1、 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 0 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 沈阳市浑南区园林景观沈阳市浑南区园林景观 PPP 项目项目 财政承受能力论证报告财政承受能力论证报告 中京天元 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consul2、tant Co.,LtBeijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd d 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 1 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 财政承受能力论证报告说明财政承受能力论证报告说明 北京中京天元工程咨询有限公司受沈阳市浑南区3、人民政府委托，本着客观、全面、准确的原则，编制沈阳市浑南区园林景观 PPP 项目实施方案，供贵局参考。编 制 人：张晴晴、李杰、杨吉昌、贾冬梅 项目负责人：白新涛 审 核 人：张春荣 北京中京天元工程咨询有限公司 2015 年 11 月 08 日 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 2 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转4、 8002 E-mail： 目目 录录 第一章 编制原则及依据.1 1.1 编制原则.1 1.2 编制的依据.2 第二章 项目的背景、必要性和论证方法.4 2.1 项目背景.4 2.2 项目实施的意义.6 2.3 论证方法.6 第三章 项目基本情况.8 3.1 项目名称.8 3.2 项目概况.8 3.2.1 项目选址.8 3.2.2 项目实施机构.9 3.2.3 项目主要内容.9 3.2.4 项目的总投资金额.11 3.3 项目合作期（特许经营期限）.11 3.4 项目运作方式.11 3.5 项目收益情况.12 3.6 项目投资回报机制.13 3.7 项目公司投融资结构.14 北京中京天元工程5、咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 3 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 第四章 财政责任识别.15 4.1 股权投资支出责任.15 4.2 运营补贴支出责任.15 4.3 承担风险支出责任.16 4.4 配套投入支出责任.17 第五章 财政责任支出测算.18 5.1 财政股权投资支出测算.18 5.2 财政6、运营支出测算.18 5.3 风险承担支出测算.22 5.4 财政配套投入支出测算.22 5.5 汇总分析.22 第六章第六章 能力评估能力评估.24 6.1 财政支出能力评估.24 6.2 行业领域平衡性评估.27 第七章第七章 结论与提示结论与提示.29 7.1 报告结论.29 7.2 提示与建议.29 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 1 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、87、1282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 第一章第一章 编制编制原则原则及及依据依据 1.1 编制原则编制原则 为了更好地推动沈阳市浑南区园林景观建设，进一步提升沈阳市浑南区城市公共服务设施的使用效率，落实政府和社会资本合作共同开展公共服务设施的运营及维护，沈阳市浑南区政府结合该区现状生态环境，拟对本市浑南区生态景观建设项目采用 TOT（转让-经营-移交)模式，以解决当前财政资金紧张，加快推进城市建设，提高沈阳市浑南区整体竞争实力。据此，本报告通过对沈阳市浑南区园林景观建设PPP项目实施的背景、基本情况、交易结构和 PPP（TOT）模式方案的分析，8、运用定性和定量的方法，对项目财政支出内容进行分析，对财政支出具体项目进行测算，并对财政承受能力进行综合评估，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，规范 PPP 项目财政支出管理；为沈阳市浑南区园林景观建设项目采用 PPP 模式运营提供财政支出依据和提供理论报告支持，为沈阳市浑南区财政部门审议和决策提供参考。北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 2 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：0109、-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 1.2 编制的依据编制的依据 1、中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定（2013 年 11 月 12 日中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过）；2、国务院关于加强城市基础设施建设的意见（国发201336 号）；3、中华人民共和国预算法；4、国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号）；5、国务院关于深化预算管理制度改革的决定（国发201445 