1、应收账款质押融资一产品定义借款人以其应收账款的预期收益作为担保，并在中国人民银行应收账款质押登记公示系统办理质押登记手续后取得我行授信的业务。我行可提供如下两种方式的应收账款质押融资：（一）应收账款质押单笔授信。我行根据借款申请人产生的单笔应收账款确定授信额度，为借款申请人提供授信，主要适用于应收账款发生频率较小，单笔金额较大的情况；（二）应收账款质押循环授信。我行根据借款人一段时间内连续稳定的应收账款余额，为其核定应受账款质押最高授信额度，主要适用于应收账款发生频密、回款期短、周转快，特别是连续发生的小额应收账款，应收账款存量余额保持较为稳定的情况。三产品优势（一）对于卖方（即应收账款债权人2、）1. 通过应收账款质押融资让未来的现金流提前变现，加速流动资金周转，改善经营状况，缓解由于应收账款积压而造成的流动资金不足状况。2满足了企业尤其是中小企业传统抵（质）押担保资源不足情况下的融资需求。3由于银行对用以质押的应收账款有较高的要求，因此侧面督促了企业加强应收账款的管理，提高了企业整体的管理水平。4、操作手续简便，融资效率高。（二）对于买方（应收账款债务人）1. 卖方将应收账款质押给银行获得融资后，将降低对应收账款账期的敏感性，能为买方提供更有竞争力的远期付款条件，提高其资金使用效率。2稳定了上游供应渠道，且不用付出额外成本。（三）对于银行1. 创造了向供应链上游延伸业务的渠道，扩大3、了客户群体，拓展了业务范围，提高了综合收益。2、锁定核心企业的上游供应渠道，进一步深化与核心企业的合作关系。四适用范围（一）供应商和买方（核心企业）之间采用赊销方式，长期有一定规模应收账款的制造、销售企业。（二）应收账款较多，需要资金扩大生产销售规模的有市场、有发展潜力的优质中小企业。（三）本身正处于高速增长时期，不动产相对匮乏但有周期较长、较稳定应收账款的企业。对于以上类型企业，要求有相对稳定的付款群体，以信誉良好的大集团公司为交易对象的为优。七操作流程（一）借款人向我行提出应收账款质押融资的书面申请。（二）我行对借款人的信用状况、拟质押应收账款等进行审核和评价，以确定是否可以提供融资。（三4、）我行确认可融资后，借款人在我行开立应收账款质押融资账户，账户内收到的资金作为应收账款质押融资的还款来源。（四）通知债务人。我行可遵照以下任意一种方式将相关事宜通知债务人：1若应收账款质押融资回款账户开立在我行，原则上不要求通知债务人（信审委批复中有明确要求的除外）；2若应收账款质押融资回款账户开立在他行，原则上应采取以下任意一种方式通知债务人：（1）由我行与借款人共同将应收账款回款付款通知书送达应收账款债务人，要求其必须将回款账户更改为借款人在我行的应收账款质押融资账户，并在约定的时间内划入应收账款质押融资账户中，同时取得回执；（2）由借款人向他行出具授权委托书，授权他行在收到借款人应收账款5、时应及时将相关款项转账至我行。（五）借款人与我行签订相关借款合同、质押合同及应收账款质押登记协议。（六）我行在人民银行征信中心 “应收账款质押登记公示系统”（网址：（七）企业在登记系统中查询并核实。（八）我行放款。（九）贷后跟踪监控。（十）合同到期后，借款人正常偿还贷款或以专用回款账户中的应收账款回款偿还贷款。九定价及收费标准依据我行贷款利率定价管理办法的相关规定执行，参照动产质押、仓单质押的定价方式，根据应收账款债务人和借款人的信用资质评估后确定（风险越大，定价越高-wzj）。十相关融资产品（一）与其他应收账款融资产品，如保理、贸易险下应收账款融资、委托代理贴现等结合使用。（二）与其他预付账6、款类融资产品，如先票（款）后货存货质押、国内信用证等结合使用。十四典型案例（一）背景资料A公司是一家专业汽车零部件制造企业，为国内几家大型汽车厂商提供零部件供应，其中与汽车厂商B已建立了三年以上的合作关系。A公司的规模较小，对上游原材料供应商的议价能力较弱，通常采购原材料时必须采用现款结算方式。B公司作为供应链中的核心企业（终于搞清楚什么事核心企业的意思了），议价能力很强，一般对A公司的付款周期为30-90天。随着销售量的不断提高，B公司对A公司的订单呈快速上涨趋势，但其不愿意改变自身的付款周期。A公司自有资金有限，且没有固定资产可以作为融资担保物，造成资金缺乏，无力接受大的订单，配套能力难以7、满足B公司的要求。通过对A公司的实际经营情况和B公司情况的了解，发现三年来A公司与B公司间的贸易关系非常稳定，从未发生过贸易纠纷，且B公司的付款能力较强且均能按时付款，而且一般单笔订单的金额较高。（二）融资需求分析2009年5月，A公司接到B公司意向订单，合同金额1000万，付款周期30-90天，货物验收标准明确，拟签订的销售合同无债务抵消条款。A公司缺乏生产该笔订单的流动资金，拟以应收账款质押的方式向我行融资700万元。（三）解决方案经沟通，B公司虽不愿意与我行签订应收账款质押三方协议，但同意在销售合同中明确回款专用账户，并保证订单项下所有货款均归集入A公司在我行开立的专用回款账户。同时，B8、公司同意就我行送达的应收账款质押通知书出具确认回执。基于以上了解，我行认为A公司符合应收账款质押融资的要求，同意其以未来销售产品产生的应收账款质押给我行作为融资担保。A公司在提交了基本资料、订单的详细信息以及质押融资的书面申请后，我行与其签订了借款合同和质押合同，并在应收账款质押登记公示系统中将该笔应收账款进行了登记。随后，我行发放了700万元贷款，期限6个月。该企业在获得贷款后随即开始采购原材料，并加班加点开始生产，在7月中旬便生产完并交货，比合同约定期提前了一个星期。B公司验收货物无误后于8月中旬将货款划入A公司在我行的专用回款账户，A企业在9月中旬将我行贷款还清。（四）案例分析在上述案例9、中，A公司通过未来应收账款的质押获得了银行融资，扩大了生产规模，满足了核心企业的订单要求。B公司则在不改变自身基本财务政策的前提下配合银行实现了对上游供应商的支持，稳定了上游供应渠道。但是，对银行来说，应注意如下几个问题：1我行之所以对A公司融资是基于A公司与B公司间长期的贸易关系及对A公司生产能力的认可。未来应收账款质押存在一定的风险，如A公司不能按期交货、B公司因为A公司生产的配件不符合合同要求拒绝收货造成的商业纠纷等。因此，应收账款质押融资业务应主要面向已形成且卖方已确认付款的应收账款，对于未来应收账款质押融资需求应坚持审慎原则综合判断。2B公司基于稳定上游供应渠道的目的对银行进行了一定10、程度的配合，在实际业务中，买方不配合的情况时有发生。因此，我行应通过各种渠道将应收账款质押事项通知买方，确保质权无法律瑕疵。注意事项：1， 重点放在应收账款的债务人身上，对其资信以及还款能力还款意愿要重点考察。2， 我们的重点是在继承的应收账款上，未来的应收账款质押贷款，要采取审慎原则。国内保理一产品定义在国内赊销、托收贸易背景下，卖方将在国内采用延期收款的方式销售商品或提供劳务所形成的应收债权转让给我行，由我行为其提供融资、信用风险控制、销售分账户管理和应收账款催收及坏账担保等各项相关金融服务。延期收款方式形成的应收债权，可以表现为会计上已经记录作为应收账款（含应收租赁款和其他应收款）或依据11、企业会计准则尚未记为应收账款的债权，但该债权必须是可用货币准确计量的、已形成且尚未到期的、卖方依据销售商品或提供劳务的合同可以在一定的时间要求买方偿付的债权。应收账款的详细介绍参见“应收账款质押融资”产品的相关介绍。二产品分类根据不同的分类标准，国内保理业务有多种分类方式，具体见下表：小贴士：国内保理业务分类分类标准具体分类详细描述是否通知买方转让事宜公开型（明保理）应收债权转让一经发生，卖方立即以书面形式将债权转让事实通知买方，指示买方将应付款项直接给付我行，或由我行委托卖方作为收账代理人继续向买方收款，买方将有关款项付至卖方开立在我行的账户并由我行直接扣收。隐蔽型（暗保理）债权转让一经发生12、，卖方在转让之时并不立即通知买方，我行仅委托卖方作为收账代理人继续向买方收款，买方将有关款项付至卖方开立在我行的账户后由我行扣收。是否保留对卖方追索权有追索权（回购型）根据卖方申请，我行受让其与买方因交易产生的债权，买方不论何种原因到期不付款时，我行有权向卖方追索，或按照保理合同约定，卖方有义务按照约定金额自我行回购应收债权，应收债权的坏账风险由转让应收债权的卖方承担。无追索权（卖断型）卖方将其应收债权转让给我行，在其所转让的应收债权因买方信用问题而到期无法收回时，我行不能够向卖方进行追偿，所转让的应收债权的坏账风险完全由我行承担。额度是否可循环使用非循环额度对已发生的特定的一笔或若干笔商务合13、同项下的应收债权而设立。额度使用完毕后，即不再使用。循环额度卖方将买方在一定期限内的特定应收债权转让给我行，我行在买方或卖方的最高综合授信额度内为卖方核定的在有效期内可循环使用的应收债权融资额度，循环额度有效期原则上不超过1年。备注：卖断型保理中的买方信用问题是指除下列以外情形：商务纠纷、欺诈、不可抗力或司法裁定或仲裁的原因，导致买方到期不付款。其中商务纠纷是指卖方违反商务合同的义务，及/或买卖双方因商务合同产生的争议（包括但不限于交易商品的品质、交货方式及期限、价格、数量、付款方式及期限、争议解决方式等情况而产生的争议），及/或买方与卖方达成债务免除、折让、和解、抵销等合同的情形。三产品优势14、（一）对于卖方（债权人）1将未到期的应收账款立即转换为销售收入，改善财务报表。2对买方提供更有竞争力的远期付款条件，拓展市场，增加销售。3买方的信用风险转由应收账款受让银行承担，收款有保障。4资信调查、账务管理和账款追收等由应收账款受让银行负责，节约管理成本。5节约担保资源，减少由互保等行为产生的风险。6融资期限可以突破单笔应收账款的金额和期限，降低企业资金管理的难度。（二）对于买方（债务人）1利用优惠的远期付款条件，加速资金周转，创造更大效益。2节省开立银行承兑汇票、信用证等付出的额外费用。3、在不需付出额外成本的前提下借助银行稳定了上游供应渠道。（三）对于银行1创造了向供应链上游延伸业务的15、渠道，扩大了客户群体，拓展了业务范围。2扩大资产业务，获得息差收入；收取保理费用，扩大中间业务收入，提高了综合收益。3通过为核心企业上游企业提供保理服务，帮助核心企业稳定了上游供应渠道，能进一步深化与核心企业的合作关系。4贯穿供应链上下游，利于风险控制。小贴士：应收账款质押融资与国内保理的区别应收账款质押融资国内保理法律关系1、质押是从属法律关系，成立的前提是其担保的债务仍存在；2、除非借款人违约，否则银行不能通过执行质押而享有质押物的任何权益；3、即使银行不选择执行质押，仍然有权向借款人主张关于主债务的权利。1、银行通过直接收取应收账款的方式收回支付的交易对价；2、银行拥有获得所购应收账款项16、下报酬的权利；3、银行除收取所购应收账款的报酬之外，不能对借款人主张权利（回购型保理银行有权向借款人主张权利）。审批政策参照一般风险业务流程及权限管理有追索权国内保理业务按照对卖方的一般授信业务权限审批，占用卖方在我行的综合授信额度。无追索权国内保理业务按照对买方的一般授信业务权限审批，占用买方在我行的综合授信额度，视为对买方的信用贷款管理。融资额依据被质押的应收账款质量及借款人的经营、财务和资信状况等因素予以确定，若应收账款作为主要担保方式的，应收账款质押融资率原则上不能超过80%，若应收账款作为补充或辅助担保方式的，应收账款质押融资率由各分行自行决定。综合考虑买卖双方资信状况、应收账款质量17、结构、期限、付款进度安排及前提条件、预期坏账比率、买卖双方商务合同约定的义务履行情况、违约事项及违约金等因素合理确定，最高不超过发票实有金额的100。中间费用无0.1至2之间的保理费用四适用范围（一）应收账款占用大量流动资金，账期内造成资金周转压力的电信、租赁、医疗、航空、铁路交通、电子设备制造等行业内的供应链上游企业。（二）与供应链下游核心企业形成了稳定的贸易和结算关系、具备完善的应收账款管理体系但核心企业规定的回款账期较长的企业。（三）需要优化财务报表的企业。七操作流程（一）业务总体操作流程1客户经理发起授信调查、授信申请，分行公司银行部（或投资银行部）与业务发起机构共同完成产品设计，报18、分行信审委审批。2分行信审委权限内审批；超分行审批权限，由分行风险管理部按照标准授信流程上报总行审批，同时抄报总行投资银行中心。3支行收到同意开展国内保理业务的批复后，严格落实授信批复条件，签订标准合同文本。若为非标准合同文本，需按照中信银行合同管理办法的规定执行。4落实授信批复后，由放款中心放款，并扣除相关费用划转至卖方账户。在循环额度及有效期内逐笔办理保理融资时，卖方须提供新的应收账款转让清单。5放款后，应加强贷后管理。若收到的货款不足以支付我行融资本息时，对有追索权的业务，经办行须要求卖方按合同约定以未偿融资本息对未收回的应收账款进行回购；对无追索权的业务，须采取各种措施积极催收。（二）19、典型操作模式详解1明保理债权人债务人中信银行债权人专户（1）买卖双方签署商务合同，对债务人形成了应收账款。（2）我行与债权人签署保理合同，受让债权人的应收账款。（3）我行联合债权人通知债务人债权发生了转让，债务人对此进行确认。（4）我行向债权人支付转让对价。（5）债务人将款项汇划至我行专用账户，并由我行直接扣收。2暗保理债权人债务人中信银行（1）买卖双方签署商务合同，对债务人形成了应收账款。（2）我行与债权人签署保理合同，受让债权人的应收账款。（3）我行通知债务人债权发生转让，如不能取得债务人确认书，则应保留相应法律证据，如电话录音、电子邮件等。（4）我行向债权人支付转让对价。（5）债务人将款20、项汇划至我行专用账户，并由我行直接扣收。3应收租金租赁公司承租人中信银行债权人专户设备供应商（1）租赁公司与承租人签署租赁协议。（2）租赁公司与设备供应商签署设备买卖协议。（3）租赁公司与我行签署保理合同，将应收账款转让给我行。（4）我行联合租赁公司通知承租人债权发生了转让，承租人对此进行确认。（5）我行向租赁公司支付转让对价。（6）承租人将款项汇划至我行专用账户，我行扣收相应租金。九定价及收费标准（一）应选择中国人民银行公布的、当时适用的金融机构对企业的适当期限人民币贷款基准利率（上浮/下浮）贴现后支付应收账款的转让对价。（二）保理业务手续费通常为0.1至2之间，在支付转让对价时一次性向卖方21、收取。（三）在支付转让对价时，可视买、卖方资信及应收债权的质量收取一定比例的保证金，保证金的保证范围应当在国内保理业务合同中明确约定。十相关融资产品应收账款质押融资十四典型案例（一）背景资料A公司于2001年12月注册登记，注册资本139,000万元。公司主营业务：冶金设备、核电压力容器、传动件、起重运输水利设备、水泥桥梁设备、矿山设备、船用铸锻件、大型铸锻件及锻压设备等。该公司拟售1580mm热连轧机设备给B公司，双方签订了总价款为47,915.54万元的供货合同。根据合同约定的结算方式，该业务大部分以赊销的方式进行交易，赊销金额约为25,000万元，账期2年。（二）需求分析在与A、B公司的22、前期沟通中确定双方的需求如下：1A公司（1）因B公司给予A公司的账期较长，A公司希望尽快将未来应收账款变现；（2）从提高自身融资能力角度考虑，A公司希望将未到期应收账款移出资产负债表并立即转换为销售收入，以改善财务报表。