1、1亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目财政承受能力项目财政承受能力论证论证的主要测算指标和方法的主要测算指标和方法第一章 责任识别PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。本报告将依次理梳理建项目全生命周期过程的财政支出责任。一、一、政府支出责任政府支出责任PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。本报告将依次理清拟建项目全生命周期过程的财政支出责任。二、二、股权投资支出责任股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责2、任。经测算本项目总投资 100727.95万元，其中建设投资 94000.00 万元，建设期利息 5528.00 万元（按照国家中长期贷款基准利率 4.9%计算）。资本金占比为 20%，金额为 20145.59万元，政府方股权占比为 10%。亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目2三、三、运营补贴支出责任运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。拟建项目属于“可行性缺口补助”回报机制，经测算，项目自身依靠使用者付费无法收回前期投资，政府需要对项目进行适度可行性缺口补助，以弥补项目建设运营成本3、及合理利润回报。四、四、风险承担支出责任风险承担支出责任风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。依据拟建项目风险分担方案所述，共得出风险指标 26项，其中政府方承担 4 项、社会资本方承担 15 项、双方共同承担 7 项，其他风险因素分析都由社会资本方承担。其他风险因素分析都由社会资本方承担。政府对上面所述政府自留风险及共同承担风险中无法转移的部分负有财政或有支出责任。五、五、配套投入支出责任配套投入支出责任配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。拟建4、设项目相关配套设施已纳入项目开发范围，所需的政府配套投入主要为项目建设完成后相关配套政策、措施的进一步完善。本项目配套投入支出责任为 0。亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目3第二章 支出测算及能力评估六、六、支出测算支出测算依据拟建项目的政府支出责任，综合考虑各类支出责任的特点、发生情景及概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。（一）（一）政府股权支出测算政府股权支出测算由支出责任认定可知，政府对拟建项目股权投资为 2014.56 万元，占项目资本金的 10%，以现金形式按照项目工程进度逐步出资到位。此外，政府作为项目监管方，应依据项目资本金要求，确定5、项目公司股权结构、融资结构安排是否合理、可行。（二）（二）运营补贴支出测算运营补贴支出测算根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），计算公式如下:假定合理利润率为 6.5%，折现率为 5%，利用财金201521 号可行性缺口补贴公式计算政府可行性缺口补助金额如下表所示，合作期内补助金额共计 65486.45 万元，补助年限为 10 年。按照社会资本方投入18131.03 万元资本金来测算其对应收益的话（其余 80%均为借款），社亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目4会资本方在合作期限内因资本金投入带来的收益为 115225.18 万元。按照6、上述前提条件，计算项目财政运营补贴金额如下表。表 1可行性缺口补助一览表合作期限合计第1期第2期第3期第4期第5期第6期第7期第8期第9期第10期政府补贴支出65486.450.000.000.006388.795961.536027.146511.926443.396696.936903.52社会资本方投资回报115225.18-1004.36-743.43-146.5399.00749.501003.041734.39合作期限第 11 期 第 12 期 第 13 期第 14 期第 15 期第 16 期第 17 期第 18 期第 19 期 第 20 期 第 21 期政府补贴支出6841.847、6576.707134.700.000.000.000.000.000.000.000.00社会资本方投资回报2042.002784.193172.48-2763.45-2139.97-1561.86-790.17994.77767.162813.523930.21合作期限第 22 期 第 23 期 第 24 期第 25 期第 26 期第 27 期第 28 期第 29 期第 30 期政府补贴支出0.000.000.000.000.000.000.000.000.00社会资本方投资回报4887.616203.949008.868781.6111935.4713713.3215229.3617278、2.6617251.87（三）（三）风险承担支出测算风险承担支出测算依据风险分担表可知，政府承担风险类别主要为政治风险、法律风险、市场风险、自然风险、建造风险以及关系风险。由于这些风险发生的概率难以预测，且发生概率较低，因而按照比例法对这类风险责任支出进行测算。报告参照国际上的风险估算数据对项目风险量化指标进行估算。根据国际上的历史数据统计，澳大利亚 PPP 项目采购的平均转移风险价值在项目总价值的 8%左右，而英国的转移风险平均值为 12%。我们综合两国的数据，结合我国经济体制实际情况，将 10%作为该项目的全部风险承担比例。表 2风险分担量化分析表风险分担政府方承担社会资本承担共同承担可量9、化风险因素4157亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目5初次风险分担比例15.39%57.69%26.92%最终风险分担比例28.85%71.15%风险承担比例10.00%可转移风险比例71.15%自留风险比例28.85%（四）（四）配套投入支出测算配套投入支出测算配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。拟建项目政府暂不为项目提供配套投入。项目配套投入会随着经济社会发展情况发生变化，本报告无法穷尽未来可能发生的配套投入情形。由于拟建项目配套投入未来发生的时间、金额具有较大的不确定性，且发生概率难以预计，本报告所测算支出中不对配10、套投入进行估算。（五）（五）项目支出责任项目支出责任拟建项目政府支出责任由政府股权责任支出、政府可行性缺口补助支出、风险分担支出组成，按照上文所述测算方法分别计算各项支出的金额，将其加总求和，即可得到拟建项目政府支出责任定量金额。