1、财政承受能力论证的主要测算指标和方法 第一部分 责任识别 本项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资及资本金补助支出、运营补贴支出、风险承担支出、配套投入支出。1.1 股权投资及资本金补助 根据本项目初步设施方案，本项目由代表政府方的政府出资与社会资本组建项目公司，政府方出资 515,700.00 万元。项目公司注册资本金不低于项目总投资（建安费降造 8%后，下同）的 22.22%，其中：社会资本持股比例为 90%；省交通厅持股比例为 10%。政府出资为交通运输部安排的中央车购税补助资金，其中 28,032.52 万元为项目公司注册资本金，剩余部分作为项目公司资本公积（487,6672、.48 万元）。1.2 运营补贴支出 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。本项目为可行性缺口补助模式，在运营补贴期内，本项目政府当年支付的费用包括：社会资本方承担的年均建设成本现值、当年营业成本、社会资本方合理利润，并扣减当年使用者付费。计算公式为：iiiiARBNrREZ111 其中，iZ是第i年政府付费数额 E是社会资本承担的建设成本 R是合理利润率 r是折现率 iB是第i年营3、业成本 iA是第i年专项还款安排数额 N是财政运营补贴年限 i是折现年限 1.3 风险承担支出 本项目主要识别出政府承担风险为政策风险、违约风险、征地拆迁风险等。项目公司承担风险为设计风险、融资风险、建设风险、运营维护风险等，共同承担风险为恶性通货膨胀风险、移交风险、不可抗力风险。由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，根据不同风险采用分类比例法进行测算，逐项累加计算出政府风险承担支出。主要风险及分配如下表：风险类型 风险细目 风险分担划分及比例 政府方 社会资本方 非 商 业 风 险 政策风险 审批延误 税收政策变更（如税率改变、新税法）项目征用/公有化 政府4、计划变动（如改变用途）风险类型 风险细目 风险分担划分及比例 政府方 社会资本方 特许运营权变更 法律风险 合同文件与现有法律、法规和政策存在冲突 合同文件规定不详细带来的风险 政府方违约 社会资本方违约 金融风险 恶性通货膨胀 商 业 风 险 融资风险 资金不足、筹集成本过高 项目失败后，项目债权人无追索权 设计风险 因设计原因，造成投资超支或未达到设计功能 建设风险 项目建设内容变更 因征地原因形成工期延误，造成投资超支 因设计和地质原因造成工期延误、投资增加 工程量增减变更形成超投资 材料和人工价格上涨形成超投资 劳资、设备获取风险 分包商违约 施工方案不当 建设工地安全 基础设施建设工5、程不能按时完工 工程建设质量不过关，有安全隐患或不能满足政府要求 建设项目中止失败 运营风险 材料和人工价格上涨导致运营成本增加 其他运营效率影响运营成本超支 开发运营失败、资金链断裂 运营商违约 项目公司破产 技术 移交风险 政府主导 社会资本主导 其他 不可抗力自然灾害风险 风险类型 风险细目 风险分担划分及比例 政府方 社会资本方 风险 战争、动乱 1.4 配套投入支出 配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理.建设部分项目配套设施.完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息，本项目政府不承担配套投入支出责任。第二部分 支出测算 6、2.1 股权投资及资本金补助 根据本项目初步实施方案，本项目由代表政府方的政府出资与社会资本组建项目公司，政府方出资 515,700.00 万元。项目公司注册资本金不低于项目总投资（建安费降造 8%后，下同）的 22.22%，其中：社会资本持股比例为 90%；省交通厅持股比例为 10%。政府出资为交通运输部安排的中央车购税补助资金，其中 28,032.52 万元为项目公司注册资本金，剩余部分作为项目公司资本公积（487,667.48 万元）。中央车购税补助资金已获批复，不构成未来年度财政股权投资及资本金补助支出。2.2 运营补贴支出 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引，在运营补贴期内，7、政府当年支付的费用包括：社会资本方承担的年均建设成本现值.当年营业成本.社会资本方合理利润，并扣减当年使用者付费。计算公式为：iiiiARBNrREZ111 其中，iZ是第i年政府付费数额 E是社会资本承担的建设成本 R是合理利润率 r是折现率 iB是第i年营业成本 iA是第i年专项还款安排数额 N是财政运营补贴年限 i是折现年限 经测算，项目运营期 30 年内各年度运营补贴支出合计773,133.51 万元，平均每年 22,739.22 万元，详见下表：单位：万元 年份年份 政府承担运营补贴支出政府承担运营补贴支出 2020 年 34,505.28 2021 年 33,792.92 20228、 年 32,976.72 2023 年 32,045.66 2024 年 30,988.86 2025 年 38,479.13 2026 年 37,573.51 2027 年 36,572.87 2028 年 35,470.21 2029 年 34,252.10 2030 年 24,221.67 2031 年 13,653.17 2032 年 12,790.59 2033 年 11,869.40 2034 年 10,887.06 2035 年 18,531.43 2036 年 18,306.19 2037 年 18,099.29 2038 年 17,909.19 2039 年 