1、 平顶山市湛南路东延等四条路桥平顶山市湛南路东延等四条路桥 工程工程 PPPPPP 项目项目 物有所值评价报告物有所值评价报告 （修订修订稿稿）实施机构：平顶山市住房和城乡建设管理局实施机构：平顶山市住房和城乡建设管理局 咨询机构：北京思泰工程咨询有限公司咨询机构：北京思泰工程咨询有限公司 二二一六年一六年十十月月三十日三十日 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 i 目目 录录 第一章 报告编制的目的和依据.-1-1.1 报告编制的目的.-1-1.2 报告编制的依据.-1-第二章 项目基本情况.-4-2.1 2、项目名称.-4-2.2 项目背景.-4-2.3 项目区位及建设规模.-5-2.3.1 湛南路东延工程区位及规模.-5-2.3.2 湛北路东延工程区位及规模.-6-2.3.3 科技路湛河桥工程区位及规模.-7-2.3.4 神马路湛河桥工程区位及规模.-8-2.4 投资规模及资金来源.-10-2.4.1 投资规模.-10-2.4.2 资金来源.-10-2.5 项目产出说明.-10-第三章 项目运作方式及交易结构.-19-3.1 项目运作方式.-19-3.1.1 运作方式.-19-3.1.2 运作流程.-20-平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所3、值评价报告项目物有所值评价报告 ii 3.2 项目合作期.-21-3.3 投融资结构及融资需求.-22-3.4 回报及调价机制.-22-3.4.1 回报机制.-23-3.4.2 绩效考核.-25-3.4.3 调价机制.-28-3.5 相关配套安排.-28-3.5.1 土地与资产权属.-28-3.5.2 行政审批手续.-29-3.5.3 配套设施.-29-3.6 风险分配机制.-29-第四章 物有所值定性评价标准.-32-4.1 定性评价程序.-32-4.2 评价指标及权重.-32-4.3 评分标准.-33-4.4 评价结果.-40-4.5 专家组意见.-40-第五章 物有所值定性评价结论.-44、1-第六章 物有所值定量分析.-42-6.1 定量分析步骤.-42-6.2 确定折现率.-43-6.3 PSC 值计算.-43-平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 iii 6.3.1 设定参照项目.-44-6.3.2 计算初始 PSC 值.-45-6.3.3 计算竞争性中立调整值.-48-6.3.4 计算风险承担成本.-49-6.3.5 PSC 值计算结果.-49-6.4 PPP 值计算.-50-6.5 计算结果.-51-第七章 物有所值定量评价结论.-52-附件 1：专家评分汇总表.-54-附件 2：专家意5、见表.-55-附件 3：根据专家意见的修改情况.-56-平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -1-第一章第一章 报告编制的目的和依据报告编制的目的和依据 1.1 1.1 报告编制的目的报告编制的目的 在公共服务领域推广政府和社会资本合作（PPP）模式，是转变政府职能、激发市场活力、打造经济新增长点的重要改革举措，也是加快转变政府职能、打破行业准入限制、完善财政投入和管理方式和提高财政资金使用效益的重要方式。平顶山市人民政府高度重视 PPP模式在本地区的大力推行，积极响应国家关于 PPP 领域的法规、政策等文件6、要求，在本市基础设施和公共服务领域择优遴选 PPP 项目。平顶山市人民政府、市财政局、市住建局结合平顶山市市政基础设施的基本情况，拟对平顶山市湛南路东延等四条路桥工程采用 PPP（BOT）模式进行运作，以缓解当前财政资金紧张，加快推进城市建设，提高公共服务质量和效率。据此，本报告通过对平顶山市湛南路东延等四条路桥工程的情况介绍、PPP 模式框架及其初步实施安排的分析，经过充分调研和论证，并参照专家独立评分及专家组评审结论性意见，对本项目开展物有所值定性评价，为平顶山市湛南路东延等四条路桥工程采用 PPP 模式运营提供书面依据和理论报告支持，为平顶山市财政部门会同平顶山市住房和城乡建设局进行审议7、和为平顶山市人民政府进行决策提供参考。1.2 1.2 报告编制的依据报告编制的依据 1.中华人民共和国预算法；平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -2-2.中华人民共和国政府采购法；3.中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定（2013 年 11月 12 日中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过）；4.国务院关于加强城市基础设施建设的意见（国发201336号）；5.国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号）；6.国务院关于深化预算管理制度改革的决定（国发201445号）；7.国务8、院 关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）；8.国家发展改革委 关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）9.财政部 关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；10.财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）；11.财政部关于印发政府和社会资本合作项目政府采购管理办法的通知（财库2014215 号）12.政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）；13.关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167平顶山市湛南路东延9、等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -3-号）14.国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）；15.平顶山市湛南路东延（孟平铁路西许南公路）工程可行性研究报告及其批复文件（平发改审服201614 号）；16.平顶山市湛北路东延（健民路许南公路）工程可行性研究报告及其批复文件（平发改审服201613 号）；17.平顶山市科技路湛河桥工程项目建议书及其批复文件（平发改城市2016367 号）；18.平顶山市神马路湛河桥工程项目建议书及其批复文件（平发改城市2016366 号）；19.其他文件或资10、料。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -4-第二章第二章 项目基本情况项目基本情况 2.1 2.1 项目名称项目名称 项目名称为“平顶山市湛南路东延等四条路桥工程”（以下简称“本项目”或“项目包”）。本项目为平顶山市基础设施建设领域的新建项目，由四个项目打包组成。四个项目分别为湛南路东延（孟平铁路-许南公路）工程、湛北路东延（健民路许南公路）工程、科技路湛河桥工程和神马路湛河桥工程。2.2 2.2 项目背景项目背景 平顶山市地处中原，位于中华民族发祥地之一的河南省中部，北纬33083420，东经11241111、345之间，因中心市区建在“山顶平坦如削”的平顶山下而得名。全境东西长140公里，南北宽133公里，总面积7882平方公里。平顶山市辖4个县（叶县、郏县、宝丰县、鲁山县）、4个区（新华区、卫东区、湛河区、石龙区）、2个县级市（舞钢市、汝州市）。东与漯河市、驻马店市、许昌市交界；西与洛阳市为邻；南与南阳地区相连；北与郑州市、许昌市接壤。中心市区位于北纬3340至3349，东经11304至113 26，东西长40公里，南北宽17公里，面积421.5平方公里。平顶山市2015年生产总值1335亿元，五年平均增长7.1%(不含汝州市)；人均生产总值33104元，年均增长6.2%。规模以上工业增加值平顶12、山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -5-559.7亿元，年均增长9.1%。一般公共预算收入97.2亿元、一般公共预算支出214亿元，分别是2010年的1.36倍和1.66倍。全社会固定资产投资累计完成5210亿元，是“十一五”时期的2.6倍。按照平顶山市政府规划，平顶山市将建设以湛河为城市景观主轴线，构成城市景观轴线结构，并以此为骨架组织城市空间构图。目前，平顶山老城区湛河两侧土地已基本开发利用，但城市道路网并不十分完善，湛河两侧的湛南路和湛北路均只建设至现状漯宝铁路西侧。随着湛河河道治理工作的有序推进，平顶山13、城市防涝排水规划已编制完成，湛河两岸景观带建设也将随着河道治理及两岸道路的建设同步开展。因此，为了进一步完善区域道路交通网络，完善城市基础设施，提高湛河两侧道路通行能力，打造城市生态景观轴线，改善城市面貌，提升居民生活环境质量，湛南路东延（孟平铁路-许南公路）、湛北路东延（健民路许南公路）、科技路湛河桥、神马路湛河桥的建设势在必行。2.3 2.3 项目区位及建设规模项目区位及建设规模 2.3.1 湛南路东延工程区位及规模 如图 2-1 所示，湛南路东延（孟平铁路-许南公路）工程全线长约 7.43km，宽 30m，为城市次干路，西起孟平铁路，向东依次与一号路、二号路、东环路、三号路、四号路、天源14、路、五号路、开发二路、开发路、神马路、科技路、许南公路共 13 个道路（铁路）相交。其中孟平铁路、开发二路、开发路、许南公路为现状道路，其余为规划平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -6-道路。湛南路除与孟平铁路、开发路、神马路和科技路为下穿式立交外，其余均为平交路口。道路沿线分别跨越国铁东沟、新运河、张寨沟，均采用桥梁形式跨越。其他配套设施包括：雨水管线、消防工程、道路照明和道路绿化。