2B公司（1）同意在销售合同内不附加应收账款不得转让的条款，但银行与A公司的合作不得影响B公司的既有账期；（2）同意确认应收账款转让通知书，并承诺（书面）还款至我行融资特户；（3）承诺及时出具相关商业证明（初验证明、终验证明等），并在账期内及时还款。（三）解决方案我行为A公司设计的融资解决方案如下：1、签订销售合同A 公司B 公司2、货物发运3、签订保理合同4、通知应收账款转让23、5、支付转让对价6、到期支付应收账款中信银行1A公司与B公司签定销售合同；2A公司在规定期限内将设备发运到B公司；3A公司与我行签订有追索权的国内保理合同；4A公司通知B公司应收账款债权转让，B公司出具承诺还款至我行融资特户的承诺书；5我行向A公司发放保理项下融资款项；6B公司按期向我行支付货款。（四）案例分析1本次保理业务融资金额20000万元，融资利率为7.8435%，期限两年，保理手续费按保理金额的0.2%一次性收取，A公司的融资成本如下：（这说明在保理融资的时候，也相当于贷款，也要收取利息而不仅仅是保理手续费等）项目金额（单位：万元）利息费用3137.4保理手续费40合计3177.4224、对A公司来说：（1）优化了资产负债结构。该融资方案减少了A公司应收账款，增加了货币资金，增强了A公司的流动性，提高了其融资能力。经与A公司聘请的会计师事务所沟通，该融资方案下应收账款可以出表，但会在会计报表附录中有所提示;（2）在获得银行融资的同时并不会导致A公司资产负债比率的上升;（应收账款质押融资貌似会的？）（3）解决了融资担保资源缺乏的问题。如果提供流动资金贷款，A公司则需要提供其他担保。但是在保理业务操作过程中，A公司只需要提供回购担保即可。出口保理一产品定义卖方（出口商）在采用赊销（O/A）、承兑交单（D/A）等信用方式向债务人（进口商）销售货物时，由出口保理商（在卖方所在国和卖方签25、有协议的保理商）和进口保理商（在债务人所在国与出口保理商签有协议的保理商）共同提供的一项集商业资信调查、应收账款催收与管理、信用风险控制及贸易融资于一体的综合性金融服务。二产品概念我行国际保理业务采用双保理机制，由进出口双方所在国/地区的进出口保理商提供国际保理业务，分为出口保理业务与进口保理业务，其中出口保理业务属于应收账款融资范畴。出口双保理业务是指出口商将其现在或将来的基于其与进口商（债务人）订立的货物销售合同项下产生的应收账款转让给我行，再由我行转让给国外进口保理商。其中，我行为出口商提供贸易融资、销售分账户管理服务，进口保理商为其提供应收账款催收及信用风险控制与坏账担保服务。出口双保26、理融资是我行在出口双保理项下向出口商提供的短期资金融通，其第一还款来源为进口商的付款。出口保理业务有两个重要的产品特性：（一）进口保理商承担第二性的担保付款责任，即如果买卖双方发生争议，进口保理商担保付款责任暂时解除，直到争议解决;（二）在无争议的情况下，我行对出口商的融资无追索权。三产品优势（一）对于出口商1可以向进口商提供更有竞争力的付款条件，如：O/A、D/A，有利于拓展市场，提高销售额。2提前获得银行融资，加快企业的资金周转，同时将应收账款转为现金收入，可以优化财务报表，有助于提高企业的资信等级和融资能力。3保理商承担其核准额度范围内的进口商信用风险，提高了应收账款质量。4资信调查、账27、务管理和账款追收由保理商负责，减轻企业的相关负担，降低管理成本。5根据现行的外管政策，出口保理融资可在银行融资时提前出具收汇核销联，提高出口商的出口退税效率。6省却了一般信用证交易的烦琐手续，提高了业务效率。（二）对于进口商1得到优惠的付款条件，减轻财务压力，加快资金流动，扩大营业额。2仅靠公司的信誉和良好的财务表现即可获得信用额度，无须提供额外担保，进口手续简化，进货便捷。3节省了开立信用证和处理繁杂文件的费用和时间。（三）对于银行1获得利息收入和中间业务收入（保理业务的收费普遍要高于信用证等常规融资业务）。2增加国际业务结算量。四适用范围（一）适用于与我行有良好业务往来记录的出口企业。（二28、）进口商拒绝开立信用证，坚持采取赊销方式进行结算，而出口商对进口商信誉、实力、履约等情况不了解。（三）出口商流动资金被应收账款占压，需要资金周转。小贴士：国际业务产品与供应链金融从产品特点来看，国际业务产品具有供应链金融产品的典型属性。除出口保理外，本手册仅对国际业务部分相关产品做简单描述，其他产品详见我行国际业务相关规章制度。一、进口保理（一）产品定义进口保理业务是指我行应国外出口保理商的申请，为某一特定的进口商（首先）核定信用额度，从而向出口商提供应收账款催收、资信调查、坏账担保等服务。与进口开证相比，我行对出口商承担第二性担保付款责任，且该付款责任不独立于基础合约。（二）产品优势1客户可29、以免费获得信用担保，由银行为其提供信用担保，有利于提升客户的信用实力和企业形象。2采用赊销方式进口，既可节省客户的开证等银行费用，又可先收货、后付款，从而降低营运资金占用，提高资金使用效率。3客户无需申请授信额度，无需提供担保抵押，无需开立信用证，即可轻松办理进口业务。4银行为客户提供对账、到期提醒等一系列的账务管理服务，让客户的应付账款管理工作更加准确和轻松。5在进口保理业务中，基于银行的信用担保，出口保理商可以为出口商提供资金融通和信用担保，有助于客户与出口商建立长期稳定、互惠互利的贸易伙伴关系。我们银行能得到什么东西呢？（三）适用范围1进口保理适用于以赊销为支付结算方式的进口贸易。2买卖30、双方具有稳定的、连续的贸易关系，且为非关联企业。二、出口押汇（一）产品定义出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，我行凭所交单据向其提供的短期资金融通。出口商以汇票及/或单据作为押汇行的抵押品，由押汇行垫款，付给出口商，然后押汇行将作为抵押品的汇票及/或单据寄至开证行向其收取货款。实际操作中分为信用证项下出口押汇、托收项下出口押汇以及保险项下出口押汇等。（二）产品优势对企业来说：1在进口商支付货款前，公司就可以提前得到偿付，加快了资金周转速度;2融资手续相对于流动资金贷款等简便易行;3可以增加公司当期的现金流量，从而改善财务状况，提供融资能力;4办理出口押汇，企业可以根据不同货币的利率水31、平选择融资币种，从而实现财务费用的最小化。对银行来说：1. 获得押汇利息收入？，并且风险较流动资金贷款低;2. 获得中间业务收入;3. 增加国际结算量;（三）适用范围1出口商流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务;2出口商在发货后、收款前遇到临时资金周转困难;3出口商在发货后、收款前遇到的新的投资机会，且预期收益率高于押汇利率（啊，说明银行获得的押汇利息收入来源于此）。 三、打包贷款（一）产品定义贷款申请人（出口商/借款人）在货物出运前及组织出口商品生产和流通的过程中，为解决其临时性资金短缺，向我行申请的短期融资，也称“装船前融资”。打包贷款使出口商在自有资金不足的情况下仍然可以办理采购、备32、料、加工，顺利开展贸易。打包贷款的还款来源为出口收汇，如出口商交单时为其办理了出口押汇（或贴现、福费廷），应首先归还打包贷款。依据结算方式的不同，可以分为以信用证为结算方式的信用证项下的打包贷款，和以托收、汇款为结算方式的非信用证打包贷款。（二）产品优势1可减轻客户的资金周转压力，使其在办理出口备货、备料、加工或采购等过程中获得短期周转资金，从而使出口合同得以顺利履行。2在客户自身资金紧缺而又无法争取到预付货款时，帮助其顺利开展业务,把握贸易机会。（三）适用范围具有进出口业务经营权的各类公司和外商投资企业，在我行开有基本存款账户或一般账户，具有一定规模的结算量，经常在我行办理进出口单证及汇款业33、务。四、福费廷（一）产品定义我行从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种贸易融资方式，又称买断或包买票据。无追索权是福费廷的重要特点，但在下列情况下我行对出口商保留追索权：1因法院止付令、禁付令、冻结令或其它具有相同或类似功能的司法命令导致我行未能获得偿付；2出口商严重违反其在与我行签署的福费廷业务确认书中的声明与承诺，出售给我行的不是源于正当交易的有效债权。（二）产品优势对客户：1出口商可以将未来的应收账款变为现实的现金流入，加快了应收账款周转速度，改善了企业财务结构，增强了资产流动性，节约了应收账款管理成本;2融资手续简便，不占用客户的34、授信额度;3根据外管政策，福费廷融资办理的结汇可办理收汇核销和退税手续。对银行：与出口押汇相比，福费廷属开证行/指定银行承兑/承付后融资，无内部操作和技术性风险。（三）适用范围1客户出于改善财务报表的要求，需将出口应收账款从资产负债表中剔除。2在客户的应收账款收回前遇到其他投资机会，且预期收益高于福费廷全部收费。3应收账款收回前遇到资金周转困难，且不愿接受带追索权的融资形式或不愿占用其在银行的授信额度。七操作流程在开办出口保理业务过程中，总行负责与国外保理商进行日常业务联络及风险控制、与国际保理商联合会（FCI）的往来以及与分行进行账务核对；分行负责融资方案的设计、与出口商保理协议的签订、资信35、调查与账户管理和催收到期款项等。（一）出口保理业务的简单操作流程如下：客户提出申请分行发送相关报文至总行总行向进口保理商（IF）申请初步信用评估分行获得核准后与客户签订出口保理协议通过总行向IF申请正式信用额度获得核准后客户发货交单和转让债权（融资）收款并做相应账务处理（二）出口保理业务的详细操作流程如下：1出口商向我行提出叙做出口保理的需求并要求为进口商核准信用额度;2我行提请进口保理商对进口商进行信用评估，如进口商信用良好，进口保理商为其核准信用额度并通知我行;3出口商与进口商就商品或服务销售达成一致后，出口商开始供货，并将附有转让条款的发票寄送进口商;4出口商将发票副本提交我行，如出口商36、有融资需求，我行将付给出口商不超过发票金额的80%的融资款;5我行通知进口保理商有关发票详情;6进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收;7进口商于发票到期日向进口保理商付款，如果进口商在发票到期日90天后仍未付款，进口保理商做担保付款;8进口保理商将款项付给我行;9我行扣除融资本息(如有)及费用，将余额付给出口商。八定价及收费标准（一）在考虑自身承担风险程度、业务成本大小及国外进口保理商收费标准的基础上确定上浮比例（在0.2%-0.4%幅度内掌握）。但在出口商已委托我行向国外保理商申请了信用额度并获得核准，却未在规定的期限内装运约定货物的情况下，我行可视情况决定额外收取资信调查费，资信37、调查费按每笔800-1000元人民币计收。（二）出口保理项下的融资参照执行我行远期出口押汇利率，按实际占用天数计收外币利息。九相关融资产品（一）进口保理（二）福费廷（三）出口信保项下的应收账款融资十二典型案例（一）背景资料A公司是以精密仪器零配件制造为主的生产型企业，具备出口业务资质。2005年，A公司开始向外销方向发展，全年实现销售收入1.2亿元，净利润1000万元，其中出口创汇600万美元，出口业务占比40%。2006年，该公司与世界500强企业美国R公司寻求建立长期业务合作关系，R公司提出付款方式为OA120天。A公司分析，虽然与R公司的合作关系一旦建立,公司的对外销量将至少提高50%，38、但与R公司的合作将大量占用流动资金,企业周转会出现困难。（二）需求分析1尽快将应收账款转化为现金，及时补充运营资金，提高企业运营效率。2人民币对美元汇率呈上升趋势，希望尽快结汇，降低企业的汇率风险。3因公司出口的产品退税率较高，希望尽快出具核销联，方便企业提前核销退税，提高资金使用效率。（三）解决方案针对A公司的实际需求，我行在前期调查的基础上建议其采用出口保理方式操作。2007年上半年，A企业在我行申请了多笔出口保理融资，均运作良好，既满足了美国R公司的付款条件,又保证了企业自身的健康运转。对我行来说，在与A公司的合作中获得了如下收益：1获得了中间业务收入，我行收取2.5的保理手续费，高于信39、用证的1.5；2企业出货后为提前获得资金在我行叙作保理融资，我行获得了利息收入；3巩固了我行与该企业的合作关系并提高了我行的国际业务结算量。（四）后续发展2007年下半年，在全球金融危机的影响下，A公司的出口业务出现较大起伏，但R公司一般均能保证在发票到期日20天内付款。2008年上半年，R公司的付款有逐渐变长的情况（近一个月平均逾期60天），且有短付的情形，每当我行告知有短付时，A公司便发折让单来销账。在一次进口保理商进行催款中，进口商告知：出口商也欠进口商钱。于是，进口保理商便发出商业纠纷EDIMSG，通知我行商业纠纷信息。经沟通，A公司宣称纠纷金额并未如进口商所陈述那么高，对我行表示不同40、意纠纷金额，要求我行催收。此时账款余额100万美元，全部被列为商业纠纷账款。（五）案例解析1在出口保理业务中，潜在风险之一为一旦买卖双方发生纠纷，进口保理商立即免责直至纠纷解决。因此，作为出口保理商，运作业务前，除了向出口商充分宣讲保理业务的有关知识，还必须充分了解进出口贸易双方的交易历史和任何对叙做保理业务有可能产生不利影响的情况，以便日后出现商业纠纷或采取法律行为时争取主动。在本案例中，我行应立即要求进口保理商明确发生纠纷的金额及其产生的计算方式，只锁定纠纷的金额而不涉及其它部分，这样就可以相对降低我行的融资风险。2在向出口商提供融资后，出口保理商应加强和出口商的联系，采取相应措施，控制风41、险，保证资金安全；在业务运作过程中，还应利用专业知识和工作经验给出口商提供参考建议和忠告。在本案例中，进口商的短付、迟付现象出现时，我行应及时善意提醒A公司这一警告性现象可能内含的风险及可能后果。3出口保理业务所涉及的业务面很广，不仅包括资信调查、会计、审计、结算、信贷，还辐射到商品的生产、质检、运输、销售等领域，这对业务人员的专业素质提出了很高要求；另一方面，业务人员应改变传统的结算作业习惯，渗入到有关商品的生产、销售等领域，了解、掌握有关情况。这样，在运作保理业务时，既可降低业务风险，又可向客户展示我行优质的业务技能和服务质量。买方付息票据贴现一产品定义商品交易中的收款人（下称“卖方”）在42、商业汇票到期日前，为了取得资金而将票据权利转让给银行并由商品交易中的付款人（下称“买方”）贴付利息的票据行为。买方付息贴现的票据可以是买方第一手签发的，也可以是买方收到的已经背书转让的票据。买方付息票据贴现业务与卖方付息票据贴现业务（即现行普通票据贴现业务）的不同点仅是贴付利息的对象不同。买方付息票据实际上与企业直接在银行贷款融资很相似，买方（即借款人）都得到了银行利息凭证用于做账，只是贴现利息远低于贷款利率，更符合企业的利益选择。二产品优势（一）对于买方1买方付款的效果同现金付款一样，可以获得较好的商业折扣。2可以有效降低买方的融资成本，相对于贷款融资，买方筹资成本低得多。3远期支付现金，节43、约现金流，提高资金使用效率。4会计处理更加规范。传统的卖方付息票据贴现方式下，企业之间结算，往往贴现利息仍由买方承担，买方私下将贴现利息转给卖方，而买方付息票据贴现业务则是通过银行扣划贴现利息并出具利息凭证，会计手续规范。