1、 赤峰市财政局 北京中建政研信息咨询中心 2018 年 09 月 赤峰市医院急诊急救业务用房及地下停车场建设赤峰市医院急诊急救业务用房及地下停车场建设 政府和社会资本合作（政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目 物有所值评价报告（修订稿）目目 录录 第一章 项目概况.1 一、项目提出背景.1 二、项目基本情况.2（一）项目名称.2（二）项目性质.2（三）项目公司股权结构.2（四）项目产出说明.2（五）项目运作模式.5 三、项目协调机制.5 四、项目付费机制.7 五、项目风险分配框架.7 第二章 项目物有所值评价.10 一、物有所值评价.10（一）物有所值概述及项目所在地的具体要求.10（2、二）物有所值评价依据.11 二、物有所值定性评价分析.12（一）增加供给.12（二）优化风险分配.13（三）提高运营效率.14（四）促进创新和公平竞争.15 三、评审机制.17 四、物有所值评价定性分析专家小组评审流程.18 五、定性分析专家评分.19（一）专家签到与现场评分.19（一）评分标准.23 六、物有所值定量分析.35（一）财务基本假设.35 （二）公共部门比较值.36（三）PPP 值.42（四）VFM 计算.44 七、物有所值评价结论及建议.45 附件 1：专家签到表.46 附件 2：专家打分表.47 附件 3：专家意见表.53 1 第一章第一章 项目概况项目概况 一、一、项目提出3、背景项目提出背景 赤峰市医院是一所集医、教、科研及预防保健为一体的三级甲等医院，医院占地面积 53000，建筑面积 11.82 万，编制床位 1500张，实际开放床位 2000 张。医院 2014 年门诊量达 90 万人次，住院6 万余人次，手术 1.8 万余例。随着人口聚居和社会对医疗的需求逐渐增大，现有医疗基础设施远不能满足赤峰市市民的需求，医院现有医疗基础设施存在不少的问题：1、现有医院设施和接诊面积已无法满足市民的就诊需求，同时现有急诊救护设施面积较小，急诊急救及指挥能力不足；2、目前医院的停车区域已严重不足，每日就诊车辆在医院及周边道路停放混乱，经常造成交通的拥堵，给周边居民出行造成4、极大的不便，同时也影响了急诊救护车辆及时将病人送至院内的时间。3、目前医院的交通流线存在人、车、物混流情况，医院通道狭窄，院内停车规划混乱，院内停车区域狭小，造成道路通行困难，同时消防及车辆无法形成环流，并且人、车、物流线重叠，因此存在着一定的安全隐患。拟解决的问题：一是完善赤峰市急诊急救指挥中心建设，将急诊急救指挥中心从 2 市医院分离，建设独立业务用房，业务用房面积完成市级急诊急救指挥中心 5000 的建设指标。二是改善市医院周边交通环境和民生。新建地下停车场，提高市医院老家属院周边车辆流通效率，缓解交通拥堵现状，为周边居民提供交通便利，提高周边群众出行满意度。本项目根据赤峰市发展规划，结5、合本地区医疗现状及发展规划，由赤峰市政府（赤峰市医院）发起，建设赤峰市医院急诊急救业务用房及地下停车场项目，提升医院的服务能力，提高赤峰市的医疗服务水平。二、项目基本情况二、项目基本情况 （一）项目名称（一）项目名称 赤峰市医院急诊急救业务用房及地下停车场建设政府和社会资本合作（PPP）项目（以下简称“本项目”）（二）项目性质（二）项目性质 新建项目（三）（三）项目公司股权结构项目公司股权结构 本项目社会资本方出资 9,605.34 万元，赤峰市政府出资 505.54万元共同组建项目公司。（四）项目产出说明（四）项目产出说明 1、建设内容 急救中心主体设计地上楼层为 8 层，停车位 1018 6、个，其中地上 3 停车位 34 个，地下停车位 984 个，主体建筑总高度 33.6m，建筑占地面积 4408m2，建筑密度 37.9%，容积率 1.40，项目建成后医院门急诊服务能力新增 900 人次/日。按照综合医院建设标准（建标110-2008）三级市级综合医院及现代化门急诊设施的标准建设。2、建设标准（1）综合医院建筑设计规范（GB51039-2014）；（2）综合医院建筑标准（建标 110-2008）；（3）医院洁净手术部建筑技术规范GB50333-2014（4）民用建筑设计通则GB50352-2005（5）建筑抗震设计规范GB50011-2010（6）公共建筑节能设计标准GB5017、89-2015（7）智能建筑设计标准GB50314-2015（8）地下工程防水设计规范GB50108-2008（9）建筑设计防火规范GB50016-2014（10）建筑内部装修设计防火规范GB50222-95（2001 版）（11）汽车库、修车库、修车场设计防火规范GB50067-2014（12）无障碍设计规范GB50763-2012（13）绿色建筑评价标准GB/T 50378-2014（14）医院信息系统基本功能规范卫生部 2002 4（15）工程结构可靠性设计统一标准（GB50153-2008）；（16）建筑结构可靠度设计统一标准（GB50068-2001）；（17）混凝土结构设计规范（G8、B50010-2010）；（18）建筑抗震设计规范（GB50011-2010）；（19）人民防空地下室设计规范（GB50038-2005）；（20）其它相关的地方的法律、法规、规范、规程及标准 3、项目效益 本项目的建设，将完善赤峰市医疗就诊服务体系，提升赤峰市居民就医环境，提高赤峰市公共服务能力，满足赤峰地区人民日益增长的医疗需求。可以通过整合医疗资源，突出赤峰市医疗服务水平，使赤峰市医院达到国家三级综合医院标准，成为一家高起点、高标准、高品质的一流的非营利性三级综合医疗机构。本项目建成后，将使医院科室布局更加科学合理，形成相对独立外科及内科病房楼，使院区医疗流程更加合理化、人性化。本项目建9、成后，医院占地和建筑面积不足的问题会得到显著改善,为将赤峰市医院建设成蒙东地区的区域医疗中心、赤峰市急诊急救指挥中心奠定基础，可以建立相对独立的传染病区和发热门诊，并满足承担内蒙古医科大学临床医学院教学工作的需求。除此之外，还将大大改善市医院周边交通环境，满足民生的需要。5（五）项目运作模式（五）项目运作模式 项目拟采用 BOT（建设-运营-移交）方式运作。赤峰市政府授权赤峰市医院为本项目实施机构，负责项目准备、采购、监管与移交工作。赤峰市医院通过法定程序选择社会资本，社会资本方在项目所在地组建项目公司，赤峰市医院授予项目公司特许经营权，由项目公司负责本项目的融资、建造、运营、维护工作，并承担10、约定范围内的运营工作。