18,418.39、9 2040 年 10,411.69 2041 年 12,249.87 2042 年 14,230.66 2043 年 16,363.67 2044 年 18,662.36 2045 年 29,824.37 2046 年 33,673.22 2047 年 37,741.73 2048 年 42,042.69 2049 年 46,589.63 合计合计 773,133.51 773,133.51 2.3 风险承担支出 根据前述“责任识别 2.3 风险承担支出”确定的风险框架和计算方法计算，经测算，政府各年度风险承担支出现值合计 92,502.46 万元,年均 2,720.66 万元，详见下表：单10、位：万元 年份年份 风险承担支出风险承担支出 2016 年 2,683.05 2017 年 2,860.95 2018 年 2,901.38 2019 年 3,557.34 2020 年 3,740.72 2021 年 3,661.15 2022 年 3,579.78 2023 年 3,501.05 2024 年 3,425.17 2025 年 3,400.26 2026 年 3,323.91 2027 年 3,250.09 2028 年 3,178.96 2029 年 3,110.81 2030 年 2,998.00 2031 年 2,877.17 2032 年 2,807.33 2033 11、年 2,739.85 2034 年 2,674.87 2035 年 2,660.30 2036 年 2,586.77 2037 年 2,514.76 2038 年 2,444.42 2039 年 2,379.14 2040 年 2,268.57 2041 年 2,190.93 年份年份 风险承担支出风险承担支出 2042 年 2,114.47 2043 年 2,039.27 2044 年 1,965.30 2045 年 1,940.47 2046 年 1,850.54 2047 年 1,761.71 2048 年 1,674.05 2049 年 1,839.92 合计 92,502.46 2.12、4 配套投入支出 由于本项目建设用地由项目公司负责承担征迁，政府不需要承担配套投入支出责任，因此配套投入支出为零。2.5 支出责任合计 根据以上计算保泸高速公路股权投资支出、政府承担运营补贴支出、风险承担支出、配套投入支出汇总表如下：单位：万元 年份年份 股权投资股权投资支出支出 政府承担运营补政府承担运营补贴支出贴支出 风险承担支风险承担支出出 配套投入支出配套投入支出 高速公路支出高速公路支出合计合计 2016 年-2,683.05-2,683.05 2017 年-2,860.95-2,860.95 2018 年-2,901.38-2,901.38 2019 年-3,557.34-3,5513、7.34 2020 年-34,505.28 3,740.72-38,246.00 2021 年-33,792.92 3,661.15-37,454.07 2022 年-32,976.72 3,579.78-36,556.50 2023 年-32,045.66 3,501.05-35,546.72 2024 年-30,988.86 3,425.17-34,414.03 2025 年-38,479.13 3,400.26-41,879.39 2026 年-37,573.51 3,323.91-40,897.42 2027 年-36,572.87 3,250.09-39,822.96 2028 年-14、35,470.21 3,178.96-38,649.18 年份年份 股权投资股权投资支出支出 政府承担运营补政府承担运营补贴支出贴支出 风险承担支风险承担支出出 配套投入支出配套投入支出 高速公路支出高速公路支出合计合计 2029 年-34,252.10 3,110.81-37,362.91 2030 年-24,221.67 2,998.00-27,219.68 2031 年-13,653.17 2,877.17-16,530.34 2032 年-12,790.59 2,807.33-15,597.91 2033 年-11,869.40 2,739.85-14,609.25 2034 年-1015、,887.06 2,674.87-13,561.93 2035 年-18,531.43 2,660.30-21,191.72 2036 年-18,306.19 2,586.77-20,892.96 2037 年-18,099.29 2,514.76-20,614.05 2038 年-17,909.19 2,444.42-20,353.61 2039 年-18,418.39 2,379.14-20,797.53 2040 年-10,411.69 2,268.57-12,680.26 2041 年-12,249.87 2,190.93-14,440.79 2042 年-14,230.66 2,1116、4.47-16,345.13 2043 年-16,363.67 2,039.27-18,402.93 2044 年-18,662.36 1,965.30-20,627.66 2045 年-29,824.37 1,940.47-31,764.85 2046 年-33,673.22 1,850.54-35,523.76 2047 年-37,741.73 1,761.71-39,503.44 2048 年-42,042.69 1,674.05-43,716.74 2049 年-46,589.63 1,839.92-48,429.54 合计合计 -773,133.51773,133.51 92,502.4692,502.46 -865,635.97865,635.97