1、 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力论证报告 I 目录目录 一、一、项目概况项目概况 .1 1(一一)项目名称项目名称 .1 1(二二)实施机构实施机构 .1 1(三三)项目概况项目概况 .1 1(四四)项目运作模式项目运作模式 .3 3(五五)风险分配风险分配 .4 4 二、二、责任识别责任识别 .5 5(一一)股权投资支出责任股权投资支出责任 .5 5(二二)运营补贴支出责任运营补贴支出责任 .6 6(三三)风险承担支出责任风险承担支出责任 .6 6(四四)配套投入支出责任配套投入支出责任 .1212 三、三、支出测算支出测算 .1212(一一)财政股权投资支出2、测算财政股权投资支出测算 .1212(二二)财政补贴支出测算财政补贴支出测算 .1313(三三)风险承担支出测算风险承担支出测算 .1616(四四)财政配套投入支出测算财政配套投入支出测算 .1919(五五)汇总分析汇总分析 .1919 四、四、能力评估能力评估 .2020(一一)财政支出财政支出能力评估能力评估 .2020(二二)行业领域平衡性评估行业领域平衡性评估 .2626 五、五、财政承受能力论证结论财政承受能力论证结论 .2727 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 1 济南高新区三山三水生态景观综合治理工程 PPP 项目 财政承受能力论证报告 一3、一、项目概况项目概况 (一一)项目名称项目名称 项目名称：济南高新区三山三水生态景观综合治理工程 PPP 项目（以下简称“本项目”）。(二二)实施机构实施机构 本项目由济南高新技术产业开发区管委会（以下简称“管委会”）授权济南高新区社会事业局（以下简称“社会事业局”）作为本项目实施机构，主要负责本项目的组织实施，并负责对本项目进行监督和管理。由【济南高新控股集团有限公司】（以下简称“高新控股”）作为政府方出资代表，代表政府出资。(三三)项目概况项目概况 本项目具体建设内容分为“三山”山体生态绿化工程和“三水”生态景观综合治理工程。“三山”山体生态绿化工程主要包括莲花山、徕佛山和围子山，涉及山4、体总面积 298.5 公顷，其中：莲花山位于高新区中心区，旅游济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 2 路以北、经十路以南，生态绿化工程项目涉及山体面积约 65 公顷；徕佛山位于高新区齐鲁创新谷，芙蓉路以南，池东村以北，山体生态绿化工程涉及山体面积约 33.5 公顷；围子山位于高新东区，世纪大道以南，经十路以北，围子山路以东，山体生态绿化工程涉及山体面积约 200 公顷。主要内容包括山体绿化、修复、景观道路、硬质铺装、构筑物、土石方工程及水电亮化等。投资估算约 60000 万元，其中工程费用 47607 万元，其他费用 4113 万元，基本预备费 4138 万5、元，建设期利息 4128 万元，铺底流动资金 14 万。“三水”生态景观综合治理工程总长度约 28.1km，包括河道清河道清淤，河滨生态护坡，滨河生态景观等淤，河滨生态护坡，滨河生态景观等。小汉峪沟全长 5km（南起舜华路街道小汉峪村，北至花园东路）；杨家河全长 10km，南起东区街道西小龙堂村至流海村（6km）、临港街道苏新村至小清河（4km）；西巨野河全长 13.1km，南起东区街道东小龙堂村至抬头河（8.5km）、临港街道陈家岭村至小清河（4.6km）。滨河生态景观建设 261 万平方米。投资为 191670 万元，其中工程费用为 127857 万元，工程建设其他费用为 7886 万元，6、西巨野河政府已实施工程约 30000 万元，基本预备费为 13571 万元，建设期利息为 12356 万元。济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 3(四四)项目运作模式项目运作模式 运作说明：1.管委会授权社会事业局作为本项目的实施机构；2.社会事业局作为本项目的实施机构，通过公开招标的方式采购社会资本；3.【济南高新控股集团有限公司】作为政府方指定出资代表履行出资义务，与中标社会资本进行合作，双方签署股东协议，并按照约定股比及出资要求进行出资，共同投资组建项目公司。其中政府方代表占股【10】%，社会资本占股【90】%；4.项目公司成立后，社会事业局代表管委会7、与项目公司签署 济南高新区三山三水生态景观综合治理工程 PPP 合同（以下简称“PPP 合同”）；5.项目公司按照PPP 合同要求，在合作期内，负责本项目济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 4 的设计、投融资、建设、运营和维护本项目，并获取项目经营收入和政府提供的运营补贴；6.项目债务资金由项目公司负责筹集，项目公司作为融资主体，负责融资并承担偿还责任；7.项目公司依据PPP 合同购买建设期及运营期保险；8.财政局依照PPP 合同约定对项目公司支付可用性服务费和运维绩效服务费，满足其收回投资及获得合理回报的要求；9.行业监管部门对项目公司进行监管；10.审计8、部门对项目竣工决算报告进行审计；11.项目合作期结束后，项目公司将项目资产无偿移交给管委会或其指定机构。(五五)风险分配风险分配 风险分配按照契约性原则，有效控制性原则，风险对等原则，风险承担上限原则。1.契约性原则 风险分配应包括项目融资、建造、运营、维护至终止移交的完整周期，对于项目的风险因素识别、风险分配方案以及风险控制措施，根据政府方和中选社会资本经过协商，在PPP 合同中以具体条款形式体现。2.有效控制原则 风险应分配给处于最有利控制该风险地位并以较小代价控制风济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 5 险的一方，或者说，风险的分担应与参与各方的控制能9、力相对称，将风险分配到能够最佳管理风险和减少风险的一方。3.风险对等原则 如果一方是管理某项风险所获得的经济利益的最大受益者，则该风险应由该方承担。即当一个主体在有义务承担风险损失的同时，也应该有权利享有风险变化所带来的收益，并且该主体承担的风险程度与所得回报相匹配。4.承担风险要有上限的原则 项目的某些风险可能会出现双方意料之外的变化或风险带来的损害比之前估计的要大的多。出现这种情况时，不能让某一方单独承担这些接近于无限大的风险，否则必将影响这些大风险的承担者管理项目的积极性，所以，承担的风险要有上限的原则。风险分担表见“2.3 风险承担支出责任”表 2-1 风险分配表 二、二、责任识别责任10、识别 (一一)股权投资支出责任股权投资支出责任 根据 国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号），最低资本金比例为 20%。