1、 内部资料，注意保密 泉州市山线绿道二期（景观提升）工程PPP 项目 财政承受能力论证报告（送审稿）实施机构：泉州市市政工程管理处 咨询机构：福建省招标采购集团有限公司（福建省招标股份有限公司）二一七年六月 泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 目目 录录 第一部分 项目概述.1 1、项目基本情况.1 2、资金来源.3 3、项目公司情况.4 3.1 项目公司基本情况.4 3.2 股权转让.4 4、项目运作方式.5 5、项目合作期.6 6、风险分配.7 7、回报机制.11 7.1 使用者付费.11 7.2 可用性服务费.12 7.3 运营维护服务费.17 8、政府2、提供条件.19 第二部分 论证编制目的和依据.21 1、编制目的.21 2、编制依据.22 3、编制流程.23 第三部分 项目支出责任识别.25 1、股权投资.25 2、政府付费.25 3、风险承担.26 4、配套投入.26 第四部分 政府支出责任测算.27 1、运营补贴支出（可用性服务费+运营维护费）.27 1.1 测算假定.27 1.2 支出测算结果.28 泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 2、风险承担支出.28 2.1 风险支出责任分类.28 2.2 风险承担支出测算方法.29 2.3 项目风险支出责任测算结果.30 3、配套投入支出.30 4、政府年3、度支出总额.30 第五部分 泉州市本级财政承受能力评估与论证结果.32 1、财政支出能力评估.32 2、领域均衡性评估.34 3、项目财政承受能力论证结果.34 4、信息披露.35 泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 1 页 第一部分第一部分 项目概述项目概述 1、项目基本情况 项目名称：项目名称：泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目（以下简称“本项目”或“项目”）。项目所在地：项目所在地：泉州市丰泽区 项目建设内容项目建设内容及规模：及规模：本工程建设内容为泉州山线绿道工程的景观提升工程，拟建设三个景观节点和片花片林工程，总面积为 26.244、 公顷。其中，三个节点面积 5.75 公顷；片花片林面积 20.49 公顷。三个节点分别是成功驿站（2.86 公顷）、云麓花园（1.06 公顷）和桃源茶谷（1.83 公顷）；片花片林（20.49 公顷）是山线绿道沿线的绿化景观提升。建设内容涵盖配套服务建筑、室外广场、景观构筑物、架空栈道、景观雕塑小品、水体、绿化、夜景照明、污水处理设施等。依据 泉州市区近期山水慢线系统规划，在功能定位上成功驿站定位为3级驿站，云麓花园、桃源茶谷定位为小游园。故成功驿站的功能定位是以游客集散及服务为主，包含了2310平方米的广场空间以及2070平方米的建筑面积。可以同时容纳500-1000人左右的集散空间要求。5、云麓花园和桃源茶谷的功能定位则是为游客提供具有一定空间特色的停留休闲场所，是山线沿线众多小游园节点中的一部分，与其它小游园一起共同为游客提供不同特色的休闲体验。云麓花园包含了864平方米的广场空间与2180平方米的建筑空间；桃源茶谷包含了1238平方米的广场空间与1300平方米的建筑空间。在景观建筑风格方面，成功驿站定位为闽南传统建筑风格，云麓花园定位为传统闽南大厝的风格，桃源茶谷定位为户外生态休泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 2 页 闲园林风格。表1-1 三个节点及片花片林指标汇总表 设计总设计总面积面积（m m2 2）用地类型用地类型 成功成功 驿6、站驿站 云麓云麓 花园花园 桃源桃源 茶谷茶谷 片花片花 片林片林 合计合计 面积面积 比例比例 面积面积（m m2 2）比例比例 262374 陆地 绿化用地（m2）19123 6822 11983 191873 229801 87.59%257455 98.13%建筑占地（m2）1269 1493 878 160 3800 1.45%园路及铺砖场 用地（m2）5649 2244 3097 12864 23854 9.09%水体 2547 0 2372 0 4919-4919 1.87%项目总投资：项目总投资：本项目估算投资总额为 23502.79 万元【不含建设期利息】。其中，建安工程费用7、 15143.32 万元，工程建设其他费用 7020.97 万元【含征拆费及森林植被补偿费 5433 万元（片花片林）】，预备费 1338.50万元【具体详见附件 1 的工程投资估算汇总表】。本项目纳入 PPP 投资范围的估算投资总额约为 15363.32 万元，包括建安工程费（15143.32 万元）及部分工程建设其他费【包含实际发生的“三通一平”费用、PPP 项目顾问咨询费（含顾问咨询及两论报告编制咨询）、PPP 项目招标代理费、保险费用，约为 220 万元】。结算时建安费用以项目实施机构和项目主管部门审核确认且经财政部门批复的金额为准，工程建设其他费以政府方确认的金额为准。合作期合作期：8、11 年 3 个月。其中建设期以总监理工程师下达的开工令为准，建设期均应满足相关要求，项目的整体建设期原则上不超过 1 年 3个月。运营维护运营维护内容：内容：运营维护内容包括项目建设范围内相关基础设施设备的管理养护（包括配套服务建筑、室外广场、景观构筑物、架空栈道、泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 3 页 景观雕塑小品、水体、绿化、夜景照明、污水处理等全部设施设备）、物业管理（含保安、保洁等）及可经营性项目的运营。所处阶段：所处阶段：项目可行性研究报告已批复。2、资金来源 2.1 项目股东结构 项目公司由社会资本独资成立，注册资本由社会资本进行认缴，社9、会资本应按期足额缴纳公司章程规定的认缴的出资额。2.2 项目资金来源 项目资金可以通过股权融资和债务融资获得。（1）股权融资：根据国务院关于调整和完善固定资产投资项目自有资金制度的通知（国发201551 号）中“其他项目的最低资本金比例为 20%”的规定，为有效防范资金风险，保障项目的顺利实施，设定中标社会资本须提供不少于投资总额 30%的自有资金，自有资金按建设进度逐步到位。