1、 建水（个旧）至元阳高速公路工程建水（个旧）至元阳高速公路工程 PPPPPP 实施方案实施方案 北京金马北京金马威工程咨询有限公司威工程咨询有限公司 2012016 6 年年 4 4 月月 I 目录目录 一、项目概况.-1-（一）项目基本情况.-1-（二）项目建设必要性.-5-（三）项目采用 PPP 模式的必要性.-7-（四）项目建设及实施 PPP 模式的可行性分析.-9-二、本方案编制依据.-13-（一）相关法律法规.-13-（二）PPP 相关文件规定.-14-（三）项目技术标准规范.-15-三、项目产出说明.-16-（一）交通量预测.-16-（二）技术指标.-17-（三）建设规模及内容.-2、18-（四）投资估算.-23-四、风险分配.-24-（一）风险因素识别.-24-（二）风险分配原则.-24-（三）风险分配方案.-25-五、项目运作方式.-31-（一）合作期限.-31-（二）运作模式.-31-II （三）资产权属.-32-六、项目交易结构.-33-（一）投融资结构.-33-（二）政府配套安排.-33-（三）项目公司（SPV）设立.-34-（四）收益回报方式.-34-七、合同体系.-37-（一）特许经营权.-38-（二）红河州政府权利及义务.-39-（三）项目公司权利及义务.-40-（四）项目的范围和期限.-41-（五）投资计划及融资方案.-41-（六）前期工作.-42-（七）3、项目用地.-43-（八）项目建设.-43-（九）项目运营与维护.-44-（十）项目公司股权变更.-44-（十一）运营成本及收费定价调整机制.-44-（十二）付费调整机制.-45-（十三）履约保障.-45-（十四）保险方案.-47-（十五）合同变更及解除.-47-III （十六）其他约定.-48-（十七）绩效评价.-49-八、项目监管.-51-（一）前期工作监管.-51-（二）建设期监管.-51-（三）运营期监管.-51-（四）投融资监管.-52-（五）财务监管.-52-九、合作伙伴的选择.-53-（一）社会资本选择方式.-53-（二）社会资本资格条件.-53-（三）招标标的设置.-54-十、退4、出机制之资产证券化.-55-（一）资产证券化的主要流程.-56-（二）PPP 项目资产证券化的三种模式.-58-（三）PPP 项目资产证券化的主要特点.-60-十一、财务测算.-63-（一）财务测算基础数据.-63-（二）财务测算结果.-67-十二、项目实施保障.-68-（一）加强组织领导.-68-（二）明确工作职责、加强能力建设.-68-IV （三）规范审批监管.-69-（四）争取相关政策支持.-69-附件一 财务测算报表.-72-附件二 运营管理绩效考核管理办法.-76-1-一、项目概况一、项目概况 （一）项目基本情况（一）项目基本情况 1 1、项目名称、项目名称 红河州建水（个旧）至元阳5、高速公路工程。2 2、项目类型、项目类型 新建。3 3、项目建设地点、项目建设地点 云南红河哈尼族彝族自治州。4 4、建设内容及地理位置、建设内容及地理位置 本项目路线全长 124.32km，其中建水至元阳段全长 76.4km，个旧至元阳段全长 47.92km。本项目全线采取高速公路技术标准，按照双向四车道技术标准建设，路基宽度 25.5m。项目建设标准为双向四车道速公路，设计速度 80km/h，。投资估算总金额为 2241585 万元，计划工期 48 个月。建水至元阳段：路线起于红河州建水县北侧刘家寨，设置建水北枢纽互通与通建高速进行交通转化，经鸡石高速（设置庄子河枢纽）、苟街、坡头乡、龙岔6、尼格温泉，止于元阳县西北侧呼山公社，设置呼山枢纽与元蔓高速进行衔接。个旧至元阳段：路线起点位于新鸡高速蚂蟥塘节点，设置蚂蟥塘枢纽互通与新鸡高速、鸡羊高速进行衔接。经乍甸、个旧北、普洒河、-2-丫沙底、止于建水至元阳高速尼格温泉附近，设置尼格枢纽与建水至元阳高速进行衔接。本项目地理位置如图 1.1 所示。图 1.1 地理位置图 5 5、所处阶段、所处阶段 本项目处于申报阶段。本项目可行性研究报告已批复，项目选址、建设用地、环境影响报告、水土保持方案等前期审批工作均已完成。6 6、开工、完工时间、开工、完工时间 计划 2016 年 12 月开工建设，2019 年 12 月竣工。-3-7 7、项目7、投融资、项目投融资 （1）项目总投资：投资估算总金额为 2241585 万元。（2）融资结构及资本构成：暂定项目资本金比例为项目总投资的 25%，银行贷款比例为项目总投资的 75%，具体比例以满足金融机构融资要求为准。（3）股权结构 在红河州境内（具体注册地另行协商）成立项目公司，项目公司注册资本为 2 亿元，政府方出资代表和社会资本在项目公司中的股权比例为 2%：98%，即政府方出资代表出资 0.04 亿元，社会投资人出资 1.96 亿元。各方按照各自的出资比例持有项目公司相应股权。8 8、收益情况、收益情况 （1）总收益：5327983 万元。（2）收入来源：使用者付费和可行性缺口补贴。（8、3）收费价格：如表 1-1 所示。表 1-1 收费价格 单位：元/车公里 车型 一类 客车 二类 客车 三类 客车 四类 客车 一类 货车 二类 货车 三类 货车 四类 货车 五类 货车 收费 标准 1.00 1.80 2.50 3.50 1.00 1.80 2.50 3.50 4.50（4）定价机制：政府定价。9 9、政府现有支持安排、政府现有支持安排 红河州拟针对本项目成立 PPP 领导小组，由州领导担任组长，财-4-政、发改、交通等相关单位为成员单位，领导小组下设办公室在州交通运输局，由州交通运输局具体负责该项目的推进工作。1 10 0、社会资本选择方式、社会资本选择方式 通过公开招标选9、择社会资本投资人。1 11 1、项目技术路线、项目技术路线 本项目项目技术路线图如图 1.2 所示。交通运输调查社会经济调查社会经济发展规划产业资源分布生产力结构布局历年社会经济指标历年汽车保有量及客货运量历年观测车流量交通运输发展规划交通现状OD数据影响区路网现状及规划交通量预测车道数及横断面布置线位走向上位路网规划建设规模/技术标准工程技术方案建设方案可行性论证否项目建设模式及投融资模式 是投入产出分析财务/经济评价否项目设计/建设实施是项目公司组建人员、机构配备 图 1.2 项目技术路线 -5-（二）项目建设必要性（二）项目建设必要性 1 1、本项目的建设将促进沿线区域的经济发展、本项目10、的建设将促进沿线区域的经济发展 为满足把云南省建成面向南亚、东南亚辐射中心的战略需要，提升云南省在国家发展战略和对外开放大局中的地位和作用，云南省正全力加强对外开放的基础和平台，构建综合立体交通骨架网络。本项目的建设，将形成个旧市、建水县、元阳县之间以及与州府蒙自联系的便捷通道，将大大增强项目区域之间的沟通能力，促进项目区域内产业结构的调整和升级。同时，项目建成后，将有效促进商品和物资的流通，促进项目区域经济的快速发展，对于构建滇南经济圈、推动高原特色农业发展和城镇化带动战略有重要的意义。2 2、本项目将完善云南公路网、提升全路网的服务水平、本项目将完善云南公路网、提升全路网的服务水平 截至 11、2014 年底，红河州公路总里程达到 22455 公里。其中，高速公路达到 495 公里，一级公路 43 公里，二级公路 842 公里。既有道路的等级过低，严重影响了区域路网的通行能力和服务水平，难以满足沿线人民群众基本的出行要求和项目沿线经济社会发展日益增长的交通需要。本项目的建设，对于改善该地区的路网等级结构、提升省级路网的服务水平、提高路网的通行能力、满足当地的交通需求，促进区域公路运输的发展具有重大作用。3 3、本项目是促进民族团结、建设民族团结进步示范区的需、本项目是促进民族团结、建设民族团结进步示范区的需要要 云南省少数民族人口为 1564 万，占全省总人口的 33.4%，民族-612、-自治地方面积占全省 70.2%。云南具有世居少数民族最多、跨界民族最多、特有民族最多、人口较少民族最多、民族自治地方最多等特点，民族工作分量较重。当前，云南省正在加快建设民族文化强省，少数民族文化繁荣发展迎来千载难逢的大好机遇，应把民族文化这张云南的亮丽名片打造好，大力倡导“尊重差异，包容多样”和“各美其美，美人之美，美美与共”的民族文化发展观，把民族文化的“多元”体现在中华优秀传统文化的“一体”之中，形成各民族文化共生共荣、和谐发展的生动局面。本项目地处少数民族聚集区，项目的建设将解决该地区的道路快速通行问题，带动地方经济发展，为云南建设成为我国民族团结进步示范区起积极作用。4 4、本项目13、对促进旅游业可持续发展具有重要意义、本项目对促进旅游业可持续发展具有重要意义 红河州有着丰富的旅游资源，是云南省自然和人文旅游资源的富集区，云南省的最低海拔、最大文庙，最长古桥，最早的出境火车都分布在红河州境内。目前旅游业已成为红河州重要经济增长点，在国民经济中占有相当重要的地位。交通网络是发展旅游业的基础，交通条件的改善将极大地增加人们出行的愿望。本项目的建设，可充分整合分散在各地的旅游资源，发挥旅游规模效益，促进红河州旅游业的发展。通过旅游业的发展，能够吸纳不同层次的人群就业，扩大就业面，促进农村富馀劳动力就地转移安置，提高当地居民的收入水平，促进城乡之间交流，能够为当地经济发展注入活力，14、培育新的产业，带动地方经济社会的发展。同时旅游业的发展又会带动交通量的增长，形成良性循环。-7-5 5、本项目是稳定边疆、增强国防交通战略的需要、本项目是稳定边疆、增强国防交通战略的需要 红河州是少数民族聚居地区，人口 459.1 万，并与越南接壤，国境线长达 848km，拥有国家河口口岸与金水河口岸两个一类口岸。边疆、山区、少数民族聚居是红河州的基本特点，少、边、穷地区较多，加强这一地区的国防交通建设，为部队和军事物资运往边防前沿提供一条通达能力强的快速通道，对巩固国防、维护边疆稳定，促进民族团结，灵活快速处理突发事件能力具有重要意义。（三）项目采用（三）项目采用 PPPPPP 模式的必要性15、模式的必要性 1 1、推广运用政府和社会资本合作模式，是促进经济转型升、推广运用政府和社会资本合作模式，是促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求级、支持新型城镇化建设的必然要求 政府通过政府和社会资本合作模式向社会资本开放基础设施和公共服务项目，可以拓宽城镇化建设融资渠道，形成多元化、可持续的资金投入机制，有利于整合社会资源，盘活社会存量资本，激发民间投资活力，拓展企业发展空间，提升经济增长动力，促进经济结构调整和转型升级。2 2、减轻政府建设资金压力、减轻政府建设资金压力 本项目投资估算总额为 2241585 万元，投资规模较大，如果都由红河州政府资金投资建设，政府将不堪重负。利用社16、会资本来提供资产和服务，可为政府部门解决资金需求。3 3、政府与社会资本合作机制有利于理清政企关系、政府与社会资本合作机制有利于理清政企关系 通过 PPP 模式，使政府和社会资本建设起长期稳定的合作关系，-8-通过协议和合同规范各自的权利与义务，各自承担最有能力承担的风险，发挥政府和社会资本各自的优势。通过权责的明确，形成互利的长期目标，以最有效的成本为公众提供高质量的服务，各取所需实现多方共赢的局面，提高了项目整体效率。4 4、有效提高项目建设运营效率、有效提高项目建设运营效率 采用规范的政府与社会资本合作来进行项目实施，一是让政府从建设管理执行一体化的角色中可以抽出更多精力关注于协调、监督17、公共服务等职能，提高了管理效率与质量；二是选择有实力、有经验的社会资本来实施本项目，社会资本方会努力利用先进的技术经验和管理方法提高项目的建设、运营效率，增加服务品种和扩大服务数量来获得更多的收益，从而有效的提高项目整体效率。5 5、促进促进投资主体投资主体的多元化的多元化 通过 PPP 模式，利用社会资本来提供资产和服务能为政府部门提供更多的资金和技能，可促进投融资体制改革。同时社会资本参与项目还能推动在项目设计、施工、设施管理过程等方面的革新，提高办事效率，充分体现全生命周期管理，传播最佳管理理念和经验。6 6、能够确立合理的风险分担结构、能够确立合理的风险分担结构 由于高速公路项目建设18、投资数额大、周期长、不确定因素多等特点，存在着一定的风险。通过 PPP 模式，设计政府与社会资本之间合理的风险分担结构，可以根据参与者的具体情况，将风险进行最合理的分担，实现风险共担、合作共赢的目标。7 7、提高资金使用效率、提高资金使用效率 -9-通过引入社会资本，可促进政府深化财税体制改革、加速构建现代财政制度。一方面，PPP 模式可减少政府短期财政支出，建立跨年度预算平衡机制、实现中、长期财政规划管理，政府可以把资金投入到更需要、更急迫的项目中。另一方面，政府将一部分的负债转化为社会资本的负债，可平滑年度间财政支出，有助于创新财政管理理念。（四）项目建设及实施（四）项目建设及实施 PPP19、PPP 模式的可行性分析模式的可行性分析 1 1、项目建设的可行性、项目建设的可行性 （1）项目前期工作落实，具备建设条件 本项目可行性研究报告已批复，已开始初步设计，项目选址、建设用地、环境影响报告、水土保持方案等前期审批工作均已完成。（2）本项目具有良好的经济效益 降低车辆运输成本、带来经济效益 本项目建成后，可增加新运输通道，使原有通道的运输压力得到极大缓解，运输条件得到改善，缩短了部分车辆的运输距离，减少了车辆的运输费用。节约旅客时间带来经济效益 本项目建设能够缩短车辆行驶距离，同时改善原有道路行车条件、提高车辆运行速度，节约旅客出行时间，旅客可以用节省的时间创造更多的经济效益。减少交20、通事故带来经济效益 -10-新建本项目，将大大改善原有路网的运输条件，减少交通事故损失，降低由于交通事故造成的经济损失。为当地群众提供更多的就业机会，提高群众收入水平 本项目建设需要投入大量钢材、水泥、木材以及沥青等建筑材料，能够带动建材业、运输业及其他相关生产部门的发展。同时项目的建成营运将改善影响区的交通条件，促进沿线生产加工业、房地产开发业、运输业、服务业等多个行业的发展，为当地居民提供更多的就业机会，提高群众收入水平。（3）本项目具有良好的社会效益与环境效益 本项目是云南省高速公路网规划的重要组成部分、是国家高速公路网的补充与完善，项目建成后将强化云南省高速公路网建设，完善红河州骨架路21、网，加强口岸建设，促进边贸发展，促进当地资源开发建设和区内经济发展。项目的建设将改变区域交通环境，方便人民群众出行，缩小区域经济差距，带动地方经济发展；有利于沿线资源整合开发，利于沿线农村劳动向城镇转移和产业结构优化，促进区域间文化、教育、卫生事业的发展，改善民生，促进城乡一体化进程建设。2 2、PPPPPP 模式可行性模式可行性 （1）满足国家相关指导文件要求和精神 财政部 关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知明确提出“地方各级财政部门要在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域，筛选征集适宜采用 PPP 模式22、的项目”，本-11-项目为交通运输项目，符合财政部示范项目要求。交通运输部在 2015 年 1 月出台关于全面深化交通运输改革的意见，明确提出深化投融资体制改革、引导社会资本参与交通运输建设的目标。（2）政府、行业主管部门积极支持本项目按 PPP 模式实施 红河州政府积极推进 PPP 项目的工作，红河州已设立 PPP 项目合作基金，并分别在州发改委、州财政局设立了“政府与社会资本合作办公室”和“政府与社会资本合作项目管理中心”。红河州拟为本项目成立 PPP 领导小组，由州领导担任组长，财政、发改、规划、交通、国土、环保等相关单位为成员单位，负责协调重大事项，领导小组下设办公室在州交通运输局，由23、州交通运输局具体负责该项目的推进工作。（3）社会资本参与积极性较高 红河州政府为了创新项目的投融资模式，提高运营维护效率，决定本项目采用 PPP 模式，通过出让高速公路经营权以直接投资股份制等方式吸引社会资本。高速公路作为准公共产品，投资高速公路能给投资者提供较稳定的获利机会，尤其在目前制造业景气严重下降，房地产市场调控力度加强的时期，社会资本急需找到出路，投资高速公路对于投资者仍具有很强的吸引力。目前已有多家民营、国有企业表达出较为强烈的合作意愿。