1、天河智慧城地下综合管廊工程天河智慧城地下综合管廊工程PPP 项目项目财财政政承受能力论证承受能力论证报告报告广 州 市 国 际 工 程 咨 询 公 司广 州 市 国 际 工 程 咨 询 公 司二 一 六 年二 一 六 年 八八 月月天河智慧城地下综合管廊工程天河智慧城地下综合管廊工程PPP 项目项目财财政政承受能力论证报告承受能力论证报告工程咨询资格证书号：甲级（工咨甲 12320070066）咨询业务编号：工咨 2016-053-2委托委托单位：单位：广州市道路工程研究中心广州市道路工程研究中心编制单位：广州市国际工程咨询公司编制单位：广州市国际工程咨询公司编制日期：编制日期：20120162、 6 年年 8 8 月月天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告编制人员名单广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-1-编制人员名单总经理骆宁安高 级 工 程 师项 目 负 责 人卢世珺注册咨询工程师高 级 工 程 师项 目 组 成 员肖桃生注册咨询工程师高 级 工 程 师卢世珺注册咨询工程师高 级 工 程 师林海注册咨询工程师经济师孙亮高 级 工 程 师陈伟雄工程师孔佑颖工程师邓志汇工程师审核肖桃生注册咨询工程师高 级 工 程 师审定张维注册咨询工程师高 级 工 程 师天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告目录广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-1-目录目录.-3、1-第一章 项目基础信息.-1-1.1 项目名称与实施机构项目名称与实施机构.-1-1.1.1 项目名称项目名称.-1-1.1.2 项目实施机构项目实施机构.-1-1.2 项目背景项目背景.-1-1.3 项目基本情况项目基本情况.-2-1.3.1 项目类型和性质项目类型和性质.-2-1.3.2 项目规划服务范围项目规划服务范围.-3-1.3.3 主要建设内容与建设规模主要建设内容与建设规模.-4-1.3.4 项目建设计划安排项目建设计划安排.-5-1.3.5 投资估算与经济指标投资估算与经济指标.-5-1.4 项目前期工作计划安排及进展情况项目前期工作计划安排及进展情况.-6-1.4.1 前期4、工作计划前期工作计划.-6-1.4.1 进展情况进展情况.-6-1.5 PPP 模式基本参数模式基本参数.-6-1.5.1 PPP 合作范围合作范围.-6-1.5.1 PPP 投资范围投资范围.-6-1.5.2 PPP 合作期限合作期限.-7-1.5.3 资本金比例资本金比例.-7-1.5.4 双方股权比例双方股权比例.-7-1.6 报告编制目的报告编制目的.-7-天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告目录广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-2-第二章 论证依据.-8-2.1 报告编制原则报告编制原则.-8-2.2 报告编制依据报告编制依据.-8-2.3 评价参数评价参数.-5、9-第三章 项目责任识别.-11-3.1 股权投资支出责任股权投资支出责任.-11-3.2 运营补贴支出责任运营补贴支出责任.-12-3.3 风险承担支出责任风险承担支出责任.-14-3.4 配套投入支出责任配套投入支出责任.-16-第四章 财政能力评估.-18-4.1 财政支出责任测算财政支出责任测算.-18-4.2 广州市历年财政能力情况广州市历年财政能力情况.-20-4.3 项目财政承受能力分析项目财政承受能力分析.-27-第五章 财政承受能力论证结论.-31-天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第一章 项目基础信息广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-1-第一章 项目6、基础信息1.1 项目名称与实施机构项目名称与实施机构1.1.1 项目名称项目名称天河智慧城地下综合管廊工程 PPP 项目（本评价报告称“本项目”或“项目”）1.1.2 项目实施机构项目实施机构广州市道路工程研究中心1.2 项目背景项目背景2013 年 9 月，国务院发布 关于加强城市基础设施建设的意见，提出开展城市地下综合管廊试点，用 3 年左右时间，在全国 36 个大中城市全面启动地下综合管廊试点工程，中小城市因地制宜建设一批综合管廊项目。2014 年 12 月，财政部、住房城乡建设部联合发布关于开展中央财政支持地下综合管廊试点工作的通知，对地下综合管廊试点城市给予专项资金补助。并于 2017、5 年 4 月确定了十个城市为第一批综合管廊试点城市，2016 年 4 月确定了包括广州市在内的第二批综合管廊试点城市。广州市政府对地下管网建设、运行、维护、管理等工作高度重视，目前已组织完成给水、电力、燃气、排水等各市政管线专项规划（20152030 年），在此基础上，编制完成了广州市城区地下综合天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第一章 项目基础信息广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-2-管廊专项规划（20142030 年）。广州市作为城市建设的先行者，自 2003 年以来，积极探索和推进城市地下综合管廊建设工作。目前已建成广州大学城综合管廊（18公里）、亚运城综合管廊8、（10.6 公里）、联邦快递综合管廊（3 公里）、市疾控中心综合管廊（0.96 公里）等 4 条共 32.6 公里的地下综合管廊。规划在“十三五”期间，广州市还将继续加大地下综合管廊建设力度。2016 至 2018 年，广州市力争利用 3 年时间，在已建 32.6 公里、在建 16.75 公里地下综合管廊的基础上，新增地下综合管廊 82.6公里，总长达到 135.71 公里。“十三五”期间，启动多片区地下综合管廊建设，使广州市的地下综合管廊实施由目前的 2 个区（白云、番禺）发展到全市 11 个区，建设地下综合管廊达到 300 公里以上。天河智慧城位于天河区北部，东临科学城，西为白云区，南向广9、州 CBD，北靠帽峰山森林公园。在广州市城市功能布局规划中，属于都会功能区的优化区，与广州国际金融城并称天河功能组团的发展“双核”。为了支持广州市城市和地下管廊的规划和发展进程，配合国家对地下综合管廊试点城市的建设和指标考核要求，广州人民政府拟实施天河智慧城地下综合管廊工程 PPP 项目，制定了项目实施方案，并开展了物有所值和财政承受能力评价工作。