图 2-1 湛南路东延（红色粗线）位置示意图 2.3.2 湛北路东延工程区位及规模 如图 2-2 所示，湛北路东延（健民路许15、南公路）工程全线长约7.394km，宽 30m，为城市次干路，与漯宝铁路及 12 条现状或规划道路相交，分别为健民路、一号路、东环路、天源路、开发二路、青桐街、开发路、神马路、街西路、皇台路、科技路、许南公路，其中健民路、东环路、开发二路、神马路、皇台路、科技路、许南公路为现状道路，其余为规划道路。湛北路与漯宝铁路、开发路、神马路、科技路为分离式立交，湛北路下穿。湛北路全线共跨越三处现状河道，分别是吴寨沟、月台河、煤泥河，分别采用 8+13+8m 预应力混凝土简支梁桥、213m 预应力混凝土简支梁桥、8+13+8m 预应力混凝土简支平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工16、程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -7-梁桥跨越。其他配套设施包括：雨水管线、污水管线、道路照明和道路绿化。图 2-2 拟建湛北路（红色粗线）位置示意图 2.3.3 科技路湛河桥工程区位及规模 如图 2-3 所示，科技路湛河桥工程位于平顶山东部区域，湛河下游，开发路与 S103 之间，呈南北走向，跨越湛河，跨越湛河南北两侧大堤：湛北路与湛南路。规划科技路是城市东部外围交通线主干道，道路红线宽度为 60 米，道路断面为 3 块板形式，机动车道以双向六车道设置。科技路湛河桥位于科技路上，路线总长 386.38m。道路标准横断面布置为：50m(红线宽)=5.0m(人行道)-17、5.5m(非机动车道)-3.0m(绿化带)-23.0m(机动车道)-3.0m(绿化带)-5.5m(非机动车道)-5.0m(人行道)。桥梁标准横断面布置为：50m(红线宽)=11.25m（人行道+非机动车道）-1.5m（侧分带）-24.5m（机动车道）-1.5m（侧分带）-11.25m（人行道+非机动车道）。其他配套包括：雨水管线、照明工程、景观绿化。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -8-科技路湛河大桥跨径组合为（32.5+55+32.5）m，支点处梁高为3.6m，跨中梁高为 2.2m，中间呈二次抛物线变化18、。桥墩墩顶设置 2.5m厚的中横梁，桥台处设置 1.8m 厚端横梁。箱梁采用 C50 混凝土，纵向预应力钢束采用 s15.2 钢绞线，锚具采用夹片式锚具。科技路湛河大桥采用圆端形薄壁桥墩，桥墩宽 19.5m，墩身厚度2.5m。采用矩形承台，承台厚 2.5m。桥台采用柱式台。墩台采用钻孔灌注桩基础，桩径 1.5m。湛南路分交、湛北路分交上部结构采用 40m 跨径的等截面波形钢腹板简支箱梁，粱高均为 2.5m。下部结构采用扶壁式桥台，钻孔灌注桩基础，柱径 1.5 m。2.3.4 神马路湛河桥工程区位及规模 如图 2-3 所示，神马路湛河桥工程位于平顶山东部区域，湛河下游，开发路与 S103 之间，19、呈南北走向，跨越湛河，跨越湛河南北两侧大堤：湛北路与湛南路。规划神马路是城市东部外围交通线主干道，道路红线宽度湛河以北为 50 米，湛河以南为 60 米，道路断面为 3块板形式，机动车道以双向六车道设置。神马路湛河桥位于神马路上，路线总长 376.72m。道路标准横断面布置为：50m(红线宽)=5.0m(人行道)-5.5m(非机动车道)-3.0m(绿化带)-23.0m(机动车道)-3.0m(绿化带)-5.5m(非机动车道)-5.0m(人行道)。桥梁标准横断面为：50m=11.25m（人行道+非机动车道）-1.5m（侧分带）-24.5m（机动车道）-1.5m（侧分带）-11.25m（人行道+非机20、动车道）。其他配套包括：雨水管线、照明工程、景观绿化。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -9-湛河大桥跨径组合为（37.5+65+37.5）m，支点处梁高为4m，跨中梁高为2.2m，中间呈二次抛物线变化。桥墩墩顶设置2.5m厚的中横梁，桥台处设置1.8m厚端横梁。箱梁采用C50 混凝土，纵向预应力钢束采用s15.2 钢绞线，锚具采用夹片式锚具。湛河大桥采用圆端形薄壁桥墩，桥墩宽19.5m，墩身厚度2.5m。采用矩形承台，承台厚2.5m。下部结构采用扶壁式桥台，钻孔灌注桩基础，柱径1.5 m。湛南路分交、湛北21、路分交上部结构采用40m跨径装配式部分预应力混凝土简支T梁，梁高均为2.5m。下部结构采用扶壁式桥台，钻孔灌注桩基础，柱径1.5 m。图 2-3 拟建神马路湛河桥、科技路湛河桥位置示意图 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -10-2.4 2.4 投资规模及资金来源投资规模及资金来源 2.4.1 投资规模 根据四个项目的工程可行性研究报告（及项目建议书）及其批复，项目总的投资估算为61138.29万元，具体见表2-1。表2-1 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程投资估算 单位：万元 序号 工程项目 工程费用 工22、程建设 其他费用 预备费 小计 1 湛南路东延 15189 1028 1186 17403 2 湛北路东延 15288 948 1299 17536 3 科技路湛河桥 10876.88 1290.39 973.38 13140.65 4 神马路湛河桥 10796.31 1295.03 967.31 13058.64 建设项目总投资 61138.29 注：可行性研究报告（及项目建议书）的总投资估算中未考虑建设期利息，建议在PPP 项目合同签订时修订总投资估算并完善相关审批手续。2.4.2 资金来源 本项目拟采用 PPP 模式吸引社会资本参与建设，由政府与社会资本共同出资作为项目资本金（占总投资的23、 30%），资本金与总投资之间的差额（占总投资的 70%）由社会资本通过融资渠道解决。2.2.5 5 项目产出说明项目产出说明 （一）湛南路东延工程湛南路东延工程 湛南路东延（孟平铁路-许南公路）工程全线长约 7.43km，宽30m，横断面设计方案为 30m=4.5m 人行道（含树池）+21m（机非混行车道）+4.5m 人行道（含树池），项目产出包括道路工程、雨水平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -11-管线、消防工程、道路照明和道路绿化及 PPP 模式合作期内的运营维护。各分项工程具体见表 2-2。表 224、-2 湛南路东延主要工程数量一览表 序号 分 项 工 程 名称 单位 数量 一 道路工程 1 路基工程 1.1 清表挖耕 m3 87600.00 1.2 道路填方 m3 302545.00 1.3 道路挖方 m3 203823.00 1.4 地基处理 m2 168630.00 2 路面工程 2.1 机动车道 m2 162046.00 2.2 人行道 m2 57244.00 2.3 路缘石 m 30295.00 2.4 树池 个 2483.00 二 桥涵工程 1 国铁东沟桥（16m 简支空心板桥，宽 30m）m2 480.00 2 新运河桥（8m+16m+8m 简支空心板桥，宽30m）m2 9625、0.00 3 张寨沟桥（16m 简支空心板桥，宽 30m）m2 480.00 三 道路绿化工程 1 行道树 个 2483.00 四 道路照明工程 1 12m 高低双叉高压钠灯 250W/70w 个 364.00 2 箱式变电站 个 4.00 五 排水工程 1 雨水工程 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -12-序号 分 项 工 程 名称 单位 数量 1.1 雨水管 d300 钢筋砼管 m 4079.00 1.2 雨水管 d600 HDPE 管 m 2500.00 1.4 雨水管 d800 HDPE 管 m 26、640.00 1.5 雨水管 d1000 钢筋砼管 m 1024.00 1.6 雨水管 d1200 钢筋砼管 m 1018.00 1.7 雨水管 d1350 钢筋砼管 m 1095.00 1.8 雨水管 d1500 钢筋砼管 m 1218.00 1.9 雨水管 d1650 钢筋砼管 m 1100.00 1.10 雨水管 d1800 钢筋砼管 m 710.00 1.11 雨水管 d2000 钢筋砼管 m 100.00 1.12 雨水管 d2200 钢筋砼管 m 0.00 2 污水工程 2.1 污水管 DN300 HDPE 管 m 0.000 2.2 污水管 DN400 HDPE 管 m 0.0027、 3 消防工程 3.1 室外消火栓 套 61.00 3.2 消防水鹤 套 5.00（二）湛北路东延工程（二）湛北路东延工程 湛北路东延（健民路许南公路）工程全线长约 7.394km，宽30m，横断面设计方案为 30m=4.5m 人行道（含树池）+21m（机非混行车道）+4.5m 人行道（含树池），项目产出包括道路工程、雨水管线、消防工程、道路照明和道路绿化及 PPP 模式合作期内的运营维护。各分项工程具体见表 2-3。