1、礼泉城北大道景观建设礼泉城北大道景观建设 PPP 项目项目财政承受能力评估财政承受能力评估礼泉县礼泉县财政局财政局二一七年二一七年七七月月礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估I目目 录录一、项目概况.1（一）项目名称.1（二）项目概况.1（三）主要经济技术指标.1（四）项目运作模式.2二、责任识别.4（一）股权投资支出责任.4（二）运营补贴支出责任.4（三）承担风险支出责任.4（四）配套投入支出责任.7三、支出测算.8（一）财政股权投资支出测算.8（二）财政运营补贴支出测算.8（三）风险承担支出测算.9（四）财政配套投入支出测算.9（五）汇总分析.9四、能力评估.10（一）财政支2、出能力评估.10（二）行业领域平衡性评估.13五、结论.13礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估1礼泉城北大道景观建设礼泉城北大道景观建设 PPP 项目项目财政承受能力评估财政承受能力评估一、一、项目概况项目概况（一）项目名称礼泉城北大道景观建设 PPP 项目（以下简称“本项目”或“项目”）。（二）项目概况礼泉城北大道景观建设项目范围包括北起礼泉水库入口南至李世民雕像环岛，全长 2.6km，绿化带宽度设置 50m，局部有建筑区域不做拓宽，结合现状进行景观改造，以及礼泉县城内所涉及绿化工程的主要道路，共计 16.52km。本项目主要是打造礼泉城北大道的重要景观环节，对礼泉地域文化进3、行系统展示。建设内容主要包括道路两侧建筑立面改造、礼泉六骏迎宾广场建设、关中环线节点景观改造、李世民环岛景观改造、沿路服务设施文化展示带建设以及城市慢行系统（主要包括 50m 宽绿化带）等。（三）主要经济技术指标根据本项目确定的建设方案及建设内容估算，项目建设预估总投资 18092.37，其中直接工程费用 16394.02 万元，工程建设其他费用1688.64 万元，预备费 819.07 万元。主要经济技术指标如表 1-1 所示：表 1-1 主要经济技术指标表主要技术数据序号工程名称数量备注1绿地236331m2礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估22绿化隔离带9040m23（非4、）机动车道95144m24人行道28343m25广场11998m26城中绿化改造45000m2主要经济数据7总投资18902.37 万元8直接工程费用16394.02 万元9工程建设其他费用1688.64 万元10预备费819.07 万元（四）项目运作模式（1）运作方式根据发改投资20162231 号、财金2014113 号等文件，新建项目优先采用建设运营移交（BOT）、建设拥有运营移交（BOOT）、设计建设融资运营移交（DBFOT）、建设拥有运营（BOO）等方式。根据本项目特点，本项目拟采用“项目设计、建设、投融资、运营和移交一体化”即 DBFOT 的方式进行运作。本项目合作期 15 年，其5、中建设期 1 年，运营期 14 年。（2）具体运作方式县住建局作为项目实施机构，通过公开招标的形式选择社会资本作为本项目社会投资人。礼泉县新型城镇化投资建设有限责任公司作为政府方出资代表和社会资本签订合资协议，县住建局和中标社会资本草签PPP礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估3合同，礼泉县新型城镇化投资建设有限责任公司和中标社会资本按照约定股权比例在礼泉县出资注册成立项目公司。在合作期内，项目公司负责项目设计、投融资、建设、维护、移交。其中，在运营维护期，由县住建局对项目公司的运营维护情况进行绩效考核，考核的数据作为财政局支付其运营维护服务费的依据。合作期满后，项目公司将项目设6、施无偿移交给县政府或其指定机构。礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估4二、二、责任识别责任识别（一）股权投资支出责任本项目中，依据实施方案政府方持股比例计算股权投资支出责任。政府方与社会投资人的股权比例分别为 20%、80%。股权投资在 2017 年现金支出；同时对本项目财政承受能力评估时，应将礼泉县 2017 年实施的其他 PPP 项目的股权投资支出纳入承受能力评估，以综合反映礼泉县在 PPP 项目上的支出压力。（二）运营补贴支出责任在运营期内政府向项目公司支付服务费，服务费包括可用性服务费和运营维护服务费。依据礼泉县 2017 年 PPP 试点项目公告以及政府各部门 PPP 7、项目开展的进度，在 2017 年财政负有运营补贴支出责任的项目目前阶段尚无，从 2018 年起财政负有运营补贴支出责任的项目有醴泉泥河生态治理 PPP 项目和本项目。（三）承担风险支出责任本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。在PPP 合同中具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。表 2.1 本项目风险分配框架表风险类别风险类别风险分配风险分配补充说明补充说明政治风险运维权收回/违背政府方承担国家层面的政治风险由双方共同承担，市场层面的风险由项目公司承担。宏观经济变化共同承担征用/公有化政府方8、承担礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估5风险类别风险类别风险分配风险分配补充说明补充说明法律变更共同承担审批获得/延误政府方承担行政区划调整政府方承担政府换届及部门调整政府方承担建设风险融资风险项目公司承担将融资风险列入本项目PPP 合同 条款进行相关约定。项目公司组建后，项目后期融资由项目公司按市场化原则自行筹措，后续融资工作由项目公司负责。