1、 海口市足球训练基地配套等道路 PPP项目 物有所值评价报告 二一六年六月海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 目录目录 第一章项目概况.1 一、项目基本情况.1 二、项目投资估算.3 三、项目财务分析.5 第二章项目运作方式.6 一、项目实施机构、授权出资机构.6 二、项目运作方式.6 三、项目公司股权情况.8 四、授权及合作期限.9 五、风险分配框架.10 六、付费机制.12 第三章物有所值定性评价方法.20 一、物有所值评价概述.20 二、物有所值定性评价主要内容.20 三、物有所值定性评价程序.21 第四章物有所值定性评价指标及评分标准.23 一、物有所值定性评价2、指标体系.23 二、基本评价指标及评分标准.24 三、补充评价指标及评分标准.30 四、物有所值定性评价专家打分表.33 第五章物有所值定性评价意见及结论.34 一、基本评价指标分析.34 二、补充评价指标分析.37 三、物有所值定性评价意见.39 四、物有所值定性评价结论.39 物有所值定性分析专家评分结果汇总表.40 海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 第一章第一章 项目概况项目概况 一、项目基本情况一、项目基本情况（一）项目背景（一）项目背景 海南国际旅游岛建设上升为国家战略后的第一步省域纲领性规划海南省城乡经济社会发展一体化总体规划中，确定了以海口为中心，未来通3、勤半径为 1.5-2 个小时的海口都市生活圈。在国际旅游岛建设与设施配置方面，重点建设火山口国家地质公园等核心景区，且以海口市推进建设国际足球训练基地为契机，逐步打造集教学、训练场地和旅游为一体的大型足球训练基地。海口市观澜湖独特丰富的温泉、高尔夫等旅游资源及区位价值优势更加突显，为了促进观澜湖旅游景区及周边区域的开发，改善区域交通环境，足球训练基地路网工程建设迫在眉睫。（二）项目名称（二）项目名称 海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目。（三）建设地点（三）建设地点 足球训练基地市政配套工程项目位于海口市观澜湖景区，距海口市中心约 12KM、距美兰国际机场约 16KM，海榆中线位于项目西4、侧约1KM，可由羊山大道直达目的地，有着较为便利的区位与交通优势。海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告（四）项目建设内容与规模（四）项目建设内容与规模 本项目建设内容包括 4 条道路的市政基础设施建设和绿化景观建设。市政基础设施建设是根据工程设计文件，进行道路工程、排水工程、照明工程、绿化工程、交通工程等基础设施建设。项目建成后，项目公司将绿化工程、交通工程等相关设施移交给园林管理局、交警支队等相关机构，照明工程暂移交市政管理局指定机构养护。如有特殊情况，双方另行约定。项目总投资约 40527.26 万元人民币，最终以经海口市人民政府财政部门审定的竣工决算金额为准。海口市5、足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 3 （五）项目实施进度（五）项目实施进度 项目建设期暂定为 1 年（12 个月），各子项目的建设期最终以竣工验收合格的实际时间为准。二、项目投资估算二、项目投资估算 本项目为海口市市政基础设施建设工程，包括足球训练基地市政配套工程、江东南一街 A 段、机场北路 A 段市政道路工程等共 8 条路，长约 7734 米，含道路、交通、排水、绿化、照明及涵洞等配套工程。项目估算总投资为 40441.31 万元（未包含建设期利息），其中包括征地拆迁费用 6934.15 万元，工程费用 20838.21 万元，工程建设其他费用 10144.12 万元，6、基本预备费 1816.45 万元。建设期利息预估为 794.33 万元（利率以 4.9%计），则项目估算总投资为 40527.26万元（包含建设期利息）。最终建设总投资规模以政府审计部门审定的项目竣工决算值为准。海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 4 表表 2 2 项目建设投资估算总表项目建设投资估算总表 序号 道路 建安工程费（万元）其他费用（万元)预备费（万元)建设期利息（万元)合计（万元)1 足球训练基地市政配套工程 6229.60 3911.64 507.07 212.88 10861.19 2 羊山路网一期南段（5.0KM）12486.36 8606.23 17、054.63 442.76 22589.98 3 江东南一街 A 段、机场北路A 段项目 2122.25 4560.40 254.75 138.69 7076.09 4 合计 20838.21 17078.27 1816.45 794.33 40527.26 海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 5 三、项目财务分析三、项目财务分析（一）总资金使用计划与资金筹措（一）总资金使用计划与资金筹措 项目公司注册资本金为人民币 8105 万元，中选社会资本与海口市城建集团有限公司出资比例为 80%：20%，中选社会资本出资 6484万元，海口市城建集团有限公司出资 1621 万元8、；出资方式为中选社会资本与海口市城建集团有限公司均以货币资金出资。项目公司注册资本金的首批出资金额为项目公司注册资本金的 10%，需在项目公司注册之日起十五（15）日内一次性出资到位。其余项目公司注册资本金按照项目进展情况逐步出资到位，且须满足项目融资的需求。（二）项目总成本与费用（二）项目总成本与费用 项目建成后，项目公司每年发生的成本与费用主要包括人员工资福利、养护维修费用和财务费用。（三）项目收入（三）项目收入 项目公司在项目运作周期的收入主要为项目公司获得海口市政府每年支付的可用性服务费和运维绩效服务费。海口市 21 条城市道路改造提升工程 PPP 项目物有所值评价报告 第二章第二章 9、项目运作方式项目运作方式 一、项目实施机构、授权出资机构一、项目实施机构、授权出资机构 根据海口市人民政府相关规定，确定本项目实施机构和授权出资机构。项目实施机构：海口市市政管理局。项目授权代表区政府的出资机构：海口市城建集团有限公司。二、项目运作方式二、项目运作方式 经海口市人民政府决策，本项目采用 BOT（建设-运营-移交）模式进行运作。