三、项目协调机制三、项目协调机制 出资代表5%股权社会资本95%股权财政局运营商原料供应商政府金融机构项目公司（SPV)承包商工程承包合同产品或服务购买合同（停车厂等服务收费）原料供应合同保险合同运营服务合同股东协议、公司章程融资合同运维合同使用者保险公司医院指定出资代表 6 PPPPPP 项目运作合同体系项目运作合同体系 （1）项目实施机构 赤峰市政府授权赤峰市医院作为本项目实施机构，负责与社会资本展开合作，并对其进行监管。（2）社会资本方选择 本项目实施机构依据政府采购法（2002 年主席令第 68 号）、政府采购法实施条例（2015 年国务院令第 658 号）、财政11、部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金 2014113 号）、政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215号）、国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）等政策文件的有关规定，拟通过法定程序选择社会资本方。（3）项目公司组建 由选中的社会资本方与政府方出资代表按 PPP 项目协议约定在项目所在地注册成立项目公司。（4）授予经营权 赤峰市医院授予项目公司经营权：负责运营和维护本项目设施，依法获得运营收入及运营维护服务费，用于支付经营成本、归还债务本息并获取合理投资利润；合作期满，在确保本项目设施完好，资产可良好运营，无债12、务、未设定担保的前提下，项目公司将本项目资产无偿移交给赤峰市政府或其指定机构。（5）其他合同体系安排 7 本项目涉及的其他合同体系包括银行贷款合同、服务设施出租协议、产品采购合同、担保协议、保险合同等。四、项目付费机制四、项目付费机制 根据财政部发布的 关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号）第三章的规定，本项目经营收益为医院物业与停车厂的运营服务费收入，由使用者付费，根据初步测算，项目公司不能够通过运营服务费回收投资并获取合理利润，因此本项目需要财政运营补贴，项目回报机制为可行性缺口补助。五、项目风险分配框架五、项目风险分配框架 按照风险分配优化、风险收益对等和13、风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本之间合理分配项目风险。依据财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）第十一条的规定1，原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。根据：风险应当由最有能力承担的一方、与风险相关费用最低的一方、风险中最能获益的一方等承担；部分风险由双方共 1 财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）第十一条（二）风险分配基本框架。按照风14、险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理 能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。原则上，项目 设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。8 同承担。结合本项目交易结构及项目自身特点，建议采用如下风险分担机制。本项目主要风险分配表本项目主要风险分配表 风险分类 风险细分 政府方 社会资本 合理共担 建设风险 设计缺陷风险 政府方委托 社会资本委托 设计变更/优化风险 征地拆迁风险 工程质量风险 施工安全风险 环境保护风险 施工技术风险 工程管理风15、险 完工延误风险 政府方原因 项目公司原因 不可抗力原因 组织协调风险 第三方（合同双方以外的第三方）责任风险 建设成本超支风险 融资风险 基础设施配套风险 运营风险 运营成本超支风险 经营管理风险 服务质量不达标风险 运营商违约/提前终止风险 设施维护状况风 移交前设施状况 9 风险分类 风险细分 政府方 社会资本 合理共担 险 移交后设施状况（缺陷责任期内）移交风险 收益风险（政府延迟支付风险）经济风险 利率风险 通货膨胀风险 政 治/法律/政 策风险 法律/政策/税收变更风险 本级政府可控 本级政府不可控 土地取得风险 政府审批延误风险 合同变更风险 征用/公有化风险 不 可 抗力风险 16、政治不可抗力风险 自然不可抗力风险 社会事件 10 第二章第二章 项目物有所值评价项目物有所值评价 一、物有所值评价一、物有所值评价 （一）物有所值概述及（一）物有所值概述及项目所在地项目所在地的具体要求的具体要求 物有所值（Value for Money）是确认和评估方案时使用的一种方法，用于比较一个项目采用 PPP 和传统采购模式的优劣。物有所值考虑的是项目全生命周期内不同方案的成本和风险，包括定性评估（可行性、合理性、可完成性）和定量评估（公共部门比较值）。物有所值评估结果一般作为是否采用 PPP 和确定风险分担的依据。财政部门（政府和社会资本合作中心）应对项目实施方案进行物有所值和财政17、承受能力验证，通过验证的，由项目实施机构报政府审核；未通过验证的，可在实施方案调整后重新验证；经重新验证仍不能通过的，不再采用政府和社会资本合作模式。根据财政部 2014 年 11 月 29 日发布的关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号）的规定，财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。定量评价工作由各地根据实际情况开展。定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。根据财政部的通知规定，根据项目实际情况，以及目前内蒙18、 11 古财政厅、赤峰市财政局对物有所值评价的具体要求，本项目物有所值采用定性评价和定量评价结合的评价方法。（二）物有所值评价依据（二）物有所值评价依据 财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）；财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南试行的通知（财金2014113 号）；关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）；财政部关于印发的通知（财金201692 号）；财政部关于印发的通知（财金2015167 号）。