计算公式为：政府项目财政支出=政府股权责任支出+政府可行性缺口补助支出+政府承担风险支出七、七、支出能力评估支出能力评估财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施对当前及今后年度财政支出的影响。亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目6（一）（一）一般公共预算支出增长率一般公共预算支出增长率依据政府和社会资本合作项目11、财政承受能力论证指引，在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前 5 年相关数额的平均值或平均增长率计算，并根据实际情况进行适当调整。因此本项目一般公共预算支出增长率参照 2012-2016 年一般公共预算支出平均值进行预测。表 3近五年一般公共预算支出数额及增长率支出年度一般公共预算支出数额（万元）增长率（%）2012242,876.002013332,563.0036.93%2014420,922.0026.55%2015550,384.0030.77%2016538,451.00-2.16%近五年一般公共预算支出的平均值=417,039.20 万元近五年一般公共预算支12、出的平均增长率=【（2016 年支出总额/2012 年支出总额）1/4-1】100=22.02%参考亳州市 2016 年财政预算表，2016 年亳州市一般公共财政支出预算 538,451.00 万元，较 2015 年同期下降 2.16%。考虑到国家未来经济因结构转型导致的下行风险压力较大，GDP 增速约为 6%左右，结合财政支出按照收支平衡、略有结余的原则，综合亳州市现在及未来发展前景，假设在项目合作期内，亳州市一般公共预算支出按不同速度增长，则预计 2017-2046 年一般公共预算支出数额如下：亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目7表 4一般公共预算支出预测序号年份13、预算支出预测增长率12017 年624603.1616.00%22018 年724539.6716.00%32019 年840466.0116.00%42020 年974940.5716.00%52021 年1111432.2514.00%62022 年1267032.7714.00%72023 年1444417.3614.00%82024 年1646635.7914.00%92025 年1877164.8014.00%102026 年2064881.2814.00%112027 年2271369.4110.00%122028 年2498506.3510.00%132029 年2748356.14、9810.00%142030 年3023192.6810.00%152031 年3265048.098.00%162032 年3526251.948.00%172033 年3808352.108.00%182034 年4113020.268.00%192035 年4442061.898.00%202036 年4797426.848.00%212037 年5181220.988.00%222038 年5595718.668.00%亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目8（二）（二）单个项目支出能力评估单个项目支出能力评估财政支出能力分析主要是根据在项目全生命周期中每年政府用15、于本项目的支出占当年的财政支出的比例大小，来看本级财政是否能承受对于本项目的投入。报告就最近五年政府一般公共财政收支预决算数据对未来年度亳州市公共预算收支进行预测，以此测算拟建项目全生命周期需要财政承担支出合计为 64015.99 万元。本项目财政支出占当年财政一般公共预算支出比例如下表所示：表 5拟建项目财政支出责任情况一览合作期限政府股权投资支出财政运营补贴风险承担支出财政支出责任一般公共预算支出预测（万元）支出占比1461.760.00830.551292.30724539.670.18%2580.210.00864.721444.93840466.010.17%3852.590.00116、175.742028.32974940.570.21%4120.006388.79207.966716.741111432.250.60%50.005961.53196.576158.101267032.770.49%232039 年6043376.158.00%242040 年6526846.258.00%252041 年7048993.958.00%262042 年7612913.468.00%272043 年8221946.548.00%282044 年8879702.268.00%292045 年9590078.448.00%302046 年10357284.728.00%31204717、 年11185867.58.00%亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目960.006027.14364.276391.411444417.360.44%70.006511.92371.176883.081646635.790.42%80.006443.39552.696996.081877164.800.37%90.006696.93552.697249.622064881.280.35%100.006903.52759.117662.632271369.410.34%110.006841.84771.577613.412498506.350.30%120.00657618、.70970.697547.392748356.980.27%130.007134.701006.248140.943023192.680.27%140.000.001220.071220.073265048.090.04%150.000.001241.121241.123526251.940.04%160.000.001494.681494.683808352.100.04%170.000.001520.731520.734113020.260.04%180.000.001763.011763.014442061.890.04%190.000.001828.151828.154797426.19、840.04%200.000.002088.362088.365181220.980.04%210.000.002126.052126.055595718.660.04%220.000.002445.082445.086043376.150.04%230.000.002489.512489.516526846.250.04%240.000.002784.882784.887048993.950.04%250.000.002887.602887.607612913.460.04%260.000.003204.783204.788221946.540.04%270.000.003264.7932620、4.798879702.260.04%280.000.003663.673663.679590078.440.04%290.000.003732.633732.6310357284.720.04%300.000.003900.193900.1911185867.500.03%合计/均值2014.5665486.4550279.24117780.250.17%如上表所示，拟建项目政府支出责任占当年政府一般预算支出的比亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目10例均值为 0.17%，其中占比最高为合作期第 4 年达到 0.60%。