项目公司负责本项目的投资、融资、建设、运营维护及移交等工作。1.由经竞争性磋商方式选择确定的社会资本与政府方授权出资主体即海口市城建集团有限公司共同成立项目公司，海口市人民政府授权海口市市政管理局与项目公司签署PPP 项目合同，由项目公司负责本项目的投资、10、融资、建设、运营维护及移交等工作，明确合作双方在建设期及运营期的权利及义务。2.建设期内，项目公司负责本项目建设及融资工作，项目公司应主动协调政府有关部门，负责项目推进、报批有关事项、协调相关辖区政府开展拆迁、补偿等工作，负责安全生产、质量保证、投资进度、项目实施及资金落实。项目建成后，海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 7 项目公司将绿化工程、交通工程等相关设施移交给园林管理局、交警支队等相关机构，照明工程暂移交市政管理局指定机构，如有特殊情况，双方另行约定。运营期内，项目公司负责项目道路工程、排水工程设施的维修维护和更新（不含照明、绿化及交通工程）。合作期届满且在政11、府方支付完全部可用性服务费及运维绩效服务费后，项目公司将本项目无偿移交给海口市市政管理局或海口市人民政府其他指定移交机构。移交标准为需符合PPP 项目合同所规定的安全和环境标准，处于可以投入运营状态，能够满足正常通行条件，项目运维绩效考核的常规考核打分能够达到 85 分及以上。项目公司应主动协调政府有关部门，负责项目推进、报批有关事项、协调相关辖区政府开展拆迁、补偿等工作，负责安全生产、质量保证、投资进度、项目实施及资金落实。运营期内，项目公司负责项目道路工程、排水工程设施的维修维护和更新（不含照明、绿化及交通设施）。合作期届满且在政府方支付完全部可用性服务费及运维绩效服务费后，项目公司将本项12、目无偿移交给海口市市政管理局或海口市人民政府其他指定移交机构。移交标准为需符合PPP 项目合同所规定的安全和环境标准，处于可以投入运营状态，能够满足正常通行条件，项目运维绩效考核的常规考核打分能够达到 85 分及以上。本项目结构如下图所示：海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 8 图图 1 1 项目结构示意图项目结构示意图 三、项目公司股权情况三、项目公司股权情况 本项目由海口市城建集团有限公司与社会资本共同组建 PPP 项目公司（以下简称“项目公司”），负责项目的整体投资、融资、建设、运营维护与移交等。根据财政部发布 财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（13、财金2014156 号）规定：政府在项目公司中的持股比例应当低于 50%，且不具有实际控制力及管理权。项目公司初始注册资金为人民币 8105 万元，中选社会资本与海口市城建集团有限公司投出资比例 80%20%，社会资本出资 6484 万元，海口市城建集团有限公司出资 1621 万元；出资方式为中选社会资本与海口市城建集团有限公司均以货币资金出资。项目公司注册资本金的首批出资金额为项目公司注册资本金的 10%，需在项目公司注海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 9 册之日起十五（15）日内一次性出资到位。其余项目公司注册资本金按照工程进度逐步出资。如中选社会资本注册资本金出14、现迟缴，则海口市市政管理局有权要求其支付违约金，每超期一日，支付 10 万（壹拾万元整）元；迟缴超过三十（30）日的，守约方有权解除PPP 项目合同。中选社会资本与海口市城建集团有限公司缴纳出资额后，经会计师事务所验证并出具验资报告经项目公司登记机关登记后，项目公司对中选社会资本与海口市城建集团有限公司签发出资证明书，中选社会资本与海口市城建集团有限公司即成为项目公司的公司股东。根据国家关于固定资产投资项目资本金制度的相关规定，如因项目规模或贷款条件调整导致需要追加项目资本金的，由中选社会资本和海口市城建集团有限公司按照原股权比例同比例追加项目资本金。追加项目资本金后，项目公司股权比例、治理结15、构和决策机制保持不变。四、授权四、授权及合作期限及合作期限（一）授权（一）授权 海口市人民政府授权海口市市政管理局与项目公司签订PPP 项目合同，授权海口市城建集团有限公司代表政府与社会资本共同组建 PPP 项目公司，授予项目公司对本项目有投资、融资、建设、运营维护、移交及取得合理收益的权利。海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 10（二）合作（二）合作期限期限 本项目特许经营期为“项目建设期+10 年运营期”，各子项目初步竣工验收完成后即进入运营期。其中：建设期自本项目PPP 项目合同生效之日起，至各子项目完成竣工验收之日为止。原则上，各子项目建设期均不超过 1 年（暂16、定）。因不可抗力、征地拆迁等原因造成项目不能按期完工，由政府和项目公司协商解决。运营期自本项目建设期结束之日的下一日起，至 PPP 项目合同约定的运营期终止之日为止。合作期正常届满前 1 年，项目公司可书面提出续期申请，经海口市市政管理局同意后，经采购程序（采购中可优先考虑项目公司原社会资本方），双方可协商新的合作条件并订立新的PPP 项目合同。五、风险分配框架五、风险分配框架 表表 3 3 项目风险分配基本框架项目风险分配基本框架 风险因风险因素分组素分组 风险因素风险因素 政府政府部门部门 社会资社会资本本 共同共同承担承担 备注备注 项目 审批 项目未通过立项审批 施工准备手续、竣工验收17、工作导致的审批风险 设计 政府部门要求改变项目功能性要求 合同实施时，项目公司提出一个比较经济的施工或运营方案，致使项目功能性要求改变 视 设 计 责任 主 体 而定 设计缺陷 非 社 会资 本 方 原因除外 海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 11 风险因风险因素分组素分组 风险因素风险因素 政府政府部门部门 社会资社会资本本 共同共同承担承担 备注备注 融资 融资未及时到位 政府方要求赶工期而导致的项目公司融资成本增加 建设 建设费用超支 非 社 会 资本 方 原 因除外 质量工艺低下 过多的合同变更 非 社 会 资本 方 原 因除外 分包商/供应商的违约 在基础工18、程施工时，发现文物 完工时间延后 非 社 会 资本 方 原 因除外 缺陷与隐蔽缺陷 运营 运营费用超支 维护费用高于预期 维护要比预期频繁 