12 二二、物有所值定性评价分析、物有所值定性评价分析 物有所值定性分析重点关注项目采用 PPP 模式与采用19、政府传统采购模式相比能否降低或减少政府性债务强度和额度以实现增加供给，是否优化风险分配，是否提高建设和运营效率以降低项目全生命周期成本，是否达到促进创新和公平竞争目的等。因此，本项目物有所值定性分析将从是否增加供给、优化风险分配、提高运营效率与促进创新和公平竞争四个方面，对本项目是否“物有所值”进行整体初步判断。在此基础上，赤峰市政府授权赤峰市医院与项目公司设定具体评价标准，包括 PPP 项目特征、社会资本的参与能力和政府的风险分担等内容，对项目实施方案的相关内容进行定性分析，从而在 PPP 模式和传统模式之间进行衡量和比较，以评测能否实现物有所值。（一）增加供给（一）增加供给 增加供给，即引20、入社会资本，增强公共产品供给能力。与发达国家国家相比，我国政府的公共服务职能还相对较为薄弱，公共产品供给能力和总量均呈现不同程度的缺陷与不足。而财政作为国家强制性实施资源配置的一种制度安排，其筹资能力必然会受到多种因素的影响，因而目前的财力规模还没有能力完全满足日益增长的公共产品需求。而 PPP 模式的出现，为公共产品供给增添了新的动力，增加了财政在更多基础设施方面投入的可能性，实现由于财政缺口而无法短期内正常开展建设的基础设施及 13 公共服务类项目。通过社会资本与政府合作，合力撬动资本市场，快速启动基础设施与公共产品供给项目，从而为使用者较早的提供社会效益，让此类项目更大的发挥经济价值，最21、终实现 PPP 项目的物有所值。本项目的实施将创造必要的基础设施供给，有利于满足短时间内完成市城市长期发展的基础设施供给需求。（二）优化风险分配（二）优化风险分配 优化风险分配是指在识别风险的前提下，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，让最有能力化解风险的一方来承担风险或各方共同分担合适的风险，即在政府和社会资本之间合理分配项目风险。虽然不同的项目风险分配机制的设计有所不同，但其核心要讲求公允和平等互利，讲求风险共担、利益共享。PPP 模式在项目制定初期，就确定了政府与社会资本间投入占比，从而决定了整个项目全生命周期中的风险分配。一方面，政府能分担法律、政策和最低需22、求等风险，从而保证社会资本投资环境的安全性。社会资本依托合作平台，降低了融资难度并提高了项目融资成功的可能性。政府也实现在部分监管的职责。另一方面，社会资本能承担项目全生命周期的设计、建造、财务和运营维护等商业风险，有效地实现了企业视角对项目建设与运行的控制，从而有利于降低企业进行项目建设PPP 项目投资的风险，有效保障国家与社会资本各方的利益。此外，对于不可抗力等风险，应由政府和社会资本合理共担。14 本项目若采用 PPP 模式，将会按照政策组建项目公司（SPV）并履行投资、建设、运营的职能。社会资本方通过合同文件来与政府方明确责任风险分配，使责任风险由最能控制的一方承担。根据项目可研报告，23、本项目涉及供电工程、给水工程、污水工程、雨水工程等不同的公用工程，规模大，资金需求量多。因社会资本方依靠长久以来积累的经验以及专业的施工团队，承担项目建设、运营、维护风险的能力较强，可以对项目的建设、运营、维护风险进行管理，以提高项目进度、保障项目质量，进而可以加快公共基础设施的发展、提高水厂建设的效率与质量，从而能够更好地实现其经济效益与社会效益。政府作为督导者，监管项目公司并进行风险把控，理顺各参与机构之间的权限和关系，为项目防范风险提供了有力保证。（三）提高运营效率（三）提高运营效率 由于本项目采取 PPP 模式运作过程中的收入来源为使用者付费，因此使用者的使用量与本项目的运营服务质量都24、将对项目回报产生极大的影响，非常有助于本项目运营效率的提升，同时通过项目服务创新激励、项目协议约束与绩效捆绑机制等方式对社会资本与项目公司（SPV）进行正向激励，将使本项目的实施效率、管理水平和绩效水平得到极大的提高，从而提高公共服务运营效率，提高服务质量。社会资本方负责本项目运作将使其有更大动力通过降低成本提高自身收益水平，克服政府提供方式下预算体制缺陷导致的 15 成本管理问题，从整体上降低项目全生命周期成本。本项目可在前期工作等阶段，积极吸收潜在社会资本方的工作建议，在满足相关标准规范的基础上，保证项目能够更好的实现技术经济可行，同时在后期运营阶段，社会资本方也会尽可能地降低成本以提高效25、益，使得项目整体成本控制在相对较低的水平。秉承全心全意为人民服务的信念，赤峰市人民政府最终通过本项目改善并提高全市居民医疗生活质量。（四）促进创新和公平竞争（四）促进创新和公平竞争 PPP 模式为社会资本创造了平等投资机会。通过创新投资运营机制，扩大社会资本投资途径，使得社会资本在参与市政基础设施建设项目中发挥其在设计、建造、财务和运营维护方面的优势，让政府更好的执行其监管者的角色，并影响政府对投资使用方向和方式，发挥引导带动作用。PPP 模式创新了融资方式，拓宽融资渠道，必然会减少政府的财政支出和债务负担。PPP 模式通过政府与社会资本合作成立项目公司（SPV）负责项目的建设和经营。政府采用26、竞争性磋商的方式选择社会资本，通过投标者之间的公平竞争，确定在经营和管理水平、技术水平上具有优势的候选人，实现了公平竞争。本项目建成后，将充分利用建设利好条件，创新的整合项目现有的各种资源，以期各项指标均符合当地经济水平、地域条件和国家有关规定。同时，通过项目公司的经营运作与政府各相关部门的配合协作，将充分利用政府可行性缺口补助以及社会资本 16 投入，并通过创新融资渠道筹集相应的建设资金以保证该 PPP 项目的顺利实施。总体而言，通过以上物有所值定性评价，本项目对市场吸引力较大，可以实现采用 PPP 模式。17 三、评审机制三、评审机制 本次项目的物有所值定性分析由赤峰市财政局会同赤峰市医院27、组织评审专家小组实施。评审专家小组由五名专家组成，包括工程技术、财务、项目管理、财政和法律等方面专家。物有所值定性分析采用专家评分法，主要包括确定定性分析指标，组成专家小组，召开专家小组会议和做出定性分析结论等。