1.3 项目基本情况项目基本情况1.3.1 项目项目类型和类型和性质性质本项目所属领域：市政基础设施（地下综合管廊）建设性质：新建项目。天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第一章 项目基础信息广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-310、-1.3.2 项目规划服务范围项目规划服务范围天河智慧城核心区（即东南片区），即东至大观路，南至环城高速，西至华南快速干线，北至广汕公路，总面积约为 20 平方公里。天河智慧城范围图服务范围天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第一章 项目基础信息广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-4-天河智慧城地下综合管廊规划范围图1.3.3 主要主要建设内容建设内容与建设规模与建设规模天河智慧城地下综合管廊工程主要沿现状科韵路、科翔路、华观路、柯木塱南路高唐路、规划软件路、横三路、横五路、沐陂西路、凌岑路布置，总长约 19.34 公里，设控制中心 1 座、9 处分控室以及 19 座专用变11、电所。规划综合管廊一览表序号管廊名称长度（km）外框尺寸（m）备注1科翔路华观路（220kV 科城变电站科韵路）综合管廊5.40盾构6.02 舱，电力、综合舱2科韵路（华观路220kV 棠下变电站）综合管廊3.22盾构6.02 舱，电力、综合舱3云溪路（科韵路华南快速）综合管廊1.6610.54.63 舱，电力、综合、燃气舱4柯木塱南路高唐路（华观路以北）综合管廊3.089.84.43 舱，电力、综合、天燃气舱5高唐路（华观路以南）综合管廊1.4814.33.94 舱，电力、综合、天燃气、天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第一章 项目基础信息广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询12、公司-5-序号管廊名称长度（km）外框尺寸（m）备注雨水舱6沐陂西路（凌岑路科韵路）综合管廊 0.829.13.53 舱，电力、综合、天燃气舱7凌岑路（华观路沐陂西路）综合管廊1.509.63.63 舱，电力、综合、天燃气舱8规划横七路(凌岑路110kV 菠萝山变电站）综合管廊0.299.04.03 舱，电力、综合、燃气舱9横三路（高塘路110kV 高塘变电站）综合管廊0.309.13.73 舱，电力、综合、燃气舱10软件西路（华观路高唐路）综合管廊0.726.03.72 舱，综合、燃气舱11横五路（高唐路高普路）综合管廊0.925.94.02 舱，综合、燃气舱合计19.391.3.4 项目建13、设计划安排项目建设计划安排建设期：20172018 年。1.3.5 投资估算与经济指标投资估算与经济指标本实施方案根据资本金和融资资金的投入比例和利率等情况，进行调整，财务测算采用的总投资 314470 万元，其中建设投资 304226万元（工程费用 221676 万元，工程建设其他费 62680 万元，预备费19871 万元，与项建一致）、建设期利息 10195 万元、铺底流动资金49 万元。项目投资估算表项目投资估算表序号项目金额（万元）一建设投资3042261工程费用2216762工程建设其他费用626803预备费用19871天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第一章 项目基础14、信息广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-6-序号项目金额（万元）二建设期贷款利息10195三铺底流动资金49四建设项目总投资3144701.4 项目项目前期工作计划安排及进展情况前期工作计划安排及进展情况1.4.1 前期工作计划前期工作计划 2016 年 9 月，项目建议书获得批复，环评、稳评等前期工作正在推进中。2016 年 10 月，计划完成实施方案审批。2016 年 12 月，计划完成 PPP 项目社会资本招标采购。1.4.1 进展情况进展情况本项目前期工作已完成项目发起。2016 年 6 月开始，项目正在开展项目建议书的报批和评审工作。1.5 PPP 模式基本参数模式基本参数15、1.5.1 PPP 合作范围合作范围项目建设范围包括天河智慧城地下综合管廊系统约 19.4 km 的综合管廊工程，并设 1 座控制中心、9 处分控室以及 19 座专用变电所。1.5.1 PPP 投资范围投资范围本项目工程内容除包括管廊建筑结构本体外，还包括管廊消防，供电，照明，监控与报警，通风，排水，标识等附属系统以及施工时对现有道路、绿化带、人行道以及管线破除及修复。与管廊土建结构天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第一章 项目基础信息广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-7-有关联的全部纳入管廊工程一并实施，包括各管线支架、支墩、吊架等，入廊管线本体（含阀门、管件、接头、16、管线安全运营需要的电气自控设施等）的建设不纳入本项目工程范围。1.5.2 PPP 合作期限合作期限PPP 合作年限为 30 年（暂定，最终以实际批复的年限为准）。即2017 年到 2046 年（起始年暂按自然年计，最终以实际签订的 PPP 项目合同约定时间计）。其中，建设期 2 年，运营维护期 28 年。1.5.3 资本金比例资本金比例资本金与融资资金比例为 20%：80%。1.5.4 双方股权比例双方股权比例政府方与社会资本方投资比例为：34%：66%。管线单位所占股权暂不考虑，将来如管线单位入股，占股比例纳入社会资本方股份内。社会资本方中标后，在 PPP 合作期限内，由项目实施机构组织有意17、参股的管线单位通过股权竞价认购等方式，确定参股管线单位各自的出资和持股比例，与社会资本方（或成立后的项目公司）完成股权转让。1.6 报告编制目的报告编制目的本报告依据国家对财政承受能力的指引文件，采用基本建设项目分析评价的理论和方法，定性与定量相结合，通过分析形成研究结论。本报告 PPP 项目进行财政承受能力分析后的评价结果，可以为广州市政府采用 PPP 模式实施本项目提供决策参考。