买方获得扣息凭证后，可以入账，合理规避所得税依据中华人民共和国企业所得税暂行条例，企业所得税准予扣除的项目中包括纳税人在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出（按实际发生数扣除）。5操作手续便捷。办理贴现的手续与卖方付息贴现业务一样便捷。（二）对于卖方1卖方在持票后，可以迅速、便捷地从银行办理贴现，获得票面全款，加快资金周转。2由买方支付利息，减少利息支出成本。三适用范围（44、一）买卖双方合作密切，买方不希望将贴现利息转嫁给卖方或卖方处于强势地位，买方无法转嫁贴现利息（如在电厂和煤炭供应商之间，电厂很难将贴现利息转嫁给卖方），而买方希望通过票据方式尽可能降低财务费用的客户。（二）上下游一体化的企业之间。例如：生产饮料和方便面的“统一企业”周边有“中富包装”和“紫江企业”等企业为其配套生产PET瓶、瓶坯、瓶盖等。（三）卖方对现金要求迫切，不接受银行承兑汇票支付的。六操作流程（一）业务操作流程图示买方付息票据贴现基本操作流程按我行卖方付息票据操作流程办理，具体见下图：5、审查贴现利率3、出具票据贴现买方付息承诺函4、验票1、开出商业汇票买 方（即票据承兑人/出票人）卖 45、方我行经办支行/部门 2、填写买方付息票据贴现申请书、提交贴现材料、汇票原件6、审查买方付息票据业务资料7、签定买方付息银票/商票贴现合同、核对买方付息票据贴现凭证要素10贴现资金划入卖方指定账户放款中心9、收妥买方应付贴现利息分行会计部门8、发放放款指令（二）业务操作要点1经办支行/部门将卖方买方付息票据贴现申请书与买方出具的票据贴现买方付息承诺函所列各项要素进行核对相符后，方可受理贴现申请。2经办支行/部门核对买方付息商业汇票贴现业务相关资料时，须重点审核付息承诺函的有效性。3审查部门及有权审批人按照我行商业汇票贴现审批权限规定进行审批，签注审批意见。4经办支行/部门根据审批意见办理贴现手46、续，与卖方签订买方付息银行承兑汇票/商业承兑汇票贴现合同，买方出具的票据贴现买方付息承诺函作为贴现合同不可分割的一部分。5放款中心根据审批意见对全套贴现资料进行审核查验齐全无误后，出具放款通知，在信贷管理系统生成贴现交易电子指令，通知分行会计部门发放贴现款项。6坚持“先扣息、后放款”的原则，买方视开户情况不同，采取下列方式划入贴现利息：买方未在业务受理分行同城网点开立结算账户的，须在贴现放款之前将其应付利息足额划转至分行会计部门；买方在业务受理分行同城网点开立结算账户的，须在贴现放款之前将其应付利息足额划转至其开立的结算账户中；买方在分行会计部门开立存款账户的，分行会计部门根据票据贴现买方付息47、承诺函从买方账户直接扣收其应付的贴现利息。7分行会计部门按照我行对票据贴现利息计算方法对应收贴现利息进行复核，核对付息承诺函企业预留印鉴，扣收贴现利息。8分行会计部门在收妥买方应付贴现利息后，办理背书手续，根据贴现合同及贴现凭证，将贴现资金划转卖方账户。七定价及收费标准根据总行计划财务部的贴现指导利率执行。八相关融资产品（一）委托代理贴现和商业承兑汇票保贴等贴现类产品。（二）与先票后货存货质押授信以及保兑仓等预付款类产品结合使用。十二典型案例（一）背景资料XA炼化有限公司为陕西省规模较大的炼化公司，年销售规模超过30亿元。该公司每年大量采购原油，主要供应商是BX石油有限公司。由于国内原油供应被48、中国石化集团、中国石油集团和中国海洋石油集团三家垄断（BX系公司其中一家的子公司），销售属于卖方市场，因此BX公司非常强势，要求XA公司现金结算，不允许赊欠，不接受票据。鉴于此，XA公司此前均通过银行流动资金贷款的方式融资以支付采购原油款项，这导致其财务费用一直较高。（二）银行切入点分析我行经过分析后认为，如想与XA公司建立合作关系，必须采取买方付息票据贴现产品才能打动客户，因为：1XA公司在银行有大量的闲置授信额度，新加入竞争的银行同样提供贷款融资，没有任何的竞争优势。2经各方面了解发现，BX公司不接受票据是表象，不愿意承担贴现利息是真正原因，如果买方自行承担贴现利息，BX公司应该可以同意接49、受票据。3XA公司存在降低财务费用的迫切需求，相对于流动资金贷款业务，买方付息票据贴现产品降低其财务费用的效果非常明显。（三）后续发展经我行向XA公司和BX公司积极营销和推介，2009年7月，在我行开户的XA公司向BX公司购买价值1000万元的原油，选择使用我行的买方付息票据产品进行初次尝试。结果，双方均大为满意，我行通过买方付息票据贴现产品成功与该公司建立了业务合作关系。（四）案例分析XA公司采取两种方式办理货款支付时的财务成本对比：1、传统现金支付方式：XA公司先向银行借款，金额1000万元，期限6个月，利率4.86%（半年期基准），然后以现金方式支付。XA公司的资金成本为贷款利息24.350、万元；2、买方付息银行承兑汇票方式：XA公司向BX公司签发银承1000万元，期限6个月，贴现利率为2%，XA炼化有限公司的成本为贴现利息10万元。综上可知，企业选择不同的支付方式，财务费用大相径庭。选择买方付息票据贴现产品后，XA公司的财务费用下降了14.3万元，有效降低了资金成本，提高了对原油价格波动的承受能力，增强了企业竞争力。因此，客户经理在选择营销企业的切入点时，应从企业需求出发，尽量推荐企业使用合适的银行产品。委托代理贴现一产品定义商品交易中的收款人（或持票人，下称“卖方”）在商业汇票到期日前，为了节约票据异地交付和背书的往返成本而委托其代理人在票据上签章并将票据权利转让给银行，以取51、得贴现资金的票据行为。由于在背书上存在特殊情况，可能会被其他银行认为背书不连续，代理贴现的票据难以在银行间继续流转，不能转贴现，因此我行委托代理贴现业务可接受的票据仅限于本行承兑的银行承兑汇票以及由本行已经核定授信额度的企业承兑的商业承兑汇票。委托代理贴现业务按照付息人不同可分为卖方付息委托代理贴现、买方付息委托代理贴现和协议付息委托代理贴现业务三种。二产品优势（一）对于买方1在买方付息委托代理贴现业务项下，买方代理持票人（卖方）办理贴现，可以获得同现金付款一样的商业折扣并可以有效的控制贴现利息成本。2买方代理贴现后直接将贴现资金划转卖方，省却了卖方的中间成本，卖方更容易接受票据结算方式，从而52、降低买方的财务费用。（二）对于卖方1降低了票据异地传送费用，避免了票据丢失等意外情况的发生。2缩短业务办理时间，提高资金使用效率。（三）对于银行1票据封闭化运作，促进票据的体内循环，提高综合收益。2可以获得稳定的贴现利息收益。3省却了票据的查询、辨识工作，可以保证票据真实有效，便利了业务操作。三适用范围（一）卖方愿意为降低买方的财务费用而采用这种特殊的业务模式。（二）买方开户行的贴现利率较卖方开户行有竞争力。（三）从买方的利益角度出发，将代理贴现业务与买方付息票据贴现业务捆绑营销，将为交易中的买方提供更大的便利，在买方承担贴现利息并代理贴现模式下，买方使用票据付款的效果同现款一样，而财务费用将53、大大降低，该种业务组合对于重视降低财务费用的客户非常适用。（四）在供应链金融业务中，可推荐预付款融资的经销商使用该产品。六操作流程（一）银行承兑汇票出票人作为贴现代理人1票据出票人与收款人双方约定采用银行承兑汇票方式结算货款，票据出票人向收款人开出银行承兑汇票。2收款人指定我行为银行承兑汇票的贴现银行，收款人、出票人、我行签订三方合作协议。3收款人委托出票人申请贴现，出票人代理收款人在票据背面作贴现转让背书签章、贴现凭证和相关的贴现协议上签章，明示代理关系。出票人作为代理人应在汇票背面背书栏及贴现凭证左下角持票人签章栏内注明“受委托人的委托，由代理人代理贴现”字样，并保证被代理人名称和票据正面54、收款人全称相符。4贴现申请人与经办支行/部门约定贴现利息支付方式，根据约定签订我行规定的相应协议、出具相应的付息承诺书，填写相应的贴现凭证。5放款中心负责审查审批三方合作协议，确认代理关系的真实性、合规性。6分行会计部门扣划贴现利息后将贴现资金划入收款人指定账户。操作流程图如下：9、发放放款指令7验票2、签订贴现三方协议4、提交贴现材料、付息承诺函、填写贴现凭证6、接收票据8、签订贴现合同2、签订贴现三方协议3、 确立代理贴现关系5、审查三方协议及其他放款资料贴现申请人（即票据承兑人/出票人）收款人我行经办支行/部门1、开出商业汇票11、贴现资金划入收款人指定账户10、扣划贴现利息放款中心分行55、会计部门（二）银行承兑汇票出票人不作为贴现代理人，由出票人、收款人外第三方作为贴现代理人。1票据出票人与收款人两方采用银行承兑汇票方式结算货款，票据出票人向收款人开出银行承兑汇票。2收款人指定我行为银行承兑汇票贴现银行。出票人不作为贴现代理人，由收款人委托第三方作为贴现代理人办理代理贴现手续，收款人、贴现代理人、出票人以及我行签订四方合作协议。3贴现代理人代理收款人在票据背面作贴现转让背书签章、在贴现凭证和相关的贴现协议上签章，明示代理关系。具体操作如下：由第三方作为代理人，其应在汇票背面背书栏及贴现凭证左下角持票人签章栏内注明“受委托人的委托，由代理人代理贴现”字样，并保证被代理人名称与票据56、正面收款人全称相符。4贴现申请人与经办支行/部门约定贴现利息支付方式，根据约定签订我行规定的相应协议、出具相应的付息承诺函、填写相应的贴现凭证。5放款中心负责审批审核四方合作协议，确认代理关系的真实性、合规性。6分行会计部门扣划贴现利息后将贴现资金划入收款人指定账户。操作流程图如下：9、贴现资金划入收款人指定账户8、扣划贴现利息6、验票7、发放放款指令出票人（即票据承兑人/出票人）2、签订银行承兑汇票贴现四方协议我行经办支行/部门1、开出银票收款人分行会计部门5、审查四方协议及其他放款资料放款中心2、签订银行承兑汇票贴现四方协议3、确立贴现代理关系贴现代理人4、提交贴现材料、付息承诺函、填写贴57、现凭证、签订贴现协议、收妥票据（三）商业承兑汇票委托代理贴现商业承兑汇票委托代理贴现业务除参照银行承兑汇票委托代理贴现业务的操作规程外，还须注意以下几点：1申请代理贴现的商业承兑汇票出票人必须已在我行取得商业承兑汇票保贴额度。2商业承兑汇票代理贴现业务仅受理汇票上记载付款银行是本行并且未经背书转让的商业承兑汇票。3贴现申请人向经办支行/部门申请贴现后，经办支行/部门须双人实地查询。七定价及收费标准根据总行计划财务部指导利率执行。八相关融资产品（一）买方付息票据贴现和商业承兑汇票保贴等贴现类产品。（二）与先票后货存货质押授信以及保兑仓等预付款类产品结合使用。十二典型案例（一）背景资料ZH钢材贸易58、有限公司是DL钢铁厂商的主要经销商之一，与DL厂商保持有良好的合作关系。DL厂商的销售政策规定：采用现金支付的经销商能够获得商业折扣，采用银行承兑汇票支付货款的经销商不能获得商业折扣，并需按DL厂商所在地银行贴现利率承担贴现利息。（二）需求分析1DL公司所在地的银行贴现利率高于ZH公司所在地银行，如在ZH公司所在地银行办理贴现，ZH公司所承担的贴现费用将显著降低。2DL公司考虑到ZH有限公司是其主要经销商之一，表示如ZH承担银票贴现所需的所有工作并将采购资金以现金形式支付，愿意配合ZH公司开展相关银行创新性业务。（三）解决方案2009年3月，我行向ZH公司推荐先票后货银行承兑汇票委托代理贴现业59、务，由DL公司、ZH公司和我行签订银企商合作协议，约定ZH公司开票给DL公司，DL公司发货给银行指定的监管方，对于未发货部分DL公司承担退款责任。同时，ZH公司签发银行承兑汇票并与DL公司签订委托代理贴现协议，ZH公司代理DL公司办理票据贴现，买方付息，DL公司收到票据全款，ZH公司获得商业折扣。（四）案例分析1通过代理贴现业务，ZH公司有效降低了财务费用，并获得了与现金结算一样的商业折扣，银行不但有承兑手续费收入，还实现了票据的体内循环，获得了较为丰厚的贴现利息收益。2代理贴现业务是票据操作的创新，对于提高票据业务的操作效率，降低票据传递的风险，减少企业间的交易成本具有非常重要的作用。客户经60、理应当深入了解该业务的操作要求，在实际业务开拓过程中，活学活用，提高我行供应链金融产品的市场吸引力。商业承兑汇票保贴一产品定义在事先审定的贴现额度内，银行承诺对特定承兑人承兑的商业汇票或特定持有人持有的商业承兑汇票办理贴现的业务，即给予承兑人或持票人保贴额度的一种授信业务。申请商业承兑汇票保贴（以下简称“商票保贴”）额度的企业既可以是票据承兑人，也可以是票据持票人。业务种类可分为给予贴现人的商业承兑汇票保贴额度和给予承兑人商业承兑汇票保贴额度两种。小贴士：商业承兑汇票与银行承兑汇票商业汇票分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，两者的区别在于承兑人不同，由银行负责承兑的即为银行承兑汇票，由银行以外的付61、款人承兑的即为商业承兑汇票。承兑人的不同决定了商业承兑汇票是商业信用，银行承兑汇票是银行信用，在信用等级和流通性上商业承兑汇票低于银行承兑汇票。商业承兑汇票既可由收款人出票，付款人承兑，也可由付款人出票并承兑，而银行承兑汇票由付款人或承兑申请人出票，银行进行承兑。二产品优势（一）对于交易双方1提高商业承兑汇票的信用，加强商业票据的变现能力和流通性，从而使得商业承兑汇票更易于被买方接受。2对承兑人来说，以商业信誉购买商品，节约营运资金和资金成本；同时，省去了开立银票需缴纳的费用和保证金，节约成本。3保贴额度循环使用，且出票无需在银行柜台办理，操作简便。4对于持票人来说，以买方的信用获得资金融通，62、贴现无需另外的担保，手续比普通商票贴现简便快捷。（二）对于银行1项目封闭运作，可以控制资金流向，提高了风险控制能力。2票据责任形成的隐形连带责任担保，降低了操作风险和操作成本。3通过票据业务，充分借助核心企业的结算链条，便利银行营销核心企业的上游企业，实现链式营销。三适用范围（一）核心企业实力雄厚，履约能力强，且希望简化操作流程并降低财务成本。（二）核心企业希望稳定上下游渠道，愿意通过自身信用支持上下游企业的发展。（三）核心企业对其上下游企业的控制能力和管理能力较强，并希望借助银行通过商票进一步加强对上下游企业的管理和控制。（四）核心企业希望借助商票保贴业务优化自身对下游经销商的支持政策，从而63、优化财务报表。小贴士：对商票保贴产品的延伸理解一商票保贴业务可以从两个方面理解其特性：当银行授信给出票人（承兑人）时，是一种预付款融资，可占用收款人在银行的担保额度（收款人在银行办理贴现后，银行对贴现人和承兑人均具有直接追索权）；当银行授信给收款人时，即给予一个贴现额度，则是一种应收账款融资。二商业承兑汇票一般对承兑人核定商业承兑汇票贴现额度，客户签发商业承兑汇票后，银行为持票人办理贴现。商业承兑汇票的签发与银行对企业授信额度“捆绑”在一起，收款企业以能够办理商业承兑汇票贴现为前提接受商业承兑汇票。三商业承兑汇票流动性基本固定在“出票”与“收票”企业之间，很少有企业之间的背书转让，地域流通特征64、非常明显，造成这一现象根本原因是支撑商业承兑汇票的基础即企业信用还没有被广泛接受。四商业承兑汇票保贴产品可与委托代理开票、委托代理贴现、买方付息及贸易信用险项下融资等产品组合使用。