（4）财政可承受本项目 2013 年到 2017 年间，红河州本级财政一般公共预算支出情况见-12-下表：2013-2017 年红河州本级财政一般24、公共预算收支情况表 单位：亿元 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 预算支出 394788 483216 435714 387510 442931 近 5 年，红河州公共财政支出总体呈增长趋势，但增长率有一定波动。综合考虑红河州财政收支的实际情况，按照年均 6%的增长速度测算未来各年度公共财政支出额度。根据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），对本项目进行财政承受能力论证，测算本项目各年度财政支出责任，经对比，本项目各年度财政支出责任占红河州公共财政支出比例均较低，最高比例仅为 9.05%，该项目处于财政可承受能力范围之内，25、评价结论为“通过论证”。（5）物有所值评价通过 本项目物有所值评价中构建了评价指标体系，包括全生命周期、风险管理、产出绩效、市场机制作用、政府机构能力、目标可实现性等 6 个基本指标。邀请金融、工程技术、工程管理、法律和财政等专家组成 7 人专家组，采用专家打分、综合评价的方法，对项目进行了评价，本项目物有所值评价加权平均为 87 分；定量评价中分别计算了PSC值和PPP值，通过对比分析得出在项目产出绩效相同的前提下，PPP项目全生命周期内政府支出成本的现值低于政府传统采购模式的净成本现值，因此，本项目适宜采用 PPP 模式。-13-二、本方案编制依据二、本方案编制依据 （一）相关法律法规（一26、）相关法律法规 1、中华人民共和国政府采购法（中华人民共和国主席令2002第 68 号）；2、中华人民共和国招标投标法（中华人民共和国主席令1999第 21 号）；3、中华人民共和国预算法（中华人民共和国主席令2014第 12 号）；4、中华人民共和国土地管理法（中华人民共和国主席令2004第 28 号）；5、中华人民共和国企业所得税法（中华人民共和国主席令2007第 63 号）；6、中华人民共和国税法（中华人民共和国主席令2007第 85 号）；7、中华人民共和国招标投标法实施条例（中华人民共和国国务院令2011第 613 号）；8、中华人民共和国公司法（中华人民共和国主席令2013第 8 27、号）；9、中华人民共和国政府采购法实施条例（中华人民共和国国务院令2015第 658 号）；-14-10、国家公路网规划（2013 年-2030 年）、云南省公路网规划（2005-2020 年）；11、云南省公路水路交通运输“十二五”发展规划。（二）（二）PPPPPP 相关文件规定相关文件规定 1、国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号），包含附件：政府和社会资本合作项目通用合同指南（2014 年版）；2、基础设施和公用事业特许经营管理办法（中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国财政部、中华人民共和国住房和城乡建设部、中华人民共和国交通运输部、28、中华人民共和国水利部、中国人民银行 令2015第 25 号）；3、政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215 号）；4、关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号）；5、关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）；6、关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知（财金2014112 号）；7、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；-15-8、政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）。（三）项目技术标准规（三）项目技术标准规范范 1、公路建设项目可29、行性研究报告编制办法（交通运输部，2010.4）；2、投资项目可行性研究指南（试用版）；3、公路路线设计细则（报批稿），交通运输部；4、公路工程技术标准JTG B01-2014；5、公路路线设计规范JTG D20-2006；6、公路工程地质勘察规范JTG C20-2011；7、建设部建标201299 号“关于发布工程建设标准强制性条文（公路部分）的通知”；8、公路隧道设计规范JTG D70-2004；9、公路基本建设工程投资估算编制办法JTG M20-2011，交通运输部；10、现行交通运输部颁布标准、规范及规程。-16-三三、项目产出说明、项目产出说明 （一）交通量预测（一）交通量预测 采用30、 Logit 函数模型对本项目走廊带内新老路分担比例进行定量研究分析，根据路线方案，结合项目沿线地区的发展趋势，确定本项目的交通量占通道交通量的 75%左右，且逐年增加，到达预测末年，比例增加到 80%左右。并结合项目沿线的经济社会与交通发展趋势，得到本项目未来特征年各路段分配的交通量以及全线平均交通量，结果如表 3-1、表 3-2 所示。表3-1 本项目建水至元阳段交通量预测结果 单位：pcu/d 路段 里程（km）2021年 2025年 2030年 2035年 2040年 起点-庄子河枢纽 7.04 8864 12859 18194 24807 31708 庄子河枢纽-建水南 互通 5.931、9 8401 12208 17339 23563 30052 建水南互通-苟街互通 10.51 8150 11874 16822 22758 29156 苟街互通-龙叉互通 17.82 7873 11423 16367 22036 28166 龙叉互通-尼格互通 12.26 7659 11112 15809 21436 27400 尼格互通-终点 23.83 10176 14821 21276 29123 37427 全线总长/加权交通量 77.45 8716 12672 18092 24589 31496 表3-2 本项目个旧至元阳段交通量预测结果 单位：pcu/d 路段 里程（km）20232、1年 2025年 2030年 2035年 2040年 起点个旧北互通 12.24 6626 9832 14392 20235 26396 -17-路段 里程（km）2021年 2025年 2030年 2035年 2040年 个旧北互通个旧南 互通 14.22 6925 10205 14962 21168 27587 个旧南互通丫沙底 互通 11.65 6569 9650 14268 20131 26169 丫沙底互通终点 11.89 6292 9273 13668 19217 25068 全线总长/加权交通量 50.00 6618 9763 14353 20234 26366（二）技术指标（二33、）技术指标 按交通部部颁公路工程技术标准（JTG B01-2014）、公路路线设计规范（JTG D20-2006）和公路通行能力手册的要求，线路拟按双向四车道高速公路，设计速度 80km/h，路基宽度为 25.5m标准建设。采用主要技术指标如表 3-3 所示。表3-3 线路主要技术指标 序号 项目 单位 指标 1 公路等级 级 高速公路 2 设计速度 Km/h 80 3 车道数 道 4 4 路基宽度 m 25.5 5 汽车荷载等级 公路-I级 6 平曲线一般最小半径 m 400 平曲线极限最小半径 m 250 缓和曲线最小长度 m 70 不设超高最小平曲线半径 m 2500 -18-序号 项目34、 单位 指标 7 最大纵坡%5 最小坡长 m 200 竖曲线最小长度 m 70 竖曲线一般最小半径 凸形 m 4500 凹形 m 3000（三）建设规模及内容（三）建设规模及内容 本项目路线全长 124.32km，其中建水至元阳段全长 76.4km，个旧至元阳段全长 47.92km。建水至元阳段路线全长 76.4km。共设置桥梁 15984m/48 座，其中特大桥 4276m/3 座，大桥 10948m/35 座，中桥 760m/10 座；涵洞81 道。桥梁总长占路线长度 20.35%。共设置隧道 37583m/22 座，其中设置特长隧道 18231m/2 座，长隧道 13351m/7 座，中35、隧道 3933m/6座，短隧道 2068m/7 座。隧道总长占路线总长 47.84%。全线桥隧比例为 68.19%。设置通道 49 道，天桥 49 座。个旧至元阳段路线全长 47.92km。共设置桥梁 10136m/37 座，其中大桥 9418m/29 座，中桥 718/8 座；涵洞 51 道。桥梁总长占路线长度 20.64%。共设置隧道 27633m/17 座，其中设置特长隧道 17150m/3座，长隧道 6346m/4 座，中隧道 1467m/2 座，短隧道 2674m/8 座。隧道总长占路线总长 56.27%。全线桥隧比例为 76.91%。设置通道 31 道，天桥 31 座。本项目建水至36、元阳段共设置互通式立交 7 座，其中 4 座枢纽型立-19-交，3 座服务型互通。设置服务区 1 处，停车区 1 处，养护工区 2 处；设置管理分中心 1 处，隧道桥梁管理站 10 处；匝道收费站 3 处。本项目个旧至元阳段共设置互通式立交 4 座，其中 1 座枢纽型立交，3 座服务型互通。设置停车区 1 处，养护工区 1 处；设置管理分中心 1 处，隧道桥梁管理站 8 处；匝道收费站 3 处。本项目共设置连接线 3 条，分别为建水南、龙岔、丫沙底连接线，路线全长 18.924km。本项目主要技术经济指标如表 3-4 所示。表 3-4 主要技术经济指标 序号 指标名称 单位 建水至元阳K线 个37、旧至元阳LK线 四车道 四车道 一、基本指标 1 公路等级 级 高速公路 2 设计行车速度 km/h 80 3 设计交通量 辆/昼夜 63321 4 占用土地 亩 4528.62 2325.98 5 拆迁建筑物 m2 37110 4500 6 拆迁电力、电讯设施 根 38 4 7 估算总额 亿元 2241585 8 平均每公里造价 亿元 18030.77 二、路线 9 路线总长 km 76.4 47.92 10 路线增长系数 1.711 1.525 11 平均每公里交点个数 个 0.496 0.529 -20-序号 指标名称 单位 建水至元阳K线 个旧至元阳LK线 四车道 四车道 12 平曲线38、最小半径 m/个 700/4 800/2 13 直线最大长度 m 11649.39 3504.419 14 平曲线占路线总长%55.72 49.29 15 最大纵坡%/处 4/1 4/1 16 最短坡长 m 480 520 17 平均每公里纵坡变更次数 次 0.687 0.631 18 竖曲线最小半径 （1）凸型 m/个 8000/2 16000/1 （2）凹型 m/个 8000/1 20000/1 三、路基、路面 19 路基宽度 m 25.5 20 土石方数量 （1）计价土方数量 1000m3 2489.92 1400.71 （2）计价石方数量 1000m3 4450.86 2415.9 239、1 平均每公里土石方数量 1000m3 326.75 375.54 22 路基排水及防护工程数量 1000m3 215.4 183.3 23 特殊路基 m 21645 4798 24 路面 沥青混凝土 1000m3 378.48 225.93 四、桥梁、涵洞 25 设计车辆荷载 公路I级 26 特大桥 m/座 4276/3 27 大桥 m/座 10948/35 9418/29 28 中、小桥 m/座 760/10 718/8 -21-序号 指标名称 单位 建水至元阳K线 个旧至元阳LK线 四车道 四车道 29 涵洞 道 81 51 30 桥梁总长 m 15984 10136 五、隧道 31 特40、长隧道 m/座 18231/2 17146/3 32 长隧道 m/座 13351/7 6346/4 33 中隧道 m/座 3933/6 1467/2 34 短隧道 m/座 2068/7 2674/8 35 隧道总长 m 37583 27633 六、路线交叉 36 互通式立体交叉 处 7 4 枢纽互通 处 4 1 一般服务型互通 处 3 3 37 分离式立体交叉 处 5/38 通道 道 49 31 39 天桥 座 49 31 七、交通工程及沿线服务设施 40 交通工程及沿线服务设施 km 78.559 49.11 41 服务区 处 1/42 停车区 处 1 1 1 1、路线起终点、路线起终点 建41、水至元阳段：路线起于红河州建水县北侧刘家寨，设置建水北枢纽互通与通建高速进行交通转化，经鸡石高速（设置庄子河枢纽）、苟街、坡头乡、龙岔、尼格温泉，止于元阳县西北侧呼山公社，设置-22-呼山枢纽与元蔓高速进行衔接。个旧至元阳段：路线起点位于新鸡高速蚂蟥塘节点，设置蚂蟥塘枢纽互通与新鸡高速、鸡羊高速进行衔接。经乍甸、个旧北、普洒河、丫沙底、止于建水至元阳高速尼格温泉附近，设置尼格枢纽与建水至元阳高速进行衔接。2 2、路线走向、路线走向 建水至元阳段：起点位于通建高速刘家寨节点，设置建水北枢纽互通与通建高速进行交通转换，之后沿玉蒙铁路南侧布线，于庄子河枢纽互通与鸡石高速进行交通转化。之后路线向南沿 42、S214 布线，依次经过放马坪、新寨、苟街，设置余初山特长隧道至龙岔，路线继续于龙岔河西部布线，于他白依村附近设置隧道依次设置大湾、雨尼隧道后，设置红河特大桥跨越红河，终点于呼山接元蔓高速。个旧至元阳段：起点位于新鸡高速蚂蟥塘节点，设置蚂蟥塘枢纽互通与新鸡高速、鸡羊高速进行衔接。之后路线向西设置钟坡山隧道至乍甸，走乍甸西北，经樊家庄、松树垴，于个旧二冶工厂附近设置个旧北互通。之后路线二次跨越跨越徐家冲沟后设置新民寨特长隧道，于新龙村西北出洞，之后沿 X130 布线至核桃湾，同时设置个旧南互通。根据地形条件及路线展线标高，路线沿个元公路西部山腰布线，依次经普洒河、联合村、新民村，于也门寨东北处设43、置隧道后到底丫沙底温泉附近，设置丫沙底互通衔接温泉后沿贾沙河向北展线，之后设置克勒隧道后至龙岔河，于尼格温泉附近设置尼格温泉衔接建水至元阳段。-23-3 3、主要控制点、主要控制点 建水至元阳段：通建高速、鸡石高速、庄子河、放马坪、苟街、官厅、坡头、尼格温泉、红河、呼山、元蔓高速。个旧至元阳段：新鸡高速、蚂蟥塘、乍甸、新龙、普洒河、丫沙底、尼格温泉。（四）投资估算（四）投资估算 本项目推荐方案路线全长 124.32km，投资估算总金额 2241585万元，平均每公里造价 18030.77 万元。-24-四四、风险分配、风险分配 （一）风险因素识别（一）风险因素识别 本项目面临的风险包括系统性风44、险和非系统性风险两大类，系统性风险是指由于全局因素引起的、超出项目自身所能控制和避免的风险，主要有不可抗力风险、政策风险、经济风险。非系统性风险是指由于微观因素引起的、在项目实施过程中可以自行控制和避免的风险，主要有前期阶段的公众反对风险、水（电、路）等建设条件风险、征地拆迁风险等；建设期的设计风险、施工风险、管理风险等；运营期的事故风险、运营质量不达标、竞争性项目建设等。（二）风险分配原则（二）风险分配原则 政府和社会资本项目的风险分配以下几个原则：1、由对风险最有控制力的一方承担相应的风险。承担风险的一方要对该风险最有控制力，能有效减少风险发生的概率和风险发生时的损失，同时由于风险在某一方45、的控制力之内，使其有动力为管理风险而努力，从中获得优势效益。2、承担风险的一方能够将风险合理转移。风险的承担方应能够有效控制和管理风险，能够把风险合理转移给第三方，如通过设计咨询合同、工程建设合同等措施将风险转移给分包商，以及通过保险等方式把风险转移给保险公司等，有效减轻和化解风险。3、承担的风险程度与所得回报相匹配。风险在分配时应综合考-25-虑风险发生的可能性、政府自留风险的成本和社会资本承担风险的意愿及要求的回报金额。