天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第二章 论证依据广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-8-第二章 论证依据2.1 报告编制原则报告编制原则根据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（18、财金201521 号），开展 PPP 项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范 PPP 项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和控制财政风险，实现 PPP 可持续发展。2.2 报告编制依据报告编制依据 国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发 201443 号）；国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）；国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）;财政部关于推广运用政19、府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）；天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第二章 论证依据广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-9-财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号）；关于印发的通知（财预2014351 号）；政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库 2014215 号）；财政部关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）；财政部关于印发 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金220、01521 号）；国家发改委、建设部联合颁发的建设项目经济评价方法与参数（第三版）；基础设施 PPP 项目的 VFM 评估方法研究及应用 等其他参考文献：天河智慧城地下综合管廊工程 PPP 项目实施方案；业主方提供的相关资料等。2.3 评价参数评价参数（1）计算期：对整个项目而言，建设期 2 年，运营维护期 28 年；（2）折现率的选择：年度折现率参照同期地方政府债券收益率确定。2016 年广东省政府专项债券（三期）固定利率债券，期限为10 年，票面利率为 3.04%，本项目物有所值分析年度折现率定为 4%。（3）支出责任占比：天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第二章 论证依据广州21、市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-10-根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引要求，“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”。根据广东省人民政府办公厅转发省财政厅省发展改革委人民银行广州分行 关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式实施意见的通知（粤府办201544 号）要求：“确保本级实施的 PPP项目每年需从预算中安排的支出责任（包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等）不超过本级一般公共预算支出的 10%。”天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第三章 项目责任识别广州市国际工程咨询公司广州市国际工22、程咨询公司-11-第三章 项目责任识别依据财金201521 号文，PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。3.1 股权投资支出责任股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。如果社会资本单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。股权投资支出项目资本金政府占项目公司股权比例本项目为政府与社会资本共同组建项目公司，进行建设和运营。本项目股权投资支出依据项目资本金和政府方在项目公司所占股权比例确定。本项目政府参股项目公司23、，项目公司由项目实施机构、管线单位和社会投资人合资成立，管线单位的股份暂纳入社会资本份额，故项目实施机构与社会资本的股权比例为 34%:66%。天河智慧城地下综合管廊总投资额按人民币人民币 31.4470 亿元匡算。拟组建的项目公司注册资金按总投资的 20%计，即项目资本金为 62884 万元。由政府方和社会资本方按 34%:66%的比例共同注资，并根据项目建设进度和融资机构要求分步分期、及时、足额缴纳。即：政府方缴纳资本金为人民币 21381 万元，社会资本方应缴纳资本金为人民币 41504 万元。即股权投资支出为 21381 万元。天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第三章 项目24、责任识别广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-12-3.2 运营补贴支出责任运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。本项目属于可行性缺口补助模式，政府在项目建成后的运营期间，将承担部分运营补贴费用。项目为具有公益性市政工程，项目收入以“政府付费”为主，收入包括可用性服务费和运维绩效服务费收入，同时有使用者付费，即综合管廊有偿使用费。政府支付服务费=项目建设成本（25、含资本金收益及项目融资成本）+项目运营成本-综合管廊有偿使用费1、项目建设成本1）社会资本方投入的资本金及合理收益：社会资本方资本及投资比例为建设资金的 13.2%，即 41504 万元。考虑适当的风险因素，本项目社会资本的资本金年投资收益率设定为 8%。按照等额付费方式计算资本金收益：A=P（A/P,i,n）=Pi/（1-(1+i)-n）A：资本金收益年付款额；P：现值，P=项目总投资13.2%，即 41504 万元；i：资本金年投资收益率，取 8%；n：付费周期，依据经营期取 28 年；经计算，每年资本金及合理收益付费 3756 万元。