六操作流程（一）商业承兑汇票保贴额度（给予贴现人）银 行买方企业（承兑人）卖方企业(贴现人) 1卖方企业向我行申请保贴额度，通过审批后，卖方企业与我行签订商业承兑汇票贴现额度协议（给予贴现人），约定保贴的具体条件。2买卖双方企业签订商品购销合同。3买方（或卖方）企业向我行购买空白商业承兑汇票并自行签发，同时买方企业对商业承兑汇票进行承兑。4卖方企业根据协议约定向银行申请贴现，我行按照有关手续给予办理。5汇票到期，银行65、直接向承兑人提示付款。（二）商业承兑汇票保贴额度（给予承兑人）银 行卖方企业(贴现人)买方企业(承兑人)1买方企业申请保贴额度，通过审批后，买方企业与我行签订商业承兑汇票贴现额度协议（给予承兑人），约定保贴的具体条件。2买卖双方企业签订商品购销合同。3买方（或卖方）企业向我行购买空白商业承兑汇票并自行签发，同时买方企业对商业承兑汇票进行承兑。4卖方企业根据协议约定向银行申请贴现，我行按照有关手续给予办理。5汇票到期，银行直接向承兑人提示付款。八定价及收费标准（一）购买商业承兑汇票的费用按我行相关收费标准执行。（二）贴现利率参照总行计划财务部公布的指导利率。九相关融资产品（一）可与委托代理开票、66、委托代理贴现、买方付息票据贴现及贸易信用险项下融资等产品组合使用。（二）可与先票后货存货质押、保兑仓等预付类产品组合使用。十三典型案例银行给予贴现人保贴额度（一）背景资料A钢铁公司为一大型工业集团公司，公司经营范围：钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务。主要产品包括冷轧产品、热轧板卷、无缝钢管、高速线材和钢坯，公司产品广泛应用于汽车、家电、石油、高档建筑和金属制品等行业。2006年，A钢铁公司年销售额达705亿元，利润总额162亿元，净利润110亿元，净资产收益率达26.59%，并连续多年保持稳定增长势头。该公司在我行获得10亿元综合授信额度，但一直未使67、用。（二）需求分析1A钢铁公司所属行业为典型的资金密集型行业，与上下游企业间交易频繁、单笔交易额巨大，适用于票据结算，但频繁的在银行柜台开票占用其财务人员的大量精力。2A公司上游供应商数量大约在15个左右，是其重要的合作伙伴。A公司非常注重保持上游供应商的稳定发展，希望借助银行手段监控供应商对销售资金的使用情况。3A公司上游供应商多是铁矿石、电煤供应商，属于典型的资源型行业，利率承受能力较强。但与A公司相比，其上游供应商实力稍弱，非常需要资金以保证自身的经营周转。（三）解决方案通过分析A公司的需求，我行营销其通过商业承兑汇票结算方式支付上游采购款项，我行为其上游供应商收到的A公司开具的商票提供68、保贴服务（该公司一直没有启用综合授信额度，商业承兑汇票贴现额度可以占用其综合授信额度，该公司在其他银行履约情况良好），同时我行表示愿意对其推荐的供应商给予融资支持并配合A公司对其供应商销售款的使用情况进行实时监控。最终，A钢铁公司接受了我行提出的融资方案。2007年，A公司成立了采购中心，采用商票结算方式采购原材料，并推荐了多家铁矿石供应商在我行办理贴现业务。（四）案例评价从本案例可以发现，客户营销的成功很大程度来源于我行对客户需求的精确把握和针对性的产品设计。在需求的把握上，如果单纯从企业本身出发可能很难找到突破点，如果从整个供应链角度着眼，可能会收到意想不到的效果。十四典型案例银行给予承兑69、人保贴额度（一）背景资料A企业为国内某知名PC机生产商，公司经营范围是台式机、笔记本及相关配件的生产与销售，年销售额达319.8亿元，主营业务利润39亿元，公司连续多年保持着稳定增长势头。该公司在我行获得5亿元综合授信额度，一直没有启用。（二）需求分析1A企业在全国各省、市、自治区设立了18个销售分区，拥有近100家区域分销商。由于其产品的销售完全依托区域分销商，因此A企业将区域分销商视为重要合作伙伴。2A企业的区域分销商大部分为民营企业，独立到银行融资的能力较弱，且对融资成本非常敏感。该类企业收入的一个重要来源是A企业给予的销售返点，资金量及资金周转速度直接影响其销售额。3A企业为了能够更好70、的销售其产品，日常业务中为各分销商提供一定的赊销额度或由分销商预付货款提货。但是，在此种运作方式下，A企业的资产负债表上体现了大量的应收账款，存在改善报表的需求。（三）解决方案针对上述特点，我行与A企业进行充分沟通后确定了由其下游分销商开立商业承兑汇票，我行提供保贴服务的解决方案（即我行保证对A企业收到的、由其下游分销商开立并承兑的商业承兑汇票予以贴现）。但是，由于A企业办理商票贴现后我行依然保有对其的追索权，因此其希望我行放弃追索权并通过其他结构性安排规避分销商的承兑信用风险。由于A企业的分销商整体资金实力相对较弱，抗风险能力不强，因此我行引入B保险公司对A企业下游经销商的承兑信用风险进行第71、三方保险，并要求A企业承担对其下游分销商保险不能完全覆盖部分的连带责任担保（占用其在银行的综合授信额度），同时由分销商的最大股东或实际控制人承担连带保证责任。经过多次沟通，A企业最终认可并接受了我行的融资方案。（四）后续情况及评价A企业向我行推荐了60多家区域分销商，我行为所有分销商核定了总额度不超过3亿元的一揽子商票保贴额度，并将该额度按照不同分销商的具体情况进行了分配。A企业与其分销商的结算方式改为商业承兑汇票，分销商在其限定的额度内开立商业承兑汇票并承兑，我行保证贴现，A企业在收到其分销商的商业承兑汇票后到我行办理贴现业务。该融资方案很好的改善了A企业的资产负债表，解决了其大额应收账款的72、问题，同时为其分销商提供了资金支持，解决了其分销商融资难的问题，稳定了企业的销售渠道，获得了A企业及其分销商的高度认可。先票（款）后货存货质押一产品定义基于核心厂商（供货方）与经销商或直供方（以下统称经销商）的供销关系，经销商通过我行融资提前支付预付款给核心厂商并以融资项下所购买货物向我行出质，我行按经销商的销售回款进度逐步通知监管企业释放质押货物的授信业务。小贴士：对先票（款）后货存货质押授信业务的延伸理解1在经销商支付预付款后但尚未收妥厂商货物之前，经销商的融资实际上无担保，但可以理解为经销商向我行出质的是融资项下的未来货权（从法律意义上讲，由于经销商实际上尚未取得货权，因为并非真正意义上73、的货权质押），因此先票（款）后货存货质押业务又称为货权质押业务。2、该业务开展过程中涉及银行、厂商、经销商和监管企业（可以理解为融资租赁中的挂靠单位么）四个利益主体，四方采用签订业务合作协议的形式明确各自的权利义务。在我行业务实践中，分行、厂商和经销商签订银企商合作协议；分行、经销商和监管企业签订动产质押监管协议。在我行汽车金融部分网络中，如开办业务分行为某汽车金融网络主办行，则分行与厂商、经销商签订三方汽车销售金融网络服务协议；如开办业务分行非某汽车金融网络主办行，则需签订主办分行、协办分行、厂商和经销商的四方汽车销售金融网络服务协议；分行、经销商和监管企业签订动产质押监管协议。3业务开展过74、程中应坚持“资金及货物封闭管理、全程封闭运行”原则。我行作为提供资金的一方，须全程介入经销商的经营过程，从经销商预付货款购货，到生产商发货到银行指定仓库并指定监管方监管货物，最终到经销商赎货销售，整个过程均应在银行的监控之下进行，确保授信资金专款专用、封闭运作。4该业务可依托的基本融资工具很多，包括但不限于商业承兑汇票、银行承兑汇票、国内（国际）信用证、流动资金贷款等。目前我行汽车和钢铁金融网络业务大多采用银票方式，各分行可结合业务实际情况选择融资工具，提高产品的市场竞争力。二产品优势（一）对于经销商1突破担保资源限制，解决了采购预付账款不足问题。目前在我国，大部分贸易型企业都是民营企业，不动75、产担保资源十分有限，融资难问题长期存在。而在这些民营企业中，存在许多大型优质生产商的代理经销商，其与核心厂商的合作关系非常稳定，抗风险能力相对较强。先票（款）后货存货质押以企业未来拟采购取得的货物提供质押担保，突破了传统担保资源缺乏对企业融资能力的限制，解决了企业预付款问题。2扩大采购规模，提高销售能力，通过一次性大批量订货获得核心厂商的优惠价格和销售返利，同时提前预付账款，锁定了货源。3融资工具多样，融资成本相对较低。我行开展的先票（款）后货存货质押业务大多采用银行承兑汇票方式结算，这降低了经销商的融资成本。如核心厂商规定现金交易可以获得更多商业折扣，经销商也可选择流动资金贷款方式定向向核心76、厂商支付采购款；或者，经销商也可以选择先票后货存货质押+买方付息票据贴现+委托代理贴现的产品组合，这样既能获得较高的商业折扣，又能降低自身的财务成本。（二）对于生产商1提高销售预测准确性，合作安排生产节奏，降低生产成本。在银行的支持下，经销商以预付款的形式提前锁定了货物采购数量，从而大大提高了生产商的销售预测能力。生产商收到经销商预付的货款后，可以实现以销定产，合理安排生产节奏和产品结构，最大限度地减少产品的库存，提高资金使用率，大大降低了经营风险。2减少应收账款对资金的占用，降低资金使用成本，提高资金使用效率。在传统销售模式下，厂商往往会给予经销商一定的赊销额度以支持经销商的市场拓展，从而形77、成了大量的应收账款，占压了企业宝贵的流动资金资源。先票（款）后货存货质押业务解决了经销商的预付账款问题，减少了核心企业的应收账款，提高了核心企业的资金使用效率。3稳定销售渠道，提高市场占有率。在银行和核心企业的共同支持下，核心企业销售渠道的融资能力将显著增强，经销商和核心企业的合作关系将更加紧密。同时，经销商销售能力的提高和销售规模的扩大可以使生产商产品的市场占有率不断提高。（三）对于银行1依托核心企业提供经销商融资，创造了向供应链下游延伸业务的渠道，扩大了客户群体，拓展了业务范围。在我行对公业务的发展战略下，经销商很难契合我行“双优双主”的客户定位。在先票（款）后货存货质押产品下，我行可以借78、助核心厂商的信用支持开展业务，有效控制了授信风险，从而扩大了我行对公业务的客户群体，拓展了业务范围。2有效带动负债业务开展，获得中间业务收入，提高综合收益。先票（款）后货存货质押业务中，大部分经销商都采用银票的方式支付货款。因此，开票和银票到期前，经销商的保证金存款将给我行增加大量的负债，有效带动我行负债业务的开展。同时，在经销商开票量较大的情况下，开票手续费等能为银行提供稳定的中间业务收入，提高我行的综合收益。3通过锁定物流和资金流，实现了供应链风险的整体控制，降低整体授信风险。同时，批量化的经销商融资可以分散我行的风险。4通过为核心企业下游企业提供融资服务，帮助核心企业稳定了下游销售渠道，79、能进一步深化与核心企业的合作关系。在单纯针对核心企业的营销存在较大难度的情况下，先票（款）后货存货质押产品的引入可能起到“事半功倍”的效果。小贴士：与保兑仓的联系和区别一、两者的联系1先票（款）后货存货质押和保兑仓业务都是基于预付款的融资，都是先有融资后有相应的担保（货物质押或厂商承担保兑责任）。2先票（款）后货存货质押和保兑仓业务都是我行以核心厂商信用增级为依托，向经销商提供的融资服务。3先票（款）后货存货质押和保兑仓业务都坚持“资金及货物封闭管理、全程封闭运行”原则，操作流程、风险要点及控制手段具有很大的相似性。二、两者的区别1对核心厂商的依赖程度不同。与先票（款）后货存货质押相比，保兑仓80、业务更依赖厂商信用。先票（款）后货存货质押业务中，厂商所承担的责任无外乎按期发货、调剂销售或回购担保，厂商履行发货责任后我行融资的风险便基本转移至经销商；而在保兑仓业务中，由于厂商始终控制货物，因此我行对经销商的融资风险在整个流程中都很大程度上取决于厂商的保兑能力（即厂商未发货情况下的差额退款或差额保证）。2对质押货物的控制力不同。先票（款）后货存货质押归根结底是现货质押的流程创新，厂商发货后银行实行全流程的物权控制；保兑仓的本质是厂商保兑责任下的经销商融资，银行依赖的是厂商保兑责任的履行而不是实际控制货物。3涉及的利益主体不同。由于保兑仓业务不涉及货物的监管，因此也不涉及监管企业；先票（款）81、后货存货质押则要求对货物的严格监控，因此需要引入监管企业配合银行实现质权并对货物的出入库进行管理。4审批政策不同。由于保兑仓业务更强调厂商信用，因此我行暂对保兑仓的厂商额度实行总行审批制，分行无审批权限；而先票（款）后货存货质押业务分行则有一定的权限（如分行对钢铁厂商3亿以下的网络额度可自行审批）。5风险控制手段略有差异。保兑仓业务更强调对核心厂商经营状况、履约能力的动态跟踪；先票（款）后货存货质押更注重对经销商和货物出入库的动态管理。三、我行与同业类似产品的区别某些银行同业的保兑仓业务实质上就是我行的先票（款）后货存货质押业务，而将先票（款）后货存货质押业务称为“厂商银一票通”（如民生银行）82、等。客户经理在营销时，应就此类差别向客户做明确说明。三适用范围（一）上下游明晰，卖方综合实力较强，所采购商品市场价格透明度高、变现能力强且适合质押存放的企业。（二）核心企业比较强势，要求经销商采用预付货款形式支付采购款的行业，如钢铁、石化、汽车、机械设备等行业。（三）核心企业的销售政策表明，一次性大批量定货可以获得更多商业折扣。（四）核心企业愿意在银行帮助下借助自身信用为经销商融资提供支持，从而稳定下游销售渠道。六操作流程在业务实践中，先票（款）后货存货质押业务对于不同的核心厂商，业务操作过程可能略有不同，但基本的操作模式没有本质区别。本部分仅就典型的操作模式进行流程介绍，如想做进一步了解，请83、参考总行公司银行部和汽车金融中心的相关规章制度。（一）业务整体操作流程1对生产商进行评估并发起授信申请。该业务一般实行主办行/协办行制度，主办行负责核心厂商授信发起工作，协办行予以配合。目前，我行钢铁金融和汽车金融总行级核心厂商额度的分配已实现信贷管理系统自动分配，总行公布额度批复后，分行可自行领用；分行级核心厂商网络额度由分行自行审批并分配经销商使用。2确定核心厂商授信额度后，分行与经销商、生产商签订三方合作协议，明确相应的权利义务关系。3分行对经销商进行评估并确定授信额度。4分行与经销商沟通后确定监管企业，并签订三方监管协议。5如使用银票方式，经销商与我行签订银行承兑汇票承兑协议及动产质押84、合同。如使用贷款方式，经销商与我行签订相应借款合同和动产质押合同，其他融资工具类同操作。6经销商在我行存入一定比例的初始保证金，我行开出以核心厂商为收款人的银行承兑汇票并直接送达（或寄达）生产商（或交由生产商授权接收人）。如使用贷款方式，我行向经销商放款后应要求经销商立即开出以核心厂商为收款人的转账支票，其他融资工具类同操作。7生产商组织生产，逐步发货，且货物必须发送到我行指定的仓库，并明确收货人为中信银行（或某监管企业代中信银行）。8货到仓库后办理相应的入库手续，监管企业验收货物后，向我行出具质物监管确认书，货物进入质押监管状态。9经销商在我行续存保证金，申请解押货物。10我行收妥保证金并审85、核无误后，向监管企业出具相应的解除质押通知书，监管企业按银行指令发货给经销商。如此循环操作，直至经销商交存的保证金余额达到银行承兑汇票金额。11如出现生产商不能按协议规定按时足额发货、通知我行或经销商终止发货以及经销商中途停止向我行交存保证金等情况，生厂商承担三方协议约定责任。（二）操作流程关注点1对核心厂商额度应进行严格总额管理，该生产商所有经销商授信额度之和应控制在生产商的总授信额度之内。