融资如有困难，中标社会资本应合理协调，予以协助，确保资金及时到位。设计不当项目公司承担1、社会资本方应配合公共部门，提交履约保函和维护保函等由金融机构出具的可兑付承诺，并由社会资本方购买保险；2、政府负责协调规划、国土、建设等主管部门，为9、项目建设提供便利。承包商违约项目公司承担工程质量项目公司承担工地安全项目公司承担设备的获取项目公司承担劳工争端/罢工项目公司承担效率低/材料浪费项目公司承担建造成本超支由于项目建设内容扩大而引礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估6风险类别风险类别风险分配风险分配补充说明补充说明起的建设成本超支由双方共同承担，在建设内容不变的情况下发生的成本超支由项目公司承担完工延误风险项目公司承担技术、质量风险项目公司承担考古文物保护共同承担地质条件共同承担场地可及性/准备共同承担工程/运维变更共同承担运营维护风险运维成本超支项目公司承担项目公司应通过加强管理提高效率以降低这类风险。运维公司违约10、项目公司承担服务质量风险项目公司承担运营维护服务效率低项目公司承担移交费用超预算项目公司承担通过合同体系约定移交条件，并在移交前进行可用性评估。移交后设施状况不佳项目公司承担法律和政策风险项目公司破产共同承担双方协商通过动态的合同体系调整，可进行签订补充协议的形式进行此合同文件冲突共同承担第三方延误/违约项目公司承担礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估7风险类别风险类别风险分配风险分配补充说明补充说明类风险的管理和规避。设施所有权共同承担行业规定变化共同承担税收政策变化共同承担收益风险材料费上涨共同承担通过建立有效合理的绩效考核机制，依据绩效考核机制进行对政府支付费用的调整，达到11、风险管理的目的。收费/税收变更共同承担市场需求变化共同承担市场竞争项目公司承担宏观经济风险通货膨胀共同承担设计根据通货膨胀因素来调整服务价格的公式，由政府方与项目公司共同承担此类风险。利率变化共同承担其他风险不可抗力共同承担要求项目公司为项目设施购买财产保险，用以灾害后项目设施的修复。灾害期间，双方各自承担风险。天气/环境恶劣共同承担（四）配套投入支出责任本项目工程前期准备工作主要包括项目用地的规划、选址、土地征用、拆迁安置等，前期工作由政府部门负责，相关费用经政府方和社会资本方共同确认后纳入项目总投资。礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估8三、三、支出测算支出测算（一）财政股权12、投资支出测算 本项目股权投资支出政府方与社会投资人的股权比例为 20%、80%。项目公司注册资本为 2000 万元，注册资本与项目资本金差额部分由政府方和社会资本方按照项目公司持股比例以资本公积的形式注入项目公司。对应项目资本金出资额度为政府出资 945.12 万元，社会资本出资 3780.47 万元。（二）财政运营补贴支出测算对于采用政府付费回报机制的项目，在项目运营补贴期间，政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（含合理利润）、年度运营成本。可用性服务费依据可行性研究报告的基础数据及项目边界条件，通过搭建财务模型，经初步测算，运营期内每年政府需支付13、的可用性服务费约为1980 万元。在运营期内，政府方实际向社会投资人支付的可用性服务费需根据公式 3-1 来计算：公式 3-1 实际支付的可用性服务费调整公式A=(1+i)n-1P*i*(1+i)n其中 A 为可用性服务费，n 为运营期 14 年，P 为社会资本出资、建设期出资利息及项目债务融资额度（工程费用下浮（3%-7%），最终以实际发生并经政府方和项目公司均认可的审计机构审计的金额礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估9为准），i 按中标人报价中列出的值计算。运营维护服务费项目运营维护由由项目公司负责，运营维护期内，礼泉县住建局前两年每年支付项目公司运营服务费 383.77 14、万元，第三年开始每年运营维护服务费为 483.77 万元。（三）风险承担支出测算本项目风险主要为建设期存在的风险。项目建设中风险主要存在于项目竣工决算后审计金额超过社会投资人报价时的投资估算，由于上述风险发生概率以及导致政府支出增加难以准确预测，因此按照比例法测算风险承担支出，取政府股权投资支出和运营补贴支出之和的5%计算。本项目风险承担支出=（财政股权投资支出+财政运营补贴支出）5%，运营期 14 年政府需承担的风险支出共计为 1145.82 万元。（四）财政配套投入支出测算本项目配套投入支出主要为征地拆迁相关费用，该部分费用纳入项目总投资，所以政府无额外财政配套投入。（五）汇总分析根据上述15、分析，礼泉县财政在本项目建设期及运营期的支出责任如表 3.1 所示：礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估10表 3.1 本项目财政支出责任预测表单位：万元年份年份20172018201920202021政府支出政府支出945.120000可用性服务费可用性服务费01980198019801980运营维护运营维护服务费服务费0383.77383.77483.75483.75风险承担支出风险承担支出081.8481.8481.8481.84共计共计945.122445.612445.612545.612545.61年份年份20222023202420252026政府支出政府支出00016、00可用性服务费可用性服务费19801980198019801980运营维护运营维护服务费服务费483.75483.75483.75483.75483.75风险承担支出风险承担支出81.8481.8481.8481.8481.84共计共计2545.612545.612545.612545.612545.61年份年份20272028202920302031政府支出政府支出00000可用性服务费可用性服务费19801980198019801980运营维护运营维护服务费服务费483.75483.75483.75483.75483.75风险承担支出风险承担支出81.8481.8481.8481.84817、1.84共计共计2545.612545.612545.612545.612545.61四、四、能力评估能力评估（一）财政支出能力评估本项目建设地位于礼泉县，根据关于印发的通知（财金201521 号）相关要求，通过礼泉县财政收支的预估评价本项目财政承受能力，并为财政支出的分配提供参考依据。