1、 第三章 财 政 承 受 能 力 论 证 报 告 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 1 目目 录录 一、项目基础信息一、项目基础信息 .141141 1.11.1 项目概况项目概况.141 1.2 项目产出说明.144 1.3 项目运作模式.149 1.4 风险分配.159 二、责任识别二、责任识别 .170170 2.1 股权投资支出.170 2.2 政府承担运营补贴支出.170 2.3 风险承担支出.170 2.4 配套投入支出.171 三、支出测算三、支出测算 .173173 3.1 股权投资支出.173 3.2 运营补贴支出.173 3.3 风险承担支出.177 3.4 2、配套投入支出.177 3.5 测算支出汇总.177 四、财政承受能力评估四、财政承受能力评估 .179179 4.1 财政支出基数与本项目占一般公共预算支出比例.179 4.2 行业和领域均衡性分析评估.184 4.3 论证结论.184 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 141 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 PPPPPP 财政承受能力论证财政承受能力论证 一、项目基础信息一、项目基础信息 1.1 项目概况项目概况 1.1.1 项目位置项目位置 拟建项目位于新区的富冲大桥至石埠大桥段孙水河的南北两岸万宝片区内。孙水河发3、源于涟源市龙山，流经娄底市中心城区，与涟水河汇合最终注入水府庙水库，是流经中心城区南面的主要地表水体。孙水河在娄底市境内全长约 85 公里，宽 5080 米，控制流域面积约 807 平方公里，是娄底市中心城区应急和战备储备水源地及饮用水源一级保护区。项目选址符合娄底市城乡规划要求，交通便利，给排水、供配电、通讯等公用设施条件满足项目要求，具备良好的开工条件。1.1.2 建设意义建设意义 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网工程项目的建设是娄底市“扩容提质”的需要，是娄底市万宝组团生态环境整治的重要组成部分。项目的建设对娄底城区扩容、孙水河沿岸土地的增值，有效改善娄底市城市交通状况，切实保障当4、地人民的饮水安全，加快娄底经济发展与中心城市建设的步伐，提升娄底城市形象与品位具有重要意义。1.1.3 建设进程建设进程 1.项目前期工作情况 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 142 本项目可行性研究报告正在报批，项目前期工作正在积极推进。娄底市人民政府已经授权了娄底市水府示范片万宝新区管理委员会作为本项目的 PPP 实施机构，负责项目准备、项目采购、项目监管和项目移交等工作，并已指定娄底市万宝新区开发投资有限公司作为政府出资代表，负责本项目的股东责任。2.项目建设进度计划 项目建设期为 36 个月（不含前期工作），即 2017 年 1 月-2020年 12 月。1.1.4 项5、目建设内容与建设规模项目建设内容与建设规模 娄底市万宝新区孙水河综合治理工程项目包括：区域防洪通道工程、堤防工程、截污干管、沿河风光带景观、绿化工程、沿线水域整治与水坝改造工程及配套的孙水南路，孙水北路，扶青南路，富厚街，三元小学教学综合楼及相关配套建筑设施和体育运动设施。其中：1.孙水河综合治理工程（富冲大桥至石埠大桥）区域的防洪通道工程、堤防工程、截污干管、沿河风光带景观、绿化工程及沿线水域整治与水坝改造工程、与两岸风光带配套的孙水南路、孙水北路、扶青南路等。其中：孙水河南岸风光带总用地面积 468.2 亩。防洪通道工程东起娄星南路，西至静安街，全长 3040m,宽 24m；堤防工程东起富6、冲大桥，西至石埠大桥,其中南岸长 3040m；截污干管南岸起点为娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 143 静安街，东至娄星南路，全长 3040m；沿河风光带景观、绿化工程东起富冲大桥，西至石埠大桥，全长 3040m，总面积 247180。孙水河北岸风光带总用地面积 194.2 亩。堤防工程、截污干管南起静安街，东至龙泉花园下，长 1930m；沿河风光带景观、绿化工程东起龙泉花园，西至石埠大桥，全长 1930m，总面积 28850。沿线水域整治与水坝改造工程：包括思乐坝与富公亭坝改造工程及孙水河中段沿线水域整治疏挖。孙水南路：全长约 1000m，本项目南起娄星南路，北至扶青路，路幅7、宽 24m。孙水北路：全长约 580m，本项目南起波月街，北至支路，路幅宽 16m。扶青南路：全长约 1500m，本项目南起静安街，北至孙水南路，路幅宽 36m。2.富厚街东起甘桂路，经民生路、湄江街，西至天华路，全长 630 米，路幅宽 30 米。3.新建三元小学，位于天华路以东，富厚街以北。总占地面积 53 亩，总建筑面积 8200，其中教学综合楼 5680,行政综合楼 2520，办学规模为 36 个班，学生人数为 1620 人。项目总投资估算 117637.38 万元（暂定）。其中建设静态投资111442.22 万元，建设期利息 6195.16 万元。娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路8、网建设工程 144 1.2 项目产出说明项目产出说明 1.2.1 产出范围产出范围 拟建项目涉及富冲大桥至石埠大桥段孙水河两岸片区，具体详见图 1-1。图图 1 1-1 1 项目范围示意图项目范围示意图 1.2.2 项目产出项目产出 拟建项目包括：孙水河南岸风光带、孙水河北岸风光带、孙水南路、孙水北路、扶青南路、富厚街、新建三元小学等。（1）孙水河南岸风光带 包括孙水河（富冲大桥至石埠大桥）区域防洪通道工程、堤防工程、截污干管、沿河风光带景观、绿化工程及沿线水域整治与水坝改造工程的建设，其中:1.防洪通道工程东起娄星南路，西至静安街，全长 3040m,宽 24m；2.堤防工程东起富冲大桥，西至9、娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 145 石埠大桥,其中南岸长 3040 米；3.截污干管南岸起点为静安街，东至娄星南路，全长 3040 米，管径1200；4.沿河风光带景观、绿化工程东起富冲大桥，西至石埠大桥，全长 3040m，总面积247180m2;5.沿线水域整治与水坝改造工程包括思乐坝与富公亭坝改造工程及孙水河中段沿线水域整治疏挖，疏挖量 42.65 万 m3。（2）孙水河北岸风光带 包括孙水河（富冲大桥至石埠大桥）区域堤防工程、截污干管、沿河风光带景观、绿化工程及沿线水域整治与水坝改造工程的建设，其中:1.堤防工程东起龙泉花园，西至石埠大桥,长 1930米；2.截污干管10、北岸起点为静安街，东至龙泉花园下已建截污干管，全长 1930 米，管径1000；3.沿河风光带景观、绿化工程东起龙泉花园，西至石埠大桥，全长 1930m，总面积 28850m2;4.沿线水域整治与水坝改造工程包括思乐坝与富公亭坝改造工程及孙水河中段沿线水域整治疏挖，疏挖量 11.54 万 m3。