号）；6、国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）；7、财政部关于推广运10、用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；8、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）；北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 3 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 9、政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 11、号）；10、国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）；11、财政部关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知（财金201557 号）；12、辽宁省国民经济和社会发展“十二五”发展规划；13、沈阳市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要；14、其他文件或资料。北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 4 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、812812、2681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 第二章第二章 项目的背景、必要性和论证方法项目的背景、必要性和论证方法 2.1 项目背景项目背景（一）行业背景（一）行业背景 就法律政策而言，沈阳市浑南区园林景观项目采取PPP模式完全符合国家通过社会资本介入的方式加强公共服务领域建设的政策要求。2010年，国务院下发国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见，即“新36条”，支持民间资本进入城市供水、供气、供热、污水和垃圾处理、公共交通、城市园林绿化等领域。鼓励民间资本积极参与市政公用企事业单位的改组改制，具备条件的市政公用事业项目可以采取市场化的经营方式，13、向民间资本转让产权或经营权。2014年11月国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见，推进市政基础设施投资运营市场化，积极推动社会资本参与市政基础设施建设运营。通过特许经营、投资补助、政府购买服务等多种方式，鼓励社会资本投资市政基础设施项目，政府依法选择符合要求的经营者。2015年5月，国务院办公厅转发财政部、发改委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 5 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 14、邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 见的通知，广泛采用政府和社会资本合作模式提供公共服务。在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域，鼓励采用政府和社会资本合作模式，吸引社会资本参与。2015年6月，国家发改委、财政部、住房和城乡建设部、交通运输部、水利部、中国人民银行印发基础设施和公用事业特许经营管理办法，明确了特许经营的适用范围、特许经营的具体方式、特许经营期限、对基础设施和公用事业特许15、经营项目的流程等做了明确的规定。国家出台的一系列政策性和指导性文件，形成了市政公用行业改革的法律框架，为本次沈阳市浑南区园林景观项目采取PPP模式提供了法律保障和政策指导。（二）（二）区域背景区域背景 浑南新区综合配套完善，产业基础雄厚，科技创新领先，政策环境优良，是国家级高新技术产业开发区。浑南新区以公园、水系、道路为重点的绿化景观重点工程，全力打造集城市生态环境、历史文脉、景观艺术和市民休闲为一体的园林绿化精品。不断提升浑南新区整体形象。浑南新区加强生态环境保护。扎实推进国家生态文明示范 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Cons16、ultant Co.,Ltd 6 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 区创建工作，修订完善生态文明建设规划，实施“青山”、“碧水”、“蓝天”工程，扩大植树造林面积，全面提升区域环境质量。2.2 项目实施的意义项目实施的意义 通过市场化运作引入社会资本，不仅有利于解决政府市政公用行业建设中投资、建设、管理中面临的诸多问题，缓解政府对本项目的投资压力，而且有利于促进投资主体的多元化，发挥政府和17、社会资本各自的优势，形成互利合作关系，可以以最有效的成本为公众提供高质量服务。通过合法采购方式，依据信誉、业绩、资本、技术等条件，严格筛选优秀投资人。通过引进知名企业，为市政公用事业引进先进的技术和管理经验，提高市政公用行业运行效率。2.3 论证方法论证方法 本报告围绕“沈阳市浑南区园林景观PPP项目财政承受能力”这一论证重点，通过采用定量和定性分析相结合的方法，从政府与社会资本合作出发，通过量化本项目财政补贴周期内各项财政支出责任，采用数学统计、财务分析等方法，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制PPP项目财政支出规模，保障政府履行合同，规范PPP 北京中京天18、元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 7 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防控财政风险。