具体实施步骤如下：1、确定定性分析指标：根据项目具体情况，确定基本指标和附件指标，附加指标的权重不超过 20%；2、组成专家小组：为了全面体现评分的公平公正，突显程序价值，专家小组由五名专家组成，包括政府专家库随机抽取的专家两名，财政局指定专家三名；3、召开专家会议：专家按照指标并参考评分标准，对项目进行评分。在专家评分中，计算加权平均分，作为评分结果，形成专家意见；4、做出定性分析结28、论：政府项目实施机构根据评分结果和专家小组意见，做出定性分析结论。评分结果不低于 60 分的，项目通过物有所值定性分析；否则，项目不适宜采用 PPP 模式。通过物有所值定性分析的项目，可以开展下一步工作。18 四、物有所值评价定性分析专家小组评审流程四、物有所值评价定性分析专家小组评审流程 召开专家会议进行评审的具体流程如下：1、评审专家签署评审小组专家签到表；2、评审专家依据评审指标填写评审小组专家评分表；3、由工作人员汇总专家评分表，依据公开、公平的原则，填写评审小组专家评分汇总表，并由各位专家本人签字确认。4、由工作人员根据评分表、汇总评分表整理形成专家意见，并由各位专家签字确认；5、政29、府项目实施机构根据评分结果和专家小组意见，做出定性分析结论。19 五、定性分析专家评分五、定性分析专家评分 （一）（一）专家签到与现场评分专家签到与现场评分 表表 2 2-1 1 评审小组专家签到表评审小组专家签到表 序号 姓 名 职务/职称 备 注 1 2 3 4 5 注：财金2015167 号文规定，定性评价专家组包括财政、资产评估、会计、金融等经济方面专家，以及行业、工程技术、项目管理和法律方面专家等。20 表表 2 2-2 2 物有所值定性评价专家打物有所值定性评价专家打分表分表 指 标 权重 评分 加权分 基本指标 1、全生命周期整合程度 15%2、风险识别与分配 15%3、绩效导向30、与鼓励创新 15%4、潜在竞争程度 10%5、政府机构能力 15%6、可融资性 10%基本指标小计基本指标小计 80%补充指标 7、公共服务需要 3%8、产出标准 3%9、支付方式 2%10、所需要的财政补贴 5%11、资产利用与收益 2%12、项目规模 2%13、项目资产种类 3%附加指标小计附加指标小计 20%合计 100%专家签字：意见：日期：年 月 日 21 表表 2 2-3 3 评审小组专家评分汇总表评审小组专家评分汇总表 评分人评分人 加权分加权分 最高分最高分 最低分最低分 平均分平均分 工程技术专家 财务专家 项目管理专家 财政专家 法律专家 专家签名：专家签名：日期：日期：年31、年 月月 日日 22 表表 2 2-4 4 评审小组专家意见表评审小组专家意见表 项目名称：赤峰市医院急诊急救业务用房及地下停车场建设政府与社会资本合作（PPP）项目 专家签名：专家签名：日期：日期：年年 月月 日日 23（一）（一）评分标准评分标准 编编号号 指指标标 评分标准评分标准 项目具体情况项目具体情况 1 11 1 全全生生命命周周期期整整合合程程度度 本指标主要通过察看项目计划整合生命周期各环节的情况来评分。将项目的设计、建造、融资、运营和维护等全生命周期环节整合起来，通过一个长期合同全部交由社会资本合作方实施，是实现物有所值的重要机理。81100=项目资料表明，设计、融资、建造32、和全部运营、维护到将整合到一个合同中；6180=项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中；4160=项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；2140=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营；020=项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。24 2 22 2 风风险险识识别别与与分分配配 本指标主要通过查看 PPP 项目对责任风险的认识情况来评分。清晰识别风险与优化分配风险，是物有所值的一个主33、要驱动因素。着手风险识别工作，有利于在后续工作中实现风险分配优化。81100=项目实施方案表明，进行了较为深入的风险识别工作，其中的绝大部分风险或主要风险将在政府和社会资本之间明确和合理分配；6180=项目实施方案表明，进行了较为深入的风险识别工作，其中的大部分主要风险可以在政府和社会资本之间明确和合理分配；4160=项目实施方案表明，进行了初步的风险识别工作，主要风险可以在政府和社会资本之间明确和合理分配；2140=项目实施方案表明，进行了初步的风险识别工作，这些风险难以在政府和社会资本之间明确和合理分配；020=项目实施方案表明，没有开展风险识别各种，或没有清晰识别风险。25 3 3 绩绩34、效效导导向向与与鼓鼓励励创创新新 本指标主要通过察看在项目识别阶段项目绩效指标的设置情况来评分。PPP 项目的绩效指标，特别是关键绩效指标，主要确定对 PP 项目运营维护和产出进行检测的要求和标准，例如，针对公共产品和服务的数量和质量（或可用性）等。绩效指标越符合项目具体情况，越全面合理，越清晰明确，则绩效导向程度越高。要通过察看项目产出说明来评分。一般来讲，产出说明应主要规定社会资本合作方应付产出的规格要求，尽可能不对项目的投入和社会资本合作方具体实施等如何交付问题提出要求，从而为社会资本合作方提供创新机会。81100=绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确；项目产出说明提出了35、较为全面、清晰和可测量的产出规格要求，没有对如何交付提出要求；6180=大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确；项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求；4160=绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标；项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求；2140=已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标为设置；项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了较多要求；020=未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确；项目的产出说明基本上没有明确产出规36、格要求，或主要对如何交付进行了要求。