（3）孙水南路 孙水南路建设主要工程量详见表 1-1：表表 1 1-1 1 孙水南路建设主要工程量孙水南路建设主要工程量 项目内容 单位 数量 备注 一、路线 1、主线长度 km 1.0 2、征用土地 亩 38.4 二、路基路面 1、路基宽度 m 24 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 111、46 2、路基土石方 其中：填方 km3 78.5 挖方 km3 206.7 3、路面结构类型 沥青砼 4、路面工程数量 1000m2 24.5 三、路线交叉 1、平面交叉 处 2 四、沿线设施 1、照明设施 km 1.0 2、绿化设施 km 1.0 3、环境保护 km 1.0 （4）孙水北路 孙水北路建设主要工程量详见表 1-2：表表 1 1-2 2 孙水北路建设主要工程量孙水北路建设主要工程量 项目内容 单位 数量 备注 一、路线 1、主线长度 km 0.58 2、征用土地 亩 14.2 二、路基路面 1、路基宽度 m 16 2、路基土石方 其中：填方 km3 23.68 挖方 km3 612、5.1 3、路面结构类型 沥青砼 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 147 4、路面工程数量 1000m2 9.2 三、路线交叉 1、平面交叉 处 2 四、沿线设施 1、照明设施 km 0.58 2、绿化设施 km 0.58 3、环境保护 km 0.58 （5）扶青南路 扶青南路建设主要工程量详见表 1-3：表表 1 1-3 3 扶青南路建设主要工程量扶青南路建设主要工程量 项目内容 单位 数量 备注 一、路线 1、主线长度 km 1.5 2、征用土地 亩 85.9 二、路基路面 1、路基宽度 m 36 2、路基土石方 其中：填方 km3 136.5 挖方 km3 295.0 313、路面结构类型 沥青砼 4、路面工程数量 1000m2 54.0 三、路线交叉 1、平面交叉 处 3 四、沿线设施 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 148 1、照明设施 km 1.5 2、绿化设施 km 1.5 3、环境保护 km 1.5 （6）富厚街 本项目东起甘桂路，经民生路、湄江街、西至天华路，长 630米，其路幅宽 30m，。采用一块板形式：中间为 15 米行车道，设计为双向车道，两侧各 3.5 米绿化带，4.0 米宽人行道。富厚街道路建设主要工程量详见表 1-4：表表 1 1-4 4 富厚街道路建设主要工程量富厚街道路建设主要工程量 项目内容 单位 数量 备注 一、路14、线 1、主线长度 km 0.63 2、征用土地 亩 26.1 二、路基路面 1、路基宽度 m 30 2、路基土石方 其中：填方 km3 96.8 挖方 km3 89.5 3、路面结构类型 沥青砼 4、路面工程数量 1000m2 11.8 三、路线交叉 1、平面交叉 处 4 四、沿线设施 1、照明设施 km 0.63 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 149 2、绿化设施 km 0.63 注：以上数据以可研报告为基础，具体以经政府审定的注：以上数据以可研报告为基础，具体以经政府审定的规划文件和设规划文件和设计方案为准计方案为准 （7）新建三元小学 建设规模为 36 个班，学生人数为15、 1620 人，同时建设 200 米环形跑道，总用地面积 53 亩，要工程数量包括：地面建筑面积 8200，室外 400m 标准跑道体育场，绿化面积 12367，地面工程数量 35000m2，挖方 135000m3，填方 45600m3，排水工程 2460m，照明工程 1600m，绿化工程 1600，各种管线工程 1800m。1.3 项目运作模式项目运作模式 1.3.1 运作方式运作方式 根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号），PPP 项目运作方式有六种：委托运营（O&M）、管理合同（MC）、转让-运营-移交（TOT）、改建-运营-移交（ROT）、建设-运营16、-移交（BOT）和建设-拥有-运营（BOO）。除此之外，国内外 PPP 项目实践中应用比较普遍的运作方式还包括租赁-运营-移交（LOT）、建设-移交-租赁（BTL）、区域特许经营(Concession)、DBFO（设计-建造-融资-运营）等。具体运作方式的选择主要由收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等因素决定。可以运用下图决策树等决策分析工具。娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 150 图图 1 1-2 PPP2 PPP 模式类型决策树：模式类型决策树：PPP 项目项目 既有项目既有项目 引入资金引入资金 ROTROT O&MO&M T17、OTTOT 核心运营核心运营 BLTBLT DBMDBM BOTBOT、BOOTBOOT BOOBOO、DBFODBFO DBMODBMO 可经营性可经营性 引入资金引入资金 期满移交期满移交 改扩建改扩建 是是 是是 是是 是是 是是 是是 是是 否否 否否 否否 否否 否否 否否 否否 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 151 本项目作为新建项目，根据决策示意图，按股权合作成立项目公司负责项目的运营管理、可经营性、引入资金、期满移交等特点，考虑到财政承受能力范围，为发挥社会资本在前期融资、建设、运营维护的集成优势，最大限度降低项目的全寿命周期成本，拟采用 BOT+BTL 模式18、运作，合作期限 18 年（含建设期 3 年）。根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号），BOT 模式即由社会资本或者项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府的项目运作方式。BTL 模式即社会资本或项目公司通过融资建设项目，在项目建设完成后，项目交付给政府。经营期内中标的社会资本方被赋予运营的权利，并在确定时间段内依据绩效从政府获得报酬（租金和执行成本）。其中，租金包括项目投资本金和合理利润，执行成本包括项目维护和修理费、其它提供运营服务所必须的成本以及合理利润。本项目采用 BOT+BTL 模式运作19、。其中，孙水河综合治理及配套路网采用 BOT 模式，建设完成后，由项目公司自行或委托第三方机构运营，到期后无偿移交给政府或其指定机构；三元小学采用 BTL 模式，项目公司在完成建设后，学校交付至政府或其指定机构，政府授予项目公司对本项目的经营权，经营期内项目公司将学校的经营权租赁给娄底市教育局，由教育局负责提供教学、学生宿舍、食堂等核心服务，项目公司提供资产维护等非核心服务。