定性分析运用综合、比较和归类、归纳与演绎等分析方法论证沈阳市浑南区园林景观项目PPP模式的财政承受能力。研究的重点在于政府能否确保PPP项目各项财政支出及或有债务处于财政可承受19、力指标安全范围内，同时限制地方政府利用PPP扩张投资的冲动，避免以投资促GDP的缺陷，约束地方政府结合国家经济社会发展战略导向和地方重点项目规划，有序安排财政资金投向，优化公共资金的使用效率。北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 8 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 第第三三章章 项目项目基本情20、况基本情况 3.1 项目名称项目名称 沈阳市浑南区园林景观PPP项目（以下简称“本项目”）。3.2 项目概况项目概况 3.2.1 项目选址项目选址 本项目位于沈阳市城市规划区东南部，由国家大学科技城、沈抚新城两部分构成。综合配套完善，产业基础雄厚，科技创新领先，政策环境优良，是国家级高新技术产业开发区。具体养护规模及地址详见图1-1：北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 9 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：21、010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 图图 3-1 沈阳市沈阳市浑南区园林景观浑南区园林景观 PPP 项目位置图项目位置图 3.2.2 项目实施机构项目实施机构 沈阳市浑南区人民政府授权国家大学科技城城管局、沈抚新城城管局（以下简称“城管局”）作为本项目的实施机构，本项目主管部门为沈阳市浑南区人民政府。3.2.3 项目主要内容项目主要内容 本项目由国家大学科技城、沈抚新城两部分构成。养护内容及规模详见表1-1、表1-2；北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Co22、nsultant Co.,Ltd 10 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 表表 3-1 国家大学科技城养护规模明细表国家大学科技城养护规模明细表 序号序号 项目名称项目名称 建设内容及规模建设内容及规模 1 莫子山公园养护、扫保、治安 绿化面积 48 万平，公园一级养护。2 白塔公园养护、扫保、治安 绿化面积 22 万平，公园一级养护。3 沈抚运河养护、扫保、治安 绿化面积 106 万平23、，公园一级养护。4 白塔河养护、扫保、治安 绿化面积 30 万平，公园一级养护。5 中央公园及地下停车场养护、扫保、治安 绿化面积 163 万平，公园一级养护。6 中央公园喷泉养护 占地面积 4.1 万平，维修费用。7 智慧大街养护 绿化面积 25.5 万平，道路一级养护。8 沈营大街养护 绿化面积 11.37 万平，道路一级养护。9 沈中大街养护 绿化面积 27.34 万平，道路一级养护。10 有轨电车草坪养护 草坪 29 万平，一级养护。11 三环辅道养护 绿化面积 53.46 万平，路南 2 米及路北 15 米范围一级养护（面积 6.97 万平）；其余三级养护。12 智慧一街 绿化面积 24、11.52 万平，道路一级养护。13 智慧二街 绿化面积 10.68 万平，道路一级养护。14 智慧三街 绿化面积 12.10 万平，道路一级养护。15 智慧四街 绿化面积 16.62 万平，道路一级养护。16 桃仙街 绿化面积 6.63 万平，道路一级养护。17 沈本大街 绿化面积 22.61 万平，道路一级养护。18 白塔河二路 绿化面积 9.5 万平，道路一级养护。19 全运路 绿化面积 21.65 万平，道路一级养护。20 全运三路 绿化面积 6.49 万平，道路一级养护。21 全运五路 绿化面积 26.05 万平，道路一级养护。22 莫子山路 绿化面积 6.5 万平，道路一级养护。225、3 新运河路 绿化面积 6.4 万平，道路一级养护。24 创新路 绿化面积 61.81 万平，道路一级养护。25 创新一路 绿化面积 3.12 万平，道路一级养护。26 创新二路 绿化面积 26.17 万平，道路一级养护。27 宏运路 绿化面积 2.05 万平，道路一级养护。28 白塔河路 绿化面积 9.6 万平，道路一级养护。29 大学城内公园电改及广场维修工程 三公园及两河的土建项目已过质保期三年，出现了园路、广场铺装脱落，挡墙裂缝，山体沉降等情况，总投资包括前期手续、设计、北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant 26、Co.,Ltd 11 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 序号序号 项目名称项目名称 建设内容及规模建设内容及规模 监理费用。30 河道清淤 河道长 2000 米，宽 40 米。表表 1-2 沈抚新城养护规模明细表沈抚新城养护规模明细表 序号序号 项目名称项目名称 建设内容及规模建设内容及规模 1 沈抚绿化养护 1、绿化养护项目，养护范围：沈棋路、东高线、滨河西路、滨河东路、沈北大道、园东27、一街、沈通线、伯官大街、香堤路、三号线、望滨回迁楼四周、中水回迁楼四周、沈抚大道、榆园南路、汪双线、沈抚二号线、棋高路、中心路、三环节点、四环节点、东陵路节点、东李线节点、白沙河中段，绿化总面积约为 715.27 万平，其中一级绿地 289.5 万平；二级绿地 285.27 万平；三级绿地 140.5 万平。3.2.4 项目的总投资金额项目的总投资金额 本项目总投资金额为150000万元。