综合考虑本项后续实际融资情况和高新区近期经济发展情况，故项目资本金暂定为项目总投资的 20%。本项目属于基础设施建设，政府需要对其加以管控确保安全运营，故在股权比例设置时，结合公司治理原则（政府方具有一票否决权）济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 6 同时根据 PPP 模式政府方不控股的要求以及本项目招商的实际情况，本项目政府股权比例定为【10】%。项目总投资约 251670 万元，项目资本金暂定为 511、0334 万元，占项目总投资的【20】%，其中政府方代表占项目公司资本金的【10】%，社会资本占项目公司资本金的【90】%，如政府代表出资来源于财政，则政府的股权投资责任为 5033.4 万元。(二二)运营补贴支出责任运营补贴支出责任 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。本项目为民生类项目，属于公共服务项目，根据项目可研，项目建设范围内设计了部分收费停车场，但由于停车场规模及经营收益有限，远不足以项目公司收回投资并获得合理的回报，因此本项目属于“可行性缺口补助”类型的项目。同时，本项目制定了项目的运营绩效考核标准，将政府支12、付的可用性服务费和运维绩效服务费与项目公司的运营服务绩效表现挂钩。(三三)风险承担支出责任风险承担支出责任 本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由风险的责任方承担风险，最有能力消除、控制或降低风险的一方协助处理风险。因而需在PPP 合同中需具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本之间合理分配项目风险。济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 7 根据关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）相关规定，结合本项目实际情况，建议项目设计、建设、运营维护等商业风险由社会资本承担；项目审批手续办理、13、政策等风险由政府承担；国家法律、不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。主要风险分配安排如表所示：本项目具体的风险分配见下表：表表 2-1 风险分配表风险分配表 序序号号 类类别别 序序号号 风险识别或风险事件风险识别或风险事件描述描述 政府方承政府方承担担 项目公项目公司承担司承担 共同共同分担分担 风险处理方式风险处理方式 一 工程前期工作 1.项目所需的行政审批手续无法办理或办理进程缓慢，延误项目工期、影响项目合法合规地推进。相应延长合作期。2.项目公司设立风险 在股东协议中设置项目公司设立的履约保证机制。3.项目存量资产整理 待完成存量资产整理后再由项目公司负责投资建设。二 项目融资 14、4.社会资本资金及项目所需资金筹措风险 纳入履约保证处理或终止协议。5.政府方资金筹措风险 纳入履约保证处理或终止协议。三 工程6.项目永久土地获取及设施拆迁风险（如果 若导致关键节点工期延误，顺延合作期；该部分济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 8 序序号号 类类别别 序序号号 风险识别或风险事件风险识别或风险事件描述描述 政府方承政府方承担担 项目公项目公司承担司承担 共同共同分担分担 风险处理方式风险处理方式 建设 有）投资超支全部纳入对项目公司的补偿。7.施工临时用地获取困难造成项目进度延误 风险全部由项目公司承担，设置履约保函以保障项目正常实施，政15、府需协调获取。8.投资控制风险 由项目公司组织实施的工程部分，项目公司应该按照投资控制目标进行控制，对于自身原因造成的建设投资超支风险由项目公司承担，不予补偿。9.设计方案缺陷风险 设计方案缺陷造成的变更不增加相应支出政府给予补偿。10.设计变更风险 由于政府要求或经政府批准的工程范围发生变更的部分，政府方依据 PPP 合同规定予以补偿；项目公司提出的工程变更，由项目公司自行承担超支责任或享有投资节约效益。11.质量、安全风险 风险全部由项目公司承担，设置履约保函以保障项目正常实施。12.施工、设备、材料承包 风险全部由项目公司承济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评16、估报告 9 序序号号 类类别别 序序号号 风险识别或风险事件风险识别或风险事件描述描述 政府方承政府方承担担 项目公项目公司承担司承担 共同共同分担分担 风险处理方式风险处理方式 商违约风险 担，项目公司可向承包商收取履约保函。13.项目管理，施工组织协调不利风险 风险全部由项目公司承担，设置履约保函以保障项目正常实施。14.施工技术风险 风险全部由项目公司承担，设置履约保函以保障项目正常实施。15.施工扰民的事件投诉风险 项目公司自行安排建设进度，施工期管理措施，能够有效解决、规避扰民风险 16.工程整体完工进度风险 提前完工或滞后完工皆不再调整合作期，效益和风险由项目公司承担；并设置履约保17、函以保障项目正常实施。17.水土保持和环境保护风险 风险全部由项目公司承担，纳入履约保证机制。18.考古和历史文物保护 19.工程竣工验收达标风险 四 项目 20.人工成本变化风险 人工变化全部纳入调价机制，双方共担。济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 10 序序号号 类类别别 序序号号 风险识别或风险事件风险识别或风险事件描述描述 政府方承政府方承担担 项目公项目公司承担司承担 共同共同分担分担 风险处理方式风险处理方式 运营 21.材料、动力价格上涨(纳入调价机制)风险 纳入调价机制，双方共担；主要包括人工成本上涨、CPI 上涨等。22.其他成本因素上涨18、(未纳入调价机制)风险 由项目公司承担。23.维护维修、设施可用性保障风险 制定设施可用性绩效考核方法，调整补贴支付时间及金额。24.补贴资金支付风险 政府补贴计划纳入财政中长期预算。25.运营成本额外增加 低于 100 万由项目公司承担；超过 100 万政府予以补偿。26.经营收入风险 项目公司承担风险享有收益 27.运营服务质量风险、管理效率风险、成本超支风险 项目公司负责项目运营管理，因不断提高运营服务质量、满足城市发展需要 28.五年以上贷款基准利率变化风险 中国人民银行公布的五年以上贷款基准利率发生变化，则双方按 PPP 合同约定进行利率变化调整计算。