1、工 程 咨 询 资 格 证 书编号：工咨甲 12120060032武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目财政承受能力论证报告编号：2017-HBYJ-089湖北昀锦工程咨询有限公司湖北昀锦工程咨询有限公司二二一七年五月一七年五月 武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 编号：2017-HBYJ-089 法人代表：王 泱 项目负责人：任修刚 工程师 编制组成员：熊敏勋 工程师 肖 婷 工程师 罗继航 高级工程师 付中敏 注册造价工程师 校 对：张 肖 注册造价工程师 审 核 人：杨国英 注册咨询工程师 审 定 人：汤小雄 高级工程师 武穴市武山湖2、环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 目目 录录 第 1 章 项目基础信息.1 1.1 项目基本情况简介.1 1.2 项目背景.3 1.3 项目产出说明.4 1.4 风险分配框架.5 1.5 运作方式.8 1.6 付费机制.10 1.7 特许经营期的设定.10 1.8 交易结构.11 1.9 合同体系.11 1.10 监管架构.12 第 2 章 论证依据.14 第 3 章 支出责任的识别.16 3.1 股权投资支出.16 3.2 运营补贴支出.16 3.3 风险承担支出.17 3.4 配套投入支出.19 第 4 章 政府财政支出测算.20 4.1 基础数据的确定.203、 4.2 股权投资支出测算.21 武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 4.3 运营补贴支出测算.21 4.4 风险承担支出.23 4.5 配套投入支出.25 4.6 政府支出测算结果.25 第 5 章 能力评估.26 5.1 财政支出能力评估.26 5.2 行业和领域平衡性评估.28 第 6 章 财政承受能力论证结论及建议.30 第 7 章 附 表.31 附表：表 1、项目支出基础数据汇总表 表 2、项目财政承受能力论证参数计算表 表 3、武穴市近五年财政支出统计表 表 4、武穴市未来十四年财政支出数据预测表武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工4、程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 1 第第1章章 项目基础信息项目基础信息 1.1 项目基本情况简介项目基本情况简介 1.1.1 项目地点项目地点 本项目拟建于武穴市武山湖周边及连接地带。1.1.2 项目实施机构项目实施机构 武穴市政府授权武穴市交通运输局作为项目实施机构，负责本PPP 项目准备、采购、监管和移交等实施工作，以公平、公正、公开、择优的原则选择合作社会资本，并与依法选定的社会资本签订 PPP协议。1.1.3 项目建设内容、规模项目建设内容、规模 此项目包由三个子项目组成：武山湖环湖公路、武山湖环湖游车赛道和园林景观工程、官桥大港绿化景观工程。（1）武山湖环湖5、公路 武山湖环湖公路由 K 线和 L 线组成，K 线起于博文双语学校附近，与 G220 平交，利用 28 号路及沿湖大道走廊带展线至朱奇伍附近，之后分出沿湖大道走廊带，跨越团山港，经胡庆伍、陈高村、陈家泗、张胜村布线，终止于刘凤袍附近，与石大线相交；之后完全利用石大线向东，在冯家咀附近向南分出石大线，经武山寨、魏高邑、武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 2 朱华村、迎恩宫、武山湖度假村展新线，最后止于胡罗玉村加油站附近，与 G220 平交；L 线在武山湖度假村附近连接 K 线的起点段和终点段。建设里程共 18.844 公里。（26、）武山湖环湖游车赛道和园林景观工程 环湖游车赛道是在环湖公路内侧，沿武山湖湖边兴建一条高等级的环湖自行车赛道，长度 21.0 公里，并建设赛道旁的园林景观工程。（3）官桥大港绿化景观工程 绿化带栽植工程全长 3.5 公里，总面积约 70 万平米。项目分二期实施。第一期为百米港堤坝改造；第二期为景观绿化带的建设。表表 1-1 项目建设规模一览表项目建设规模一览表 序号 项目名称 技术参数 建设里程（公里）新建桥梁（米/座）新建涵洞（道）交叉（处）1 武山湖环湖公路 18.844 477.8/4 64 7 自行车赛道（公里）桥梁（座）停车场（平方米）2 武山湖环湖游车赛道和园林景观工程 21.0 7、8 15000 石材铺装（平方米）沥青混凝土（平方米）绿化（平方米）景观亮化（平方米）3 官桥大港绿化景观工程 44000 98000 648000 339500 1.1.4 项目投资规模项目投资规模 武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程（PPP）项目总投资为 144359.62 万元，其中建设投资为 139067.62 万元（其中工程费为 111658.48 万元，工程建设其它费为 18296.53 万元，预备费为 9097.92 万元），建设期利息 5292.00 万元。其中，工程建设其武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询8、有限公司 3 他费控制在项目建筑安装工程费的 15%以内，据实结算，超出部分由政府方承担。表表 1-2 项目投资估算一览表项目投资估算一览表 序号 项目名称 项目总投资（万元）建设投资（万元）建设期利息（万元）工程费 其他费 预备费 1 武山湖环湖公路 59832.75 39089.47 13802.89 4760.32 2174.57 2 武山湖环湖游车赛道和园林景观工程 60820.47 49901.31 4318.74 4337.60 2257.53 3 官桥大港绿化景观工程 23706.40 22667.70 174.90 0.00 859.90 合计 144359.62 1116589、.48 18296.53 9097.92 5292.00 1.1.5 项目融资需求项目融资需求 本项目融资金融 108000.00 万元，占总投资的 75%。项目资本金36359.62 万元，占总投资的 25%。1.2 项目背景项目背景“十三五”时期是我国全面建设小康社会的关键时期，是全面深化交通运输改革、推进综合交通运输体系建设的重要时期，是服务和保障民生、强化基本公共服务的攻坚时期，也是湖北省“一元多层次”战略、“建成支点、走在前列”的实施深化时期。“十三五”时期武穴市将面临一系列新的发展机遇与挑战。国家长江经济带的开放开发、长江中游城市群的批复与建设、武汉城市圈一体化以及大别山革命老区振10、兴的深入推进为武穴市的发展注入了新的活力。