1、 内蒙古自治区内蒙古自治区巴彦淖尔市巴彦淖尔市 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPPPPP 项目项目 政府和社会资本合作（政府和社会资本合作（PPPPPP）项目）项目 物有所值评估物有所值评估 巴彦淖尔市巴彦淖尔市财政局财政局 2012017 7 年年 3 3 月月 编制单位：内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司编制单位：内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 总经理：总经理：罗建民罗建民 注册咨询师注册咨询师 高级工程师高级工程师 总工程师：王飞宇总工程师：王飞宇 高级工程师高级工程师 项目负责人：袁子龙项目负责人：袁子龙 工工 程程 师师 审审 核：核：罗罗 岩岩 注2、册咨询师注册咨询师 审审 定：定：刘云山刘云山 高级工程师高级工程师 编制人员：编制人员：袁子龙袁子龙 工工 程程 师师 赛赛 娜娜 注册咨询师注册咨询师 母晓晖母晓晖 工工 程程 师师 娄登峰娄登峰 高级工程师高级工程师 李朝升李朝升 注册咨询师注册咨询师 高芬杰高芬杰 注册咨询师注册咨询师 包志刚包志刚 注册咨询师注册咨询师 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 I 目目 录录 1.项目概况.1 1.1 项目基本情况.1 1.1.1 项目名称.1 1.1.2 项目实施机构.1 1.1.3 项目类型.1 1.1.4 项目所在地.1 1.3、1.5 项目所属行业.1 1.1.6 项目发起的背景情况.1 1.1.6.1 项目背景.1 1.1.6.2 项目的必要性及意义.2 1.1.7 项目建设规模及内容.3 1.1.7.1 建设规模.3 1.1.7.2 建设内容.3 1.1.7.3 子项目调整.4 1.1.8 项目采用 PPP 模式的必要性和可行性.5 1.1.8.1 项目采用 PPP 模式的必要性.5 1.1.8.2 项目采用 PPP 模式的可行性.7 1.1.8.3 项目采用 PPP 模式的优势性.8 1.1.9 项目实施目标及意义.8 1.1.10 项目的推广示范价值.9 1.1.10.1 符合行业或地区发展方向和重点.9 14、.1.10.2 具备较好的探索创新价值.10 1.1.10.3 推广示范意义.11 1.1.11 政府方合作意愿和对社会投资人的吸引力.11 1.2 项目经济技术指标.12 1.2.1 项目区位.12 1.2.2 投资规模.12 1.2.3 主要产出说明.12 1.2.3.1 工程产出.12 1.2.3.2 项目产出.12 1.2.3.3 效益产出.13 1.2.4 项目投资规模及资金来源.14 1.2.5 项目实施进度.15 1.2.5.1 工程实施进度.15 1.2.5.2 PPP 项目实施责任分工及工作计划.15 1.3 授权情况.19 2.物有所值评价.19 2.1 物有所值评估及意义5、.19 2.2 物有所值评估编制依据及原则.20 2.3 准备评价资料.21 2.4 物有所值定性评价.21 2.4.1 确定定性评价指标并分配权重.21 2.4.1.1 评价指标构成.21 2.4.1.2 评价指标权重.22 2.4.3 基本评价指标分析.22 2.4.4 补充评估.30 2.4.2 设定评分标准.32 2.4.3 选定评价专家.36 2.4.4 召开专家会议.36 2.4.5 物有所值定性评估结论.48 2.5.物有所值定量分析.49 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 II 2.5.1 定量评估概念.49 2.5.6、2 物有所值定量分析的主要步骤.49 2.5.3 PSC 值的组成和计算.49 2.5.4 项目 PSC 值及 PPP 值计算.52 2.5.5 PPP 值.58 2.5.6 物有所值定量评价结论.61 附件：专家证件.62 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司编制 1.1.