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -13-表 2-3 湛北路东延主要工程数量一览表 序号 28、分 项 工 程名称 单位 数量 一 道路工程 1 路基工程 1.1 清表挖耕 m3 88800.00 1.2 道路填方 m3 126351.00 1.3 道路挖方 m3 61939.00 1.4 地基处理 m2 168630.00 2 路面工程 2.1 机动车道 m2 161188.00 2.2 人行道 m2 60181.00 2.3 路缘石 m 29741.00 2.4 树池 个 2470.00 二 桥涵工程 1 吴寨沟桥（8m+13m+8m预应力混凝土梁桥，宽 30m）m2 870.00 2 月台河桥（2X13m 预应力混凝土梁桥，宽30m）m2 780.00 3 煤泥河桥（8m+13m+29、8m预应力混凝土梁桥，宽 30m）m2 870.00 三 道路绿化工程 1 行道树 个 2470.00 四 道路照明工程 1 10m 单叉 LED 路灯 个 370.00 2 箱式变电站 个 4.00 五 排水工程 1 雨水工程 1.1 雨水管 d300 钢筋砼管 m 3884.00 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -14-序号 分 项 工 程名称 单位 数量 1.2 雨水管 d600 HDPE 管 m 2150.00 1.4 雨水管 d800 HDPE 管 m 691.00 1.5 雨水管 d1000 30、钢筋砼管 m 1180.00 1.6 雨水管 d1200 钢筋砼管 m 1410.00 1.7 雨水管 d1350 钢筋砼管 m 1189.00 1.8 雨水管 d1500 钢筋砼管 m 692.00 1.9 雨水管 d1650 钢筋砼管 m 849.00 1.10 雨水管 d1800 钢筋砼管 m 253.00 1.11 雨水管 d2000 钢筋砼管 m 885.00 1.12 雨水管 d2200 钢筋砼管 m 541.00 2 污水工程 2.1 污水管 DN300 HDPE 管 m 297.000 2.2 污水管 DN400 HDPE 管 m 1089.00 3 消防工程 3.1 室外消火31、栓 套 61.00 3.2 消防水鹤 套 5.00 4 蒸汽管改迁 项 1.00（三）科技路湛河桥工程（三）科技路湛河桥工程 科技路湛河桥位于科技路上，路线总长 386.38m。道路标准横断面布置为：50m(红线宽)=5.0m(人行道)-5.5m(非机动车道)-3.0m(绿化带)-23.0m(机动车道)-3.0m(绿化带)-5.5m(非机动车道)-5.0m(人行道)。桥梁标准横断面布置为：50m(红线宽)=11.25m（人行道+非机动车道）-1.5m（侧分带）-24.5m（机动车道）-1.5m（侧分带）-11.25m（人行道+非机动车道）。项目产出包括道路工程、桥梁工程、雨水管线、照明工程、景32、观绿化及 PPP 模式合作期内的运营维护。各分项平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -15-工程具体见表 2-4。表 2-4 科技路湛河桥主要工程数量一览表 序 号 分 项 工 程 名 称 单位 数 量 一 土方工程 1.1 挖土方 m3 1469 1.2 借土填方 m3 270526 二 道路工程 1 地基处理 1.1 CFG 桩 m 21160 2 机动车道 2.1 细粒式改性沥青砼 AC-13C 厚 4cm m2 28863 2.2 细粒式沥青砼 AC-13C 厚 4cm m2 5170 2.3 中粒式33、沥青砼 AC-16C 厚 5cm m2 34033 2.4 粘层 m2 62896 2.5 粗粒式沥青砼 AC-25C 厚 7cm m2 28863 2.6 乳化沥青透层 m2 34985 2.7 封层 m2 34985 3 人行道 3.1 人行道 m2 11034 4 附属工程 4.1 新建缘石、平石、边石 m 12154 三 桥梁工程 1 科技路湛北桥 m2/m 2208.53/47 2 科技路湛南桥 m2/m 2208.53/47 3 科技路湛河大桥 m2/m 5974.64/127.12 四 雨水工程 1 级钢筋混凝土管 dn300、dn1000、dn1800、dn2000 m 11734、0 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -16-序 号 分 项 工 程 名 称 单位 数 量 2 雨水检查井=1500 座 8 3 矩形直线雨水检查井 座 20 五 照明工程 1 12m+12m 双臂路灯，LED 200W+90W 套 62 2 12m 单臂路灯，LED 200W 套 22 3 14m 中杆灯 3*NG400W 套 8 4 电缆及软线 m 9598 六 景观绿化工程 1 行道树 个 474 2 绿化 m2 38105.37（四）（四）神马路湛河桥神马路湛河桥工程工程 神马路湛河桥位于神马路上，35、路线总长 376.72m。道路标准横断面布置为：道路标准横断面布置为：50m(红线宽)=5.0m(人行道)-5.5m(非机动车道)-3.0m(绿化带)-23.0m(机动车道)-3.0m(绿化带)-5.5m(非机动车道)-5.0m(人行道)。桥梁标准横断面为：50m=11.25m（人行道+非机动车道）-1.5m（侧分带）-24.5m（机动车道）-1.5m（侧分带）-11.25m（人行道+非机动车道）。项目产出包括道路工程、桥梁工程、雨水管线、照明工程、景观绿化及 PPP 模式合作期内的运营维护。各分项工程具体见表 2-5。表 2-5 神马路湛河桥主要工程数量一览表 序 号 分 项 工 程 名 称36、 单位 数 量 一 土方工程 1.1 挖土方 m3 971 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -17-序 号 分 项 工 程 名 称 单位 数 量 1.2 借土填方 m3 201170 二 道路工程 1 地基处理 1.1 CFG 桩 m 21160 2 机动车道 2.1 细粒式改性沥青砼 AC-13C 厚 4cm m2 30738 2.2 细粒式沥青砼 AC-13C 厚 4cm m2 5280 2.3 中粒式沥青砼 AC-16C 厚 5cm m2 36019 2.4 粘层 m2 66757 2.5 粗粒式沥37、青砼 AC-25C 厚 7cm m2 30738 2.6 乳化沥青透层 m2 37024 2.7 封层 m2 37024 3 人行道 3.1 人行道 m2 12022 4 附属工程 4.1 新建缘石、平石、边石 m 12806 三 桥梁工程 1 神马路湛北桥 m2/m 2208.53/47 2 神马路湛南桥 m2/m 2208.53/47 3 科技路湛河大桥 m2/m 6913.17/147.12 四 雨水工程 1 级钢筋混凝土管 dn300、dn1000、dn1800、dn2000 m 1170 2 雨水检查井=1500 座 8 3 矩形直线雨水检查井 座 20 五 照明工程 平顶山市湛南路38、东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -18-序 号 分 项 工 程 名 称 单位 数 量 1 12m+12m 双臂路灯，LED 200W+90W 套 62 2 12m 单臂路灯，LED 200W 套 22 3 14m 中杆灯 3*NG400W 套 8 4 电缆及软线 m 9598 六 景观绿化工程 1 行道树 个 474 2 绿化 m2 38105.37 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -19-第第三三章章 项目项目运作运作方方式及交39、易结构式及交易结构 3 3.1 .1 项目运作方式项目运作方式 3.1.1 运作方式 本项目为平顶山市基础设施建设领域的新建项目，从引进社会资本、缓解政府资金压力的角度来看，适宜采用 PPP 模式。因此，市住建局拟采用 BOT（建设运营移交）模式的与社会资本开展 PPP 项目合作。由政府出资代表与中选社会资本共同出资成立项目公司（SPV）。如图 4-1 所示，项目公司负责本项目的投融资、建设、合作期内道路、桥梁及其配套绿化、照明及消防工程的维修养护及期满移交。合作期满后，项目公司将本项目资产（设施）无偿、完好、无债务、不设定担保地移交给市住建局或政府指定机构。图 3-1 平顶山市湛南路东延等四40、条路桥工程 PPP 项目运作模式 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -20-3.1.2 运作流程 本项目具体运作流程及要点有：（1）平顶山市人民政府授权平顶山市住房和城乡建设管理局作为本项目的实施机构。（2）市住建局通过公平、公正、公开的竞争方式选择社会资本。由市住建局与社会资本草签PPP 项目合同，由兴城公司与社会资本签订合资协议，注册成立项目公司。（3）平顶山市住建局与项目公司正式签署PPP 项目合同，授予项目公司项目建设、运营和维护的权利。（4）平顶山市人民政府指定平顶山市兴城城市建设有限责任公司作为41、本项目的政府方出资代表与中选的社会资本在平顶山市共同出资成立项目公司（SPV），出资额度及比例见第本章 3.3 节。（5）项目公司针对项目总投资中的融资资金进行融资时，应与金融机构签订商业贷款协议，政府同意项目公司以自身收益权向金融机构进行质押，融资金额为项目总投资与项目资本金之间的差额。（6）在合作期内，项目公司根据PPP 项目合同，负责本项目（四个项目）的建设、运营、维护及移交等工作。项目运营维护的范围包括道路、桥梁、排水、照明、绿地等的管养与维护。如有特殊情况，以上运营维护范围需进行调整的，应在 PPP项目合同中详细约定。（7）由项目实施机构根据项目公司提供服务情况对项目公司进平顶山市湛42、南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -21-行绩效考核，计算付费情况并提请审计部门审核。市财政局根据审核结果支付可用性服务费和运维绩效服务费。该等可用性服务费和运营绩效服务费将纳入政府中长期财政预算，并提请人大审议通过；（8）合作期届满后，项目公司应按照PPP 项目合同的约定，将本项目资产（含配套工程）无偿、完好、无债务、不设定担保地移交给市住建局或政府指定机构。3.23.2 项目合作期项目合作期 本项目的合作期限为 12 年（含建设期 2 年，运营期 10 年。湛南路及湛北路东延工程建设期分别为 18 个月，科技路及43、神马路湛河桥建设期分别为 10 个月，项目整体建设期按 2 年考虑）。PPP 项目合作期满后项目公司将项目完好、无偿移交给政府或政府制定机构。合作期内，因项目公司施工原因（非政府法律政策等原因）导致的建设期延长，合作期限将保持不变。但因下述事项导致本项目建设期延长，则顺延本项目合作期限。1.因政府或其授权机构原因导致的建设期延长；2.因法律政策原因导致的建设期延长；3.不可抗力导致的建设期延长。建设期从监理公司发出开工令之日起至四个项目各自验收完成之日止；运营期以四个项目均验收完成之日起至运营期满。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价44、报告项目物有所值评价报告 -22-3 3.3 3 投融资结构及融资需求投融资结构及融资需求 项目建设投资估算为 61138.29 万元（项目具体投资规模和额度，初期以评审通过的规划设计方案造价测算为准，最终以工程完工后市财政部门或市审计部门审计报告为准）。