（2）债务融资：本项目除自有资金外的资金由项目公司负责筹措，项目公司通过申请银行贷款（项目公司需充分利用本地金融资源，同等条件下，应优先向泉州市本地金融机构申请贷款）或其他融资方式解决，但所获资金仅限用于本项目建设使用，10、项目公司不得以本项目的固定资产以任何形式为本项目或其他项目的融资提供担保，该项资金须按照项目资金需求计划要求及时足额到位，若自有资金外的建设资金未及时足额到位，则由社会投资人注入。项目合作期限内，政府或实施机构不对项目公司的融资提供任何形式的担保或承诺。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 4 页 2.3资金用途 项目公司的全部资金仅限于本项目的投资建设及运营维护。2.4融资计划 社会投资人应确保本项目资本金及债务资金在满足建设进度资金需求的前提下按计划分期足额到位，相关的融资协议（包括融资方式、融资期和融资成本）应提交项目实施机构备案。若未获得政府正式书面11、批准，社会投资人不得以本项目任何权益为其他项目进行融资活动或担保。3、项目公司情况 3.1 项目公司基本情况 项目公司注册资本（5000 万元）、注册所在地（泉州市区）、组织形式（有限责任公司）。在项目实施机构与中标社会资本签订PPP 项目合同后的 30 个日历日内，中标社会资本独资成立项目公司，项目公司负责本项目投资、融资、建设及运营维护。3.2 股权转让 自 PPP 项目合同 生效之日起至正式进入运营期后的两年之内（含），原则上社会投资人不得转让其在项目公司中的股份。项目正式进入运营期的两年后，经泉州市人民政府正式书面同意，社会投资人可以转让其在项目公司中的全部或部分股权，但受让方须满足本12、项目资格预审文件、招标文件及PPP 项目合同约定的技术能力、财务信用、运营经验等基本条件（以泉州市人民政府或项目实施机构指定的第三方机构评定为准），并以正式书面形式明确承继原股东在本项目下的权利和义务。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 5 页 4、项目运作方式 本项目为新建项目，合作范围包括投融资、建设和运营维护，政府方根据绩效考核结果支付政府付费（可用性服务费+运营维护费），部分使用者付费收入（含项目公司保底运营收入及其他经营项目的政府分成）用于核减政府付费。因此，本项目建议采用投资建设运营、维护移交方式运作（即BOT 方式），由中标社会资本独资成立项13、目公司，由项目公司对本项目进行投融资、建设、运营维护以及移交，以此提供公共产品及配套公共服务。泉州市人民政府社会资本项目公司泉州市山线绿道工程示范段景观提升PPP项目泉州市市政管理处市财政局公众 独资成立投资建设运营维护政策支持、无偿移交金融机构债权资金投入公共产品与服务监督拨付款项 申请款项 贷款、还本付息PPP项目合同根据绩效考核结果支付可用性服务费+运营维护费授权实施机构图 1-1 项目交易结构图 说明：说明：（1）泉州市人民政府授权泉州市市政工程管理处(以下简称“市政管理处”)作为实施机构，由其负责本项目的准备、采购（作为招标人及合同签约主体）、监管和移交等工作；（2）泉州市市政工程管14、理处通过招标方式确定中标社会资本，中标泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 6 页 社会资本与泉州市市政工程管理处草签PPP 项目合同；（3）中标社会资本独资成立项目公司；（4）泉州市市政工程管理处与项目公司正式签署 PPP 项目合同；（5）项目公司对本项目进行投资、融资、建设和运营维护，与金融机构签署融资协议、与施工单位签署施工总承包合同、与运营单位签署委托运营服务合同；（6）项目公司结合中标结果、调价机制等因素在支付时点前 2 个月向市政管理处申请支付政府付费（应按财政部门关于项目竣工结算及财务决算有关规定及时报送申请），市政管理处根据项目运维考核结果审15、核确认后在支付时点前 1 个月向泉州市本级财政部门提出支付申请，泉州市本级财政部门按照相应程序确认支付，财政拨付款项给市政管理处，市政管理处再支付给项目公司。（7）泉州市泉州市政府对本项目提供相应政策支持。5、项目合作期（1）合作期限 项目合作期为建设期和运营期，其中项目整体建设期为 1 年 3 个月（项目总监理工程师发出开工令之日至竣工验收合格之日），运营期 10年（自项目全部竣工验收合格次日起至移交日止），项目合作期共 11 年3 个月。若建设期延长/缩短，运营期年限不变，整体项目合作期相应延长/缩短。若发生由于社会资本或项目公司原因导致的建设期延长，按每逾期 1日，项目公司需向政府支付 16、1 万元人民币的违约金，若由于社会资本或泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 7 页 项目公司原因导致累计逾期超过 180 日，则政府方有权终止合同，并按社会资本或项目公司违约处理。（2）合作期延长 发生可归责于政府方的原因导致的建设期延误。由于法律变更、政府行为、不可抗力导致社会资本在合作期内受到影响并使社会资本遭受实质影响。发生上述事件后，经政府确认后可延长项目合作期。6、风险分配 6.1 风险分配原则 按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等因素，在政府与社会资本之间合理分配项目风险，确17、定项目风险分配原则：（1）承担风险的一方应该对该风险具有控制力；（2）承担风险的一方能够将该风险合理转移（例如通过购买相应保险）（3）承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机。（4）由该方承担该风险最有效率。（5）如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。6.2 风险分配方案及措施 本项目投资额较大，实施周期长，涉及的利益相关者较多，社会影响泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 8 页 面较大，全面识别和妥善处理项目全生命周期中的各种风险是实现项目落地、维护公共利益的重要保障。根据风险分配的原则，确定风险分担的方案18、及应对措施见表 1-2。表 1-2 项目风险分配及应对措施 风险类别风险类别 风险承担主体风险承担主体 风险承担方式及对策风险承担方式及对策 政府方政府方 项目公司项目公司 社会资本社会资本 财务投融资 未筹足自有资金 社会资本按照 PPP 项目合同约定完成自有资金的筹措工作。未完成债务融资 债务融资部分由项目公司负责，融资差额部分由社会资本提供支持，包括但不限于担保、补充抵押及股东借款等。融资成本高 融资由项目公司全部承担，由社会资本负责融资到位。