26 4 44 4 潜潜在在竞竞争争程程度度 本指标主要通过察看项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力，以及预计在随后的项目准备、采购等阶段是否能够采取促进竞争的措施等来评分。81100=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多；6180=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度；4160=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度；2140=项目将引起社会资本（或其联合体）37、之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度；020=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。27 5 55 5 政政府府机机构构能能力力 本指标主要通过察看政府的 PPP 理念，以及结合项目具体情况察看相关政府部门及机构的 PPP 能力等来评分。PPP 理念主要包括依法依合同平等合作、风险分担、全生命周期绩效管理等，以及 PPP不仅是基础设施及公共服务融资手段，更是转变政府职能、建立现代财政制度等的重要手段。政府的PPP 能力主要包括知识、技能和经验等，包括可通过购买服务获得的能力。81100=政府具备较为全面、清晰的 PPP 理念，且本38、项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力；6180=政府的 PPP 理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 能力；4160=政府的 PPP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力一般；2140=政府的 PPP 理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力较欠缺且不易较快获得；020=政府的 PPP 理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力欠缺且难以获得。28 6 66 6 可可融融资资性性 本指标主要通过评价项目融资方案的合理性、可行性和效益，对融资方案进行定性评价，融资方案关系到项目能否如期展开和完工，关系到社会资本方的履约能力，往往39、是项目协议生效的前提条件。融资方案的合理性、可行性和效益越高，本项的得分越高。81100=项目实施方案中已形成具体完整的融资方案，且融资方案中经济指标齐备，具备合理性、可行性；6180=项目实施方案中尚未形成具体完整的项目融资方案，但已就融资方案中经济指标形成初步文件，具备一定的合理性、可行性，并已确定完成项目融资方案的后续流程；4160=项目实施方案中尚未形成具体完整的项目融资方案，但已就融资方案中经济指标形成初步文件，但合理性、可行性存在问题，项目公司融资计划在实施过程中存在不确定性；2140=项目实施方案中尚未形成具体完整的项目融资方案，但已就融资方案中经济指标形成初步文件，但合理性、可40、行性存在极大问题，项目公司融资计划不具有合理性和可操作性；020=项目实施方案中未形成项目融资方案，未形成初步文件，项目融资计划不具有合理性和操作性。29 7 77 7 公公共共服服务务需需要要 本指标主要通过评估及分析项目对公共领域的服务供给，以及在满足使用者需求方面的表现进行评定。公共服务需求体现该项目在可行性、必要性方面的社会效益，是 PPP 项目模式选择的重要基础依据。81100=项目实施方案表明，该项目能最大程度上满足相关群体在公共产品方面的使用需求，能取得较高的社会评价，对改善社区生活环境、文化环境，提升社区及相关群体的生活质量有较大帮助；6180=项目实施方案表明，该项目能取得相41、当程度上的社会效果，能基本满足使用者对公共产品的使用需求，对社会环境的改善有所帮助；4160=项目实施方案表明，该项目对公众服务需求没有明显改善作用，但也不会产生消极作用；2140=项目实施方案表明，该项目对改善相关群体在公共产品方面的需求没有作用，项目实施不会产生积极社会效应；020=项目实施方案表明，该项目在提供公共服务方面没有任何积极价值，甚至会引消极的社会影响。30 8 88 8 产产出出标标准准 本指标主要通过评测 PPP 项目中的产出标准设置条件，对 PPP 项目的产出机制进行合理性判定。产出标准是政府方对 PPP 产品/服务的基本要求，包括产品/服务的质量、数量、价格、特许经营期42、限等要素。合理的产出标准对于合作各方以及公共产品使用者均能带来积极影响。81100=项目实施方案表明，项目产出标准的设定有合理的依据，具有很强的操作性和可行性，能实现激励相容，保证项目有较高的产出；6180=项目实施方案表明，项目产出标准设定具备合理性和一定的操作性，能够确保项目产出符合要求；4160=项目实施方案表明，项目产出标准设定存在合理性问题，操作性不强，合作各方实现产出目标可能存在一定困难；2140=项目实施方案表明，项目产出标准设定具有较大的问题，项目实施存在困难，项目产出达不到方案设定的标准；020=项目实施方案表明，项目产出标准设定不具有合理性，无法操作，对合作各方不能产生激励43、作用，项目产出无法满足方案要求。31 9 9 支支付付方方式式 本指标主要通过查看 PPP 项目支付方式的设置情况来评分。PPP 费用支付分为政府付费、使用者付费和可行性缺口补助。其中各项付费机制下又可具体细化，包括支付渠道、支付节点、支付效益等。支付方式的设置越合理，效益越高，可行性越大，本项的得分越高。81100=项目设施方案支付方式设置具备较高的可行性，政府付费不存在财政压力，政府履约不存在障碍；6180=项目设施方案支付方式设置具备基本的可行性，政府付费能达到方案设计要求和项目协议约定的；4160=项目设施方案支付方式设置存在欠缺，政府可以实施付费计划，但存在履约上的不确定性；214044、=项目设施方案方式设置存在较大欠缺，政府付费可能无法满足方案设计和项目协议约定；020=项目设施方案支付方式设置不具备可行性，政府付费无法满足方案设计和协议约定，政府存在违约风险。