如表 3-1 示，总投资分为股权投资和债务融资：（1）股权投资（权益性投资）18341.49 万元，占总投资的 30%；其中政府出资 3668.30 万元，占总投资的 6%，社会资本方出资14673.19 万元，占总投资的 24%；（2）债务融资 42796.80 万元，占项目总投资的 70%，由项目公司通过银行贷款等市场化融资方式解决。项目45、公司融资不足或融资不能的，由社会资本方以股东贷款、提供担保等方式补足项目建设资金。表表 3 3-1 1 本项目资金来源及比例本项目资金来源及比例 单位：万元单位：万元 股权投资 债务融资 政府 社会资本 金额 3668.30 14673.19 42796.80 占比（%）30%70%3 3.4 4 回报及调价机制回报及调价机制 本项目为非经营性项目，即项目是为获取社会价值及环境效益而建，无使用者付费。根据关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号），本项目回报机制为政府付费。由政府在运营期内按年支付可用性服务费和运营维护绩效服务费。项目可用性服务费指项目公司为46、本项目建设符合验收标准的公共资产之目的所投入的资本性总支出而获得的服务收入；运维绩效服平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -23-务费是指项目公司在合作期内提供的维持项目可用性所需的运营维护服务而支付的政府购买费用。3.4.1 回报机制 政府每年直接付费主要由可用性服务费和年度运营维护费两部分组成。（一）可用性服务费 根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），可用性服务费主要由两部分组成：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）及其合理利润。1.项目全部建设成本应以审计局47、审定的工程建设结算价为基础，计价依据为 河南省建设工程工程量清单综合单价 D（2008 版）（豫建设标200850 号）。同时，以下费用应纳入建设成本：勘察、设计、监理、审计、咨询、建设单位管理费等工程建设其他费。前期勘察及设计已由政府委托专业机构实施，在项目公司注册后由项目公司将政府已支付的该笔费用返还政府指定机构。2.合理利润。根据社会资本的项目资本金实际到账时间，合理计算利润。根据与实施机构及平顶山市政府与社会资本合作（PPP）管理中心沟通，参照平顶山市已签约的路桥类项目，合理利润率应不高于 5.37%。3.折现率。根据财金201521 号文，年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照48、同期地方政府债券收益率合理确定。经与市住建局及平顶山市政府与社会资本合作（PPP）管理中心沟通，并平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -24-结合实际情况，本项目折现率取最近一期（2016 年 9 月）河南省地方政府债券 10 年期利率 2.74%。因项目属于非经营性项目，政府方股东的出资不参与投资分红。（二）年度运维绩效服务费 根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），年度运维绩效服务费同样由两部分组成：年度运营成本及其合理利润。年度运营成本包含：1）本项目主体工程及附属设施运49、行、维护、更新改造等成本；2）本项目新建主体工程及附属设施运营的正常管理支出；3）合作期内的大中修费用。根据项目包四个项目的工程可行性研究报告（及项目建议书），在运营期应考虑 5 年进行一次中修，10 年进行一次大修。根据实施机构对平顶山市道桥类项目大中修费用的合理估计，合作期内的大中修费用应不高于总投资的 5%，并应将合作期内的大中修费用按年折合计入年度运营成本。考虑到道路、桥梁等项目的主要产出使用寿命设计为 15 年，大、中修报修及费用将在PPP 项目合同中约定，根据实际道路、桥梁等设施使用情况由项目公司向市住建局申请，市住建局根据实际情况，组织勘察认定，确系非施工原因造成的缺陷，项目公司50、编制项目大中修预算上报批复后实施。上述费用应按照 河南省建设工程工程量清单综合单价 D（2008版）（豫建设标200850 号）进行计价，并以社会资本中标价为上限据实结算，经审计部门审计后支付。年度运维绩效服务费应在每年平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -25-运营成本的基础上，从资金实际到账时间开始计算合理利润。合理利润率不高于 5.37%。特别地，项目包四个项目在质保期内的维修费用由项目公司或其委托的承包商、供应商等承担，不计入运维绩效服务费。3.4.2 绩效考核 本项目的绩效考核体系包含建设期绩效考核51、指标和运营维护期绩效考核指标。（一）建设期绩效考核 本项目建设期的绩效考核指标如表3-2所述，若下述指标要求在未达成时，市住建局可根据PPP 项目合同相关约定提取项目公司提交的建设期履约保函中的相应金额。表表3 3-2 2 建设期绩效考核指标建设期绩效考核指标 指标类别 考核标准内容 质量 需符合 CJJ1-2008城镇道路工程施工与质量验收规范、CJJ2-2008城市桥梁工 程施工与质量验收规范、GB50204-2002 混凝土结构工程施工质量验收规范 2011版、CJJ82-2012园林绿化工程施工及验收规范、CJJ89-2012城市道路照明工程施工及验收规程、GB50268-2008给水52、排水管道工程施工及验收规范等，并工期 开工日：以监理工程师的开工令为准。竣工验收日：自前述实际开工时间起不超过两（2）年。环境保护 参照JTGB03-2006公路建设项目环境影响评价规范、建设项目环境保护管理条例等。安全生产 参照JGJ59-2011建筑施工安全检查标准 和JTJ076-95公路工程安全施工技术规程等。注：若国家、省、市出台具体考核办法或新的相关规定，则上表中与之不一致的或未作约平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -26-定的或约定不明的，以国家、省、市出台标准为准进行调整并执行。（2）运营维53、护期绩效考核 市住建局等政府相关单位对项目公司提供的运营维护管理质量进行监督考核与公众满意度调查。绩效考核分为常规考核和临时考核。常规考核每季度进行1次，临时考核为不定期考核（考核时间不固定），每年的临时考核次数为2-4次。当出现影响公众利益的重大事项时，临时考核次数可相应增加。年度考核得分为常规考核的平均分与临时考核的平均分之和。如表3-3所示，绩效考核系数按年度考核得分值进行确定。根据考核结果，运维绩效服务费实际支付金额为经审计后的运维绩效服务费乘以绩效考核系数。表 3-3 绩效考核系数计算表 序号 绩效考核得分 绩效考核系数 1 90-100 1 2 80-89 0.9 3 70-79 54、0.8 4 60-69 0.6 5 60 强制解约 考核过程中发现不符合检查要求但整体合格的部分，市住建局可要求运营方限时整改后进行评分，根据整改后的考核结果进行绩效支付；如市住建局在考核过程中发现不符合检查要求且整体不合格的运营服务，可要求项目公司限时整改后进行评分，评分合格后根据60-69分的档次支付绩效付费。绩效考核得分在要求整改后仍低于 60 分，则可执行强制解约的相关条款。在运营期内如果连续 3 年绩效考核得分在 90-100，其他年限内绩平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -27-效考核得分在 855、0-89，则可将其作为项目合作期满政府是否决定继续与项目公司合作展期的主要依据之一。（二）考核办法 常规考核每季度进行一次，在项目公司向市住建局提交季度运维情况报告后 5 日内开始，开始后应在 7 日内完成。市住建局需提前 48 小时通知项目公司开始考核的时间，项目公司在市住建局的监督下，在规定的考核现场对道路、桥梁、绿化、照明、排水设施的表面状况进行物理检查。常规考核两个道路项目的最小里程为 1 公里路段，两个桥梁项目为全部路面范围。道路项目每季度需变换考核路段范围，年度累计考核里程需达到整个路段长度的 25%。项目公司怠于或延误修复缺陷的，市住建局可根据 PPP 项目合同相关约定提取项目公56、司提交的运营维护保函中的相应金额。市住建局可以随时自行考核项目公司的运维服务绩效，如发现缺陷，则需在 24 小时内以书面形式通知项目公司。项目公司在接到市住建局的书面通知后，应在绩效考核要求的时间内修复缺陷。临时考核结果一般不作为项目公司违约情形处理，除非临时考核发现的缺陷会导致道路可用性破坏、交通秩序受到严重影响，或存在重大交通安全隐患。无论何种情况，项目公司应及时修复缺陷，否则市住建局可根据PPP 项目合同 相关约定提取项目公司提交的运营维护保函中的相应金额。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -28-357、.4.3 调价机制 在科学定价的基础上，为防止付费过高或过低导致的项目公司获得超额利润或过度亏损，实现本建设项目的公益性和可持续发展，需根据当期通货膨胀情况（即平顶山市统计局公布的当期 CPI 以及人工成本指数指标等数值，累计超过 10%进行调整）建立动态的调价机制，并实行定期调价。运营维护服务费根据运营期内的通货膨胀情况（平顶山市统计局公布的当期 CPI 数值以及人工成本指数指标等数值，累计超过 10%进行调整）调整。调价公式如下：POn=KPOn POn为社会资本方在最终响应文件中报出的第n个财务年度的运维绩效服务费；POn为调整后第 n 个财务年度适用的运维绩效服务费；K 为调整系数，K58、=（1+CPIn+1）（1+CPIn+2）（1+CPIn+m）-1，即自上次调整年第 n 年起后 m 年的累积 CPI 涨幅。3.53.5 相关配套安排相关配套安排 3.5.1 土地与资产权属（一）土地使用权 本项目用地属于（市政公用设施）建设用地，由政府无偿提供给项目公司使用，并由政府指定机构持有土地使用权证。