3.3 项目合作期（特许经营期限）项目合作期（特许经营期限）本项目为存量项目，特许经营期暂定为10年，即运营维护期为10年。3.4 项目运作方式项目运作方式 根据财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问28、题的通知和财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）规定，本项目通过PPP模式与社会资本开展合 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 12 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 作，其中根据项目具体情况，在PPP模式之下采用TOT（转让运营移交）模式，政府方将本项目的特许经营权授予合适社会29、资本方注册成立的项目公司，由项目公司负责本项目的投资、运营、管理等环节。特许经营期为10年，合作期满后，项目公司将本项目资产（设施）完好、无偿地移交给政府或其指定机构。本项目拟采用TOT（转让运营移交）模式的运作方式详见下图。图图 3-2 TOT(TOT(转让转让-运营运营-移交移交)运行模型运行模型 3.5 项目收益情况项目收益情况 本项目属于非盈利性项目。在合作期内，本项目以“政府项目公司项目公司 沈阳沈阳市市浑南区浑南区人民政府人民政府 银行贷款或发债银行贷款或发债券券 政政府指定主府指定主体体 1.341.34%特许经营特许经营、支付运支付运营维护成本营维护成本 社会资本社会资本98.30、6698.66%项目产出项目产出 注册资本注册资本 3750037500 万万元元 贷款贷款 还贷还贷 浑南区生态景观浑南区生态景观维护和治理维护和治理 最终权属最终权属 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 13 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 付费”作为主要收入来源。3.6 项目投资回报机31、制项目投资回报机制 在整个特许经营期内，由项目公司负责本项目投融资、运营、管理及维护工作；政府向项目公司购买服务的方式支付相关的费用，通过对项目公司运营成本进行核算，保证社会资本获得提供可持续性生态环境服务所要求的合理回报。本项目收入来源主要为政府付费。政府支付的费用包括可用性服务费和运维绩效服务费两种；本项目仅包含运维绩效服务费，是指购买项目公司为维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的公共服务），运维绩效服务费按社会资本投标报价金额和项目实际运营维护绩效进行支付，支付期为10年。政府方股东的出资暂不参与投资回报收益计算（即不参与当年的利润分红），但政府方仍保留股权收益分红权，并对影32、响社会公众利益的行为具有一票否决权。根据市场一般收益水平，社会资本方包括产业基金投入资本金的成本率可以控制在7.95%。为满足项目需要，项目公司对外债务融资可以以其持有的项目资产或以未来收益进行债务融资担保，政府方应对项目公 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 14 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-ma33、il： 司融资提供必要协调支持，以方便向国家政策性银行或其他商业银行申请低息贷款，或通过相关金融机构发行项目收益债。3.7 项目公司投融资结构项目公司投融资结构 本项目总投资150000万元，全部投资包括政府或其授权机构以和社会资本以现金投入37500万元，以及项目公司向金融机构以债务融资方式投112500万元。项目公司权益性资本和债务资本比例为25%:75%。本项目权益性投资37500万元，其中政府方权益性投资500万元，持项目公司1.34%股权；社会资本权益性投资37000万元，持项目公司98.66%股权；上述出资占项目总投资25%，符合 国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通34、知（国发 2015 51号）建设项目最低资本金不少于总投资的20%的规定。北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 15 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 第四章第四章 财政责任识别财政责任识别 PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。本章主要对本项35、目中财政责任进行识别，分析项目特许经营期内沈阳市浑南区政府承担的相关责任。4.1 股权投资支出责任股权投资支出责任 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。项目公司由政府或其授权机构与社会资本方合资组建，沈阳市浑南区人民政府或其授权机构持项目公司股份1.34%，故承担股权投资支出责任。4.2 运营补贴支出责任运营补贴支出责任 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下36、，政府不承担运营补贴支出责任。本项目属于非经营性项目，因此拟采用政府付费模式以保 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 16 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 证社会资本的合理回报。