而随着世界经济形势转向“趋势型放缓”、国家宏观经济下行压力持续增大，武穴市需要主动适应经济增长新常态，深化改革开发，突出创新驱动，做大产业龙头，加强民生保障，实现社会经济持续健康发展。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 4 交通运输行业作为武穴市经济社会发展的先导性行业，对于支撑武穴市新常态下新作为，实现“弯道超越”具有基础保障作用。在“十二五”交通跨越发展的基础上，武穴市根据“十三五”经济社会新特征，产业发展新格局、新型城镇化发展新思路、保障民生与注重基本公共服务的新要求，提出了“十三11、五”交通总体目标，以支撑武穴“现代港城、创新强市、城乡一体、生态武穴”发展战略的实施，强化交通对武穴经济社会建设发展的支撑和引领作用，更好地服务于全面建成小康社会和经济社会持续较快发展的目标。该项目包设施项目建成后，将极大地改善武山湖周边地区交通及运输状况，将极有利于武山湖国家湿地公园的开发和运营，对拉动当地投资和旅游，提高当地人民生活水平都具有极大地作用。1.3 项目产出说明项目产出说明 武山湖环湖公路环湖游车赛道及景观工程等三个子项目建成后，将极大改善武山湖周边交通运输环境，具有显著的环境、社会和经济效益。1.3.1 环境效益环境效益 通过修建武山湖环湖公路、环湖游车赛道及景观工程，将明显12、地改变武山湖地区面貌，使武山湖国家湿地公园提高规格档次，同时再沿湖内侧修建一条游车赛道，并配以精心打造的园林景观工程，将使武山湖周边环境焕然一新，形成公园观光区和赛车运动区相结合的自武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 5 然风光和人文景观环境，这将使武山湖彻底告别周边黑臭水体、岸边荆棘丛生的荒芜状况，并对周边环境改善也是一大贡献。1.3.2 社会效益社会效益 武穴市由于历史原因，在道路建设方面存在滞后现象，很多道路尚未形成合理的内部道路结构，长短距离交通都需由周围主干道承担，从而导致主干道上汇集了各种不同性质的交通，这些交通相互13、干扰，大大降低了道路的运行效率，加剧了道路交通紧张状况。武穴市该 PPP 公路项目建成后，将极大地完善武山湖周边主次干道交通系统，将极大方便周边地区的生产、生活和运输。同时，在武山湖周边修建自行车赛道，并建设园林景观工程，将极大改善环境质量和人民的生活水平，拉动当地旅游业发展，提高当地人居环境质量，同时通过赛车运动推动并形成全民健身热潮。1.4 风险分配框架风险分配框架 本项目的风险分配机制以风险最优分配原则为核心，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制、市场风险预测能力、项目公司风险管理能力等要素，在政府和项目公司间合理分配项目风险。武穴市政府14、和社会资本将在项目 PPP 协议中进一步识别主要风险，以“风险由最适宜的一方来承担”为原则在双方之间进行合理分担，具体分析如下表所示：武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 6 表表 1-4 本项目主要风险分担机制本项目主要风险分担机制 风险因素 分担结果（通常情况）宏观层面的风险 政治风险 政局不稳定风险 通常由政府承担 这类风险一般情况下由政府引起，风险发生归责于政府；政府对此类风险具有一定的控制力。其中，有些风险应由风险归属对象承担，如公众反对风险、官员腐败风险。公众反对，既可能是因为政府原因引起的（如决策不当），也可能是由社15、会资本引起的（如操作不当）。官员腐败一般是由双方操作引起的。能对风险进行归责的，应由归责方承担。政府信用风险 政府干预风险 政府/公众反对风险 政府官员腐败风险 政府决策失误/冗长风险 项目资产征用或国有化风险 政府审批延误风险 政治不可抗力事件 法律风险 法律及监管体系不完善风险 政府承担 法律变更风险 国家级法律变更，属于政府不可控的法律变更，一般可理解为“不可抗力”，由政府和社会资本共同承担。省级、市级法律变更，由政府承担。税收调整风险 产业政策和投资导向变化风险 市场风险 利率风险 通常情况下，由社会资本承担。这三类风险与宏观经济形势有关，是所有经济活动普遍存在的风险。这三类风险通过物16、价、成本、费用等体现。在一定程度内，社会资本可通过相应的金融工具来应对；若超出了一定的范围，则需要由政府进行宏观调节。外汇风险 通货膨胀风险 项目唯一性风险 在政府对项目唯一性有承诺的情况下，由政府承担。市场需求变化风险 一般由双方共同承担 在项目中，这三类风险可能与政府的承诺有关。如果政府对相应的风险进行了承诺，比如政府对更低需求进行了承诺，则相应的风险由政府承担。在通常情况下，政府和社会资本根据市场需求及投资回报等因素，约定最低标准和最高标准。如果市场需求和收益达不到最低标准，政府将给予差额部分的补助；如果超过最高标准，则政府和社会资本共同分享超过部分的收益。政府在其中不承诺保底收益。市场17、竞争风险 市场收益不足风险 武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 7 风险因素 分担结果（通常情况）自然环境风险 不可抗力 按照风险分担的原则，这类风险一般由双方共同承担。在遇到此类风险时，处理方式有延长期限、免除违约责任、免于履行等。如果风险由一方承担，则另一方通常会进行一定的补偿。文物风险 地质风险 中观层面的风险 融资风险 融资可行性风险 社会资本承担 社会资本应负责完成项目的融资，项目的融资风险主要是由融资结构不合理、融资途径存在缺陷等因素造成的。这类风险应由社会资本承担。融资完成风险 融资成本风险 建造风险 设计风险 政18、府承担 指子项目设计不当，有重大缺陷或错误，出现大的设计变更等。本项目由实施机构负责设计，故此部分风险由政府承担。审批延误风险 谁造成，谁承担 审批延误可能是由社会资本未按要求提交资料等原因造成的，也可能是因为政府未按规定履行其职责造成的。按照风险的归责分配此类风险。土地获取风险 政府承担 考虑到 PPP 项目的性质、土地使用权获取的经济和效益问题，PPP 项目的土地使用权一般由政府负责提供，社会资本一般无法自行取得。在这种情况下，土地获取风险由政府承担。技术风险 社会资本承担 项目建设事宜由社会资本负责，社会资本根据具体情况，将选择项目承包方、原材料供应商、技术支持方等。因此，与项目建设相应19、的具体事宜由社会资本承担，社会资本可根据情况将风险转移给相对方或与对方共同承担。社会资本也可以购买相应的商业保险，将风险转移给保险公司。原材料/基础设施设备的供应风险 施工安全风险 建设进度/完工风险 工程质量风险 运营运营费用过高风险 社会资本承担 项目运营通常由社会资本负责。运营风险主要源于社会资本在运营过程中经营、管理不维修/更新成本过高风险 运营效率低下风险 武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 8 风险因素 分担结果（通常情况）风险 运营收入不足风险 善等因素。