（三）风险分配方案（三）风险分配方案 按照上述风险分配的原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等因素，按照项目实施的时序，在政府和社会资本之间合理分46、配项目风险如下表：风风险险 阶阶段段 风险风险 因素因素 风险风险来源来源 风险结果风险结果 承担承担 单位单位 风险应对措施风险应对措施 全 过 程 政策 风险 政策 稳定性 影响项目的正常进行，项目暂停甚至终止 政府及 社会资本 因地方政府层面的政策调整，项目公司可以向政府提出一般补偿的要求；因国家层面的政策调整，由政府和社会资本共担 法律 风险 法律 稳定性 影响项目的正常进行，项目暂停甚至终止，影响股东利益 政府及 社会资本 因地方政府层面的法律变更，项目公司可以向政府提出一般补偿的要求；因国家层面的法律变更，由政府和社会资本共担 经济 风险 通货 膨胀 物价上涨，成本增加 政府及 社47、会资本 在 PPP 合同中设置价格调整机制，通过调整付费，增强抗风险能力 经济形势恶化 成本增加或收入减少 政府及 社会资本 在 PPP 合同中设置付费机制及价格调整机制，增强抗风险能力 自然 不可对项目产生严政府及 采取措施努力减少不可-26-风风险险 阶阶段段 风险风险 因素因素 风险风险来源来源 风险结果风险结果 承担承担 单位单位 风险应对措施风险应对措施 环境 抗力 重影响，项目暂停甚至终止 社会资本 抗力事件的影响，并为该措施可能产生的结果支付合理的金额，如购买财产保险，用以灾害后项目设施的修复；双方应协商制定并实施补救计划及合理的替代措施以减轻或消除不可抗力事件带来的影响 前 期48、 社会 风险 居民及相关企业反对 影响项目的正常进行，项目暂停甚至终止 政府 制定并实施补救计划及合理的替代措施以减轻或消除带来的影响。如对特许经营期产生影响，政府应当延长特许经营期 行政 审批 项目前期审批程序、用地政策 影响进度及项目正常进行 政府 政府尽快帮助协调解决，在适用法律和政策规定内限期完成相关工作。如对特许经营期产生影响，政府应当延长特许经营期 征地 拆迁 征地、拆迁 进度滞后，成本增加 政府 在 PPP 合同中设置价格调整机制和补偿机制，如对特许经营期产生影响，政府应当延长特许经营期 建设 条件 水、电、路，建影响进度，成本增加 政府及 社会资本 在 PPP 合同中设置价格调49、整机制和补偿机制，如对特许经营期产生影响，-27-风风险险 阶阶段段 风险风险 因素因素 风险风险来源来源 风险结果风险结果 承担承担 单位单位 风险应对措施风险应对措施 设用地、临时用地 政府应当延长特许经营期 项目 融资 融资风险 融资不可行，融资成本增加 社会资本 要求投资人及项目公司提交履约保函；按初步设计概算确定总投资；要求社会资本将签署融资文件的认证副本提交政府 建 设 期 经济 风险 原材料、人工价格上涨 增加成本 社会资本 社会资本承担，并积极履行建设进度义务，按时完工 税费政策变化 增加成本 政府 在 PPP 合同中设置调整及补偿机制 利率变化 增加成本 社会资本 社会资本应50、提前制定预案，由社会资本承担 设计 风险 规划变更 工期延误，费用增加 政府 在 PPP 合同中设置补偿机制，对导致的成本增加进行补偿；如对特许经营期产生影响，政府应当延长特许经营期 政府方提出的设计项目中断，工期延误，费用增加 政府 在 PPP 合同中设置补偿机制，如对特许经营期产生影响，政府应当延长特许经营期 -28-风风险险 阶阶段段 风险风险 因素因素 风险风险来源来源 风险结果风险结果 承担承担 单位单位 风险应对措施风险应对措施 变更 社会资本方提出的设计变更 项目中断，工期延误，费用增加 社会资本 社会资本承担，并积极履行建设进度义务，按时完工 施工 风险 工艺不当 进度延误，成51、本增加 社会资本 社会资本承担，并积极履行建设进度义务，按时完工 安全措施不利 人员伤亡和财产损失，进度延误 社会资本 社会资本承担，并积极履行建设进度义务，按时完工 方案不合理 进度延误，成本增加 社会资本 社会资本承担，并积极履行建设进度义务，按时完工 管理 风险 合同管理能力 影响效率、进度 社会资本 在 PPP 合同中设置政府管控的目标控制点、总工期等，并要求项目公司每个季度向政府提交一份本项目的设计进度、施工进度、资金使用报告 总承包协调 影响效率、进度 社会资本 在 PPP 合同中设置政府管控的目标控制点、总承包管理等；社会资本应承担该风险，并积极履行建设进度义务，按时完工 -2952、-风风险险 阶阶段段 风险风险 因素因素 风险风险来源来源 风险结果风险结果 承担承担 单位单位 风险应对措施风险应对措施 分包管理 影响效率、进度、成本 社会资本 在 PPP 合同中设置政府管控的目标控制点、分包管理等；社会资本应承担该风险，并积极履行建设进度义务，按时完工 物资管理 影响效率、进度、成本 社会资本 在 PPP 合同中设置政府管控的目标控制点、物资管理等，增强抗风险能力 财务管理 影响效率、成本 社会资本 社会资本应承担该风险，并积极履行建设进度义务，按时完工 项 目 验 收 竣工 验收 交付延误 影响效率、进度 社会资本 社会资本必须制定关键工期计划，并受到政府监督，减少延53、误风险 竣工 决算 投资增加 影响成本 社会资本 社会资本应按规定完成工程建设，并承担相关超支风险和费用 运 营 期 运维 质量 维护力度不够 影响使用环境与质量 社会资本 在 PPP 合同中设置绩效考核机制，明确奖惩措施；政府充分发挥监督职能，保障规范运作；社会资本应采取一切必要措施，保证服务能力 运营 成本 运营费用超支 影响运营成本 社会资本 社会资本应根据特许协议，自行承担风险和费用，提供优质服务 维护、影响运营成本 社会资社会资本应根据特许协-30-风风险险 阶阶段段 风险风险 因素因素 风险风险来源来源 风险结果风险结果 承担承担 单位单位 风险应对措施风险应对措施 更新成本超支 54、本 议，自行承担风险和费用，维护和更新项目设施，提供优质服务 利率 变化 成本增加 政府 当基准利率上浮导致财务费用增加时政府给予利息补贴；在基准利率下调导致财务费用节约时项目公司返还政府 回购 风险 提前回购或提前解约 运营期缩短 政府及 社会资本 在 PPP 合同中设置项目回报机制，对不同类别的项目分别采用提出不同的结算方案，增强抗风险能力 移 交 阶 段 移交 风险 移交资料准备 影响交付进度 社会资本 在 PPP 合同中设置移交担保，社会资本应采取必要措施，保证顺利移交 移交前维护及工程状态保障 影响项目质量 社会资本 在 PPP 合同中设置移交担保，社会资本应采取必要措施，保证顺利移55、交 -31-五五、项目运作方式、项目运作方式 （一）合作期限（一）合作期限 本项目投资规模较大，运营期政府财政支出责任重，为平滑财政支出并减少未来财政支出的不可预见性，将本项目合作期限设定为33 年，其中：建设期 3 年，运营期 30 年。满足政府和社会资本合作期限原则上不低于 10 年的要求，同时也符合基础设施和公用事业特许经营管理办法（2015 年第 25 号令）：“基础设施和公用事业特许经营期限应当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资回收期等综合因素确定，最长不超过 30 年。对于投资规模大、回报周期长的基础设施和公共事业特许经营项目可以由政府或者其授权部门与特许经56、营者根据项目实际情况，约定超过前款规定的特许经营期限”。（二）运作模式（二）运作模式 本项目采用 BOT（建设、运营、移交）+EPC（设计、采购、施工）的模式，政府与社会资本组建项目公司（SPV），政府授予项目公司特许经营权，由项目公司负责项目勘察设计、投融资、建设、运营及维护，并在合作期满后将项目所有设施无偿移交给政府。项目公司通过使用者付费和可行性缺口补贴回报方式获得合理回报。本项目的项目运作方式结构图如图 5.2 所示。-32-社会资本方出资代表合资成立红河哈尼族彝族自治州人民政府授权出资代表SPV公司（项目公司）红河州交通运输局授权实施机构授予特许经营权绩效考核PPP合同金融机构项目融57、资还本付息设施使用者使用者付费红河哈尼族彝族自治州财政局建水（个旧）至元阳高速公路工程PPP项目缺口补贴投资建设运营项目运营期满无偿移交提供服务 图 5.2 项目运作方式结构图（三）资产权属（三）资产权属 特许经营期内（包含建设期、运营期），项目及其附属设施等资产的所有权均归属于政府，除明确的特许经营权外，社会资本对项目及其附属设施等资产不享有其他任何权利。-33-六六、项目交易结构、项目交易结构 （一）投融资结构（一）投融资结构 本项目总投资 2241585 万元。其中项目资本金比例为项目总投资的 25%，由政府指定的机构与社会资本按股权比例共同筹措；银行贷款比例为项目总投资的 75%，由项58、目公司通过债务融资等方式解决。项目公司融资方案应严格满足项目建设进度需要，并需在一定时间内将融资方案报政府备案。项目合作期内，项目公司可以以其享有的本项目特许经营权益为本项目融资提供质押担保，质押方案应在正式签订融资合同后 7 个工作日内报政府方备案。政府有权根据项目公司融资方案，通过过程审计以及其他适当方式加强监管，保证资金按期足额到位，并做到专款专用。（二）政府配套安排（二）政府配套安排 1、本项目可行性研究报告已批复，项目选址、建设用地、环境影响报告、水土保持方案等前期审批工作均已完成，为项目公司提供了有利支持和保障。2、政府负责协调项目建设用地和临时用地的征地拆迁工作。（1）红河州人民59、政府负责项目征地拆迁具体工作，按照项目建设要求向项目公司提供项目建设用地。征地拆迁费用由州人民政府先期垫付，列入项目总投资部分。-34-（2）项目征地拆迁费用使用范围是指项目设计范围内需征用的项目永久用地和临时用地征用费及相关税费等（不含临时用地复垦费）。设计范围外临时用地征用补偿费及土地复垦费（含设计范围内和设计范围外），按照国务院发布的土地复垦条例：“谁使用，谁负责”“谁损毁、谁复垦”的原则，费用由施工总承包单位承担。（3）项目建设过程中因设计变更、优化设计导致的新增建设用地征用费，属确因地质原因变化或不可抗力而导致的设计变更产生的新增建设用地，征地拆迁费在项目征地拆迁总费用中列支。属于施60、工总承包单位因为减少工程投资或为方便施工等原因，导致发生的新增建设用地征用费，由施工总承包单位自行承担。3、政府和项目公司在项目合作期间建立定期的协调机制，解决协议实际执行中遇到的问题。（三）项目公司（三）项目公司（SPVSPV）设立）设立 在红河州境内（具体注册地另行协商）成立项目公司，项目公司注册资本为 2 亿元，政府方出资代表和社会资本在项目公司中的股权比例为 2%：98%，即政府方出资代表出资 0.04 亿元，社会投资人出资 1.96 亿元。各方按照各自的出资比例持有项目公司相应股权。（四）收益回报方式（四）收益回报方式 项目公司通过使用者付费和可行性缺口补助回报方式获得合理回报。-361、5-使用者付费包括项目公司可对使用者收取车辆通行费，以及项目公司在合同允许范围内经营广告、配套商业所获得收益的分成，即非通行收入。当项目初期收取的车辆通行费和商业、广告等经营收益分成等特许经营权益达不到合理的投资回报时，政府对项目公司予以可行性缺口补贴。项目运营期内，当项目公司收取的使用者付费超过合理回报的范围时，则政府获得超额收益分成。即当项目公司每年所有收入（减去税费）超过经审计认定的项目公司实际投入项目的投资额（不含贷款利息、政府方投入）的 i+X%时（“i+X%”与运营期补贴中的“i+X%”相同），政府按照建设期政府投入资金占项目总投资的比例获得超额收益分成。1 1、通行服务收费、通行62、服务收费 （1）通行服务收费标准 本项目通行服务收费标准实行政府定价管理，在合作期内，如适用法律发生变更，从其规定。在合作期内，根据适用法律和社会经济发展状况、本着同网同价的原则，价格主管部门有权制定并调整通行服务收费标准。（2）通行服务收费要求 除特殊情况外，在运营期内，项目公司按照云南省人民政府批准的收费标准和收费办法，对所有通过项目的车辆收取通行费，且不得擅自免收通行费或不按通行费收费标准收费。2 2、非通行服务收费、非通行服务收费 -36-项目公司经营授权范围内的非通行服务取得的收入均为非通行服务收入。非通行服务的收费项目定价、收费、服务应符合价格管理、消费者权益保护等法律、法规的规定63、。3 3、可行性缺口补助、可行性缺口补助 若项目公司一个运营年通行服务收入和非通行服务收入之和扣除税款后的金额未达到双方认定的社会资本实际投资总额(不含建设期贷款利息、政府方建设期投入的资金)的 i+X%时，由甲方提供可行性缺口补助。其中：i 为运营期当年人民银行公布的 5 年以上中长期人民币贷款基准利率，X%为中标社会资本的投标报价，且 X%的上限值为 3.1%。可行性缺口补助金额按下列公式计算：当年可行性缺口补助=（经双方认定的项目总投资-建设期贷款利息-政府方建设期投入的资金）（i+X%）-（当年通行服务收入+当年非通行服务收入当年乙方应缴纳的增值税及附加金额）-37-七七、合同体系、合64、同体系 合同体系主要包括 PPP 特许经营合同、股东协议、融资合同、保险合同、工程承包合同、运营服务合同等，涉及项目整个交易结构的各个参与方：政府方、社会资本方、项目公司、贷款人、承包商、供应商、保险人等。本项目合同体系框架图如图 7.1 所示。项目公司项目公司PPP特许经营合同特许经营合同其他合同其他合同股东协议股东协议公司章程公司章程社会资本社会资本政府出资人代表政府出资人代表投资框架协议投资框架协议政府政府融资合同融资合同保险合同保险合同银行银行保险公司保险公司工程承包合同工程承包合同运营服务合同运营服务合同承包方承包方运营商运营商成立成立项目项目公司公司 图 7.1 本项目合同体系框架65、图 其中，项目 PPP 合同是本合同体系的核心文件之一。主要包括以下内容：-38-（一）特许经营权（一）特许经营权 1、特许经营权基本权益 在合作期限内政府授予项目公司本项目以下特许经营权基本权益：（1）按政府批准的项目要求，投资建设本项目的权利；（2）运营、维护、管理本项目的权利；（3）按合同约定收取车辆通行费、获得运营补贴的权利；（4）按规定使用本项目合作范围内土地的权利；2、特许经营权附加权益 在合作期限内，与本项目有关的下列特许经营权附加权益由双方共同享有，由项目公司经营：（1）项目沿线广告经营权。沿线广告经营权是指在不影响通行等设计功能的情况下，利用项目沿线已有条件、设施或增加其他设66、施经营广告业或有偿向其他广告发布者提供广告发布载体的权利；（2）项目沿线区域内的相关配套服务设施经营权。相关配套服务设施经营权，是指在不影响通行等设计功能的情况下，按规定利用本项目合作范围内土地，建设相关配套设施，提供餐饮、加油、车辆维修、购物等服务的权利。提供餐饮、加油、车辆维修、购物等服务应符合相关法律规定；（3）项目空间的收益权。项目空间的收益权是除供通行之外，合法、合理利用本项目沿线地上或地下空间并获取收益的权利。政府-39-直接投资建设的政务网络光缆、交通管理设施等因公共利益需要可以无偿使用项目空间；（4）项目产生的其他收益权。（二）红河州政府权利及义务（二）红河州政府权利及义务 167、州政府权利（1）对项目公司建设资金的筹措及使用进行监管；（2）对项目的施工质量、施工管理和资金使用等进行监督和检查；（3）制定绩效考核机制，对项目公司落实特许经营权情况、项目产出结果等项目运营绩效进行考核；（4）对项目公司的财务进行监督，项目公司应向政府提供年度财务报告和专项报告；（5）监督检查大修基金等特殊专用账户的设置和资金使用情况；（6）对附加权益经营及收益情况进行核查；（7）法律法规规定的其他监督措施；（8）政府出于国家安全、抢险救灾或其他考虑等特殊情况下有权临时征用或关闭本项目。临时征用期间，项目公司仍应提供运营服务。2、州政府义务（1）协调相关部门和利益主体对项目公司前期工作进行68、协调，如提供必要资料和文件，组织召开项目协调会，对项目公司合理的诉-40-求提供支持；（2）负责本项目建设用地和临时用地的征地拆迁工作；（3）当项目公司以其享有的本项目政府收费权以及其他特许经营权益为本项目融资提供质押担保时，如需要政府进行协助，对符合条件的担保，州政府应予以必要协助。（三）项目公司权利及义务（三）项目公司权利及义务 1、项目公司权利（1）按政府批准的项目要求，投资建设项目的权利；（2）运营、维护、管理本项目的权利；（3）相关配套服务设施经营权；（4）按合同约定收取车辆通行费、获得运营补贴的权利；（5）按规定使用本项目合作范围内土地的权利；（6）可以将享有的本项目政府收费权以及69、其他特许经营权益为本项目融资提供质押担保。