1、 克山县公路路网改善工程克山县公路路网改善工程 PPPPPP 项目项目 物有所值评价物有所值评价报告报告 黑龙江省工程咨询评审中心黑龙江省工程咨询评审中心 二一七年二一七年十一十一月月 1 克山县公路路网改善工程克山县公路路网改善工程 PPPPPP 项目项目 物有所值评价报告物有所值评价报告 编编 制制 单单 位：位：黑龙江省工程咨询评审中心黑龙江省工程咨询评审中心 资 质 证 书 编资 质 证 书 编 号号：工咨甲工咨甲 1092007003010920070030 单单 位位 负负 责责 人：人：朱建忠朱建忠 总总 工工 程程 师：师：杨海波杨海波 研究员级高级工程师研究员级高级工程师 注2、册咨询工程师（投资）注册咨询工程师（投资）部部 门门 负负 责责 人：人：滕滕海生海生 研究员级高级工程师研究员级高级工程师 注册咨询工程师（投资）注册咨询工程师（投资）项项 目目 负负 责责 人：人：滕海生滕海生 研究员级高级工程师研究员级高级工程师 注册咨询工程师（投资）注册咨询工程师（投资）参参 加加 人人 员：员：王怀晟王怀晟 工程师工程师 韩韩 丞丞 助理助理工程师工程师 2 目录目录 1 项目基础信息.1 1.1 项目概况.1 1.2 项目产出说明.20 1.3 风险分配基本框架.24 1.4 项目运作方式.29 1.5 交易结构.30 2 物有所值评价.40 2.1 评价依据.43、0 2.2 定性评价.41 2.3 定量评价.55 2.4 物有所值评价结论.72 3 1 1 1 项目基础信息项目基础信息 1.11.1 项目概况项目概况 1.1.11.1.1 基本情况基本情况 1.1.11.1.1.1.1 项目背景、项目实施机构项目背景、项目实施机构 1.1.1.11.1.1.1.1.1 项目背景项目背景 农村公路是公益性最强的公共基础设施，属于典型的公共产品，农村公路是社会主义新农村建设的重要内容，是农村经济社会发展的重要基础和支撑。近年来，我国农村公路建设步伐不断加快，生产生活条件逐步改善，但由于历史欠账较多、资金投入不足、融资渠道不畅等原因，农村公路总体上仍比较薄弱4、，与全面建成小康社会的要求还有较大差距。自国家 2003 年开始对农村公路建设思路和投资政策进行重大战略调整，加大对农村公路建设的投资和管养力度以来，黑龙江省的农村公路管养里程逐步增加,农村公路不断释放强大活力,助推了黑龙江省农村经济加快发展，但总的来说,农村公路核心指标与其它省份相比还有一定差距。“十三五”期，黑龙江省规划新改建县乡公路 1104km、村级公路 2104km，使全省农村公路网总里程达到 13.1104km，在乡镇和建制村通硬化路率达到100%基础上，进一步提高农村路网的通达深度和路面等级，并将推动农村公路从以建设为主向建、管、养、运全面协调发展转变，2 从注重连通向提升质量安5、全水平转变，从适应发展向引领发展转变。进一步把农村公路建好、管好、护好、运营好，逐步消除制约农村发展的交通运输瓶颈。克山县农村公路目前总体状况还较差，农民群众要求改善出行条件和提高生产生活水平的呼声较强。克山县委、县政府为贯彻落实省委、省政府进一步完善公路网，重点向县乡和村级公路延伸的意见，促进农村经济社会进一步发展，改善县域内乡村间交通出行环境，方便农民群众生产生活，提高人民群众生活质量，决定加快推进克山县“十三五”农村公路建设，并提出建设克山县公路路网改善工程。同时，克山县人民政府根据国家有关鼓励社会资本投资基础设施项目的相关政策精神，拟对农村公路项目，采用政府和社会资本合作（PPP)模式6、，吸引社会资本参与农村公路项目的投资、建设及管理养护，以进一步探索创新克山县公共基础设施领域投融资模式，解决该县财力有限,农村公路建管养资金的需求存在较大缺口等现实问题，运用改革的思路和创新的办法破解发展难题，发挥政府和社会资本各自优势，提高农村公路公共服务的质量和效率，加快克山县农村公路实施进程。并按照由克山县本级财政支付，成熟度相当项目合并打包，便于工程建设、养护组织和监管的原则，将克山县北联至北兴公路改扩建工程项目、克山县通南至古城公路改建工程项目、克山县至讷五公路改建工程项目、齐齐哈尔至北安公路克山段改建工程项目等 3 4 个独立县乡公路合并包装为克山县公路路网改善工程 PPP 项目包7、。目前，上述项目已取得“关于克山县北联至北兴公路改扩建工程项目可行性研究报告的批复”（克山发改发201767 号）、“关于克山县通南至古城公路改建工程项目可行性研究报告的批复”（克山发改发201765 号）、“关于克山县至讷五公路改建工程项目可行性研究报告的批复”（克山发改发201766号）及“关于齐齐哈尔至北安公路克山段改建工程项目可行性研究报告的批复”（克山发改发201768 号）等可研报告批复文件。1.1.1.1.1.1.1.1.2 2 项目实施机构项目实施机构 项目实施机构：克山县交通运输局 1.1.1.1.1.21.2 项目采用政府和社会资本合作模式运作的必要性和可项目采用政府和社会8、资本合作模式运作的必要性和可行性行性 1、采用 PPP 模式的必要性（1）采用 PPP 模式是缓解地方政府财政压力，降低地方政府债务风险，实现国家治理现代化，全面推进依法治国，适应经济新常态的需要 克山县是省级贫困县，短期内难以承担本项目建设所需筹措资金，财政压力较大。国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号）重点推行 PPP 模式，为加强地方政府性债务管理，国发201443 号文提出“修明渠、堵暗道”，4 即通过融资平台公司为建设项目融资的“暗道”被堵，政府债务将不得通过企业举借，企业债务也不得推给政府偿还，切实做到谁借谁还、风险自担；所修的两类“明渠”中，除了发行地方政9、府债券，便是推广使用政府与社会资本合作（PPP）模式。关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知（财预 2017 50 号）、关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知（财预201787 号）等文件出台进一步加大了防范地方政府债务风险的力度。本项目采取政府和社会资本合作（PPP）模式，有利于拓宽基础设施建设资金来源，减轻地方政府债务负担，是缓解地方政府财政压力、降低地方政府债务风险、如期完成克山县农村公路升级改造任务的需要，是实现国家治理现代化、全面推进依法治国的需要，是适应经济新常态的需要。在财政收入增速放缓，地方债务实行规模控制和规范管理等背景下，PPP 模式将成为现阶段交通基础设10、施建设的重要方式。（2）采用 PPP 模式是加快项目实施进程的需要 本项目已列入克山县公路路网改善工程计划安排，项目建设具有紧迫性，本项目正在积极争取交通运输部农村公路投资计划，如交通运输部农村公路投资计划按期下达，地方配套建设资金难以如期到位，则将出现国家补助资金到位，工程确无法按期完成的局面。采取政府和社会资本合作（PPP）模式建设本项目，可以创新克山县交通基础设施领域投融资模式，提高农村公路的建设和管理养护效率，加快项目实施进程。5 2、采用 PPP 模式的可行性（1）符合适用法律、法规及政策规定 2014 年以来，国家大力推动 PPP 模式在基础设施领域的应用。除中华人民共和国招标投标11、法、中华人民共和国政府采购法、中华人民共和国招标投标法实施条例、中华人民共和国政府采购法实施条例等法律、法规，2014 年起国务院、财政部和国家发改委集中发布了一系列规范性文件和操作指引，包括但不限于 国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号）、国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）、关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）、关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）、财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金 2014 156号）、政府采购竞争性磋商采12、购方式管理暂行办法（财库 2014214 号）、政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215 号）、关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）、国务院办公厅转发财政部 发展改革委 人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）、基础设施和公用事业特许经营管理办法（国家发改委、财政 6 部、住建部、住建部、水利部、中国人民银行令 第 25 号）、政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）、关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知（财金201557 号）、PPP 物有所值评价指引13、（试行）（财金2015167 号）、国家发展改革委 财政部关于运用政府投资支持社会投资项目的通知（发改投资2015823 号）、中共中央 国务院关于深化投融资体制改革的意见（中发201618 号）、国家发展改革委关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知（发改投资20161744 号）、国家发展改革委关于印发的通知（发改投资20162231 号）、关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知（财金201690 号）、关于联合公布第三批政府和社会资本合作示范项目加快推动示范项目建设的通知（财金201691 号）、关于印发的通知（财金 2016 92 号）、关于进一步规14、范地方政府举债融资行为的通知（财预 201750 号）、关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知（财预201787 号），以及黑龙江省人民政府发布的黑龙江省推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式工作实施方案（黑政办发201563 号）等。