根据风险分配原则，理应由社会资本承担。收费变更风险 运营安全20、风险 移交风险 残值风险 社会资本承担 社会资本应在运营期间和移交前对项目进行维护、检修，以确保项目 移交后的质量。项目移交时，社会资本应该按照合同约定的移交范围、移交质量进行移交。移交不完全风险 微观层面的风险 招标竞争不充分风险 由归责对象承担 这几类风险的产生既可能由政府引起，也可能由社会资本引起。按照风险分担原则和合同约定，一般由风险归责对象承担。行政/刑事法律责任风险 违约风险 沟通协调的风险 组织风险 社会资本承担 社会资本负责项目的组织和财务管理，其风险由社会资本承担 财务风险 1.5 运作方式运作方式 依据财金2014113 号文件，PPP 项目运作方式主要包括委托运营、管理合21、同、建设-运营-移交（BOT）、建设-拥有-运营（BOO）、转让-运营-移交（TOT）和改建-运营-移交（ROT）等。其中 BOT 模式被广泛用于公共建筑项目，主要适用于自然资源开发、大型基础设施和公用事业项目上；BOO 模式下，项目一旦建成，项目公司对其拥有所有权，当地政府只是购买项目服务，不再将此项目移交给政府或公共部门；TOT 模式主要适用于存量项目；ROT模式即包含了 BOT+TOT 的一种综合运作模式，适用于既有存量也有增量的项目；本项目属于新建的公用基础设施项目，该类项目较多采用 BOT模式；再加上当地政府部门要求，本项目在社会资本运营一段时间后武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和22、园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 9 需要移交到政府手上，所以项目涉及到期满移交问题。综合以上特点，本项目采取建设-运营-移交（BOT）的方式进行运作最为合适。图图 3-1 武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 PPP 模式项目运作图模式项目运作图 1.5.1 武穴市政府授权市交通运输局作为项目实施机构，并指定市城投公司代表政府参股项目公司。1.5.2 由市交通运输局作为招标人，通过公开招标方式，选定合作社会资本。1.5.3 市交通运输局作为项目行业主管部门以及本项目政府授权实施机构，与中选社会23、资本签署 PPP 项目合同。在项目公司成立后，由项目公司与项目实施机构重新签署 PPP 项目合同，或签署关于承继项目合同的补充合同。1.5.4 市政府指定市城投公司与中标社会资本签订股东协议，在武穴市组建 PPP 项目公司。根据股东协议按照政府方与社会武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 10 资本 10%90%的比例向 PPP 项目公司注入资本金，确定股权结构。1.5.5 市政府授予项目公司本项目特许经营权。在特许经营期内，项目公司负责投资、建设、运营、维护和更新武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程相关设施。在特许经营期满24、后，项目公司将能够正常运行且符合移交标准的本项目全部设施及土地使用权等所有相关权益无偿、无债务、不设定担保的移交给政府指定机构。1.5.6 市政府根据 PPP 协议的约定，向项目公司支付项目可用性服务费；并按照实施机构提交的项目公司对服务设施运营服务考核结果，向项目公司支付项目运维绩效服务费。项目公司以此补偿经营成本、还本付息、回收投资、应缴税金等，并获取投资回报。1.5.7 运营期内，政府支付的可行性缺口补助根据 PPP 协议规定的方式进行调整的，应执行调整后的标准。1.5.8 为了满足项目融资、建设和运营的需要，项目公司可与金融机构签订融资协议；与施工承包商签订施工协议；与设备供应商签订采25、购协议；与保险公司签订保险协议等。1.6 付费机制付费机制 本项目为准经营性项目，使用者付费收入不足以覆盖投资成本和合理收益，故采用可行性缺口补助的回报机制。项目公司通过在特许经营期内获取的可行性缺口补助，补偿经营成本、还本付息、回收投资、应缴税金等，并获取投资回报。项目公司依此收回投资并获取合理回报。可行性缺口补助资金须通过财政承受能力论证，并纳入政府年度预算管理。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 11 1.7 特许经营期的设定特许经营期的设定 影响理论特许经营期的主要因素包括项目投资规模、建设期长短、回报水平、投资回收期、26、项目运营维护特点等。依据财金2014113 号文件及本项目自身特点，考虑到本项目特性，借鉴其他公用事业市场化的经验，为了降低政府购买服务费金额，经过测算，建议本项目特许经营期为 14 年（含建设期 2 年），从正式签订 PPP 项目协议之日开始计算。政府购买服务期为 12 年，自建设期满开始起算。除非协议提前终止，建设期为从协议生效日期至武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程开始运营日前一日；经营期为武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程正式运营期，除非根据本协议延长或提前终止；特许经营期为武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程正式签订 PPP 项目协议之日起至第 14 个周年结束27、之日。1.8 交易结构交易结构 武穴市政府指定武穴市城建投资有限公司与中标社会资本签订股东协议，在武穴市组建 PPP 项目公司（SPV）。根据股东协议按照政府方与社会资本相比=10%90%的比例向 PPP 项目公司注入资本金，资本金比例占总投资的 25%。1.9 合同体系合同体系 本项目合同体系由主合同和附属合同组成，主合同主要包括PPP项目合同、股东合资协议等，主合同是需要政府方与社会资本进行重武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 12 点协商和控制项目运作风险的合同；在主合同中，PPP项目合同是其他合同产生的基础，也是整个PP28、P项目合同体系的核心，其明确了各方的权利义务关系，规定了项目风险在政府方与社会资本方之间的合理分配，确保项目在全生命周期内得到顺利实施。附属合同主要包括后续的融资合同、保险合同、工程承包合同、运营服务合同、商业设施租赁合同、监理合同、咨询合同、产品采购合同等。1.10 监管架构监管架构 PPP 模式要求政府实现从“经营者”到“监管者”的转变，作为社会公益事业的最终责任主体，切实履行从前期准入到项目运营全过程的监管职责。本项目监管主要包括履约管理、行政监管和公众监督等。1.10.1 履约管理履约管理 武穴市交通运输局对项目公司在合作期内的合同履行情况进行监督管理。