1、宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告11第二章第二章财政承受能力论证财政承受能力论证为了科学评估项目实施对当前及今后年度财政收支平衡状况的影响，并为 PPP 项目财政预算管理提供依据，需要对项目的各项财政支出责任能够清晰识别和测算。2.12.1 责任识别责任识别在 PPP 项目全生命周期的不同阶段，对应政府承担不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入。2.1.12.1.1 股权投资支出股权投资支出股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。本项目拟由政府出资方代表和中选社会资本在宜阳县组建项目公司，其中2、政府出资 553.59 万元，拟占股 10%。因此，政府政府方承担股权支出责任为方承担股权支出责任为 553.59 万元。除资本金外的项目资金可通过多种融资手段获得。2.1.22.1.2 政府承担运营补贴支出政府承担运营补贴支出运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担任宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告12何运营补贴支出责任。该项目采用“政府付费”模式，因此政府承担全部支付责任。拟3、建项目采用“政府付费”模式，在项目运营补贴期间，政府每年直接付费数额包括：政府补贴政府补贴=可用性服务费可用性服务费+运维绩效服务费运维绩效服务费本报告计算的政府运营补贴额是在假设运营期间项目公司提供的服务满足绩效考核标准下进行的。1 1、可用性服务费可用性服务费在工程竣工验收合格之后，确定可用性服务费支付日期，建议在每个财务年度年底一次性支付当年可用性服务费。可用性服务费计算公式为：可用性绩效考核系数）财政运营补贴周期（年年度折现率）（合理利润率）（本社会资本方承担建设成可用性服务费*1*1*n（1）n 代表折现年数，取值为 3、4、5、29、30。（2）合理利润率为 6.5%。（3）折现率4、取值为 5%。（4）社会资本总投资额中建安费下浮 5%。（5）年度运营成本为项目每年运营维护成本。本项目的运营维护主要包括提供符合标准的污水处理服务。维护项目范围内的相关建构筑物及设备，具体包含如下：两座污水处理厂厂区内建构筑物、工器具及设备。（6）社会资本方承担建设成本：整个项目建设投资过程中社会资宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告13本投入的资金，包含社会资本的股权投资、融资贷款。依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第十七条：“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”。结合本项目实际，参照 25、017 年河南省政府一般债券（二期）（7 年期）票面利率收益率 3.63%，由于折现率需高于无风险报酬率，且体现投资回报率，并考虑通货膨胀和资产的收益风险，综合考虑本项目折现率暂取5.0%。表 2-1 可用性服务费测算指标取值一览表（万元）项目单位数值备注项目总投资万元20535.8820535.88社会资本出资额万元19982.29建安费下浮 5%合理利润率%6.5折现率%5运营期年28n年3，4，,28,29,30经测算本项目 28 年运营期内，可用性服务费总额为 49018.43 万元，折合现值为 20301.00 万元。注：以上测算数据为基准费用，即绩效考核达标时的付费额。2 2、运维6、绩效服务费运维绩效服务费运维绩效服务费=基准运维服务费绩效考核系数基准运维服务费的测算参考本项目可行性研究报告以及当地及周边同类型项目经验，最终基准运维服务费中标价为准。合理利润率）（当年运营成本基准运维服务费1*宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告14经测算合作期内项目运维服务费总额为 11498.73 万元。综上可知合作期内，政府付费金额为 60517.17 万元，现值为25513.89 万元。表 2-2 政府付费总额测算结果一览表（万元）年份年份可用性付费可用性付费运维服务费运维服务费政府付费总额政府付费总额政府付费现值政府付费现值123839.32221.891067、1.21916.724881.29235.191116.47918.535925.35248.481173.83919.736971.62261.781233.39920.3871020.20275.071295.27920.5281071.21301.661372.87929.2191124.77328.251453.02936.63101181.01354.841535.85942.88111240.06381.431621.48948.05121302.06381.431683.49937.43131367.161202.952570.111362.98141435.52381.43188、16.95917.68151507.30381.431888.72908.51宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告15161582.66381.431964.09899.77171661.80381.432043.22891.45181744.89381.432126.31883.53191832.13381.432213.56875.98201923.74381.432305.16868.79212019.92381.432401.35861.95222120.92381.432502.35855.43232226.96381.432608.39849.22242338.9、311202.953541.261098.03252455.23381.432836.66837.67262577.99381.432959.42832.31272706.89381.433088.32827.20282842.23381.433223.66822.34292984.35381.433365.77817.70303133.56381.433514.99813.29合计合计49018.4349018.4311498.7311498.7360517.1760517.1725513.8925513.892.1.32.1.3 风险承担支出风险承担支出风险承担支出责任是指由政府承担风险带10、来的财政或有支出责任。本项目采用政府和社会资本方合资成立项目公司的方式运作，因宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告16此政府承担相应的法律风险、政策风险及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。如果 PPP 合同约定保险赔款的第一受益人为政府，则风险承担支出应为扣除该等风险赔款金额的净额。比例法。在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，可以按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。情景分析法。