由于恐怖袭击、特殊灾害等事件而受到影响 政府部门人员的过失，导致迟延支付政府付费 移交 移交的资产不达标 合作期满后，本项目仍可以继续工作，但已经不能满足即时的新要求 资产征用 政治和 政府政策 政府决策过程的低效率 很强的政治反对/不友好 项目所在地政府出台的针对本项目的政策，要求改变设计指标，进而导致设计发生改变 一个针对公建项目的行业标准、政策出台，进而导致设计发生改变 税收政策的变化 海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 1219、 风险因风险因素分组素分组 风险因素风险因素 政府政府部门部门 社会资社会资本本 共同共同承担承担 备注备注 对当地政府主管部门授予项目公司的运营维护权进行追索 不可抗力 不可抗力（运营期因超强台风、暴雨造成的对市政设施的损害除外）宏观经济风险 通货膨胀 贷款利率变化 六、付费机制六、付费机制 海口市人民政府通过发挥市场机制作用，把政府直接提供的市政基础设施事项以及政府履职所需服务事项，按照一定的方式和程序，交由具备条件的社会资本承担，并由政府根据合同约定向其支付费用。就本项目而言，该费用包括可用性服务费和运维绩效服务费。政府方将按照PPP 项目合同的约定及时、足额地向项目公司支付可用性服务费20、和运维绩效服务费，向项目公司提供由海口市财政部门出具将本项目的政府付费纳入市本级一般性财政支出预算及中长期财政规划的承诺函、本项目已列入海南省财政厅政府和社会资本合作 PPP 项目库的证明文件或本项目录入海南省政府和社会资本合作 PPP 项目综合信息平台及项目公司可将本项目预期收益用作本项目融资质押等担保的审批文件。1 1、可用性、可用性服务费服务费 可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣工验收标准的公共资产之目的投入的资本性总支出而需要获得的服务收入，主要包括建设项目总投资及必要的合理回报。具体付海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 13 费金额以21、海口市财政部门审定的竣工决算投资额为基准进行计算,，以每年等额本息方式支付。1、根据海口市人民政府关于印发我市 2016 年政府投资项目推进工作方案的通知（海府（2016）49 号）文件，道路类项目工程造价下浮率不低于 6%；2、项目建安工程费的审定以海口市审计局的审计结果为准，按定额计价方式执行，并根据成交供应商响应文件中投报的工程造价下浮率结算：（1）建设工程定额执行海南省市政工程计价定额（2011）、海南省安装工程综合定额(常用册)（2008）、海南省建筑工程综合定额（2011）、海南省园林绿化与仿古建筑工程综合定额（2013）、公路工程预算定额（2008）及其配套费用定额和相关计价（政22、策性）文件，上述定额没有的子目，可参照其他定额测算或由市场询价合理确定；（2）材料价格按照施工期间的海南省工程建设标准定额信息网发布的海南省建设工程材料价格信息计算，海南省建设工程材料价格信息中没有的材料，参照海南省交通工程材料价格信息或由市场询价合理确定；（3）人工、机械价格按照海南省定额站相关文件的规定执行；（4）工程建设其他费用以实际发生的固定资产其他费用、无形资产费用、其他资产费用的总和，经财政部门审定后据实结算。其中，海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 14 建设单位管理费按照相关规定执行；（5）预备费以实际发生的金额，经财政部门审定后据实结算；（6）本项目最23、终投资额以经海口市人民政府财政部门审定的竣工决算金额为准。3、建设期利息指自项目开工之日起至项目完成海口市现行规定的初步竣工验收手续之日止期间内发生的融资利息费用，按资金到账时间及银行贷款利率计算，具体计算方式为：到账资金（到达项目公司账面上的资金）同期 5 年期以上贷款基准利率到账时长，并纳入建设项目总投资；4、工程一切险、附加的第三者责任险、意外伤害险保费经相关部门审定后计入建设项目总投资，其中，工程一切险、附加的第三者责任险的受益人为项目公司；5、项目建设相关税费支出，由项目公司承担，经财政部门审定后计入建设项目总投资；6、建设期的资本金占用成本，征地拆迁部分资本金以成交供应商投报的资本24、金回报率（征地拆迁费）单利计算回报、非征地拆迁部分资本金以成交供应商投报的资本金回报率（非征地拆迁费）单利计算回报。具体计算方式为：到账资金（到达项目公司账面上的资金）相应的资本金回报率到账时长，并在运营期每年等额本息支付。资本金内征地拆迁部分与非征地拆迁部分的比例以最终竣工决算金额中的征地拆迁费占项目总投资的比例确定。7、因洪水、地震、火灾、雷电等不可抗拒自然力等自然与环境海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 15 因素以及法律、规章的变化、战争和骚乱、罢工、经济制裁或禁运等政治、法律因素造成的竣工决算价超出概算投资额，竣工决算工作启动后由项目公司报请海口市政府审定，政25、府同意后以最终的竣工决算价为计算可用性服务费的基准；8、由海口市审计局组织全过程跟踪审计，重点对项目建安工程量、工程造价的真实性和合规性进行监督，使其实现预期的功能。自项目公司递交全部工程结算资料之日起三个月内，由海口市政府审计部门完成项目工程结算审计的相关工作。由海口市审计局、咨询中介机构与项目公司签订三方合同，项目公司按海口市审计局通知支付审计费，审计费用计入建设项目总投资。2 2、运维、运维绩效服务费绩效服务费 运维绩效服务费指项目公司为维持本项目可用性之目的提供的符合协议规定的绩效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入，主要包括本项目起止段范围内的运营维养成本及必要的合理回报等。本项目26、运维绩效服务费根据磋商结果确定。运营期内，政府实际支付的每单个子项目的运维绩效服务费将根据项目公司半年度考核结果与年度考核结果进行综合调整，每单个子项目的运营期年度运维绩效服务费=年度运维绩效服务费各子项基准单价*（1-成交供应商关于运营期年运维绩效服务费单价综合下浮率的报价）*每单个子项目实际运维面积，未来将根据本实施方案约定的调价公式进行调价。根据海口市审计局测算，本项目运营期年运维绩效服务费中的主干道沥青路面年养护单价为 6.45 元/、次干道沥青路面年养护单价海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 16 为 4.69 元/、水泥路面年养护单价为 2.8 元/、人行道27、年养护单价为 5.71 元/，排水管道年养护单价为 44.87 元/m。