代表市政府根据 特许经营协议 对29、项目公司的服务质量、设施维护水平等进行监管。由武穴市交通运输局牵头，各行业主管部门加强对本项目全生命周期的监管，不仅只关注短期的工程建设质量，更加注重运营期服务质量标准的制定和落实，以检验服务效果。建立定期评估机制。通常每 23 年组织一次中期评估，全面评估项目的服务、管理和财务表现，督促社会资本持续改进项目管理水平，提升公共服务效率。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 13 1.10.2 行政监督行政监督 市政府相关部门应根据相关规定对项目公司进行行政监管及考核，同时建立项目运营绩效考核指标，面向市民组织项目满意度调查，绩效考30、核结果将作为财政部门支付购买服务费的重要前提。选定专业的中介咨询机构编制政府、服务使用者共同参与的综合性评价体系，对项目的绩效目标实现程度、运营管理、资金使用、公共服务质量、公众满意度等进行绩效评价。绩效评价结果应依法对外公开，接受社会监督。根据评价结果，依据合同约定对价格或补贴等进行调整，激励社会资本通过管理创新、技术创新提高公共服务质量。1.10.3 公众监督公众监督 公众监督内容包括项目建设前期的方案设计合理性，项目建设期间的安全文明施工，项目运营期的收费价格合理性、政府公布的评估报告等内容。建立公众参与监督机制，进一步加强宣传和教育，引导公众参与项目的监管；加强信息化平台建设，推行信息31、公开制度，定期公布服务质量考核结果、成本监审报告等，同时进一步完善公众咨询、投诉、处理机制，形成全社会共同监督。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 14 第第2章章 论证依据论证依据 2.1 武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目建议书、武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目可行性研究报告；2.2 武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目建议书批复、武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目可行性研究报告批复；2.3 国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务指导意见（国办发201332、96 号）2.4 国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）2.5 基础设施和公用事业特许经营管理办法 2.6 关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）2.7 关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）2.8 财政部关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知（财金2014112 号）2.9 关于印发政府购买服务管理办法（暂行）的通知（财综武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 133、5 201496 号）2.10 关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知（财金2014156 号）2.11 关于印发政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法的通知（财库2014214 号）2.12 关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证报告指引的通知（财金201521 号）2.13 关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知（财建201529 号）2.14 国务院办公厅转发关于文化部等部门关于做好政府向社会力量购买公共文化服务工作意见的通知（国办发201537 号）2.15 关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知（财金201557 号）2.16 国家发展改革34、委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）2.17 政府和社会资本合作项目通用合同指南（2014 版）（发改投资20142724 号 武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 16 第第3章章 支出责任的识别支出责任的识别 在武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程 PPP项目的整个特许经营期内，政府承担的支出责任主要可以分为股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入四类。3.1 股权股权投资投资支支出出 股权投资支出责任指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。股权投资支出应35、当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。估算投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应当依法进行评估确定合理价值。计算公式为：股权投资支出=项目资本金政府方股权比例 本项目由武穴市政府指定武穴市城市建设投资有限公司与中标社会资本签订股东协议共同组建 PPP 项目公司。根据股东协议 按照政府方与社会资本 10%90%的比例向 PPP 项目公司注入资本金，确定股权结构以及相应的决策机制。因此，政府应承担的股权投资支出责任应为项目资本金的 10%。3.2 运运营补贴支营补贴支出出 运营补贴支出责任指在 PPP 项目运营期间，由政府承担的直接付费责任，应根据项目建设成本、运营成本及利润36、水平合理确定，并武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 17 按照不同付费模式分别测算。（1）运营收入（使用者付费）在整个特许经营期内，项目公司按特许经营协议中规定的调价原则进行调整后的项目收费标准进行收费。项目初始收费标准如下：1）配套商业设施收费标准 参考项目区周边商业价格，按照稳健原则，考虑 3 年后物价上涨等综合因素，本项目按 3 元/天实际收益计算。2）停车位出租收费标准 根据湖北省城市道路机动车停车收费管理暂行办法及参考项目周边停车收费标准，暂定本项目停车位按照 300 元/个月收费。