2如采用银票方式，银行承兑汇票必须由我行直接交由生厂商或生产商授权人，并要求生产商或其授权人盖章确认，并出具银行承兑汇票收妥确认书表明银票已收妥。3银企商合作协议中必须明确货物应发到我行指定仓库、收货人为86、银行（或某监管企业代我行），对于生产商违规直接发货给经销商，应明确相应处罚措施。七授信审批政策和效率（一）分行只应对同城经销商办理该项业务，若确需对异地经销商办理该项业务应上报总行审批。（二）核心厂商额度原则上应报总行审批，在钢铁金融网络业务中，分行有权对3亿元（含）以内的核心厂商额度自行审批，但需在额度审定后三个工作日内报总行公司银行部备案。（三）为了增强产品的市场竞争力，提高服务质量及工作效率，原则上各分行权限内的授信审批，从产品提出申请到下达授信批复，应在十个工作日内完成。八定价及收费标准（一）开票手续费、贴现利率、贷款利率等按我行有关规定执行。（二）开票初始保证金原则上在30（含30）87、以上。九相关融资产品（一）买方付息贴现、委托代理贴现业务等应收类产品；保兑仓、国内信用证、委托代理开票等预付类产品；存货质押、仓单质押等存货类产品；电子票据、票据库等电子服务类产品。（二）与国际业务相关产品结合使用，如进口项下的未来货权质押业务。小贴士：进口项下未来货权质押融资业务简介一、产品定义通过向进口商提供进口信用证业务及其相关融资业务，采取先融资后质押监管的模式，实现实际货物对我行融资的质押担保，进口商按照约定归还我行融资本息，完成货物进口的业务。在整个过程中，我行控制进口货物物权单据，并引入监管企业办理进口货物的提取、通关、转运和仓储，最终完成并实现进口商对我行进口信用证及其相关融资88、业务的担保。二、产品优势（一）对进口商而言1在没有其他抵质押物或保证的情况下，获得我行授信。2利用少量保证金扩大单次采购规模，在商品价格上涨预期下，锁定商品价格，防范价格上涨风险。3利用信用证一次性大量采购，有利于获得优惠的商业折扣。（二）对于出口商1实现大额销售。2采用信用证方式销售，避免企业信用风险。3可以利用收到的信用证在国外融资，缓解资金风险。（三）对于银行1有效控制货权前提下，授信风险并未增大。2放弃了传统的开证业务对抵质押和保证的要求，扩大了客户选择范围。三、准入管理进口商应与出口商建立了长期稳定的合作关系，且具备完善的付汇手续。进口商品应适于质押，所有单据真实有效。四、融资品种包89、括但不限于即期进口信用证、远期进口信用证、进口押汇和进口代付等。五、注意事项（一）为降低风险，进口开证保证金应不低于20%。（二）业务期限应与进口货物的流转周期相匹配，原则上总期限不超过180天；若开立远期信用证，期限不超过90天；若开立即期信用证并办理进口押汇或进口代付，进口押汇或代付期限不超过180天。（三）关注不同类型的单证对货权控制的有效性，我行应在信用证中要求具有货权凭证的全套提单；对于不具备货权属性的铁路货运单据和空运单，我行不应予以受理。（四）为避免货物毁损、遗失，应要求客户投保并指定我行作为第一受益人。（五）由于税收优先于质权，应确保质押时客户未欠税。六、其他总行公司银行部前期90、已下发了与中远国际货运有限公司和中国对外贸易运输（集团）总公司（即现在的中国外运长航集团有限公司）合作制定的动产质押监管协议（适用于信用证项下），分行在开展该项业务时可参考使用。十三典型案例（一）背景资料M公司是某国内知名钢铁生产企业，在我行有30多亿元的先票后货存货质押业务厂商额度。尽管M公司与我行建立合作关系的时间较长，但2008年以前，该公司的销售情况良好，因此M公司对推动先票后货存货质押业务一直缺乏动力。2008年下半年以来，全国钢材市场出现大幅动荡，钢材价格急剧下跌，M公司的产品销售出现了较大困境。（二）营销切入2009年1月份，针对M公司的上述情况，我行某分行深入研究钢材市场后得出91、如下结论：1钢材价格已经下跌过半，目前销售价格基本和成本持平，再度大幅下跌的可能性已经非常小；2随着国家四万亿投资的逐步实施，全国钢材市场将逐步回暖，此时切入营销经销商的难度不高；3M公司的市场销售指标难以完成，销售压力很大，迫切希望通过各种方式对下游经销商进行扶持，以扩大自身的销售能力。鉴于此，某分行对M公司进行了多次拜访，积极推介我行先票后货模式的钢铁金融网络业务。最终，M公司决定全方位跟我行开展业务合作，承担回购责任，并向我行出具重点经销商推荐函。（三）案例解析先票后货存货质押业务依托于核心厂商的信用，因此核心厂商对该业务的理解和配合程度决定了该业务是否能够顺利开展。在本案例中，M公司从92、不愿意做到主动配合，一方面是市场形势变化改变了其原有的业务思维模式；第二方面是因为某分行对钢材市场的深入分析以及深入推介打动了客户。因此，在实际业务中，分行客户经理和产品不但应成为银行产品的专家，更应成为行业专家、市场专家，这样才能找准营销突破口，降低营销难度。保兑仓一、产品定义基于核心厂商（供货方）与经销商或直供方（以下统称经销商）的供销关系，经销商通过向我行融资提前支付预付款给核心厂商，我行按经销商的销售回款进度通知厂商逐步发货的业务模式下，我行对经销商的授信业务。从保兑仓的定义可知，其与先票（款）后货存货质押业务非常类似，两者最大的区别在于，保兑仓业务不涉及监管企业，我行不直接质押和监管93、货物。保兑仓的风险控制取决于经销商的销售能力和核心厂商的保兑能力（差额退款或差额保证）。保兑仓与先票（款）后货存货质押业务的相似点和区别之处详见先票（款）后货存货质押业务产品的相关介绍。二、产品概念一方面，我行向经销商融资，专项用于向核心厂商预付货款；另一方面，银行根据经销商存入的保证金签发等额的提货通知单，核心厂商只凭银行签发的提货通知单向经销商发货，经销商销货后向银行续存保证金，银行再签发提货通知单，核心厂商再凭银行签发的提货通知单向经销商发货。如此循环操作，直至保证金账户余额达到银行承兑汇票金额或贷款金额。票据或贷款到期，如银行出具的提货通知单总金额小于到期承兑汇票票面金额或贷款金额，则94、核心厂商负责对该差额部分以及由于逾期产生的逾期利息、罚息承担连带保证责任（差额保证）或承担将该差额部分款项支付至我行指定账户责任（差额退款），即核心厂商承担保兑责任。三、产品优势除与先票（款）后货存货质押业务类似的产品优势外，保兑仓还具有如下特别优势：（一）对于经销商1不需要过多占用自身库存，省去了仓储费用；业务开展过程中不涉及监管企业，省去了监管费用，降低了成本。2可以根据市场需求情况与厂商沟通发货品种、规格，规避了市场风险，提高了盈利能力。（二）对于核心厂商不需要一次性生产，可以根据经销商销售情况和市场需求情况逐步排产，可以更加合理的安排产品结构，避免了销售渠道的不合理库存，降低了市场风险95、。（三）对于银行1不涉及监管企业，简化了操作流程，降低了操作风险。2核心厂商的保兑责任较调剂销售和差额回购更加易于实现，提高了整体风险控制能力。四、适用范围与先票（款）后货存货质押业务类似，但对于产品更新换代快、销售周期短、价格随时间呈单边下跌趋势的产品（如家电、手机、电脑等），保兑仓更为适用。此外，厂商对经销商批量定货有返利的情况下，保兑仓业务尤其适合。七业务流程（一）操作流程图示（以银行承兑汇票为例）（9）（4）（7）（2）（3）（6）（8）（5）（1）经 销 商生 产 商银 行（二）操作流程详解1经销商与生产商签订商品购销合同。2经销商向我行申请开立以核心厂商为收款人的银行承兑汇票，并按96、照规定比例交存初始保证金。3我行根据经销商的授信额度，为其开立银行承兑汇票。4我行按保证金余额的规定比例签发提货通知单，并将银行承兑汇票和提货通知单一同交给生产商授权部门或人员。5生产商根据我行签发的提货通知单向经销商发货。6经销商销售产品后，在我行续存保证金。7我行收妥保证金后，再次向核心厂商签发与续存保证金金额相同的提货通知单。我行累计签发提货通知单的金额不超过经销商在我行交存保证金的总余额。8核心厂商再次向经销商发货，如此循环操作，直至经销商交存的保证金余额达到银行承兑汇票金额。9银行承兑汇票到期前15天，如经销商存入的保证金不足以兑付承兑汇票时，我行要以书面的形式通知经销商和核心厂商组97、织资金兑付，如到期日经销商仍未备足兑付资金，生产商必须无条件向我行支付已到期的银行承兑汇票与提货通知单之间的差额及相关利息和费用。八定价及收费标准（一）开票手续费、贴现利率、贷款利率等按我行有关规定执行。（二）开票初始保证金原则上在30（含30）以上。九相关融资产品（一）买方付息贴现、委托代理贴现业务等应收类产品；（二）先票（款）后货存货质押、国内信用证、委托代理开票、法人账户透支等预付类产品；（三）电子票据、票据库等电子服务类产品。十三典型案例（一）背景材料MD公司是国内排名前三位的品牌空调生产商，其产品极具市场竞争力。2007年，MD公司发现如下两个问题严重影响了企业的发展：1由于空调行业98、的生产、销售在淡季和旺季差异较大（销售淡季资金回笼最少的时候，正是生产旺季资金投入最多的时候），因此MD公司的销售回款和资金需求错配问题较为严重，降低了其资金使用效率，影响了其市场竞争力。2MD公司的下游经销商大多为贸易型公司，自有流动资金和固定资产相对较少，在银行的信用等级和授信额度普遍较低，融资成本很高，融资渠道不畅通，销售能力一直难以提高。MD公司曾试图通过增加经销商赊销额度的方式对经销商进行支持，但这造成MD公司应收账款大量增加，反而影响了自身的融资能力，效果非常不理想。（二）解决方案及评价针对MD公司面临的两个问题，我行拟向其推荐先票（款）后货存货质押或保兑仓业务。经过分析空调的市场99、特性和产品属性，我行认为空调的市场更新换代较快、价格呈单向下跌趋势，不适合进行质押监管，因此最终我行选择保兑仓业务向MD公司进行了推介。在推介过程中，我行向MD指出：1在保兑仓业务下，经销商在销售淡季、生产旺季通过向我行融资大批量订货并将采购货款一次性预付MD公司，可以解决MD公司销售资金与生产资金需求错配问题。但是，MD公司应向经销商明示销售淡季一次性付款的优惠商业折扣，鼓励经销商使用我行保兑仓产品；2通过保兑仓业务，厂商可以借助银行实现对经销商的融资支持，从而增强经销商的融资能力、扶持经销商发展、提高经销商的忠诚度。同时，MD公司的应收账款将大幅下降，财务状况得到了较大改善；3在保兑仓业务100、开展过程中，MD公司虽然承担保兑责任，但其承担的仅是收款额与已发货金额间的差额部分，而差额部分的货物仍由MD公司控制，不会增加显著提高MD公司的经营风险。最终，MD公司同意就保兑仓业务与我行开展合作并向我行推荐了多家重点经销商。在本案例中，MD公司所面临的两大难题与其所处行业和自身供应链特点密不可分。对银行来说，传统的授信业务是点对点的，即使了解客户需求也无能为力，由此供应链金融的优势便得以发挥。从整个供应链角度出发，结合企业的需求设计融资方案，将是未来银行业务的发展趋势。法人账户透支一产品定义根据客户申请，允许其在我行开立的结算账户存款不足以支付时，在核定的透支额度内直接透支取得资金，以满足101、客户短期融资和结算便利的一种授信业务。法人账户透支是我行为客户提供的短期外部融资工具，是客户进行流动性管理和建立资金池的重要工具。法人账户透支业务仅限于满足客户日常资金周转出现的临时性资金需求，不应作为企业常规融资工具使用。透支账户应为客户在我行开立的基本存款账户或一般存款账户，不得使用临时账户或专用账户。二产品优势与一般流动资金贷款相比，法人账户透支业务最大的特点是简化了客户获得银行短期融资的手续，满足了客户临时性资金周转的要求。此外，法人账户透支能有效减少企业资金的无效闲置，降低交易成本，提高企业资金的使用效率。（一）提供结算便利，免除退票罚款之忧。客户在结算时如遇账户资金临时不足情况，银102、行将在核定透支额度内予以结算，有利于客户最大限度降低在银行的无效资金沉淀，提高其财务管理水平。（二）循环使用，免除繁琐的申请手续。在合同有效期内透支额度可以循环使用，随用随借、随存随还，方便客户灵活安排使用账户资金及时结算。（三）该业务可与先票（款）后货存货质押和保兑仓等产品结合使用，有利于提高我行供应链金融业务的综合竞争力。小贴士：法人账户透支与流动资金贷款的区别法人账户透支流动资金贷款设计目的支付便利融资审批流程在透支额度内无需单笔审批，可不经过放款中心审核随时使用银行资金在审批额度内每笔放款须经放款中心审核贷款使用先用先还，随用随还。可在合同核定额度范围内循环使用按照合同约定，可分次使用103、，对部份重点客户可以考虑循环使用期限额度有效期为一年，单笔透支期限最长不超过90天分为临时贷款（3个月内）、短期贷款（1年内）以及中期贷款（1年至3年）币种人民币、美元、日元、英镑、港币、欧元等主要结算币种同左支付方式可通过柜台办理、客户也可以通过电子银行直接透支通过柜台办理计息方式根据日终实际透支金额按日匡计利息，透支资金在日终营业结束前归还，不计收透支资金的利息，利随本清按照与借款人合同规定和实际使用情况收本收息其他费用按年收取不低于透支额度0.2%的承诺费无贷款用途用于解决客户日常资金周转出现的临时性资金需求用于满足客户正常生产经营过程中的经营周转性资金需求贷款管理按照贷后管理办法执行，104、重点监控资金流向按照贷后管理办法执行三适用范围（一）信誉良好，经营情况正常，财务管理规范，在银行开立了基本或一般存款账户，且存款余额或结算量较大，但融资较少，有间歇性、临时性融资需求或现金管理综合服务需求的公司客户。（二）在我行开展先票（款）后货存货质押和保兑仓等预付款融资业务（如钢铁金融和汽车金融网络业务），透支资金专项用于支付核心厂商货物采购款项的经销商。小贴士：法透业务在供应链金融业务中的特殊应用之所以将法人账户透支纳入供应链金融产品序列，是因为法透业务与其他预付款类业务存在紧密联系，如我行目前广泛开展的钢铁和汽车金融网络业务。值得注意的是，预付款类供应链金融产品要求资金封闭运作，因此法105、人账户透支业务在钢铁和汽车金融网络业务中应用时具有一定特殊性，具体如下：一、法人账户透支资金仅限于经销商向钢铁或汽车生产厂商支付采购款项，不得用于其它任何用途。因此，在企业对外划转透支资金时我行应审核其受益方，确保资金用于支付核心厂商采购款。二、经销商法人账户透支额度获批后，须在经办行开立四种账户：透支账户、首付保证金账户、回款保证金账户和一般结算账户。法透业务只能在透支账户中发生；一般结算账户用于与其他三类账户进行资金划转；首付保证金账户用于记录经销商首次保证金入账情况；回款保证金账户用于记录后续保证金入账情况。三、分行在权限内为经销商核定网络业务额度时，应综合考虑经销商需求、市场竞争以及分106、行自身资产负债情况等因素，分别为其核定法人账户透支额度与银行承兑汇票额度，两项产品敞口额度合计不得超过对该经销商核定的网络业务额度。七业务流程（一）客户提交法人账户透支额度申请书及其他申请材料。（二）我行受理并对申请人与保证人的经营情况、财务情况等进行详细的调查了解。采用动产或不动产抵（质）押担保的，应调查动产与不动产的市场价值、可变现情况等。（三）我行按照相关授信流程进行审查审批，法人账户透支额度经审批人审批同意后，信审人员负责将授信批复及时录入信贷管理系统。（四）透支额度审批通过并落实授信批复相关条件后，客户与我行签订中信银行法人账户透支合同。