建议以此基准单价为上限进行招标，最终运维绩效服务费以中标社会资本报价为准进行计算。3 3、费用、费用的支付的支付 可用性服务费根据政府财政部门审定的单个子项目竣工决算的建设项目总投资分别进行计算，以每年等额本息方式支付；运营期年度运维绩效服务费以本项目运营期年运维绩效服务费中的人行道、车行道、排水工程基准单价、单个子项目实际运维面积进行计算，以中选社会资本在磋商响应文件中关于年运维绩效服务费单价的综合下浮率的报价为基数、以“常规考核打分总分达到 85 分可获得 100%基准运维绩效服务费，低于 85 分每分扣减 3%基准运28、维绩效服务费（至多减付至 70%）；超过 100 分可增付奖励运维绩效服务费，每分增付1%运维绩效服务费（至多增付 10%）”为公式进行计算。单个子项目完成海口市现行规定的初步竣工验收手续后即进入运营期，（1）运营期首个自然年 以单个子项目完成海口市现行规定的初步竣工验收手续之日的次日起至运营期首个自然年的12月31日的自然日天数计算首个自然年的可用性服务费和运维绩效服务费，并在首个自然年 12 月 31 日统一支付。海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 17（2）运营期第二个自然年至运营期满前一个自然年 以可用性服务费和运维绩效服务费的计算标准确定当年（自然年）的可用性29、服务费和运维绩效服务费，并在每个自然年 12 月 31 日统一支付。（3）运营期满当年（自然年）以运营期满当年（自然年）的 1 月 1 日至单条道路运营期满之日的自然日天数计算运营期满当年（自然年）的可用性服务费和运维绩效服务费，并在运营期满当日统一支付。若首个自然年内未能完成竣工决算，则首个自然年的可用性服务费以海口市审计部门审定的工程结算价为基准进行计算，第二个自然年的可用性服务费以竣工决算价为基准进行计算，并对首个自然年的可用性服务费进行差额找齐，若首个自然年内未能完成工程结算，则首个自然年的可用性服务费以项目概算投资额为基准进行计算，第二个自然年的可用性服务费以竣工决算价为基准进行计算30、，并对首个自然年的可用性服务费进行差额找齐。表表 3 3 政府付费计算表政府付费计算表 序序号号 列表内容列表内容 数值数值 备注备注 一、可用性服务费计算 1 项目总投资（万元）40527.26 项目建安工程费的审定以海口市审计局的审计结果为准，按定额计价方式执行，并根据中选社会资本响应文件中投报的工程造价海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 18 序序号号 列表内容列表内容 数值数值 备注备注 下浮率结算。最终建设项目总投资以政府财政部门审定的项目竣工决算值为准。2 政府方资本金出资（万元）1621 3 中选社会资本资本金出资（万元）6484 4 本项目征地拆迁费（资31、本金部分）2200 5 工程造价下浮率 竞争性磋商时中选社会资本自报（不低于 6%）6 建设期计息年限（年）1 以实际发生为准 7 运营期（年）10 8 当期央行（中国人民银行）规定的金融机构五年期以上贷款基准利率 4.90%9 资本金回报率（非拆迁部分）竞争性磋商时中选社会资本自报，其中资本金回报率（非拆迁部分不高于 5.8%和同期 5 年期以上贷款基准利率上浮 1 个百分点中的较小值；）10 资本金回报率（拆迁补偿部分）竞争性磋商时中选社会资本自报（拆迁补偿部分不得高于7.9%和同期5年期以上贷款基准利率上调 3 个百分点中的较小值）11 运营期每年的可用性服务费 =PMT(序号 9,序号32、 7,（序号 2+序号 3-序号 4）,0,0)+PMT(序号 10，序号 7，海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 19 序序号号 列表内容列表内容 数值数值 备注备注 序号 4，0,0）+PMT(序号 8,序号 7,（序号 1-序号 2-序号 3）,0,0)（计算结果取绝对值）12 建设期资金占用成本年支付额 -PMT（序号 10,序号 7,序号4 的建设期实际占用成本,0,0）-PMT序号 9,序号7,（序号 2+序号 3-序号 4）的建设期实际占用成本）,0,0 13 可用性付费总额 （序号 11+序号 12）*序号 7 二、运维绩效服务费计算 14 运维绩效服务33、费单价综合下浮率 竞争性磋商时中选社会资本自报 15 运营期年运维绩效服务费 =年运维绩效服务费基准单价*（1-序号 14）*年道路实际运维面积 16 运维绩效服务费总额 三、政府付费总额计算 17 政府付费总额（万元）序号 13+序号 16 海口市 21 条城市道路改造提升工程 PPP 项目物有所值评价报告 第三章第三章 物有所值定性评价方法物有所值定性评价方法 一、物有所值评价概述一、物有所值评价概述 物有所值评价是判断是否采用政府和社会资本合作（PPP）模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务的一种评估方法。政府传统投资运营方式是指政府及其所属机构直接负责项目的设计、投资、融资、建设和运34、营维护等工作（含委托他人执行其中部分工作），并承担项目主要风险，一般不体现全生命周期管理理念。PPP 模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系，通常是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。物有所值评价的核心是判断采用 PPP 模式提供公共服务的必要性，能够避免项目盲目采用 PPP 模式，优化公共资源配置和提高效率。物有所值评价遵循公正、公开、透明的原则，包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。由于实践中缺乏充足的数35、据积累，难以形成成熟的计量模型，物有所值定量评价处于探索阶段，由各地根据实际情况开展。根据海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目的实际情况，暂不进行定量物有所值评价工作，以物有所值定性评价为主。