偿债风险 项目公司自行按照融资计划完成债务融资的还本付息。若社会资本提供融资担保的，则在项目公司不能按时足额偿债时，社会资本股东需要承担相应偿债风19、险。项目公司破产 社会资本需根据 PPP 项目合同中的约定履行担保/连带责任。清算收益不足 社会资本独资成立项目公司，项目公司清算收益不足由社会资本自行承担 工程审批 工程的建设审批程序,由政府方负责完成，保证审批程序的完整性和合规性。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 9 页 风险类别风险类别 风险承担主体风险承担主体 风险承担方式及对策风险承担方式及对策 政府方政府方 项目公司项目公司 社会资本社会资本 设计建造风险 工程竣工质量 项目公司应组织参与在建工程竣工验收，所有在建工程的竣工后的质保金/保函等应由政府方转移给项目公司。征地拆迁 征地拆迁工作由20、沿线政府负责。土地不能及时交付 地质条件 一般的地质灾害由项目公司承担，不可抗力的地质灾害由双方共担 水电交通等周边设施配套 因政府方负责协议约定范围内的配套工作导致项目无法开工，或工期延误，由政府方承担，给予社会资本必要的宽限或补偿。政府方提出的设计变更 （1）在建工程的设计变更，项目公司无实质控制力，政府方应对提出的设计变更承担相应风险。（2）存在较小的可能性，项目公司会对在建工程提出设计优化建议，则相应风险应由项目公司承担。（3）在最终确定结算投资额时需要对发生的成本超支结合责任划分在政府方和项目公司之间分担。项目公司自行提出优化建议 建造/采购成本超支 竣工/延误风险 一般项目的竣工和21、延期风险由项目公司负责 泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 10 页 风险类别风险类别 风险承担主体风险承担主体 风险承担方式及对策风险承担方式及对策 政府方政府方 项目公司项目公司 社会资本社会资本 工地安全/环境保护 针对在建工程的工地安全/环境保护，由项目公司负责。考古文物保护 在发现工地的考古文物时，应采取类似于不可抗力条件下的处置方式，各自承担因此造成的风险。运营维护成本提高 本项目考虑运营维护的价格调整机制，项目公司承担的风险具有上限。服务质量不达标 通过与绩效考核制度结合，项目公司需承担服务质量不达标的风险。运营商违约/提前终止 通过对不同情22、况下的违约责任和提前终止补偿的约定，项目公司承担违约/提前终止的时的风险。移交 恢复性大修 满足对移交标准及恢复性大修的要求，在移交前进行综合评估，保证移交设施达标。未达到移交标准 移交费用超支 法律政策与政府行法律政策变更 由政府行为造成项目公司发生损失且超过协议约定范围时，将由政府给予一定的补偿。非本级政府可控的法律政策变更 政府违约/提前终止 泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 11 页 风险类别风险类别 风险承担主体风险承担主体 风险承担方式及对策风险承担方式及对策 政府方政府方 项目公司项目公司 社会资本社会资本 为 政府征收/征用 政府审批延误23、 不可抗力风险 不可抗力（可保险）项目公司应购买商业保险转移风险，同时约定应急处置程序，将损失控制到最小范围。不可抗力（不可保险）政府与项目公司共同承担无法预见、预防、避免和控制事件带来的风险。7、回报机制 按根据 关于规范政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2015156 号）的附件PPP 项目合同指南中明确“在政府付费机制下，政府通常会依据项目的可用性、使用量和绩效可用性、使用量和绩效中的一个或多个要素组合向项目公司付费”。本项目属于准经营性项目，政府方根据绩效考核结果支付政府付费（可用性服务费可用性服务费+运营维护费），部分运营维护费），部分使用者使用者付费付费收收入（入（24、含含项目公司保底运营项目公司保底运营收入收入及及其他其他经营项目的政府分成）经营项目的政府分成）用于用于核减政核减政府府付费付费。7.1 使用者付费（1）使用者付费的定义 指项目公司对停车场经营、自行车租赁、商业用房租赁、广告牌经营及项目公司提出区域范围内的其他运营项目所取得的收入，该部分收泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 12 页 入的政府分成部分用于核减可用性服务费和运营维护费。（2）使用者付费的预测 由于本项目区域内停车场经营、自行车租赁、商业用房租赁及广告牌经营善未有详细的规模情况说明，故使用者付费收入（扣除运营成本）在正式进入运营期前由项目实施25、机构和项目公司共同委托第三方机构进行评估，以最终确定的评估价作为保底运营收入（在正式进入运营期后的一个月内须确定，相关评估费用由项目实施机构支付，纳入 PPP 投资范围）。（3）使用者付费机制抵扣或调整 实施机构或项目公司每三年（三个的完整会计年度）可根据实际运营情况向对方提出调整保底运营收入（项目实施机构和项目公司各有一次机会），以项目实施机构和项目公司共同委托的第三方机构进行评估确定的最终评估价（须经项目实施机构审核确认）作为调整后的保底运营收入（相关评估费用由项目实施机构和项目公司各支付一半，不纳入 PPP 投资范围），保底运营收入用于核减政府付费。本项目项目公司提出区域范围内的其他运营26、项目，收益（扣除成本后）按政府、项目公司五五分成，政府分成部分用于核减政府付费。运营期第（n+1）年的经营利润较第 n 年上浮 10%（含）以上，较第 n 年增长的经营利润的 50%作为项目公司的运营奖励。（备注：项目公司提出区域范围内的其他运营项目需经项目实施机构书面同意方可实施；若发生亏损，相应经营成本由项目公司负责，政府方不承担任何亏损责任。）7.2 可用性服务费 泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 13 页（1）可用性服务费定义及构成 指项目公司为本项目建设符合适用法律及相关协议规定的竣工验收标准的公共资产，所应得的服务收入。主要包括：全部建安费用27、工程建设其他费、设备及工器具购置费及投资收益。（2）可用性服务费付费机制 可用性服务费的计算公式如下：各期可用性服务费=（P/N）+P-(n-1)P/N i-调整值 其中：P=考虑建安下浮后的工程费用结算价+项目实施机构确认的实际发生的工程建设其他费用之+建设期利息。