政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金21、201521 号）明确规定政府“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”可见，本项目满足低于 10%的上限要求。（三）（三）PPP 项目总体支出能力评估项目总体支出能力评估截止目前亳州市 PPP 项目累计支出预算表由下表所示。亳州市全部PPP 项目财政预算支出累计金额并未超过当年一般公共预算支出的10%，故符合政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）规定，即每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。故本项目完全在亳州市财政可承受范围内，可实施 PPP 项目。亳州22、市已实施及拟实施的 PPP 项目财政支出表类别支出年度2016 年2017 年 2018 年2019 年2020 年 2021 年全部已实施PPP 项目省道 307 亳州段一级公路工程 PPP 项目8642.72 8324.28005.697687.17 7368.65全部拟实施PPP 项目亳州市社区文体中心建设 PPP 项目1903.421993.622089.24 2190.6亳药花海休闲观光大世界百花园 PPP项目7650.78 07921.926322.38 4751.23亳州市餐厨废弃物处理 PPP 项目368.4213568.39452.74亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工23、程 PPP 项目04511.543090.1819096.0820018.33亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目11亳州市第二人民医院 PPP 项目01292.31444.932028.32 6716.74亳州市三清大道 PPP项目2371.431674.8917381.8218250.91亳州市园林绿化 PPP项目2073.781802.746940.37273.21亳州市城区供水 PPP项目7013.315932.387504.65 7511.88亳州市城区排水设施 PPP 项目13785.74 10463.37 15647.3916108.16类别支出年度20224、2 年2023 年 2024 年2025 年2026 年 2027 年全部已实施PPP 项目省道 307 亳州段一级公路工程 PPP 项目7050.136731.62 6413.16094.585776.06 5457.55全部拟实施PPP 项目亳州市社区文体中心建设 PPP 项目2298.032411.91 2532.632660.592796.22 2939.99亳药花海休闲观光大世界百花园 PPP项目3201.381608.94 1507.091456.161405.24 1354.31亳州市餐厨废弃物处理 PPP 项目831.91778.56 864.05809.56756.7705.25、56亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程 PPP 项目20985.72 22000.48 23064.93 24181.55 25352.8926581.67亳州市第二人民医院 PPP 项目6158.16391.41 6883.086996.087249.62 7662.63亳州市三清大道 PPP项目20935.3 21893.47 22899.55 23955.94 25065.1426229.81亳州市园林绿化 PPP项目7630.318005.49 8399.648813.719248.71 9705.67亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目12亳州市城区供26、水 PPP项目7552.967552.96 7552.967552.967552.96 7552.96亳州市城区排水设施 PPP 项目16568.93 17029.7 17490.46 17478.92 17467.3717455.83类别支出年度2028 年2029 年 2030 年2031 年2032 年 2033 年全部已实施PPP 项目省道 307 亳州段一级公路工程 PPP 项目5139.034819.28全部拟实施PPP 项目亳州市社区文体中心建设 PPP 项目3092.393253.94 3425.173606.683799.08亳药花海休闲观光大世界百花园 PPP项目1309.27、111258.18 1258.181258.181258.18 1258.18亳州市餐厨废弃物处理 PPP 项目656.21572.46 522.59474.8521.44570.37亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程 PPP 项目27870.72 29223.02 30641.71 32130.05 33691.5亳州市第二人民医院 PPP 项目7613.417547.39 8140.941220.071241.12 1494.68亳州市三清大道 PPP项目27452.71 28736.75 3008531500.65 50705.5亳州市园林绿化 PPP项目10185.69 10628、89.93 11219.611775.96 12363.03亳州市城区供水 PPP项目7552.967552.96 7552.967552.967552.96 7552.96市城区排水设施 PPP项目17444.28 17432.74 17421.19 17409.64 17398.1 17386.55全部 PPP 项目占比4.34%4.04%3.65%3.27%3.64%0.74%类别支出年度2034 年2035 年 2036 年2037 年2038 年 2039 年亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目13全部已实施PPP 