32 1010 所所需需要要的的财财政政补补贴贴 本指标主要通过评价项目实施方案中财政补贴方案的合理性、合法性等要素，与传统采购模式比较，评估 PPP 模式在节省政府开支方面产生的效益。81100=PPP 项目实施方案中所需要的财政补贴，与传统模式相比，能够极大节省财政支出；6180=PPP 项目实施方案中所需要的财政补贴，与传统模式相比，能够节省财政支出；4160=PPP 项目实施方案中所需要的财政补贴，与传统模式45、相比，可能会节省财政支出，但存在不确定性；2140=PPP 项目实施方案中所需要的财政补贴，与传统模式相比，不能节省财政支出，政府存在额外支出；020=PPP 项目实施方案中所需要的财政补贴，与传统模式相比，不能节省财政支出，政府存在较大的额外支出。33 1111 资资产产利利用用与与收收益益 本指标主要通过预计社会资本增加额外收入的可能程度来评分。社会资本通过实施本项目，在满足公共需求的前提下，增加额外收入，可以降低政府的成本和公众的支出。81100=项目资料表明，预计社会资本在满足公共需求的前提下，非常有可能充分利用项目资产增加额外收入；6180=项目资料表明，预计社会资本在满足公共需求的46、前提下，较有可能充分利用项目资产增加额外收入；4160=项目资料表明，预计社会资本在满足公共需求的前提下，利用项目资产增加额外收入的可能性一般；2140=项目资料表明，预计社会资本利用项目资产增加额外收入的可能性较小；020=项目资料表明，预计社会资本利用项目资产增加额外收入的可能性非常小。34 1212 项项目目规规模模 本指标主要通过查看 PPP 项目的投资额来评分。只有 PPP 项目规模足够大。才能使 PPP 项目的前期费用占项目全生命周期成本的比例出于合理和较低水平。一般 情况下，项目规模越大。越能够采用 PPP 模式吸引社会资本参与。81100=新建项目的投资额在 10 亿元人民币以47、上；6180=新建项目的投资额在 210 亿元人民币之间；4160=新建项目的投资额在 12 亿元人民币之间；2140=新建项目的投资额在 5000 万元1 亿元人民币之间；020=新建项目的投资额在 5000 万元人民币以下。1313 项项目目资资产产种种类类 本指标主要通过查看 PPP 项目包含的资产种类多少来评分。一个项目可以包含多个种类的资产，一般来说，项目的资产种类越多，由社会资本方实施，将实现更高的效率和更好的效果。81100=项目的资产种类在三个以上；6180=项目的资产是两类以上较复杂资产的组合；4160=项目的资产是两类中等复杂程度资产的组合，或者是若干个同类资产打包项目；248、140=项目的资产是两类复杂程度较低资产的组合，或者项目是一个较复杂的资产；020=只包括一个较为简单的资产。35 六、物有所值定量分析六、物有所值定量分析 物有所值定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府方支出净成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。（一）财务基本假设（一）财务基本假设 本次测算在以下假定的条件和前提下进行，一些假定条件后期经沟通明确后再进行调整，目前测算的主要假定条件和前提有：（1）建设项目总投资 36,274.73 万元（含建设期利息49、）；项目资本金由社会资本出资 9,605.34 万元，赤峰市政府出资 505.54 万元；（3）项目 PPP 合作期限为 20 年，其中建设期为 2 年，运营期为18 年，本项目从第三年开始正式运营，本测算中不考虑各子项目建成时间差异；（4）项目公司贷款 26,163.85 万元，利率以五年期以上商业贷款基准利率 4.90%计算，建设期利息为 1,279.73 万元；（5）运营期内的政府付费不缴纳增值税及附加，企业所得税税率为 25%且不享受优惠；（5）投资者全部投资额按运营期 18 年平均摊销，无残值；（6）贷款还款方式为：建设期内为宽限期，只付利息，项目建成开始运营后，以等额偿还本金方式还50、本付息，10 年内偿还完毕。（7）根据建设项目经济参数第三版、政府和社会资本合作 36 项目财政承受能力论证指引等相关规定以及项目所处区域，本项目折现率取值 5%。（二）公共部门比较值（二）公共部门比较值 公共部门比较值（PSC 值），是指政府采用传统投资模式提供与PPP项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。PSC 值计算公式：PSC 值=初始 PSC+竞争性中立调整值现值+项目全部风险成本现值 1、项目建设成本 传统模式下，政府方负责本项目的建设、投资运营，建设成本主要包括项目设计、施工等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产，建设成本如上表所示。51、据下表可知，建设成本净现值为 45,555.18 万元。表 2-5 项目建设成本构成表（单位：万元）序号 1.00 1.10 1.20 2.00 年份 项目 建设净成本 建设投资 政府借款还本 建设净成本现值 建设期 1 41,891.09 41,891.09 41,077.59 2 4,748.92 4,748.92 4,477.59 3-运营期 4-5-6-7-8-37 序号 1.00 1.10 1.20 2.00 年份 项目 建设净成本 建设投资 政府借款还本 建设净成本现值 9-10-11-12-13-14-15-16-17-18-19-20-合计 36,274.73 36,274.752、3-45,555.18 2、项目运营成本 运营维护净成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等，并扣除假设参照项目与 PPP 项目付费机制相同情况下能够获得的第三方（使用者付费）收入等。