29.其他贷款种类利率变 中国人19、民银行公布的其他贷款种类利率变化对本项济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 11 序序号号 类类别别 序序号号 风险识别或风险事件风险识别或风险事件描述描述 政府方承政府方承担担 项目公项目公司承担司承担 共同共同分担分担 风险处理方式风险处理方式 化风险 目所产生风险或效益全部由项目公司承担或享有。30.汇率等外部市场因素变动风险 全部由项目公司承担。五 项目 移交 31.项目移交标准达标风险 协议中明确项目移交标准，并设立移交保函予以保障。32.移交期间持续安全服务保障风险 协议中明确规定移交流程及标准，纳入移交保证机制。六 社会稳定风险 33.土地征用或20、临时用地补偿不到位引发群体性事件、补偿不到位引发群体性事件 永久用地征拆工作导致的风险由政府方承担；临时用地征拆工作导致的风险由项目公司承担。34.安全生产事故引发的不良社会风险、生态环境污染引发的社会风险 七 不可抗力 35.PPP 合同所列不可抗力事件（如地震、战争、洪水等）明确不可抗力情形下的风险响应程序；按各自承担的原则处理风险损失。八 法律和36.源于市级以上的法律和政策变化、如税收政策变动 由各主体自行承担风险和享有效益。济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 12 序序号号 类类别别 序序号号 风险识别或风险事件风险识别或风险事件描述描述 政府方承21、政府方承担担 项目公项目公司承担司承担 共同共同分担分担 风险处理方式风险处理方式 政策变化 37.源于市级政府的政策变化 由政府承担相应风险，必要时对项目公司予以补偿。(四四)配套投入支出责任配套投入支出责任 行政审批手续。社会事业局将协助项目公司办理本项目前期工作相关手续报批工作，并依法出具相关必要的文件。前期工作。政府部门负责项目用地的规划、选址、工可等工作，费用计入项目总投资，由项目公司承担。项目配套投入支出责任主要指建设用土地实物投入和相关费用支出。本项目不考虑纳入配套投入支出责任。三、三、支出测算支出测算 (一一)财政股权投资支出测算财政股权投资支出测算 项目公司资本金暂定为总投资22、的 20%，政府方代表占项目公司【10】%的股权，约支出为 5033.40 万元。若政府出资代表的股权出资来自财政资金，则财政股权投资支出为 5033.40 万元。济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 13(二二)财政补贴支出测算财政补贴支出测算 对“可行性缺口补助”模式的项目，在项目运营期间，使用者付费不足以满足社会资本或项目公司成本回收和合理回报，而由政府以财政补贴、股本投入、优惠贷款和其他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司的经济补助。根据关于印发的通知（财金201521 号）的运营补贴支出计算公式：当年运营补贴支出数额=项目全部建设成本 (1+合理利23、润率)(1+年度折现率)n财政运营补贴周期(年)+年度运营成本 (1+合理利润率)使用者付费 全部建设成本：根据可研报告本项目全部建设成本约 251670 亿元。合理利润率：根据相关政策要求，合理利润率应以商业银行中长期贷款利率为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。当前五年期以上贷款基准利率为4.9%，考虑到项目的运作有通货膨胀、不可抗力等风险因素，并参考类似案例经验，结合本项目实际情况，将合理利润率设定为【7】%。年度折现率：根据相关政策要求，年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，同期地方政府债券收益率合理确定。参考 2016-2017 年山东省政府24、一般债券7到10年期票面利率，最高票面利率为【4.23】%，结合本项目实际情况，参照行业投资收益水平及政府一般债券的波动济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 14 水平，并考虑通货膨胀因素以及资金成本上升因素，在 4.23%基础上浮 10%，本项目年度折现率设为 4.65%。表表 3 3-1 1 政府一般债券利率表（部分中长期债券）政府一般债券利率表（部分中长期债券）债券 期限 票面利率 2017 年政府一般债券（5）期 7 年期 4.23%2016 年政府一般债券（16）期 10 年期 2.78%2016 年政府一般债券（12）期 10 年期 2.89%2025、16 年政府一般债券（8）期 10 年期 3.15%n（折现年数）：本项目经营期限为 20 年，建设期暂定 3 年，运营期 17 年。财政运营补贴周期：自建设完成后即进入运营期，政府开始支付可用性服务费及运维绩效服务费，财政运营补贴周期为 17 年。年度运营成本：即本项目的年度运营费用。运营成本主要包括人工费，维护费，电费，管理费等。根据本项目可行性研究报告，并结合济南市类似项目实际运营成本确定本项目年度运营费用。本项目在经营期内项目运营总成本为 53736.37 万元。运营首年的成本是2626.95 万元，考虑到增长因素，按照假设的人工费 5%、其他 2%的增长率，各年运营成本如下表：表表 26、3 3-2 2 运营成本表运营成本表 单位：万元单位：万元 年份 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 运营成本 0.00 0.00 0.00 2626.95 2685.49 2745.50 年份 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 运营成本 2807.02 2870.11 2934.80 3001.16 3069.22 3139.05 年份 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 1527、 运营成本 3210.70 3284.22 3359.67 3437.13 3516.65 3598.30 年份 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 2040 年 合计 运营成本 3682.15 3768.26 53736.37 使用者付费：本项目经营收入主要“三山”绿地停车场收入。其中，莲花山预计设计停车位 200 个，围子山设计停车位 700 个，徕佛山设计停车位 412 个。