4.3 承担风险支出责任承担风险支出责任 本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，37、应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在特许经营协议中需具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。表表 4-1 政府与社会资本分险分担框架表政府与社会资本分险分担框架表 风险分类风险分类 风险内容风险内容 政府承政府承担担 社会资本承社会资本承担担 双方共双方共担担 政策风险政策风险 特许权收回、征用、审批延误等 法律风险法律风险 重要法律变更、合同文件冲突等 支付风险支付风险 政府付费或补贴履行 出资、融资风险出资、融资风险 足额出资保证，承诺融资落实 成本超支风险成本超支风险 运营成本超出预期 财经风险财经风险 通货膨胀、利率变化、外汇风险等 运营维护移交运营维38、护移交 运营安全、维护标准、移交履约等 市场风险市场风险 价格、竞争、管理水平等 不可抗力不可抗力 不可预见、不可避免、不可控制 应急风险应急风险 出于社会或公益或安全需要 剩余风险剩余风险 双方未考虑到的未知风险 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 17 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 439、.4 配套投入支出责任配套投入支出责任 本项目为存量项目，配套设施齐全，故本次责任分析不涉及配套投入。北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 18 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 第五章第五章 财政责任支出测算财政责任支出测算 本章根据第四章对本项目在补贴周期内的财政责任梳理，对财政责任支出进行40、测算，测算依据关于印发的通知文件（财金201521号）。5.1 财政股权投资支出测算财政股权投资支出测算 依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。本项目注册资本金为：150000 25%=37500万元，即本项目公司资本金为37500万元，计算公式为：股权投资支出=项目资本金 政府占项目公司股权比例（1.34%）。股权投资支出=37500 1.34%=500万元。5.2 财政运营财政运营支出测算支出测算 根据财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521号）文件，本项目属政府付费项目，按照本项目的实际情况，本项目运营过程中的支出主要包括投资方收益、融资41、成本及每年养护运营管理成本，具体如下：1、投资方收益投资方收益 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 19 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 本项目投资方投入本金37000万元，按5年回报期，每年7.95%成本率，则简单计算如下：表表 5-1 投资方收益（成本）表投资方收益（成本）表 单位：万元42、单位：万元 合作年度合作年度 股权本金股权本金 转让期限转让期限 利率利率 股权转让股权转让 股权收益股权收益 总成本总成本 2016 37000 5 年 7.95%4000 2941.5 6941.5 2017 7.95%5000 2623.5 7623.5 2018 7.95%8000 2226 10226 2019 7.95%9000 1590 10590 2020 7.95%11000 874.5 11874.5 合计合计 37000 10255.5 47255.5 2、融资成本融资成本 本项目融资额度为112500万元。项目运营期10年，根据浑南区人民政府要求，融资需一次性进入项目公43、司，第1-2年仅还利息，第3、4、5年等额还本利息照付，第6年按16000万元还本，第7年按18000万元还本，第8年按20000万元还本，第9年按22000万元还本，第10年按24500万元还本，具体融资成本见下表：北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 20 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 44、表表 5-2 融资成本表融资成本表 单位：万元单位：万元 合作年度合作年度 融资额融资额 融资年限融资年限 利率利率 每年还本每年还本 每年付息每年付息 总成本总成本 2016 112500 10 年 7.95%0 8943.75 8943.75 2017 0 8943.75 8943.75 2018 4000 8943.75 12943.75 2019 4000 8625.75 12625.75 2020 4000 8307.75 12307.75 2021 16000 7989.75 23989.75 2022 18000 6717.75 24717.75 2023 20000 5286.45、75 25286.75 2024 22000 3696.75 25696.75 2025 24500 1947.75 26447.75 合计合计 112500 69403.5 181903.5 3、年度运营成本、年度运营成本 根据国家大学科技城城管局、沈抚新城城管局提供的数据，本项目年运营成本为11449.35万元。本项目运营成本根据服务期内的通货膨胀情况（沈阳市统计局公布的当期CPI数值）调整。