表 2-6 运营成本构成表（单位：万元）序号 1.00 1.10 1.20 1.30 2.00 3.00 年份 项目 运营维护净成本 经营成本 财务费用（利息）第三方收入 运营维护净成本现值 初始 PSC值 建设期 1-31,654.61 2-3,765.09 3 1,011.71 254.72 1,282.03 525.04 917.22 53、917.22 38 序号 1.00 1.10 1.20 1.30 2.00 3.00 年份 项目 运营维护净成本 经营成本 财务费用（利息）第三方收入 运营维护净成本现值 初始 PSC值 运营期 4 883.51 254.72 1,153.83 525.04 770.18 770.18 5 755.31 254.72 1,025.62 525.04 633.10 633.10 6 627.10 254.72 897.42 525.04 505.42 505.42 7 498.90 254.72 769.22 525.04 386.63 386.63 8 370.70 254.72 641.0154、 525.04 276.23 276.23 9 242.49 254.72 512.81 525.04 173.75 173.75 10 114.29 254.72 384.61 525.04 78.74 78.74 11-13.91 254.72 256.41 525.04-9.22-9.22 12-142.11 254.72 128.20 525.04-90.52-90.52 13-270.32 254.72-525.04-165.56-165.56 14-270.32 254.72-525.04-159.19-159.19 15-270.32 254.72-525.04-153.07-155、53.07 16-270.32 254.72-525.04-147.18-147.18 17-270.32 254.72-525.04-141.52-141.52 18-270.32 254.72-525.04-136.08-136.08 19-270.32 254.72-525.04-130.84-130.84 20-270.32 254.72-525.04-125.81-125.81 合计 2,185.45 4,584.96 7,051.16 9,450.66 2,482.28 37,901.97 根据上表可知，运营维护净成本现值 2,482.28 万元。初 始 PSC=建 设 净 成 本56、 现 值+运 营 维 护 净 成 本 现 值=37,901.97 万元。3、竞争性中立调整 计算竞争性中立调整值主要是为了消除政府传统采购模式比采用 PPP 模式下的实施减少的费用。政府竞争优势通常包括政府比社会 39 资本少支出的土地费用、行政审批费用、所得税等有关税费。竞争性中立调整表如下所示：2-7 竞争性中立调整表（单位：万元）序号 1.00 1.10 1.20 1.50 2.00 年份 项目 竞争性中立调整 增值税 附加税 所得税 竞争性中立调整现值 建设期 1-2-3 696.48 43.60 5.23 647.65 631.43 运营期 4 728.53 43.60 5.23 657、79.70 635.08 5 760.58 43.60 5.23 711.75 637.52 6 792.63 43.60 5.23 743.80 638.84 7 514.84 43.60 5.23 466.00 398.98 8 546.89 43.60 5.23 498.05 407.52 9 578.94 43.60 5.23 530.10 414.81 10 610.99 43.60 5.23 562.15 420.94 11 643.04 43.60 5.23 594.21 425.98 12 675.09 43.60 5.23 626.26 430.01 13 707.14 4358、.60 5.23 658.31 433.10 14 48.84 43.60 5.23-28.76 15 48.84 43.60 5.23-27.65 16 48.84 43.60 5.23-26.59 17 48.84 43.60 5.23-25.57 18 48.84 43.60 5.23-24.58 19 48.84 43.60 5.23-23.64 20 48.84 43.60 5.23-22.73 合计 7,597.01 784.86 94.18 6,717.97 5,653.74 经识别，参考项目与采用 PPP 模式的项目相比少支出的费用主要 40 包括项目所得税、增值税、附加税，如59、上表所示，竞争性中立调整现值为 5,653.74 万元。4、风险承担成本 风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第二十一条，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。由于项目合作期较长、基础数据缺乏、风险计算模型局限性等因素，拟建项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本采用比例法计算。根据财金201521 号文规定，通常全部风险承担成本不超过项目建设运营成本的 20%。可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 70%85%。根据上述规定并考虑拟建项目实际情况，设定风险承担成本比例为60、 10%，政府自留风险承担成本为 10%。全部风险承担成本=（项目建设成本+项目运营成本）风险承担比例（10%），如下表所示：表 2-8 风险承担成本表（单位：万元）序号 1.00 1.10 1.20 2.00 3.00 年份 项目 全部风险承担成本 建设风险 运营风险 全部风险承担成本现值 政府自留风险成本现值 建设期 1 3,228.15 3,228.15 3,165.46 316.55 2 399.32 399.32 376.51 37.65 3 25.47 25.47 23.09 2.31 运营4 25.47 25.47 22.20 2.22 41 序号 1.00 1.10 1.20 61、2.00 3.00 年份 项目 全部风险承担成本 建设风险 运营风险 全部风险承担成本现值 政府自留风险成本现值 期 5 25.47 25.47 21.35 2.14 6 25.47 25.47 20.53 2.05 7 25.47 25.47 19.74 1.97 8 25.47 25.47 18.98 1.90 9 25.47 25.47 18.25 1.83 10 25.47 25.47 17.55 1.75 11 25.47 25.47 16.87 1.69 12 25.47 25.47 16.22 1.62 13 25.47 25.47 15.60 1.56 14 25.47 25.62、47 15.00 1.50 15 25.47 25.47 14.42 1.44 16 25.47 25.47 13.87 1.39 17 25.47 25.47 13.34 1.33 18 25.47 25.47 12.82 1.28 19 25.47 25.47 12.33 1.23 20 25.47 25.47 11.86 1.19 合计 4,085.97 3,627.47 458.50 3,846.00 384.60 根据上表可知，全部风险承担成本现值 3,846.00 万元。