具体经营收入如下：表表 3 3-3 3 工作日车位停车位收入预测工作日车位停车位收入预测 区域 车位数量（个）工作日 收费标准（元/小时）出租时间（小时/天）出租天数（天）使用系数 租金收入（万元28、）莲花山 200 2 8 249 0.3 23.9 围子山 700 2 8 249 0.4 111.6 徕佛山 412 2 8 249 0.3 49.2 表表 3 3-4 4 节假日车位停车位收入预测节假日车位停车位收入预测 区域 车位数量（个）节假日（公休日、法定假日）收费标准（元/小时）出租时间（小时/天）出租天数（天）使用系数 租金收入（万元）莲花山 200 2 10 116 0.6 27.8 围子山 700 2 10 116 0.7 113.7 徕佛山 412 2 10 116 0.5 47.8 由上表预测，三座山每年可获得停车位收入约为 374 万元，本方案以此作为项目基准经营收入，29、由投标人根据其对实际经营收入的大小自行判断，并由项目公司承担这部分经营风险.根据上述条件测算出运营补贴支出数额如下表：表表 3 3-5 5 运营补贴支出表运营补贴支出表 单位：万元单位：万元 年份 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 运营补贴 0.00 0.00 0.00 18277.24 19076.46 19911.50 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 16 年份 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 运营补贴 20784.00 21695.69 2264830、.35 23643.86 24684.21 25771.42 年份 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 运营补贴 26907.66 28095.17 29336.32 30633.57 31989.49 33406.79 年份 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 2040 年 合计 运营补贴 34888.28 36436.91 448186.92 参考可行性研究报告预测结果，本项目在经营期内运营补贴支出为 448186.92 万元。(三三)风险承担支出测算风险承担支出测算 本项目风险支出责任是指项目实施过程中政府承担风险带来的31、财政或有支出责任。本项目中，参考行业经验，产生较大政府支出责任概率且支出额度较高的风险事件主要是指建设期和运营期内主要风险，包括不限于：政治风险，法律风险，建设风险，运营风险，宏观经济风险和不可抗力风险等。项目风险可以划分为可转移风险，共担风险，自留风险。其中可转移风险主要包括建设期和运营期中由项目公司承担风险如：项目公司自身原因引起的建设成本和运营成本超支，融资风险等等。共担风险主要包括：建设期和运营期的国家法律变动，宏观经济政策调整，不可抗力等等。自留风险主要包括：政府自身原因引起的建设成本和运营成本超支，地方政策法规变动，地方政府要求变更等等。第一类可转移风险主要包括项目公司自身原因引起32、的建设成本和运营成本超支，融资风险等。此类风险会导致建设总投资和运营总成本的上升。济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 17 从上表 2-1 可知，本项目风险分配主要涉及风险种类约 37 项，按照本项目实施方案中风险分配原则，项目公司单独承担约 21 项风险，对应项目风险中的可转移风险，约占风险种类总数的 58%。同时考虑到各项风险的风险支出不同，假定在建设期可转移风险暂按项目总投资的 7%测算，在运营期运营支出可转移风险暂按运营成本的 7%测算。表表 3 3-6 6 可转移风险成本表可转移风险成本表 风险承担成本 风险承担者 建设期可转移风险 17617 万33、元 项目公司 运营期可转移风险 3762 万元 项目公司 PPP 模式：可转移风险成本由项目公司承担约为 21378 万元。第二类共担风险主要包括建设期共担风险，运营期运营支出共担风险。从上表 2-1 可知，本项目风险分配主要涉及风险种类 37 项，按照本项目实施方案中风险分配原则，项目公司和政府方共同分担 9 项风险，对应项目风险中的共担风险，约占风险种类总数的 25%。主要包括：建设期和运营期的国家法律变动，宏观经济政策调整，人工、CPI 上涨、不可抗力等。假定建设期共担风险暂按项目总投资的 1%测算，在运营期经营支出共担风险暂按运营成本的 1%测算，项目公司和政府各自承担 50%。表表 34、3 3-7 7 建设期共担风险和运营期运营支出共担风险成本建设期共担风险和运营期运营支出共担风险成本 风险承担成本 风险承担者 建设期共担风险 2517 万元 政府和项目公司共担 运营期共担风险 537 万元 政府和项目公司共担 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 18 PPP 模式：分担经营支出风险成本政府承担 1527 万；项目公司承担 1527 万。第三类自留风险指由政府自身原因引起的建设成本和运营成本超支，地方政策法规变动，地方政府要求变更等。从上表 2-1 可知，本项目风险分配主要涉及风险种类 37 项，按照本项目实施方案中风险分配原则，政府方单独35、承担 6 项风险，对应项目风险中的自留风险，约占风险种类总数的 17%。假定建设期自留风险暂按项目总投资的 2%测算，运营期自留风险暂按运营成本的 2%测算。表表 3 3-8 8 自留风险成本自留风险成本 风险承担成本 风险承担者 建设期自留风险 5033 万元 政府承担 运营期自留风险 1075 万元 政府承担 PPP 模式；自留风险成本政府承担 6108 万。总之，在建设期内，建设风险成本为总投资的 10%，其中政府承担的风险（自留风险）为总投资的 2%，项目公司承担的风险（可转移风险）为总投资的 7%，两者共担的风险为总投资的 1%，其中共担风险双方各自承担 50%。本项目如采用 PPP36、 模式运作，则建设风险成本的 2.5%由政府承担，建设风险成本的 7.5%由项目公司承担。在运营期内，运营支出风险成本为运营成本的 10%，其中政府承担的风险为运营成本（自留风险）的 2%，项目公司承担的风险（可转移风险）为运营成本的 7%，两者共担的风险为运营成本的 1%，其中共担风险双方各自承担 50%。本项目如果采用 PPP 模式运作，则运济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 19 营支出风险成本的 2.5%由政府承担，运营支出风险成本的 7.5%由项目公司承担。