整个项目由政府依据项目的建设质量、运营维护等绩效评价娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 152 结果向社会资本方支付相应财政补贴。项目公司可以通过市场竞争性方式择优选择有经验的承建商和/或运营商，签订承建合同和20、/或运营合同，对项目进行承建和/或运营管理。但对于承建和/或运营商的选择，项目公司需报娄底市人民政府审批同意。项目运营示意图如 1-3：图图 1 1-3 3 项目结构示意图项目结构示意图 1.3.2 回报机制回报机制 拟建项目的回报机制为可行性缺口补助。经营性收益主要包括：停车位收入、广告收入、配套商业租赁收入等。由于本项目经营性收益不能覆盖社会资本方的投资成本与合理利润率，在合作期内，政府依据项目的建设质量、运营维护等绩效评价结果向社会资本方支付相应对价，以保证其收益投资并获取合理的收BOT+BTL（18）年）到期后无偿移交 授权 出资 入股 指定 合作协议 组建项目公司（SPV）银行/金融21、机构 娄底市万宝新区开发投资有限公司 社会资本方 娄底市水府示范片万宝新区管理委员会 娄底市政府 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 153 益。各级政府针对本项目的各种补贴、政策性补助、配套资金均作为政府投入，当期本级政府补贴相应减少。1.3.3 全生命周期成本全生命周期成本 项目全生命周期是指项目从设计、融资、建造、运营、维护至终止移交的完整周期。因此其全生命周期成本主要包括建设成本、运营维护成本和相关税费。1.建设成本。主要包括设计、施工等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产。项目的建设成本主要是根据可研报告中22、估算的建设成本。本项目总投资为117637.38万元（含建设期利息6195.16万元）。2.项目运营成本。指项目整体运营费用，主要包括：园林绿化养护管理费，配套道路养护维修费，截污干管维修费，三元小学、堤防工程、防洪通道维护费等，以 2020 年为例，运营成本598.24 万元。3.相关税费。增值税暂按营业收入的 5%计取，所得税按应纳税所得额的 25%计收。1.3.4 绩效考核机制绩效考核机制 在 PPP 项目中，科学完善的绩效考核制度，是政府方维护公众利益、监督社会资本方切实履行相关责任和义务的必要且有效的手段。本项目采用“基于可用性的绩效合同”方式开展 PPP 运作，适用于同时存在投资建23、设和运营维护内容的娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 PPP 项目，娄底市人民政府娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 154 依据项目的建设质量、运营维护等绩效评价结果向项目公司付费，分为可用性付费和绩效付费两部分。本项目绩效考核体系主要包含建设期绩效考核指标与运营维护期绩效考核指标。1.建设期绩效考核 本项目可用性付费的支付前提为项目竣工验收通过，最终确定的可用性付费金额需根据 PPP 项目合同中对包干价和审计价的相关机制约定计算。孙水河综合治理与学校以及配套市政道路需符合湖南省关于学校、道路、房屋建筑以及园林绿化建设的质量验收、环保及安全生产方面的要求和规范。若未达24、成相关标准，政府可依据PPP项目合同相关约定提取项目公司提交的建设期履约保证函中的相应金额。2.运营维护期绩效考核（1）孙水河综合治理考核标准 参照城市园林绿化养护管理标准一级养护质量标准进行考核：1）绿化养护技术措施比较完善，管理基本得当，植物配置合理，基本达到黄土不露天。2）园林植物 生长正常。新建绿地各种植物 3 年内达到正常形态。园林树木树冠基本完整，主侧枝分布均称、数量适宜、修剪合理，内膛不乱，通风透光。花灌木开花及时、正常，花后修娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 155 剪及时。绿篱、色块枝叶正常，整齐一致。行道树无缺株，绿地内无死树。落叶树新梢生长正常，叶片大小、颜25、色正常，在一般条件下，黄叶、焦叶、卷叶和带虫尿、虫网的叶片不得超过 5%，正常叶片保存率在 90%以上。针叶树针叶宿存 2 年以上，结果枝条不超过 20%。花坛、花带轮廓清晰，整齐美观，适时开花，无残缺。草坪及地被植物整齐一致，覆盖率 95%以上，除缀花草坪外草坪内杂草率不得超过 2%。草坪绿色期：冷季型草不得少于270 天，暖季型草不得少于 180 天。病虫害控制及时，园林树木有蛀干害虫危害的株数不得超过 1%；园林树木的主干、主枝上平均每 100cm2 介壳虫的活虫数不得超过 2 头，较细枝条上平均每 30cm 不得超过 5 头，且平均被害株数不得超过 3。叶上无虫粪，被虫咬的叶片每株不得26、超过 5%。3）垂直绿化应根据不同植物的攀缘特点，采取相应的牵引、设置网架等技术措施，视攀缘植物生长习性，覆盖率不得低于80%，开花的攀缘植物能适时开花。4）绿地整洁，无杂物、无白色污染（树挂），绿化生产垃圾（如树枝、树叶、草屑等）、绿地内水面杂物应日产日清，做到保洁及时。5）栏杆、园路、桌椅、路灯、井盖和牌示等园林设施完整、安全，基本做到维护及时。6）绿地完整，无堆物、堆料、搭棚，树干上无钉拴刻画等娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 156 现象。行道树下距树干 2m 范围内无堆物、堆料、搭棚设摊、圈栏等影响树木生长和养护管理的现象。（2）配套路网考核标准 1）道路养护情况。（优27、等路里程100+良等路里程80+次等路里程50+差等路里程20）/实际评定总的养护里程。2）道路安全设施完好率与齐全率。市政道路上的安全设施是否按照规范进行布置，布置的数量及质量是否达到规范标准。3）道路供配电照明系统。市政道路上的照明是否达到规范要求，能否保证视线充足。4）道路绿化情况。绿化情况是否达到规范要求，能否改善生态环境。5）利益相关者满意度。由实施机构聘请第三方机构对利益相关者进行公共调查，统计满意度。（3）考核内容权重 运营维护期考核指标设置五个层级：前四级为常规考核指标；第五级为公众反馈考核指标（各级权重系数暂定，具体由双方在 PPP 项目合同中约定）。第一级（40%）：考核车28、道、路基、园林绿化等的日常养护，需符合上述标准。第二级（20%）：考核各类设施的维护情况，是否对项目设施定时检查、保养。如发现设施损坏，及时报有关部门进行维修。第三级（15%）：项目公司的运营管理、资金使用及成本费用等相关指标。娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 157 第四级（15%）：考核安全管理和突发事件管理，需符合相关规范及考核项目卫生情况。第五级（10%）：考核利益相关者满意度，由实施机构聘请第三方机构对利益相关者进行公共调查，统计满意度。（2）绩效付费办法 运营维护期内，娄底市水府示范片万宝新区管理委员会定期对项目运营情况进行综合考核，对各级考核指标进行赋值（赋值区间为29、0-100），计算出分值，即考核结果。并将考核结果与政府可行性缺口补助挂钩。