（五）放款中心审核法人账户透支额度申请书及中信107、银行法人账户透支合同，通过后向会计结算部门出具法人账户透支业务通知书。（六）会计人员根据法人账户透支业务通知书和核心系统电子指令，审核透支合同原件，输入协议号后提交生效，同时按透支合同规定一次性收取额度使用费。（七）客户办理透支支付。（八）透支款项到期时，我行按照与客户合同约定的还款方式（自动还款或通知还款）扣划还款资金。透支款项超过透支期限未结清，系统自动将该笔款项转逾期处理，按逾期贷款核算并计收罚息，同时核心账务系统将该笔透支合同状态设为“冻结”，暂停该账户的透支功能。小贴士：汽车金融和钢铁金融网络业务法透还款原则日终我行系统批处理时，如果经销商回款保证金账户余额与第一笔首付保证金之和足以108、偿还首笔尚未结清的透支款项，并且一般结算账户内的资金足以支付相应透支利息，系统将自动进行如下处理：（一）解冻并全额扣收首笔尚未结清透支款项的首付保证金；（二）从回款保证金账户中扣收首笔尚未结清透支款项的剩余本金；（三）从一般结算户中扣收相应的利息。否则，系统将作如下处理：（一）如果经销商回款保证金账户余额超过其与我行约定的最低还款额，系统将自动把该账户中的全部余额划转至透支账户，用于部分偿还其透支款项，并从一般结算账户中扣收相应透支利息；（二）如果经销商回款保证金账户余额小于其与我行约定的最低还款额，系统将不进行还本付息操作。八定价及收费标准（一）人民币法人账户透支采用固定利率，利率基准为透支109、日央行公布的半年期贷款基准利率，利率浮动幅度不得低于总行计划财务部公布的下限；外币法人透支账户采用固定利率，利率基准为透支日前两天（T-2日）三个月期限的LIBOR，利率加点幅度不得低于总行计划财务部公布的下限。（二）我行将按透支额度收取一定的透支额度使用费，年费率原则上不低于0.2%，作为银行备足头寸应付企业不时资金之需的补偿，透支额度使用费=透支额度*额度使用费年费率。九相关融资产品（一）先票（款）后货存货质押和保兑仓等预付类产品；（二）关贸e点通（网上付税担保业务）等电子类产品。小贴士：法透业务的发展趋势法人账户透支业务已被越来越多的大型企业所接受，并作为日常的备用额度。目前国内商业银行110、与大型客户谈判合作的基础产品必然包括法人账户透支业务，没有这项业务，大客户不会选择你。此外，法透概念源自国外，外企对其非常熟悉且应用非常熟练，因此我行与大型外资企业的合作自然不能缺少该产品的支持。从长远来看，法人账户透支业务与现有的票据业务、人民币理财业务结合使用的趋势越来越明显。通过法人账户透支业务解决资金的临时需要，通过票据业务解决企业低成本的短期流动资金需要，通过人民币理财业务实现对富余资金的管理将成为企业的普遍思维。法人账户透支业务是“敲门砖”，将客户的结算资金吸引到本行办理，并开展综合配套服务才是最终目的。十二典型案例（一）背景资料ME电器有限公司是外商投资企业，主业为电器的制造销售111、，是我国外商投资规模最大的电子工业企业之一，注册资本21亿元，截止2004年底，ME公司合并资产总额近50亿元、净资产总额达30亿元。该公司下设各类电子、电器产品制造公司等共计19家，覆盖电视、空调、背投、视听、网络、器件、电池、平板显示、数字媒体网络等九大产业，产品辐射全球，并与东芝、飞利浦等公司在内的多家世界级大公司组建了联合实验室。（二）需求分析由于ME公司下属企业较多且资金结算非常频繁，ME急需加强内部资金管理水平，解决集团内资金供给与需求不匹配问题（如部分公司现金流非常充沛，有大量闲置资金；部分公司经营时间较短，经营现金流不足，在银行有大量的贷款）。2005年3月，ME公司成立结算中112、心，并开始与多家银行沟通如何在不影响下属企业日常资金使用的前提下实现集团内的资金集中管理。（三）解决方案2005年，ME公司进行了集团现金池项目的公开招标，某国有商业银行凭借竞标方案中对法人账户透支业务的成功引入中标，具体如下：银行为ME公司提供集团现金管理系统，每日实现对其下属子公司的资金归集。同时，银行为ME公司核定法人账户透支额度，ME公司结算中心为其下属19家企业确定具体透支额度（ME公司为其下属公司的透支借款提供担保），下属公司日间在额度内透支对外支付，日终汇总透支金额，由总公司结算中心与银行清算。（四）案例分析采用上述解决方案后，ME公司实现了集团结算中心对下属公司资金的高度集权管113、理，并节省了大量财务费用。法人账户透支产品对ME公司财务费用的降低情况分析见下表：注：假设ME公司某下属企业在银行有半年期的10000万元融资需求，在银行可以沉淀资金5000万元，期限平均2个月。借款方式透支方式贷款执行4.86%基准利率，存款按活期存款利率执行。10000*4.86%*180/360-5000*0.72%*60/360 =237万元透支执行4.86%基准利率，存款按活期存款利率执行。10000*4.86%*120/360+5000*4.86%*60/360=202.5万元透支相比贷款节省财务费用：34.5万元。国内信用证一产品定义开证行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款114、的单据支付的付款承诺。国内信用证为不可撤销、不可转让的跟单信用证。国内信用证适用于国内企业之间的商品交易结算，只限于转账结算，不得支取现金。国内信用证的结算币种为人民币。二产品概念在国内信用证结算中，各有关当事人处理的只是单据，而不是与单据有关的货物及劳务。国内信用证与作为其依据的购销合同相互独立，银行在处理国内信用证业务时，不受购销合同的约束。一家银行做出的付款、议付或履行国内信用证项下其他义务的承诺不受申请人与开证行、申请人与受益人之间关系的制约。受益人在任何情况下，不得利用银行之间或申请人与开证行之间的契约关系。国内信用证分为即期付款和延期付款两种付款方式。延期付款信用证可约定允许议付，115、付款期限为货物发运日后定期付款，最长不得超过6个月。三产品优势（一）对于开证申请人（买方）1改善谈判地位。变商业信用为银行信用，只需缴纳一定保证金即可启动商品交易行为,扩大购买能力,增加谈判筹码，争取更好的交易条件。2节约成本。国内信用证议付利率参照贴现利率，一般较流动资金贷款业务利率低。3控制交易风险。通过单据和单据化条款，有效控制货权、装期以及货物质量等交易要素，促进交易行为实现；信用证期限、金额或其他条款可修改，满足贸易需求。4改善财务报表。国内信用证开立时反映在开证人表外。（二）对于信用证受益人（卖方）1获得银行信用保证。提交相符的单据，即可获得银行付款保证。2信用证期限、金额、数量等116、条件可修改，满足贸易需求。3. 配套融资产品丰富，有效解决供应链资金需求,含装运前的融资和装运后融资。受益人通过议付可及时获得货款，不改变买卖双方现款交易的要求，如采用买方付息方式，卖方可取得交易全款。（三）对于银行1. 国内信用证是有条件的付款承诺，付款的前提是提交相符单据，因此银行可通过相关单据确保贸易背景的真实性。2. 必要情况下，通过与物流企业的监管协议等，以信用证项下的货物为质押，可加强银行对授信风险的控制。3. 获得中间业务收入和一定的存款沉淀。4不受银行承兑汇票的规模限制。小贴士：国内信用证与银行承兑汇票的区别国内信用证银行承兑汇票开立方式银行电开或信开实物票据签章是否受规模限制117、无规模限制受规模限制记载信息无限制受制于票面容量期限即期付款或延期付款,最长不得超过6个月指定的到期日付款，最长不得超过6个月付款条件有条件的付款承诺,单据相符才需付款无因票据，开出就相当于付款支付方式允许一定溢短装比例，可分次来单、付款定额，一次支取是否允许修改经卖方同意可增额、展期或其他条款的修改不可保证金比例20%以上 一般高于国内信用证结算考核按1.2倍计入国际结算量不计入国际结算量转让不可转让可以多次背书转让与物流的关联度高低银行风险控制通过条款和单据控制真实性票据与交易分离融资方式打包贷款、卖方融资、买方融资贴现是否改善企业财务报表企业表外融资，开证时不计入报表开票时即计入企业报表118、四适用范围（一）需要控制资产负债率的企业，如上市公司、存在大量预收货款或应付账款导致负债率偏高的企业。（二）大宗商品交易，涉及交易金额较大，有固定交易模式，要求现款交易的商品如钢材、汽车贸易等。（三）买卖双方信任度不高，需借助银行信用完成相关交易。（四）买方相对强势，可以通过信用证条款控制货物的数量、质量、交付日期等。八业务操作流程操作流程：（以可议付延期付款跟单信用证开证并议付为例）合同开立信用证委托收款付款或确认发货开证申请人（买方）受益人（卖方）物流公司开证行（申请人开户行）通知行受益人开户行（委托行）提货提交开证申请书通知赎单付款获得单据通知信用证备齐单据交单审单议付（1）买卖双方签订119、购销合同，买方向开证行提交开证申请，申请开立可议付的延期付款信用证，付款期限为6个月以内；（2）开证行受理申请，向通知行（卖方开户银行）开立国内信用证；（3）通知行收到信用证并通知受益人（卖方）；（4）卖方收到国内信用证后，按照信用证条款和合同规定发货；（5）卖方发货后备齐单据，向委托行（通常为通知行）交单；（6）委托行（议付行）审单议付，向卖方支付对价；（7）委托行（议付行）将全套单据寄送开证行，办理委托收款；（8）开证行收到全套单据、审查单证相符后，向委托收款行（议付行）付款或发出到期付款确认书；（9）开证行通知买方付款赎单；（10）买方向开证行付款，收到符合信用证条款的单据；（11）买方120、提货。九定价及收费标准（一）国内信用证按人民银行规定标准收取手续费。（二）议付利率比照贴现利率指导价格执行。（三）开证手续费：按开证金额的015收取，最少不低于100元。（四）修改手续费：按每笔100元收取，增额修改的，对增额部分按开证手续费标准收取，最少不低于100元，不另收取修改手续费。（五）通知手续费：按每笔50元收取。（六）修改通知手续费：按每笔50元收取。（七）议付手续费：按议付单据金额的01收取。十相关融资产品国内信用证项下融资产品类型，按申请人在商品交易中的角色不同，可分为买方融资和卖方融资。（一）买方融资产品包括国内证的开立、国内证付款融资；卖方融资产品包括国内证打包贷款、国内121、证议付、国内证债权贴现、国内证债权买断。（二）利用国内信用证开展预付类融资业务。十四典型案例（一）背景资料某大型贸易集团长期从事钢材、汽车等生产资料和机电产品的采购和经销，长年固定从合作钢厂采购钢坯和其他钢材商品，一年总采购金额为10亿人民币，一直使用银行承兑汇票方式进行结算，集团日常负债率接近80%。企业提出需改善偏高的资产负债率，并增强其与钢厂交易中对交货期等货物交易条件的控制能力。（二）融资方案针对企业需求，我行建议其采用国内信用证方式替代银行承兑汇票与钢厂进行结算。企业在我行A分行申请开立最长不超过6个月的可议付的延期付款信用证；信用证受益人在我行B分行开户，B分行在收到其提交的相符单122、据后5个工作日内向受益人给付对价(议付，属于低风险业务)，议付利息由买方负担；B分行议付后向A分行委托收款;信用证到期，申请人向A分行付款以归还B分行议付款。（三）案例分析由于国内信用证属企业表外业务，企业通过开立国内信用证代替银行承兑汇票，使应付票据余额下降，资产负债率得到改善。同时，企业通过在信用证中规定最迟装运期，规定提交物流企业的收货单、甚至买方的检验确认等单据，有效控制钢厂的交货期限符合贸易商的销售计划，控制了货物的质量和数量。由于采取买方付息方式，钢厂通过议付及时获得了全额货款。委托代理开票一产品定义 委托代理开票是为提高客户开票效率而对开票流程进行的优化，不是严格意义上的单项产品123、，因此本手册不再以完整体例对其进行介绍，仅对操作流程做详细描述。开票人与我行签订委托代理开票协议，并按照协议约定预留已加盖印鉴的银行承兑汇票及与银行承兑汇票相配套的承兑申请书等材料，在需要开票时,我行代理为其开立银行承兑汇票的业务。委托代理开票业务可以帮助我行授信客户快捷的完成开票手续，降低开票成本，提高开票效率。在先票（款）后货存货质押和保兑仓等预付款类供应链金融业务中，经销商需要频繁开票向生产企业支付采购款项，因此委托代理开票业务对其吸引力较大。二业务操作流程（一）签署委托代理开票协议经销商在与我行签订银行承兑汇票额度协议等文件之外，应签订委托代理开票协议，协议中应至少明确经销商授权我行根124、据其传真指令开立银行承兑汇票业务、允许我行将经销商结算账户中的资金转入其在我行开立的保证金账户、同意我行从其指定结算账户上扣收相关开票费用等内容。（二）预留空白银行承兑汇票等相关材料1银行承兑汇票根据协议，经销商在分行账务中心（或指定网点）办理银行承兑汇票，分行账务中心（或指定网点）按重要空白凭证管理规定办理空白银行承兑汇票的出库手续，同时登记“607重要空白凭证”表外登记簿科目，并根据协议填写出票人全称、付款行全称、行号、出票人账号、收款人全称、开户行、行号、收款人账号后，要求经销商加盖预留印鉴后统一进行保管，单个经销商每批购买并预留印鉴的银行承兑汇票数量应控制在一本（25份）以内。2其他凭125、证经销商应预留与银行承兑汇票配套的承兑申请书等凭证。分行业务部门（或支行）应在所有预留材料上统一编号，编号规则由各分行根据业务实际开展情况自行制定。预留材料均须加盖经销商预留印鉴（不得盖在日期栏位，避免后续填写覆盖印鉴），并完整填写出票人全称、开户银行、账号，收款人全称、开户银行、账号等要素。3预留材料管理（1）经销商预留银行承兑汇票及相关材料后，我行应出具预留材料清单，并由分行账务中心（或指定网点）及分行业务部门（或支行）分别加盖业务专用章后交经销商。（2）预留银行承兑汇票由分行账务中心（或指定网点）负责入库保管，按客户将银行承兑汇票逐份封包后，按封包登记“606代保管有价值品”科目，并与业126、务部门（或支行）共同制定封包内容清单。其它预留材料统一由分行业务部门（或支行）指定双人建档,妥善保管，并建立业务台账，按客户逐笔登记预留材料使用情况。在每次签发银票后，分行账务中心（或指定网点）应与业务部门（或支行）在封包内容清单上签字确认。分行业务部门（或支行）、分行账务中心（或指定网点）和经销商应每月核对预留银票及其它凭证数量。当日如有银行承兑汇票因填写差错等原因作废，应将作废的银承复印件交由客户经理传真至客户确认，做好作废重要空白凭证的管理，其它作废的预留凭证应随当日传票装订。（三）银行代理开立银行承兑汇票1经销商需要开票时，应通过协议中约定的传真机号码将出票通知书及我行要求的相关材料传127、真至我行协议约定的传真机上。客户经理与经销商确认后，根据客户指令再次对收到的传真件要素进行审核，核对无误后在传真件上签字，并由支行负责人签字确认。2客户经理根据开票数量向重要凭证保管人员领取预留的空白单据，代替客户将申请信息填写补充完整。3客户经理将客户传真材料、放款审批表、额度台账和保证金入账冻结通知书等文件报分行放款中心审批。4分行放款中心审核保证金入账冻结通知书，必要时可通过银行承兑汇票承兑额度协议中的承兑申请人联系电话对出票通知书的传真件进行核实，待所有授信条件落实后出具放款指令，客户经理持放款中心的放款指令向分行账务中心（或指定网点）申请出票，分行账务中心（或指定网点）按照我行相关规128、定进行拆包后，根据放款中心的放款指令出票。