非经政府书面同意，项目公司不得变更土地用途、不得处置土地平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -29-权益、不得将该等土地的全部或部分用于本项目之外的其他任何目的和用途。（二）资产权属 本项目建设期内投59、资建设形成的项目资产，以及本项目运营期内因更新重置或升级改造投资形成的项目资产，包括项目土地权属等全部归属于政府，项目公司在项目合作期内享有本项目项下的使用权。（三）土地征拆 本项目前期土地征拆由政府负责，征拆费用不计入项目总投资。3.5.2 行政审批手续 政府和平顶山市住建局协助项目公司办理本项目前期工作相关手续报批工作，包括项目立项核准、环评批复、土地使用权证、建设工程规划许可证、建设用地规划许可证、建设工程施工许可证等，并依法出具相关必要的文件。3.5.3 配套设施 本项目经平顶山市发改委批复范围内的所有配套设施均由项目公司承担，相关费用计入项目总投资。市发改委批复范围外项目所需的道路、60、供水、排污、供电和通讯配套等建设工程由政府根据区规划另行立项建设，相关费用不计入项目总投资。3 3.6 6 风险风险分配机制分配机制 本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -30-风险。在项目合同中需具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。本项目的责任及风险分担框架如表 3-4 所示。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价61、报告项目物有所值评价报告 -31-表 3-4 风险分配基本框架 序号序号 风险因素风险因素 政府政府承担承担 社会资本承担社会资本承担 共同承担共同承担 1 1 政策风险政策风险 1.1 政府干预 1.2 征用/公有化 1.3 政府信用 1.4 公众反对 1.4.1 因项目公司施工、运营等原因造成的扰民 1.4.2 非项目公司原因造成的公众反对 1.5 税收调整 1.6 决策审批延误 2 2 法律风险法律风险 2.1 法律变更 2.2 合同文件冲突 2.3 第三方延误/违约 2.4 设施所有权 2.5 融资风险 3 3 建造风险建造风险 3.1 设计不当 3.2 工程变更 3.2.1 项目公司62、原因导致的变更 3.2.2 标准规范、政府提出优化等原因导致的变更 3.3 完工风险 3.4 供应风险 3.5 技术风险 4 4 运营风险运营风险 4.1 运营成本超支 4.2 费用支付风险 4.3 社会资本能力不足 5 5 财务风险财务风险 5.1 利率变化 5.2 通货膨胀 6 6 不可抗力不可抗力 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -32-第四章第四章 物有所物有所值定性评价标准值定性评价标准 4.1 4.1 定性评价程序定性评价程序 根据财金2015167 号文规定，定性评价程序如下：（1）根据项目63、实际情况，确定指标体系及权重；（2）确定专家组，将相关资料发送专家；（3）财政部门会同行业主管部门召开专家组会议；（4）专家组充分讨论后进行评分；（5）形成专家组意见；（6）财政部门会同行业主管部门根据专家组意见，做出定性评价结论。4.2 4.2 评价指标及权重评价指标及权重 评价指标由基本指标和补充指标组成。根据道路、桥梁的特征，选取定性评价指标。具体指标及权重如表 4-1 所示。表 4-1 定性评价指标及权重 指标指标 权重权重 基本指标 全生命周期整合程度 15%风险识别与分配 15%绩效导向与鼓励创新 15%潜在竞争程度 10%政府机构能力 10%可融资性 15%平顶山市湛南路东延等四64、条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -33-指标指标 权重权重 基本指标小计基本指标小计 80%80%补充指标 项目规模大小 5%全生命周期成本估计准确性 10%行业示范性 5%补充指标小计补充指标小计 20%20%4.3 4.3 评分标准评分标准 每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利，对应分值分别为 10081、8061、6041、4021、200分。定性评价内容及评分参考标准见表 4-2。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价65、报告 -34-表表 4 4-2 2 物有所值定性评价专家打分标准物有所值定性评价专家打分标准 序号 评分参考标准 权重 得分 加权 得分 全生命周期整合全生命周期整合程度程度 81100=项目资料表明，融资、建造和全部运营、维护等将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一个合同中。6180=项目资料表明，融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和核心服务或大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。4160=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；66、或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；对于存量项目采用 PPP 模式，仅运营和维护将整合到一个合同中。2140=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。020=项目资料表明，融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。15%平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -35-表表 4 4-2 2 物有所值定性评价专家打分标准物有所值定性评价专家打分标准 序号 评分参考标准 权重 得分 加权 得分 风险识别与分配风险识别与分配 81100=项目资料表明，已进67、行较为深入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。6180=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。4160=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。2140=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。020=项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。15%绩效导向与鼓励绩效导向与鼓励创新创新 81100=绝大部分绩效指标符合项目具体情况，68、全面合理，清晰明确，给社会资本充足的创新空间，鼓励其采用新技术、新方法、新工艺等途径进行技术、管理、方法等方面的创新，从而有效降低成本，提尕效率和质量。6180=大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。有鼓励社会资本创新的措施和内容，但不够全面。4160=绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标，鼓励社会资本创新的措施和内容较少，不够突出。15%平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -36-表表 4 4-2 2 物有所值定性评价专家打分标准物有所值定性评价专家打分标准69、 序号 评分参考标准 权重 得分 加权 得分 2140=已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置，鼓励社会资本创新的内容含混简单粗糙。020=未设置绩效指标，或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确。没有给社会资本任何创新的空间和激励措施。潜在竞争程度潜在竞争程度 81100=项目将引起社会资本之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。6180=项目将引起社会资本之间竞争的潜力较大，预计后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。4160=项目将引起社会资本之间竞争的潜力一般，预计后续通过采取措施可提高竞争程度。21470、0=项目将引起社会资本之间竞争的潜力较小，预计后续通过采取措施有可能提高竞争程度。020=项目将引起社会资本之间竞争的潜力小，预计后续不大可能提高竞争程度。10%平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -37-表表 4 4-2 2 物有所值定性评价专家打分标准物有所值定性评价专家打分标准 序号 评分参考标准 权重 得分 加权 得分 政府机构能力政府机构能力 81100=政府具备较为全面、清晰的 PPP 理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力。6180=政府的 PPP 理念一般，但本项目相关政府部71、门及机构具有较强的PPP 能力。4160=政府的 PPP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力一般。2140=政府的 PPP 理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力较欠缺且不易较快获得。020=政府的 PPP 理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力欠缺且难以获得。10%可融资性可融资性 81100=预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金融机构明确表达了对项目的兴趣。