5、PSC 值计算 由以上可得出建设净成本、运营维护净成本、竞争性中立调整、项目全部风险成本终值和现值，如下所示63、：表 2-9 PSC 计算表（单位：万元）序号 名称 终值 现值 1 建设净成本 36,274.73 35,419.70 42 序号 名称 终值 现值 2 运营维护净成本 2,185.45 2,482.28 3 竞争性中立调整 7,597.01 5,653.74 4 项目全部风险成本 4,085.97 3,846.00 5 公共部门比较值（PSC 值）47,401.72（三）（三）PPPPPP 值值 PPP 值是指政府实施 PPP 项目所承担的全生命周期成本的净现值。即政府方在 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值：PPP 值=股权投资支出净现64、值+运营补贴支出净现值+风险承担支出现值+配套投入支出责任现值=44,710.36 万元。支出测算主要是综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。表 2-10 PPP 模式下政府支出测算表（单位：万元）序号 1.00 1.10 1.20 1.30 2.00 年份 项目 政府付费 股权投资 可行性缺口补助 配套支出 政府付费现值 建设期 1 371.46 371.46 364.24 2 134.09 134.09 126.43 3 5,544.90 5,544.90 5,027.02 运营期 4 5,544.90 5,544.90 4,833.65、67 5 5,544.90 5,544.90 4,647.76 6 5,544.90 5,544.90 4,469.00 7 4,305.52 4,305.52 3,336.63 8 4,305.52 4,305.52 3,208.30 9 4,305.52 4,305.52 3,084.91 43 序号 1.00 1.10 1.20 1.30 2.00 年份 项目 政府付费 股权投资 可行性缺口补助 配套支出 政府付费现值 10 4,305.52 4,305.52 2,966.25 11 4,305.52 4,305.52 2,852.17 12 4,305.52 4,305.52 2,7466、2.47 13 4,305.52 4,305.52 2,636.99 14 1,096.26 1,096.26 645.60 15 1,096.26 1,096.26 620.77 16 1,096.26 1,096.26 596.89 17 1,096.26 1,096.26 573.94 18 1,096.26 1,096.26 551.86 19 1,096.26 1,096.26 530.64 20 1,096.26 1,096.26 510.23 合计 60,497.56 505.54 59,992.02-44,325.76 1、股权投资支出 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同67、组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。计算公式为：股权投资支出=项目资本金*政府占项目公司股权比例 本项目采用 PPP 模式实施，政府方代表与社会资本将组建项目公司，政府方股权出资 505.54 万元，现值为 490.67 万元。2、运营补贴支出 根据本项目投资规模、投融资结构以及项目公司在运营期的收入和成本，项目回报机制为可行性缺口补助，政府承担部分运营补贴支出责任，政府可行性缺口补助现值为 43,835.09 万元。3、风险承担支出 44 PPP 模式下，政府风险承担成本与 PSC 值中政府自留风险承担成本一致，每年政府承担的风险支出具体数值见表 2-8。政府自留风险承担成本现68、值为 384.60 万元。4、配套投入支出责任 本 PPP 项目配套投入前期政府已经投入完毕，不纳入本次 PPP 项目计算范围，政府方配套投入支出按 0 计算。5、PPP 值 由以上可得出，股权投资支出责任、运营补贴支出责任、风险承担支出责任、配套投入支出责任。PPP 值=股权投资支出净现值+运营补贴支出净现值+风险承担支出现值+配套投入支出责任现值=44,710.36 万元。（四）（四）VFMVFM 计算计算 根据对政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC 值）和 PPP 模式政府与社会资本特许经营期内成本净现值比较来看，PPP 模式下特许经营期内成本净现值小于公共部门比较值，可以得出本项目69、 VFM 值如下表：表 2-11 物有所值指标分析表 指标指标 单位单位 数值数值 PSC 万元 47,401.72 PPP 万元 44,710.36 VFM 万元 2,691.36 45 七七、物有所值评价结论及建议物有所值评价结论及建议 根据聘请的各位专家对急诊急救业务用房及地下停车场建设项目物有所值定性分析意见，急诊急救业务用房及地下停车场建设项目定性评价评分为【7777.9696】分，超过或等于/低于基准分 60 分。通过物有所值定性评价分析，适宜/不适宜采用政府和社会资本合作（PPP）模式运作。根据定量分析结果，VFM=2,691.36 万元0 通过测算可得，在考虑特许经营期 20 年可行性缺口补助的情况下，本项目 VFM 值大于零，这说明该 PPP 方案能够为政府节约成本，即该项目可以采用 PPP 模式运作。赤峰市财政局赤峰市财政局 年年 月月 日日 46 附件附件 1 1：专家签到表：专家签到表 47 附件附件 2 2：专家打分表：专家打分表 48 49 50 51 52 53 附件附件 3 3：专家意见表：专家意见表