政府可行性缺口补助具体支付标准参考表 1-5（政府可行性缺口补助支付标准暂定，具体在 PPP 项目合同中约定）：表表 1 1-5 5 政府可行性缺口补助支付标准政府可行性缺口补助支付标准 分值区间分值区间 支付标准支付标准 100-90 政府部门根据协议规定，全额支付项目公司当期费用。90-80 首次出现这样的评价，政府部门可选择照常根据协议支付当期费用；并非首次，出现此类评价政府部门可减付当期费用的 2%。80-70 首次出现这样的评价，政府部门可减付当期费用的2%；并非首次，出现此类评价政府部门可减付当期费用的 530、%，且要求项目公司进行整改。70-60 首次出现这样的评价，政府部门可减付当期费用的娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 158 5%，且要求项目公司进行整改；并非首次，政府部门可减付当期费用的 10%，并根据具体情况选择是否与项目公司终止协议。60-0 一旦出现此类评价，政府部门即可减付当期费用的20%，并根据具体情况选择是否与项目公司终止协议。1.3.5 调价机制调价机制 1.本项目在运营期内以政府可行性缺口补助的计算公式为基础对其付费额进行调整。其中，全部建设成本（1+合理利润率）为建设期末项目公司全部建设成本的投资成本及合理回报（全部建设成本不含利息）；年度运营成本（1+合理31、利润率）为申请人根据招标文件要求自主报价的年度运营维护费；n 为可行性缺口补助周期。（1）调价周期 本项目全部投入使用后，原则上以 2 年作为一个周期对政府可行性缺口补助金额进行校核。（2）调整因素 在后期进行调价时，以政府可行性缺口补助支出公式为基础，针对年投资收益率、建设成本、可行性缺口补助周期、运营成本、使用者付费收入等进行动态调整。2.物价变动引起的调整 项目年度人工成本将根据娄底市居民消费价格指数（CPI）娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 159 进行调整，每两年调整一次。具体调价方法如下：Rn=Rn-2CPIn-1CPIn-2，其中：Rn为第 n 年调整后的人工成本；32、Rn-2为第 n-2 年的人工成本；n 是第 n 年时调整人工成本的当年（n3）；CPIn-1是娄底市统计部门公布的项目合作期第 n-1 年居民消费价格指数，以上年为整数 1 计；CPIn-2是娄底市统计部门公布的项目合作期第 n-2 年居民消费价格指数，以上年为整数 1 计。3.项目投资总额变动引起的调整 采购时，每年的可用性服务费与年度运营维护费由申请人根据招标文件要求自主报价。竣工验收后，以政府审计确认的项目总投资，作为可用性服务费与年度运营维护费实际支付的计算基数，再根据服务费用计算方法，调整每年应支付的费用。其中，中标人的全投资年回报率、项目运营期年限均保持不变，仅对项目投资总额进行33、调整。1.4 风险分配风险分配 1.4.1 风险识别风险识别 项目风险是指娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 PPP 项目实施过程可能造成的不确定因素。PPP 项目由于周期长、投入大，涉及“前期风险、建设风险、运营风险、移交风险、其他风险”等五个方面。各风险阶段包含的子风险如下娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 160 表所示：表表 1 1-6 6 项目风险分配识别表项目风险分配识别表 阶段阶段 风险因素风险因素 风险描述风险描述 前期风险 政府审批延误风险 由于政府缺乏对PPP项目的实际管理经验及能力、前期的准备不足，信息不对称以及操作审批过程复杂等，会造成项目工期延34、长与成本的直接或间接提高 土地征用风险 土地难以获得导致工期延误；征地费用高，导致项目投资增加 工程规模、范围、标准变化风险 娄底市规划指标与标准调整，使工程规模、范围发生变化，导致项目投资增加，工期延长 建设风险 融资风险 投资人融资困难、银行信用额度较低，资金不足 设计风险 项目设计不合理不专业导致的工程变更、延期、成本增加等 采购风险 原材料供应不足或者不达标导致的工程延期、质量缺陷；购置的设备质量对项目运营成本产生的影响 施工风险 施工技术不成熟、对项目的管控娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 161 能力弱等因素导致本项目不能按期完工、成本超支或出现质量问题、安全问题 原35、有配套基础设施缺陷风险 项目相关的公路、水、电、排污等配套基础设施建设不到位致使项目无法正常建设 运营风险 社会资本方能力不足 社会资本方对本项目不熟悉不专业，管理协调能力不足导致的不能正常运营 社会资本方股权变动 社会资本方中标后在建设运营中发生的以获取短期利益为目的恶意股权变更 环保风险 项目的设计、建设、运营不能满足国家绿色建筑评价标准以及其他环保规范及标准，无法通过环评验收 移交风险 移交质量风险 投资人在特许经营期内对项目进行过度使用、维护更新不到位，致使项目移交时难以继续正常使用 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 162 移交不齐风险 特许经营期满，投资人移交的设备、36、资料、权利等不齐或存在请求权，致使项目难以继续正常运营 其他风险 政策风险 与项目有关的补助、优惠政策等发生根本性转变 利率风险 利率波动较大增加成本 运营期通货膨胀风险 运营期物价上涨导致项目成本增加 不可抗力风险 非双方当事人故意或过失，出现的无法预见、无法躲避、无法控制的事件 1.4.2 风险分配原则风险分配原则 原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由项目公司承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和项目公司合理共担。分项风险分配原则是：1.承担风险的一方应该对该风险具有控制力；2.承担风险的一方能够将该风险合理转移；3.由该方承担风险最有效率；4.承37、担的风险程度与所得回报相匹配；5.如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 163 1.4.3 风险分担框架风险分担框架 1.1.政府承担的风险政府承担的风险 （1）涉及地方审批风险 由于政府缺乏对 PPP 项目的实际管理经验及能力、前期的准备不足，信息不对称以及操作审批过程复杂等，会造成项目工期延长与成本的直接或间接提高。本项目由项目公司负责办理有关规划、国土、设计、施工等所有前期手续报批。由于非项目公司原因造成前期审批周期过长，工程开工时间延后，由政府承担相应风险，项目公司有权向政府要求顺延工期和特许经营期。38、（2）涉及土地征用风险 本项目用地的征地拆迁工作由政府统一组织实施。由于征地拆迁原因造成工程进度延误、费用增加、群众阻工事件等，由政府承担相应风险，项目公司有权向政府要求顺延工期和经营期。（3）涉及工程规模、范围、标准变化风险 1）在本项目 PPP 采购后，因国家或娄底市地方标准发生变化，导致项目建设、维护成本增加的，由政府方承担相应风险。