1、xxxxxx投资基金管理有限公司筹建方案 筹建及运营方案2011年6月26日目 录一、投资管理公司概览1二、工作计划及时间表.2三、股东结构及资金管理模式.3四、组织结构及管理团队.3五、项目资金的投资管理.4六、投资管理公司的收益与费用10七、投资管理公司的利润分配政策11八、投资项目的退出11九、投资项目的套现12十、投资项目组合13一、投资管理公司概览本投资管理有限公司依据中华人民共和国公司法的有关规定和相关法律法规组建并注册成立。 公司名称公司组建设立方式及注册地公司类型公司经营范围投资管理、咨询；财务顾问；项目资金管理及投资；财务杠杆投资 注册资本金公司注册地址法定代表人主要发起人鉴2、于本投资管理公司的设立宗旨和发展目标，本投资管理公司的发起人应具备如下基本条件：主要发展方向1、小额贷款公司的股权投资及项目管理2、其他行业投资及项目操作二、工作计划和时间表日 期工 作负 责 方2011年1. 确定发起人 2. 公司名称核准3起草公司章程4准备注册文件5注册资本金验资 6完成工商注册、刻章、税务登记、组织机构代码证7. 银行开户 8董事会成立9投资委员会成立10召开项目投资推介会议12项目投资资金（3000万元-10000万元）的筹集13项目投资资金到位14公司进入具体经营管理三、股东结构及资金管理模式项目投资人（N个）自然人股东（N个） 财务杠杆私募投资资金PE私募投资资金3、 中宇慧通 委托管理和经营 项目 5项目 4项目 3项目 2项目 1四、组织结构及管理团队股东大会投资决策委员会董事会董事会秘书董事长总经理 市场部研发部 计划财务部 风险控制部投资管理部 管理团队建议：1、 董事会董事长： 董事：A,B,C（其他： ）董事会秘书： 说明： 2、 高管团队总经理： 副总经理：（其他： ）3、投资决策委员会董事会成员组成投资决策委员会，针对每个项目的投资决策，临时增加1-2名新的决策委员（主要是外聘有经验的律师或会计师及单个项目投资超过2000万元的投资人）。五、项目资金的投资管理1、投资决策程序依据项目资金投资管理目标及政策，特制定本项目投资决策程序如下图，以4、作为项目整体投资策略及指引，投资决策委员会及投资管理人在做出投资决定时也将充分参照此策略及指引。项目执行团队共同批准评估投资建议及向项目执行团队作出推荐判断投资目标及政策投资决策委员会顾问委员会提供经济事务咨询投资顾问提供投资建议基金投资决策程序说明中宇慧通投资基金管理公司负责筛选、确定、审阅、评估投资及套现投资的机会，执行投资及套现投资决定，以及监察投资项目。在筛选直接投资项目时，中宇慧通投资基金管理公司预期会收到来自多方对具有投资潜力项目的推介，包括合作伙伴及其发展的推介来源网络。中宇慧通投资基金管理公司将根据资金管理的投资政策及投资决策委员会制定的投资指引，评估不同来源的投资建议。中宇慧5、通投资基金管理公司审阅及推荐的投资建议将会提交投资决策委员会以供考虑。所有投资项目在实施前必须获得投资决策委员会（三分之二）成员的同意批准方可执行。 2、基金投资资金流动过程取得股权证明工商变更登记银行执行划款托管银行审核签署投资协议项目投资决策首期出资到位办理托管手续开立银行账户设立合伙企业各机构基本职能股东大会股东大会由全体投资人共同组成，是投资管理公司的最高权力机构。股东大会将依据公司的投资目标及政策，制定公司的整体投资策略及指引，并在必要时对管理团队的经营和管理提出质询。 投资决策委员会投资决策委员会由董事会全体成员及外聘临时顾问组成，负责物色及评估投资项目，并代表公司作出投资决定。投6、资决策委员会在需要时开会，以审阅投资建议及考虑任何其他投资事宜。由投资管理公司制订的投资建议将会提交投资决策委员会各成员，投资决策委员会将以（三分之二）人员同意通过作出投资决定，否则投资建议不会进行。倘若投资决策委员会成员或关联人与参与评估的建议投资项目之间存在利益关系，则其在会上不得对该建议投资项目进行投票表决。xxxxx投资基金管理有限公司投资管理公司负责筛选、确定、审阅、评估投资及套现投资机会，联同投资决策委员会作出投资决定，执行投资及套现决定，以及监察与管理投资项目。顾问委员会管理公司在必要时成立顾问委员会，其成员包括国内、国外的金融机构与PE基金组织的知名人士，就项目投资策略及政策、7、经济事务与其他商业机构或政府部门的对外关系提供建议，并协助管理公司与中国地方及海外的商业与政府机构建立或加强关系。顾问委员会不具行政权力，也不负责作出投资决定。