PPP 模式下政府承担风险成本如下表 表表 3 3-9 9 风险支出责任风险支出责任 单位：37、万元单位：万元 年份 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 风险支出 1887.53 2516.70 1887.53 65.67 67.14 68.64 年份 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 风险支出 70.18 71.75 73.37 75.03 76.73 78.48 年份 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 风险支出 80.27 82.11 83.99 85.93 87.92 89.96 年份 2036 年 2037 年 2038 年 203938、 年 2040 年 合计 风险支出 92.05 94.21 7635.16 本项目在经营期内风险成本支出约为 7635.16 万元。本项目涉及的其它风险对本项目的影响较小，所以风险产生的政府支出金额在经营期内总计约为 7635.16 万元。(四四)财政配套投入支出测算财政配套投入支出测算 由于政府无配套支出责任，故无需相应费支出。(五五)汇总分析汇总分析 根据上述分析，财政股权投资支出约 5033.40 万元，运营补贴支出约 448186.92 万元，风险承担支出约 7635.16 万元，无配套投入支出责任。前述支出合计约 460855.48 万元。财政支出责任共计如下表：表表 3 3-10139、0 财政支出责任财政支出责任 单位单位：万元万元 年份 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 财政补贴 3397.55 4530.06 3397.55 18342.91 19143.59 19980.13 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 20 年份 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 财政补贴 20854.18 21767.45 22721.72 23718.89 24760.94 25849.89 年份 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 40、2034 年 2035 年 财政补贴 26987.93 28177.28 29420.31 30719.50 32077.41 33496.75 年份 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 2040 年 合计 财政补贴 34980.33 36531.12 460855.48 四、四、能力评估能力评估 (一一)财政支出能力评估财政支出能力评估 济南高新区财政2012至2016年一般公共预算收入和支出情况具体如下：表表 4 4-1 1 济南济南高新区高新区本级财政收支情况表本级财政收支情况表 单位：万单位：万元元 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 41、年 一般预算支出 385184 454062 466403 547418 604336 年增长率 17.88%2.72%17.37%10.40%平均增长率 12.09%通过以上数据可知，20122016 年济南市高新区一般公共预算支出水平及近 5 年财政一般公共预算支出年均增长率为 12.09%。经济南高新区财政部门结合地方经济发展进行统一平衡,随着经济体量的增长，支出增长基数变大，增长幅度放缓，从谨慎性角度出发，本项目一般公共预算支出增长率按增长率按 20162016-20272027 年年 10%10%测算测算,其后每其后每 1010 年年下降下降 2%2%。则 2017-2037 年济南42、市高新区财政一般公共预算支出数据预计如下：表表 4 4-2 2 济南济南高新区高新区 20172017 年到年到 20203 37 7 年年区区本级一般本级一般公共公共预算预算支出支出表表 单位：万单位：万元元 年份 预计增长率 预计支出 年份 预计增长率 预计支出 2017 年 10%664770 2028 年 8%1862181 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 21 2018 年 10%731247 2029 年 8%2011155 2019 年 10%804372 2030 年 8%2172047 2020 年 10%884809 2031 年 843、%2345811 2021 年 10%973290 2032 年 8%2533476 2022 年 10%1070619 2033 年 8%2736154 2023 年 10%1177681 2034 年 8%2955046 2024 年 10%1295449 2035 年 8%3191450 2025 年 10%1424994 2036 年 8%3446766 2026 年 10%1567493 2037 年 8%3722507 2027 年 10%1724242 根据财金201521 号文的要求，“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%44、”。结合本项目实际情况，以财政支出责任和高新区财政每年一般公共预算支出为基础，计算本项目支出责任占比预估详见下表：表表 4 4-3 3 本项目财政支出占一般公共预算支出比例本项目财政支出占一般公共预算支出比例 年份 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 本项目支出 3397.55 4530.06 3397.55 18342.91 19143.59 19980.13 一般公共预算支出 731247 804372 884809 973290 1070619 1177681 占比 0.46%0.56%0.38%1.88%1.79%1.70%年份 202445、 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 本项目支出 20854.18 21767.45 22721.72 23718.89 24760.94 25849.89 一般公共预算支出 1295449 1424994 1567493 1724242 1862181 2011155 占比 1.61%1.53%1.45%1.38%1.33%1.29%年份 