7 同时，国家鼓励社会资本进入交通基础设施领域。国务院办公厅转发财政部 发展改革委 人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）提出“围绕增加公共产品和公共服务供给，在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域，广泛采用政府和社会资本15、合作模式”。交通运输部关于深化交通运输基础设施投融资改革的指导意见（交财审发201567号）文件明确提出“交通基础设施的建设、管理、养护和管理养护中适合采取市场化方式提供、社会力量能够承担的服务事项，可通过政府向社会专业机构购买服务等方式实现，以提高财政资金使用效率”。中共中央 国务院关于深化投融资体制改革的意见（中发201618 号）明确提出“鼓励政府和社会资本合作。各地区各部门可以根据需要和财力状况，通过特许经营、政府购买服务等方式，在交通、环保、医疗、养老等领域采取单个项目、组合项目、连片开发等多种形式，扩大公共产品和服务供给”。国家发展改革委关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合16、作有关工作的通知（发改投资20161744 号）文件提出各地发展改革部门要会同有关行业主管部门等，切实做好能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业以及重大市政工程等基础设施领域 PPP 推进工作，并明确交通运输领域传统基础设施领域推广 PPP 模式重点项目包括公路建设、养护、管理养 8 护和管理项目。国务院办公厅关于创新农村基础设施投融资体制机制的指导意见（国办发201717 号）文件提出明确农村基础设施的公共产品定位，强化政府投入和主导责任，加强城乡基础设施统筹规划，加大政策支持力度。破除体制机制障碍，引导和鼓励社会资本投向农村基础设施领域，提高建设和管护市场化、专业化程度。建立政府和社会17、资本合作机制。支持各地通过政府和社会资本合作模式，引导社会资本投向农村基础设施领域。鼓励按照“公益性项目、市场化运作”理念，大力推进政府购买服务，创新农村基础设施建设和运营模式。支持地方政府将农村基础设施项目整体打包，提高收益能力，并建立运营补偿机制，保障社会资本获得合理投资回报。完善农村公路建设养护机制。将农村公路建设、养护、管理机构运行经费及人员基本支出纳入一般公共财政预算。推广“建养一体化”模式，通过政府购买服务等方式，引入专业企业、社会资本建设和养护农村公路。综上，本项目采用 PPP 模式建设符合适用法律、法规及政策规定，政策环境成熟。（2）符合财政可承受力的安排 2015 年 1 月18、 1 日起施行的新修订预算法要求财政部门实行全口径预算管理并建立跨年度预算平衡机制，有利于提高政府方的财政支付履约保障能力。本项目的初步实施方案、物有所值评价及财政承受能论证已 9 通过克山县财政局组织的的专家评审和克山县财政局的审核，在项目全生命周期内，克山县每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例不超过 10%，项目采取 PPP 模式建设符合克山县财政可承受力的安排。（3）项目领域存在较多潜在社会资本方 交通运输行业具有多年运作 BOT 项目的经验。本项目为公路工程，目前我国在该领域己经有了 PPP 项目的实践，积累了众多潜在社会投资人。近两年，随着国家19、对 PPP 模式的大力推广，包括我省在内的一些省份开始在农村公路领域尝试、探索采用 PPP模式进行投资、建设、管理养护，并取得成功。本项目根据市场测试的反馈结果，部分具备公路投资建设运营能力的社会投资人对农村领域 PPP 模式项目具有较大兴趣，采用 PPP 模式运作本项目能够实现较充分的市场竞争，具备可行性。1.1.1.1.1.31.3 项目运作的项目运作的目标目标和和意义意义 1、项目运作的目标（1）转变农村公路供给方式 社会资本通过政府和社会资本合作（PPP）模式，参与农村公路基础设施投资、融资、建设、养护，与政府共同参与项目全周期管理，发挥政府和社会资本各自优势，提高农村公路基础设施服务20、供给的质量和效率。（2）创新农村公路建设投融资模式 社会投资者按照市场化原则出资，独自或与政府指定机构共 10 同成立项目公司建设和管理养护农村公路基础设施项目，政府要逐步从“补建设”向“补管理养护”转变，以项目建养绩效评价结果为依据，适时对价格和补贴进行调整，支持社会资本参与农村公路基础设施建设管理养护，提高财政支出的引导和带动作用，拓宽社会资本发展空间，有效释放市场活力。（3）建立农村公路基础设施建设管理养护长效机制 建立健全合同约束、信息公开、过程监管、绩效考核等一系列改革配套制度与机制，实现合作双方风险分担、权益融合、有限追索、合作共赢。2、项目运作的意义（1）平滑政府财政支出，增加农21、村公路基础设施供给 农村公路基础设施项目前期资本性投入大，通过引入社会资本，可将短期建设支出转化为合作期内的分期支付可用性服务费和运维绩效服务费，有利于平滑财政支付资金压力、增加农村公路基础设施供给。（2）优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高农村公路建设管理质量和服务效率 PPP 模式提倡“让专业的人做专业的事”，本项目建设及管理养护管理的专业化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责投资、融资、建设和养护。同时，在风险最优分配的激励约束机制下，社会资本也有足够动力，统筹考虑项目的设计方案、建设质量和后续养护成本，在保障服务质量的前提下切实降低项 11 目全生命周期的成本，提高自身收益22、水平。（3）有利于转变政府职能 PPP 模式要求政府在与社会资本合作中“既不越位也不失位”，一方面要遵循市场原则和契约精神，切实履行义务、承担相应风险；另一方面在加强项目规划、筛选和评估的同时，通过建立和落实基于绩效的考核机制，加强对社会资本的监管，切实保障公共产品和服务质量得到改善，达到物有所值。1.1.1.1.2 2 经济技术指标经济技术指标 根据克山县北联至北兴公路改扩建工程项目、克山县通南至古城公路改建工程项目、克山县至讷五公路改建工程项目、齐齐哈尔至北安公路克山段改建工程项目可研及其批复文件，克山县公路路网改善工程 PPP 项目经济技术指标如下：1.1.1.2.11.2.1 建设规模23、与主要工程内容、经济技术指标建设规模与主要工程内容、经济技术指标 克山县公路路网改善工程 PPP 项目拟改扩建公路总里程172.381km，其中：建设二级公路里程 28.973km，建设三级公路里程 143.408km。基本情况见表 1：12 表 1 克山县公路路网改善工程 PPP 项目基本情况一览表 序号 项目名称 建设规模与主要工程内容 主要技术标准 建设投资 （静态、万元）建安费 （万元）拟申请车购税专项资金（万元）建设期 项目批文 合计 建设里程 172.381km 48,059.24 39,455.96 13,790.48 子项目一 克山县北联至北兴公路改扩建工程项目 建设里程 2824、.973km 新建小桥 65.68m/3 座，新建圆管涵 70m/4 道，新建箱涵35m/2 道，平面交叉 27 处，沥青混凝土路面 248435m2 二级公路 设计速度 60km/h 路基宽度 10.00m 车道宽度 23.50m 11,815.98 8,947.91 2,317.84 2 年2019-2020 年 克山发改发201767 号 子项目二 克山县通南至古城公路改建工程项目 建设里程 46.413km 新建小桥 86.54m/4 座，新建中桥 36.86m/1 座，新建圆管涵 337m/24 道，新建箱涵112m/8 道，平面交叉 117 处，沥青混凝土路面 277632m2 三25、级公路 设计速度 30km/h 路基宽 7.50m 车道宽度 23.00m 12,163.51 10,239.61 3,713.04 2 年2018-2019 年 克山发改发201765 号 子项目三 克山县至讷五公路改建工程项目 建设里程 51.920km 新建小桥 71.98m/3 座，新建中桥 68.86m/1 座，新建圆管涵486m/35道，新建箱涵84m/6道，平面交叉 97 处，沥青混凝土路面 312617m2 三级公路 设计速度 30km/h 路基宽 7.50m 车道宽度 23.00m 13,200.98 11,119.45 4,153.60 2 年2018-2019 年 克山发26、改发201766 号 子项目四 齐齐哈尔至北安公路克山段改建工程项目 建设里程 45.075km 新建小桥 139.02m/7 座，新建中桥 123.22m/2 座，新建圆管涵 420m/30 道，新建箱涵126m/9 道，平面交叉 74 处，沥青混凝土路面 238167m2 三级公路 设计速度 30km/h 路基宽 7.50、8.50m 车道宽度 23.00m、23.50m 10,878.77 9,148.99 3,606.00 2 年2018-2019 年 克山发改发201768 号 13 各子项目技术指标如下：1、子项目一克山县北联至北兴公路改扩建工程项目（1）技术标准 采用二级公路标准27、，设计速度 60km/h、路基宽度 10.00m。采用的技术标准见表 2。