项目概况项目概况 1.1 项目基本情况项目基本情况 1.1.1 项目名称项目名称 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目。1.1.2 项目实施机构项目实施机构 巴彦淖尔市住房和城乡建设委员会。1.1.3 项目类型项目类型 新增 1.1.4 项目所在地项目所在地 巴7、彦淖尔市 1.1.5 项目所属行业项目所属行业 市政工程 1.1.6 项目发起的背景情况项目发起的背景情况 1.1.6.1 项目背景项目背景 城市绿化美化工程是城市环保工程的重要组成部分，直接体现了城市形象。城市绿化在改善城市环境质量、美化城市景观方面有着不可替代的作用,同时它还是城市生态系统的一部分,在保持整个城市的生态平衡方面有着积极作用,是城市发展规划的重要组成部分,也是实现城市可持续发展战略的重要生态措施。随着城市绿化体制改革和相关配套措施的实施,城市绿化发展水平虽然得到不断提高,但是,综合全国一些城市分析,我国的一些城市绿化还未达到一些理想的效果,在城市规划中,亟待对绿化工作采取更有8、效的措施。为此，巴彦淖尔市政府提出建设此工程，以此更好地满足巴彦淖尔市人民群众生活及巴彦淖尔市发展的需要。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 2 1.1.6.2 项目的必要性及意义项目的必要性及意义 1、城市、城市绿化的意义绿化的意义 城市绿化作为城市的自然因素和开放空间,构成了城市生态环境的主体。城市绿化是生物多样性的主要载体,为城市功能提供了绿色的生态保障,增强了城市的综合承载能力,为城市居民提供了适宜工作和居住的环境,为城市健康、可持续发展提供了保障。随着人们对生态环境问题的重视,城市建设呈现出生态化发展的趋势,作为城市建设中9、重要组成部分的绿化,是建设和谐美好城市的重要体现,其在未来城市建设中的基础地位将显著提高。因此,要有好的城市环境必须搞好城市绿化建设。2、改善区域环境的需要、改善区域环境的需要 由于当地降雨量少，蒸发量大，水资源时空分布不均，再加上道路热岛效应的影响，绿化带经管的实施可以大大改善这种影响。工程的实施可有效减少热岛效应，增加了景观绿化面积，改善了区域环境。3、城市发展的需要、城市发展的需要 随着城市的发展，各类广场成为巴彦淖尔市人民群众休闲娱乐观光的活动场所。同时，道路两侧及城中规划如此大规模的绿化能改善局部小气候，对带动房地产的相关行业的发展具有重要意义。工程实施后不仅能够改善城市风貌，对沿街10、道的开发建设起到强有力的推进作用，而且能够改善城区人民群众的居住环境，提高当地人民群众的生活质量及提升城市品味，也能极大地体现我们党和国家改革开放政策带来的社会经济快速稳步健康发展，是惠及广大人民群众的一件实事，是得民心工程，也是社会主义小康社会、和谐社会、环境友好性社会的需要。社会综合效益显著。是经济发展后的必然需要。4、符合巴彦淖尔市的规划与建设需要、符合巴彦淖尔市的规划与建设需要 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 3 巴彦淖尔市提出绿色可持续发展及生态建设，绿色集中循环发展。认真贯彻落实内蒙古自治区主体功能区规划及实施意见、11、巴市相关政策，制定并完善相关的限制和禁止产业目录，严格产业准入标准。积极实施生态红线政策，将更多的地区划入生态保护的范围，并对所有的涉及占用草地的项目进行生态审核。加大对自然保护区、水源地、重点流域、重点林区、人口聚集区等环境保护力度，维护生态安全和良好的人居环境。5、符合国家的产业政策，有利于社会、符合国家的产业政策，有利于社会的可持续发展，构建和谐的可持续发展，构建和谐社会的需要社会的需要 综上所述，发展“绿色”产业，走环境友好型、资源节约型发展道路，建立生态文明长效机制是我国大力发展第三产业和服务业的方向。而本项目正是充分利用现有自然资源，是对现有生态的最大保护和利用。该项目将有利于提升12、该地区生态体系品质，同时项目建设有力地提高了区域绿化覆盖率，拓展生态空间，在保护自然环境的同时，进一步提高了城市品位，美化了城区环境。在大力推广旅游、休闲、体育、教育的同时又能够引导人们的消费观念，促使人与自然和谐相处，最终实现和谐社会。1.1.7 项目建设规模及内容项目建设规模及内容 1.1.7.1 建设规模建设规模 本项目总绿化面积为 3397.57 万平方米。