若国家或省市专项资金款项（或上级财政奖补资金、捐赠资金）在项目建设期到位，且专项资金款项在建设期支付给项目公司统筹使用，则计算可用性服务费时在 P 中予以核减，计算建设期利息的计算基数中也予以核减；若国家或省市专项资金款项（或上级财政奖补资金、捐赠资金）在项目运营期到位，则该项资金可用于支付本项目的政府付费。说明：a、本项目建设28、期为 1 年 3 个月，建设期利息以下浮后的建设费用结算价及政府方确认的实际发生的工程建设其他费之和作为计算基数，年利率以中国人民银行颁布的五年期以上贷款基准利率 i 上浮 20%计取（利率 i=建设期间各个年度 1 月 1 日的五年期以上贷款基准利率的算数平均值）计算，按该公式计算：建设期利息=（建安下浮后的工程费用结算价+工程建设其他费）i 程建设其实际计息天数际计息天数【备注：若发生项目分段或分部进入运营期情形，如 1.2.5 中的（3）情泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 14 页 形，建设期利息分别计算，以分段或分部工程的实际投资总额作为计算基数29、，利率 i=分段或分部工程建设期间各个年度 1 月 1 日的五年期以上贷款基准利率的算数平均值，实际计息天数为分段或分部工程的约定可计息天数】。b、当建设期延长时，建设期利息的计算原则：(i)由于征地拆迁等政府方原因导致建设期延长的（由政府方和项目公司共同确认延期的认定事实），延长期间的建设期利息按以上原则计算，政府方应向项目公司支付建设期利息；(ii)由于项目公司原因导致建设期延长的（由政府方和项目公司共同确认延期的认定事实），延长期间的建设期利息政府方将不予以支付；(iii)由于不可抗力原因导致建设期延长的，延长期间的建设期利息由双方按风险分配原则共担（按前述计算方式计算建设期利息，但政府30、方只承担一半的建设期利息）。建安下浮率：设定建安下浮率不低于建安下浮率：设定建安下浮率不低于 8.5%8.5%（含（含），由投标人通过），由投标人通过竞争确定竞争确定；N 为可用性服务费支付次数，本项目运营期 10 年，自项目进入运营期后，每 6 个月支付一次，可用性服务费支付次数为 20 次；n 为第 n 次支付可用性服务费，本项目运营期为 10 年，自项目进入运营期后，每 6 个月支付一次，故 n=1,2,3,4，每 20；i 为合理利润率：本项目年合理利润率要求不高于为合理利润率：本项目年合理利润率要求不高于 7.0%（含），由（含），由于每于每 6 个月支付一次，故合理利润率要求不高于31、个月支付一次，故合理利润率要求不高于 3.5%（含），由投标人（含），由投标人通过竞争确定。通过竞争确定。调整值：在可用性服务费的某个支付周期内，当运营维护考核分数调整值：在可用性服务费的某个支付周期内，当运营维护考核分数泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 15 页 60 分时，调整值为分时，调整值为 P/N 10%；当；当 60 分运营维护考核分数分运营维护考核分数75 分时，分时，调整值为调整值为 P/N 5%；当运营维护考核分数当；当运营维护考核分数当 5 分时，调整值取分时，调整值取 0。（3）可用性服务费的支付 支付周期：自项目进入运营期的 1032、 年间，每 6 个月支付一次。说明：若至服务费支付节点，项目总投资结算额还未最终确定，暂以经财政部门批复的预算工程费用和经实施机构确认的实际发生的工程建设其他费之和为基数计算支付。支付程序：项目公司结合中标结果、调价机制等因素在支付时点前2 个月向市政管理处申请支付政府付费（应按财政部门关于项目竣工结算及财务决算有关规定及时报送申请），市政管理处根据项目运维考核结果审核确认后在支付时点前 1 个月向泉州市本级财政部门提出支付申请，泉州市本级财政部门按照相应程序确认支付，财政拨付款项给市政管理处，市政管理处再支付给项目公司。建设期间，局部区域因政府方或不可抗力责任因素导致整个工程施工工序的连贯性33、受影响，使得项目公司未能在项目合同规定的建设工期内完成整体工程的交工验收，且超过时间累计达 90 个日历日。则项目公司可申请已通过交工验收部分提前进入运营期，由项目实施机构对已验收部份的累计投资金额进行确认核实后向项目公司支付可用性服务费。因政府方或不可抗力原因导致无法建设的区域，待影响建设因素消除后继续由项目公司负责投资建设。（4）可用性服务费调整机制 结算投资总额的调整：项目竣工验收合格后，由项目公司或项目实泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 16 页 施机构委托的具备相应资质的工程造价咨询机构编制结算，由项目实施机构提交项目主管部门审核确认，并提交市34、本级财政部门批复，建安费用最终以项目实施机构和项目主管部门审核确认且经市本级财政部门批复的金额为准，工程建设其他费用项目实施机构确认的实际发生金额为准，结合投标竞争的建安下浮率、合理利润率计算出每期支付的可用性服务费金额。合理利润率的调整：进入运营期后，每年根据 5 年期以上贷款基准利率调整合理利润率，按以下公式进行调整，根据调整后的合理利润率支付当期可用性服务费。n0i=i调整后的合理利润率 中标的合理利润率 其中：in为运营期每第 n 年 1 月 1 日的 5 年期以上贷款基准利率；i0为投标截止当日 5 年期以上贷款基准利率；（5）可用性绩效考核指标（1）可用性服务考核指标详见实施方案附35、件 3 建设绩效考核方案。考核中的相关处罚款项将在第一期支付的可用性服务费中扣回。（2）项目公司通过可用性服务考核及竣工验收后，项目实施机构根据约定支付可用性服务费；项目公司未能达到上述指标的，项目实施机构有权提取项目公司提交的建设期履约保函项下的相应金额，敦促整改并通过考核。上述指标的考核由项目实施机构或其他政府授权单位牵头，结合项目竣工验收情况进行评定，通过则满足上述指标，有一项未通过则视为不满足上述指标。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 17 页 7.3 运营维护服务费(1)运营维护服务费的定义 运营绩效服务费指项目公司为维持本项目可用性之目的提供36、符合相关规定的绩效标准的运营维护服务【运营维护内容包括项目建设范围内相关基础设施设备的管理养护（包括配套服务建筑、室外广场、景观构筑物、架空栈道、景观雕塑小品、水体、绿化、夜景照明、污水处理等全部设施设备、物业管理（含保安、保洁等）】，所应得的服务收入。由于本项目的运营范围内所包含的类型较多，包含建筑工程、道路工程、景观绿化工程以及配套设施工程等，根据可研报告数据，项目全线占地 393.6 亩约合 262400 平方米，养护费用为 9.55 元/平方米（其中道路、桥梁及绿地养护 6.55 元/平方米、卫生保洁 2 元/平方米、设施维护和电费 1 元/平方米）为上限，年管养费用约为 250 万元37、/年（投标报价时作为上限值，最终年度运营维护费用由投资人竞争确定）。