表 2 技术标准表 序号 指 标 名 称 单位 指 标 1 公路等级 等级 二级公路 2 设计速度 km/h 60 3 路基宽度 m 10.00 4 行车道宽度 m 23.50 5 硬路肩宽度 m 20.75 6 土路肩宽度 m 20.75 7 圆曲线最小半径 m 135 8 竖曲线 最小半径 凸型 m 1400 凹型 m 1000 9 最大纵坡%6 10 桥涵设计荷载 公路级 11 桥涵、路基设计洪水频率 路基、小桥、涵洞 150（2）路线方案及主要控制点 北联至北兴公路改扩建工程，起点位于县道讷河至克山公路（X05328、）与乡道西联至北联公路（Y004）交叉点处，终点位于保卫至北兴公路（Y008）K18+458 处，路线全长 28.973km。（3）建设规模与主要工程内容 本项目建设二级公路里程 28.973km。新建小桥 65.68m/3 座，新建圆管涵 70m/4 道，新建箱涵 35m/2 道，平面交叉 27 处。主 14 要工程数量见表 3。表 3 主要工程数量表 序号 技 术 指 标 单 位 数 量 1 路线长度 km 28.973 2 土石方数量 1000m3 168.074 3 沥青混凝土路面 1000m2 248.435 4 小桥 m2/m/座 788.16/65.68/3 5 涵洞 道 6 629、 平面交叉 处 27 7 永久用地数量 hm2 65.1883 2、子项目二克山县通南至古城公路改建工程项目（1）技术标准 采用三级公路标准，设计速度 30km/h，路基宽度 7.50m。采用的主要技术标准见表 4。表 4 技术标准表 序号 指 标 名 称 单位 指 标 1 公路等级 等级 三级公路 2 设计速度 km/h 30 3 路基宽度 m 7.50 4 行车道宽度 m 23.25 5 土路肩宽度 m 20.50 6 圆曲线最小半径 m 35 7 竖曲线 最小半径 凸型 m 250 凹型 m 250 8 最大纵坡%6 9 汽车荷载等级 公路-级 10 路基、桥涵设计洪水频率 中桥 15030、，小桥、涵洞、路基 125 注：根据克山县交通运输局意见，车道宽度暂按 23.25m，土路肩宽度暂按 20.50m。（2）路线方案及主要控制点 15 通南至古城公路克山段改建工程，起点位于通南至古城公路克山与讷河交界处，终点位于通南至古城公路与乡道齐齐哈尔至北安公路（Y001）交叉处，路线全长 46.413km。主要控制点：合发村、六合村、东合村、联民村、清政村、西河镇、前林家围子。（3）建设规模与主要工程内容 本项目建设三级公路里程 46.413km，新建小桥 86.54m/4座，新建中桥 36.86m/1 座，新建圆管涵 337m/24 道，新建箱涵112m/8 道，平面交叉 117 处。31、主要工程数量见表 5。表 5 主要工程数量表 序号 技 术 指 标 单 位 数 量 1 路线长度 km 46.413 2 土石方数量 1000m3 104.169 3 沥青混凝土路面 1000m2 277.632 4 中桥 m2/m/座 442.32/36.86/1 5 小桥 m2/m/座 1038.48/86.54/4 6 涵洞 道 32 7 平面交叉 处 117 8 永久用地数量 hm2 86.3275 3、子项目三克山县至讷五公路改建工程项目（1）技术标准 采用三级公路标准，设计速度 30km/h，路基宽度 7.50m。采用的主要技术标准见表 6。16 表 6 技术标准表 序号 指 标 32、名 称 单位 指 标 1 公路等级 等级 三级公路 2 设计速度 km/h 30 3 路基宽度 m 7.50 4 行车道宽度 m 23.25 5 土路肩宽度 m 20.50 6 圆曲线最小半径 m 35 7 竖曲线 最小半径 凸型 m 250 凹型 m 250 8 最大纵坡%6 9 汽车荷载等级 公路-级 10 路基、桥涵设计洪水频率 中桥 150，小桥、涵洞、路基 125 注：根据克山县交通运输局意见，车道宽度暂按 23.25m，土路肩宽度暂按 20.50m。（2）路线方案及主要控制点 克山县至讷五公路改建，起点位于克山至北联公路（Y006）与讷河至克山公路（X053）交叉点处，终点位于保卫33、村至前王家窝棚公路（C071）与五大连池至北兴公路（X021）交叉点处，路线全长 51.920km。主要控制点：克山县、东胜村、涌泉乡、永胜村、谷家店、工农村。（3）建设规模与主要工程内容 本项目建设三级公路里程 51.920km，新建小桥 71.98m/3座，新建中桥 68.86m/1 座，新建圆管涵 486m/35 道，新建箱涵84m/6 道，平面交叉 97 处。主要工程数量见表 7。17 表 7 主要工程数量表 序号 技 术 指 标 单 位 数 量 1 路线长度 km 51.920 2 土石方数量 1000m3 112.570 3 沥青混凝土路面 1000m2 312.617 4 中桥 34、m2/m/座 826.32/68.86/1 5 小桥 m2/m/座 863.76/71.98/3 6 涵洞 道 41 7 平面交叉 处 97 8 永久用地数量 hm2 96.5720 4、子项目四齐齐哈尔至北安公路克山段改建工程项目（1）技术标准 采用三级公路标准，设计速度 30km/h，路基宽度 7.50m。采用的主要技术标准见表 8。表 8 技术标准表 序号 指 标 名 称 单位 指 标 1 公路等级 等级 三级公路 2 设计速度 km/h 30 40 3 路基宽度 m 7.50 8.50 4 行车道宽度 m 23.25 23.50 5 土路肩宽度 m 20.50 20.75 6 圆曲线最35、小半径 m 35 60 7 竖曲线 最小半径 凸型 250 250 450 凹型 250 250 450 8 最大纵坡%6 9 汽车荷载等级 公路-级 10 路基、桥涵设计洪水频率 中桥 150，小桥、涵洞、路基 125 注：根据克山县交通运输局意见，车道宽度暂按 23.25m，土路肩宽度暂按 20.50m。（2）路线方案及主要控制点 18 齐齐哈尔至北安公路克山段改建工程，起点位于乡道齐齐哈尔至北安公路（Y001）克山依安界处，终点位于乡道齐齐哈尔至北安公路（Y001）克山克东界处，路线全长 45.075km。主要控制点：和平村、古城镇、建国村、民和村、克山镇、新农村、治安村、长发村、护路村36、丰平村。（3）建设规模与主要工程内容 本项目建设三级公路里程 45.075km，新建小桥 139.02m/7座，新建中桥 123.22m/2 座，新建圆管涵 420m/30 道，新建箱涵126m/9 道，平面交叉 74 处。主要工程数量见表 9。表 9 主要工程数量表 序号 技 术 指 标 单 位 数 量 1 路线长度 km 45.075 2 土石方数量 1000m3 87.963 3 沥青混凝土路面 1000m2 238.167 4 中桥 m2/m/座 1478.64/123.22m/2 座 5 小桥 m2/m/座 1668.24/139.02m/7 座 6 涵洞 道 39 7 平面交叉 37、处 74 8 永久用地数量 hm2 83.8395 1.2.21.2.2 投资规模与资金筹措投资规模与资金筹措 本次建设 PPP 项目包项目总投资 50,372.30 万元，包括建设投资 48,059.24 万元，建设期利息 2,313.06 万元。资金来源拟由克山县人民政府投入共计 4,936.48 万元，其余 45,435.82 万元拟由社会资本筹措。经克山县人民政府确定，如拟申请的车购税专项资金总计 13,790.48 万元如期到位，则首 19 先用于冲抵克山县人民政府配套投入，其余部分作为项目建设补助。项目总投资估算及资金筹措情况见表 10。表 10 总投资估算及资金筹措表 单位：万元38、 序号 项目名称 建设投资 建设期利息 项目总投资 拟申请 车购税 合计 48,059.24 2,313.06 50,372.30 13,790.48 子项目一 克山县北联至北兴公路改扩建工程项目 11,815.98 568.69 12,384.67 2,317.84 子项目二 克山县通南至古城公路改建工程项目 12,163.51 585.42 12,748.93 3,713.04 子项目三 克山县至讷五公路改建工程项目 13,200.98 635.35 13,836.33 4,153.60 子项目四 齐齐哈尔至北安公路克山段改建工程项目 10,878.77 523.59 11,402.36 39、3,606.00 各子项目批复可研报告建设投资估算见表 11：表 11 各子项目批复建设投资估算汇总表 单位：万元 工程或费用名称 子项目一 估算金额 子项目二 估算金额 子项目三 估算金额 子项目四 估算金额 第一部分 建筑安装工程 8947.91 10239.61 11119.45 9148.99 1.临时工程 32.29 76.00 58.69 83.91 2.路基工程 2166.19 2227.85 2651.16 2172.40 3.路面工程 5679.14 5426.10 6077.68 4329.07 4.桥梁涵洞工程 461.95 936.94 1057.93 1635.73 40、5.交叉工程 407.49 1428.70 1111.08 804.57 6.公路设施及预埋管线工程 200.84 144.04 162.92 123.32 第二部分 设备及工具、器具购置费 18.08 14.67 16.61 12.64 1.办公及生活用家具购置 18.08 14.67 16.61 12.64 第三部分 工程建设其他费用 1874.36 1385.44 1496.45 1248.67 1.土地征用及拆迁补偿费 664.31 22.69 22.69 22.69 2.建设项目管理费 452.51 554.25 597.93 497.97 3.建设项目前期工作费 757.54 8041、8.50 875.84 728.02 第一、二、三部分费用合计 10840.35 11639.72 12632.52 10410.31 1.预备费 975.63 523.79 568.46 468.46 估算总金额 11815.98 12163.51 13200.98 10878.77 平均每公里建设投资 407.83 265.24 254.26 275.31 20 1.21.2 项目产出说明项目产出说明 1、项目提供的基础设施、公共产品及其可用性考核标准 克山县公路路网改善工程 PPP 项目拟改扩建公路总里程172.381km，其中：建设二级公路里程28.973km，建设三级公路里程 14342、.408km。