1.1.7.2 建设内容建设内容 本项目具体建设内容见下表：表表 1-1 项目建设内容明细表项目建设内容明细表 序序号号 项目名称项目名称 单位单位 数值数值 一一 巴彦淖尔市植物园项目巴彦淖尔市植物园项目 平方米平方米 4860013、0.00 二二 双河区生态绿化水系景观工程双河区生态绿化水系景观工程 平方米平方米 746670.40 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 4 三三 森林机场绿化项目森林机场绿化项目 平方米平方米 27360136.80 四四 临河城区绿化项目临河城区绿化项目 5382851.4 1 机场路两侧及京藏高速互通绿化工程机场路两侧及京藏高速互通绿化工程 平方米平方米 1594000.00 1.1 工程位于临河区保税物流园区纬五路两侧（海关大楼门前）平方米 400000.00 1.2 工程位于物流大道东侧机场路南生物发电厂北 平方米 2014、0000.00 1.3 工程位于机场路南、物流大道两侧 平方米 114000.00 1.4 工程位于京藏高速临河出口西北角及互通 平方米 680000.00 1.5 工程位于京藏高速临河出口西北角及互通 平方米 200000.00 2 沿黄公路两侧及延伸绿化工程沿黄公路两侧及延伸绿化工程 平方米平方米 564000.00 2.1 工程位于沿黄公路北侧 平方米 450000.00 2.2 工程位于沿黄公路南侧，东至水桐树园，西至多蓝湖西边 平方米 114000.00 3 永济渠两侧绿化及绿道建设工程永济渠两侧绿化及绿道建设工程 平方米平方米 1105000.00 3.1 工程位于永济渠西东至朔方15、路南至绕城线 平方米 87000.00 3.2 工程位于永济渠东侧东至朔方路南至绕城线 平方米 360000.00 3.3 工程位于绕城线北，永济渠西侧 平方米 133000.00 3.4 工程位于镜湖四标西南侧 平方米 25000.00 3.5 工程位于临策铁路带状公园中间和永济渠东堤东侧 平方米 500000.00 4 城城区道路、公园绿化改造工程区道路、公园绿化改造工程 平方米平方米 99295.00 4.1 工程位于临策铁路西分车带和临磴路与绕城线交会三角地 平方米 19000.00 4.2 工程位置红星美凯龙西侧 平方米 14000.00 4.3 工程位于朔方路西，烟草公司、同心富汽16、贸公司周边 平方米 12195.00 4.4 工程位于开源路至西苑路 平方米 9800.00 4.5 工程位于金川大道西至开源路东 平方米 16800.00 4.6 工程位于新华街至包兰铁路两侧 平方米 24000.00 4.7 工程位于庆丰街花都公园北侧 平方米 3500.00 5 总干渠北岸黄河湿地生态公园绿化扩量工程及北郊公园绿总干渠北岸黄河湿地生态公园绿化扩量工程及北郊公园绿化改造工程化改造工程 平方米平方米 507000.00 5.1 总干渠北岸黄河湿地生态公园绿化扩量工程 平方米 150000.00 5.2 北郊公园绿化改造工程 平方米 357000.00 6 G6 高速临河区段绿17、化工程高速临河区段绿化工程 平方米 1300650 7 临河区活畜交易市场建设及绿化工程临河区活畜交易市场建设及绿化工程 平方米 102851.4 8 临河区河原公园新建工程临河区河原公园新建工程 平方米 24012 9 临河区水景公园新建工程临河区水景公园新建工程 平方米 86043 合计合计 万平方万平方米米 3397.57 1.1.7.3 子项目调整子项目调整 甲方有权在未来根据适用法律和巴彦淖尔市政府及其相关部门的决策，新增或减少子项目数量或调整某一子项目的具体建设内容，以达到本项目建设的总体要求。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限18、责任公司 5 1、子项目数量调整 如新增子项目，甲乙双方应按本项目同等投资收益率水平进行协商确定该子项目的回报机制和收益率水平，并按本合同原则性条款不变的情况下双方签订补充合同，明确双方权利义务。如减少子项目，甲方则无义务支付该子项目的服务费，也无需就此向乙方及其股东承担任何其他责任。2、子项目建设内容调整 对于子项目实施过程中超出施工图预算的建设内容，经甲方或区/县政府指定机构审定，则新增的建设内容可作为可用性服务费实际值的计算依据；对于已列入施工图预算的建设内容，经竣工结算审计发现实际并未实施的，则应在计算可用性服务费实际值时予以相应扣减。