二、物有所值定性评价主要内容二、物有所值定性评价主要内容 物有所值定性评价重点关注项目采用 PPP 模式与采用政府传统海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 21 投资运营模式相比，能否在全生命周期内优化风险分配及管理、增加公共供给、提高运营效率、促进创新和公平竞争、是否具有较强的可实现性等。物有所值定性评价主要内容包括全生命周期风险分配及管理评估、产出绩效导向评估、可实现性评估36、和补充评估。1、全生命周期风险分配及管理评估主要评估项目的设计、融资、建造和运营维护等全生命周期活动是否充分整合，风险是否得到充分识别，能否在政府和社会资本之间优化分配，能否激励社会资本对风险进行良好管理。2、产出绩效导向评估主要评估是否围绕公共服务供给数量、质量和效率建立绩效指标、监测管理机制和激励导向，能否鼓励竞争和创新，带来更广泛的社会收益。3、可实现性评估主要评估项目全生命周期政府履约能力及管理能力、项目可融资性。4、补充评估主要是根据项目具体情况，对主要指标未充分涵盖的要素进行评估。可从项目规模、项目资产预期使用寿命、固定资产种类的数量、资产利用及收益、全生命周期成本估计准确性、法律37、和政策环境、行业示范性等指标中选择补充评估指标，也可由项目本级财政部门（或 PPP 中心）会同行业主管部门根据具体情况设置补充评价指标。三、物有所值定性评价程序三、物有所值定性评价程序 物有所值定性评价采用专家评分法，主要工作包括确定定性评价指标及权重、确定评分标准、组成定性评价专家组、召开专家组会议海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 22 和做出定性分析结论等。1、确定定性评价指标及权重：根据项目具体情况，确定基本评价指标和补充评价指标。在各项评价指标中，基本评价指标权重为80%，其中任一指标权重一般不超过 20%；补充评价指标的权重为 20%，其中任一指标权重一般不38、超过 10%。2、确定评分标准：每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利，对应分值分别为 10081、8061、6041、4021、200 分。项目本级财政部门（或 PPP 中心）会同行业主管部门，按照评分等级对每项指标制定清晰准确的评分标准。3、组成定性评价专家组：定性评价专家组由 7 名或以上专家组成，包括财政、资产评估、会计、金融等经济方面专家，以及行业、工程技术、项目管理和法律方面专家等。定性评价所需资料应于专家组会议召开前送达专家，确保专家掌握必要信息。4、召开专家组会议：项目本级财政部门会同行业主管部门组织召开专家组会议。各专家在充分讨论后按照评价指标并参考评分39、标准逐项打分，按照指标权重计算加权平均分，得到评分值。根据各位专家评分值中去掉一个最高分和一个最低分后计算平均分的评分办法，确定专家评分结果。5、做出定性评价结论：项目本级财政部门会同行业主管部门根据专家组意见，做出定性评价结论。原则上，评分结果在 60 分（含）以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。海口市 21 条城市道路改造提升工程 PPP 项目物有所值评价报告 第四章第四章 物有所值定性评价指标及评分标准物有所值定性评价指标及评分标准 一、物有所值定性评价指标体系一、物有所值定性评价指标体系 定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府40、机构能力、可融资性等六项基本评价指标。补充评价指标主要是六项基本评价指标未涵盖的其他影响因素，包括项目规模大小、预期使用寿命长短、主要固定资产种类、全生命周期成本测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性等。项目本级财政部门（或 PPP 中心）会同行业主管部门，可根据具体情况设置补充评价指标。根据海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目的实际情况，设置项目规模大小、预期使用寿命长短、全生命周期成本测算准确性这三项补充评价指标。本项目物有所值定性评价指标体系如下表所示：海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 24 表表 4 4 物有所值定性评价指标体系物有所值定性评价指标体系41、 指标 权重 基本指标 全生命周期整合程度 15%风险识别与分配 15%绩效导向与鼓励创新 15%潜在竞争程度 10%政府机构能力 10%可融资性 15%基本指标小计 80%补充指标 项目规模大小 5%预期使用寿命长短 5%全生命周期成本测算准确性 10%补充指标小计 20%合计 100%二、基本评价指标及评分标准二、基本评价指标及评分标准 根据海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目的实际情况，全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标的考核内容如下：1、全生命周期整合程度指标主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投资、融42、资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合。2、风险识别与分配指标主要考核在项目全生命周期内，各风险海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 25 因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。3、绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。4、潜在竞争程度指标主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。5、政府机构能力指标主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力。6、可融资性指标主要考核项目的市场融资43、能力。上述六项基本评价指标的评分标准如下表所示：海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 26 表表 5 5 基本评价指标及评分标准基本评价指标及评分标准 编号编号 指标指标 评分标准评分标准 1 全生命周期整合程度 本指标主要通过察看海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目对全生命周期各环节的整合情况来评分。