5根据委托代理开票协议约定,经销商应将出票通知书原件通过特快专递于传真后两日内邮寄至我行客户经理，客户经理应进行核对，以保证传真指令与原件要素的一致性，并在原件上签字确认后将原件与传真件一并归入开票的放款审批卷内。6客户经理应定期（每周）将客户已开立的银行承兑汇票第3联双人或专人当面（若采用快递方式应保留快递存根）交给经销商指定人员，并应取得经销商出具的收妥凭证，并交分行账务中心专夹保管。（四）收取手续费分行（或指定网点）根据委托代理开票协议从经销商的结算账户扣收开票手续费。三相关制度委托代理开票业务操作流程存货质押一产品定义借款人以我行能够接受的现有129、存货（包括原材料、半成品和产成品）质押办理的各种短期授信业务，授信品种包括但不限于流动资金贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票和信用证等，又称现货质押业务。在该业务中，我行与借款人以及物流监管企业签订三方合作协议，物流监管企业接受我行委托对货物进行有效看管，从而实现我行对质押存货的转移占有。二产品分类从客户是否可自由换货来区分，存货质押业务可划分为静态质押和总量控制两种模式；从监管企业是否在自有仓储场所内实施监管来区分，存货质押业务分为普通监管和输出监管两种模式；从借款人与出质人是否为同一法人主体来区分，存货质押业务分为借款人出质和第三方出质两种模式。（一）静态质押：客户将存货质押给我行，并交指定130、监管方监管，货物入库后客户不能自主提货或换货。客户在授信项下的每一次提货都须提前补足与提货价值相应的保证金或办理提前还款，我行收妥客户资金后开出提货单据并由监管人按指令放货。（二）总量控制：我行规定客户在监管仓库保有的最低库存货物价值，客户可在保证最低库存货物价值的前提下自由办理货物出入库，但入库货物必须与原有货物同类、同质。对于达到质押要求的存量临界点以下的货物出库，客户必须补足相应的保证金。三产品优势（一）对于借款人1提供了一种新的融资担保形式，降低了融资门槛，拓宽了融资渠道。2盘活了存货资产，降低了因增加存货带来的资金周转压力，使物流与资金形成了较为良性的互动。3融资品种多样，操作简便灵131、活。（二）对于银行1与客户物流和资金流密切结合，通过控制存货降低了银企双方的信息不对称，提高了风险控制能力。2拓展了客户范围且处于优势谈判地位，综合收益较高。3通过第三方监管公司的介入，有效减轻了客户经理的工作量，使其有更多精力开展市场营销工作。（三）对于监管企业1丰富了业务品种，有利于与客户建立更为紧密的合作关系，降低了拓展主营业务客户的成本。2拓宽了业务发展面，开辟了新的利润增长点。四适用范围（一）除存货以外缺乏其他合适的（抵）质押物或者担保条件的客户。其中静态质押适合批量进货、分次销售的客户；总量控制模式适合进出频繁、库存稳定、货品一致的客户。（二）客户所持有的存货应所有权清晰、性质稳定132、规格明确、便于计量、价格波动不大且易于变现。小贴士：与先票（款）后货存货质押的区别存货质押（现货质押）和先票（款）后货存货质押都是基于动产的融资，都需要引入第三方物流监管企业协助银行实现质权。两者的区别在于：1银行取得质权的时间顺序不同。先有融资而后才有货权（物）质押是先票（款）后货存货质押业务最重要的特点；而在存货质押业务中，我行先取得质权而后才会对企业提供融资。从这个角度上看，存货质押业务的授信风险较先票（款）后货存货质押业务低。2是否存在核心厂商信用。在先票（款）后货存货质押业务中，厂商需承担按期发货、调剂销售或回购担保责任，我行对经销商的融资隐含着核心厂商的信用；而在存货质押业务中，133、我行的授信风险大小完全取决于借款人的信用和质押货物的变现价值。从这个角度来看，存货质押业务的授信风险明显高于先票（款）后货存货质押业务。3对资金流的控制力度不同。在先票（款）后货存货质押业务中，强调“资金及货物封闭管理、全程封闭运行”，经销商在我行的融资定向用于支付核心厂商的采购款项，我行对物流和资金流都能进行有效控制； 而在存货质押业务中，企业融资可能并非用于向某个固定厂家进行支付，从而加大了我行对资金流的控制难度。从这个角度上看，存货质押业务的授信风险较先票（款）后货存货质押业务高。4风险控制手段略有差异。先票（款）后货存货质押除注重对借款人和货物出入库的动态管理外，也要求对核心厂商经营状134、况、履约能力进行动态跟踪。综上可知，存货质押业务的授信风险一般高于先票（款）后货存货质押业务。因此，分行在开展存货质押业务时，应尽可能选择银票方式以加强对我行信贷资金的控制。如借款人选择流动资金贷款方式进行融资，分行应密切监控其资金支付用途，动态跟踪质押货物的市场价格变动情况，并严格按照相关操作流程进行业务操作。八操作流程（一）简化流程业务流程较长且环环相扣、对经办人员的要求较高是物流融资类产品的重要特点，存货质押业务的简化流程如下：客户申请授信调查授信申报与审批签署三方监管协议（借款人、我行、监管企业）动产入库现场核库我行经办机构、借款人发出出质通知监管确认借款人支付仓储和保险费用借款人存入135、保证金签订相关合同放款贷后管理、动产监管货物提取、补充还款。（二）细化流程以存货质押动态模式开立银行承兑汇票为例，存货质押业务的细化操作流程如下：1客户申请我行受理借款人业务申请后，对客户进行初选，并要求借款人选择我行认可的物流监管企业进行前期沟通，落实质押监管能否实现。2授信调查经办机构除对申请人所处行业状况、经营能力、财务情况、信誉情况等进行详尽调查外，还应对申请人提供的拟质押货物的购货发票、购销合同等证明材料的真实性、合法性、可靠性进行尽职调查。3授信申报与审批经办机构将调查报告、授信资料等提交审批机构进行审查审批，有权审批机构按照我行相关业务品种的审批流程进行业务审批、额度核定等工作。136、4质押监管协议签订我行与物流监管企业、借款人签署动产质押监管协议（总量控制模式）。5货物入库借款人将拟向我行出质的货物交予物流监管公司监管。货物入库后（即设立质押时），我行及借款人联合向物流监管企业发出首次出质通知书，将货物入库及设立质押的事实通知物流监管企业。同时借款人向我行和物流监管企业提交质物相关的权属和品质证明文件（包括但不限于购销合同、增值税发票、报关单、货运单、质量合格证书、商检证明等），我行根据出质人提供的质物价值、品质证明材料及市场价格确定质押物的价格，通知监管企业和出质人。以公司作为出质人的，应根据其公司章程要求提供由股东会或董事会出具的同意质押的决议。6现场核库货物入库后，137、应由客户经理进行双人核库，重点对质物的数量、品质及监管企业的职责履行情况进行检查。重点核库内容如下：（1）核库过程应侧重对仓储环境和监管方监管能力的分析；质物数量、质量、品质规格的检验、确认与核对；质物投保及保险权益转让情况的落实等；（2）客户经理在核库过程中应对监管方的管理是否正规，账务和实物是否分开保管，仓储环境是否适宜，仓库安保设施是否完善，是否有安全隐患，是否发生过仓储事故或重大案件等情况进行调查。此外，初次核库时还应查验监管企业对监管场地是否具有所有权或使用权并将书面证明材料（如产权证明或租赁合同）复印留存；（3）客户经理在查验货物过程中，应根据质物清单与仓储货物的品质规格进行现场查138、验确认，质押商品的品质规格需由专业检验确定的，应聘请外部有资质的检验机构进行检验；核库人员应对质物数量、包装情况认真核对，原则上应逐一清点，如此方式不具有操作性或成本过高，也可采用抽检方式。7确定质物单价及监管总价值核库完毕后，我行向物流监管企业及借款人出具初始的质物价格确定/调整通知书以确定质物的单价。同时，我行向物流监管企业出具库存质物最低价值通知书以确定监管物品最低总价值，并要求监管企业在库存质物最低价值通知书回执上签章后返还我行。8质物清单的签发及质押的设立物流监管企业盘点验收货物及相关单据无误后会同借款人共同签发质物清单予以确认及回复首次出质通知书，业务机构收到质物清单并核对质物的价139、值不低于库存质物最低价值通知书约定质押物最低价值后才可以继续放款操作。同时，监管企业应对我行质押货物贴挂动产质押标签，标明为我行动产质押合同项下货物。9借款人支付仓储、监管费用并办理保险借款人须根据与监管企业的约定，及时支付仓储和监管费用。授信批复明确要求借款人办理质押货物保险的，出质人应办理相关保险（险种、保险金额、保险期限应当符合授信批复要求），并将我行设为保险的优先受偿人，保险单正本交由我行保管。此外，经办人员还应要求出质人提供保单交款发票原件，复印后留存。10合同签订我行与借款人签署授信主合同、银行承兑汇票承兑协议及动产质押合同（总量控制模式）。11放款经办人员按照批复要求逐一落实授信140、条件后，放款中心对相关的协议、质押手续等进行审核。审核通过后，分行会计部门进行账务处理及票据签发工作。12货物提取、补充物流监管企业按照动产质押监管协议要求对所质押的货物进行日常监管管理，并保持质押货物价值不低于我行最近一次签发的库存质物最低价值通知书约定的质押物最低价值。超出最低价值部分的货物，客户可自由提取；低于最低价值的，客户应及时向我行补充新的质押货物或在我行存入相应保证金。13还款客户存入保证金后，我行向监管企业调低库存货物最低价值，直至敞口填平，我行签发解除全部质押通知书，监管企业终止监管，借款人可提取全部货物。九相关融资产品存货质押是所有以货物（或未来货权）抵（质）押为主要担保方141、式的产品的基础，自然与预付类产品如先票（款）后货存货质押、保兑仓，存货类产品如融通仓、仓单质押等存在紧密联系。客户经理在业务营销时，应综合考察企业的供应链特点，发挥供应链金融产品组合使用的效果，尽可能突出我行融资服务方案与同业的差异性。十三典型案例（一）背景资料DD纱厂主要生产紧密纺纱线（占其业务总量的90以上），年产24万锭，是全世界最大的紧密纺纱线生产企业。DD公司的主要原材料为原棉，大部分从新疆采购，主要提供商为中棉集团等几家全国知名的棉花生产销售企业（采购量占其总采购量的70-80，且合作关系较为稳定，货物能够得到保证），原材料采购60使用电汇方式现金结算，40使用银行承兑汇票及国内信142、用证结算。DD公司建有原材料、成品库3个，建筑面积5万平方米，露天原棉堆场1个，面积2万平方米，仓储能力可达到棉花 5万吨、成品纺纱6万箱。经现场考察，上述仓储场所均具备较好的防火、防水措施，仓储条件良好。（二）需求分析DD公司产品为国家政策支持的升级换代产品，销售情况良好、市场接受度很高。近年来，该公司的国内销售规模不断扩大，对外出口也呈快速上升趋势。我行某分行业务人员经多次调查后，得出如下结论：1DD公司处于行业领先地位且资质较好，具备一定的成长性及抗风险能力。同时，该公司的销售情况稳定且处于增长趋势，销售回款顺畅；2DD公司所需原材料为原棉，产成品为棉纱、坯布，均符合我行存货质押业务对质143、押货物的准入要求（质物标准、质量优良、市场接受度高、变现能力强）。同时，由于该公司的固定资产主要为专用生产设备，抵押变现能力较差，因此存货质押能为企业有效解决融资担保难题；3DD公司自有仓库及货场能够满足我行及物流监管企业的监管要求，且该公司对银行工作非常配合，具备实施输出监管的条件。（三）解决方案经与DD公司多次商讨，我行最终确定了以存货质押为主要担保方式的融资解决方案。1我行为该企业核定了3000万元人民币的综合授信额度，如用于流动资金贷款，利率不低于基准利率上浮10；如用于开立银行承兑汇票，保证金不低于50；如用于国内信用证，保证金不低于30；如用于国际贸易融资，则占用人民币综合授信额度144、。2以上授信业务产品敞口部分均由企业提供足额原材料、产成品质押作为担保，质押率不高于60，采用总量控制模式操作。3选定中储作为第三方监管机构进行输出监管，并严格按照总行相关规定进行业务操作。（四）案例分析采用上述方案后，企业的融资问题得以解决，且在输出监管操作模式下，企业的正常生产经营不会受到任何影响，有力支持了企业的快速发展。企业目前在我行保证金存款2000万元，结算户日均存款约300万元，经营带来的人民币账户结算量每月1000万元、外币账户半年累计结算量达200余万美元，为我行带来了较高的综合收益。此外，出于对我行的认可，该公司在我行安装了POS机具用于收款，并开通了公司网银、关贸e点通等145、多项业务。仓单质押一产品定义授信申请人以其自有或第三方持有的仓单作为质押物向我行出质，我行向其提供融资的授信业务。仓单可分为普通仓单和标准仓单 标准仓单质押业务的管理办法和操作流程等总行正在研究制定，由于其风险特点和具体操作与普通仓单质押业务存在较大的差异，本手册不做具体介绍。待相关制度和流程完善后，总行将下发全行使用。两种。小贴士：仓单的定义、分类和区别仓单是指保管人向存货人填发的表明双方仓储保管关系的存在、并向持有人无条件履行交付仓储物义务的一种权利凭证，是仓储公司签发给存储人或货物所有权人的记载仓储货物所有权的唯一合法的物权凭证，仓单持有人随时可以凭仓单直接向仓储方提取仓储货物。其中：一146、普通仓单，又称非标准仓单，是由仓储公司自行制作，银行必须核实其真实有效性。在实际操作中，也有使用商品调拨单作为质物的情况，商品调拨单由厂家签发，代表唯一的提货凭证（调拨单的质押授信业务与保兑仓业务非常类似，本手册不再做进一步介绍）。普遍仓单隐含仓储公司或厂家信用，银行以其为质押物开展业务时，须为仓储公司或厂家核定相应额度。二、标准仓单是仓单的一种，是符合期货交易所统一要求的，由指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主用于提取商品的，并经交易所注册生效的标准化提货凭证。标准仓单隐含交割仓库和期货交易所信用，流通性和安全性要高于普通仓单。由于期货交易所能够保证合格标准仓单的提货权利，147、因此银行以其为质押物开展业务时，不需为交割仓库和交易所核定额度。普通仓单质押融资业务下，我行信贷资金的用途为补充授信申请人的流动资金，我行不接受企业以未来可获得仓单为质押物的融资申请（实际上，在先票（款）后货存货质押和保兑仓业务中，我行要求监管企业出具的质物清单等确定我行质押权的凭证具有仓单属性，但是上述业务隐含核心厂商信用，未来货权项下的货物可获得性能够得到一定程度的保障，因此我行可以接受）；标准仓单质押融资业务下，我行信贷资金既可以用于满足授信申请人流动资金需求，也可以用于满足授信申请人标准仓单实物交割资金需求。仓单质押业务与存货质押业务在客户营销、授信审批及放款操作等环节非常类似，两者的148、区别在于：（一）存货质押模式下，客户将有形的货物交由监管企业代我行保管并设定质押，属动产质押范畴；仓单质押模式下，客户将记载仓储货物所有权的仓单直接交由我行进行占有并质押，属权利质押范畴；（二）存货质押业务下，如客户采用总量控制模式，则客户只要符合相关要求即可自由换货；仓单质押业务下，由于仓单已质押我行，且仓单的部分分割难度较大，因此我行不接受动态模式的仓单质押业务；（三）存货质押业务下，监管企业承担的是监管责任，即按我行要求妥善保管库存货物并监督其变动情况，我行可随时知晓库存货物的相关情况，对库存货物的控制力较强，因此对监管企业的信用要求相对要低；仓单质押业务下，我行控制的仅是仓单凭证，因此149、对仓储公司的违约偿付能力有较高要求，须对其核定相应的额度。