2、项目公司义务（1）负责项目的资金筹措、建设实施、运营管理、公路及设备维修、债务偿还、资产管理及移交的全过程，对项目的质量、投资、工期、安全、环境保护等承担全部责任和义务；（2）按照规定的运营及养护标准，保持充分的服务能力，不间断地提供服务；（3）承担养护维修项目、保持项目良好服务水平的责任；-41-（4）接受政府有关部门对项目建设、运营的监督检查；（5）在未得到政府书面同意情况下，项目公司不得变更股权结构；（6）当政府出于国家安全、抢险救灾或其他考虑等特殊情况下临时征用或关闭本项目，项目公司应无条件执行，政府在临时征用本项目期间，项目公司仍应提供运70、营服务；（7）特许经营期届满，按合同约定完好、无偿移交项目资产；（8）接受和配合政府主管部门根据合同约定对项目实施绩效考核，如绩效考核结果未达到合同约定标准的，则接受绩效考核处理、按绩效考核结果进行整改等。（四）项目的范围和期限（四）项目的范围和期限 1、合作范围 本项目合作的范围为红河州建水（个旧）至元阳高速公路项目可行性研究报告确定的建设项目工程范围；初步设计批复的项目工程范围发生变化的，以经批复的初步设计为准。2、合作期限 本项目合作期限为 33 年，其中：建设期 3 年，运营期 30 年。（五）投资计划及融资方案（五）投资计划及融资方案 1、项目总投资 项目总投资以政府批复的初步设计概71、算为准，并以本项目初步设-42-计概算批复总投资为项目总投资控制数，作为本合同项下双方结算的依据，项目总投资控制数一经确定，除合同另有约定外不予调整。2、项目融资安排 除合同约定由政府承担的投资和本项目资本金以外的其他投资，由项目公司融资解决，政府为项目公司融资提供必要支持和协助。3、投融资监管 政府有权根据项目公司融资方案，通过过程审计以及其他适当方式加强监管，保证资金专款专用。（六）前期工作（六）前期工作 1、前期工作任务 前期工作包括可行性研究、核准立项、初步设计、施工图设计四个阶段以及各阶段所必须的相应专题论证、专项批复等。合同签订后项目公司有权参与政府负责的前期工作，了解前期工作的进72、展和内容，并提出意见和建议。政府应为项目公司充分参与前期工作提供便利条件。2、前期工作移交 项目公司对政府方签订的前期工作合同予以认可。政府方安排委托方和项目公司签署前期工作合同转让协议，将前期工作合同中委托方的权利义务概括转让给项目公司。政府方负责取得前期工作合同对方当事人对合同权利义务转让的同意。政府方已支付的项目前期费用经审定后作为政府出资部分或由实施机构收回。-43-3、政府提供前期工作支持（1）政府方负责协调政府相关部门对项目公司承担的项目前期工作提供支持：（2）协调相关部门和利益主体提供必要资料和文件。（3）根据项目公司提议和项目前期工作需要组织召开项目协调会。（4）对项目公司的合73、理诉求提供支持。（七）项目用地（七）项目用地 本项目用地符合划拨用地目录，由政府为项目公司提供项目所需建设用土地的使用权，并协助办理相关手续，项目公司按合同的约定承担相应费用。未经政府批准，项目公司不得变更项目建设用地的土地用途，也不得将土地使用权转让、出租和抵押。（八）项目建设（八）项目建设 1、政府提供的建设条件 政府方应为项目公司提供建设用地及临时用地。并为现场踏勘、施工、大型施工机械及物资进出场提供协助,并协助项目公司与相关部门进行沟通、协调。2、进度、质量、安全管理要求 项目公司应按照批准的建设规模、设计标准、施工规范、施工图、-44-施工计划完成施工，并承担费用和风险；应为本项目施74、工建立健全质量保证体系、安全保证体系；应确保工程质量符合国家工程施工技术规范和技术标准，确保施工安全、杜绝事故。（九）项目运营（九）项目运营与维护与维护 1、运营服务内容 项目公司在运营期内负责项目范围内的通行服务，配合相关部门维护车辆通行秩序，保证车辆安全通行。项目公司应依据有关法律、法规编制一份运营、养护和维修手册，在运营期内，根据运营养护手册、合同约定和相关技术规范提供项目运营服务。2、维护 在运营期内，项目公司应依据合同约定、运营养护手册、国家规定的技术规范和操作规程，对项目及其附属设施进行日常检查、维护，保证项目一直处于良好的技术状态。（十）项目公司股权变更（十）项目公司股权变更 双75、方合作期间，项目公司的股权变更必须征得政府方书面同意。（十一）运（十一）运营成本及收费定价调整机制营成本及收费定价调整机制 在特许经营期内，通货膨胀、利率变化等因素可能对投资人收益水平产生影响，基于本项目风险分配方案，运营期通货膨胀风险由政-45-府和投资人共担，利率变化风险由政府承担；通行费收费标准实行政府定价管理，在合作期内，根据适用法律和社会经济发展状况，州政府制定并适时调整运营通行费收费标准。在合作期内，如适用法律发生变更，从其规定。（十二）付费调整机制（十二）付费调整机制 项目运营期内，政府向项目公司提供差额补贴，即当项目公司每年所有收入（减去税费）不满经审计认定的实际投入项目的投资76、额(不含贷款利息、甲方投入)的 i+X%时（i 为运营期当年中国人民银行公布的 5 年以上中长期人民币贷款基准利率,X%作为竞争因素，以中标人的投标价为准，投标价上限值为 3.1%），由政府方进行差额补贴。政府方确保按预算管理相关规定，将差额补贴资金列入对应年度财政预算及中期财政规划，并提供合法、足额、有效的担保。项目运营期内，当项目公司收取的使用者付费超过合理回报的范围时，则政府获得超额收益分成。即当项目公司每年所有收入（减去税费）超过经审计认定的项目公司实际投入项目的投资额（不含贷款利息、政府方投入）的 i+X%时（“i+X%”与运营期补贴中的“i+X%”相同），政府按照建设期政府投入资金77、占项目总投资的比例获得超额收益分成。（十三）履约保障（十三）履约保障 1、投标保证 社会资本在参与投标时需要以现金或者银行保函的方式缴纳投-46-标保证，在公布中标候选人后除前两名候选人外的投标保证金可马上退还；政府按照候选人顺序与投资人展开谈判工作，谈判达成一致并形成会议纪要之后，正式发出中标通知书，政府与中标社会资本进行签约。签约完成后，未中标的候选人投标保证金可以退还，但中标候选人的投标保证金应在项目公司成立，并与政府签订项目 PPP 合同之后再退还。2、履约保证 政府与项目公司签订特许经营协议之后，项目公司需向政府方提供包括项目准备期、建设期在内的履约担保，担保形式可选择具有相应担保额78、度的国有商业银行、股份制商业银行开具的银行保函。该担保是退还投标保证金的前提，该担保的期限涵盖至交工验收完成以后。期间，如项目公司违约，则政府可以依照合同约定提取履约担保；同时政府也有权要求项目公司及时补足履约担保，使履约担保金额不低于合同约定的金额。运营期，如果项目公司出现违约情况，则政府可以在年度政府付费中相应扣减。3、运营和移交保证 项目约定项目交工验收以后，项目公司在政府年度付费金额低于合同约定金额时需要提供运营期履约担保，担保形式可选择具有相应担保额度的国有商业银行、股份制商业银行开具的银行保函。该担保期限需要延续至移交完成日后 1 年，期间，如项目公司违约，则政府可以依照合同约定提79、取履约担保；同时政府也有权要求项目公司及时-47-补足履约担保，使履约担保金额不低于合同约定的金额。（十四）保险方案（十四）保险方案 1、项目公司应在建设期内为本项目足额投保建筑工程一切险、安装工程一切险，以及其他通常的、合理的或者中国法律、法规要求所必需的保险(如第三者责任保险)。2、项目公司应在运营期内对本项目进行投保，包括但不限于财产一切险（投保金额应能覆盖项目设施重置费用）、公众责任险等。3、项目公司应确保所投保险在整个建设、运营期持续有效。4、项目公司在任何时候不得作出或允许任何人作出任何可能导致保险全部或部分失效及其他损害的行为，并尽一切合理努力及时进行保险理赔。（十五）合同变更及80、解除（十五）合同变更及解除 1、合同变更 项目实施过程中，政府与社会资本达成一致后可对项目合同进行补充、完善。本项目双方合作期限较长，合作期内不再延长。如果合作期满，政府仍希望以委托运营等方式将项目继续交由社会资本运营维护的，则政府承诺同等条件下优先考虑项目公司。2、建设期合同解除 建设期内政府和社会资本由于对方违约可以解除合同，相关结算-48-金额为：如果社会资本违约，则政府按照第三方评估机构对项目设施评估值的 90%向社会资本收购本项目，其余 10%为违约金；如果政府违约，则政府按照评估值收购本项目，并对社会资本进行适当补偿。3、运营期合同解除 运营期内政府和社会资本由于对方违约、双方达成81、一致等原因解除合同，相关结算金额为：如双方无违约情况，则按照约定的提前解约方式计算政府收回项目金额；如政府方出现违约事项，需要按照政府收回项目金额的 110%向社会资本方支付费用；同时，违约对社会资本造成的损失需另行支付。如社会资本方出现违约，则政府按照政府收回项目金额的 90%向社会资本方支付费用；同时，社会资本需要对其违约给政府造成的损失进行赔偿。4、不可抗力合同终止 不可抗力终止合同的，项目公司可按项目实际状态向政府移交项目设施。一方因不可抗力遭受的损失不得要求对方承担；属于保险事故的，保险赔款按双方约定分配，双方没有约定的，保险赔款属于投保人或保险合同约定的受益人。（十六）其他约定（十82、六）其他约定 1、应急处置 项目公司作为项目的运营维护主体，首先要制定相应的应急处理、救援预案，该等预案需要符合红河州公安、消防等单位规定，并需在政府管理部门备案；其次，项目公司需要根据日常管理、应急救-49-援预案配备相关设备、设施；再次，项目公司需要建立指挥监控中心，并确保监控中心与红河州公安、交管、消防及其他突发事件应急处理指挥机构的通讯畅通。发生重大事故时，项目公司需要在及时通知相关单位的同时第一时间开展疏散、救援等工作。项目公司需要配备专业的经红河州交管、消防等应急处置部门认可的疏散引导、事故救援专业人员及相关设施设备。2、临时接管 因下列事由，政府可书面通知项目公司后对项目进行临时83、接管，政府可在认为接管事由不复存在时终止临时接管并将项目交予项目公司继续运营：（1）未达到国家规定的工程建设、养护或维修标准，严重影响公众利益的。（2）项目公司未履行其对政府外的其他合同权利人之义务和责任，从而影响到政府对本项目之所有权享有和行使，或者危害社会公共利益的。（3）项目公司因违反法律、行政法规被依法责令关闭或解散的。（4）项目公司在合作期内因资不抵债、不能清偿到期债务，主动向人民法院申请破产或被任何第三方向人民法院申请其破产的。（5）项目公司主动提出接管请求，而政府认为确有必要的。（十七）绩效评价（十七）绩效评价 政府行业主管部门制定项目绩效考核机制和以效付费机制，对项-50-目公84、司落实特许经营权情况、项目产出结果等项目运营绩效进行考核。项目公司应接受和配合政府行业主管部门根据合同约定实施的绩效考核，包括提供相关资料，如绩效考核结果未达到合同约定标准的，则接受绩效考核处理、按绩效考核结果进行整改等。具体的绩效考核计划与方案，在运营日前由政府、项目公司协商制定，并在整个合作期内不断改进。绩效考核办法见附件 2。-51-八八、项目监管、项目监管 项目在准备期、建设期、运营期、移交等阶段，政府相关部门可按照行政管理职能履行监管职责。具体监管内容如下：（一）（一）前期工作监管前期工作监管 政府可在初步设计、施工图设计等阶段聘请专家审查或者委托第三方专业机构进行论证，以充分听取相85、关业内专家的意见，对项目整体设计方案提出优化和完善建议。政府可根据专家意见和第三方专业机构意见对项目公司前期工作提出监管建议。（二）建设期监管（二）建设期监管 1、政府相关部门依法对本项目施工质量、施工管理等进行监督和检查。项目公司应为相关部门履行职责提供便利。2、在项目交工验收前，项目公司应每 6 个月向政府提交一份项目的设计进度、施工进度、资金使用报告，详细说明已经完成的和在建的工程、资金使用情况，同时还应说明政府要求说明的其他事宜。3、在交工验收前的任何时候，政府可对施工现场进行专项检查，并提前 3 个工作日以书面形式通知项目公司检查内容，项目公司应对此等专项检查提供便利。对检查中发现的86、问题，项目公司应及时进行整改，并将整改结果报政府备案。（三）运营期监管（三）运营期监管 -52-1、行业主管部门对项目设施进行专项检查考核，并依法根据专项检查考核之结果对项目公司进行奖惩。行业主管部门可委托第三方专业机构对本项目进行安全检测与评估，对检测评估中发现的问题，项目公司应进行整改。2、行业主管部门可委派工作人员进入本项目，检查本项目的维修、养护状况、安全、消防和救援设施设置状况，督促项目公司做好安全防范工作。（四）投融资监管（四）投融资监管 政府根据项目公司融资方案，通过过程审计以及其他适当方式加强监管，保证资金专款专用。（五）财务监管（五）财务监管 政府可对项目公司的财务进行监管，87、主要包括以下内容：1、成本监审。2、要求项目公司提供年度财务报告和专项报告。3、监督检查大修基金等特殊专用账户的设置和资金使用情况。4、对项目公司通行费收取情况进行抽查。-53-九九、合作伙伴的选择、合作伙伴的选择 （一）社会资本选择方式（一）社会资本选择方式 根据财金2014113 号文件政府和社会资本合作模式操作指南（试行）规定，PPP 项目采购应根据中华人民共和国政府采购法及相关规章制度执行。采购方式包括公开招标、竞争性谈判、邀请招标、竞争性磋商和单一来源采购。本项目施工技术成熟，项目各项经济数据确定、边界清晰，根据政府采购法及其实施条例等相关法律法规，本 PPP 项目采用公开招标的方式88、选择社会资本。（二）社会资本资格条件（二）社会资本资格条件 可对拟选社会资本投资人设定以下资格条件：1、资质要求（1）对拟自行承担本项目的施工、货物提供或勘察设计服务的社会资本的资质要求为：公路工程施工总承包特级资质、工程勘察综合类甲级资质、工程设计综合甲级资质或公路行业设计甲级资质。（2）施工总承包内部每个合同段承包人均须具备与其承建工程相匹配的施工资质。2、业绩要求 对拟自行承担本项目的施工、货物提供或勘察设计服务的社会资本的能力要求为：近五年内以施工总承包方式在建或已完成至少 1 个-54-单个合同金额 40 亿元人民币以上高速公路项目。3、财务状况要求 2015 年末资产负债率小于 889、5；近 3 年均为盈利且经营性现金净流量均为正值，没有处于财产被接管、冻结、破产或其他不良状态、无重大不良资产或不良投资项目。4、联合体要求 接受联合体投标，联合体成员最多为 2 家。联合体牵头人应当作为项目公司投资控股方。（三）（三）招标标的设置招标标的设置 当项目公司每年所有收入（减去税费）不满经审计认定的项目公司实际投入项目的投资额（不含贷款利息、政府方投入）的 i+X%时，政府给予项目公司差额补贴。其中：i 为运营期当年人民银行公布的 5 年以上中长期人民币贷款基准利率；X%作为竞争因素，投标价上限值为 3.1%。-55-十十、退出机制之退出机制之资产证券化资产证券化 随着 PPP 项90、目进入建设后期或逐渐进入运营阶段，一些资产规模大的项目不再满足于传统的银行贷款，需要探索包括资产证券化在内的创新融资方式。从财金201755 号文、发改投资20162698 号文和发改办财金2017730 号文来看，资产证券化是 PPP 模式下可以选择的重要的融资方式以及社会资本方合理的退出机制。资产证券化是指，将流动性较差但可以产生可预测、可持续未来现金流的基础资产，通过法律手段真实出售给专门设立的特殊目的实体(SPV)，实现和原始权益人资产的风险隔离。继而通过一定的结构设计，将基础资产现金流拆分为不同信用等级和期限的证券产品，并出售给合格投资者。管理人用发售所得的资金支付基础资产的购买费用91、。此后，再用基础资产产生的现金流支付投资者的投资本息。在资产证券化中，基础资产有稳定的、可预测、可持续的现金流是核心要求。本项目作为政府与社会资本的合作模式，是指在政府负有提供责任的公共产品和公共服务领域，政府通过竞争性方式选择社会资本，并授权社会资本投资、建设建水（个旧）至元阳高速公路项目。建成后，社会资本通过 30 年的运营和收费收回投资并获取合理回报，特许经营期届满后无偿移交给政府。合作过程中，政府负责全生命周期内的监管和绩效考核付费等。本项目中，项目公司在经营期内通过使用者付费和可行性缺口补贴等获得并保有持续、稳定的现金流。-56-（一）资产证券化的主要流（一）资产证券化的主要流程程 92、1.构建资产池 在发起人明确资产证券化目标后需要确定可证券化的资产。本项目为高速公路项目，可以以收益权作为基础资产。基础资产及其担保权益的转让可以参考以下法律条款：中华人民共和国公路法（2009 年修改）第五十九条、第六十条、第六十一条；收费公路管理条例（国务院令第 417 号）第二条、第十条、第十九条、第二十条、第二十二条、第二十四条；国务院关于收费公路项目贷款担保问题的批复（国务院国函199928 号文批复）；应收账款质押登记办法（中国人民银行令2007第 4 号）。