说明：a、项目公司的运营维护方案在项目竣工验收合格的 30 个日历日内须提交项目实施机构或其他政府授权单位备案；b、运营维护内容若有增减，运营维护费用相应调整，具体届时协商确定（若无法确定则由项目实施机构和项目公司共同依法选择第三方评估机构评估确定）；c、若项目公司未能按照合同约定履行或拒绝履行运营维护义务，相关工作可由项目实施机构或其他政府授权单位代为完成，相关费用从政府付费中扣回；d、在缺陷责任期内，因自然灾害（台风、地震、洪水）、社会异常现象（战争、罢工、骚乱）原因造成的达到需进行大修的损坏（由双方共同选择第三方机构予以38、评估认定），大修工作由项目公司负责，相应的泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 18 页 维修费用（按项目项目实施机构或其他政府授权单位确认的实际发生金额计取）由政府方承担，与下一期的运营维护服务费一并支付；在缺陷责任期后的运营期间，因非项目公司或施工单位原因造成的达到需进行大修的损坏（由项目公司和项目实施机构共同选择第三方机构予以评估认定），大修工作由项目公司负责，相应的维修费用（按项目实施机构或其他政府授权单位确认的实际发生金额计取）由政府方承担，与下一期的运营维护服务一并支付。（2）运营维护服务费机制 运营维护期内（即从项目竣工验收合格之日的次日进入正39、式运营期），项目实施机构主要通过常规考核（每季度）和临时考核的方式对项目公司运维服务水平进行考核【项目正式进入运营期前，项目实施机构或其他政府授权单位和项目公司可根据实际情况和项目自身需求向对方申请调整运维考核方案（之后每三年可申请调整一次），双方协商一致后运维考核方案方可调整；若双方在其中一方提出申请后的 30 个日历日内仍未能就运维考核方案达成一致则仍按合同约定运维考核方案（或原方案）执行。】，并将考核结果与运营维护服务费支付挂钩。运营维护服务费每 6 个月支付一次，与可用性服务费一同支付。各期应支付的运营维护费各期应支付的运营维护费=约定年度运营维护服务费用约定年度运营维护服务费用 R 40、考核分数与运维考核系数 R 对应关系如下：表 1-3 绩效考核指标 考核分数考核分数 S 运维考核系数运维考核系数 R 大于等于 85 分 100%85 分S75 分 90%小于 75 分 季度考核得分/100 100%泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 19 页（3）绩效服务费调整 在项目运营期间，年度运营维护费用根据通货膨胀情况（泉州市统计局公布的当期 CPI 数值）调整。以三年为周期，进行定期调价。调价公式如下：P3n=P3n-3 CPI3n-3 CPI3n-2 CPI3n-1 10-6(n=1,2,3)P3n为年度运营绩效服务费；P3n-3为第 341、n-3 个财务年度起适用的年度运营绩效服务费（每三年调价一次）；CPI3n-3为第 3n-3 个财务年度由泉州市统计局公布的第 3n-3 个财务年度泉州市居民消费物价指数；CPI3n-2为第 3n-2 个财务年度由泉州市统计局公布的第 3n-2 个财务年度泉州市居民消费物价指数；CPI3n-1为第 3n-1 个财务年度由泉州市统计局公布的第 3n-1 个财务年度泉州市居民消费物价指数。若泉州市统计部门未公布居民消费物价指数，则以福建省统计部门公布的居民消费物价指数为准。8、政府提供条件 行业主管部门根据预算管理要求，将 PPP 项目合同中约定的政府跨年度财政支出责任纳入中期财政规划，经财政部门42、审核汇总后，报本级人民政府审核，保障政府在项目全生命周期内的履约能力。由行业主管部门按照预算编制程序和要求，将合同中符合预算管理要求的下一年度财政资金收支纳入预算管理，报请财政部门审核后纳入泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 20 页 预算草案，经本级政府同意后报本级人民代表大会审议。纳入财政部综合信息平台 PPP 项目库：泉州市政府应确保本项目信息录入财政部综合信息平台。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 21 页 第二部分第二部分 论证编制目的和依据论证编制目的和依据 1、编制目的（1）按财政部 关于印发政府与社会43、资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）中“为确保政财中长期可持续性，财政部门为确保政财中长期可持续性，财政部门应根据全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对政府付费和政府应根据全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对政府付费和政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府或政府补贴等财政支出补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府或政府补贴等财政支出不得超过当年财政收入的一定比例不得超过当年财政收入的一定比例”，要求本项目在项目识别阶段开展财政承受能力论证。（2）按国务院关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见（国办发201542 号）中“开展财政承受能44、力论证，统筹评估开展财政承受能力论证，统筹评估和控制项目的财政支出责任，促进中长期财和控制项目的财政支出责任，促进中长期财政可持续发展政可持续发展”，要求本项目需编制财政承受能力论证报告。（3）按照财政部 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）中“通过识别、测算政府和社会资本合作项目各项财通过识别、测算政府和社会资本合作项目各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PPP 项目财政管理提供依据，且每一年度全部项目财政管理提供依据，且每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安项目需要45、从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”，只有“通过财政承受能力论证”的项目采用 PPP 模式才是可行的，“未通过论证”，则不宜采用 PPP 模式。