3）广告位收费标准 根据武穴市广告市37、场行情，暂定本项目广告位按 2 万元/个年（出租）为经济指标测算，暂定广告位 100 个。4）自行车租赁收费标准 自行车可租给游客临时使用，每辆租金 1 元/小时。（2）可行性缺口补助 可行性缺口补助数额=项目可用性服务费+项目运维绩效服务费-当年使用者付费数额 1）可用性服务费 政府方在项目运营期 12 年内，每年向项目公司支付可用性服务费，社会资本方以此收回投资成本及合理利润。可用性服务费根据现金年值公式，以项目公司建设期总投资 P 和项目资产可用性回报率 R武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 18 进行计算：NNRRRPN38、RPAPA1)1()1(),(+=其中：A：政府方在项目运营期每年应支付的可用性服务费。P：各子项目的总投资（经审计确认为准，含子项目建安工程费、项目公司支付的各项工程建设其他费、建设期资金成本）。R：项目资产可用性回报率，本实施方案设计为 7%。N：项目付费年限，即项目运营期 12 年。2）运维绩效服务费 在项目运营期内，政府方每年向项目公司支付运维绩效服务费，计算公式如下：年运维绩效服务费=（1+运维回报率）年运维成本 3.3 风险风险承承担担支支出出 本项目的风险分配机制以风险最优分配原则为核心，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制、市场39、风险预测能力、社会资本风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律法规和公共收费等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。根据PPP项目运作经验，“通常风险承担成本不超过建设运营成武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 19 本的20%，可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为70%85%。”参照市政基础设施PPP项目物有所值评价实践，本项目风险承担总成本取建设运营成本的20%。根据本项目在PPP模式下的风险分担框架，因为政府40、只承担10%的资本金出资责任，政府承担的风险较小。估测政府自留风险承担成本占整个项目风险承担成本的10%，可转移风险承担成本占整个风险承担成本的90%。3.4 配套投入支出配套投入支出 配套投入支出责任指在 PPP 项目中，政府承诺提供的项目配套工程等投入责任。本项目主要指供水、供配电、燃气等必需的公共基础设施，项目所在区域的区位条件优越，周边基础设施较为完备，完全可以满足本项目建设及运营需要，故不需要政府为本项目承担额外的配套投入支出。综合考虑，本项目中政府承担的直接配套投入支出责任较低，暂不纳入分析范围。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工41、程咨询有限公司 20 第第4章章 政府财政支出测算政府财政支出测算 根据财政支出内容的划分，并结合项目财务测算结果，本项目中的各项财政支出测算结果如下：4.1 基础基础数据的确定数据的确定 折现率：政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引规定，年度折现率参照同期地方政府债券收益率合理确定。根据评估人员到武穴市财政局调研结果，黄冈市同期十年及以上债券收益率在4.08%左右。故本项目在测算中取折现率为4.08%；合理利润率：依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521号）第十八条“合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的42、不同情景，结合风险等因素确定”。本项目属市政基础设施建设行业。我国现阶段商业银行一般性长期贷款利率约为5.88%(=基准利率4.9%1.2=5.88%），结合项目实际，分别按6%、7%、8%三个投资收益率方案的进行现金流量对比分析，经测试项目投资合理利润率为7%可以保证项目本身收支平衡并稍有收益，故本项目合理利润率暂定为7%进行后续测算。以上参数指标用于后续相关评估参数的计算。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 21 4.2 股权投资支出测算股权投资支出测算 项目批复本项目总投资144359.62万元，预计项目资本金为3635943、.62万元，约占总投资的25%；融资金额108000.00万元，占总投资的75%。政府方占项目公司股权比例为10%，社会资本占项目公司股权比例为90%。股权投资支出=项目资本金政府占项目公司股权比例 =36359.6210%=3635.962万元 则本项目中政府方应承担的股权投资支出责任为3635.962万元。4.3 运营补贴支出测算运营补贴支出测算 本项目回报机制拟采用可行性缺口补助的方式。项目公司通过投资、建设和运营武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程，按照项目协议约定提供服务，对运营收入不能覆盖项目建设和运营成本，由武穴市政府基于项目投资的折现率和运营利润率进行可行性缺口补贴，项目44、公司依此收回投资并获取合理回报。4.3.1 运运营收入（使用者付费）营收入（使用者付费）在整个特许经营期内，项目公司按特许经营协议中规定的调价原则进行调整后的项目收费标准进行收费。项目初始收费标准如下：1）配套商业设施收费标准 参考项目区周边商业价格，按照稳健原则，考虑 3 年后物价上涨等综合因素，本项目按 3 元/天实际收益计算。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 22 2）停车位出租收费标准 根据湖北省城市道路机动车停车收费管理暂行办法及参考项目周边停车收费标准，暂定本项目停车位按照 300 元/个月收费。3）广告位收费标准45、 根据武穴市广告市场行情，暂定本项目广告位按 2 万元/个年（出租）为经济指标测算，暂定广告位 100 个。4）自行车租赁收费标准 自行车可租给游客临时使用，每辆租金1元/小时。测算可得年均使用者付费为967.8万元。4.3.2 可行性缺口补助测算可行性缺口补助测算 经过初步财务测算，使用者付费收入不足以满足社会资本的成本回收和合理投资回报要求，故需由政府以财政补贴的形式，给予社会资本方经济补助。政府每年支付补贴金额按如下公式测算：可行性缺口补助数额=项目可用性服务费+项目运维绩效服务费-当年使用者付费数额（1）可用性服务费 可用性服务费根据现金年值公式，以项目公司建设期总投资P和项目资产可用46、性回报率R进行计算：NNRRRPNRPAPA1)1()1(),(+=A：政府方在项目购买服务期每年应支付的可用性服务费。