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 本项目支出 26987.93 28177.28 29420.31 30719.50 32077.41 33496.75 一般公共预算支46、出 2172047 2345811 2533476 2736154 2955046 3191450 占比 1.24%1.20%1.16%1.12%1.09%1.05%济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 22 年份 2036 年 2037 年 2038 年 2039 年 2040 年 最大值 本项目支出 34980.33 36531.12 一般公共预算支出 3446766 3722507 占比 0.62%0.58%1.88%表表 4 4-4 4 高新区高新区其他其他 PPPPPP 项目累计财政支出占一般公共预算支出比例项目累计财政支出占一般公共预算支出比例 政47、府性基金（城市基础设施配套费）、一般公共预算支出政府性基金（城市基础设施配套费）、一般公共预算支出共同用于共同用于济南高新区济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP PPP 项目项目 年份年份 20182018 年年 20192019 年年 20202020 年年 20212021 年年 20222022 年年 20232023 年年 拟实施项目 316 172 175 178 181 183 济南高新区两河片区生物质锅炉二期 PPP 项目 316 172 175 178 181 183 济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP 项目 0 0 0 0 048、 0 已实施项目 0 0 0 0 0 0 无 0 0 0 0 0 0 其他项目支出合计 316 172 175 178 181 183 一般公共预算支出 731247 804372 884809 973290 1070619 1177681 其他项目支出占比 0.04%0.02%0.02%0.02%0.02%0.02%年份年份 20242024 年年 20252025 年年 20262026 年年 20272027 年年 20282028 年年 20292029 年年 拟实施项目 186 188 190 192 193 193 济南高新区两河片区生物质锅炉二期 PPP 项目 186 188 149、90 192 193 193 济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP 项目 0 0 0 0 0 0 已实施项目 0 0 0 0 0 0 无 0 0 0 0 0 0 其他项目支出合计 186 188 190 192 193 193 一般公共预算支出 1295449 1424994 1567493 1724242 1862181 2011155 其他项目支出占比 0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%年份年份 20302030 年年 20312031 年年 20322032 年年 20332033 年年 20342034 年年 20352035 年年 济南高新区三山三50、水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 23 拟实施项目 191 191 191 33823 20899 7112 济南高新区两河片区生物质锅炉二期 PPP 项目 191 191 191 191 191 191 济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP 项目 0 0 0 33632 20708 6921 已实施项目 0 0 0 0 0 0 无 0 0 0 0 0 0 其他项目支出合计 191 191 191 33823 20899 7112 一般公共预算支出 2172047 2345811 2533476 2736154 2955046 3191450 其他项目支出占比 51、0.01%0.01%0.01%1.24%0.71%0.22%年份年份 20362036 年年 20372037 年年 20382038 年年 20392039 年年 20402040 年年 最大值最大值 拟实施项目 7471 7849 济南高新区两河片区生物质锅炉二期 PPP 项目 191 191 济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP 项目 7280 7658 已实施项目 0 0 无 0 0 其他项目支出合计 7471 7849 一般公共预算支出 3446766 3722507 其他项目支出占比 0.22%0.21%1.24%表表 4 4-5 5 高新区高新区其他其他 PPPPPP 52、项目累计财政支出占一般公共预算支出比例项目累计财政支出占一般公共预算支出比例 （高新区高新区所有所有 PPPPPP 项目项目仅用仅用一般公共预算支出一般公共预算支出付费）付费）年份年份 20182018 年年 20192019 年年 20202020 年年 20212021 年年 20222022 年年 20232023 年年 拟实施项目 9482 14516 22346 26217 29277 31038 济南高新区两河片区生物质锅炉二期 PPP 项目 316 172 175 178 181 183 济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP 项目 9166 14344 22171 2653、039 29096 30855 已实施项目 0 0 0 0 0 0 无 0 0 0 0 0 0 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 24 其他项目支出合计 9482 14516 22346 26217 29277 31038 一般公共预算支出 731247 804372 884809 973290 1070619 1177681 其他项目支出占比 1.30%1.80%2.53%2.69%2.73%2.64%年份年份 20242024 年年 20252025 年年 20262026 年年 20272027 年年 20282028 年年 20292029 年年 54、拟实施项目 32721 34518 36401 38448 40517 42512 济南高新区两河片区生物质锅炉二期 PPP 项目 186 