在各类风险支出数额可11、以进行测算、但出现概率难以确定的情况下，可针对影响风险的各类事件和变量进行“基本”、“不利”及“最坏”等情景假设，测算各类风险发生带来的风险承担支出。计算公式为：概率法。在各类风险支出数额和发生概率均可进行测算的情况下，可将所有可变风险参数作为变量，根据概率分布函数，计算各种风险发生带来的风险承担支出。考虑到项目各类风险支出数额和概率难以量化，固本项目采用比例法测算风险支出。2.1.42.1.4 配套投入支出配套投入支出配套投入支出责任是指政府将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。本项目政府不承12、宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告17担配套支出。2.22.2 支出测算支出测算2.2.12.2.1 股权投资支出股权投资支出股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例本项目政府拟占股 10%，故政府股权支出为 553.59 万元。2.2.22.2.2 政府承担运营补贴支出政府承担运营补贴支出本项目总投资约20535.88万元，合作期限30年（含建设期2年），政府从运营期第一年开始对项目公司进行财政付费。根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引中计算方法，测算出政府向项目公司支付的财政付费总额约为 60517.17 万元，现值总额约为25513.89 万元。2.13、2.32.2.3 风险承担支出风险承担支出本项目中，由政府承担的发生概率较大且支出额度较高的风险因素主要有：政策法规、税种和税率的变化等。由于项目风险支出数额和概率难以准确测算，按照项目的全部建设成本和全生命周期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。经测算,合作期内政府承担的风险约 588.75 万元。2.32.3 测算结果测算结果根据上述分析结果，本项目运营付费支出共为 60517.17 万元，分 28 年支付；股权支出 553.59 万元；无配套投入支出；风险承担支宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告18出约为588.75万元。静态上看，合作期30年内合计支出约为6114、659.51万元，折合现值为 26480.13 万元。表 2-3 政府总支出责任测算表（万元）年份股权支出 财政补贴风险承担成本配套投入 政府支出责任政府支出责任现值1553.59181.15734.74699.7520.00126.89126.89115.0931061.2114.151075.36928.9441116.4713.941130.42930.0051173.8313.711187.55930.4761233.3913.471246.86930.4371295.2713.201308.47929.9081372.8713.091385.96938.0791453.0212.9615、1465.98944.99101535.8512.811548.66950.74111621.4812.631634.12955.43121683.4912.051695.54944.14132570.1123.022593.121375.19141816.9510.811827.75923.14151888.7210.141898.86913.38161964.099.431973.52904.09172043.228.702051.92895.25182126.317.932134.24886.82192213.567.112220.67878.79202305.166.262311.4316、871.15212401.355.372406.72863.87宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告19222502.355.372507.72857.26232608.395.372613.76850.97243541.2616.943558.201103.28252836.665.372842.03839.26262959.425.372964.79833.82273088.325.373093.69828.64283223.665.373229.03823.71293365.775.373371.14819.01303514.995.373520.36814.53合计17、合计553.59553.5960517.1760517.17588.75588.75-61659.5161659.5126480.1326480.132.42.4 能力评估能力评估2.4.12.4.1 财政支出能力评估财政支出能力评估根据宜阳县 2011 年至 2016 年每年县本级财政预算执行情况，2011-2016 年县本级一般公共预算收支情况如下：表 2-42011-2016 年宜阳县财政支出情况单位：万元年度年度一般公共预算支出一般公共预算支出一般公共预算支出增长一般公共预算支出增长支出增长率支出增长率2011 年1801992012 年21019829999.0016.65%201318、 年22028810090.004.80%2014 年23768817400.007.90%2015 年28559847910.0020.16%2016 年30778822190.007.77%五年合计1261560.00127589.0049.50%宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告20平均252312.0011.30%如上表所示，2011-2016 年宜阳县本级财政一般公共预算支出年平均增长率约为 11.30%左右。考虑国家未来经济发展状况，土地财政收支不确定性增加，结合财政支出按照收支平衡、略有结余的原则，统筹考虑，2017-2047 年宜阳县本级财政一般公共预算支19、出增长率拟定为 10%，则预计 2017-2047 年财政收支数额如下：宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告21表 2-5 预计 2017-2047 年宜阳县本级财政支出情况单位：万元年度年度一般公共预算支出一般公共预算支出总额总额财政支出责任控制值财政支出责任控制值（总额（总额 