项目公司有权向政府方索赔因此导致的资金增加或要求特许经营期延长。2）在本项目 PPP 采购后，因规划或政府方原因导致工程规模、工程建设范围或投资范围扩大的，由政府方承担相应风险。项目公司有权向政府方索赔因此导致的资金增加或要求特许经营期延长。（4）原有配套基39、础设施缺陷风险 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 164 项目施工需要外部配套设施齐全，政府应协调各部门做好施工期间的交通组织、水、电等配套的安排。（5）涉及法律、法规、政策变化风险 1）本项目建设期间，因发生地方政府可控的法规、政策变更导致项目发生额外费用或工期延误的，项目公司有权向政府方索赔额外费用、要求延长工期；本项目经营期间，因发生地方政府方可控的法规、政策变更导致项目公司运营成本费用增加的，项目公司有权向政府方索赔额外费用或申请延长项目特许经营期限；因发生政府可控的法规、政策变更导致合同无法继续履行的，项目公司可以通过违约条款及提前终止机制等进行救济。超出政府方可控范围40、的法律、法规变更风险，视为不可抗力，按照不可抗力进行风险分担。2）非社会资本原因，政府需要提前回购本项目的，风险由政府方承担。项目公司有权要求政府方按约定支付超额回购金。3）因地方政府监管体系不完善，造成现行审批、监管程序无法适应 PPP 模式，导致本项目前期手续办理时间过长，延误开工时间或竣工时间的，风险由政府方承担。2.2.项目公司承担的风险项目公司承担的风险 （1）融资风险 融资风险包括不能及时融到资金的风险和所得资金成本超过预期的风险。如果不能及时获得建设资金，项目就无法正常启动和继续进行；而如果获得的资金成本过高，则会导致项目的收益降低。本项目项目公司出资包括资本金与项目融资，应当承41、担娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 165 其出资部分的全部风险，包括但不限于：（1）建设期利率重大波动；（2）金融机构政策变化；（3）融资协议一方或双方的任何原因导致的融资风险等。（2）设计风险 为充分发挥社会资本的集成优势，本项目设计由项目公司负责。若因设计不合理不专业等质量原因或设计变更导致本项目投资增加或工期延长，风险由项目公司承担。（3）采购风险 若原材料供应不足或者不达标导致的工程延期、质量缺陷；购置的设备质量对项目运营成本产生的影响，风险由项目公司承担。（4）施工风险 因建造施工技术不成熟、项目公司对项目的管控能力弱等因素导致本项目不能按期完工、成本超支或出现质量问42、题、安全问题的，风险由项目公司承担。（5）运营风险 包括：投资能力不足、股权变动、环保风险。主要为投资人对本项目不熟悉、不专业、管理协调能力差；不按规定进行维护和管理；不能满足环保标准的，风险由项目公司承担。（6）移交风险 投资人在特许经营期内对项目维护更新不到位，移交的设备、资料、权利等不齐全，致使项目难以继续正常运营的，风险娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 166 由项目公司承担。3.3.政府和项目公司合理分担的风险政府和项目公司合理分担的风险 （1）涉及国家法律、政策风险 上级政府决策原因导致的资产被征用，法律法规变更、监管体系调整等风险因素产生的损失，由双方共同分担。（243、）运营期通货膨胀风险 运营期由于原材料、能源价格、人工工资等上涨导致项目成本增加，该风险由双方共同分担。（3）不可抗力风险 不可抗力指政治不可抗力和自然不可抗力。政治不可抗力事件通常包括非因签约政府导致的、且不在其控制下的征收、征用、法律变更、未获审批等政府行为引起的不可抗力事件；自然不可抗力事件主要包括地震、水涝等自然灾害；战争、武装冲突等社会异常事件。发生不可抗力事件影响到项目的执行，有关的进度日期应相应延长，若影响到项目运营，政府相应延长特许经营期。政治不可抗力导致 PPP 项目合同暂时无法履行或履行难度、成本增加的，项目公司有权延长工期，但不能要求政府进行相应的补偿。建设期发生的自然不44、可抗力事件导致合同无法履行的，可以免于履行、解除合同，所造成的损失通过保险理赔处理。表表 1 1-7 7 项目风险分配基本框架项目风险分配基本框架表表 序序 号号 风险因素名称风险因素名称 风险承担方风险承担方 项目公司项目公司 政府政府 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 167 1 地方审批风险 2 征地拆迁风险 3 工程规模、范围、标准变化风险 4 原有配套基础设施缺陷风险 5 地方政府可控的法律、法规、政策变化风险 6 廉政风险 7 融资风险 8 设计风险 9 采购风险 10 施工风险 11 运营风险 12 移交风险 13 国家法律、政策风险 14 运营期通货膨胀风险 1545、 利率风险 16 不可抗力风险 1.4.4 风险应对措施风险应对措施 在上述风险分析的基础上，通过对本 PPP 项目的综合环境分析，提出相应的风险初步应对措施。表表 1 1-8 8 项目风险应对措施表项目风险应对措施表 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 168 序号序号 风险因素风险因素 应对措施应对措施 1 政府审批延误风险 在协议中明确程序，明确政府部门责任和期限，社会资本方争取本级政府与上一级政府的支持 2 土地征用风险 在协议中明确约定政府负责在规定的时间内获取土地 3 工程规模、范围、标准变化风险 政府统筹规划，聘请专业规划设计单位编制项目建设规模、范围、标准 4 融资46、风险 选择有实力且信誉好的社会资本方为合作方，并要求其提供信誉保证金，协议中明确融资完成的期限，否则即取消中标人资格 5 设计风险 选择专业的具备相应资质与经验的设计院，设计单位的选择由政府方股东确定或必须经政府方同意 6 采购风险 选择有实力的供应商并要求其提供担保 7 施工风险 项目建设前，技术方案需组织专家严格审查，并加强施工组织设娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 169 计，做好提前预防、过程控制，验收审核等工作 8 配套基础设施缺陷风险 协议中明确配套基础设施的建设要求 9 社会资本方能力不足 在采购中明确社会资本方的资格要求，尤其是资金、业绩、资质、实力等方面的标准要47、合理 10 社会资本方股权变动 在采购中明确若干年内社会资本方股权不得转移 11 环保风险 各阶段关注环境评价，并熟悉国家有关规定，同时对环保提出高于国家目前出台的标准 12 移交质量风险 协议中明确规定移交前进行维护性大修及其标准和时间 13 移交不齐风险 协议中明确规定移交的范围和验收程序 14 政策风险 协议中明确补偿办法，项目公司应制定预案 15 运营期通货膨胀风险 协议中规定合理的调价机制 16 不可抗力风险 在协议中设置合理合法的不可抗力条款，明确责任和应对防范 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 170 二、责任识别二、责任识别 PPP 项目全生命周期过程的财政支出责48、任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。