表所示，经计算，2012 年-2016 年一般公共预算支出平均年增长率分别为 7.47%、10.56%、25.53%、10.00%、20.96%，平均增长率达到 14.69%。结合财政支出按照收支平衡、略有结余的原12、则，统筹考虑，并依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）的要求，“在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长率计算”。暂定项目在项目合作期内，汝州市一般公共预算财政支出增长率均按10%计算。经测算，项目全生命周期内的政府一般公共预算支出如下表所示。本项目全生命周期财政支出比例表年限年份一般共预算支出（万元）本项目财政支出（万元）项目支出占一般共预算支出比例12016 年497140.60391.230.08%22017 年601333.003044.420.51%32018 年661466.3014147.413、72.14%42019 年727612.9316594.862.28%52020 年800374.2217855.852.23%62021 年880411.6519212.682.18%72022 年968452.8120672.622.13%82023 年1065298.0922243.532.09%92024 年1171827.9023933.822.04%102025 年1289010.6925752.582.00%112026 年1417911.7627709.551.95%122027 年1559702.9329815.271.91%132028 年1715673.2332081.014、11.87%142029 年1887240.5534518.951.83%152030 年2075964.6137142.171.79%汝州市每一年度所有 PPP 项目全生命周期内占政府一般公共预算支出的比例之和详见下表所示。7汝州市年度 PPP 项目支出情况汇总表单位：万元一般公共预算支出预测增长率已批复项目本项目汇总第三水厂 PPP 项目幸福渠综合治理及向阳路工程汝河湿地公园项目合计财政支出支出占比财政支出支出占比财政支出支出占比财政支出支出占比财政支出支出占比财政支出支出占比497140.6010.00%14.940.00%281.000.003033.600.013329.540.6715、%391.230.08%3720.770.75%601333.0010.00%677.970.11%4812.000.011881.600.007371.571.23%3044.420.51%10415.991.73%661466.3010.00%819.940.12%4812.000.011228.800.006860.741.04%14147.472.14%21008.213.18%727612.9310.00%961.940.13%4812.000.011624.330.007398.271.02%16594.862.28%23993.133.30%800374.2210.00%961.16、940.12%4812.000.015964.900.0111738.841.47%17855.852.23%29594.693.70%880411.6510.00%961.940.11%4812.000.0110793.290.0116567.231.88%19212.682.18%35779.914.06%968452.8110.00%961.940.10%4812.000.0015335.420.0221109.362.18%20672.622.13%41781.984.31%1065298.0910.00%961.940.09%4812.000.0016757.270.0222531.17、212.12%22243.532.09%44774.744.20%1171827.9010.00%961.940.08%4812.000.0019070.110.0224844.052.12%23933.822.04%48777.874.16%1289010.6910.00%961.940.07%4812.000.0020491.970.0226265.912.04%25752.582.00%52018.494.04%1417911.7610.00%961.940.07%4812.000.0025034.090.0230808.032.17%27709.551.95%58517.584.13%18、1559702.9310.00%961.940.06%4812.000.0029862.480.0235636.422.28%29815.271.91%65451.694.20%1715673.2310.00%961.940.06%4812.000.0034203.050.0239976.992.33%32081.011.87%72058.004.20%1887240.5510.00%961.940.05%4812.000.005773.940.31%34518.951.83%40292.892.14%2075964.6110.00%961.940.05%4812.000.005773.94019、.28%37142.171.79%42916.112.07%8综上所述，本项目全生命周期内财政支出责任占一般公共预算支出责任的比例不大于 2.28%，并对汝州市全部 PPP 项目的财政支出比例进行汇总，汝州市每一年度全部 PPP 项目的财政支出责任之和，占一般公共预算支出比例均不超过 4.31%，能够满足“每一年度 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”的要求。2.3 财政承受能力论证结论财政承受能力论证结论本项目财政支出责任占一般公共预算支出责任的比例不大于2.28%，汝州市每一年度全部 PPP 项目的财政支出责任之和，占一般公共预算支出比例均不超过 4.31%，不超过当年度一般公共预算支出的 10%，因此本项目财政承受能力结论为“通过论证”，项目适宜采用 PPP 模式。