P：各子项目的总投资（经审计确认为准，含子项目建安工程费、武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 23 项目公司支付的各项工程建设其他费、建设期资金成本）。R：项目资产可用性回报率，本实施方案设计为7%。N：项目付费年限，即项目购买服务期12年。在以上数据基础上，根据财政承受能力论证表的测算，可得本项目特许经营期内，政府方在项目购买服务期每年应支付的可用性服务费见下表：表表4-1 政府方在项目购买服务期每年应支付的47、可用性服务费测算表政府方在项目购买服务期每年应支付的可用性服务费测算表 估算项目 建设期（年）特许经营期（年）1 2 3 4 5 6 7 可用性服务费 18189.90 18189.90 18189.90 18189.90 18189.90 估算项目 特许经营期（年）8 9 10 11 12 13 14 可用性服务费 19874.18 18189.90 18189.90 18189.90 18189.90 18189.90 21558.47 在项目运营期内，政府方每年向项目公司支付运维绩效服务费，计算公式如下：年运维绩效服务费=（1+运维回报率）年运维成本（2）年度运营成本测算 根据实施方案的48、测算结果（具体数据见项目支出基础数据汇总表），本项目特许经营期内运营维护成本总额15741.37万元，在运营期内的年度运营成本平均值为1311.78万元；（3）合理利润测算 本项目在社会资本合理利润测算中，取平均利润7%，以社会资本方承担的年均建设成本折算值和年度运营成本为基数计算，经计武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 24 算，本项目特许经营期内应付合理利润为1101.90万元，年利润平均值为91.82万元。综合以上测算结果，可得出在项目运营维护期内，政府运营补贴支出责任合计为 223331.62 万元，平均每年应承担运营补49、贴责任为18610.97 万元。4.4 风险承担支出风险承担支出 本项目在现阶段风险后果值和风险概率难以准确预测，故采用比例法计算风险承担成本。比例法主要是按照项目建设运营成本的一定比例确定风险承担成本，适用于风险后果值和风险概率难以测算的情形。风险承担成本计算公式为：风险承担成本=项目建设运营成本风险承担成本比例 根据实施方案的测算结果，本项目建设净成本为144359.62万元，运营维护净成本为50139.37万元，在经营期内建设及运营维护净成本为194498.99万元，风险承担成本取建设及运营维护成本的20%。则本项目风险承担成本为38899.80万元，经营期内风险承担成本年平均值为27750、8.56万元。根据本项目在PPP模式下的风险分担框架，估测政府自留风险承担成本占整个风险承担成本的10%，可转移风险承担成本占整个风险承担成本的90%。可得本项目政府自留风险承担成本为3889.98万元，特许经营期内年平均值为277.86万元。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 25 4.5 配套投入支出配套投入支出 根据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521号）第十三条规定，配套投入主要包括政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括项目需要新增土地征收整理、基础设施建设和公用事业对接等投入。因为51、本项目位于武穴市武山湖，区位条件极为优越，周边配套设施较为完善，当前现状配套基础设施可以满足本项目建设及运营的需要，无须政府额外投入资金用于本项目其他配套工程的建设，配套投入支出为0。4.6 政府支出测算结果政府支出测算结果 经以上测算可得，在特许经营期内，本项目股权投资支出总额为3635.962万元；运营补贴支出总额为223331.62万元；政府自留风险承担支出总额为3889.98万元；配套投入支出为零。综合以上结果，得出本PPP项目特许经营期内各水平年政府财政支出责任合计值为230857.56元，年均财政支出责任为16489.83万元。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 52、财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 26 第第5章章 能力评估能力评估 财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。5.1 财政支财政支出出能力评能力评估估 5.1.1 武穴市地方武穴市地方经济发展经济发展情况情况 2016 年度，武穴市国民经济继续保持平稳运行态势，全年完成地区生产总值 260.78 亿元，按可比价计算，同比增长 8%；全年完成固定资产投资 271.29 亿元（不含农户），同比增长 19.36%；全市社会消费品零售总额达到 128.07 亿元，同比增长 11.1%；按海关口径计算，全年完成外贸出口 16990 万美元，居黄冈 11 个县、市（区）53、首位，同比增长 10.2%；全年完成全口径财政收入 34.03 亿元，同比增长 5.5%；其中地方公共财政预算收入完成 16.69 亿元，同比增长13.5%；各项税收完成 15.39 亿元，同比增长 7.9%。5.1.2 武穴市一武穴市一般般公公共预共预算算支支出情况出情况 根据武穴市政府财政支出报表（数据来源：武穴市财政与编制政务公开网和现场调研），武穴市 2012 年至 2016 年财政公共预算支出情况如下表：武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 27 表表 5-1 武穴市武穴市 2012-2016 年度公共预算收支情况汇总表54、年度公共预算收支情况汇总表 年度 已知的 2012-2016 年数值（单位：亿元）2012 2013 2014 2015 2016 地方公共预算支出 26.32 27.52 31.19 37.11 41.84 利用以上历史数据在 excel 建立一元线性回归分析模型，预测了武穴市未来年度（2017 年2030 年）公共预算支出情况，用于本项目财政支出能力相关指标的计算，经过调整，2017 年增长率按 4.53%；2018 年2020 年增长率按 10.83%；2021 年2023 年平均增长率按8%；2024 年2026 年平均增长率按 5%；2027 年2029 年平均增长率按 2%；20355、0 年以后不再增长进行预测。经预测，自 2017 年2030年，武穴市公共预算支出预测值在 43.73 亿元92.13 亿元之间。论证期限内的平均年增长率大约维持在 5.86%左右的水平。具体预测结果详见附表 4：武穴市未来十五年财政支出数据预测表。