6180=预计项目对金融机构的吸引力较高。4160=预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力。2140=预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进72、一步准备，可提高吸引力。020=预计项目对金融机构的吸引力很差。15%平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -38-表表 4 4-2 2 物有所值定性评价专家打分标准物有所值定性评价专家打分标准 序号 评分参考标准 权重 得分 加权 得分 项目规模项目规模 81100=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在 10 亿元以上。6180=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 2 亿到 10 亿元之间。4160=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 12 亿元之间。2140=新建项目的投资或存量项目的资73、产公允价值介于 5000 万元到 1亿元之间。020=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于 5000 万元。5%全生命周期成本全生命周期成本估计准确性估计准确性 81100=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。6180=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。4160=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。2140=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。020=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本基本上没有得到理74、解和认识。10%平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -39-表表 4 4-2 2 物有所值定性评价专家打分标准物有所值定性评价专家打分标准 序号 评分参考标准 权重 得分 加权 得分 行业示范性行业示范性 81100=本项目类型在本行业属于本地区乃至全国开创性典型项目，行业示范意义重大。6180=本项目类型在本行业和本地区乃至全国应用不多，示范意义较大。4160=本项目类型在本行业和本地区应用较多，但本项目的资料表明本项目有创新和突破之处；2140=本项目类型在本行业本地区应用较多较成熟，示范意义较弱。02075、=本项目类型在本领域和本地区应用非常成熟，基本没啥示范意义。5%平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -40-4.4 4.4 评价结果评价结果 本项目通过物有所值定性评价。打分汇总表见附件 1。4.5 4.5 专家组意见专家组意见 详见附件 2。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -41-第五章第五章 物有所值定性评价结论物有所值定性评价结论 根据物有所值定性评价标准，经专家论证后，本项目综合得分为 77.74 分（详见附件 76、1）。当物有所值评价得分60 分时，说明项目采用 PPP 模式在各方面均优于政府传统采购模式，通过物有所值定性评价；物有所值评价得分60 分时，说明项目采用 PPP 模式在某方面不优于政府传统采购模式，未通过物有所值定性评价。综上，本项目物有所值定性评价结论为：通过通过 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -42-第六章第六章 物有所值定量分析物有所值定量分析 物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式与政府传统采购模式的产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP 值）77、与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断项目采取 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本的方法。6.1 6.1 定量分析步骤定量分析步骤 物有所值定量分析的主要步骤包括：（1）根据参照项目计算 PSC 值；（2）根据影子报价和实际报价计算 PPP 值；（3）比较 PSC 值和 PPP 值，计算物有所值量值或指数，得出定量分析结论。定量分析使用于项目识别、准备、采购、执行和移交阶段，具体流程见图 6-1 所示。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -43-图图 6 6-1 1 定量定量分析流程图分析流程图 678、.2 6.2 确定折现率确定折现率 根据财金201521 号文，年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。经与市住建局及平顶山市政府与社会资本合作（PPP）管理中心沟通，并结合实际情况，本项目折现率取最近一期（2016 年 9 月）河南省地方政府债券10 年期利率 2.74%。6.3 PSC6.3 PSC 值计算值计算 PSC 值是指政府采用传统采购模式提供与 PPP 项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -4479、-PSC 值是 PPP 项目物有所值定量分析的比较基准，假设前提是采用政府传统采购模式与 PPP 模式的产出绩效相同。计算 PSC 主要考虑以下因素：一是项目全生命周内的建设、运营等成本；二是现金流的时间价值；三是竞争性中立调整、风险承担成本等。PSC 值包括初始 PSC 值、可转移风险承担成本、自留风险承担成本和竞争性中立调整值。PSC 值计算公式如下：PSCPSC值值=初始初始PSCPSC值值+竞争性中立调整值竞争性中立调整值+可转移风险承担成本可转移风险承担成本+自自留风险承担成本留风险承担成本 6.3.1 设定参照项目 参照项目是指假设政府采用现实可行的、最有效的传统采购模式提供的与 80、PPP 项目相同产出的虚拟项目。根据 政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）中参照项目设定原则，设定参照项目应遵循以下原则：（1）参照项目与 PPP 项目产出说明要求的产出范围和标准相同；（2）参照项目应采用基于政府现行最佳实践的、最有效和可行的采购模式；（3）参照项目的内容不一定全部由政府直接承担，政府也可将项目部分内容外包给第三方建设或运营，但外包部分的成本应计入参照项目成本；（4）参照项目的各项假设和特征在计算全过程中应保持不变；（5）参照项目财务模型中的数据口应保持一致。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有81、所值评价报告 -45-6.3.2 计算初始 PSC 值 初始 PSC 值是政府实施参照项目所承担的建设成本、运营维护成本和其他成本等成本的净现值之和。初始初始 PSCPSC 值值=（建设成本（建设成本-资本性收益）资本性收益）+（运营维护成本（运营维护成本-第三方第三方收入）收入）+其他成本其他成本 1.1.建设成本建设成本 建设成本主要包括项目设计、施工等方面投入的现金以及固定资产等实物和无形资产。本项目总投资为 61138.29 万元，建设期利息为 1830.26 万元，按照施工进度第一年建设投资现值为 18128.62 万元，第二年建设投资现值为 45425.53 万元，故建设总成本为 82、63554.15 万元。2 2资本性收益资本性收益 资本性收益是指参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获的收益，资本性收益应从建设成本中抵减。本项目采取 BOT 模式，合作期结束后，资产所有权归政府或其授权机构所有，且考虑项目合作期为 12 年，资产价值已被充分使用，资产残值可以忽略不计。故本项目资本性收益为 0 万元。3 3运营运营维护维护成本成本 运营维护成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等。（1）运营维护费 运营维护费根据项目公司实际运营支出进行核算，具体包括道平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市83、湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -46-路、桥梁（排水）的管养与维护；红线范围内的绿地、树木、路灯、等公共设施的管养与维护以及其他与本项目有关的、本项目 PPP 协议 中约定的由项目公司承担的维养工作（但不包含环卫保洁工作）。本项目包含了城市主干路、城市次干路、人行道、桥梁、绿化、道路照明、排水工程等。）道路、桥梁、排水、照明养护工程费用 道路、桥梁、排水、照明等养护工程费用计算依据是 城镇市政设施养护维修工程投资估算指标（修订稿），包含养护维修工程费用、利润、税费、市政管理费、其他费用等。养护工程费用=单位道路养护工程费用工程量 单位工程养护84、工程费用=工程直接费+措施费+间接费+利润+税金+市政管理费+其他费用 经测算，道路、桥梁、排水、照明等养护工程费用总计为 555.21万元/年。2）乔木养护费用 每棵年养护费用按 15.00 元/年计，项目包四个项目共计有 5933棵树木，共计 8.90 万元/年。3）绿化养护费用 绿化养护按每年 3.60 元/平米，神马路湛河桥及科技路湛河桥绿化面积（其余两个项目无绿化面积）共计 79,716.10 平米，绿化养护费用估算为 28.70 万元/年。