（4）泉州市人民政府在 关于推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式的实施意见(泉政文2015128 号)中明确要求泉州市地区 PPP 项目泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 22 页 必须满足“原则上每一年度全部原则上每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过占一46、般公共预算支出比例应当不超过 10%，防止因政府支付责任过重加，防止因政府支付责任过重加剧财政收支矛盾剧财政收支矛盾”。2、编制依据（1）财政部关于推广运用政府与社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；（2）财政部关于印发政府与社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）；（3）财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）；（4）国务院关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见（国办发201542 号）；（5）国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443号）；（6）国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社47、会投资的指导意见（国发201460 号）；（7）财政部关于市政公领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知（财建201529 号）；（8）财政部地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法（财库2014351 号）；（9）福建省人民政府关于加强政府性债务管理的实施意见（闽政201555 号）；泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 23 页（10）福建省人民政府关于推广政府与社会资本合作（PPP）试点的指导意见（闽政201447 号）；（11）福建省人民政府关于推广政府和社会资本合作（PPP）试点扶持政策的意见(闽政办201569 号)；（12）泉州市人民政府关48、于推广运用政府和社会资本合作（PPP）模式的实施意见(泉政文2015128 号)；（13）泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目实施方案。（14）其他项目相关资料。3、编制流程、编制流程 目前，本项目处于项目识别阶段，对本项目进行财政承受能力评估的流程如下图所示。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 24 页 图 2-1 编制流程 泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 25 页 第三部分第三部分 项目支出责任识别项目支出责任识别 本论证报告坚持合理预测、公开透明、从严把关等原则，从定量和定性两个维度进行财政承受能49、力论证。本项目的全生命周期包括规划、设计、采购、建设、运营、维护等，项目的规划、设计由政府负责，项目的建设、采购、运营和维护主要由项目公司完成。在项目全生命周期过程中的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。1、股权投资 股权投资支出责任是指在政府出资人代表与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。由于本项目由社会资本独资组建项目公司，所以泉州市本级财政无需承担股权支出责任。2、政府付费 本项目属于准经营性项目，项目公司通过获得“使用者付费收入+可用性服务费+运营维护费”的形式收回建设成本及合理回报。按照“基于可用性的绩效”模式，由政府向项目公司购50、买本项目可用性（符合竣工验收标准的公共产品）以及为维持本项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的公共服务），即政府需向项目公司支付可用性服务费和运营维护服务费，二者统称为政府付费。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 26 页 3、风险承担 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。政府需承担 PPP 合同中约定的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致合同终止等突发情况，产生的财政或支持责任。本项目政府按风险分担原则承担一定的风险支出责任。4、配套投入 政府提供的项目配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建51、设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目所有配套设施均已计入项目总投资，因此，政府并无额外的配套投入支出责任。综上所述，根据本项目基本情况，本项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括运营补贴（可用性服务费+运营维护费）支出责任和风险承担支出责任三个方面。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 27 页 第四部分第四部分 政府支出责任测算政府支出责任测算 1、运营补贴支出（可用性服务费+运营维护费）1.1 测算假定 本项目属于准经营性项目，项目公司通过获得“使用者付费收入+可用性服务费+运营维护费”的形式收回52、建设成本及合理回报。按照“基于可用性的绩效”模式，由政府向项目公司购买本项目可用性（符合竣工验收标准的公共产品）以及为维持本项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的公共服务），即政府需向项目公司支付可用性服务费和运营维护服务费，二者统称为政府付费。