2012-2016 年礼泉县一般公共预算支出情况如表 4.1：礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估11表 4.1 2012-2016 礼泉县财政一般公共预算支出单位：万元年年 份份20122013201420152016一般公共预算支出一般公共预算支出1723082043381990562550718、2256703增长率增长率18.59-2.5828.140.64由上表可以看出，2012-2016 年礼泉县一般公共预算支出年均增长率为 11.20%，考虑国家未来经济下行风险压力较大，且土地财政收支不确定性增加，结合财政预算按照收支平衡、略有节余的原则，统筹考虑，一般公共预算支出增长率均拟定为 8%，那么 2017-2031年预计一般公共预算支出数额如表 4.2：表 4.2 2017-2031 年礼泉县一般公共预算支出预测表单位：万元年份年份20172018201920202021一般公共一般公共预算预算支出支出277239299418323372349242377181年份年份20222019、23202420252026一般公共一般公共预算预算支出支出407355439944475139513150554203年份年份20272028202920302031一般公共一般公共预算预算支出支出598539646422698136753986814305根据关于印发的通知（财金201521 号）的要求，“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%”。假设：2017 年成立项目公司，2017 年年支付股权投资支出；从 2018 年开始支付服务费用，共支付 14 年。礼泉县目前已有一个PPP 项目发生预算支出，支出情况如表 4.4.若以礼泉县20、财政每年 PPP 支出上限额度（一般公共预算支出的礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估1210%）为对标如表 4.5：表 4.32017-2031 年本项目财政支出汇总单位：万元年份年份20172018201920202021财政支出财政支出责任责任945.122445.612445.612545.612545.61年份年份20222023202420252026财政支出财政支出责任责任2545.612545.612545.612545.612545.61年份年份20272028202920302031财政支出财政支出责任责任2545.612545.612545.612545.621、12545.61表 4.42017-2031 年醴泉泥河生态治理项目财政支出汇总单位：万元年份年份20172018201920202021财政支出责任财政支出责任14.785702.185702.185702.185702.18年份年份20222023202420252026财政支出责任财政支出责任5702.185702.185702.185702.1814.78年份年份20272028202920302031财政支出责任财政支出责任14.7814.7814.781246.780表 4.52017-2031 年项目财政支出占一般公共预算支出比值年份年份20172018201920202021一22、般公共预算支出一般公共预算支出277239299418323372349242377181财政支出财政支出959.98147.798147.798247.798247.79PPP 项目支出占一般项目支出占一般公共预算支出比例公共预算支出比例%0.352.722.522.362.19年份年份20222023202420252026一般公共预算支出一般公共预算支出407355439944475139513150554203财政支出财政支出8247.798247.798247.798247.792560.39PPP 项目支出占一般项目支出占一般公共预算支出比例公共预算支出比例%2.021.871.723、41.610.46年份年份20272028202920302031礼泉城北大道景观建设 PPP 项目财政承受能力评估13一般公共预算支出一般公共预算支出598539646422698136753986814305财政支出财政支出2560.392560.392560.393792.392545.61PPP 项目支出占一般项目支出占一般公共预算支出比例公共预算支出比例%0.430.400.370.500.31通过以上数据对标可知，本项目的支出责任期间均未超过礼泉县PPP 项目预算上限额度。本项目处于财政可承受能力范围之内。（二）行业领域平衡性评估本项目符合经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，不影响其他行业 PPP 项目的实施，所以不存在领域和行业均衡性问题。五、五、结论结论综上所述，本项目处于礼泉县财政承受能力范围之内。