小贴士：仓单质押业务在我国的特殊情况虽然中华人民共和国担保法和中华人民共和国物权法都将仓单作为可以质押的权利凭证，而且合同法中规定了仓单上必须记载的内容（存货人的名称或者姓名和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储物的损耗标准、储存场所、储存期间、仓储费、仓储货物保险情况、填发人、填发地点和填发时间），但是，由于目前我国使用的仓单还是由各家仓储公司自行设计的，形式很不统一，因此在开展仓单质押业务时，注意以下几点：一、对仓单进行科学的管理，要求合作仓储公司使用固定的格式制作仓单；二、应派专人对仓单及其项下的货物进行管理，严150、防操作失误和内部人员作案，保证仓单的真实性、唯一性和有效性。正是由于仓单的格式、签发流程和流通等并不规范，因此与国际上的通行做法相比，目前国内开展的仓单质押业务与存货质押业务在客户准入、操作流程和贷后管理等方面非常类似。基于上述情况，本手册对仓单质押业务介绍与国际上的标准流程略有差异。在本手册介绍的流程中，由于我行始终对货物拥有较强的控制能力，且通过三方协议的形式明确了仓储公司的相应责任，因此不须对仓储公司核定相应额度（准入即可）即可与其合作开展仓单质押业务。二产品优势（一）对于借款人 1提供了一种新的融资担保形式，拓宽了客户融资渠道且融资成本较低。2能够盘活存货资产、降低客户因增加存货带来的151、资金周转压力，增加客户流动资金，使物流与资金流形成了较为良性的互动。（二）对于仓储公司1利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势，吸引更多的货主企业进驻，保证有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率。2促进仓储企业按照银行要求不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合竞争力。（三）对于银行1拓展新中小客户群，以批量操作的模式降低业务成本，并能在承受相对较低风险的前提下获得较大的综合收益。2降低授信风险，简化操作流程，降低了客户经理的工作量。3仓单是可以背书转让并具有一定流通性的权利凭证，银行处置相对方便。三适用范围（一）除仓单项下货物以外缺乏其他合适的（抵）质押物或者担保条件的152、客户。（二）合作的仓储企业愿意配合银行签订三方合作协议，并承诺配合实现质权。七业务流程（一）简化流程客户申请授信调查授信申报与审批签署银企合作协议（我行、仓储公司）动产入库出具仓单借款人支付仓储和保险费用仓单交由我行质押签订相关授信、担保合同放款贷后管理质物提取还款。（二）细化流程以普通仓单质押开立银行承兑汇票为例，对仓单质押业务操作流程进行详细介绍，具体如下：1客户申请我行受理借款人仓单质押授信业务申请后，应要求申请人与仓储公司进行前期沟通，确定货物存储地点、货物类别、与银行合作意向等事项。2授信调查经办机构除对申请人所处行业状况、经营能力、财务情况、信誉情况等进行详尽调查外，还应对申请人提153、供的拟质押货物的购货发票、购销合同等证明材料的真实性、合法性、可靠性进行尽职调查。同时，应完成对仓储公司的尽职调查。3授信申报与审批经办机构将调查报告、授信资料等提交审批机构进行审查审批，有权审批机构按照我行相关业务品种的审批流程进行业务审批、额度核定等工作。4我行与仓储公司签订合作协议我行与仓储公司签署合作协议，明确各自的权利义务。协议中应明确，未经我行书面同意，仓储公司不得擅自对仓单进行挂失、补办，同时仓储公司应向我行出具不可撤销的协助行使质押权保证书。5货物入库借款人将货物交仓储公司保管，同时向我行和仓储企业提交质物相关的权属和品质证明文件（包括但不限于购销合同、增值税发票、报关单、货运154、单、质量合格证书、商检证明等）。6出具仓单仓储公司对入库货物进行验收无误后向出质人出具仓单，并在仓单上签章。仓单应具备以下要素：货物的名称、数量、质量、包装、件数、存储期间、场所、仓储费、保险金额、期限及受益人、仓单填发人。7仓单交由我行质押客户支付仓储及保险费用后（我行为第一受益人），将仓单送至我行。我行应首先对仓单的真实有效性进行核实，审核无误后，客户在仓单上做质押背书。8我行与客户签署授信主合同及相应质押合同。若有回购方对仓单项下货物承担回购责任，则我行还需与其签订回购协议。9放款环节（1）确定仓单价值。仓单价格一般以仓单项下货物的发票金额与市场价格孰低的原则确定，价格确定后结合仓单记载155、货物数量，确定仓单价值。仓单价值确定后，结合授信批复要求质押率，确定本次放款金额。（2）放款中心对相关的协议、质押手续等进行审核通过后，会计部门负责账务处理及票据签发工作。10贷后管理仓储公司应对所质押仓单项下的货物履行保管责任，并定期向我行反馈信息。客户经理应加强贷后管理，不定期进行核库，并对仓储方的履行情况进行检查。对于仓储公司监管疏漏、不规范、擅自同意借款人提货等情况应及时向分行反映并提出建议。此外，业务人员还应密切关注仓单项下货物的市场价格变化情况及客户经营情况。11质押解除客户在我行指定保证金账户存入足额保证金后，我行解除仓单质押，并通知仓储公司。12还款客户应最迟在银票到期日前10156、日存入足额保证金，我行在业务到期日扣划保证金用于解付银承。八相关融资产品（一）预付类产品如先票（款）后货存货质押、保兑仓。（二）存货类产品如存货质押、融通仓。十二典型案例（一）背景资料及分析NS油脂公司是江西省较大的油脂经销企业，公司年销售额突破5亿元，公司每年需要大量采购大豆，资金支出较大。NS公司与W仓储公司建立了稳定的合作关系，采购的80%以上大豆都存储于W仓库。某银行业务人员详细分析NS公司情况，具体如下：1NS公司为当地龙头企业，资金运作能力较强，年销售规模较大，开发价值较大；2大豆价格稳定，属于油脂加工的初级原材料，交易较为活跃，易于保存，符合质押物的基本条件；3W仓库为国储下属仓157、库，规模很大，操作规范，具备一定的违约赔偿能力；4NS公司为贸易类企业，所经销商品为其最大资产，缺乏其他的担保资源；5NS公司的日常销售量较大，需保持稳定的库存量，在一定时间内（如3-6月）不需要频繁换货。（二）解决方案在分析NS公司的具体情况后，某银行设计采用仓单质押方式为其提供融资。2008年，某银行接受NS公司提出的用大豆仓单质押贷款的申请，授信金额为700万元。该行与仓储公司、借款人和担保回购方签订了仓单质押业务合作协议，对授信金额、期限、质押率、仓单的质押、货物释放、资金用途等均做了明确规定。其中，质押价格以中国郑州粮食批发市场中华粮网公布的同期同品质的平均价格为准。为控制质押仓单所158、列商品价格波动带来的风险，协议规定了警戒线和处置线。警戒线：在质押仓单市值与授信本息之比小于等于75%时，借款人在接到银行书面通知后七个工作日内，采取追加仓单或部分（或全部）归还贷款措施，否则银行有权宣布贷款提前到期。处置线：在质押仓单市值总和与贷款本息之比小于等于70%时，银行有权宣布贷款提前到期，要求借款人立即偿还贷款本息。如借款人拒绝偿还或无力偿还，由担保回购方以回购质押仓单的形式代偿。 提货担保一产品定义提货担保是国际业务产品的一种，本篇只做简单介绍，如需做进一步了解，请参考国际业务相关规章制度。我行根据进口企业的申请，在进口货物已到港，而相关的货运单据尚未到达或已丢失时，为减少货物堆159、放码头的滞期费用，加快货物流转，而向货运公司出具书面担保，请其凭提货担保函先行放货，我行保证进口企业日后将及时补交正本提单、交付各项费用及赔偿因进口企业未能履行上述义务而给货运公司造成的损失的一项担保业务。提货担保是传统开证业务基础上的延伸业务。二、产品优势该项业务可为进口企业带来多方面的好处，主要有以下两点：（一）把握市场先机：在货物早于提单到达的情况下，由银行出具提货担保使企业提前提货实现生产或销售；（二）减少资金占压：在未支付进口货款的情况下即可利用银行担保先行提货、报关、销售和取得收入，在整个贸易过程中除部分保证金外不必占用自有资金，且减少港区仓储费用支出。三客户准入要求申请办理提货担160、保业务的客户一般应同时满足以下条件：（一）在我行办理国际业务时间在一年以上，具有一定结算规模；（二）符合我行授信初选标准，具备进口经营权，证照齐全有效，持有贷款卡且无不良记录；（三）国内外客户渠道稳定；（四）申请办理提货担保涉及的到港货物所对应的信用证系由我行开立，约定运输方式为海运且信用证规定提交全套海运提单。四适用范围该业务面向我行既有国际业务合作客户，且应为过往收付汇金额较大，经营稳健，现金流良好，履约能力较强的进口企业。六操作流程（一）进口企业在我行取得提货担保业务授信批复。（二）向我行提交贸易合同等资料，申请开立信用证。（三）我行向出口商开立信用证，出口商按信用证要求发运货物，取得货161、运单据。（四）货物先于货运单据（物权单据）到达目的地，进口企业向我行提交货运公司签发的货物到港通知、提单及发票副本等资料，并填写提货担保申请书。（五）落实授信批复中的反担保或保证金要求。（六）我行审核通过后，向签发提单的承运人或其代理人出具提货担保函或在船运公司的提货担保书上签字、盖章后交船运公司，船运公司放货，进口商提货报关。（七）收到信用证项下的正本单据后，我行业务机构经办人员以正本提单向船运公司换回提货担保函，单笔业务结清，我行担保责任解除。七定价及收费标准一般应按提单货值的千分之一收取，最低不低于800元，对于总分行级战略客户，可适当下浮。八相关产品该产品在客户通过我行对外开证的基础上162、延伸开展，因而必然与各类进口贸易融资业务有着天然联系，此外，我行关贸e点通（网上付税担保业务）与此项产品也有一些类似之处。拓展与展望在上述四类供应链金融产品中，预付账款类和物流服务类产品在我行应用较为广泛，其中以先票（款）后货存货质押和保兑仓等产品为基础的钢铁金融网络业务和汽车金融网络业务享有较高的市场知名度。应收账款类产品虽然我行开展较早，但由于前期法律体系的不健全和质押登记制度的缺失，业务量一直不大。随着中华人民共和国物权法和中国人民银行应收账款质押登记办法的颁布实施，应收账款类产品的市场需求将逐步扩大，业务发展潜力较大。相对于前三类产品，电子服务类产品作为传统产品的电子化处理手段往往容易163、被忽视，但随着人民银行电子商业汇票系统的上线，电子票据由于具备期限长、易流转、风险小、成本低等优势，将快速替代纸质商业票据，未来的增长前景显而易见。一、应收账款类从整个市场来看，同业在应收账类产品的创新上存在诸多值得借鉴之处，其中“池融资”最为典型。“池融资”是深圳发展银行在传统应收账款类和物流服务类融资产品的基础上开发的创新业务模式。池融资包括应收账款池、国内保理池、票据池、退税池、存货池等的一种或数种资产池的组合。上述资产构成受控资产池，银行对受控资产池内资产价值进行确认、评估和控制，与客户签订“总质押书”，在保持一定的安全边际的情况下，以池内受控资产作为还款来源或保障，给予客户敞口授信额164、度，即“（授信敞口额度可接受的最低安全边际）受控资产池余额”。“池融资”除了具备池内单一资产融资产品的优势之外，还在于将对象分散、发生频繁、期限不一的流动资产或应收权利采取一次性质押或转让的方式，不仅简化了操作手续，而且充分挖掘了零散流动资产或应收权利的融资功效。而且，在“池融资”模式下，不同货币资产、实物资产或应收权利之间可以互相替代，银行仅进行总量控制，具有很强的灵活性，极大地方便了客户。从国际银行业的实践来看，“池融资”将是供应链金融业务的发展趋势，分行可“从简入繁，池内资产或应收权利的品种应由少及多，循序渐进”进行一定的尝试。二、预付账款类由于预付类产品的操作模式较容易复制，且市场潜力165、巨大、综合收益较高，因此大部分银行均已开展了此类业务，我行面临着越来越激烈的市场竞争压力。在开展预付账款类供应链金融产品时，分行应按照中信银行供应链金融业务发展指导意见相关要求，根据区域市场特点和业务实际主动就管理模式和审批流程等进行适应性变革，提高我行产品的综合竞争力。毕竟，产品和业务模式的模仿简单，风险文化、审批效率和管理架构的调整却不是一日之功。从系统内分行和同业的业务实践来看，预付款产品存在一些有益的探索，如“原材料产成品置换融资”业务。“原材料产成品置换融资”业务是指借款人以其对核心厂商的应收账款及两者之间的产成品购销合同下未来产成品存货为双重递进式质押担保向我行申请的原材料采购融资166、服务。在钢铁等行业中存在一些贸易企业，既为核心生产企业提供原材料，同时也作为其产成品经销商，形成了一种与核心企业间兼顾上下游的供应链关系。在这种业务模式下，贸易企业与核心企业之间存在一定的原材料结算账期，但却有对其上游付款的现时财务压力。此外，实际操作中经常出现核心厂商以产成品折抵原材料货款的类似“易货”式交易，而贸易企业的产成品销售需要一定的时间，造成了对其资金的占压。在实际业务中，银行以经销商对核心企业的应收账款和“核心企业以产成品折抵原材料”业务模式下的未来货权进行双重递进式质押，为经销商提供对其上游付款的融资。如核心厂商支付货款，则自动用于偿还我行授信；如核心厂商以产成品抵采购款，则产167、成品自动转为我行质物。三、物流服务类物流服务类产品是供应链金融的基础，其最突出的特点就是与物流仓储企业的紧密合作。因此，物流服务类产品的创新拓展空间将主要集中在与仓储物流企业的深入合作方面，包括“物流公司-银行-工商企业”合作的代理采购融资业务、物流仓库提供融资担保的融通仓业务以及对现货交易市场的融资业务等，我行对授信风险的控制也应更多地关注仓储物流企业的资质、规模和信用情况。此外，当前各类商品物资交易所的交易资金监管业务也应该成为我行物流服务类产品的有益补充。在此类业务中，我行在其中承担买卖双方资金收付的中立监管职责（类似“支付宝”的功能），一方面可以监控授信企业交易资金和经营状况，另一方面168、也有利于我行对货物货权进行动态管理。对于传统的物流服务类产品，总行鼓励分行对业务流程和操作模式进行再创新，改善其存在的缺陷与不足，特别是在放款、回款、贷后管理等环节（如对存货质押业务引入经我行认可的逾期后货物承购方等），应逐步探索形成严密的善后方案。四、电子服务类随着银行客户服务界面的不断丰富（传统的如柜台服务、ATM服务，新型的如互联网、手机等），客户对银行金融服务的便捷性要求越来越高，客户享受银行金融服务的便捷程度决定了客户对银行服务的黏性。同时，电子化的金融产品也能够帮助银行有效对业务进行流程化管理和动态监控，这对操作风险管理要求较高的供应链金融业务至关重要。未来几年内，总行将完成物流金169、融业务信息系统的开发，逐步实现我行物流金融业务统计和抵质押商品的动态管理。搭建面向厂家、银行、经销商、物流公司的产业金融业务电子操作平台，集成开票、出入库、银票及库存查询、价格盯市等功能，实现经销商开票申请电子化、提货申请电子化、库存查询电子化以及银票余额管理电子化，提高经销商使用授信的便利程度，实现日常融资货物质押及解押操作、报表统计、风险提示信息、库存和赎货情况分析等工作的电子化，提高管理水平。同时，总行也将逐步开发电子保理、电子国内信用证等新型的电子化供应链金融产品，各分行也应根据区域特点尝试进行电子化产品的开发。同时，在我行电子商业汇票一期上线系统的基础上，总行还将逐步开发依托于电子票据的衍生类金融服务，如票据库等。