除了单一的资产外，根据资产的筛选标准，可以将拟证券化的资产按照一定的期限、利率等进行分类、组合以形成一个资产池，且保证资产池93、预期的现金流入能够大于拟发行的资产支持证券的预期权益偿还。2.组建 SPV 基础资产确定后，发起人需要将基础资产出售给具有破产风险隔离功能的特殊目的载体（SPV）。SPV 的资产和负债基本完全相等，其剩余价值可以忽略不计。换言之，SPV 在整个资产证券化的交易中扮演的只是通道角色，是一个具有风险隔离功能的免税实体。-57-3.真实出售 SPV 设立之后，发起人需要将拟证券化的资产转让给 SPV，而且必须保证发起人与 SPV 之间的资产转移是法律上无追索权的“真实出售”，即所出售的资产在发起人破产时不作为其法定财产参与清算，资产池不列入清算范围，从而达到“破产隔离”的目的。风险隔离机制是资产证券94、化交易所特有的技术，它使基础资产原始所有人的其他资产风险、破产风险等与证券化交易隔离开来，风险也不会“传染”给资产支持证券持有者，资产的卖方对已出售资产没有追索权，在卖方与证券发行人和投资者之间构筑一道坚实的“防火墙”。确保将资产有效地从项目公司手中剥离，转移到 SPV 中，这是资产证券化中核心的步骤，这个环节涉及很多法律、税收和会计处理的问题。4.信用增级与信用评级 为了吸引投资人，根据市场条件和信用评级机构意见，SPV 常通过发起人或第三方进行信用增级，对资产池及其现金流进行预测分析和结构重组，实现最优化的分割和证券设计。信用评级机构一般会在交易的一开始就参与规划与设计，在资产证券化的整个95、设计和发行过程中提供意见和反馈，并在证券发行后一直跟踪报告资产的表现。5.证券销售及后续管理 SPV 与证券承销商签订证券承销协议，由承销商承销证券将证券销售给投资人，承销商按照公募或私募的方式向投资人募集资金。SPV则从承销商处获得证券发行收入，按照约定的价格向发起人偿付购买-58-基础资产的资金，同时 SPV 还会根据需要确定证券权益受托人，为投资人利益管理所发行的证券。大多数资产支持证券的发行和承销工作由投资银行或证券公司担当，发行人与承销商签订承销协议，资产支持证券的发行和普通证券的发行没有太大区别。一般来说，资产证券化产品可采用公开发售或私募的方式通过各类金融机构如银行或证券承销商等96、，向投资者销售，过程类似于 IPO。销售完成后，SPV 把发行所得按照约定好的价格支付给发起人，同时支付整个过程中产生的服务费用，从而使发起人的筹资目的得以实现。但资产证券化交易的具体工作并没有因为证券的出售而全部完成，后续还有资产池管理、清偿证券、定期报告等工作。因此，SPV还需要聘请专门的服务商或管理人对资产进行管理。具体来讲，这些管理和服务工作包括资产现金流的收集、账户的管理、债务的偿付以及交易的监督和报告等。当全部证券被偿付完毕或资产池里的资产全部处理后，资产证券化的交易才算真正的结束。（二）（二）PPPPPP 项目资产证券化的三种模式项目资产证券化的三种模式 1.资产支持专项计划 资97、产支持专项计划是指将特定的基础资产或资产组合通过结构化方式进行信用增级，以资产基础所产生的现金流为支持，发行资产证券化产品的业务活动。由证监会负责监管资产支持专项计划业务，但在具体实施中不要求对具体产品进行审核，产品一般在上交所、深-59-交所或机构间私募产品报价与服务系统挂牌审核，并由基金业协会负责事后备案管理。PPP 项目如果以收益权为基础资产开展资产支持专项计划，其运作流程归纳为：（1）由券商或基金子公司等作为管理人设立资产支持专项计划，并作为销售机构向投资者发行资产支持证券募集资金；（2）管理人以募集资金向 PPP 项目公司购买基础资产（收益权资产），PPP 项目公司负责收益权资产的后98、续管理；（3）基础资产产生的现金流将定期归集到 PPP 项目公司开立的资金归集账户，并定期划转到专项计划账户；（4）托管人按照管理人的划款指令进行本息分配，向投资者兑付产品本息。2.资产支持票据 资产支持票据是指非金融企业在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流提供支持的，约定在一定时间内还本付息的债务融资工具。PPP 项目中其操作流程是：（1）PPP 项目公司向投资者发行资产支持票据；（2）PPP 项目公司将其基础资产产生的现金流定期归集到资金监管账户，PPP 项目公司对基础资产产生的现金流与资产支持票据应付本息差额部分承担补足义务；（3）监管银行将本期应付票据本息划转至上海清算所账99、户；（4）上海清算所将本息及时分配给资产支持票据持有人。3.资产支持计划 -60-资产支持计划是将基础资产托付给保险资管公司等专业管理机构，以基础资产所产生的现金流为支持，由受托机构作为发行人设立支持计划，合格投资者购买产品而获得再融资资金的业务活动。PPP项目以收益权为基础资产开展资产支持计划，其运作流程为：（1）保险资管公司等专业管理机构设立资产支持计划；（2）PPP 项目公司依照约定将基础资产移交给资产支持计划；（3）保险资产管理公司面向保险机构等合格投资者发行受益凭证，受益凭证可按规定在保险资产登记交易平台发行、登记和转让；（4）由托管人保管资产支持计划资产并负责资产支持计划项下资金拨100、付；（5）托管人根据保险资产管理公司的指令，及时向受益凭证持有人分配本金和收益。（三）（三）PPPPPP 项目资产证券化的主要特点项目资产证券化的主要特点 PPP 项目资产证券化与一般类型项目资产证券化在运作原理、操作流程等方面并无本质区别，但由于 PPP 模式本身的特点而使其开展的资产证券化呈现出不同特点，具体包括：一是 PPP 项目资产证券化中运营管理权和收费收益权相分离。根据基础设施和公用事业特许经营管理办法（2015 年第 25号令），在交通运输、环境保护、市政工程等领域的 PPP 项目往往涉及特许经营，因此在这些 PPP 项目资产证券化的过程中，项目基础资产与政府特许经营权是紧密联系101、的。同时，由于我国对特许经营权的-61-受让主体有严格的准入要求，PPP 项目资产证券化中要转移运营管理权比较困难，因此实际操作中更多地是将收益权分离出来作为基础资产进行证券化。二是 PPP 项目资产证券化可将财政补贴作为基础资产。资产证券化业务基础资产负面清单指引中将“以地方政府为直接或间接债务人的基础资产”列入负面清单，但提出“地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府和社会资本合作（PPP）模式下应当支付或承担的财政补贴除外”，这一规定为 PPP 项目资产证券化提供了政策可能。实际上，财政补贴作为部分 PPP 项目收入的重要来源，可以产生稳定的、可预测的现金流，符合资产证券化中基础资产的102、一般规定。三是 PPP 项目资产证券化产品期限要与 PPP 项目期限相匹配。PPP 项目的期限一般为 10-30 年，相较于目前我国存在的一般类型的资产证券化产品的期限（多数在 7 年以内）要长很多。因此要设计出与 PPP 项目周期长特点相匹配的 PPP 项目资产证券化产品，需要在投资主体准入和产品流动性方面提出更严的标准和更高的要求，并不断推动政策的完善和交易机制的创新。四是 PPP 项目资产证券化更关注 PPP 项目本身。关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知（财金201557 号）中明确规定，“严禁通过保底承诺、回购安排、明股实债等方式进行变相融资”。这禁止了地方政府对 PP103、P 项目违规担保承诺行为，也对 PPP 资产抵质押提出了更高要求。因此，在 PPP-62-项目资产证券化过程中应更注重项目现金流的产生能力和社会资本的增信力度，保证 PPP 项目资产证券化的顺利开展。-63-十一十一、财务测算、财务测算 （一）财务测算基础数据（一）财务测算基础数据 1、合作期限 本项目合作期限为 33 年，其中：建设期 3 年，运营期 30 年。2、项目投资 根据本项目可研报告，本项目估算总投资 2241585 万元，其中，暂定项目资本金比例为总投资的 25%，银行贷款比例为总投资的75%，具体比例以满足金融机构融资要求为准。3、利率（1）贷款利率：根据 2015 年 10 104、月 24 日公布的人民币五年及以上长期贷款利率，确定项目贷款利率为 4.90。4、经营成本 本项目经营成本包括养护维修费和运营管理费两部分，其中养护维修费用包括日常维修费用、大修工程费用，运营管理费用主要包括收费管理费用、通信、监控费用、隧道通风、照明等费用。（1）日常维修保养费用 参考云南省现有高速公路和现有国省道的实际养护管理费用投入情况，设定本项目建成年普通路段的养护费用为 18 万元/公里，其中包含人员费用、生产费用、材料费用、电费、杂费等，其后各年的费用按年均增长 3%计算。根据现有隧道项目的实际运营情况，本项目-64-特长隧道年养护费用按 50 万元/公里考虑，长隧道按 40 万元105、/公里，中隧道按 20 万元/公里，短隧道不计，并按每年 3%的速度增加，其后年份的费用按年均增长 3%计算，大修年养护费用减半。（2）运营管理费用 运营管理费由收费管理费用、通信、监控费用、隧道通风、照明等费用组成。本项目全线共设置 5 个收费站。根据云南省目前的经济发展水平和收入水平，推荐方案人员设置如下：管理人员：项目公司按照 30 人计，人均综合成本为 10 万元/年。路政人员：本项目按照 60 人计，人均综合成本为 5 万元/年。收费人员：收费员按 30 人/站计，人均综合成本为 5 万元/年。估算建成年的管理费用为 1050 万元。为了保证高速公路的正常运营、应对可能的交通事故，疏106、导可能的交通拥堵，必要的通信和监控设施是十分必要的。这些设施的运行和正常工作以及必要的维护都需要一定的资金支持。根据这些设备的数量、规模、使用强度，参考其它高速公路的费用水平，本项目的通信、监控等运营费用营运初年按 60 万元/收费站计取，合计为 300 万元。本项目中长及特长隧道比例较高，隧道的通风、照明耗电量较大，因此，本报告把隧道的通风照明费用根据隧道规模进行测算计入运营管理费。根据本项目的隧道规模，参照公路隧道照明设计细则(JTG/TD70/2-01-2014）和公路隧道通风设计细则(JTG/T D70/2-02-2014)，本项目隧道照明按65 千瓦/公里（200 米以上隧道），长隧107、道通风按 350 千瓦/公里，特-65-长隧道通风按 550 千瓦/公里计算，参照此标准，本项目建成初年隧道的照明、通风等费用估算为 3023 万元。本项目预计运营管理费用以每年 3%的速度逐年递增。5、车辆通行费收入（1）收费标准 本项目建设资金中的贷款部分需要通过收取过路费予以偿还。综合考虑本项目 500 米以上桥梁和隧道的比例、云南省现有高速公路的收费标准，以及区域内经济水平和高速公路用户的承受能力，确定本项目建成初年标准小客车车辆通行费收费标准为 1 元/车公里。在项目通车年各车型的收费标准见表 11-1 所示。表 11-1 通车年各车型的收费标准（元/车公里）车型 一类 客车 二类 108、客车 三类 客车 四类 客车 一类 货车 二类 货车 三类 货车 四类 货车 五类 货车 收费 标准 1.00 1.80 2.50 3.50 1.00 1.80 2.50 3.50 4.50（2）交通量预测 结合项目的工期安排，预测特征年定为 2021 年、2025 年、20233年、2035 年和 2040 年。本项目交通量预测结果见第六章。根据现状道路调查中的各个车型比例，参考本项目周边的其他公路以及未来车型变化趋势，得到本项目未来特征年的车型比例，结果如表 11-2 所示。-66-表 11-2 本项目各特征年各车型交通量占总交通量的比例 年份 小客车 大客车 小货车 中型货车 大型货车 109、汽车列车 合计 2021 52.6%7.3%13.2%7.0%8.9%11.0%100%2025 53.2%6.8%12.2%6.6%9.3%11.9%100%2030 53.7%6.4%11.4%6.3%9.00%12.6%100%2035 54.1%6.1%10.8%6.1%9.06%13.1%100%2040 54.5%5.9%10.3%5.9%9.11%13.4%100%（3）通行费收入 根据可研报告中对本项目车流量预测及收费标准测算，本项目合作期内车辆通行费收入如表 11-3 所示。表 11-3 车辆通行收费收入预测表 单位：万元 年度 2021 年 2022 年 2023 年 20110、24 年 2025 年 2026 年 收费收入 52937 58165 63896 70229 77200 83008 年度 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 收费收入 89316 96054 103361 111156 133608 142491 年度 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 收费收入 151957 162080 172855 223073 234640 151957 年度 2038 年 2039 年 2040 年 2041 年 2042 年 2043 年 收费收入 246850 2111、59656 273106 316644 326143 335927 -67-年度 2044 年 2045 年 2046 年 收费收入 346005 356385 367077 （二）政府补助（二）政府补助测算测算 本项目采用使用者付费政府可行性缺口补助模式。在项目运营补贴期间，政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费数额测算方式为：如果项目公司一个运营年通行服务收入和非通行服务收入之和扣除税款后的金额未达到双方认定的社会资本实际投资总额(不含建设期贷款利息、政府方建设期投入的资金)的 i+X%时，由甲方提供可行性缺口补助。其中：i 为运营期当年人民银行公布的 5 年以上中长期人民币贷款基准利112、率，X%为中标社会资本的投标报价，且 X%的上限值为 3.1%。可行性缺口补助金额按下列公式计算：当年可行性缺口补助=（经双方认定的项目总投资-建设期贷款利息-政府方建设期投入的资金）（i+X%）-（当年通行服务收入+当年非通行服务收入当年乙方应缴纳的增值税及附加金额）。-68-十二十二、项目实施保障、项目实施保障 （一）加强组织领导（一）加强组织领导 红河州拟为本项目成立 PPP 领导小组，由州领导担任组长，财政、发改、规划、交通、国土、环保等相关单位为成员单位，负责协调重大事项，领导小组下设办公室在州交通运输局，由州交通运输局具体负责该项目的推进工作。此外为积极推进 PPP 项目的工作，红113、河州已设立 PPP 项目合作基金，并分别在州发改委、州财政局设立了“政府与社会资本合作办公室”和“政府与社会资本合作项目管理中心”。（二）明确工作职责、加强能力建设（二）明确工作职责、加强能力建设 1领导小组办公室建立项目信息发布平台，统一发布基础设施领域拟引进的社会资本投资项目，实施项目信息动态管理。2财政局按照上级部门有关规定，进一步明确 PPP 项目政府采购、预算管理和绩效评价等机制，参与项目招商工作。每年安排一定财政资金用于 PPP 模式运营的前期费用。3财政局会同有关部门研究制定项目规范性操作程序，进一步规范项目操作流程，同时负责对项目实施全程跟踪监督，对财政投入资金的真实、合法、效114、益性进行审计。4物价局按照价格管理权限，负责在成本审核的基础上，适时、适度调整公共服务价格。-69-6州发改、公安、住建、规划、环保、国土等职能部门要继续优化流程，提高工作效率，做好各项服务工作。7加强能力建设。通过专题培训、政策解读等，统一思想，提高政府各部门、社会资本和社会公众对本项目的认识，营造良好的环境氛围。同时，聘请专业咨询机构为项目全生命期提供财务、法律、技术和商务支持，为本项目顺利推进保驾护航。（三）规范审批监管（三）规范审批监管 1由财政局牵头科学制定 PPP 项目的实施方案和合同文本。合理制定 PPP 投融资方案投资人资质和条件、技术或服务要求及标准、期限和范围、招标条件、投115、资人回报来源和支付方式、法律关系等内容，同时引入 PPP 咨询单位，为投资决策提供参考。2合理设定 PPP 项目承接主体的准入条件。按照 PPP 项目形成特点和项目特性，遵循“公开、公平、公正”的原则，设置规范、合理和可操作性的社会投资人准入门槛，保障社会大众和政府权益。3加强全程跟踪监管。