项目建设技术标准应符合国家和交通运输部相关标准和规范、本实施方案中所列技术指标要求，以及批复的项目可研报告、施工图设计等要求。经相关监理单位、质量监督及行业管理部门按农村公路建设管理办法（中华人民共和国交通部令 2006 年第 3 号）、公路工程质量检验评定标准(JTG F80/1)、公路工程竣（交）工验收办法、公路工程竣（交）工验收办法实施细则、黑龙江省农村公路条例、黑龙江省农村公路建设项目验收办法与程序等进行评定、验收，交工验收工程质量等级评定为合格，竣工验收工程质量鉴定等级为优良标准。按公路技术状况评定标准（JTG H20）规定确保公路技术状况处于良好。2、项目提供的公共服43、务及其绩效考核标准 克山县公路路网改善工程 PPP 项目提供所建二级、三级农村公路养护管理及除冰除雪等服务。项目设施的管理养护应符合农村公路养护管理办法（交通运输部令 2015 年第 22 号）、公路养护技术规范（JTG H10）、公路桥涵养护规范（JTG H11）、公路沥青路面养护技术规范 21（JTJ 073.2）、黑龙江省农村公路条例等国家和黑龙江省农村公路相关的管理养护规范、标准和规定。项目公司结合项目实际情况，建立管理养护系统，制订具体养护标准，编制管理养护方案和手册，对公路及沿线设施进行日常检查、小修保养，确保公路技术状况处于良好，为通行车辆和人员提供优质的服务。评定农村公路技术状44、况和服务水平，应参照公路技术状况评定标准（JTG H20）中有关规定执行（如根据农村公路养护管理办法（交通运输部令 2015 年第 22 号）要求，辖区内制定符合辖区实际的农村公路技术状况评定标准，则参考其规定执行），将公路技术状况评定结果作为本项目养护质量考核的重要指标。公路技术状况用公路技术状况指数（MQI）和相应分项指标表示，MQI 和相应分项指标的值域为 0100，分为优、良、中、次、差五个等级。公路技术状况评价包含路面、路基、桥隧构造物和沿线设施四部分内容。公路技术状况等级、评价指标和要求见表 12 和表 13。表 12 公路技术状况评定标准 评价等级 优 良 中 次 差 MQI 及45、各级分项指标 90 80，90 70，80 60，70 60 22 表 13 公路技术状况评价指标及要求 内容 标准规定频率 路面 PQI 路面损坏 PCI 1 年 1 次 路面平整度 ROI 1 年 1 次 抗滑性能 SRI 路面车辙 RDI 结构强度 PSSI 路基 SCI 1 年 1 次 桥隧构造物 BCI 采用最新评定结果 沿线设施 TCI 1 年 1 次 养护质量目标：（1）本次新建工程，在按计划进行大、中修情况下，公路技术状况指数（MQI）、路面使用性能指数（PQI）、路基技术状况指数（SCI）要求见表 14。表 14-1 二级公路MQI、PQI、SCI指标要求 交工后年份 1 246、 3 4 5 6 指标要求 96 94 92 90 88 84 交工后年份 7 8（中修后）9 10 11 12 指标要求 80 96 94 90 86 80 交工后年份 13（大修后）14 15 16 17 指标要求 96 94 92 90 88 表 14-2 三级公路MQI、PQI、SCI指标要求 交工后年份 1 2 3 4 5 6 指标要求 96 94 92 90 86 80 交工后年份 7（中修后）8 9 10 11（大修后）12 指标要求 96 94 88 80 96 94 交工后年份 13 14 15 16 17（中修后）18 指标要求 92 90 86 80 96 94 23（247、）本次新建工程，桥隧构造物技术状况指数（BCI）80分，其中：一类、二类桥梁占桥梁总数的比例80，四类桥梁一年内完成维修改造并达到二类及以上，消除五类桥梁（及时进行改建或重建）；涵洞及时维护，消除危险类涵洞（及时进行改建或重建）；沿线设施技术状况指数（TCI）80 分，标志标线齐全、清晰、无损坏。（3）利用原有道路桥梁部分，处于设计使用年限内的公路技术状况指数（MQI）70 分，超过设计使用年限的由项目公司负责保通。利用桥涵及其他构造物的维修改造由政府方另行负责安排，不在项目公司管理养护范围之内。养护管理目标：达到黑龙江省农村公路管理养护考核评比办法规定的良好及以上等级，总评分 85 分及以上48、。除冰除雪目标：降雪后及时实施除冰除雪作业，其中：小雪24 小时内清除，中雪 48 小时内清除，大雪 72 小时内清除，特殊情况由项目实施机构与项目公司商议决定。安全环保目标：杜绝重大安全生产责任事故，满足环保专项要求。绿化目标：树木、花草的成活率90%，保存率85%。在项目实施过程中，经项目实施机构与项目公司协商一致，可按行业主管部门要求或考虑实际情况及合理性等因素对养护质量及养护管理考核标准进行适当修正及调整。24 1.1.3 3 风险分配基本框架风险分配基本框架 1.31.3.1.1 风险因素识别风险因素识别 本项目在 PPP 全生命周期阶段可能面临的风险主要包括设计、建设风险、管理养护49、风险、财务风险、法律风险、政策风险和其他风险等，具体识别和分析如下：1.31.3.1.1.1.1 设计、建设风险设计、建设风险 设计、建设风险指项目无法按时完工，成本超出预算或者建设质量达不到产出说明书的要求，本项目设计、建设风险主要包括：设计不当、地质条件、工程技术缺陷、劳资/设备的获取、土地征拆交付、水电等配套安排、施工准备、自行提出工程变更、建造/采购成本超支、完工、工地安全/环境保护、考古文物保护风险等。本项目可行性研究、初步设计、施工图设计由政府方组织开展，相应设计不当风险由政府方承担。通常工程承包商可以对绝大多数的建设风险进行很好的管理，执行本项目的项目公司需要自行承担建设风险，也50、可以通过与项目承包商签订建设合同、第三方担保来转移和规避风险。1.31.3.1.2.1.2 管理养护管理养护风险风险 管理养护风险通常指由于物料成本、人工成本、管理成本增加而造成的设施技术缺陷、管理养护成本超支、服务质量不达标、第三方违约/提前终止、日常养护不达标、安全管理事故、环境保护问题等给项目管理养护带来的风险等。25 针对本项目，项目公司需要自行承担管理养护风险或通过与养护单位签署养护合同来转移风险。1.31.3.1.3.1.3 财务风险财务风险 财务风险主要包括利率风险（利率变化）、融资风险（融资失败、融资成本高）和偿债风险（偿债风险/流动性风险）、资金供应风险（资金供应不足/断裂风51、险、项目公司破产）、通货膨胀风险等。针对本项目，利率风险主要指由于利率变动直接或间接造成项目的投资增加或收益受损的风险；融资风险主要是指由于融资结构不合理、金融市场异常波动、融资的可及性等因素引起的风险；偿债风险主要是指到期不能偿还债务的风险；资金供应风险主要是指由于资金供应不足或者资金链断裂、项目公司破产等引发的项目工期拖延引起的风险。通货膨胀风险是指由于通货膨胀因素使成本增加或实际收益减少的可能性。本项目的财务风险需由项目公司自行承担。通货膨胀、利率变化风险由项目公司与政府方共担。1.31.3.1.1.4 4 法律风险法律风险 法律风险主要包括法律及监管体系不完善、法律变更、第三方违约及 52、PPP 项目合同与政府签订的其他合同文件冲突等风险。本项目的法律风险由政府与项目公司合理共担。1.31.3.1.1.5 5 政策风险政策风险 政策风险主要包括政府提前终止、征收/征用、审批延误、税费政策、补贴补助补偿兑现、政府提出工程变更、行业标准变 26 更等方面的风险。税费政策风险是指政府可能给予项目单位税收优惠和费用减免政策变化带来的风险。补贴、补助及补偿兑现风险是指政府事前约定给予项目单位一定政府补贴、补助或补偿，并在确定的时间内予以支付，但因各种原因政府尚未兑现从而给项目单位带来损失的风险。从行业管理的角度，这些政策具有一定的稳定性，对项目影响不大。本项目的政策风险由政府承担。1.353、1.3.1.1.6 6 其他风险其他风险 其他风险主要包括不可抗力风险，通常分为两类：一类是因自然因素导致的不可抗力风险。由于不能合理预见的自然灾害（如地震、洪水、台风等）、病疫等事件导致项目损失或收益大幅度减少的风险。另一类是因非自然因素导致的不可抗力风险。由于不可合理预见的战争、暴乱、罢工等事件发生导致项目失败或收益大幅减少的风险。通常不可抗力风险都由项目公司和政府合理分担。1.31.3.2.2 风险分配原则与核心风险分配框架风险分配原则与核心风险分配框架 1.31.3.2.1.2.1 风险分配原则风险分配原则 1、最优风险分配原则 在受制于法律约束和公共利益考虑的前提下，风险应分配给能够54、以最小成本、最有效管理它的一方承担，并且给予风险承担 27 方选择如何处理和最小化该等风险的权利。2、风险收益对等原则 既关注社会资本对于风险管理成本和风险损失的承担，又尊重其获得与承担风险相匹配的收益水平的权利。3、风险可控原则 应按项目参与方的财务实力、技术能力、管理能力等因素设定风险损失承担上限，不宜由任何一方承担超过其承受能力的风险，以保证双方合作关系的长期持续稳定。1.3.1.3.2.22.2 核心风险分配框架核心风险分配框架 按照风险分配的上述基本原则，本项目的核心风险分配框架如下：1、土地获取风险、配套安排风险、设计风险、政策风险由政府方承担；2、融资风险、建设风险、管理养护风险55、财务风险由项目公司承担；3、利率变化风险、通货膨胀风险、法律风险、不可抗力风险由政府和项目公司合理分担。本项目核心风险分配框架见表 15。28 表 15 核心风险分配框架表 风险类别 政府方 项目公司 承担方式 设计/建设风险 设计不当 政府方承担设计、土地征拆交付、水电等配套安排的风险。项目公司承担项目建设其他风险。地质条件 工程技术缺陷 劳资/设备的获取 土地征拆交付 水电等配套安排 施工准备 自行提出工程变更 建造/采购成本超支 完工风险 工地安全/环境保护 考古文物保护 管理养护风险 设施技术缺陷 项目公司承担项目管理养护风险。