采用 PPP 模式，将项目的设计、融投资、建设、运营和维护等全生命周期环节整合起来，通过一个长期合同全部交由社会资本实施，是实现物有所值的重要机理。81100=项目表明，设计、融投资、建设和全部运营、维护等将整合到一个合同中；6180=项目表明，设计、融投资、建设以及44、核心服务或大部分服务的运营、维护等将整合到一个合同中；4160=项目表明，设计、融投资、建设、维护将整合到一个合同中，但不包括运营；或融投资、建设、运营和维护将整合到一个合同中，但不包括设计；2140=项目表明，融投资、建设和维护将整合到一个合同中，但不包括设计和运营；0 20=项目表明，设计、融投资、建设等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。2 风险识别与分配 本指标主要通过察看海口市足球训练基地配套等道路PPP项目对风险的认识情况来评分。清晰识别风险与优化分配风险，是物有所值的一个主要驱动因素。着手风险识别工作，有利于在后续工作中实现风险分配优化。81100=项目表明，进行了较为深入的45、风险识别工作，其中的绝大部分风险或主要风险将在政府和社会资本之间明确和合理分配；6180=项目表明，进行了较为深入的风险识别工作，其中的大部分主要风险可以在政府和社会资本之间明确和合理分配；海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 27 编号编号 指标指标 评分标准评分标准 4160=项目表明，进行了初步的风险识别工作，这些风险可以在政府和社会资本之间明确和合理分配；2140=项目表明，进行了初步的风险识别工作，这些风险难以在政府和社会资本之间明确和合理分配；0 20=项目表明，没有开展风险识别各种，或没有清晰识别风险。3 绩效导向与鼓励创新 本指标主要通过察看海口市足球训练46、基地配套等道路 PPP 项目产出说明和绩效考核机制来评分。产出说明主要规定社会资本方应交付产出的规格要求，尽可能不对项目的投入和社会资本方具体如何实施等交付问题提出要求，建立合理的绩效考核机制，从而为社会资本方提供创新机会。81100=项目产出说明提出了较为全面、清晰和可测量的产出规格要求，没有对如何交付提出要求，考核机制合理；6180=项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求，付费机制较为合理；4160=项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求，付费机制不够合理；2140=项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了较多47、要求，付费机制不合理；0 20=项目的产出说明基本没有明确规格要求，或主要对如何交付进行了要求，无付费机制。4 潜在竞争程度 本指标主要通过预估海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目有资格、意愿和能力实施本项目的社会资本合作方的数量来评分。具体评分还应考虑社会资本合作方的能力与本项目具体情况的匹配程度。社会资本合作方的能力包括综合实力，项目经验，拥有或能够高效整合建设、融资、投资、运营和维护等方面的人财物资源，以及其他能力。81100=评分专家独立预计的有资格、意愿和能力的社会资本合作方有 7 家以上；6180=评分专家独立预计的有资格、意愿和能力的社会资本合作方有 56 家；海口市足球训48、练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 28 编号编号 指标指标 评分标准评分标准 4160=评分专家独立预计的有资格、意愿和能力的社会资本合作方有 34 家；2140=评分专家独立预计的有资格、意愿和能力的社会资本合作方有 12 家；0 20=评分专家独立预计的有资格、意愿和能力的社会资本合作方有 1 家或以下。5 政府机构能力 本指标主要通过察看海口市政府的 PPP 理念，以及察看海口市政府的 PPP 能力来评分。PPP 理念包括依法依项目合同平等合作、合理的风险分担、全生命周期绩效管理等，以及 PPP 是转变政府职能、建设现代财政制度等的重要手段。PPP能力主要包括知识、技能和经49、验等。81100=海口市政府具备较为全面、清晰的 PPP 理念，且海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力；6180=海口市政府理念一般，但海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力；4160=海口市政府理念一般，且海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目相关政府部门及机构的 PPP 能力一般；2140=海口市政府理念较欠缺，且海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目相关政府部门及机构的 PPP 能力较欠缺且不易较快获得；0 20=海口市政府理念欠缺，且海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目相关政府部50、门及机构的 PPP 能力欠缺且难以获得。6 可融资性 本指标主要通过察看海口市足球训练基地配套等道路PPP项目对贷款和债券等等金融市场的吸引力来评分。吸引力越大，海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 29 编号编号 指标指标 评分标准评分标准 项目越具有融资可行性，越能够顺利完成融资交割和较快进入建设、运营阶段，较快实现项目产出说明绩效要求的可能性就越大。81100=项目表明项目融资吸引力大，融资可行性很高，快速、顺利完成融资交割和进入建设、运营阶段，很快实现项目产出说明；6180=项目表明项目融资吸引力比较大，融资可行性较高，能够顺利完成融资交割和进入建设、运营阶段，较51、快实现项目产出说明；4160=项目表明项目融资吸引力一般，具有融资可行性，可以完成融资交割和进入建设、运营阶段，实现项目产出说明；2140=项目表明项目融资吸引力很低，很难融资，按期完成融资交割和进入建设、运营阶段难度很大，实现项目产出说明难度较大；020=项目表明项目融资完全没有吸引力，不具有融资可行性，不能按期完成融资交割和进入建设、运营阶段，无法实现项目产出说明。