3、有关子项目调整的具体安排，双方将视项目实际情况19、签订补充合同并加以执行。1.1.8 项目采用项目采用 PPP 模式的必要性和可行性模式的必要性和可行性 1.1.8.1 项目采用项目采用 PPP 模式的必要性模式的必要性 1、中央政策的指引。2014 年 10 月国务院正式发布了关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443 号文），文件中提出“修明渠、堵暗道”，即通过融资平台公司为建设项目融资的“暗道”被堵，政府债务将不得通过企业举借，企业债务也不得推给政府偿还，切实做到谁借谁还、风险自担；所修的两类“明渠”中，除了发行地方政府债券，便是推广使用政府与社会资本合作（PPP）模式。2、经济角度分析。以本项目为例，如果采用政府一次性支付的方20、式，建设期政府需巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 6 支付给施工方工程建设资金 432432.85 万元，而且需要通过贷款的途径解决。如果采用 PPP 模式和社会资本方合作的话，由社会资本方负责项目投资、建设及运营，由政府和社会资本共同确认合作期限，采用政府根据工程总造价及确定的资本收益率、合作期限逐年付费的方式，政府当年只需支付部分服务费即可完成全部建设内容，解决了因资金不足而造成的项目无法开工或开工进度缓慢的问题。通过这种合作和管理过程，既缓解了政府投入资金压力，能够有效减轻政府债务压力，平衡年度间财政支出，符合现代财政制度优21、化资源配置、促进社会公平的要求、“一次承诺、分期兑现、定期调整”的预算管理方式，与现代财政制度的建设具有高度一致。又适当满足社会资本投资营利目标，提高社会资本方的投资积极性，稳定社会资本收益预期，使其获得合理投资回报，鼓励社会资本参与到本项目建设中来，发挥其融资、专业和技术优势，为社会更有效率地提供公共产品和服务，政府与社会资本实现双赢。3、工程质量角度分析。采用 PPP 项目模式，运营维护绩效的养护都遵循谁建设谁养护的原则，养护及维护费用随政府年度付费分年度支付。政府每个年度支付费用时都要组织项目验收组和 PPP 领导小组成员对项目当年运行情况、运营维护养护绩效进行验收和考评，验收或考评合格22、后才予以支付。项目合作期满进行项目移交时，政府和 PPP 领导小组会成立项目移交工作组，对工程性能、现状进行综合评估、确认后才可移交。这样就有效地解决了因一次性付费而工程质量无法达到预期的隐患，由社会资本自身出资、建设、运营，政府按年度付费，真正实现了让专业的人干专业的事，为工程质量达到预期要求提供了有力保障。4、巴彦淖尔市财政状况分析。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 7 巴彦淖尔市目前经济形势既要偿还因城区建设而带来的债务还本付息，财政收入又受经济总体下行影响增幅不大，有色金属与黑金属价格下降，可培植财源难以在短期内见效，这种23、情况下，既要搞基础设施建设又要完成各项工作任务，光靠贷款已经是后续无力。采用PPP 模式进行项目建设，让社会资本参与到项目建设中来，政府与之合作并监管，充分发挥社会资本筹融资优势，让更多的社会资源参与到项目建设中来，政府提供公共服务职能的同时也为社会资本带来利益，使有限的财政资金发挥更大的作用。5、地方现行政策分析。随着本项目的进一步落实，筹集工程建设资金的任务也日益繁重。当前地方政府性债务管理逐步规范，同时明确规定除地方政府债券外，各地区、各部门不得违法违规举借其他债务，政府在公共基础设施建设领域“唱独角戏”的能力受到制约。只有通过引入正规的PPP 模式，充分调动社会资本参与基础设施建设，整24、合社会资源，盘活社会存量资本，激发民间投资活力，转变过去单纯依靠“政府背书”的传统方式，形成多元化、可持续的资金投入机制，才能从根本上减轻政府的投资和债务负担压力。1.1.8.2 项目采用项目采用 PPP 模式的可行性模式的可行性（1）项目收费定价机制透明。本项目的收费机制主要是可用性付费及运维绩效付费机制，即如果项目公司提供的项目养护服务未达到合同约定的标准，政府的付费将进行相应扣减。