5.1.3 武穴市武穴市其他其他 PPP 项目项目财政支财政支出出测测算算 根据调研结果，武穴市当前正在实施和将要实施的 PPP 项目有：（1）武穴市重点市政道路、黑臭水体整治及雨污分流工程 PPP一标包项目；（2）武穴市重点市政道路、黑臭水体整治及雨污分流工程 PPP二标包项目；（3）武穴市镇处（石佛寺-大金、四望镇、余川镇、大法寺、田镇）污水处56、理工程 PPP 项目。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 28 因此，在进行财政承受能力评估时，需考虑武穴市其他正在实施和将要实施的 PPP 项目所带来的财政预算支出及行业和领域供需变化情况。以上各项目的政府支出详见附表财政承受能力论证参数计算表。5.1.4 财政支出能力评估小结财政支出能力评估小结 根据本项目财政承受能力论证参数计算表（详见附表）的测算，如本 PPP 项目实施，在论证期限内，武穴市政府需对该市所有PPP 项目承担的财政支出责任预算的年度最高值约为 55033.55 万元，需要从预算中安排的支出责任占一般公共预算57、支出比例的最大值约为 8.33%，小于 10%，其中本项目政府支出责任最高值为 21648.62万元，对武穴市财政支出能力的影响较小。可见，本 PPP 项目对武穴市公共财政预算支出的影响较小，项目在财政预算支出能力范围之内。5.2 行业行业和和领域平衡性评领域平衡性评估估 为全面落实党中央、国务院和湖北省关于“加快政府职能转变、创新重大领域投融资机制和拓宽社会资本投资渠道”的有关工作精神，武穴市政府积极引导社会资本参与市政公用产品和服务投资、建设和运营，着力提高市政公用产品和服务供给的质量和效率。在项目规划安排上，武穴市政府充分考虑了当地经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，分别在保障房建设58、市政公路、污水处武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 29 理、公共服务等领域规划了不同行业的 PPP 项目，在决策阶段就避免了某一行业和领域 PPP 项目过于集中的可能性。再加上武穴市当前已实施的 PPP 项目较少，不会形成单一领域PPP 项目盲目集中的格局。因此，本项目的实施不会影响到目前市场的供需平衡关系，不会造成项目投资过度。本项目的实施充分考虑了 PPP 模式适用的行业和领域范围，结合了当地经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，可较好地防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。武穴市武山湖环湖公路、环湖游车赛道和园林59、景观工程项目 财政承受能力论证报告 湖北昀锦工程咨询有限公司 30 第第6章章 财政承受能力论证结论及建议财政承受能力论证结论及建议 根据上述财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估结果，本项目的实施对武穴市当前及今后年度公共财政预算支出的影响较小，对存量地方政府债务规模也不会产生较大的额外影响。论证结果为“通过论证”。建议武穴市结合项目物有所值评价等情况，批准本项目按 PPP模式实施，为本项目列入地方 PPP 项目库做好准备，并在编制中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排，同意本项目转入准备阶段。湖北昀锦工程咨询有限公司 31 第第7章章 附附 表表 年平均值合计值201720160、82019202020212022202320242025202620272028202920301建设阶段支出72179.81144359.6284763.5759596.051.1建设投资69533.81139067.6283440.5755627.051.2建设期利息26465292.001323.003969.001.3铺底流动资金2运营阶段支出15320.07183840.8516736.5316405.7816075.0315744.2815413.5316693.4414752.0314421.2814090.5313759.7813429.0316319.592.1运营成本1361、11.7815741.37918.26918.26918.26918.26918.262492.36918.26918.26918.26918.26918.264066.462.1.1日常养护费用286.203434.40286.20286.20286.20286.20286.20286.20286.20286.20286.20286.20286.20286.202.1.2外购燃料及动力费92.581110.9392.5892.5892.5892.5892.5892.5892.5892.5892.5892.5892.5892.582.1.3工资及福利费用456.005472.00456.00462、56.00456.00456.00456.00456.00456.00456.00456.00456.00456.00456.002.1.4大中修费用357.754293.000.000.000.000.000.001431.000.000.000.000.000.002862.002.1.5管理费用119.251431.0383.4883.4883.4883.4883.48226.5883.4883.4883.4883.4883.48369.682.1.6其他管理费用2.1.7其他营业费用2.2运营期利息支出2866.5034398.005292.004851.004410.003969.063、03528.003087.002646.002205.001764.001323.00882.00441.002.3融资成本摊销9000.00108000.009000.009000.009000.009000.009000.009000.009000.009000.009000.009000.009000.009000.002.4运营期税费及附加2141.7925701.491526.281636.531746.781857.031967.282114.082187.782298.032408.282518.532628.782812.142.4.1税金及附加1044.8212537.90164、041.821041.821041.821041.821041.821053.831041.821041.821041.821041.821041.821065.842.4.2所得税1096.9713163.59484.45594.70704.95815.20925.451060.251145.951256.201366.451476.701586.951746.292.5运营维护净成本4178.2850139.376210.265769.265328.264887.264446.265579.363564.263123.262682.262241.261800.264507.462.6建设及65、运维净成本16208.25194498.9984763.5759596.056210.265769.265328.264887.264446.265579.363564.263123.262682.262241.261800.264507.46单位：万元项目支出基础数据汇总表项目支出基础数据汇总表附表1注：前两年为建设期数值运营期序号项 