加强项目建设质量和标准、运营标准和安全的监督，保障公共安全，确保公共产品或服务供给的质量、效率和延续性。加强项目建设造价和运营成本监控，加强项目账户监管，畅通公众获取和反馈有关信息的渠道。加强绩效考评，健全完善正常、规范的退出和风险管控机制。（四）（四）争取争取相关相关政策支持政策支持 -70-充分整合、有116、效利用现有资源和政策，争取 PPP 项目配套政策支持；同时，积极申报 PPP 示范项目，争取国家和省有关部门的各类支持。1、建设期补助：项目建设期内，云南省按 2000 万元/公里补贴本项目，红河州按 1000 万元/公里补贴本项目,政府方可用为项目申请的专项建设基金作为其出资。（关于加快高速公路建设的意见（云发201619 号）补助标准）。2、运营期补贴：项目运营期内，政府向项目公司提供差额补贴，即当项目公司每年所有收入（减去税费）不满经审计认定的实际投入项目的投资额(不含贷款利息、甲方投入)的 i+X%时（i 为运营期当年人民银行公布的 5 年以上中长期人民币贷款基准利率，X%为竞争因素）117、，由政府方进行差额补贴。政府方确保按预算管理相关规定，将差额补贴资金列入对应年度财政预算及中长期财政规划，并提供合法、足额、有效的担保。2、其他补助或专项基金：（1）合作期内，政府方所争取的补助资金或专项基金作为政府方出资，专项用于项目建设或补贴。专项基金以政府方为主体进行申请，社会投资人予以协助及配合，并由政府方承担相应的还本付息义务。（2）建设期内争取的补助资金或专项基金，政府方直接投入项目建设（可作为征地拆迁费用出资）；运营期内争取的补助资金或专项基金，政府方可用于支付差额补贴。3、优惠政策：项目公司享受国家西部大开发政策及云南省、红河州招商引资最优惠政策；享受红河州人民政府有关公路建设118、沿线-71-开发的一切优惠政策。-72-附件一附件一 财务测算报表财务测算报表 1、总成本费用表 2、收入及税金表 时期 年度第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年第16年第17年第18年第19年第20年第21年第22年第23年第24年第25年第26年第27年第28年第29年第30年第31年第32年第33年 项目2017 2018 2019202020212022202320242025202620272028202920302031203220332034203520362037203820392040204120422043119、204420452046204720482049一、运营成本 1.运营管理费20807743744505464047794923507052225379554057075878605462366423661568147018722974467669789981368380863288919157943297151000710307 2.养护费172113383639514070419243174447458047184859250351555310546956335802597661566340653133636928713673507571779880328273852187764520 3120、.大中修费0000000000000000000000000000000小计3801908210845687108971924095179802100971039982101103311364117051205612417127901317413569139771103214827152721573016203166891718917705182361878314827二、摊销20482536827568275682756827568275682756827568275682756827568275682756827568275682756827568275682756827568275682121、75682756827568275682756827568275682756827568275三、财务费用15624198237881117797947840676950754227382072139703766852766587645526241760177578285536452779500674722344239411083782534380307672697723001188301445598655050四、总成本费用3990862158863157848156779155652154465153214151897150512149050145012 14589514419114239122、71405091385201364291342281319111294751235461242101213721183851152451119411084651048101009669692388153合计1.总成本费用表建设期运营期 时期 年度第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年第16年第17年第18年第19年第20年第21年第22年第23年第24年第25年第26年第27年第28年第29年第30年第31年第32年第33年项目 201720182019202020212022202320242025202620272028202123、920302031203220332034203520362037203820392040204120422043204420452046204720482049一、营业收入71716291478211478211478211478211478211478211478211478211478211478211525921676531669131661211728552230732346402468502596562731063166443261433359273460053563853670773780893894324011154131481.车辆运行费收入64389745630658165124、6389870229772008300889316960541033611111561336081424911519571620801728552230732346402468502596562731063166443261433359273460053563853670773780893894324011154131482.可行性缺口补助7326559151589656839237759270621648135850551767444603666518984251621495640410000000000000000二、增值税-279176-96409-154265-135119-11634125、0-97963-79922-62247-44962-28100-11615426017708170471634016768217342286924067253252674330947318763283233817348313587636953380613920340511当年应纳增值税5477670000000000426017708170471634016768217342286924067253252674330947318763283233817348313587636953380613920340511当年留低增值税82694396409154265135119116340979637126、99226224744962281001161500000000000000000000 1.销项税销项税7521731982919724193991904118646183181796017579171651672416196180391738716691171302210623253244632573227065313793232033290342893531736377374683859239750409431.1车辆运行费收入11%710702146491464914649146491464914649146491464914649146491512216614165411646217127、1302210623253244632573227065313793232033290342893531736377374683859239750409431.2可行性缺口补助6%414715180507547504392399736693312293025172075107514248472290000000000000000 2.进项税进项税11073239246254261269277285294303239321331341351362373384395407321432445458472486501516531547432 2.1运营管理费3%60601271311351391431128、48152157161166171176182187193198204211217223230237244251259267275283291300 2.2养护费3%50131121151191221261301331371427315015515916416917417918519098202208214221227234241248256132 2.3大中修费17%00000000000000000000000000000003.固定资产投资进项税固定资产投资进项税19333211599977333三、税金及附加税65732000000000051121252046196120122608129、274428883039320937143825394040584180430544344567470448611.城建税7%38344000000000029812401193114411741521160116851773187221662231229823672438251125872664274428362.教育附加3%16433000000000012853151149050365268672276080292895698510151045107611091142117612153.地方教育税附加2%109550000000000853543413273354354574815065130、356196386576766977187397617848102.收入及税金表合计建设期运营期-73-3、借款还本付息表 时期 年度第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年第16年项目2017201820192020202120222023202420252026202720282029203020312032一、借款及还本付息 1、期初借款累计0469825109625716811891655447162844316001171570402153923215065341472234143625313985091358916131131、73821273814 2、当期借款1566082469825626433469825 3、本期应付息167752611511383696522782378811177979478406769507542273820721397037668527665876455262417 4、本期还本付息3243608108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120 5、本期付息1562419823788111779794784067695075422738207213970376685276658132、76455262417 6、本期还本1681189257422700328327297153117132698343003598137744395934153343569457037、期末借款累计1655447162844316001171570402153923215065341472234143625313985091358916131738212738141228111合计建设期运营期 时期 年度第17年第18年第19年第20年第21年第22年第23年第24年第25年第26年第27年第28年第29年第30年第31年第32年第33年项目203320342035203620372038203133、92040204120422043204420452046204720482049一、借款及还本付息 1、期初借款累计12281111180168112987610771191021778963725902827838945771933701638627898550545469401384281294991201325103070 2、当期借款1566082 3、本期应付息167752660177578285536452779500674722344239411083782534380307672697723001188301445598655050 4、本期还本付息3243608108120134、108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120 5、本期付息156241960177578285536452779500674722344239411083782534380307672697723001188301445598655050 6、本期还本1681189479435029252756553415805360898638826701270296737407735381144851208929093666982551030707、期末借款累135、计11801681129876107711910217789637259028278389457719337016386278985505454694013842812949912013251030700合计运营期 时期 年度第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年第16年第17年第18年第19年第20年第21年第22年第23年第24年第25年第26年第27年第28年第29年第30年第31年第32年第33年项目20172018201920202021202220232024202520262027202820292030203120136、3220332034203520362037203820392040204120422043204420452046204720482049一、借款及还本付息 1、期初借款累计04698251096257168118916554471628443160011715704021539232150653414722341436253139850913589161317382127381412281111180168112987610771191021778963725902827838945771933701638627898550545469401384281294991201325103070137、 2、当期借款1566082469825626433469825 3、本期应付息16775261151138369652278237881117797947840676950754227382072139703766852766587645526241760177578285536452779500674722344239411083782534380307672697723001188301445598655050 4、本期还本付息324360810812010812010812010812010812010812010812010812010812010812010812010812010138、8120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120108120 5、本期付息15624198237881117797947840676950754227382072139703766852766587645526241760177578285536452779500674722344239411083782534380307672697723001188301445598655050 