地产融资和投行业务指引.pdf-地产文库

地产融资和投行业务指引.pdf

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住房地产

上传人：故事编号：182470 2021-09-15 3页 254.36KB

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1、地产融资和投行业务指引地产融资和投行业务指引大环境大环境如今，对于房地产融资长效机制分为资金端资金端和资产端资产端两大方向。 1、从资产端资产端，重点是给房地产企业加三道红线，指将剔除预收款后的资产负债率大于将剔除预收款后的资产负债率大于 7070、净负债率大于、净负债率大于 100100、现金短债比小于、现金短债比小于 1 1 倍倍三个阈值设置为“三道红线三道红线”。 2、从资金端资金端，主要就是这次人行银保监会下发的关于建立银行业金融机构房地产贷关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知款集中度管理制度的通知，核心是对银行业金融机构采取额度管控。房地产贷款余额房地产贷款余2、额包含：（1）因为属于宏观审慎监管，在央行的房地产贷款统计口径下，债券、ABS 应该会排除，非标不是贷款；但如果金融机构 2021 年加大房企非标投放，则有绕监管嫌疑。非保本理财更是完全不相干。（2）如果按照银保监会刚刚修订的 S67 报表口径，那么就是一个全口径的概念。包括了表内非信贷资金投向的全口径控制，比如通过 SPV 投的非标项目、通过自营资金投资房企债券或者 ABS、甚至非保本理财投向房地产领域的都纳入到了房地产贷款。如果按照这个口径，超标银行占比会更高。最终也可能剔除 S67 中非标和债券等科目。（3）总体而言，可能银保监会和央行的口径都需要符合，具体仍然有待3、监管后续细则。通过债券和通过债券和 ABSABS 融资不占用这里的额度，只要从资产端，房地产本身符合三道红线的融资不占用这里的额度，只要从资产端，房地产本身符合三道红线的要求，未来大型房企一定会更加偏向债券和要求，未来大型房企一定会更加偏向债券和 ABSABS 融资，把仅有额度腾挪出来。融资，把仅有额度腾挪出来。解决方案解决方案一、地产类（限一二强三线城市、一、地产类（限一二强三线城市、当地房价当地房价均价均价 8 8000000 以上、以上、商住比不超商住比不超 3:73:7、专规后、专规后净净地地、操作周期约一个月）：、操作周期约一个月）：加入投行及上市公司和股权投资群微信 1) 1) 美元（境外）债美元（境外）债：发改委备案额度，期限 2 年以上，可全额包销，操作时间 3 个月，成本看国际评级； 2) 2) 364364 （境外）债（境外）债：发改委没有备案额度，

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