10%）当年政府支出责当年政府支出责任任占一般公共预算占一般公共预算支出比例支出比例占财政支出控制占财政支出控制值的比例值的比例已有项目每年支出已有项目每年支出已有项目占一般公已有项目占一般公共预算支出比例共预算支出比例所有项目一般公共所有项目一般公共预算支出比例预算支出比例2017338566.20、8033856.68734.740.22%2.17%7226.002.13%2.35%2018372423.4837242.35126.890.03%0.34%15428.284.14%4.18%2019409665.8340966.581075.360.26%2.62%33850.028.26%8.53%2020450632.4145063.241130.420.25%2.51%33096.747.34%7.60%2021495695.6549569.571187.550.24%2.40%32340.856.52%6.76%2022545265.2254526.521246.860.23%221、.29%31582.085.79%6.02%2023599791.7459979.171308.470.22%2.18%30820.195.14%5.36%2024659770.9165977.091385.960.21%2.10%30054.924.56%4.77%2025725748.0072574.801465.980.20%2.02%29286.004.04%4.24%宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告222026798322.8079832.281548.660.19%1.94%28513.113.57%3.77%2027878155.0887815.5116322、4.120.19%1.86%27735.953.16%3.34%2028965970.5996597.061695.540.18%1.76%26954.192.79%2.97%20291062567.65106256.772593.120.24%2.44%26167.462.46%2.71%20301168824.42116882.441827.750.16%1.56%25375.412.17%2.33%20311285706.86128570.691898.860.15%1.48%15723.441.22%1.37%20321414277.55141427.751973.520.14%1.423、0%14955.791.06%1.20%20331555705.30155570.532051.920.13%1.32%14188.130.91%1.04%20341711275.83171127.582134.240.12%1.25%13420.480.78%0.91%20351882403.41188240.342220.670.12%1.18%12652.820.67%0.79%20362070643.75207064.382311.430.11%1.12%13700.170.66%0.77%20372277708.13227770.812406.720.11%1.06%0.000.0024、%0.11%宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告2320382505478.94250547.892507.720.10%1.00%0.000.00%0.10%20392756026.84275602.682613.760.09%0.95%0.000.00%0.09%20403031629.52303162.953558.200.12%1.17%0.000.00%0.12%20413334792.47333479.252842.030.09%0.85%0.000.00%0.09%20423668271.72366827.172964.790.08%0.81%0.000.0025、%0.08%20434035098.89403509.893093.690.08%0.77%0.000.00%0.08%20444438608.78443860.883229.030.07%0.73%0.000.00%0.07%20454882469.66488246.973371.140.07%0.69%0.000.00%0.07%20465370716.63537071.663520.360.07%0.66%0.000.00%0.07%平均平均1856407.16185640.722055.320.15%1.49%15435.732.25%2.40%宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政26、承受能力论证报告24综合以上因素，未来 30 年宜阳县平均每年政府一般公共预算支出为 1856407.16 万元，本项目政府平均每年支出责任为 2055.32 万元，占未来 30 年宜阳县政府一般公共预算支出平均值的 0.15%，且每年均低于国家规定的标准值。经与宜阳县财政局对接，得知目前宜阳县已开展3个PPP项目（具体支出情况见表 2-6），综合现有项目，测算得知，政府平局每年支出占未来 30 年宜阳县政府一般公共预算支出平均值的 2.40%，且每年支出占比均低于国家规定的标准值（详见表 2-5）。因此本项目的因此本项目的政府财政补贴支出完全在财政承受能力范围内。政府财政补贴支出完全在财政承27、受能力范围内。表 2-6 宜阳县已开展项目支出一览表（万元）年度一般公共预算支出总额宜阳县第二高级中学项目宜阳县一场两馆建设项目洛河宜阳县西段生态治理工程年度合计占一般公共预算支出比例2017338566.8080.56615.076530.377226.002.13%2018372423.482576.256321.666530.3715428.284.14%2019409665.832581.576333.1524935.3033850.028.26%2020450632.412586.206342.9024167.6433096.747.34%2021495695.652590.096328、50.7723399.9932340.856.52%2022545265.222593.176356.5822632.3331582.085.79%2023599791.742595.366360.1521864.6830820.195.14%2024659770.912596.606361.3021097.0230054.924.56%2025725748.002596.806359.8320329.3729286.004.04%2026798322.802595.876355.5219561.7228513.113.57%2027878155.082593.746348.1518794.029、627735.953.16%2028965970.592590.306337.4818026.4126954.192.79%宜阳县污水处理及排水管网（一期）工程财政承受能力论证报告2520291062567.652585.456323.2617258.7526167.462.46%20301168824.422579.096305.2216491.1025375.412.17%20311285706.8615723.4415723.441.22%20321414277.5514955.7914955.791.06%20331555705.3014188.1314188.130.91%2034130、711275.8313420.4813420.480.78%20351882403.4112652.8212652.820.62%20362070643.7513700.1713700.170.61%2.4.22.4.2 行业领域平衡性评估行业领域平衡性评估目前宜阳县已成立了 PPP 中心，统一协调部署全县政府和社会资本合作模式推广运用工作。PPP 中心对全县 PPP 项目进行统筹规划，综合考虑，目前宜阳县还没开展过污水处理厂 PPP 项目，因此本区不会出现污水处理行业方面 PPP 项目过于集中的问题。2.52.5 财政承受能力论证结论财政承受能力论证结论综上所述，本项目按政府付费模式计算，在整个合作期内，本项目每年需从财政预算中支出数额占一般公共预算支出比例不会超过宜阳县 PPP 财政支出上限，故本项目在财政可承受范围内。因此财政承受能力评价结论为“通过论证”，项目适宜采用 PPP 模式。