该种收费定价机制透明，保证了项目的效率与质量。（2）风险分配合理。与传统的融资模式相比，本项目在初期就可以实现风险分配,同时由于政府分担一部分风险,使风险分配更合理,从而降低了融资难度,巴彦淖尔市城市生态绿化及25、水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 8 提高了项目融资成功的可能性。（3）项目边界条款明确。本项目合作期开始前的建设、土地约定、商业运营、绩效考核、合作期结束后的移交、交易条件、履约保障和协调机制等已明确。1.1.8.3 项目采用项目采用 PPP 模式的优势性模式的优势性 1、平滑政府财政支出，增加本地区基础设施供给。通过引入社会资本，可将短期建设支出转化为合作期内的分期支付可用性服务费和运维绩效服务费，有利于平滑财政支付资金压力、加快本地区城市基础设施建设。2、优化项目风险分配，降低全生命周期成本，提高公共基础设施服务效率。PPP 模式提倡“让专业的人做26、专业的事”，本项目施工及运营管理的专业化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责设计、投资、融资、建设和运营维护。同时，在风险最优分配的激励约束机制下，社会资本也有足够动力，统筹考虑项目的设计方案、建设质量和后续运营维护成本，在保障服务质量的前提下切实降低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。3、有利于转变政府职能。PPP 模式要求政府在与社会资本合作中“既不越位也不失位”:一方面要遵循市场原则和契约精神，切实履行义务、承担相应风险；另一方面在加强项目规划、筛选和评估的同时，通过建立和落实基于绩效的考核机制，加强对社会资本的监管，切实保障公共产品和服务质量得到改善，达到物有所值。综上所述，27、本项目采用 PPP 模式推进是可行的。1.1.9 项目实施目标及意义项目实施目标及意义 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 9 1、项目采用 PPP 模式的目标 巴彦淖尔市人民政府通过 PPP 运作模式，寻找具有运营和资本优势的社会合作伙伴。确定社会投资人后，选定政府方出资代表与社会投资人成立项目公司。项目公司通过 BOT 模式实施巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目，负责承担本项目的建设、运营工作，并在合作期满后将整个项目完好地移交给巴彦淖尔市政府或其指定的部门。2、项目采用 PPP 模式的意义 推广运用政府和社会资本合作模28、式，是促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求。通过巴彦淖尔市政府和社会资本合作模式向社会资本开放本项目市场，可以拓宽建设渠道，形成多元化、可持续的资金投入机制，有利于整合社会资源，盘活存量资本，激发民间投资活力，拓展企业发展空间，提升经济增长动力，促进经济结构调整和转型升级。1.1.10 项目的推广示范价值项目的推广示范价值 1.1.10.1 符合行业或地区发展方向和重点符合行业或地区发展方向和重点 巴彦淖尔市城市总体规划（20162020）总体发展目标为：以科学发展观为动力，以加快资源性城市全面提升、调整经济结构、转变经济增长方式为着力点，加强推进新型工业化、城镇化和城乡一体化建设，29、促进经济又好又快发展，大力发展高科技产业与循环经济，高效利用资源，强化生态环境保护，建设资源节约型与环境友好型社会，不断增加可持续发展能力，把巴彦淖尔市建设建设成为我国北部的绿色能源和高科技产业基地，内蒙古自治区西部草原文化名城和生态宜居城市。本项目是巴彦淖尔市的重点建设项目。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 10 1.1.10.2 具备较好的探索创新价值具备较好的探索创新价值 1、增加公共供给 本项目政府将设计、投资融资、建设、运营及维护等全部交给社会资本，由政府通过向项目公司支付可用性服务费的方式购买项目可用性（符合验收标准的30、资产），以及支付运维绩效服务费的方式购买项目公司为维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的服务），可用性服务费和运营绩效服务费将纳入跨年度的财政预算，并提请人大审议通过，与传统采购模式相比，减少前期财政资金投入，增加供给。