1、一、一、财政支出财政支出责任识别与测算责任识别与测算 PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。1.1 股权投资股权投资支出支出及测算及测算 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），当年运营补贴支出数额计算公式如下：股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例 如果社会资本单独组建2、项目公司或由社会资本方 100%出资项目资本金负责本项目，政府不承担股权投资支出责任。本项目中暂定为社会资本方 100%出资项目资本金负责本项目，因此本项目中股权投资支出为 0。1.2 运营补贴运营补贴支出支出及及测算测算 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。运维补贴支出。运维补贴支出应当根据项目建设成本、运维成本及利润水平合理确定。该项目属于“可行性缺口补贴”模式，在项目运维期间3、，政府承担部分直接付费责任。政府根据社会资本方承担的建设成本、年度运维成本、合理利润等指标确定每年付费数额。参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），当年运营补贴支出数额计算公式如下：当年运营补贴支出数额=项目全部建设成本（1+合理利润率）（1+年度折现率）n财政运营补贴周期（年）+年度运营成本（1+合理利润）-当年使用者付费数额 其中，合理利润率 7%，年度折现率 5%，n 代表折现年数，财政运营补贴周期指财政提供运营补贴的年数 使用者付费数额为社会资本方经营收入部门，经营收入是社会资本方从事销售商品、提供劳务、让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的经济利益4、的总流入。本项目经营收入主要为道路沿线户外广告收入、相关综合配套设施收费和物业费等。经测算，13 年政府财政承担的项目运维补贴支出总额为 53,232.99 万元，运营期每年运营补贴支出见下表：表表 1-1 运营年度政府当年运营补贴支出情况（单位：万元）运营年度政府当年运营补贴支出情况（单位：万元）运营年运营年 1 2 3 4 5 6 7 政府补贴支出 3,064.82 3,206.88 3,356.03 3,512.65 3,677.09 3,849.77 4,031.07 运营年运营年 8 9 10 11 12 13 政府补贴支出 4,221.45 4,421.34 4,631.23 4,5、851.62 5,083.03 5,326.01 注：本项目合作期 15 年，其中建设期 2 年，运营期 13 年 1.3 风险承担支出风险承担支出及及测算测算 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的政治风险、法律风险、政策风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。风险承担支出。风险承担支出充分考虑了各类风险出现的概率和带来的支出责任，根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，可以按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定6、风险承担支出，采用比例法进行测算。根据项目实际情况和借鉴其他同类型项目的建设、运营经验，本项目中风险承担成本为项目建设运维成本的 20%，其中自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的 20%，可转移风险承担成本占 80%。在该项目中，政府需承担的自留风险承担成本支出为 1,994.34 万元，折现后为 1,380.04 万元。运营期每年政府的风险承担支出见下表：表表 1-2 运营年度政府风险承担支出情况（单位：万元）运营年度政府风险承担支出情况（单位：万元）运营年运营年 1 2 3 4 5 6 7 8 风险承担支出 132.96 132.96 132.96 132.96 132.96 132.7、96 132.96 132.96 运营年运营年 9 10 11 12 13 14 15 风险承担支出 132.96 132.96 132.96 132.96 132.96 132.96 132.96 1.4 配套投入配套投入支出支出及及测算测算 配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。本项目配套投入支出责8、任，结合项目实际情况分析，金额较小，可忽略不计，因此本项目暂定不考虑配套投入。1.5 计算财政支出计算财政支出 财政支出=股权投资支出+运营补贴支出+风险承担支出+配套支出 本项目运营年度财政支出责任见下表：表表 1-3 政府支出责任汇总表政府支出责任汇总表（单位：万元单位：万元）类别类别 时间时间 PPP 财政支出财政支出 合计合计 股权支出股权支出 运营补贴运营补贴 风险补偿风险补偿 配套投入配套投入 2018 年 132.96 132.96 2019 年 132.96 132.96 2020 年 3,064.82 132.96 3,197.78 2021 年 3,206.88 132.99、6 3,339.84 2022 年 3,356.03 132.96 3,488.99 2023 年 3,512.65 132.96 3,645.61 2024 年 3,677.09 132.96 3,810.05 2025 年 3,849.77 132.96 3,982.73 2026 年 4,031.07 132.96 4,164.03 2027 年 4,221.45 132.96 4,354.41 2028 年 4,421.34 132.96 4,554.30 2029 年 4,631.23 132.96 4,764.19 2030 年 4,851.62 132.96 4,984.58 210、031 年 5,083.03 132.96 5,215.99 2032 年 5,326.01 132.96 5,458.97 二、二、财政承受能力评估财政承受能力评估 2.1 财政支出能力评估财政支出能力评估 财政支出预算承受能力评估应通过对全部 PPP 项目的年度财政支出责任和年度财政支出预算总额进行对比，以评估 PPP 项目的实施对当前及今后年度财政支出规模的影响。根据汉寿县政府提供的数据分析得出：十二五以来，汉寿县国民经济和社会事业迅速发展，财政实力增强趋势明显，财政支出逐年递增。