2.1 股权投资支出股权投资支出 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。本项目股权投资支出责任是由娄底市政府指定的出资代表与社会资本共同组建项目公司，政府出资代表承担股权出资责任。本项目政府股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例。2.2 政府承担运营补贴支出政府承担运营补贴支出 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。本项目采用可行性缺口补助模式，在项目运营补贴期间，政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包49、括：社会资本方承担的建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润减去使用者付费额。2.3 风险承担支出风险承担支出 风险承担支出责任是指由政府承担风险带来的财政或有支出责任。由于本项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，根据建设与运营，按照可转移风险可转移风险、可分担风险可分担风险以及不可转移分担风险不可转移分担风险进行分类，采用分类比例法进行测算。第一类可第一类可转移风险包括：转移风险包括：项目建设期间可能发生的风险，项娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 171 目公司可通过参加商业保险后，将大部分风险有效转移。风险承担成本按项目总投资的 5%50、考虑，即 117637.385%5881.87 万元。考虑到项目建设期为 3 年，风险值按建设期总投资比例进行平均分配，每年风险值为 1960.62 万元。第二类可分担风险包括：第二类可分担风险包括：项目建设期间发生的标准变化以及建设运营期间可能发生的不可抗力风险等。需要政府和项目公司共担的风险，按照项目总投资的 1%考虑为 1176.37 万元。采用PPP 模式，政府方承担的风险按其在项目公司的股权比例分配即235.27 万元。第三类不可转移风险包括：第三类不可转移风险包括：项目运营期间由政府承担风险支出。该风险按照项目运营成本 5%考虑。2.4 配套投入支出配套投入支出 配套投入支出是指政51、府将承诺提供的项目配套工程等其他投入责任。为确保本项目顺利实施，娄底市水府示范片万宝新区管理委员会负责完成项目规划选址、用地审批、可研报告编制及报批等前期工作，发生的全部费用均计入项目总投资由项目公司承担。项目施工所需的临时道路和临时用水、用电设施等相关配套设施，相关费用由项目公司承担，计入项目总投资，故不计配套支出责任。为有序推进项目实施，严格控制 PPP 项目财政支出规模，本项目建成完工后，由政府审计部门进行投资审定，依据审定结果编制项目财务竣工决算报告和完整的项目资产清单（含土地数量及手续），作为合同附件，用于界定社会资本实际完成投资额和娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 152、72 项目资产运营、维护、管理的依据，合同期满后项目公司将项目资产及相关权利等完整无偿移交给政府或政府指定机构。娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 173 三、支出测算三、支出测算 3.1 股权投资支出股权投资支出 本项目社会资本方与政府方均以货币资金出资入股方式组建项目公司。根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），股权支出=项目资本金政府占项目公司股权比例。因此，本项目政府股权投资支出=29409.34 万元20%=5881.87 万元。3.2 运营补贴支出运营补贴支出 运营补贴支出根据项目建设成本、运营成本及年投资收益率确定。其中，本项目付费模式53、为可行性缺口补助，根据 2016 年关于印发娄底市本级政府与社会资本合作 PPP 项目商务条件（暂行）的通知（娄 PPP 发20161 号），综合确定本项目资金回报的利率上限为 6.37%。对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减去每年使用者付费的数额。计算公式为：依据所得税后内部收益率 6.37%，结合总投资、年度运营成本、当年使用者付费额估算，对上述年度运营补贴数进行测算，计算出项目运营期 15 年内第一年、第二年可行性缺口补助金额分别为 598 万元、6154、0 万元，第三年开始每年政府可行性缺口补娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 174 助数额为 10510 万元。本项目通过调整项目投资现金流量表中补贴收入试算项目投资财务内部收益率(所得税后)，当所得税后内部收益率达到6.37%时，财政各年度运营补贴及现金流量表详见表 3-1。娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 175 表表 3 3-1 1 项目项目财政各年度运营补贴及财政各年度运营补贴及现金流量表现金流量表(所得税后内部收益率所得税后内部收益率 6.37%)6.37%)单位：万元单位：万元 序号 项目 合计 建设期 运营期 2017 2018 2019 2020 2055、21 2022 2023 2024 2025 1 现金流入 202000 27155 25387 11234 11270 11308 11348 1.1 营业收入 64162 26557 24777 724 760 798 838 1.2 补贴收入 137838 598 610 10510 10510 10510 10510 1.3 回收固定资产余值 0 1.4 回收流动资金 0 2 现金流出 122567 37147 37147 37147 634 648 662 677 691 707 2.1 建设投资 111442 37147 37147 37147 2.2 流动资金 0 2.3 经营成56、本 10346 598 610 622 635 648 661 2.4 流转税 780 36 38 40 42 44 46 2.4.1 增值税 33 34 36 38 40 42 2.4.2 城建税及教育附加税 3 3 4 4 4 4 2.5 维持运营投资 3 所得税前净现金流量（1-2）79433 -37147 -37147 -37147 26521 24739 10572 10594 10617 10642 4 累计所得税前净现金流量-178748 -37147 -74295 -111442 -84921 -60183 -49611 -39017 -28400 -17758 5 所得税 157、4125 3589 3371 50 153 260 372 6 所得税后净现金流量（3-5）65308 -37147 -37147 -37147 22932 21368 10522 10441 10357 10270 7 累计所得税后净现金流量-318782 -37147 -74295 -111442 -88510 -67143 -56620 -46179 -35823 -25553 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 176 续上表续上表 序号 项目 合计 运营期 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 1 现金流入 20200058、 11390 11434 11481 11529 11580 11634 11690 11749 11811 1.1 营业收入 64162 880 924 971 1019 1070 1124 1180 1239 1301 1.2 补贴收入 137838 10510 10510 10510 10510 10510 10510 10510 10510 10510 1.3 回收固定资产余值 0 1.4 回收流动资金 0 2 现金流出 122567 722 738 754 771 788 806 824 842 861 2.1 建设投资 111442 2.2 流动资金 0 2.3 经营成本 103459、6 674 687 701 715 729 744 759 774 789 2.4 流转税 780 48 51 53 56 59 62 65 68 72 2.4.1 增值税 44 46 49 51 54 56 59 62 65 2.4.2 城建税及教育附加税 4 5 5 5 5 6 6 6 7 2.5 维持运营投资 3 所得税前净现金流量（1-2）79433 10668 10696 10726 10758 10792 10828 10866 10907 10950 4 累计所得税前净现金流量-178748 -7090 3606 14333 25091 35883 46711 57577 68460、83 79433 5 所得税 14125 489 610 721 729 737 746 756 766 777 6 所得税后净现金流量（3-5）65308 10180 10087 10005 10029 10055 10082 10110 10141 10173 7 累计所得税后净现金流量-318782 -15373 -5287 4719 14748 24802 34884 44994 55135 65308 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 177 3.3 风险承担支出风险承担支出 结合实施项目的风险分配框架，进一步识别项目风险，优化分配方案，选用比例法等方法对风险承担支出进61、行量化。由于项目风险支出数额和概率难以准确测算，按照项目的全部建设成本和全生命周期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。1.可转移风险成本=项目总投资风险比例政府股权比例=117637.385%20%=1176.37 万元。由于项目建设期为 3 年，风险值按建设期总投资比例进行平均分配，每年风险值为 392 万元。2.可分担风险成本=项目总投资风险比例政府分担比例=117637.381%20%=235.27 万元。3.不可分担转移风险=运营成本风险比例，以 2020 年计算为例，不可分担转移风险=5985%=29.91 万元。政府承担风险成本政府承担风险成本=承担的可转移风险成本+分担风险成62、本+不可分担转移风险成本。3.4 配套投入支出配套投入支出 本项目暂不考虑政府配套投入。3.5 测算支出汇总测算支出汇总 根据以上股权投资、运营补贴、风险承担支出、配套投入相关支出责任的分别测算，按照 18 年项目全生命周期分摊的方式计算财政支出责任明细。详见表 3-2。娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 178 表表 3 3-2 2 项目全生命周期内财政支出责任明细表（单位：万元）项目全生命周期内财政支出责任明细表（单位：万元）序号序号 年度年度 项目项目 建设期建设期 运营期运营期 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 1 1 股权支出股权支出63、 1961 1961 1961 2 2 运营补贴运营补贴 598 610 10510 10510 10510 10510 3 3 风险承担风险承担 392 392 392 265 266 266 267 268 268 4 4 配套投入配套投入 5 5 合计合计 2353 2353 2353 2353 2353 2353 863 863 876 876 10776 10776 10777 10777 10778 10778 10778 10778 续上表续上表 序号序号 年度年度 项目项目 运运营期营期 1010 1111 1212 1313 1414 1515 1616 1717 1818 64、1 1 股权支出股权支出 2 2 运营补贴运营补贴 10510 10510 10510 10510 10510 10510 10510.00 10510.00 10510.00 3 3 风险承担风险承担 269 270 270 271 272 272 273 274 275 4 4 配套投入配套投入 5 5 合计合计 10779 10779 10780 10780 10780 10780 10781 10781 107810782 2 10782 10782 10783 10783 10784 10784 10785 10785 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 179 四、财政65、承受能力评估四、财政承受能力评估 4.1 财政支出基数财政支出基数与本项目占一般公共预算支出比例与本项目占一般公共预算支出比例 拟建项目政府付费部分资金来源包括政府性基金支出和本级一般公共预算支出补贴。政府性基金支出不纳入本级政府一般公共预算支出。项目公司收入明细见表 4-1。娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 180 表表 4 4-1 1 收入明细收入明细表表 收入 合计 运营期 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 经营性收入 14175 657 690 724 760 798 838 880 924 本级政府性基金支出补贴 4998766、 25900 24087 本级一般公共预算支出补贴 137838 598 610 10510 10510 10510 10510 10510 10510 续上表续上表 收入 合计 运营期 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 经营性收入 14175 971 1019 1070 1124 1180 1239 1301 本级政府性基金支出补贴 49987 本级一般公共预算支出补贴 137838 10510 10510 10510 10510 10510 10510 10510 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 181 经分析测算娄底市2011年到20167、5年市本级财政预算支出年平均增长率为 10.79%。