管理养护维护成本超支 服务/移交质量不达标 第三方违约/56、提前终止 日常养护 安全管理 环境保护 财务风险 融资失败 项目公司承担融资失败、财务结构失调等风险。政府方和项目公司合理分担通货膨胀、利率变化风险。融资成本高 利率变化 资金供应不足/断裂风险 偿债风险/流动性风险 通货膨胀风险 项目公司破产 获得项目相关保险 法律风险 法律变更/合同文件冲突 政府方和项目公司合理分担不在政府方控制下的法律变更和合同文件冲突的风险。政策风险 政策风险/政府提前终止 政府方承担政策风险。征收/征用/公路属性调整 审批延误/补贴补助兑现 政府提出工程变更 税费/行业标准变更 其他风险 不可抗力 政府方与项目公司合理分担。29 1.41.4 项目运作方式项目运作方57、式 综合考虑本项目的回报机制、投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求、期满处置及全生命周期能力整合等因素，根据国务院办公厅关于创新农村基础设施投融资体制机制的指导意见（国办发201717 号）文件提出的完善农村公路建设养护机制，推广“建养一体化”模式，引入专业企业、社会资本建设和养护农村公路的精神，本项目作为改扩建非经营性农村公路项目拟采取建设-运营-移交（BOT）方式实施。本项目由项目实施机构克山县交通运输局作为采购人，通过竞争方式选定社会资本方。由克山县人民政府指定的政府方出资代表克山县振兴城市建设投资有限公司和中选的社会资本方合作设立项目公司（SPV），并由项目公司负责本项58、目的投资、融资、建设、管理养护、移交等工作，其中建设过程采用总承包施工模式。政府根据项目可用性和运维绩效考核情况在养护期分期支付可用性服务费和运维绩效服务费，合作期（综合考虑克山县财政可承受能力和本项目回报机制，克山县人民政府确定本项目合作期 20 年（2018-2037 年），其中：克山县北联至北兴公路改扩建工程项目建设期 2 年（2019-2020 年）、养护期 17 年（2021-2037年），克山县通南至古城公路改建工程项目、克山县至讷五公路改建工程项目、齐齐哈尔至北安公路克山段改建工程项目建设期2 年（2018-2019 年）、养护期 18 年（2020-2037 年）满后项目公司将59、项目资产及相关权利等无偿移交给克山县人民政府或其指定机构。30 1.51.5 交易结构交易结构 1.51.5.1.1 投融投融资结构资结构 1.51.5.1.1.1.1 项目公司股权情况项目公司股权情况 本项目由项目实施机构克山县交通运输局作为采购人，通过竞争方式选定社会资本方。由克山县人民政府指定的政府方出资代表克山县振兴城市建设投资有限公司和中选的社会资本方合作设立项目公司（SPV），项目公司依法注册于克山县。项目公司中政府方出资代表占股为 49%，社会资本方占股为51%，双方按股权比例向项目公司注入项目资本金。项目公司注册资本等于项目资本金，项目资本金在 PPP 项目合同签订后按合同中确60、定的资金使用计划实缴到位，并在 PPP 项目合同中明确相关要求。1.51.5.1.2.1.2 项目项目投融资结构投融资结构 本项目总投资（动态）50,372.30 万元，根据国务院关于调整和完善固定资产投资社会资本自有资金制度的通知（国发201551 号）中有关固定资产投资项目的最低资本金比例规定，本项目资本金比例应不小于项目总投资的 20%。经克山县人民政府确定，本项目资本金设定为项目总投资的 20%，即10,074.46 万元，其中:克山县人民政府确定由政府方出资代表克山县振兴城市建设投资有限公司出资入股 4,936.48 万元，占本项目总投资的 9.80%；社会资本方自有资本投入 5,161、37.97 万元，占本项目总投资的 10.20%。31 经克山县人民政府确定，如政府方拟申请的车购税专项资金总计 13,790.48 万元如期到位，则首先用于冲抵克山县人民政府配套投入，其余部分作为项目建设补助，用于冲抵项目公司融资本金（项目工程建设资金部分）。项目公司负责筹集项目资本金以外的建设资金 40,297.84万元，占本项目总投资的 80.00%。股权、债权投融资资金可按规定通过银行贷款、基金、信托、保险等金融机构或通过黑龙江省 PPP 专项基金平台进行筹集。项目公司自行承担股权、债权投融资资金的投融资成本及风险。债务资金采取无追索项目融资，项目公司以自身拥有的资产或权益作为融资担保62、，项目公司股东方以资本金为限承担相应的责任或风险（政府方股本不参与分红，其相应债务追索可根据 公司法、合同法及权利义务对等原则和风险收益对等原则，在合同、公司章程及股东协议中进一步明确）。项目公司可以为本项目融资之目的，将其在 PPP 合同项下的各项权益及项目公司拥有的资产设置质押、抵押或以其它方式设置担保权益。但如果项目公司不能顺利完成项目融资的，则由社会资本方通过股东贷款、补充提供担保等方式解决，以确保项目公司的融资足额及时到位。项目公司依据本项目建设进度计划需求，分批落实投融资资金按时到位，并在 PPP 项目合同中明确。本项目交易结构示意图如下：32 图 1 项目交易结构示意图 1.5163、.5.2.2 回报机制回报机制 1.51.5.2.1.2.1 项目回报机制项目回报机制 （1）回报机制设计 本项目为非经营性项目，采取政府付费的回报方式。项目合作期内，克山县财政局向项目公司按年支付可用性服务费和运维绩效服务费，以保证社会资本方获得合理收益。本项目按照“基于可用性的绩效合同”模式，由政府向项目公司购买项目的可用性（符合验收和运营技术状况良好标准的公共资产）及其所需的管理养护服务（符合运维绩效要求的公共服务），相应的，政府需向社会资本支付可用性服务费和运维绩效服务费。其中，可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及合同规定的竣工验收和运营技术状况良好标准的公共资产之目的投入64、的资本性总支出而需要获得的服务收入，主要包括投资建设养护投资建设养护 中选社 会资本 克山县交通运输局 项目公司（SPV）克山县 财政局 克山县 人民政府 金融机构 本项目 社会公众 无偿移交无偿移交 授权实施机构授权实施机构 代表政府实施项目代表政府实施项目 债权资金投入债权资金投入 还本付息还本付息40,297.8440,297.84 万元万元 80.0080.00%PPPPPP 项目合同项目合同 资本金出资本金出资资5,137.975,137.97万元万元 占股占股 5 51 1%根据项目可用性、绩根据项目可用性、绩效支付使用期补贴效支付使用期补贴 公众监督公众监督 绩效信息公开绩效信息65、公开 采购、签订协议采购、签订协议 克山县振兴城市 建设投资有限公司 资本金出资本金出资资 4,936.484,936.48 万元万元 占股占股 4 49 9%授权政府方授权政府方 出资代表出资代表出资出资 33 项目建设成本（不含政府出资及补助部分）、融资成本、税费及必要的合理回报；运维绩效服务费指项目公司为维持本项目可用性之目的提供的符合合同规定的绩效标准的管理养护服务而需要获得的服务收入，主要包括管理养护成本、税费。（2）政府使用期补贴测算 克山县财政局根据项目实施机构对项目公司的绩效考核结果，向项目公司支付年度政府使用期补贴（包括可用性服务费和运维绩效服务费）。年度政府使用期补贴=中选66、社会资本政府使用期补贴可用性付费年值报价值调整值0.7可用性考核系数+（中选社会资本政府使用期补贴可用性付费年值报价值调整值0.3+中选社会资本政府使用期补贴运维绩效付费年值报价值调整值）运维绩效考核系数。其中，中选社会资本政府使用期补贴年值报价调整考虑项目总投资变动和物价变动因素，并根据中选社会资本政府使用期补贴年值报价、中选社会资本竣工决算投资增加年值报价或实际投资结余、竣工决算价、政府批准的实施方案和项目合同确定的调价公式等进行计算。经克山县人民政府确定，本项目社会资本自有资金税后财务内部收益率上限为 6%（测算时采用 6%）,融资成本上限为长期贷款利率上浮 10%即 5.39%（测算时67、采用 5,39%）。经测算，本项目年度政府使用期补贴（不含大、中修费用）上限 2020 年 3,301.89 34 万元，2021 年2037 年 4,410.54 万元。年度政府使用期补贴测算见本实施方案 4.2 财务方案。（3）政府使用期补贴调整机制 1）项目总投资变动的调整 本项目以现阶段批复的项目总投资（静态）为基准价，以审定的项目总投资竣工决算（静态）为实际价。因政府方原因导致的实际价较基准价增加，增加部分作为调整因素以年值纳入政府使用期补贴。实际价较基准价减少部分为投资结余。政府方投资结余用于冲减政府使用期补贴。政府方与社会资本方投资结余分享比例见表 16。表 16 政府方与社会资68、本方投资结余分享比例 投资结余 政府方分享比例（%）社会资本方分享比例（%）5%以下 0 100 5%-10%20 80 10%以上 50 50 2）CPI 及利率变化的调整 在项目使用期间，年管理养护费根据通货膨胀情况（黑龙江省统计局公布的当期 CPI 数值）调整。以三（3）年为周期，进行定期调价。政府方与项目公司按各自承担一半的原则，承担因通货膨胀因素导致的年管理养护费增加值，政府方应负担部分调价公式如下：P3n=P3n-3（CPI3n-3CPI3n-2CPI3n-110-6-1）/2+1）35(n=1,2,3)P0 为实施方案中经测算的年管理养护费；Pn 为第 n+1 个财务年度起适用的69、年管理养护费（每三年调价一次）；CPI3n-1 为第 3n 个财务年度由黑龙江省统计局公布的第3n-1 个财务年度黑龙江省居民消费物价指数。政府方与项目公司按风险共担的原则，承担因中国人民银行五年期以上贷款基准利率调整而引起的项目公司剩余未还贷款的债务资金成本变化部分，即：中国人民银行五年期以上贷款基准利率波动不超过10%时，社会资本方承担相应风险，债务资金成本变化部分不予调整；中国人民银行五年期以上贷款基准利率波动超过10%时，政府方承担由此引起的债务资金成本超过10%变化部分。