可用性服务费的计算公式如下：各期可用性服务费=（P/N）+P-(n-1)P/N i-调整值 测算时假定：P 取建安下浮 8.5%后的估算投资额为 14,593 万元（含征地拆迁费、建设期利息和预备费）；N 为可用性服务费支付次数，本项目运营期 10 年，自项目进入运营期后，每 6 个月支付一次，可用性服务费支付次数为 20 次；n 为第 n 次支53、付可用性服务费，本项目运营期为 10 年，自项目进入运营期后，每 6 个月支付一次，故 n=1,2,3,4，每 20；i 为半年期合理利润率 3.5%进行测算；调整值暂时取 0。年度运营维护费假定为运营期年度运营维护费上限值，即 231.5 万/泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 28 页 年。假定本项目于 2017 年 10 月份开工建设。1.2 支出测算结果 根据前述回报机制假定，测算得到政府最大支出责任如表 4-1 所示。表 4-1 项目运营期内政府付费测算表（单位：万元）年度年度 可用性服务费可用性服务费 运营维护费用运营维护费用 政府年度付费政府54、年度付费 2017 0 0 0 2018 0 0 0 2019 2455 250 2705 2020 2353 250 2603 2021 2251 250 2501 2022 2149 250 2399 2023 2047 250 2297 2024 1945 250 2195 2025 1842 250 2092 2026 1740 250 1990 2027 1638 250 1888 2028 1536 250 1786 合计 19956 2500 22456 2、风险承担支出 2.1 风险支出责任分类 由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，按照可转移55、风险、可分担风险以及不可转移分担风险进行分类，采用分类比例法进行测算。第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，项目公司通过参加商业泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 29 页 保险后，大部分风险可以有效转移，风险承担成本按项目建设成本的 5%考虑，其中自留风险占 20%，可转移风险占 80%，自留风险按股权比例进行分配，政府不承担风险。第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的法规政治风险、自然灾害等不可抗力风险等，需要政府和项目公司共担的风险，建设期按照项目年度建设投资的 5%考虑，56、运营期按照项目运营成本的 10%考虑，项目公司和政府各分担 50%。第三类不可转移风险包括：主要项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴支出（政府购买服务支出）风险责任，不可转移和分担，由政府承担风险支出。按照项目年度运营成本 10%考虑，鉴于本项目运营维护简单的特点，项目运营期内不再考虑每年增长变化因素进行调价，影响成本增长超过 5%时，可以按照程序申请调整服务费价格，具体调价方式在项目管理合同中双方协商确定。2.2 风险承担支出测算方法 风险承担支出是在充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任基础上计算得出，可采用比例法、情景分析法及概率法。比57、例法适宜在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，可以按照项目的全部建设成本或一定时期内运营成本的一定比例确定风险承担支出。本项目的风险支出数额和概率均较难确定，因此，本项目较为适宜采用比例法计算风险承担支出。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 30 页 2.3 项目风险支出责任测算结果 根据上述选取的数据，测算风险支出责任如下表所示。表 4-2 项目全生命周期内风险支出情况（单位：万元）年年度度 可转移风险支出可转移风险支出（万元）（万元）可分担风险支出可分担风险支出（万元）（万元）不可转移风险支出不可转移风险支出（万元）（万元）风险支出总支出风58、险支出总支出（万元）（万元）2017 0.00 73.57 73.57 2018 0.00 286.03 286.03 2019 12.5 25 37.5 2020 12.5 25 37.5 2021 12.5 25 37.5 2022 12.5 25 37.5 2023 12.5 25 37.5 2024 12.5 25 37.5 2025 12.5 25 37.5 2026 12.5 25 37.5 2027 12.5 25 37.5 2028 12.5 25 37.5 合计 0.00 484.6 250 734.6 3、配套投入支出 按项目支出责任识别的结果，本项目政府配套投入支出为 059、。4、政府年度支出总额 根据测算结果，汇总求和得到政府财政对本项目各年度支出责任如下表所示。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 31 页 表 4-3 项目全生命周期内政府财政支出情况（单位：万元）年度年度 股权投资支出股权投资支出总额总额 运营补贴运营补贴 风险支出总额风险支出总额 财政支出总额财政支出总额 2017 0.00 0 73.57 73.57 2018 0.00 0 286.03 286.03 2019 0.00 2705 37.5 2742.5 2020 0.00 2603 37.5 2640.5 2021 0.00 2501 37.5 2560、38.5 2022 0.00 2399 37.5 2436.5 2023 0.00 2297 37.5 2334.5 2024 0.00 2195 37.5 2232.5 2025 0.00 2092 37.5 2129.5 2026 0.00 1990 37.5 2027.5 2027 0.00 1888 37.5 1925.5 2028 0.00 1786 37.5 1823.5 合计 0.00 22456 734.6 23190.6 泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 32 页 第五部分第五部分 泉州市本级财政承受能力评估与论证结果泉州市本级财政承受61、能力评估与论证结果 1、财政支出能力评估 财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施对当前及今后年度财政支出的影响。