假定本项目全生命周期内娄底市市本级财政一般预算支出年平均增长率为 8%。娄底市 2011 年到 2015 年一般公共预算支出见表 4-2。娄底市市本级预算支出情况以及本项目占市本级一般公共预算支出比重见表 4-3。娄底市所有 PPP 项目占市本级一般公共预算支出比重见表 4-4。根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%，本项目属于娄底市拟重点实施的 PPP 项目，政府财政从一般公共预算中安排的支出责任占一般公共预算支出68、的比例 2022 年最高为 1.11%。本项目进行PPP运作后全生命周期内娄底市所有PPP项目占一般公共预算支出比例 2022 年最高为 9.3%。由此可见，本项目对娄底市财政支出的影响不大，在财政承受能力范围之内。娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 182 表表 4 4-2 20112 2011 年年-20201515 年一般公共预算支出一览表年一般公共预算支出一览表 年份年份 20112011 20122012 20132013 20142014 20152015 一般公共预算支出一般公共预算支出 347971 416945 478076 510295 524351 表表 4 69、4-3 3 娄底市市本级预算支出情况以及本项目占市本级一般公共预算支出比重娄底市市本级预算支出情况以及本项目占市本级一般公共预算支出比重（单位：亿元）（单位：亿元）年度年度 项目项目 建设期建设期 运营期运营期 20172017 20182018 20192019 20202020 20212021 20222022 20232023 20242024 20252025 一般公共预算支出一般公共预算支出 61.2 68.1 74.0 79.7 86.9 97.1 106.6 116.2 126.0 本项目政府支出责任本项目政府支出责任 0.24 0.24 0.24 0.09 0.09 1.0870、 1.08 1.08 1.08 占比占比 0.38%0.38%0.35%0.35%0.32%0.32%0.11%0.11%0.10%0.10%1.11%1.11%1.01%1.01%0.93%0.93%0.86%0.86%续上表续上表 年度年度 项目项目 运营期运营期 20262026 20272027 20282028 20292029 20302030 20312031 20322032 20332033 20342034 一般公共预算支出一般公共预算支出 136.8 149.3 163.0 178.2 194.5 212.4 232.2 253.9 277.1 本项目政府支出责任本项目政71、府支出责任 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 占比占比 0.79%0.79%0.72%0.72%0.66%0.66%0.60%0.60%0.55%0.55%0.51%0.51%0.46%0.46%0.42%0.42%0.39%0.39%表表 4 4-4 4 娄底市市本级一般公共预算支出情况以及所有娄底市市本级一般公共预算支出情况以及所有 PPPPPP 项目占市本级一般公共预算支出比重项目占市本级一般公共预算支出比重 娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 183（单位：亿元）（单位：亿元）年度 项目 2017 2018 2019 72、2020 2021 2022 2023 2024 2025 娄底市市本级一般公共预算支出 61.16 68.12 74.02 79.73 86.90 97.07 106.64 116.18 125.98 所有项目一般公共预算支出 2.96 2.43 3.31 6.72 7.74 9.02 9.45 8.35 8.39 1 本项目 0.24 0.24 0.24 0.24 0.24 0.24 0.09 0.09 0.09 0.09 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 2 娄底市其他 PPP 项目 2.73 2.19 3.07 6.63 7.65 7.9573、 8.37 7.27 7.31 娄底市所有 PPP 项目占比 4.84%4.84%3.56%3.56%4.47%4.47%8.43%8.43%8.90%8.90%9.30%9.30%8.86%8.86%7.19%7.19%6.66%6.66%续上表 年度 项目 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 娄底市市本级一般公共预算支出 136.80 149.27 163.03 178.23 194.53 212.40 232.19 253.90 277.09 所有项目一般公共预算支出 9.21 9.08 9.08 9.67 11.04 11.16 974、.44 9.48 8.35 1 本项目 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.01.08 8 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 2 娄底市其他 PPP 项目 8.13 8.00 8.00 8.59 9.96 10.09 8.36 8.40 7.28 娄底市所有 PPP 项目占比 6.73%6.73%6.08%6.08%5.57%5.57%5.43%5.43%5.67%5.67%5.26%5.26%4.06%4.06%3.73%3.73%3.01%3.01%娄底市万宝新区孙水河综合治理及配套路网建设工程 75、184 4.2 行业和领域均衡性分析评估行业和领域均衡性分析评估 行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域PPP项目，防止某一行业和领域PPP项目过于集中。该项目属于环境保护公共服务领域，是娄底市第一批环境保护公共服务领域 PPP 项目，是国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。因此，项目采用 PPP 模式有利于行业和领域均衡。4.3 论证结论论证结论 本项目政府支出责任主要包括股权投资、运营补贴和风险承担支出，该项目是娄底市拟实施的重点 PPP 项目，占一般公共预算支出的最大比例为 1.11%，在财政承受能力范围内，项目适宜采用 PPP 模式，建议项目 PPP 实施模式为 BOT+BTL，合同期限为18 年。