（4）政府使用期补贴的支付 本项目自交工验收合格进入使用期后次年起，于每年第四个季度支付一次年度政府使用期补贴,包70、括可用性服务费和运维绩效服务费。竣工决算前政府使用期补贴的支付以中选社会资本政府使用期补贴年值报价考核值为准，竣工决算后政府使用期补贴的支付以中选社会资本政府使用期补贴年值报价调整值考核值为准，并对已支付竣工决算前政府使用期补贴进行核增或核减。1.5.2.21.5.2.2 股东回报机制 本项目政府方出资代表股份不参与项目公司分红。社会资本 36 股东回报通过项目公司股东分红实现。如政府方是通过公开招标方式选择本项目社会资本方，且其同时具备相应的施工总承包资质、能力和经验，按相关法规及政策规定，则社会资本方除按PPP 项目合同的约定获得项目的合理回报外，还可以通过与项目公司签署施工总承包合同的方71、式获得相应的施工利润等。1.51.5.2.2.3 3 激励相容机制激励相容机制 通过激励相容机制的设计，使社会资本方利己的经济性行为产生有利于政府和社会公众总体利益的结果。本项目主要体现在以下两个方面：其一，项目公司需同时承担本项目的建设及管理养护等相关责任，政府方通过设置可用性考核指标和管理养护期绩效考核指标，管理养护服务的优劣决定运维绩效服务费的多少，建设期内项目建设质量的优劣直接影响社会资本在管理养护期的成本高低，以有效激励社会资本从项目全周期成本统筹考虑本项目的建设及管理养护等。其二，通过公开竞争可将可用性付费和运维绩效付费确定在一个合理区间内，并鼓励社会资本通过改善管理、提升效率等以72、增加收益，有利于对项目全生命周期成本的控制。1.51.5.3.3 相关配套安排相关配套安排 1.5.3.11.5.3.1 土地使用权土地使用权 1、土地使用权 本项目土地使用权归政府方，并由政府方按国土部门规定办 37 理相关手续。本项目为交通基础设施建设，项目公司仅需政府方确保其享有使用建设所需土地的权利。政府方向项目公司授予使用项目建设用地的权利及相关进入场地的道路使用权，并根据项目建设需要为项目公司提供临时用地。项目的用地审批手续均由政府方办理，项目公司予以配合。上述土地如涉及征地、拆迁和安置，由政府方负责完成该土地的征用补偿、拆迁、场地平整、人员安置等工作，并向项目公司提供没有设定他项73、权利、满足开工条件的净地作为项目用地。项目公司有权在项目期限内独占性地使用特定土地进行以实施项目为目的的活动。未经政府批准，项目公司不得将本项目涉及的使用土地的权利转让给第三方或用于本项目以外的其他用途。政府方有权出入项目设施场地。但政府方行使上述出入权需要有一定的条件和限制，包括：仅在特定目的下才有权进入场地，如检查建设进度、监督项目公司履行 PPP 项目合同项下义务等；履行双方约定的合理通知义务后才可入场；需要遵守一般的安全保卫规定，并不得影响项目的正常建设和管理养护。如果土地存在续期的情况，则由政府和社会资本方协作完成土地续期工作。1.5.3.21.5.3.2 相关配套投资相关配套投资 74、38 配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。根据不同项目具体情况可包括土地征收、整理、划拨、配套设施建设、投资补助、贷款贴息、周边土地及商业开发权授予、政府无偿或低价租赁项目资产、政府放弃所持项目公司股份的全部或部分分红权，政府承担的未纳入建设成本的咨询服务费用、市场测试费用、移交补偿款交易成本等。本项目政府配套投入支出包括克山县人民政府资本金投入4,936.48 万元，政府放弃所持项目公司股份的全部分红权，政府承担的未纳入建设成本的 PPP 前期工作咨询费用 40 万75、元。经克山县人民政府确定，如拟申请的车购税专项资金总计13,790.48 万元如期到位，则首先用于冲抵克山县人民政府配套投入，其余部分作为项目建设补助。本项目政府配套工作主要负责工程建设用地的征用及拆迁工作，征地拆迁费用由项目公司据实支付。本项目范围内的永久或临时配套设施建设，政府方应承担相应协调义务；项目建设期间所需进场道路、水、电等基础设施由政府方负责提供。项目管理养护维护期间涉及的水、电、通信等相关机构及部门，需政府方与社会资本方进一步明确各自的职责范围及分工衔接。1.5.3.31.5.3.3 项目前期工作项目前期工作 本项目前期工作发生的费用全部计入项目总投资，由项目公司承担相关费用。76、39 目前，政府方已完成项目可研、设计、PPP 项目咨询等阶段工作，费用由克山县人民政府承担，计入项目总投资。除此以外的工作，待项目公司成立后，相关权利义务及文件资料转移至项目公司名下，项目公司不必重复办理。尚未完成的工作，待项目公司成立后，由实施机构依法出具相关必要的文件协助项目公司负责办理，并由项目公司承担相关费用。前期发生费用已经由政府方先行支付或已签订合同尚未支付的，建议项目公司在签署 PPP 项目合同融资款项到位后 3 个月内支付给政府方或按政府方已签订合同要求支付给合同相对方。为确保项目建设进度及工程质量，本项目工程监理单位由政府方依法选定，监理费用由项目公司负责，并计入项目总投资77、。相关配套安排应在 PPP 项目合同中列示。40 2 2 物有所值评价物有所值评价 2.12.1 评价依据评价依据 根据财政部关于印发的通知（财金2015167 号）的相关要求，物有所值（Value for Money，VfM）评价是判断是否采用 PPP 模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务项目的一种评价方法。拟采用 PPP 模式实施的项目，应在项目识别或准备阶段开展物有所值评价。物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。定量评价可作为项目全生命周期内风险分配、成本测算和数据收集的重要手段，以及项目决策和绩效评价的参考依据。本次物有所值评价的依据如下：1、78、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）2、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）3、国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）4、财政部关于印发的通知（财金201521 号）41 5、关于印发的通知（财金2015167 号）6、关于印发的通知（财金201692 号）2.22.2 定性评价定性评价 物有所值定性评价主要用于评价在定量评价中不能被量化、但对物有所值评价非常关键的因素，例如质量、社会效益、政府与社会资本的能力和资源等。79、2.2.12.2.1 评价程序评价程序 物有所值定性评价采用专家评审法，程序如下：1、明确定性评价程序、指标及其权重、评分标准；2、组成专家组；3、召开专家组会议；4、形成专家组意见；5、做出定性评价结论。2.2.22.2.2 评价指标及其权重评价指标及其权重 定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等 6 项基本评价指标，项目规模大小、预期使用寿命长短、主要固定资产种类、全生命周期成本测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性等 6 项补充评价指标。在各项评价指标中，六项基本评价指标权重为 80%，其中任一指标权重一般不超过 80、20%；补充 42 评价指标权重为 20%，其中任一指标权重一般不超过 10%。本项目物有所值定性评价选取全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等 6 项基本评价指标，项目规模大小、预期使用寿命长短、主要固定资产种类、全生命周期成本测算准确性、行业示范性等 5 项补充评价指标，共 11 个评价指标，并赋予每个指标相应权重。本项目物有所值定性评价选取的 11 个评价指标及其权重如表 17 所示。43 表 17 物有所值定性评价指标及权重 编号 评价指标 权重 指标说明 1 全生命周期整合程度 15%主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资81、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合。PPP 模式产生物有所值的一个重要机理就是整合项目的各个阶段(设计、建造、融资、维护、运营)。一般来说，整合的潜力越大，产生物有所值的可能性越大，越适合于 PPP 模式。因此，整合程度越高，得分越高。2 风险识别与分配 15%主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。PPP模式将风险在公共部门和社会资本中合理分配，本着风险共担利益共享的原则，尽可能减少政府自留风险，合理转移风险给社会资本和其他机构，从而使风险得到最佳管理，降低政府在项目上的总成本。因此，风险分配越合理，PPP 模式的物有所值程度越高82、。3 绩效导向与鼓励创新 15%主要考核是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。基于产出绩效的产出说明只规定交付什么，而不会做出明确的投入要求，为创新提供更大的空间。社会资本的创新空间越大，越有利于采用 PPP模式。同时，要求公共部门改变管理方式：从自己提供公共产品或服务改为对社会资本交付的公共产品或服务进行绩效管理，建立并监测关键绩效指标。因此，绩效指标越明确具体，越适合采用 PPP。4 潜在竞争程度 15%主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。基于项目内容本身，考察项目吸引社会资本83、参与竞争、进行投资的能力。PPP 项目本身是建立在一个公平的机制之下，既要满足政府的社会服务需求，也要考虑社会资本对项目盈利能力的需求。因此越能够权衡好项目的公益性和经营性，并设计出项目合理的回报机制，越能吸引社会资本参与投资竞争。针对识别阶段，则主要考察项目有无同类项目的成功先例、行业内从事相关业务的企业数量。