据相关资料显示，2012年全年CPI增长率为2.6%，2013年全年CPI的增长率为2.4%，2014 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&C46、onsultant Co.,Ltd 21 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 年全年的CPI的增长率为2.8%，2012年-2014年CPI增长均值为2.6%，结合我国目前经济下行的实际情况，本项目运行成本每三年调整一次，综合考虑后，本次测算增长率为2%。2016年-2018年运营成本分别为11449.35万元，2019年-2021年运营成本分别为11678.34万元，2022年-202447、年运营成本分别为11911.90万元，2025年运营成本为12150.14万元。4、年运营补贴总成本、年运营补贴总成本 根据上述条件，依据（财金201521号）政府付费模式下运营补贴支出计算公式，计算每年运营补贴支出数额如下表所示：表表5-3 运营补贴支出明细表运营补贴支出明细表 单位单位/万元万元 合作年度合作年度 权益融资权益融资 债权融资债权融资 年运营成本年运营成本 总成本总成本 2016 6941.5 8943.75 11449.35 27334.6 2017 7623.5 8943.75 11449.35 28016.6 2018 10226 12943.75 11449.35 348、4619.1 2019 10590 12625.75 11678.34 34894.09 2020 11874.5 12307.75 11678.34 35860.59 2021 23989.75 11678.34 35668.09 2022 24717.75 11911.9 36629.65 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 22 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282649、81、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 合作年度合作年度 权益融资权益融资 债权融资债权融资 年运营成本年运营成本 总成本总成本 2023 25286.75 11911.9 37198.65 2024 25696.75 11911.9 37608.65 2025 26447.75 12150.14 38597.89 合计合计 47255.5 181903.5 117268.9 346427.91 5.3 风险承担支出测算风险承担支出测算 风险承担支出充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。本项目选择比例法进行测50、算风险分担。根据表4-1所示，本项目政府主要承担的风险是法律、政策风险及运营期间的不可抗力风险，综合考虑，本项目政府承担风险属于自留风险，年均自留风险=建设总投资风险比例=150000 0.2%=300万元。5.4 财政配套投入支出测算财政配套投入支出测算 本项目政府无配套支出责任，故无需相应费用支出。5.5 汇总分析汇总分析 根据上述分析结果，本项目财政支出分为股权投资支出、运营补贴支出、融资成本及风险承担支出（若有）或有支出四 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 23 地址：北京市大兴区乐园路 51、4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 部分。具体每年政府为本项目需支出数额如下表所示：表表 5-4 财政支出数额表财政支出数额表 单位：万元单位：万元 合作年度合作年度 政府股权支出政府股权支出 风险支出风险支出 购买服务支出购买服务支出 合计合计 2016 500 300 27334.6 28134.6 2017 300 28016.6 28316.6 2018 300 34619.1 34919.1 2019 352、00 34894.087 35194.09 2020 300 35860.587 36160.59 2021 300 35668.087 35968.09 2022 300 36629.65374 36929.65 2023 300 37198.65374 37498.65 2024 300 37608.65374 37908.65 2025 300 38597.89181 38897.89 合计合计 500 3000.00 346427.914 349927.9 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd53、 24 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 第六章第六章 能力评估能力评估 6.1 财政支出能力评估财政支出能力评估 沈阳市浑南区2010年至2014年每年财政一般公共预算支出情况如下：表表 6-1 沈阳市浑南区财政收支情况沈阳市浑南区财政收支情况 单位：万元单位：万元 年份年份 2010 年年 2011 年年 2012 年年 2013 年年 2014 年年 备注备注 一般预算收入 48254、,087 623,220 800,940 933,494 787,039 一般预算支出 293,121 373,002 619,910 594,668 530,313 如上表所示，2010-2014年沈阳市浑南区一般公共预算支出平均年增长率约为13%，考虑到国家未来经济因结构转型导致的下行风险压力较大，GDP增速约为7%左右，结合财政支出按照收支平衡、略有结余的原则，统筹考虑，假设在项目合作期内，沈阳市一般公共预算支出均按7%速度增长，则预计2016-2025年一般公共预算支出数额如下：北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consult55、ant