评价的标准是，每一年度全部PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。根据本项目具体情况，本项目全生命周期过程的政府财政支出责任主要包括运营补贴（可用性服务费+运营维护费）支出责任和风险承担支出责任两个方面。上述三项支出均需纳入政府当年的一般公共预算列支。1.1 泉州市本级财政支出情况分析 根据泉州市本级财政局提供的 2012-2016 年一般公共财政预算支出数据（见表 5-1）显示。表 5-1 泉州市本级近 62、5 年一般公共预算支出 年份年份 一般公共预算支出（万元）一般公共预算支出（万元）增长率增长率 2012 444,897 24.43%2013 562,951 26.54%2014 602,265 6.98%2015 733,224 21.74%2016 979401 33.57%泉州市本级财政近 5 年连续增长较快，平均年增长为 22.65%。结合泉州市实际经济发展状况，假定泉州市本级财政 2017 至 2020 年的一般公共预算支出增长率为 12%，2021 至 2028 年的一般公共预算支出增长率为 6%。泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 33 页63、 测算出 2017-2028 年的预测财政支出数额如下表。表 5-2 泉州市本级未来一般公共预算预测 年份年份 一般公共预算支出（万元）一般公共预算支出（万元）增长率增长率 2017 1096929 12.00%2018 1228561 12.00%2019 1375988 12.00%2020 1541106 12.00%2021 1633573 6.00%2022 1731587 6.00%2023 1835482 6.00%2024 1945611 6.00%2025 2062348 6.00%2026 2186089 6.00%2027 2317254 6.00%2028 24562964、0 6.00%1.2 泉州市本级财政支出能力评估 根据上述一般公共预算支出预测和每年泉州市本级财政对本项目的支出责任，得到年度支出比例如下表。表 5-3 本 PPP 项目年度支出占一般公共预算支出比例（万元）年年份份 一般公共一般公共预算支出预算支出 本本 PPP 项项目支出责目支出责任任 泉州市本级其泉州市本级其他他 PPP 项目的项目的总支出责任总支出责任 泉州市本级所泉州市本级所有有 PPP 项目的项目的总支出责任总支出责任 本本 PPP 项项目支出占目支出占比比 泉州市本级泉州市本级所有所有 PPP 项项目支出占比目支出占比 2017 1096929 73.57 55334 5540765、.57 0.01%5.05%2018 1228561 286.03 66965 67251.03 0.02%5.47%2019 1375988 2742.5 96124 98866.5 0.20%7.19%2020 1541106 2640.5 107808 110448.5 0.17%7.17%2021 1633573 2538.5 125699 128237.5 0.16%7.85%2022 1731587 2436.5 124042 126478.5 0.14%7.30%2023 1835482 2334.5 124448 126782.5 0.13%6.91%2024 1945611 66、2232.5 129622 131854.5 0.11%6.78%2025 2062348 2129.5 129875 132004.5 0.10%6.40%泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 34 页 年年份份 一般公共一般公共预算支出预算支出 本本 PPP 项项目支出责目支出责任任 泉州市本级其泉州市本级其他他 PPP 项目的项目的总支出责任总支出责任 泉州市本级所泉州市本级所有有 PPP 项目的项目的总支出责任总支出责任 本本 PPP 项项目支出占目支出占比比 泉州市本级泉州市本级所有所有 PPP 项项目支出占比目支出占比 2026 2186089 67、2027.5 130042 132069.5 0.09%6.04%2027 2317254 1925.5 79578 81503.5 0.08%3.52%2028 2456290 1823.5 84005 85828.5 0.07%3.49%通过测算，可以看出在本项目的全生命周期中，泉州市所有 PPP 项目政府年度支出责任占年度一般公共预算支出的比例最大不超过 7.85%，可见本项目的实施并不会导致 PPP 项目年度支出责任占一般公共财政预算支出比例超过 10%。而且，随着时间的推移，财政支出逐年上升，现有PPP 项目的支出责任占一般公共预算总支出比例呈逐年减少趋势，可见泉州市本级财政有能力承68、担对本项目的支出责任。由此可以判断，泉州市政府有能力承担对本项目的财政支出责任。2、领域均衡性评估 行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。在泉州市本级范围内，目前园林绿化领域的 PPP 项目不多，所以并未造成在该领域内 PPP项目过于集中。3、项目财政承受能力论证结果 财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。从上面测算结果表明泉州市本级财政有能力承担对本项的财政支出责任，此外经过行业和领域均衡性评估可知，本项目的实施并未造成在园泉州市山线绿道二期（景观提升）工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 第 35 页 林绿化领域 PPP 项目过于集中。综合以上分析，本项目在泉州市的财政承受能力论证结果为“通过论证”4、信息披露 本项目通过了财政承受能力论证，泉州市本级财政局应在编制年度预算和中期财政规划时，将本项目的财政支出责任纳入预算统筹安排。泉州市本级财政局或 PPP 中心（若有）应当通过官方网站及报刊媒体，每年定期披露 PPP 项目目录、项目信息及财政支出责任情况。对于本项目而言，应披露的财政支出责任信息包括：项目的财政支出责任数额及年度预算安排情况、财政承受能力论证考虑的主要因素和指标等。