6、本期还本1681189257422700328327297139、15311713269834300359813774439593415334356945703479435029252756553415805360898638826701270296737407735381144851208929093666982551030707、期末借款累计165544716284431600117157040215392321506534147223414362531398509135891613173821273814122811111801681129876107711910217789637259028278389457719337016386278985505140、454694013842812949912013251030700合计建设期运营期 4、利润表 -74-时期 年度第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年第16年第17年第18年第19年第20年第21年第22年第23年第24年第25年第26年第27年第28年第29年第30年第31年第32年第33年项目202020212022202320242025202620272028202920302031203220332034203520362037203820392040204120422043204420452046204720482049一、收费收入6141、4389745630658165638987022977200830088931696054103361111156133608142491151957162080172855223073234640246850259656273106316644326143335927346005356385367077378089389432401115413148二、增值税金及附加61350000000000004771198321909218301187802434225613269552836429952346613570136772378753901140182413874262943907453142、72三、其他收入（可行性缺口补贴）7326559151589656839237759270621648135850551767444603666518984251621495640410000000000000000四、总成本39908621588631578481567791556521544651532141518971505121490501450121458951441911423971405091385201364291342281319111294751235461242101213721183851152451119411084651048101009669692388153 1143、经营成本3801908210845687108971924095179802100971039982101103311364117051205612417127901317413569139771103214827152721573016203166891718917705182361878314827 2、折旧2048253682756827568275682756827568275682756827568275682756827568275682756827568275682756827568275682756827568275682756827568275682756827568275144、682756827568275 3、运营期利息支付 15624198237881117797947840676950754227382072139703766852766587645526241760177578285536452779500674722344239411083782534380307672697723001188301445598655050 4、其它费用0五、利润总额2567268-11043-10027-8958-7831-6644-5394-4077-2691-1230280819263630542473121555462302747998798310181811960145、8157773169070180770192885205433218431231892245838260285279623 1、弥补以前年度亏损7998000000000280819263264000000000000000000 2、应纳税所得额2617166000000000003665424731215554623027479987983101818119608157773169070180770192885205433218431231892245838260285279623六、所得税65429200000000000921356182838891557618700219962545146、42990239443422684519248221513585460857973614596507169906七、净利润1912977-11043-10027-8958-7831-6644-5394-4077-2691-123028081926353840685484116664672756099659877636389706118329126803135577144664154075163823173919184378195213209718八、可供分配利润1907670-11043-10027-8958-7831-6644-5394-40770-123000275406854841166147、64672756099659877636389706118329126803135577144664154075163823173919184378195213209718 1、提取法定盈余公积金196287000000000002740754811674673561065997636897111833126801355814466154071638217392184381952120972 2、公益金9814400000000000142032745832336280532993818448559166340677972337704819186969219976110486 3、未分配利润1148、668443000000000002333458466199163971847684560896490976250100580107782115241122964130964139250147831156722165931178260九、息税前利润（利润总额+利息支 出）41296877133571089708357057470305700286974369448691467133568512681816784067489733831176661275781380501490401638461988812068952151502236522324102414312507222602922701149、492846744.利润表合计运营期-75-5、项目投资现金流量表 6、资本金投资现金流量表 时期 年度123456789101112131415161718192021222324252627282930313233 项目201720182019202020212022202320242025202620272028202920302031203220332034203520362037203820392040204120422043204420452046204720482049一、现金流入71716290001478211478211478211478211478211478211478150、21147821147821147821152592167653166913166121172855223073234640246850259656273106316644326143335927346005356385367077378089389432401115413148 1、收费收入643897456306581656389870229772008300889316960541033611111561336081424911519571620801728552230732346402468502596562731063166443261433359273460053563853670151、77378089389432401115413148 2、可行性缺口补助7326559151589656839237759270621648135850551767444603666518984251621495640410000000000000000二、现金流出41525896379438505916379432604426228264192661526816270242723827459276862604432933482424775747229495436654870682750377960181946992081026971062891099911138031177281217721152、25938130228131367 1、建设投资2126478637943850591637943 2、运营成本3801908210845687108971924095179802100971039982101103311364117051205612417127901317413569139771103214827152721573016203166891718917705182361878314827 3、增值税及附加613500000000000047711983219092183011878024342256132695528364299523466135701367723787539153、0114018241387426294390745372 4、调整所得税1032422178341777217709176441757617507174361736217287178341712817045169601687218346294173189434513372604096249720517245378855913581026035862680650736753771168三、所得税前净现金流4051462-637943-850591-637943139611139365139111138850138581138304138019137724137422139611136788136154、457136116135765141658185941195853206326217315232122267156275170283425291927300685309706318997328567338425352949 1、累计净现金流量-637943-1488535-2126478-1986867-1847503-1708392-1569543-1430962-1292659-1154640-1016917-879495-739885-603097-466641-330525-194761-5310313283832869153501775233298445412516101526780155、18102052102132240281727125243031521336008836985134051462 2、净现金流量现值480082-608144-772983-552657115297109717104402993389451489919855438137377401749617001566583633146020159880749277523575556758637724784753832178171080230787777735075949745737322372798 3、累计净现金流量现值-608144-1381127-1933784-1818488-1708771-16156、04369-1505031-1410516-1320597-1235054-1153682-1076280-1001319-931304-864721-801407-741207-681327-606399-531164-455608-379745-302499-217746-134529-5281927411106188183538259487334061407284480082四、所得税后净现金流3019040-637943-850591-6379431217771215921214021212061210041207961205831203611201351217771196591194157、11119155118892123312156525163958171813180055191160217436223446229638236014242582249349256317263494270887281781 1、累计净现金流量-637943-1488535-2126478-2004701-1883109-1761707-1640502-1519497-1398701-1278118-1157757-1037622-915845-796186-676775-557619-438727-315415-158890506817688135693654809676553298897912158、186161454630169721319465612202878246637227372603019040 2、净现金流量现值106540-608144-772983-5526571005699572691111867158252778537747367111467665653866124858266554255271952125630746298362917628566361568979675756620364863635546227661026598045861058119 3、累计净现金流量现值-608144-1381127-1933784-1833216-1737490-164637159、9-1559664-1477137-1398600-1323864-1252749-1185084-1119699-1058451-1000185-944760-892041-839916-776842-713859-650942-588086-524471-455491-387916-321713-256849-193295-131019-69994-1019048421106540合计5.