Co.,Ltd 25 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 表表 6-2 预计预计 2016-2025 年沈阳市浑南区一般公共预算支出情况年沈阳市浑南区一般公共预算支出情况 年年 份份 一般公共预算支出一般公共预算支出/万元万元 2016 567435 2017 607155 2018 649656 2019 695132 2020 743791 2021 795857 2022 856、51567 2023 911176 2024 974959 2025 1043206 根据财经201521号文的要求，年度PPP项目需从预算中安排的支出责任不得超过一般公共预算支出的10%。本项目财政支出占当年财政一般公共预算支出比例如下表所示：北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 26 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转57、 8002 E-mail： 表表 6-3 财政补贴责任支出占当地一般公共预算支出比例表财政补贴责任支出占当地一般公共预算支出比例表 年年 份份 一般公共预算支出一般公共预算支出/万万元元 PPP 财政支出金额财政支出金额/万万元元 占比占比 2016 567435 28134.60 4.96%2017 607155 28316.60 4.66%2018 649656 34919.10 5.38%2019 695132 35194.09 5.06%2020 743791 36160.59 4.86%2021 795857 35968.09 4.52%2022 851567 36929.65 4.58、34%2023 911176 37498.65 4.12%2024 974959 37908.65 3.89%2025 1043206 38897.89 3.73%本项目系沈阳市浑南区第二个PPP项目，由上表可知，本项目财政责任支出占沈阳市浑南区一般公共预算支出均不超过5.38%。另外一个PPP项目为沈阳市浑南新区现代有轨电车沈阳南站支线项目，项目财政责任支出占沈阳市浑南区一般公共预算支出均不超过0.88%。两个PPP项目财政支出占浑南区一般 北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 27 地址：北京市大59、兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 公共预算支出的6.26%，符合政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521号）中“每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%”的规定。故本项目完全在沈阳市浑南区财政可承受范围内，可实行PPP模式。6.2 行业领域平衡性评估行业领域平衡性评估 生态环境建设是国民经济和社会发展的基础，直接关系到人民群众的生产与60、生活，关系到城市经济的发展、社会的稳定与和谐社会的构建。本项目通过PPP模式管理，从符合国家宏观经济战略、沈阳市浑南区长远的经济发展规划的角度来看，本项目实施将推动沈阳市浑南区的生态环境的管理模式向专业化、现代化转变，促进沈阳市浑南区产业结构升级，形成区域特色，进而带动其他产业的发展。积极开展市场运作，通过PPP模式建设，引入社会资本对城市基础设配套设施进行管理，减少了政府财政压力，可提高政府的管理机制。项目的实施有助于提高当地居民的文化水平，改善生态环境的作用。在政府的积极协调和支持下，项目在前期调研时期，得到了沈阳市浑南区各界人士、企事业单位支持和帮助，体现 北京中京天元工程咨询有限公司 61、Beijing Sino Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 28 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 出项目在运用PPP模式的伊始就与政府、社会、当地群众等相关群体建立了良好的互适性，受当地政府和居民的大力支持。考虑本项目为沈阳市浑南区第二个PPP项目，因此不会出现该行业PPP项目过于集中的问题。北京中京天元工程咨询有限公司 Beijing Sin62、o Summit Engineering&Consultant Co.,Ltd 29 地址：北京市大兴区乐园路 4 号院 2 号楼 2 单元 1211 室 邮 编：102627 手机：13911382152 电话：010-80220218、81282681、87562677、87576019 传真:转 8002 E-mail： 第七章第七章 结论与提示结论与提示 7.1 报告结论报告结论 根据对项目情况的具体分析，本项目在采用PPP模式的情况下，政府支出责任完全在财政预算可承受范围以内。7.2 提示与建议提示与建议 1.本报告系依据财政部相关规定所做的论证报告，其结论限于为政府决策提供参考；2.该报告须经政府财政部门审议通过；3.政府财政部门审议前可以组织专家对该报告进行评议，以“通过论证”和“未通过论证”的评议结果作为审议的依据；4.“通过论证”且经同级人民政府审核同意实施的PPP项目，财政部门应当将其列入PPP项目目录，并在编制中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排；5.财政部门（或PPP中心）应当将本级政府PPP项目汇总和上报上级财政部门，并通过官方网站及报刊媒体，每年定期披露当地PPP项目目录、项目信息及财政支出责任情况。