目附表2单位：万元年平均值合计值201720182019202020212022202320242025202620272028202920301股权投资支出3635.963635.960.002运营补贴支出18610.97223331.6218189.90166、8189.9018189.9018189.9018189.9019874.1818189.9018189.9018189.9018189.9018189.9021558.472.1政府可用性付费16024.67192296.0616024.6716024.6716024.6716024.6716024.6716024.6716024.6716024.6716024.6716024.6716024.6716024.672.2政府运营绩效付费1403.6116843.26982.53982.53982.53982.53982.532666.82982.53982.53982.53982.5398267、.534351.112.2.1对运营成本的政府付费1311.7815741.37918.26918.26918.26918.26918.262492.36918.26918.26918.26918.26918.264066.462.2.2运营成本的合理利润（7%）91.821101.9064.2864.2864.2864.2864.28174.4664.2864.2864.2864.2864.28284.652.3使用者付费967.8011613.60967.80967.80967.80967.80967.80967.80967.80967.80967.80967.80967.80967.8068、3风险承担支出277.863889.981695.271191.92124.21115.39106.5797.7588.93111.5971.2962.4753.6544.8336.0190.153.1风险承担成本2778.5638899.8016952.7111919.211242.051153.851065.65977.45889.251115.87712.85624.65536.45448.25360.05901.493.2政府自留风险承担成本277.863889.981695.271191.92124.21115.39106.5797.7588.93111.5971.2962.475369、.6544.8336.0190.154配套投入支出5政府支出责任合计（1+2+3+4）16489.83230857.565331.231191.9218314.1018305.2818296.4618287.6418278.8219985.7718261.1818252.3618243.5418234.7218225.9021648.626项目所在地其他PPP项目政府支出6702.997858.4425930.2831263.3331220.9731178.6131136.2533639.0930977.3330934.9730892.6130850.2530807.8933384.936.170、已实施PPP项目政府支出6.2计划实施的其他PPP项目政府支出6702.997858.4425930.2831263.3331220.9731178.6131136.2533639.0930977.3330934.9730892.6130850.2530807.8933384.936.2.1武穴市重点市政道路、黑臭水体整治及雨污分流工程PPP一标包5880.144811.0220441.0120413.5720386.1320358.6820331.2421944.7020202.1620174.7220147.2820119.8420092.4021780.056.2.2武穴市重点市政道路、71、黑臭水体整治及雨污分流工程PPP二标包822.853047.415489.2710849.7610834.8410819.9210805.0011694.4010775.1710760.2510745.3310730.4110715.4911604.886.2.3武穴市镇处（石佛寺-大金、四望镇、余川镇、大法寺、田镇）污水处理工程PPP项目7政府对全部PPP项目的支出责任（5+6）617635.5012034.229050.3644244.3849568.6149517.4349466.2549415.0753624.8749238.5149187.3349136.1549084.97490372、3.7955033.558政府一般公共预算支出437305.44 484665.61 537154.90 595328.78 642955.08 694391.49 749942.80 787439.94 826811.94 868152.54 885515.59 903225.90 921290.42 921290.429财政支出能力评估指标（78）2.75%1.87%8.24%8.33%7.70%7.12%6.59%6.81%5.96%5.67%5.55%5.43%5.32%5.97%财政承受能力论证参数计算表财政承受能力论证参数计算表指标运营期序号项 目单位：亿元20122013201473、2015201618.414.6112.8215.2416.69支出26.3227.5231.1937.1141.84平均支出年增长率19.20%4.57%13.32%18.99%12.73%平均增长率13.76%编号1.3一般公共预算支出年度武穴市近五年财政支出统计表武穴市近五年财政支出统计表附表3财政支出一般公共预算收入32.79201720182019202020212022202320242025202620272028202920301一般公共预算支出43.7348.4753.7259.5364.3069.4474.9978.7482.6886.8288.5590.3292.1392.132年增长率4.53%10.83%10.83%10.83%8.00%8.00%8.00%5.00%5.00%5.00%2.00%2.00%2.00%0.00%附表4编号年度预测财政支出武穴市未来十四年财政支出数据预测表武穴市未来十四年财政支出数据预测表单位：亿元