2）偿还银行借款本息年金：银行贷款本金 240984 26、万元，其中90%计划采用政策性银行 PSL 贷款，年利率 4.145%，其余 10%按照同天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第三章 项目责任识别广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-13-期商业银行基准贷款利率 4.9%下浮 10%，年利率 4.41%。建设期利息10195 万元，还本付息额共计 251537 万元。本项目拟以 28 年等额方式偿还银行借款本息。每年还本付息额 15395 万元，其中政策性银行PSL 贷款 13810 万元，商业银行贷款 1585 万元。3）年可用性服务费合计：资本金收益年付费额+借款本息年金=19151 万元。2、运维绩效服务费包括运营成本27、税费及利润增值税税金及附加为 12%，合计为 5.6%，利润率取 6%，达产年运维绩效服务费如下：项目达产年金额（万元）经营成本1248.69营业税金及附加7.49增值税62.43合理利润74.92合计1393.533、综合管廊有偿使用费（第三方付费）根据国家发改委住建部 关于城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见（发改价格20152754 号），城市地下综合管廊有偿使用费包括入廊费和日常维护费。（1）入廊费：入廊费主要用于弥补管廊建设成本，本项目测算按照入廊的进度由入廊管线单位向管廊建设运营单位分期等额支付。综合考虑综合管廊本体及附属设施的合理建设投资及回报、管线直埋成本及重复单独敷设28、成本和与直埋管线相比节省的运营维护成天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第三章 项目责任识别广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-14-本，入廊费暂按照可用性服务费的 30%进行测定。（2）日常管理维护费：主要用于支付综合管廊管理单位的日常运维费用，包括人工、水电、维修和其他费用，以及企业运营的利润，由入廊单位按照运维绩效服务费全额支付。4、政府支付可行性缺口补助：城市地下综合管廊有偿使用费不能满足城市地下综合管廊建设运营的成本，按照国办发201561 号文件规定，政府可给予必要的财政补贴，通过政府购买服务，引导社会资本合作方形成合理回报，调动社会资本投入积极性。经测算，政府29、每年支付可行性缺口补助如下表所示。序号入廊费占比10%20%30%1入廊费1915383057452政府补贴1723615321134063可用性服务费合计191511915119151在项目运营期中，特别是经营期初管廊的使用率达不到 100%，当收取的实际入廊费数额未能达到可用性服务费的 30%时，为保证可用性服务费总额不变，应相应调整增加政府的可行性缺口补助数额。3.3 风险承担支出责任风险承担支出责任风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或天河智慧城地下综30、合管廊项目财政承受能力论证报告第三章 项目责任识别广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-15-有支出责任。风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。如果 PPP 合同约定保险赔款的第一受益人为政府，则风险承担支出应为扣除该等风险赔款金额的净额。本项目风险分担机制按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素进行设计，在政府和社会资本之间合理分配项目风险。本项目按照风险分担的上述原则，以及财政部推广应用 PPP 模式的政策导向，确定项目的核心风险分担框架为：融资、设计31、采购、建设、运营维护等风险主要由项目公司承担；法律、政策、城乡规划变更和最低需求风险等主要由政府承担；不可抗力风险等由政府和项目公司合理共担。本项目采用情景分析法，采用基于公式的风险定量分析，首先量化风险后果，其次评估风险概率，最后计算风险值（风险承担成本）。在各类风险支出数额可以进行测算、但出现概率难以确定的情况下，可针对影响风险的各类事件和变量进行“基本”、“不利”及“最坏”等情景假设，测算各类风险发生带来的风险承担支出。计算公式为：风险承担支出数额基本情景下财政支出数额基本情景出现的概率不利情景下财政支出数额不利情景出现的概率最坏情景下财政支出数额最坏情景出现的统率由政府承担的风险为自32、留风险，包括运营成本、第三方收入的风险。PPPPPP 项目风险评估表项目风险评估表天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第三章 项目责任识别广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-16-风险类别 风险分配基准值分配结果可能性风险值风险概率结果融资利率提高融资成本增加50%建设投入215541低于基准值-5%10%-1078等于基准值0%30%0轻度超支10%30%6466中度超支20%20%8622严重超支30%10%6466总和100%20476规划变更建设补贴增加100%股权投资及建设补贴557609 不可预见因素3%100%16728第三方收入风险收入减少30%收入599633、6高于基准值-5%10%-300等于基准值0%40%0轻度减少10%25%1499中度减少20%20%2399严重减少30%5%899总和100%4497自留风险小计833116417023.4 配套投入支出责任配套投入支出责任配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：配套投入支出数额政府拟提供34、的其他投入总成本社会资本天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第三章 项目责任识别广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-17-方支付的费用依据本项目 PPP 实施方案分析，本项目中政府无配套投入支出。天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-18-第四章 财政能力评估4.1 财政支出责任测算财政支出责任测算将每年股权投资支出责任、运营补贴支出、风险承担成本、配套投入支出等汇总，得到 PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，详见政府支出责任测算表。