投资风险顾问投资风险顾问必须对中国及国际金融局势、PE基金组织等相关行业具有充分的认识和了解，并凭借其丰富的投资、金融、财务与会计及行业专业知识，依据与管理公司签订的投资顾问协议提供专业服务。尤其应当与管理公司的执行团队进行紧密合作，提供包括（但不仅限于）有关项目特别意见的咨询顾问服务，并协助确定投资机会，制订投资建议，执行投资决定及监察投资项目。投资目标、政策及流程xxxxx投资基金管理公司主要通过项目资金管理和财务杠杆投资以获取项目8、增值和差额的巨大收益，项目资金主要通过投资于中国境内品质优良、拥有成熟运营体系及管理能力的小额贷款公司；以及成长潜力高于平均水平、现金流量好、稳定成长的已进入上市程序的准上市公司股权；以及利用财务杠杆方式战略投资地产类企业的股权或资产，来实现主动投资与灵活投资的有效结合，以规模和风格的均衡配置，构建短、平、快的投资组合，以降低项目资产整体风险，达到投资项目快速增值的目标。目前，主要关注（但不仅限于）小额贷款、房地产、医药、物流、农业、服务业、快速消费品等行业。如下三个方向暂定为项目资金未来的主导投资业务： 对已有批筹并有运营经验及管理能力的小额贷款公司实行战略性投资，参股控股； 对处于导入期和9、成长期的高成长性企业，尤其是已经进入上市程序的准上市公司实行战略性投资，参股控股，争取在2-3年之内实现上市，完成投资退出；对处于快速扩张期、成熟期、甚至已经实现上市的企业进行战略收购、资产重组，进行控股，争取在1-2年内实现再次上市，完成投资退出； 采用财务杠杆方式控制一些地产类企业或项目，争取在短期内将控制的企业或项目变现以获取差额利润。 依据公司投资目标，确定如下投资政策：1. 根据项目所需资金的规模，投资管理公司在短时间内制定该项目投资计划书，随时召集投资人筹集项目资金并投入。项目投资退出后，以项目独立核算的方式分配投资人的利益，一般为投资人（ ）%，中宇慧通投资基金管理公司（ ）%。10、2. 短期内项目资金主要投资对已有批筹并有核心运营团队及成熟管理能力的小额贷款公司实行战略性投资，参股控股；3. 长期而言项目资金主要投资在行业、区域内已有稳固基础的公司或机构，而行业规模广阔、成长空间巨大、在国内外市场具有较大增长潜力、未来盈利前景良好，同时拥有一支有才干、有效率的经营管理层的企业或机构，这些条件将作为选择投资项目的必备因素。4. 项目资金的一部分将投资于地产类企业或项目，以财务杠杆的方式获得控制权，并在短时间内变现获取差额利润。 5. 项目资金单个投资项目一般情况下不超过49%权益，同时也不应低于单个投资项目5的权益。投资管理公司将会派代表进入每家获注资机构董事会，确保每个11、投资项目能进行有效沟通、监察及管理。根据基金的投资目标、政策和规划，具体的投资流程如下： 项 目 投资流程会计和法律尽职调查，准备文件股权变现退出，分配收益投资监控完整的尽职调查，谈判和设计结构初步尽职调查整理项目材料 是 是 是向决策委员会递交投资备忘录投资备忘录投资条款工调查报告 项目摘要作文件拒绝项目 否 否 否 否 否投资规划及投资组合中国作为世界经济体的重要组成部分，在促进经济发展、活跃资本市场、增强市场活力、抵御金融风险等方面起着独特的功能，并对整个世界经济的发展和繁荣都起到了极为重要的作用。无庸置疑，在未来的数十年中，中国将成为世界经济和金融市场发展的领头羊。在中国金融领域的逐渐12、成熟与完善，以及中国企业的国际化、市场化过程中，xxxx投资基金管理有限公司将通过直接投资、财务杠杆投资、资本整合以及战略收购兼并、上市、整体出售和业内转手等合法的金融手段，积极参与具有符合投资要求的中国企业的融资、改造和整合进程，为投资人和管理公司创造高额的价值回报，并为中宇慧通战略性发展奠定坚实的基础。为此，公司确定如下的投资规划： 已有批筹并有核心运营团队及成熟管理能力 用于投资地产类企业或项目以控制项目达到快速套现获利的目的。 拥有成熟运营管理团队、成长潜力高于平均水平、现金流量好、稳定成长的中小企业公司股权。 同时，公司将依托发起人及相关资源，对已经成熟、甚至实现上市的某些企业进行战13、略收购和重组，并通过出售给其他公司、IPO或重新上市，获取回报。短期基金的投资组合如下：投资类型比例小额贷款公司股权投资5070%地产类财务杠杆并购投资1030%合 计60100%注：剩余资金用于追加投资及风险控制投资限制依据公司章程及项目投资目标与政策，投资决策委员会和投资管理公司执行团队在审查投资项目，应当予以关注以下投资限制：1. 