188 190 192 193 193 济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP 项目 32535 34330 36211 38256 40324 42319 已实施项目 0 0 0 0 0 0 无 0 0 0 0 0 0 其他项目支出合计 32721 34518 36401 38448 40517 42512 一般公共预算支出 1295449 1424994 1567493 1724242 1862181 2011155 其他项目支出占比 2.5355、%2.42%2.32%2.23%2.18%2.11%年份年份 20302030 年年 20312031 年年 20322032 年年 20332033 年年 20342034 年年 20352035 年年 拟实施项目 44701 47016 49671 33823 20899 7112 济南高新区两河片区生物质锅炉二期 PPP 项目 191 191 191 191 191 191 济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP 项目 44510 46825 49480 33632 20708 6921 已实施项目 0 0 0 0 0 0 无 0 0 0 0 0 0 其他项目支出合计 4470156、 47016 49671 33823 20899 7112 一般公共预算支出 2172047 2345811 2533476 2736154 2955046 3191450 其他项目支出占比 2.06%2.00%1.96%1.24%0.71%0.22%年份年份 20362036 年年 20372037 年年 20382038 年年 20392039 年年 20402040 年年 最大值最大值 拟实施项目 7471 7849 济南高新区两河片区生物质锅炉二期 PPP 项目 191 191 济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP 项目 7280 7658 已实施项目 0 0 济南高新区三山57、三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 25 无 0 0 其他项目支出合计 7471 7849 一般公共预算支出 3446766 3722507 其他项目支出占比 0.22%0.21%2.73%备注：备注：表表 4 4-4 4 和和表表 4 4-5 5 差异为差异为济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP PPP 项目项目财政可承受能力论证采用“财政可承受能力论证采用“济南市高新区财政政府性基金（城市基础济南市高新区财政政府性基金（城市基础设施配套费）、一般公共预算支出共同用于设施配套费）、一般公共预算支出共同用于 PPP PPP 58、项目项目”和“和“济南市高新区财政一济南市高新区财政一般公共预算支出用于般公共预算支出用于 PPP PPP 项目项目”两种测算方式导致。具体详见两种测算方式导致。具体详见济南高新区创济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊新谷片区市政道路及综合管廊 PPP PPP 项目项目财政承受能力论证报告财政承受能力论证报告，下同。，下同。表表 4 4-6 6 高新区高新区所有所有 PPPPPP 项目累计财政支出占一般公共预算支出比例项目累计财政支出占一般公共预算支出比例 政府性基金（城市基础设施配套费）、一般公共预算支出政府性基金（城市基础设施配套费）、一般公共预算支出共同用于共同用于济南高新区济南高新区59、创新谷片区市政道路及综合管廊创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP PPP 项目项目 年份年份 20182018 年年 20192019 年年 20202020 年年 20212021 年年 20222022 年年 20232023 年年 所有项目支出 3713.55 4702.06 3572.55 18520.91 19324.59 20163.13 一般公共预算支出 731247 804372 884809 973290 1070619 1177681 所有项目支出占比 0.51%0.58%0.40%1.90%1.80%1.71%年份年份 20242024 年年 20252025 年年 2060、262026 年年 20272027 年年 20282028 年年 20292029 年年 所有项目支出 21040.18 21955.45 22911.72 23910.89 24953.94 26042.89 一般公共预算支出 1295449 1424994 1567493 1724242 1862181 2011155 所有项目支出占比 1.62%1.54%1.46%1.39%1.34%1.29%年份年份 20302030 年年 20312031 年年 20322032 年年 20332033 年年 20342034 年年 20352035 年年 所有项目支出 27178.93 283661、8.28 29611.31 64542.50 52976.41 40608.75 一般公共预算支出 2172047 2345811 2533476 2736154 2955046 3191450 所有项目支出占比 1.25%1.21%1.17%2.36%1.79%1.27%年份年份 20362036 年年 20372037 年年 20382038 年年 20392039 年年 20402040 年年 最大值最大值 所有项目支出 42451.33 44380.12 一般公共预算支出 3446766 3722507 所有项目支出占比 1.23%1.19%2.36%表表 4 4-7 7 高新区高新区62、所有所有 PPPPPP 项目累计财政支出占一般公共预算支出比例项目累计财政支出占一般公共预算支出比例 （高新区高新区所有所有 PPPPPP 项目项目仅用仅用一般公共预算支出一般公共预算支出付费）付费）济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 26 年份年份 20182018 年年 20192019 年年 20202020 年年 20212021 年年 20222022 年年 20232023 年年 所有项目支出 12879.55 19046.06 25743.55 44559.91 48420.59 51018.13 一般公共预算支出 731247 804372 