4）标识、消防等费用 按以上三部分合计的 2%计入，即（555.21+8.90+28.70）平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等85、四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -47-*2%=11.86 万元/年。5）照明电费 电费按不同功率的照明灯乘以个数计算总功率，本项目全部路 灯的累计功率为 135.8kW，每年日平均照明时间为 12 小时，则年均耗电量约为 594804 kWh。电费暂按 0.8 元/kWh 计算，则本项目照明电费为 49.37 万元/年。6-1 养护维修费用汇总表 单位：万元 序号 养护内容 费用 备注 1 道路工程 158.18 2 桥梁工程 285.41 3 排水工程 37.59 4 照明工程 74.02 含路灯、变压器、电缆 以上小计 555.21 5 乔木 8.986、0 每棵树按 15 元计入 6 绿化 28.70 每平米按 3.6 元计入 7 其他(标识、消防等）11.86 按 1-6 项合计的 2%计入 8 照明电费 49.37 总 kWh*12*365*0.83 9 合计 654.03 6）大中修费用 大中修费用按总投资的 5%考虑，并在运营期内按年折合为305.69 万元/年。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -48-综上所述，运营维护总成本现值为 8075.07 万元。（2）财务费用 债务融资共计 42796.80 万元，融资利率暂定为 5.39%（人民银行五87、年期以上贷款基准利率 4.9%上浮 10%），还款采用等额本息方式，还款周期为 10 年。财务费用为 12440.00 万元。故运营维护成本=8075.07+12440.00=20515.07 万元。4 4第三方收入第三方收入 第三方收入是指参照项目全生命周期内，假定政府按照 PPP 模式提供项目基础设施和公共服务从第三方获得的收入（如用户付费收入）。第三方收入应从运营维护成本中抵减。本项目属于非经营性项目，无第三方收入。5 5其他成本其他成本 其他成本主要包括为纳入建设成本的咨询服务费用等交易成本，项目连接设施和配套工程建设成本，以及为获取第三方收入所提供的周边土地或商业开发收益权等。本项目88、咨询服务费等交易成本已计入项目总投资，故其他成本为零。6 6初始初始 PSCPSC 值计算结果值计算结果 综上，初始 PSC 值=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入）+其他成本=84069.22 万元。6.3.3 计算竞争性中立调整值 计算竞争性中立调整值主要是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势，以保障在物有所值定量分析平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -49-中政府和社会资本能够在公平基础上进行比较。政府竞争优势通常包括政府比社会资本少支出的土地费用、行政审批89、费用、所得税等有关税费。本项目竞争性调整值主要系税费。为简化计算，政府采用传统采购模式承担税负与采用 PPP 模式项目公司每年税负一致，在竞争性中立调整值计算。因本项目系政府付费项目，项目公司的收益来源系政府每年支付的可用性服务费与运维绩效服务费，而运维绩效服务费又直接受项目公司当年承担的税费情况有关。本方案项目公司税费为1249.67 万元，故竞争性调整值=1249.67 万元。6.3.4 计算风险承担成本 由于拟建项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本采用比例法计算。本报告暂按建设运营成本的 20%测算项目全部风险。风险分为可转移风险及自留风险。通常可转移风险承担成本占项目全90、部风险承担成本的比例一般为 70%85%，自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 15%30%。考虑本项目中社会资本承担主要投资风险。对可转移风险比例以全部风险的 80%进行测算。自留风险以全部风险的 20%进行测算。可转移风险成本=6525.42 万元。自留风险成本=2793.56 万元。6.3.5 PSC 值计算结果 PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本=84069.22+1249.67+6525.42+2793.56=94637.87 万元。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有91、所值评价报告项目物有所值评价报告 -50-6.4 PPP6.4 PPP 值计算值计算 根据关于印发的通知（财金2015167 号），PPP 值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值，参照 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）及有关规定测算。（1）股权投资 项目资本金占总投资额的 30%（即 18341.49 万元），其中，政府出资占股 20%，即政府股权投资支出为 3668.30 万元。（2）建设运营补贴 本项目为政府付费项目，经计算，政府对建设运营补贴的现值为72700.00 万元。（3）自留风险成本 由92、于拟建项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本采用比例法计算。本报告暂按建设运营成本的 20%测算项目全部风险。风险分为可转移风险及自留风险。通常可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 70%85%，自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 15%30%。考虑本项目中社会资本承担主要投资风险。对可转移风险比例以全部风险的 80%进行测算。自留风险以全部风险的 20%进行测算。故 自留风险成本=2793.56 万元。（4）配套投入 配套投入为土地等实物投入或无形资产投入，本项目中政府不承平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPP93、PP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -51-担配套投入。故配套投入为零万元。（5）PPP 值测算 经汇总上述结果，得本项目的 PPP 值为：PPP 值=股 权投资+运营 补贴+自留 风险 承担+配套 投 入=3668.30+72700.00+2793.56+0=79161.86 万元 6.5 6.5 计算结果计算结果 综上，经对本项目 PSC 值和 PPP 值的分析，测算得到项目全生命周期 PSC 值和 PPP 值，具体计算结果如表 6-2 所示。表表 6 6-2 2 物有所值指标表物有所值指标表 指指 标标 单单 位位 数数 值值 PSC 值 万元 94637.87 PPP 值 94、万元 79161.86 物有所值量值 万元 15476.01 物有所值指数%16.35%平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -52-第七章第七章 物有所值定量评价结论物有所值定量评价结论 根据物有所值评价要求，当物有所值评价量值和指数为正数时，说明项目适宜采用 PPP 模式，否则不宜采用 PPP 模式。物有所值量值和指数越大，说明 PPP 模式替代传统采购模式实现的价值越大，PPP模式越优于传统采购模式。本项目物有所值量值为 15476.01 万元，物有所值指数为 16.35%，说明本项目适宜采用 PPP 模95、式，且采用 PPP 模式比传统采购模式实现价值较大。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -53-平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -54-附件附件 1 1：专家专家评分汇总表评分汇总表 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -55-附件附件 2 2：专家意见表专家意见表 平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PP96、PPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -56-附件附件 3 3：根据专家意见的修改情况：根据专家意见的修改情况 专家专家 意见意见编号编号 意见内容意见内容 修改情况修改情况 徐海亮 1 方案P33页运作模式图需增加移交等内容。按专家意见调整、细化运作模式图。2 明确政府的一票否决权、单方解除合同，和介入权 按专家意见在方案合同体系政府的权利中添加了政府的一票否决权：“项目公司日常经营由中标社会资本主导，但涉及影响涉及公共利益，公共安全，国资安全的事项以及增加或者减少注册资本作出决议、公司合并、分立、解散、清算或者变更公司、修改公司章程、公司借款、抵押、对外担保、设立分子公司以及97、关联交易等重大事项，市住建局派驻的股东代表拥有一票否决权。”政府的单方解除合同、介入权在 6.5.2 已有论述。合同中将根据双方谈判结果具体分情形详细界定。方案中只对政府利益保障做原则性论述。3 重大违约和较大违约的情况应细化。根据专家意见将不可量化的“严重违约”替换为“违约”，违约情形参照双方的权利义务边界。具体在 PPP 合同中量化约定。4 P27 页较大变更用词不当，应明确变化程度 按专家意见修改。5 P59，在项目公司严重违约时，有权提前收回经营权，并终止PPP 项目合同，并向项目公司支付相应收购金。“终止”合同应改为“解除”合同；“并向项目公司支付相应收购金”不合理，建议删除。按专家98、意见修改。