天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力35、评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-19-表 4-1政府支出责任测算表序号年份合计201720182019202020212022202320242025202620272028202920302031203220332034203520362037203820392040204120422043204420452046一股权投资支出2138110516108650000000000000000000000000000二运营补贴支出37707200133361333613336133361333613336133361333613336133361333613336133361336、33613336133361333613336133361333613336133361333613336134231453014530145301）年可用性服务费5362280019151191511915119151191511915119151191511915119151191511915119151191511915119151191511915119151191511915119151191511915119151191511915119151社会资本方承担的年均建设成本1051570037563756375637563756375637563756375637563756375637、3756375637563756375637563756375637563756375637563756375637563756还本付息43107100153951539515395153951539515395153951539515395153951539515395153951539515395153951539515395153951539515395153951539515395153951539515395153952）年度运营成本和合理利润4073200132413241324132413241324132413241324132413241324132413241324132438、132413241324132413241324132413241411251825182518运维成本费用34963001249124912491249124912491249124912491249124912491249124912491249124912491249124912491249124912491249124912491249合理利润20980075757575757575757575757575757575757575757575757575757575营业税金及附加393000000000000000000000000009128128128增值税32770000000039、00000000000000000078106610661066支付政府费用00000000000000000000000000000003）综合管廊有偿使用费（第三方付费）-19988700-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139-7139入廊费-16086800-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-540、745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745-5745管理维护费-3901900-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394-1394三风险承担成本417023153261466146614661466146614661466146614661466141、46614661466146614661466146614661466146614661466146614661466146614661466运营成本提高0000000000000000000000000000000规划变更增加投资16728315326575575575575575575575575575575575575575575575575575575575575575575575575575575575575融资利率提高2047600731731731731731731731731731731731731731731731731731731731731731731731731731742、31731731建设不可预见因素0000000000000000000000000000000第三方收入风险449700161161161161161161161161161161161161161161161161161161161161161161161161161161161161四配套投入支出0五财政支出责任44015510831111911480214802148021480214802148021480214802148021480214802148021480214802148021480214802148021480214802148021480214802148021489043、159971599715997天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-20-4.2 广州市历年财政能力情况广州市历年财政能力情况（1）2010 年收入与支出情况2010 年，广州市实现地区生产总值(GDP)10604.48 亿元，按可比价格计算，比上年(下同)增长 13.0%。其中，第一产业增加值 189.05亿元，增长 3.2%;第二产业增加值 3950.64 亿元，增长 13.0%;第三产业增加值 6464.79 亿元，增长 13.2%。第一、二、三次产业增加值的比例为 1.837.261.0。三次产业对经济增长的贡献44、率分别为 0.4%、38.4%和 61.2%。2010 年来源于广州地区的财政一般预算收入 3348 亿元，增长26.1%。其中，国税部门组织收入 2057 亿元，增长 28.0%；地税部门组织收入 887 亿元，增长 17.6%。2010 年全市财政一般预算收入 872.6 亿元，增长 24.2%。其中，市本级收入完成 416.3 亿元，增长 31.9%。