海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 30 三、补充评价指标及评分标准三、补充评价指标及评分标准 根据海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目的实际情况，设置项目规模大小、预期使用寿命长短、全生命周期成本52、测算准确性这三项补充评价指标，各项指标的评分标准如下表所示：海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 31 表表 6 6 补充评价指标及评分标准补充评价指标及评分标准 编号编号 指标指标 评分标准评分标准 1 项目规模 本指标主要通过察看海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目的投资额来评分。只有 PPP 项目规模足够大，才能使 PPP 项目的前期费用占项目全生命周期成本的比例处于合理和较低水平。一般情况下，项目规模越大，越能够采用 PPP 模式吸引社会资本参与。81100=新建项目的投资额在 3 亿元人民币以上；6180=新建项目的投资额在 23 亿元人民币之间；416053、=新建项目的投资额在 12 亿元人民币之间；2140=新建项目的投资额在 5000 万元1 亿元人民币之间；0 20=新建项目的投资额在 5000 万元人民币以下。2 预期使用寿命 本指标主要通过依据察看海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目的资产预期使用寿命来评分。项目的资产使用寿命长，为利用 PPP 模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基本条件。81100=资产的预期使用寿命大于 25 年（特许经营期限一般不超过 30 年）；6180=资产的预期使用寿命为 21-25 年；4160=资产的预期使用寿命为 16-20 年；2140=资产的预期使用寿命为 11-15 年；海口市足球训练基54、地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 32 编号编号 指标指标 评分标准评分标准 0 20=资产的预期使用寿命小于 10 年。3 全生命周期成本估计准确性 本指标主要通过察看察看海口市足球训练基地配套等道路PPP项目对采用PPP模式的全生命周期成本的理解和认识程度、以及全生命周期成本被准备预估可能性来评分。全生命周期成本是确定 PPP 合作期长短、付费多少等的重要依据。81100=项目资料表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大；6180=项目资料表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大；4160=项目资料表明，项目的全55、生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估；2140=项目资料表明，项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰；0 20=项目资料表明，项目的全生命周期成本基本没有得到理解和认识。海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 33 四、物有所值定性评价专家打分表四、物有所值定性评价专家打分表 表表 7 7 物有所值定性评价专家打分表物有所值定性评价专家打分表 指标 权重 评分 基本 指标 全生命周期整合程度 15%风险识别与分配 15%绩效导向与鼓励创新 15%潜在竞争程度 10%政府机构能力 10%可融资性 15%基本指标小计 80%补充 指标 项目规模大小56、 5%预期使用寿命长短 5%全生命周期成本测算准确性 10%补充指标小计 20%合计 100%专家签字：年月日 海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 34 第五章第五章 物有所值定性评价意见及结论物有所值定性评价意见及结论 物有所值评价是判断是否采用 PPP 模式代替政府传统投资运营模式实施基础设施及公共服务项目的一种评估方法。本章将遵循真实、公允、客观、公正等原则，结合项目具体情况和专家讨论、打分情况，分别进行基础评价指标和补充评价指标分析，并作出物有所值定性评价意见和结论。一、基本评价指标分析一、基本评价指标分析 物有所值定性评价的基本指标包括全生命周期整合程度、风险57、识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力和可融资性。对于本项目而言，每个基本评价指标的分析如下文所示。（一）全生命周期整合程度（一）全生命周期整合程度 本指标主要是通过查看本项目计划对全生命周期各环节的整合情况来评分。采用 PPP 模式，将项目的设计、投资、融资、建设、运营和维护等全生命周期环节整合起来，通过一个长期合同全部交由社会资本合作方实施，是实现物有所值的重要机理。在本项目中，整个项目的具体设计主要由政府牵头推进，并在通过采购确定合作的社会资本后与之协商后达成一致；项目的建设、融投资及运营由政府与社会资本合资成立的项目公司具体完成。由此可见，本项目符合如下要求：投资、58、融资、建设和运营维护将整合到一个合同中。因此可以判断本项目在全生命周期整合程度这一指标方面海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 35 有利。（二）风险识别与分配（二）风险识别与分配 该指标主要通过察看在项目识别阶段对本项目风险的认识情况来评分。清晰识别和优化分配风险，是物有所值的一个主要驱动因素。在项目识别阶段的物有所值评价工作开始前，着手风险识别工作，有利于在后续工作实现风险分配优化。本项目在识别阶段已根据实际情况充分考虑了未来将会面临的各种风险，包括政策风险、审批风险、设计变更风险、工程延误风险、成本超支风险、合同风险、不可抗力风险等主要风险，并且详细地明确了各类风险59、在政府和社会资本间的合理分配情况，具体如表 2 所示。