2016年，一般公共预算收入达到 95,480.00 万元，一般财政支出 417,700.00 万元。经调研11、查阅相关资料，汉寿县 2011 年至 2015 年财政收入及支出情况如下：表表 2-1 20112016 年汉寿县财政收支情况年汉寿县财政收支情况（单位：万元单位：万元）年度年度 一般预算收入一般预算收入 一般预算支出一般预算支出 2011 年 47,669.00 176,978.00 2012 年 61,988.00 205,237.00 2013 年 71,509.00 275,637.00 2014 年 80,806.00 315,121.00 2015 年 85,652.00 370,450.00 2016 年 95,480.00 417,700.00 注:上表数据来源为汉寿县财政局和12、常德市人民政府官网 表表 2-2 移动平均法预测移动平均法预测一般预算财政收入与支出一般预算财政收入与支出增长率增长率 序号序号 年度年度 一般预算财政收入增长率一般预算财政收入增长率 一般预算财政支出增长率一般预算财政支出增长率 1 2017 年 15.17%18.98%2 2018 年 12.20%19.58%3 2019 年 11.57%16.64%4 2020 年 11.28%17.10%5 2021 年 12.34%17.01%6 2022 年 12.51%17.86%7 2023 年 11.98%17.64%8 2024 年 11.94%17.25%9 2025 年 12.01%113、7.37%10 2026 年 12.16%17.43%11 2027 年 12.12%17.51%12 2028 年 12.04%17.44%13 2029 年 12.05%17.40%14 2030 年 12.08%17.43%15 2031 年 12.09%17.44%16 2032 年 12.08%17.45%由表中分析可知 20172032 年汉寿县财政一般预算收入均增长率平均值为12.23%，一般预算支出平均增长率为 17.61%，但国内经济近几年来各项指标的增长率明显放缓，2016 年的一般预算支出增长趋势下滑，经济下行压力加大，从谨慎角度考虑，故本次测算一般公共预算收入、一般公共14、预算支出采用比较保守的增长率，均以10%的固定增长率对未来2018年至2032年财政情况进行预测。据此预测未来汉寿县的财政支出情况，如表 4-3：表表 2-3 本项目合作期内一般预算财政支出预测本项目合作期内一般预算财政支出预测 序号序号 年度年度 一般预算财政支出预测一般预算财政支出预测 1 2018 年 505,417.00 2 2019 年 555,958.70 3 2020 年 611,554.57 4 2021 年 672,710.03 5 2022 年 739,981.03 6 2023 年 813,979.13 7 2024 年 895,377.05 8 2025 年 984,915、14.75 9 2026 年 1,083,406.23 10 2027 年 1,191,746.85 11 2028 年 1,310,921.53 12 2029 年 1,442,013.69 13 2030 年 1,586,215.05 14 2031 年 1,744,836.56 15 2032 年 1,919,320.22 根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521号），在进行财政支出能力评估时，要求“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”。除本项目外，汉寿县目前纳入本级财政 PPP 项目目录 PPP 项目有16、 3 个。故本报告考虑本项目与其他 3 个纳入本级财政 PPP 项目目录的 PPP 项目财政支出责任合计占比。则汉寿县全部 PPP 项目财政支出占汉寿县县本级一般预算支出比例如下表：表表 2-4 本财政承受能力分析表（单位：万元）本财政承受能力分析表（单位：万元）年度年度 一般预算一般预算 支出支出 财政支出财政支出 单独单独 占比占比 合计合计 占比占比 本项目本项目 其他其他 PPP 项项目目 合计合计 2018 年 505,417.00 132.96 20,673.34 20,806.30 0.03%4.12%2019 年 555,958.70 132.96 20,699.12 20,817、32.08 0.02%3.75%2020 年 611,554.57 3,197.78 20,325.67 23,523.45 0.52%3.85%2021 年 672,710.03 3,339.84 20,153.03 23,492.87 0.50%3.49%2022 年 739,981.03 3,488.99 19,912.91 23,401.90 0.47%3.16%2023 年 813,979.13 3,645.61 19,743.54 23,389.15 0.45%2.87%2024 年 895,377.05 3,810.05 19,573.45 23,383.50 0.43%2.6118、%2025 年 984,914.75 3,982.73 19,404.25 23,386.98 0.40%2.37%2026 年 1,083,406.23 4,164.03 19,235.98 23,400.01 0.38%2.16%年度年度 一般预算一般预算 支出支出 财政支出财政支出 单独单独 占比占比 合计合计 占比占比 本项目本项目 其他其他 PPP 项项目目 合计合计 2027 年 1,191,746.85 4,354.41 18,996.97 23,351.38 0.37%1.96%2028 年 1,310,921.53 4,554.30 5,302.55 9,856.85 0.319、5%0.75%2029 年 1,442,013.69 4,764.19 5,337.39 10,101.58 0.33%0.70%2030 年 1,586,215.05 4,984.58 5,373.28 10,357.86 0.31%0.65%2031 年 1,744,836.56 5,215.99 5,410.24 10,626.23 0.30%0.61%2032 年 1,919,320.22 5,458.97 5,373.01 10,831.98 0.28%0.56%因此，在整个合作期内，政府出资占比最高为 2018 年，政府支出占当年一般公共预算支出的 4.12%。以后逐年递减，在全生命周期内都没有超过一般公共预算支出的 10%，在财政承受能力范围内。