全市财政一般预算收入加上中央、省以及区（县级市）税收返还和体制结算等事项后，收入总计 1259.7 亿元。市本级一般预算收入加上中央、省以及区（县级市）税收返还和体制结算等事项后，收入总计 749.2 亿元。全市财政一般预算支出完成 97745、.3 亿元，增长 23.7%。其中市本级支出完成 423 亿元，增长 33%。全市财政一般预算支出加上上解省支出、安排预算周转金和预算稳定调节基金以及调出资金等支出后，支出总计 1043.7 亿元。市本级一般预算支出加上上解省支出、安排预算周转金和预算稳定调节金以及调整资金等支出后，支出总计660.3 亿元。（2）2011 年收入与支出情况2011 年，广州市实现地区生产总值（GDP）12303.12 亿元，按可比价格计算，比上年（下同）增长 11.0%。其中，第一产业增加值天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-21-246、03.06 亿元，增长 3.1%；第二产业增加值 4532.52 亿元，增长 11.5%；第三产业增加值 7567.54 亿元，增长 11.0%。第一、二、三次产业增加值的比例为 1.6536.8461.51。三次产业对经济增长的贡献率分别为 0.5%、38.8%和 60.7%。2011 年来源于广州地区的财政一般预算收入 3978 亿元，增长18.8%。其中，国税部门组织收入 2375 亿元，增长 15.6%；地税部门组织收入 1148 亿元，增长 20.3%。2011 年全市财政一般预算收入 979.5 亿元，增长 20.5%。其中市本级收入完成 442 亿元，增长 14.7%。全市财政一47、般预算收入加上中央、省以及区（县级市）税收返还和体制结算等事项后，收入总计1510.8 亿元。市本级一般预算收入加上中央、省以及区（县级市）税收返还和体制结算等事项后，收入总计 904.1 亿元。全市财政一般预算支出 1181.2 亿元，增长 20.9%。其中市本级支出完成 509.2 亿元，增长 20.4%。全市财政一般预算支出加上上解省支出、安排预算周转金和预算稳定调节基金以及调出资金等支出后，支出总计 1250.6 亿元。市本级一般预算支出加上上解省支出、安排预算周转金和预算稳定调节金以及调整资金等支出后，支出总计810.1 亿元。（3）2012 年收入与支出情况2012 年，广州市实现48、地区生产总值(GDP)13551.21 亿元，按可比价格计算，比上年(下同)增长 10.5%。其中，第一产业增加值 220.72亿元，增长 3.3%;第二产业增加值 4713.16 亿元，增长 9.9%;第三产业增加值 8617.33 亿元，增长 11.1%。第一、二、三次产业增加值的比例为1.63 34.78 63.59。三次产业对经济增长的贡献率分别为0.5%、35.2%和 64.3%。2012 年来源于广州地区的财政一般预算收入 4300 亿元，增长天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-22-8.1%。其中，国税部49、门组织收入 2533 亿元，增长 6.7%;地税部门组织收入 1219 亿元，增长 6.2%。2012 年全市地方一般预算财政收入 1102.4 亿元，增长 12.5%。其中，公共财政预算收入 1030.1 亿元，国有资本经营预算收入 72.3亿元。加上上级税收返还和各项补助收入 293.6 亿元，地方政府债券收入 10.7 亿元，调入资金 9.4 亿元，上年结转、结余收入 260.2 亿元，调入预算稳定调节基金 2.7 亿元后，全市收入总计 1679 亿元。全市一般预算支出 1343.6 亿元，增长 13.3%，其中，公共财政预算支出 1271.3 亿元，国有资本经营预算支出 72.3 亿元50、。加上上解省支出 47 亿元，增设预算周转金 1.4 亿元，安排预算稳定调节基金 15亿元，偿还地方债券贷款本金支出 4.2 亿元，调出资金 12.3 亿元后，全市支出总计 1423.5 亿元。市本级一般预算收入 511 亿元，其中，公共财政预算收入 448.3亿元，国有资本经营预算收入 62.7 亿元。加上上级税收返还和各项补助收入 293.6 亿元，各区（县级市）上解收入 92.9 亿元，地方政府债券收入 10.7 亿元，调入资金 7.1 亿元，上年结转、结余收入 94 亿元后，市本级收入总计 1009.3 亿元。市本级一般预算支出 576.9 亿元，其中，公共财政预算支出 514.2亿元51、，国有资本经营预算支出 62.7 亿元。加上转移支付各区（县级市）支出 294.1 亿元，上解省支出 47 亿元，增设预算周转金 1 亿元，安排预算稳定调节基金 10 亿元，地方债劵转贷支出 4.2 亿元，调出资金 3.2 亿元后，市本级支出总计 936.4 亿元。（4）2013 年收入与支出情况2013 年，广州市实现地区生产总值（GDP）15420.14 亿元，按可比价格计算，比上年（下同）增长 11.6%。其中，第一产业增加值228.87 亿元，增长 2.7%；第二产业增加值 5227.38 亿元，增长 9.2%；天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国52、际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-23-第三产业增加值 9963.89 亿元，增长 13.3%。第一、二、三次产业增加值的比例为 1.4833.9064.62。三次产业对经济增长的贡献率分别为 0.4%、29.0%和 70.6%。2013 年来源于广州地区的财政一般预算收入 4430 亿元，增长3.0%。其中，国税部门组织收入 2580 亿元，增长 1.9%；地税部门组织收入 1338 亿元，增长 9.8%。2013 年全市公共财政收入 1141.79 亿元，增长 10.8%。加上上级税收返还和各项补助收入 304.1 亿元，地方政府债券收入 8.8 亿元，调入资金 10.5 亿元，上年结53、转、结余收入 255.4 亿元后，调入预算稳定调节基金 3 亿元，全市收入总计 1723.6 亿元。2013 年全市公共财政预算支出 1386.1 亿元，增长 8.9%。加上上解省支出 44.6 亿元，增设预算周转金 1.4 亿元，安排预算稳定调节基金 16.8 亿元，偿还地方债券贷款本金支出 5.9 亿元，调出资金 13.1亿元后，全市支出总计 1467.9 亿元。市本级一般公共预算收入 485.8 亿元。加上上级税收返还和各项补助收入 304.1 亿元，各区（县级市）上解收入 84.6 亿元，调入预算稳定调节基金 3 亿元，地方政府债券收入 8.8 亿元，调入资金 5.4 亿元，上年结转、54、结余收入 72.9 亿元后，市本级收入总计 964.6 亿元。