项目省道 307 亳州段一级公路工程 PPP29、 项目全部拟实施PPP 项目亳州市社区文体中心建设 PPP 项目亳药花海休闲观光大世界百花园 PPP项目1258.181258.18 1258.18亳州市餐厨废弃物处理 PPP 项目574.36628.21 684.68743.93806.08821.58亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程 PPP 项目亳州市第二人民医院 PPP 项目1520.731763.01 1828.152088.362126.05 2445.08亳州市三清大道 PPP项目亳州市园林绿化 PPP项目亳州市城区供水 PPP项目7552.967552.96 7552.967552.967552.96 7552.96亳30、州市城区排水设施 PPP 项目17375.01 17363.46 17351.92 17340.37 17327.2617327.26全部 PPP 项目占比0.69%0.64%0.60%0.54%0.50%0.47%类别支出年度2040 年2041 年 2042 年2043 年2044 年 2045 年全部已实施PPP 项目省道 307 亳州段一级公路工程 PPP 项目亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目14全部拟实施PPP 项目亳州市社区文体中心建设 PPP 项目亳药花海休闲观光大世界百花园 PPP项目亳州市餐厨废弃物处理 PPP 项目889.97961.71 10331、6.96亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程 PPP 项目亳州市第二人民医院 PPP 项目2489.512784.88 2887.63204.783264.79 3663.67亳州市三清大道 PPP项目亳州市园林绿化 PPP项目市城区排水设施 PPP项目17327.26 17327.26 17327.26 17327.26 17327.2617327.26亳州市城区供水 PPP项目7552.967552.96 7552.967552.967552.96 7552.96全部 PPP 项目占比0.43%0.41%0.38%0.34%0.32%0.30%类别支出年度2046 年2047 年全部32、已实施PPP 项目省道 307 亳州段一级公路工程 PPP 项目全部拟实施PPP 项目亳州市社区文体中心建设 PPP 项目亳药花海休闲观光大世界百花园 PPP项目亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目15亳州市餐厨废弃物处理 PPP 项目亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程 PPP 项目亳州市第二人民医院 PPP 项目3732.633900.19亳州市三清大道 PPP项目亳州市园林绿化 PPP项目亳州市城区排水设施 PPP 项目17327.26 17327.26亳州市城区供水 PPP项目7552.967552.96全部 PPP 项目占比0.28%0.26%表 6PP33、P 项目财政支出责任情况一览合同期合同期年份年份一般公共预一般公共预算支出（万算支出（万元）元）本项目预本项目预计财政支计财政支出（万元出（万元）全部已实全部已实施施 PPP 项项目财政支目财政支出出全部拟实全部拟实施其施其他他PPP 项目项目财政支出财政支出PPP 项目项目合计财政合计财政支出（万支出（万元）元）PPP 项目项目合计财政合计财政支出占比支出占比2017624603.160.008642.727650.7816293.52.61%2018724539.671292.308324.232027.6441644.145.75%2019840466.011444.938005.69334、3014.142464.725.05%2020974940.572028.327687.1775050.2584765.748.69%20211111432.256716.747368.6576557.0690642.458.16%20221267032.776158.107050.1380004.5493212.777.36%20231444417.366391.416731.6281281.5194404.546.54%20241646635.796883.086413.184311.3197607.495.93%亳州市第二人民医院亳州市第二人民医院 PPPPPP 项目项目1620251835、77164.806996.086094.5886909.39100000.055.33%20262064881.287249.625776.0689645.23102670.914.97%20272271369.417662.635457.5592525.8105645.984.65%20282498506.357613.415139.0395564.07108316.514.34%20292748356.987547.394819.2898719.98111086.654.04%20303023192.688140.94102126.4 110267.343.65%20313265048.036、91220.07105708.92 106928.993.27%20323526251.941241.12127289.79 128530.913.64%20333808352.101494.6826768.0628262.740.74%20344113020.261520.7326760.5128281.240.69%20354442061.891763.0126802.8128565.820.64%20364797426.841828.1526847.7428675.890.60%20375181220.982088.3625637.2627725.620.54%20385595718.637、62126.0525686.327812.350.50%20396043376.152445.0825701.828146.880.47%20406526846.252489.5125770.1928259.70.43%20417048993.952784.8825841.9328626.810.41%20427612913.462887.6025917.1828804.780.38%20438221946.543204.7824880.22280850.34%20448879702.263264.7924880.2228145.010.32%20459590078.443663.6724880.2228543.890.30%204610357284.723732.6324880.2228612.850.28%20473900.1924880.2228780.410.26%合计117,780.25