可见本项目符合如下要求：进行了较为深入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间进行明确和合理分配。因此可以判断本项目在风险识别与分配这一指标方面有利。（三）绩效导向与鼓励创新（三）绩效导向与鼓励创新 本指标主要通过查看项目产出说明和绩效考核机制来评分。一般来讲，产出说明应主要规定社会资本合作方应交付产品的规格要求，尽可能不对项目的投入和社会资本合作方具体实施等如何交付问题提出要求，建立合理的绩效考核机制，从而为社会资本合作方提供创新机会。海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 3660、 政府和社会资本在项目合同中将明确约定，社会资本未来需要提供的基本服务为项目建成可用及后续运营维护，在此基础上，政府鼓励社会资本基于自身的优势与能力，围绕项目核心内容开展各种多元化的或创新的可经营性资源收入，尽可能的创造更多的社会效益和经济效益。因此可以判断本项目在鼓励创新这一指标方面较为有利。（四）潜在竞争程度（四）潜在竞争程度 本指标主要通过预估有资格、意愿和能力实施本项目的社会资本合作方的数量来评分。具体评分还应该考虑社会资本合作方的能力与本项目具体情况的匹配程度。社会资本合作方的能力包括综合实力，PPP 项目经验，拥有或能够高效整合设计、建设、融资和运营维护等方面的人财物资源，以及其他61、相关能力。通过实地访谈与调研，可知有意愿并且符合条件要求的社会资本不少于 5 家，约为 10 家，且均有较强参与意愿。因此可以判断本项目在潜在竞争程度这一指标方面有利。（五）政府机构能力（五）政府机构能力 本指标主要通过察看政府的 PPP 理念，以及结合本项目具体情况察看政府的 PPP 能力来评分。PPP 理念主要包括依法依合同平等合作、风险分担、全生命周期绩效管理等，以及本轮 PPP 不仅是基础设施及公共服务融资手段，更是转变政府职能、建设现代财政制度等的重要手段。政府的 PPP 能力主要包括知识、技能和经验等，包括可通过购海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 37 买62、服务获得的能力。海口市本级政府紧跟国家 PPP 项目有关政策趋势，对于采用 PPP模式建设运营海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目有着较为全面、清晰的理解，有意愿且有能力依法依合同积极寻求与社会资本进行沟通、谈判，并促进合作，在风险分担、全生命周期绩效管理方面能够形成客观的认识。因此可以判断本项目在政府机构能力这一指标方面较为有利。（六）可融资性（六）可融资性 本指标主要通过察看海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目对贷款和债券等金融市场的吸引力来评分。吸引力越大，项目则越具有融资可行性，越能够顺利完成融资交割和较快进入建设、运营阶段，较快实现项目产出说明绩效要求的可能性就越大。本项63、目前期与多家社会资本及其合作的金融机构沟通，项目方案基本得到金融机构的认可，融资可行性比较高。二、补充评价指标分析二、补充评价指标分析（一）项目规模大小（一）项目规模大小 本指标主要依据项目的投资额或资产价值来评分。PPP 项目的准备、论证、采购等前期环节的费用较大，只有项目规模足够大，才能使这些前期费用占项目全生命周期成本的比例处于合理和较低水平。此外，一般情况下，基础设施及公共服务项目规模越大，越能够采用海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 38 PPP 模式吸引社会资本参与。经过测算，本项目的投资总额约为 4.1 亿元。本项目是投资规模较大、投资金额较高的项目。因此64、可以判断本项目在项目规模这一指标方面评分较高。（二）预期使用寿命（二）预期使用寿命 本指标主要依据项目的资产预期使用寿命长短来评分。项目的资产使用寿命长，为利用 PPP 模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基本条件。本项目的城市道路基础设施预期使用寿命为 10 年-20 年，可见项目资产使用寿命较长，满足利用 PPP 模式提高效率和降低全生命周期成本的要求。因此可以判断本项目在项目资产寿命这一指标方面评分较高。（三）全生命周期成本测算准确性（三）全生命周期成本测算准确性 本指标主要通过察看本项目对采用 PPP 模式的全生命周期成本的理解和认识程度、以及全生命周期成本将被准确预估可能性来评分。65、全生命周期成本是确定 PPP 合作期长短、政府补贴等的重要依据。经过测算，本项目的全生命周期的成本主要包括建设成本、运营维护和管理成本等，总投资能够被准确地预估。根据全生命周期成本，可以测算项目的合作期限及政府补贴方式。因此可以判断本项目在全生命周期成本这一指标方面评分较高。海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 39 三、物有所值定性评价意见三、物有所值定性评价意见 经过以上分析可知，本项目在基本指标中的全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力和可融资性等指标方面评价较高；在补充指标中，根据本项目的实际情况，项目的投资规模、预期使66、用寿命及全生命周期成本测算准确性作为评价指标且评价较高；综合判定，本项目符合物有所值要求，可以采用 PPP 模式进行操作。四、物有所值定性评价结论四、物有所值定性评价结论 根据物有所值定性评价各专家评分值中去掉一个最高分和一个最低分后计算平均分的评分办法，专家评分结果为分，专家评分结果见报告附件。该项目专家评分结果在 60 分（含）以上，通过定性评价。海口市足球训练基地配套等道路 PPP 项目物有所值评价报告 40 物有所值定性分析专家评分结果汇总表物有所值定性分析专家评分结果汇总表 指标 权重 评分 加权分 评分 加权分 评分 加权分 评分 加权分 评分 加权分 评分 加权分 评分 加权分 基 本 指 标 全生命周期整合程度 15%风险识别与分配 15%绩效导向与鼓励创新 15%潜在竞争程度 10%政府机构能力 10%可融资性 15%基本指标小计 80%附 加 指 标 项目规模 5%预期使用寿命 5%全生命周期成本估计准确性 10%补充指标小计 20%专家加权总分 100%