市本级一般公共预算支出 607.3 亿元。加上转移支付各区（县级市）支出 229.2 亿元，上解省支出 44.6 亿元，增设预算周转金 1 亿元，安排预算稳定调节基金 10 亿元，地方债劵转贷支出 5 亿元，偿还地方债券本金支出5.8亿元，调出资金3.2亿元后，市本级支出总计906.1亿元。（5）2014 年收入与支出情况2014 年，广州市实现地区生产总值（GDP）16706.87 亿元，按可比价格计算，比上年（下同）增长 8.6%。其中，第一产业增加值天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工55、程咨询公司广州市国际工程咨询公司-24-237.52 亿元，增长 1.8%；第二产业增加值 5606.41 亿元，增长 7.4%；第三产业增加值 10862.94 亿元，增长 9.4%。第一、二、三次产业增加值的比例为 1.42:33.56:65.02。三次产业对经济增长的贡献率分别为0.3%、30.9%和 68.8%。2014年来源于广州地区的财政总预算收入4834亿元，增长9.1%。其中，国税部门组织收入 2838 亿元，增长 10.0%；地税部门组织收入 1418 亿元，增长 6.0%。2014 年全市一般公共预算收入 1243.1 亿元，加上上级税收返还和各项补助收入 314.6 亿元56、，地方政府债券收入 15.5 亿元，调入资金43.5 亿元，上年结转、结余收入 255.7 亿元后，全市收入总计 1872.4亿元。全市一般公共预算支出 1436.2 亿元。加上上解省支出 46.5 亿元，安排预算稳定调节基金 104.7 亿元，偿还地方债券贷款本金支出 3 亿元，调出资金 14.4 亿元后，全市支出总计 1604.8 亿元。市本级一般公共预算收入 544.3 亿元。加上上级税收返还和各项补助收入 314.7 亿元，各区上解收入 96.6 亿元，地方政府债券收入15.5 亿元，调入资金 45.4 亿元，上年结转、结余收入 58.5 亿元后，市本级收入总计 1075 亿元。市本级57、一般公共预算支出 571.1 亿元。加上转移支付各区支出311.1 亿元，上解省支出 46.6 亿元，安排预算稳定调节基金 65.6 亿元，偿还地方债券贷款本金支出 3 亿元，债券转贷支出 10 亿元，调出资金 3.4 亿元后，市本级支出总计 1010.8 亿元。（6）2015 年收入与支出情况2015 年全市地区生产总值（GDP）18100.41 亿元，同比增长 8.4%，增速高于全国（6.9%）和全省（8.0%）；比前三季度（8.35%）、上半年（8.1%）、一季度（7.5%）分别提高 0.1 个、0.3 个和 0.9 个百分点，天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能58、力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-25-呈现稳中有升的趋势。其中第一、二、三次产业分别完成增加值 228.09亿元、5786.21 亿元和 12086.11 亿元，分别增长 2.5%、6.8%和 9.5%。产业结构更趋优化，三次产业结构为 126：3197：66.77，第三产业增加值比重较上年同期（65.22%）提高 1.55 个百分点，对经济增长的贡献率达到 70.6%，首度超过七成。2015 年全市一般公共预算收入 1349.09 亿元，增长 8.5%。其中税收收入 1055.99 亿元，增长 6.0%。增值税、营业税、企业所得税和个人所得税分别增长 6.1%、6.2%、59、7.7%和 19.1%。2015 年全市一般公共预算支出 1728.15 亿元，增长 20.3%。2015 年市本级一般公共预算收入 609.7 亿元，同比增长 12%。2015 年市本级一般公共预算支出 682.1 亿元，增长 19.4%，完成年度预算的 91.9%，比上年（90.8%）提高 1.1 个百分点。表表 4-22010 年年-2015 年广州市财政预算收入与支出年广州市财政预算收入与支出单位单位：万元万元项目项目2010 年年2011 年年2012 年年2013 年年2014 年年2015 年年平均平均地区生产总值(GDP)（亿元）10604.4812303.1213551.2160、15420.1416706.8718100.4114447.71增长率13.0%11.0%10.5%11.6%8.6%8.4%10.5%来源于广州地区的财政一般预算收入（亿元）334839784300443048344178.00增长率26.1%18.8%8.1%3.0%9.1%13.0%地方一般公共预算收入（亿元）1030.11141.81243.11349.11191.03增长率12.5%10.8%8.7%8.5%10.1%市本级一般公共预算收入（亿元）448.3485.8544.3609.7522.03增长率/8.3%12.1%12.0%10.8%地方一般公共预算支出（亿元）1271.361、1386.11436.21728.151455.44增长率7.6%8.9%3.5%20.3%10.1%天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-26-项目项目2010 年年2011 年年2012 年年2013 年年2014 年年2015 年年平均平均市本级一般公共预算市本级一般公共预算支出（亿元）支出（亿元）514.2607.3571.1682.1593.68增长率/18.1%-6.0%19.4%10.5%注：上述数据摘自 2010 年2014 年广州市年度市本级决算（草案）的报告、2010 年2014年广州市国民经济和社会62、发展统计公报、2015 年广州市财政局发布的引领新常态 谋求新发展2015 年广州市经济运行情况等资料。2005 年以来广州市年以来广州市 GDP 总量情况图总量情况图天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-27-2012 年年-2015 年广州市公共预算收入与支出情况图年广州市公共预算收入与支出情况图4.3 项目财政承受能力分析项目财政承受能力分析广州市 2015 年市本级一般公共预算支出为 682.1 亿元。