63、884809 973290 1070619 1177681 所有项目支出占比 1.76%2.37%2.91%4.58%4.52%4.33%年份年份 20242024 年年 20252025 年年 20262026 年年 20272027 年年 20282028 年年 20292029 年年 所有项目支出 53575.18 56285.45 59122.72 62166.89 65277.94 68361.89 一般公共预算支出 1295449 1424994 1567493 1724242 1862181 2011155 所有项目支出占比 4.14%3.95%3.77%3.61%3.51%3.64、40%年份年份 20302030 年年 20312031 年年 20322032 年年 20332033 年年 20342034 年年 20352035 年年 所有项目支出 71688.93 75193.28 79091.31 64542.50 52976.41 40608.75 一般公共预算支出 2172047 2345811 2533476 2736154 2955046 3191450 所有项目支出占比 3.30%3.21%3.12%2.36%1.79%1.27%年份年份 20362036 年年 20372037 年年 20382038 年年 20392039 年年 20402040 年65、年 最大值最大值 所有项目支出 42451.33 44380.12 一般公共预算支出 3446766 3722507 所有项目支出占比 1.23%1.19%4.58%由表 4-3 可以看出本项目每年财政支出低于财政一般公共预算支出的【10】%。(二二)行业领域平衡性评估行业领域平衡性评估 行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。目前本项目属于济南高新区生态环境治理 PPP 项目的先例，且在财政可承受范围之内，不会出现行业方面 PPP 项目过于集中的问题66、。目前济南高新区在实施 2 个 PPP 项目：济南高新区两河片区生物质锅炉二期 PPP 项目、济南高新区创新谷片区市政道路及综合管廊 PPP 项目，所有项目总计的支出补贴（见表 4-6、表 4-7）也不会超济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 27 过 10%。五、五、财政承受能力论证结论财政承受能力论证结论 综上所述，本项目财政承受能力初步分析结论为“通过”。通过论证的项目，财政部门在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。附件：计算表 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 28 附件：财政承受能力67、计算表 单位：万元 项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 股权支出责任 项目总投资 75501.00 100668.00 75501.00 资本金 15100.20 20133.60 15100.20 政府方股权 1510.02 2013.36 1510.02 股权支出责任 1510.02 2013.36 1510.02 运营补贴责任 项目总投资 15840.41 16576.98 17347.81 18154.49 18998.67 19882.11 20806.63 运营成本 26268、6.95 2685.49 2745.50 2807.02 2870.11 2934.80 3001.16 使用者付费 374.00 374.00 374.00 374.00 374.00 374.00 374.00 运营补贴责任 18277.24 19076.46 19911.50 20784.00 21695.69 22648.35 23643.86 风险之处责任 共担风险 377.51 503.34 377.51 13.13 13.43 13.73 14.04 14.35 14.67 15.01 自留风险 1510.02 2013.36 1510.02 52.54 53.71 54.91 69、56.14 57.40 58.70 60.02 风险之处合计 1887.53 2516.70 1887.53 65.67 67.14 68.64 70.18 71.75 73.37 75.03 各项支出责任合计 3397.55 4530.06 3397.55 18342.91 19143.59 19980.13 20854.18 21767.45 22721.72 23718.89 PPP 值 265203.29 济南高新区三山三水生态景观综合治理 PPP 项目 财政承受能力评估报告 29 续上表 项目 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 20370、4 年 2035 年 2036 年 2037 年 股权支出责任 项目总投资 资本金 政府方股权 股权支出责任 运营补贴责任 项目总投资 21774.14 22786.63 23846.21 24955.06 26115.47 27329.84 28600.68 29930.61 31322.38 32778.87 运营成本 3069.22 3139.05 3210.70 3284.22 3359.67 3437.13 3516.65 3598.30 3682.15 3768.26 使用者付费 374.00 374.00 374.00 374.00 374.00 374.00 374.00 3771、4.00 374.00 374.00 运营补贴责任 24684.21 25771.42 26907.66 28095.17 29336.32 30633.57 31989.49 33406.79 34888.28 36436.91 风险之处责任 共担风险 15.35 15.70 16.05 16.42 16.80 17.19 17.58 17.99 18.41 18.84 自留风险 61.38 62.78 64.21 65.68 67.19 68.74 70.33 71.97 73.64 75.37 风险之处合计 76.73 78.48 80.27 82.11 83.99 85.93 87.92 89.96 92.05 94.21 各项支出责任合计 24760.94 25849.89 26987.93 28177.28 29420.31 30719.50 32077.41 33496.75 34980.33 36531.12 PPP 值 265203.29