项目投资现金流量表建设期运营期 时期 年度123456789101112131415161718192021222324252627282930313233 项目201720182019202020212160、022202320242025202620272028202920302031203220332034203520362037203820392040204120422043204420452046204720482049一、现金流入717162914782114782114782114782114782114782114782114782114782114782115259216765316691316612117285522307323464024685025965627310631664432614333592734600535638536707737808938943240111541161、3148 1、收费收入64389745630658165638987022977200830088931696054103361111156133608142491151957162080172855223073234640246850259656273106316644326143335927346005356385367077378089389432401115413148 2、可行性缺口补助7326559151589656839237759270621648135850551767444603666518984251621495640410000000000000000二、现金流出545162、1985168119224159168119116330116576116830117091117360117637117922118217118519116330123925139408140273140305143206160828165607170641175915179007197051201361205814210419215179220098225185230444235882238225 1、资本金3050649151912202691519 2、建设期补贴2553327660010213376600 3、借款本金偿还1681189257422700328327297153117163、1326983430035981377443959341533435694570347943502925275655341580536089863882670127029673740773538114485120892909366698255103070 4、借款利息支付15624198237881117797947840676950754227382072139703766852766587645526241760177578285536452779500674722344239411083782534380307672697723001188301445598655050 5、运营成本38164、01908210845687108971924095179802100971039982101103311364117051205612417127901317413569139771103214827152721573016203166891718917705182361878314827 6、增值税及附加6135000000000000477119832190921830118780243422561326955283642995234661357013677237875390114018241387426294390745372 7、所得税654292000000000009213561165、8283889155761870021996254542990239443422684519248221513585460857973614596507169906三、所得税前净现金流2373936-168119-224159-168119314903124430990307293046030183298982960329301314902866728336279952764433537778218773398205109195124001159036167050175305183807192565201586210877220447230304244829 1、累计净现金流量-168119-166、392277-560396-528906-497662-466671-435942-405482-375299-345400-315797-286496-255005-226338-198002-170007-142362-108825-31004567291549342641293881305471667142168895211073328126589314674791678356189880321291072373936 2、净现金流量现值447820-160266-203706-1456432600624598232582198520774196241853117491165041690167、81467313826130221225814177313593370235962381194126650453505205054050515504505034750207500344982950498 3、累计净现金流量现值-160266-363972-509615-483609-459012-435753-413769-392994-373370-354840-337349-320845-303937-289264-275437-262415-250157-235981-204622-170920-134957-96838-55573-512045400959391464551969052168、47251297458347492397322447820四、所得税后净现金流1719644-168119-224159-1681193149031244309903072930460301832989829603293013149028667282452663925816296496224569033762098374194099119593124782130113135586141206146979152904158988165233174923 1、累计净现金流量-168119-392277-560396-528906-497662-466671-435942-405482-375299169、-345400-315797-286496-255005-226338-198093-171454-145638-115989-53744152899149917523926933938893151371464382677941292061810675971220501137948815447221719644 2、净现金流量现值269418-160266-203706-14564326006245982325821985207741962418531174911650416908146731378212391114471253325083265182790829233313153794037170、7373751137263369953670836404360853575036079 3、累计净现金流量现值-160266-363972-509615-483609-459012-435753-413769-392994-373370-354840-337349-320845-303937-289264-275482-263090-251643-239110-214028-187509-159602-130368-99054-61114-23377141345139788391125100161504197589233339269418合计6.资本金投资现金流量表建设期运营期-76-附件二附171、件二 运营管理绩效考核管理办法运营管理绩效考核管理办法 第一条 根据中华人民共和国道路交通安全法、中华人民共和国公路法、收费公路管理条例、公路养护技术规范、公路技术状况评定标准、公路桥涵养护规范、公路隧道养护技术规范，以及云南省高等级公路管理条例等有关法律、法规、标准、规范的规定，为做好高速公路 PPP 项目运营管理工作，促使项目公司认真履行自己的权利职责，完成 PPP 特许协议目标任务，特制定本办法。第二条 本办法考核对象是获得政府特许经营授权的项目公司，由政府方组织考核组定期对其养护管理、运营管理、安全及服务水平进行考评，考评结果作为年度支付政府付费或补贴的核算依据。第三条 由政府主管部门172、牵头组织成立考核领导小组（或可委托其他第三方机构），负责实施每年一度的考核工作，并对 PPP 相关协议、合同中有关事项兑现进行监督、执行。第四条 绩效考核内容包括公路养护管理、公路运营管理、安全生产管理和服务水平管理四个方面，总分为 100 分+5 分加分。1.公路养护管理（基本分 40 分）：按照现行公路技术状况评定标准、公路桥涵养护规范、公路隧道养护技术规范，通过听取汇报、查阅检测报告、抽查内业资料、现场检查等方式，对PPP 协议项下高速公路设施定期检查，对技术状况和养护状况进行考核；2.公路运营管理(基本分 40 分)：根据项目公司报表及现场抽查情况，考核项目收费管理、机电设备管理、运行173、监控及应急管理和服务区管理；-77-3.安全生产管理（基本分 5 分）：通过听取汇报、查阅资料等方式对高速公路的安全管理水平进行考核；4.服务水平管理（基本分 15 分，允许 5 分加分）：通过听取汇报，查阅资料和现场查看等方式对本项目的安全、服务区管理、投诉率和社会形象进行考核。项目获主流媒体正面报道或上级表彰可酌情加分。第五条 考核指标评分标准及权重见PPP 项目公司绩效考核评价体系表，绩效考核周期为一年一次。第六条 政府付费以考核评分为依据，即年度考核在 90 分及以上，政府在下一年度将全额支付补助；考核低于 90 分，则对项目公司进行罚款，罚款额为每低 1 分，罚款上一年度通行费收入的174、 1%。当政府支付下一年度补助额大于罚款额时，在补助额中扣减；反之，则由项目公司以现金方式向政府缴纳。-78-PPP 项目公司绩效考核评价体系表 1-公路养护管理（40 分）评价项评价项目目 评价指标评价指标 分值分值 评价内容评价内容 得分得分 备注备注 公路养护管理(40 分)技术状况定期检查(2 分)路面检测报告 1 以第三方专业检测单位出具的路面检测报告为评分依据；应有专业检测单位自动化检测报告且检测指标合格。得 1 分。桥隧检测报告 1 以第三方专业检测单位出具的桥梁、隧道检测报告为评分依据；桥梁、隧道定期检查符合省级桥梁、隧道养护管理工作制度要求。得 1 分。技术状况指标(23 分175、)路面使用性能 18 以第三方专业检测单位出具的路面检测报告为评分依据：1、路面损坏状况指数 PCI90，得 8 分；90PCI80，得 4 分；PCI80，得 0 分。2、路面行驶质量指数 RQI90，得 8 分；90RQI80，得 4 分；RQI80，得 0 分。3、路面车辙深度指数 RDI90，得 2 分；90RDI80，得 1 分；RDI80，得 0 分。桥隧技术状况 5 以桥梁、隧道检测报告为评分依据；当年行业主管部门与高速公路公司均未检测，沿用上年度数据。1、三类桥梁隧道比例不超过 5%，无四类、五类桥、隧道及危险涵洞。得 5 分。2、三类桥梁隧道比例超过 5%，无四类、五类桥、隧176、道及危险涵洞。得 3 分。3、存在四类、五类桥、隧道及危险涵洞。得 0 分。养护管理养护计划 2 1、养护计划编制合理，依据充分。得 1 分。-79-评价项评价项目目 评价指标评价指标 分值分值 评价内容评价内容 得分得分 备注备注 (15 分)2、计划执行情况良好。得 1 分。养护巡查 1 1、养护巡查频率符合规定，日常养护巡查制度得到有效落实。得 0.5 分 2、有完整齐全的巡查记录。得 0.5 分。日常养护（含小修）4 1、病害处置及时，修复时限满足要求，有下单、施工、完工检查、质检、验收等资料和台帐。得 2 分。2、内业资料归类存档符合要求。得 1 分。大中修专项养护 4 1、立项报批177、手续齐全。得 1 分。2、设计、施工方案合理、审批程序满足规定。得 1 分。3、施工招标程序规范、过程管理及施工质量符合要求。得 1 分。4、能按照养护工程管理办法规定，实现计划安排、设计、质量检测、验收评定等主要环节的规范管理。得 1 分。路容路貌 4 1、路面、中央分隔带、路基边坡等无明显垃圾、杂物、积水等。得 1 分。2、中央分隔带、绿化等无明显空白段（最好给出定量距离）。得 1 分。3、交通标志、标线和交安设施设置齐全规范、无明显污损缺失。得 1 分。4、附属设施无缺损。得 1 分。-80-PPP 项目公司绩效考核评价体系表 2-公路运营管理（40 分）评价项目评价项目 评价指标评价指178、标 分值分值 评价内容评价内容 得分得分 备注备注 公路运营管理(40 分)收费管理(12 分)收费政策执行 2 1、认真落实高速公路联网收费和结算相关政策。得 1 分。2、公示收费标准，认真落实绿色通道、重大节假日小型客车免费通行、专项保障任务等相关政策。得 1 分。收费工作 6 1、各项管理制度健全、管理规范。得 1 分。2、收费站日常票、款、卡的管理情况（包括填制、装订、归档等）以及日常与收费相关的业务管理情况规范；日常收费工作操作流程规范。得 4 分。3、收费站各项报表准确、及时。得 1 分。服务质量 4 1、收费站站容站貌干净整洁、美观，站内引导标识准确、明了；收费人员服务规范，着装179、规范。得 1 分。2、收费通道开放管理规范，有处置突发事件和特殊情况下提高收费通行效率的制度。能及时启动应急预案，保障收费站拥堵车辆长度不超过 200 米；ETC 专用车道专道专用。得 2 分。3、对客户的投诉和举报进行快速、准确记录和处理。得 1 分。机电设备管理(10 分)机电设备配置 4 1、机电系统设施设备台账健全，配置满足国家及行业主管部门规范、标准要求。得 3分。-81-评价项目评价项目 评价指标评价指标 分值分值 评价内容评价内容 得分得分 备注备注 2、能够按要求做好机电系统升级、改造、检测、运维等相关工作。得 1 分。机电系统运行 6 1、各类机电设施设备巡检、维修记录健全。180、得 1 分。2、各类机电设施设备损坏修复及时，运行正常。得 3 分。3、按规定定期标定计量检测设备。得 2 分。运行监控及路政管理(10 分)监控系统 2 1、可实现路段监控可视、可测、可控。得 1 分。2、严格执行路网运行调度指令。得 1 分。应急管理 3 1、按照要求编制各类应急预案，并开展应急演练；相关记录资料齐全。得 2 分。2、严格执行路网应急指挥指令。得 1 分。路政管理 5 采用政府派驻式方式管理时，直接得 5 分；采用政府委托式管理时：1、管理机构设置、人员和装备配备满足委托管理协议要求。得 1 分。2、路政巡查、管理许可（设施设置、超限运输、危险运输等审核）、强制措施、补偿处181、置、违法查处及路产档案管理等执法行为合法合规。得 3 分，发生 1 次违规扣 1 分。3、清障救援管理要求符合所在省市行业主管部门要求，并按照执行。得 1 分。服务区管理(8 分)功能完善 2 服务区建设规范，停车、如厕、加油、加水、餐厅、超市等配套功能完善。得 2 分。-82-评价项目评价项目 评价指标评价指标 分值分值 评价内容评价内容 得分得分 备注备注 服务质量 2 1、服务区环境卫生良好，无垃圾、杂物、积水。1 分。2、员工着装规范，服务行为规范，配备安保人员，服务区公共次序良好。1 分。服务、投诉 1 按规定设立服务信息、投诉举报箱和投诉电话。投诉举报核实率，达到 100%。得 1182、 分。重大节假日管理 1 建立服务区重大节假日应急管理制度，并严格执行。得 1 分。其他 2 协调属地有关行政主管部门，按规格定期开展消防、食品安全、环境保护、价格等监督检查，每年每项不少于 1 次。得 2 分。-83-PPP 项目公司绩效考核评价体系表 3-安全生产管理（5 分）评价项目评价项目 评价指标评价指标 分值分值 评价内容评价内容 得分得分 备注备注 安全生产管理(5 分)安全机构和制度建设(1 分)机构设置 1 安全生产规章制度建立健全。设置安全生产领导机构、管理机构。足额配备专兼职安全管理人员。得 1 分。安全生产运行监控及应急管理(4 分)安全生产投入 0.5 安全生产投入充183、足，能满足安全生产管理需要。得 0.5 分。安全生产培训 0.5 按要求制定安全教育培训计划，并认真组织策划落实。得 0.5 分。隐患整改 2 1、一般隐患按期完成整改。得 1 分。2、重大安全生产隐患按期完成整改。得 1 分。安全生产事故 1 明确事故报告制度及程序，上报及时准确。得 1 分。-84-PPP 项目公司绩效考核评价体系表 4-服务水平（15 分+5 分加分）评价项目评价项目 评价指标评价指标 分值分值 评价内容评价内容 得分得分 备注备注 服务水平(15 分+5 分加分)安全 3 目标值：安全责任事故责任率低于或等于当地行业主管部门检查平均分；全年不发生因自身管理原因负主要责任184、的重大安全生产事故；不发生重大火灾事故、治安事件、不发生重大群体性责任事件。达到目标值，得 3 分。每发生一起重大安全生产事故，此项不得分。收费服务投诉率 5 目标值：收费服务投诉率达到当地行业主管部门检查平均分，全年不发生重大投诉事件。达到目标值，得 5 分；每高于 0.01，扣 1 分。发生重大投诉事件，每发生一起扣 3 分。服务区 5 达到当地行业主管部门检查平均分，得 5 分；每下降 5%，减 0.5 分，中间插值计算。道路形象 6 道路形象满足要求，得 6 分。被社会投诉、上级单位通报批评或媒体曝光批评的，每次扣 1 分，最高扣 5 分。5（加分）在省级以上（含）主流媒体、行业报刊上获正面宣传；获上级主管单位通报表彰及以上荣誉，经考核小组审核，每件酌情加 0.5-1 分。最高加 5 分。-85-