根据广州市财政改革与发展第十三个五年规划（20162020年）（征求意见稿）提出：（1）根据广州市“十二五”期间63、 GDP 年均增速、财政收入占GDP 的比重和财政收入实际增长幅度等数据，同时考虑财政收入可持续增长压力、收入基数大等因素，结合国内外经济形势尚存在较多不确定性，以及“营改增”改革等影响财政收入增长因素，初步预计“十三五”时期广州市实现一般公共预算收入年均增长 6%，到 2020年达到 1943 亿元左右，一般公共预算收入累计完成 8061 亿元，比“十二五”时期（不含国有资本经营预算收入，下同）增加 2357 亿元以上。其中市本级一般公共预算收入年均增长 6%，到 2020 年达到 816亿元左右，一般公共预算收入累计完成 3643 亿元，比“十二五”时期增加 1046 亿以上。（2）“十三64、五”时期，广州市一般预算收入加上中央、省税收返还和体制结算等事项后，初步预计广州市一般公共预算支出年均增长5.3%，到 2020 年达到 2273 亿元左右，一般公共预算支出累计安排10116 亿元，比“十二五”时期（不含国有资本经营预算支出，下同）增加 3153 亿以上。其中市本级一般公共预算支出年均增长 5.5%，到2020 年达到 891 亿元左右，一般公共预算支出累计安排 4016 亿元，比“十二五”时期增加 1157 亿元以上。2015 年市本级一般公共预算支出为 6,820,739 万元，结合全国的经济增长速度，假设 2016-2030 年广州市本级一般公共预算支出每年递增 5%，65、2031-2046 年按 2030 年数据测算，则在本 PPP 项目合作期天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-28-间（2017-2046 年）的市本级一般公共预算支出预算见下表。（3）目前广州市现有 PPP 项目包括：已实施 PPP 模式的李坑综合处理厂、东部固体资源再生中心污水处理厂（一期）、生物质处理厂（一期）等 3 个项目，和拟实施东部固体资源再生中心污水处理厂（二期）、生物质处理厂（二期）、中心城区地下管廊项目。每年 PPP项目财政支出责任统计见表 10-3。则本 PPP 项目财政支出责任在广州市本级一般公共66、财政预算支出中的占比情况，详见下表。表 10-3PPP 项目财政支出责任在公共财政支出中占比一览表年份本项目财政支出责任(万元）市本级一般公共财政预算支出（亿元）本项目支出占比（%）其他 PPP 项目财政支出额度（万元）合并占比（%）201710831751.990.144%266580.499%201811191789.590.142%466970.733%201914802829.070.179%503870.786%202014802870.520.170%508420.754%202114802914.040.162%476300.683%202214802959.750.154%5467、9250.727%2023148021007.730.147%557750.700%2024148021058.120.140%566590.675%2025148021111.030.133%575380.651%2026148021166.580.127%585350.629%2027148021224.910.121%595350.607%2028148021286.150.115%605720.586%2029148021350.460.110%616500.566%2030148021417.980.104%627710.547%2031148021417.980.104%6409468、0.556%2032148021417.980.104%654610.566%2033148021417.980.104%667150.575%天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-29-年份本项目财政支出责任(万元）市本级一般公共财政预算支出（亿元）本项目支出占比（%）其他 PPP 项目财政支出额度（万元）合并占比（%）2034148021417.980.104%692140.593%2035148021417.980.104%741260.627%2036148021417.980.104%754320.636%2069、37148021417.980.104%767950.646%2038148021417.980.104%782150.656%2039148021417.980.104%796960.666%2040148021417.980.104%812390.677%2041148021417.980.104%828480.689%2042148021417.980.104%752980.635%2043148901417.980.105%771110.649%2044159971417.980.113%540780.494%2045159971417.980.113%560380.508%2046170、59971417.980.113%00.113%平均146720.118%0.611%经营期内经营期内 PPP 服务费在公共财政支出中占比示意图服务费在公共财政支出中占比示意图天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第四章 财政能力评估广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-30-从上表可见，在 PPP 合作期间，本项目 PPP 项目可行性缺口补助占当年市本级一般公共预算支出的比例幅度为 0.104%0.179%，比例远远低于 10%的限额。同时，经市财政部门对广州市本级 PPP 项目总支出的综合判断，全部 PPP 项目总支出占当年市本级一般公共预算支出的比例幅度为 0.49%0.71、79%，全部 PPP 项目总支出也没有超出 10%的限额。该项目通过财政承受能力论证。天河智慧城地下综合管廊项目财政承受能力论证报告第五章 财政承受能力论证结论广州市国际工程咨询公司广州市国际工程咨询公司-31-第五章 财政承受能力论证结论采取政府和社会资本合作（PPP）模式实施本项目，符合国家相关政策要求，有利于充分发挥社会资本的资源和技术优势，提高资金使用及项目建设和运营效率。根据上述项目财政承受能力测算结果：于 2017 年开始，本项目在 30 年合作期间，政府每年支付本项目服务费占预计市本级一般公共预算支出比例约 0.104%0.179%，低于 10%的指标要求，财政承受能力结论是通过论证。以上分析表明，采取 PPP 模式投资建设本项目切实可行且具有较好的社会效益，也在政府的财政承受范围内，建议政府及相关部门在政策上、项目实施和运营过程中给与大力支持。此外，在 PPP 模式的合作方选择上，依法选择信誉好，有良好融资能力和项目建设、运营、管理、维护经验的投资资本方，共同推动项目的顺利实施。