5 政府机构能力 10%主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力。为了确保项目的成功运作和保障公共利益，需要重点考察政府 PPP 管理机构的设置、配套政策的出台、PPP 项目运作经验、以往履约记录等方面的情况。政府管理 PPP 项目的管理能力越强，越能提供84、物有所值的保障。6 可融资性 10%主要考核项目的市场融资能力。项目的融资能力应基于项目的交易结构和边界条件的设置，边界条件设置越清晰、确切，越有利于金融机构判断项目的融资可获得性。但项目识别阶段，往往存在较大变数，故应参照原有的同类项目经验。44 编号 评价指标 权重 指标说明 7 项目规模大小 4%考察项目是否具备足够的规模，来降低项目的交易成本，实现规模效益。一般来说，项目规模越大，越有利于整合资产和管理，降低单个项目的交易成本，实现规模效益，对社会资本的吸引力也越大。8 预期使用寿命长短 4%对于长期合同而言，希望能够预测资产的长期运营和维护要求。一般来说，资产的长期运营和维护要求的稳85、定性和可预见性越强，越有利于签订长期合同。因此，运维要求越稳定，得分越高；运维要求可预见性越强，得分越高。9 主要固定资产种类 4%不同类别资产或具有独特资产组合的项目相较于只有单个类别资产的项目更为复杂，专业性要求更高，管理难度也更高，同时也具备更大的利润空间。按照“专业人做专业事”的原则，这类项目更适合交由专业的社会资本来管理。10 全生命周期成本测算准确性 4%考察 PPP 项目全生命周期成本的理解程度和测算的准确程度。全生命周期成本是政府衡量特许经营期、支付责任等的重要依据，因此，测算越准确，越适宜采用 PPP 模式运作。11 行业示范性 4%一方面考察地区、行业的政治制度、体制、方针86、政策、法律法规等方面是否制约、影响企业的经营行为，尤其是影响企业较长期的投资行为；另一方面考察相关法规对项目采用 PPP 模式的鼓励程度。当行业示范性越强，越适宜采用 PPP 运作模式，得分越高。2.2.32.2.3 评分标准评分标准 单项指标采取百分制原则，根据每位专家打分计算平均分得到各项指标最终分值。各指标最终分值与权重的加权求和总分即为本项目物有所值定性评价结果。评分结果被分为 5 个等级以表示不同水平的物有所值：0-20，不利，表示本项目在该指标方面物有所值非常不明 45 显，或缺乏物有所值依据；21-40，较不利，表示本项目在该指标方面物有所值比较不明显，或比较缺乏物有所值依据；487、1-60，一般，表示本项目在该指标方面具有一定物有所值；61-80，较有利，表示本项目在该指标方面能较好体现物有所值的原则，比较适合采用 PPP 模式；81-100，有利，表示本项目在该指标方面非常能体现物有所值的原则，采用 PPP 模式更好。定性评价结果根据定性评价最终得分得出。其中 60 分以下表示本项目在该指标下物有所值定性评价不通过；60 分及以上表示本项目在该指标下物有所值定性评价通过。在 60 分及以上得分中，60-69 分为合格，70-79 分为一般，80-89 分为良好，90-100 分为优秀。2.2.42.2.4 评分结果及专家组意见评分结果及专家组意见 本项目物有所值定性评88、价专家组包括财政、资产评估、会计、金融等经济方面专家，以及行业、工程技术、项目管理和法律方面的专家担任。本项目物有所值定性评价最终得分为 84.34 分。物有所值定性评价各项评价指标得分、专家组对本项目物有所值定性评价意见如下。46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 2.2.5 2.2.5 定性评价结论定性评价结论 本项目物有所值定性评价评分结果为 84.34 分60 分，通过定性评价。2.3 2.3 定量评价定量评价 2.3.1 2.3.1 测算依据测算依据 1、定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府89、方净成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。2、PPP 值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值，参照 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）及有关规定测算。股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：股权投资支出=项目资本金 政府占项目公司股权比例 运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定，并按照不同付费模式90、分别测算。风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。56 比例法。在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，可以按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。情景分析法。在各类风险支出数额可以进行测算、但出现概率难以确定的情况下，可针对影响风险的各类事件和变量进行“基本”、“不利”及“最坏”等情景假设，测算各类风险发生带来的风险承担支出。计算公式为：风险承担支出数额=基本情景下财政支出数额 基本情景出现的概率+不利情景下财政支出数额 不利情景出现的概率+最坏情景下财政支出数额 最坏情景出现的概率 概率法91、。在各类风险支出数额和发生概率均可进行测算的情况下，可将所有可变风险参数作为变量，根据概率分布函数，计算各种风险发生带来的风险承担支出。配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：配套投入支出数额=政府拟提供的其他投入总成本 社会资本方支付的费用 3、PSC 值是以下三项成本的全生命周期现值之和：参照项目的建设和运营维护净成本；竞争性中立调整值；57 项目全部风险成本。参照项目可根据具体情况确定为：假设政府采用现实可行的、最有效的传统投资方式实施的、与 PPP 项92、目产出相同的虚拟项目；最近 5 年内，相同或相似地区采用政府传统投资方式实施的、与 PPP 项目产出相同或非常相似的项目。建设净成本主要包括参照项目设计、建造、升级、改造、大修等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产的价值，并扣除参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获的收益。运营维护净成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等，并扣除假设参照项目与 PPP 项目付费机制相同情况下能够获得的使用者付费收入等。竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用PPP模式实施项目少支出的费用，通常包括少支93、出的土地费用、行政审批费用、有关税费等。项目全部风险成本包括可转移给社会资本的风险承担成本和政府自留风险的承担成本，参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第二十一条及有关规定测算。政府自留风险承担成本等同于 PPP 值中的全生命周期风险承担支出责任，两者在PSC值与PPP值比较时可对等扣除。4、用于测算 PSC 值的折现率应与用于测算 PPP 值的折现率 58 相同，参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第十七条及有关规定测算。折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。5、PPP 值小于或等于 PSC94、 值的，认定为通过定量评价；PPP值大于 PSC 值的，认定为未通过定量评价。2.3.2 PSC2.3.2 PSC 值测算过程值测算过程 PSC 值是指政府采用传统投资建设模式提供与 PPP 项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。PSC 值=参照项目的建设和运营维护净成本（初始 PSC 值）+竞争性中立调整值+项目全部风险成本（可转移给社会资本的风险承担成本+政府自留风险的承担成本）2.3.2.12.3.2.1 建设和运营维护净成本建设和运营维护净成本 参照项目的建设和运营维护净成本（初始 PSC 值）=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-使用者付费收入）上式95、中，建设净成本主要包括参照项目设计、建造、升级、改造、大修等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产的价值，并扣除参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处置资产所获的收益。运营维护净成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及 59 管理费用、销售费用和运营期财务费用等，并扣除假设参照项目与 PPP 项目付费机制相同情况下能够获得的使用者付费收入等。资本性收益理论上应为项目运营期末回收的固定资产余值，公路项目可不考虑；使用者付费收入为通行费收入、服务区经营收入和沿线广告收入，本项目不存在使用者付费收入。2.3.2.22.3.2.2 竞争性中立调整值96、竞争性中立调整值 竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用PPP模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等。