6 P66“若政府方出现严重违约行为，项目公司可以要求提前终止合同”不合理，项该部分描述内容是关于“运营期的合同提前终止”，按照PPP 项目合同指南第十八节，政府出现严重违约时，项目公司可以提平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -57-专家专家 意见意见编号编号 意见内容意见内容 修改情况修改情况 目公司可向政府方提出赔偿，不能直接提前终止合同。前终止合同。因此不作修改。7 P35 运营期的起始时间应明确。合作期顺延的第 4 种情况“4.其他政府与社会资本方协商确定事项。”应删除。按专家意见修改：删99、除了“4.其他政府与社会资本方协商确定事项”，并在 4.2 增加了运营期的起始时间。8 P43 通货膨胀以“平顶山市统计局公布数据”为依据不恰当，易引起社会资本与政府纠纷。同时删除“通货膨胀”。调价机制以平顶山市统计局公布数据为依据是为了规避地区差异，此项不做修改。按专家意见删除“通货膨胀”。9 路桥广告牌收益应纳入本项目收入 实施机构现场答复：根据市容市貌管理规定，路桥广告牌收益不纳入本项目收入。此项不做修改 10 需将本年度已纳入公共预算支出的PPP项目明细列出 按意见修改。11 不可抗力应细化。3.3.6 已按专家意见修改。12 建议政府加强运营维护监督管理能力，定机构、定人，绩效考核人100、员 按专家意见修改，在 8.2 履约监管中明确。方案 P66 页，6.6.1 中:1)关于“两标并一标”问题，应增加财金201690 号文作为依据。2)“由项目公司和社会资本直接签署施工总承包合同”不符合文件要求，是否应加上联合体。按专家意见修改。项鲜红 13 方案中3.3建造风险中如何考虑建设成本超支，如何控制建设成本超支？实施机构现场答复：按可研批复的投资估算及招标控制价初步控制建设成本。通过合同谈判会在PPP 项目合同中对成本变更超过 10%时的情况加以约定。暂不做修改。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报101、告 -58-专家专家 意见意见编号编号 意见内容意见内容 修改情况修改情况 14 方案 P65 页 6.5.3（二）2，项目公司严重违约，政府方提前终止合同后补偿余值的 70%不合理，可能会导致项目公司为获得 70%余值的补偿而故意违约。方案中阐述：除了可用性付费余值的 30%，还有提取运营维护履约保函作为惩罚性措施，极大降低了项目公司故意违约的可能性。此项不做修改 15 方案 4.3.1（三）大中修费用未计入运维成本，如果将来发生大中修，如何将大中修费用纳入财政预算？建议将此费用计入目前财承。参照按专家意见，修改为“合作期内的大中修费用。根据项目包四个项目的工程可行性研究报告（及项目建议书）102、，在运营期应考虑 5 年进行一次中修，10 年进行一次大修。经实施机构对平顶山市道桥类项目大中修费用的合理估计，合作期内的大中修费用应不高于总投资的 5%，并应将合作期内的大中修费用按年折合计入年度运营成本。考虑到道路、桥梁等项目的主要产出使用寿命设计为 15 年，大、中修报修及费用将在PPP项目合同中约定，根据实际道路、桥梁等设施使用情况由项目公司向市住建局申请，市住建局根据实际情况，组织勘察认定，确系非施工原因造成的缺陷，项目公司编制项目大中修预算上报批复后实施。”并将这部分费用纳入财务预算 16 方案表4-1中环境保护及安全施工参考了公路环评规范，未考虑使用市政道路桥梁？现行环保及施工安103、全方面无市政领域专门规范规程。市政路桥工程的质量、施工及环保等均参考公路工程的相关规范及条例。此项不作修改 17 P50 乔木及绿化养护标准偏高？参照当地价 参照专家意见，与实施机构确认，乔木养护调整为 15 元/株，绿化养护调整为 3.6 元/平方米。18 表5-5现金流量表是否已含税？应注明是否已含税。参照专家意见已注明含税。19 财承报告 P32，方案 P53，“税费按当年项目公司实按专家意见，删除。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -59-专家专家 意见意见编号编号 意见内容意见内容 修改情况修改情104、况 际结算”表述不恰当。20 运维费用没有考虑调价机制，政府财政支出中每年的运维服务费均为同一个数，与 4.3.3 调价机制不符。运维绩效服务费的实际确定取决于运维的工作量、计价标准和绩效考核。运维工作量根据实际情况以报批后的量为准，计价标准在运营期内根据标准修订情况（行业主管部门发布）进行调整。财务测算只确定了运维绩效服务费的取费基价，因此测算时不做变化。另外，4.3.3 调价机制主要针对 PPP 合同而言，实施机构与中选社会资本在合同谈判阶段会根据 4.3.3 调价公式谈判确定运维绩效服务费费具体的调整幅度，单方面测算无实际意义。系数 K 的取值定义已修改。朱海芳 21 方案 P28 页 105、3.3.3（2）工程变更带来的风险由社会资本和项目公司承担的说法有误，与表 3-1 不符。按专家意见修改，因设计变化引起的工程变更风险由政府承担。22 方案表3-1利率风险由政府和社会资本共同承担，因为利率变化为政策性变化，应由政府承担。平顶山市政府对利率的政策性变化无实际控制力，经与市财政局沟通，此风险由平顶山市人民政府与社会资本共同承担。暂不做修改。23 方案中大中修费用应暂估数计入财承。参照按专家意见，修改为“合作期内的大中修费用。根据项目包四个项目的工程可行性研究报告（及项目建议书），在运营期应考虑 5 年进行一次中修，10 年进行一次大修。经实施机构对平顶山市道桥类项目大中修费用的合106、理估计，合作期内的大中修费用应不高于总投资的 5%，并应将合作期内的大中修费用按年折合计入年度运营成本。考虑到道路、桥梁等项目的主要产出使用寿命设计为 15 年，大、中修报修及费用将在PPP项目合同中约定，根据实际道路、桥梁等设施使用情况由项目公司向市住建局申请，市住建局根据实际情况，组织勘察认定，确平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -60-专家专家 意见意见编号编号 意见内容意见内容 修改情况修改情况 系非施工原因造成的缺陷，项目公司编制项目大中修预算上报批复后实施。”并将这部分费用纳入财务预算 24 方107、案表5-5中1.2政府补贴说法有歧义，建议更改 根据专家意见改为政府付费 25 方案表5-5中2.3的数值均为 0，请核实增值税及附加 参照专家意见，对增值税及附加核实后进行了调整。26 方案表4-1中环境保护及安全施工参考了公路环评规范，未考虑使用市政道路桥梁？参照意见 16，现行环保及施工安全方面无市政领域专门规范规程。市政路桥工程的质量、施工及环保等均参考公路工程的相关规范及条例。韩玲 27 方案 P35，折现率参照贷款基准利率取值，有的地方取国债利率。参照专家意见，修改为“折现率取最近一期（2016 年 9 月）河南省地方政府债券 10 年期利率 2.74%”。28 方案表5-5中2.108、3的数值均为 0，请核实增值税及附加 参照专家意见，对增值税及附加核实后进行了调整。29 方案 P66 页 6.5.3（二）2，未来5年净利润作为补偿的是否具有可操作性。年净利润可参考运营期项目公司的平均年净利润（以财务审计报告为准）。在实际操作中，政府和社会资本在合同谈判环节会对违约补偿另行做对等的约定。此项不作修改。郭城 30 应考虑广告费和冠名权，灯箱广告等收入 参照意见 9，实施机构现场答复：根据市容市貌管理规定，路桥广告牌收益不纳入本项目收入。暂不考虑广告费。此项不作修改 31 物有所值报告P10表2-1列出了工程建设其他费用，但财承报告 P22 注明“前期可研、勘察、设计、PPP 109、咨询费用由政府负责，不计入项目公司成本。”二者有矛盾。参照专家意见,与实施机构商议确认，修改为：“前期勘察及设计已由政府委托专业机构实施，在项目公司注册后由项目公司将政府已支付的该笔费用返还政府指定机构。”32 建议以后做可研时候，将运营维护费做详细估算表。已与实施机构沟通。平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -61-专家专家 意见意见编号编号 意见内容意见内容 修改情况修改情况 33 财承报告中计算累计PPP项目政府财政支出时，应列出本年度每个项目的财政支出明细。按专家意见修改。34 纳入当地政府采购目录。110、按照国务院及省政府要求，政府应制定相关采购实施细则，为项目融资提供保证。已与实施机构沟通。35 物有所值计算 PSC 值时，竞争性中立调整值主要指税费，与实施方案表 5-5 增值税不收税矛盾。方案表 5-5 中增值税及附加项原计算为 0,已按专家意见做了调整，参照意见25和28。岳民生 36 方案 P53，表 5-3 可用性服务费为何按年越来越高，不降反增。按照 21 号文的付费公式，考虑货币的时间价值后，随着年限的增加，在折现率的指数变化影响下，可用性服务费会有小幅增加。此项不作修改 37 PSC 值计算比 PPP 值超出不多，政府却给了社会资本6.5%或 5.88%的回报率。实施机构现场答111、复：回报率高会导致政府财政支出增加，进而 PPP 值会变大，物有所值量值（PSC-PPP）就会变小。回报率低了虽然物有所值评价效果好，但会导致项目对社会资本的吸引力降低。这里取的 6.5%及5.88%是一个上限，最终需要社会资本竞价。此项暂不做修改。财政局PPP 中心 38 税收、法律双方共同承担。经与财政局、实施机构沟通，坚持原方案的共同承担。此项暂不做修改。39 一票否决权 参照专家意见，在方案合同体系政府的权利中添加了政府的一票否决权：“项目公司日常经营由中标社会资本主导，但涉及影响涉及公共利益，公共安全，国资安全的事项以及增加或者减少注册资本作出决议、公司合并、分立、解散、清算或者变更公司、修改公司章程、公司借款、抵押、对外担保、设立分子公司以及关联交易等重大事项，市住平顶山市湛南路东延等四条路桥工程平顶山市湛南路东延等四条路桥工程 PPPPPP 项目物有所值评价报告项目物有所值评价报告 -62-专家专家 意见意见编号编号 意见内容意见内容 修改情况修改情况 建局派驻的股东代表拥有一票否决权。”40 财承 P35 表 6-1 出处表明。参照专家意见，在方案中添加说明：“根据平顶山市财政局网站”41 财承支出应按项目明细化。按专家意见修改。42 运营费用结合当地情况确定。参照专家意见，与实施机构确认，乔木养护调整为 15 元/株，绿化养护调整为 3.6 元/平方米。