一般情况下：公司本身通过项目资金的投入不会拥有或控制任何一家公司或机构49%以上的投票权。2. 公司将会保持项目资金的合理分配投资，以降低任何特定行业不景气的影响。3. 公司将不会进行任何会导致项目资金须承担无限责任的投资（包括联同其他关联各方持有的投资），出14、现上述情况时，公司将透过一家属有限责任的全资拥有的中间控股公司而进行投资。4. 投资公司将不会直接从事贷款业务、资金拆借业务、抵押和担保业务，以及管理机关禁止从事的其它业务。上述投资限制于制订有关交易或作出投资承诺之日生效，公司拟定投资组合也不会因一些不相关因素的变化而作出变动。倘若在作出有关投资以后发生任何非公司所能控制的束缚，以致违反其中一项限制，则该限制并不要求将公司有关投资项目套现，除非重新作出投资决定。六、投资管理公司收益与费用 1、投资管理公司的收益主要分以下两部分： 年费：按照管理项目资金的总额收取3%的运营费用 业绩报酬：以单个项目的净收益率为标准，根据项目管理协议确定，一般为15、项目净收益的（ ）%。 2、费用 公司筹建、注册费用； 公司运营费用：员工工资、房租、水电及其它； 项目推介费用、资金筹集费用； 项目考察差旅费用、公关费用； 税收，等。七、投资管理公司的利润分配政策1、投资管理公司股东的收益分配一般以股东的出资比例为基准进行核算，除小额贷款公司基金投资外，基金的其他财务及杠杆性投资采取收益分成，一般为净收益的20%。公司的一切收入扣除各项费用后，一般会在法律允许范围内作为股息派付，套现投资项目所得的任何盈余一般不会分派给本公司的投资人，而将用作再投资之用，投资决策委员会也可酌情决定将部分可支配收入保留作日后投资之用。2、Option pool 建议投资管理公16、司每年从公司税后净利润中拿出3%-5%的收益作为中宇慧通内部的奖励及期权池。八、投资项目的退出1股权转让约定投资项目对外进行股份转让的相关条件，必要时通过股权回购、向中宇慧通资产管理有限公司或第三方转让股权等方式进行股份的内部和外部转让，实现退出。2被投资企业首次公开发行（IPO）、重新上市。被投资的企业实现首次公开发行（IPO）或者转板重新上市，投资公司可以通过股票二级市场的交易获得资本利得，以使项目资金退出该项目公司，同时实现投资增值。3业内转手 投资公司可以将自己对项目的权益全部转让给同行业的其他股权投资机构，实现彻底退出。4 并购 在合适的条件下，投资公司直接将其控制的项目整体做出并购17、计划，出售已有项目，收回投资并获利。5清算 当被投资企业因破产、解散而清理债权债务、分配剩余财产并注销企业时，投资公司把企业的资产卖掉，然后提取属于自己部分的现金以抵消自己在企业中的投资，最大程度地减少损失。九、投资项目套现在公司保留投资项目期间，投资管理人须制订有关项目的季度报告，有责任提示决策委员会注意可能套现的投资机会，有关投资项目套现所依据程序大体上将与作出投资决定的程序相同，项目执行团队将会不时考虑各个投资项目的表现及当时的市场情况，在认为适当时将投资项目套现。虽然套现非上市投资项目有多种方法，但一般预计主要套现策略为在其上市之时或之后出售投资项目，或出售投资项目予其他合资经营方或投18、资伙伴，还可以透过出售予第三者机构、公司或个人投资者，以期将项目套现，公司套现投资项目所得款项一般将再作投资之用。基于变现考虑，本管理公司选择投资项目时应予关注以下事项：投资管理人在选择投资项目时，经常将投资项目是否具有退出变现的可能放在比较重要的位置考虑，一般不会投资于没有变现可能或可能性很小的项目。另外对投资项目的退出变现也充分体现在其投资政策上，因此投资管理人在选择投资项目时考虑套现可能应充分关注以下事项： 优先投资于有熟悉行业稳健项目； 尽量与有雄厚实力的战略投资者投资合作； 优先投资于愿意设置回购条款的投资项目； 优先投资于附加设置抵押或担保的投资项目； 优先选择投资有被收购可能和收购潜质的项目。十、投资项目组合目前中宇慧通投资基金投资管理人初步确定的拟投资项目分别为：（一）条件成熟的小额贷款项目（二）正在进行中的重组和并购地产类项目的财务性投资（三）其他拥有核心价值的成熟企业及团队这些项目的所有方将于投资管理公司正式设立后与其签订无约束力的意向书，当然，公司也会考虑其他可能投资的项目。公司成立后，如果认为这些投资项目适合投资要求，则可能签订具法律约束力的协议书并尽快筹集投资资金。