本项目竞争性中立调整值取政府传统投资方式比采用 PPP模式实施项目少支出的所得税费用 1,619.55 万元。2.3.2.32.3.2.3 风险成本风险成本 （1）风险分配基本框架 按照最优风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。按照风险分配的上述基本原则，本项目的核心风险分配框架如下：1、建设风险、管理养护风险、财务风险等商业风险主要由项目公97、司承担；2、设计风险、政策风险、法律风险主要由政府承担；60 3、不可抗力风险等由政府和项目公司合理分担。（2）风险承担成本 根据项目风险分配基本框架，使用比例法对风险承担成本进行量化。比例法主要是按照项目建设运营成本的一定比例确定风险承担成本，适用于风险后果值和风险概率难以测算的情形。风险承担成本=项目建设运营成本*风险承担比例 通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 20%，本项目考虑旧路路基帮宽技术处理难度等因素取 10%；可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 70%-85%，本项目取80%，本项目自留风险比例取 20%。2.3.3 PPP2.3.3 PPP 值测算过程98、值测算过程 PPP 值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值，参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521号）及有关规定测算。本项目综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。2.3.3.12.3.3.1 股权投资股权投资 61 股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。本项目总投资（动态）50,372.30 万元，根据国务院关于调整和完善固定资产投资社会资本自有资金99、制度的通知（国发201551 号）中有关固定资产投资项目的最低资本金比例规定，本项目资本金比例应不小于项目总投资的 20%。经克山县人民政府确定，本项目资本金设定为项目总投资的 20%，即10,074.46 万元，其中:克山县人民政府确定由政府方出资代表克山县振兴城市建设投资有限公司出资入股 4,936.48 万元，占本项目总投资的 9.80%；社会资本方自有资本投入 5,137.97 万元，占本项目总投资的 10.20%。2.3.3.22.3.3.2 运营补贴运营补贴 运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定，并按照不同付费模式分别测算。根据克山县人民政府意见，本项目按社100、会资本自有资金税后财务内部收益率上限 6%、社会资本融资成本上限 5.39%测算。根据国家发改委、建设部 2006 年颁布的建设项目经济评价方法（第三版）方法测算运营补贴支出，采取年度等额支付方式，使用期政府需支付总服务费用上限（政府运营补贴）为 100,481.11万元（折现值 54,602.97 万元，折现率 5.5%，含大、中修费22,200.11 万元，预计省补养护费 2,387.46 万元），每年支付 62 额度（不含大、中修费用）上限 2020 年 3,301.89 万元，2021年2037年4,410.54万元。其中，可用性服务费上限共73,506.09万元（该笔费用可随项目总投101、资调整而进行相应调整），运维绩效服务费上限共 4,774.91 万元（该笔费用可随通货膨胀情况而进行相应调整）。详见实施方案财务测算章节。具体支付运营补贴以实际发生政府方审定额为准。社会资本自有资金现金流量表见表 18。63 表 18-1 社会资本自有资金现金流量表（克山县北联至北兴公路改扩建工程项目）单位：万元 64 表 18-2 社会资本自有资金现金流量表（克山县通南至古城公路改建工程项目）单位：万元 65 表 18-3 社会资本自有资金现金流量表（克山县至讷五公路改建工程项目）单位：万元 66 表 18-4 社会资本自有资金现金流量表（齐齐哈尔至北安公路克山段改建工程项目）单位：万元 6102、7 使用期政府需支付总服务费用上限（政府运营补贴上限,不含大、中修费）见表 19。68 表 19 政府付费上限（政府运营补贴上限,不含大、中修费）支出一览表 单位：万元 项目名称 年费用 合计 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 政府付费 上限 3301.89 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4103、410.54 4410.54 4410.54 4410.54 4410.54 78281.00 子项目一 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 1108.65 18847.00 子项目二 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1104、105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 1105.67 19902.00 子项目三 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 1202.22 21640.00 子项目四 994.00 994.00 994.00 994.00 994.00 994.00 994.00 994.00 994.00 994.00 994.00 994.105、00 994.00 994.00 994.00 994.00 994.00 994.00 17892.00 其中：可用性服务费 3096.82 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 4141.72 73506.09 运维绩效服务费 205.07 268.81 268.81 268.81 268.81 268.81 268.81 268.81 268.81 268.81 268.8106、1 268.81 268.81 268.81 268.81 268.81 268.81 268.81 4774.91 69 2.3.3.32.3.3.3 风险承担风险承担 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。本项目政府方需要承担设计/建设风险（设计不当、土地征拆交付）、法律风险（法律变更/合同文件冲突）、政策风险（政策风险/提前终止、征收/征用、审批延误、政府提出工程变更、税费/行业标准变更）等，因此存在风险承担支出。风险承担支出应充分考虑各类风107、险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。风险承担支出属于或有支出，根据本项目风险分配基本框架，风险承担支出采用比例法进行测算。即在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，可以按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。风险承担成本=项目建设运营成本*风险承担比例 通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 20%，本项目考虑旧路路基帮宽技术处理难度等因素，取 10%；可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 70%-85%，本项目取 80%，本项目自留风险比例取 20%。2.3.3.42.3.3.4 配套投入配套投入108、 70 配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。根据不同项目具体情况可包括土地征收、整理、划拨、配套设施建设、投资补助、贷款贴息、周边土地及商业开发权授予、政府无偿或低价租赁项目资产、政府放弃所持项目公司股份的全部或部分分红权，政府承担的未纳入建设成本的咨询服务费用、市场测试费用、移交补偿款交易成本等。本项目政府配套投入支出包括克山县人民政府资本金投入4,936.48 万元，政府放弃所持项目公司股份的全部分红权，政府承担的未纳入建设成本的 PPP 前期工作咨询费用 40 109、万元。经克山县人民政府确定，如拟申请的车购税专项资金总计13,790.48 万元如期到位，则首先用于冲抵克山县人民政府配套投入，其余部分作为项目建设补助。本项目政府配套工作主要负责工程建设用地的征用及拆迁工作，征地拆迁费用由项目公司据实支付。本项目范围内的永久或临时配套设施建设，政府方应承担相应协调义务；项目建设期间所需进场道路、水、电等基础设施由政府方负责提供。项目管理养护维护期间涉及的水、电、通信等相关机构及部门，需政府方与社会资本方进一步明确各自的职责范围及分工衔接。2.3.4 PSC2.3.4 PSC 值和值和 PPPPPP 值测算结果值测算结果 PSC 值和 PPP 值测算结果见表 110、20。71 表 20 物有所值定量评价表 单位：万元 72 2.3.52.3.5 物有所值定量评价结论物有所值定量评价结论 综合上述 PSC 值和 PPP 值的评价，计算得到项目全生命周期PSC 值和 PPP 值，具体计算结果见表 21。表 21 物有所值指标表 指标 单位 数值 PSC 万元 77471.06 PPP 万元 60043.81 物有所值量值 万元 17427.25 物有所值指数%22 本项目物有所值量值和指数均为正，认定为通过定量评价，说明项目适宜采用 PPP 模式。2.4 2.4 物有所值评价结论物有所值评价结论 综合本项目定性评价和定量评价结论，本项目物有所值评价结论为通过。