通过采用政府和社会资本合作模式，可拓展项目建设的融资渠道，形成多元化、可持续的资金投入机制，有利于整合社会资源，盘活社会存量资本，激发民间投资活力，拓展企业发展空间，提升经济增长动力，促进经济结构调整和转型升级，增加公共供给。2、提高效率 规范的政府和社会资本合作模式能够将政府的发展规划、市场监管、公共服务职能，与社会资本的管理效率、技术创新动力有机结合，减少政府对微31、观事务的过度参与，提高公共服务的效率与质量。一是对政府来讲，可以减轻政府债务负担，减缓地方融资平台压力，有效促进政府职能转变，较少对微观事务的干预，腾出更多的精力放到规划和监管上。二是对企业来讲，可以降低参与市政领域项目的门槛，拓宽民营企业的发展空间，进一步激发非公有制经济的活力。三是对社会来讲，通过“让专业的人做专业的事”，高低效益相配置，产生宏观效益，提高公共产品供给效率。3、促进创新 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 11 项目建成后，按照相关规定，及部门行业验收标准的有关规定，当项目产出绩效优于约定标准的，项目实施机构应执32、行项目合同约定的奖励条款；未达到约定标准的，项目实施机构应执行项目合同约定的惩处条款。产出说明仅对应付产出的规格要求，不对项目的投入和社会资本的具体实施等如何交付问题提出要求，从而提供创新机会。1.1.10.3 推广示范意义推广示范意义 1、本项目是自去年国家层面力推 PPP 模式，出台了一系列新的相关制度法规以来，全市首例实施的绿化 PPP 项目。项目实施，为今后全市乃至全国绿化 PPP 项目的推广，提供了可借鉴的成功案例。2、通过 PPP 模式，有效降低了传统建设模式下的投资及运营成本，极大地降低政府的财政压力，充分体现出 PPP 模式提高公共产品及服务提供效率的优势。3、为其他绿化 PP33、P 项目探索了可行的推进路径、可复制的模式和可参照的范本。4、本项目成功实践，对于落实国务院相关精神，拉动区域经济增长，推进本市绿化市场化进程，解决全市绿化建设的资金需求，落实市政府提升运营管理水平、降低投资运营成本的要求具有重大的现实意义。1.1.11 政府方合作意愿和对社会投资人的吸引力政府方合作意愿和对社会投资人的吸引力 巴彦淖尔市人民政府深入贯彻落实党的十八大提出以混合所有制发展经济的精神，认真执行国务院、财政部和发改委推广政府与社会资本合作（PPP）模式的工作要求，对 PPP 合作模式合作意愿强烈。我国在绿化项目建设上积累了较为丰富的项目运作经验，培育了一批具有市场竞争力且遵守市场规34、则的社会投资人。本项目建设期结束进入运营期，项目公司可以收取运营维护服务巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 12 费，经财务测算，具有稳定的现金流入。综上所述，在巴彦淖尔市人民政府积极推广 PPP 模式的背景下，社会资本方也表现出了对本项目强烈的合作意愿。1.2 项目经济技术指标项目经济技术指标 1.2.1 项目区位项目区位 本项目建设地点为：巴彦淖尔市。1.2.2 投资规投资规模模 本项目总投资为：432432.85 万元,本项目的资本金为总投资的20%，即86486.57万元；本项目债务资金为总投资的80%，即345946.2835、万元。1.2.3 主要产出说明主要产出说明 1.2.3.1 工程产出工程产出 本项目总绿化面积为 3397.57 万平方米，具体建设内容及规模如表 1-1。项目包含绿化种植配套设施等工程，满足CJJ 82-2012园林绿化工程施工及验收规范、GB/T 50563-2010城市园林绿化评价标准，并做到一次性验收合格。苗木成活率达到100%，园林建设工程要同时满足国家、行业或地方建设工程质量验收评定标准、规范（如建筑工程质量检验评定标准GB50300-2001、园林绿化工程施工及验收规范CJJ 82-2012等），并确保达到合格。运营期间的维护维修工作需满足运维绩效考核标准。1.2.3.2 项目产36、出项目产出 本项目属于公用事业建设项目，项目产出为绿化项目运营服务，本项目建成后改善了地区生态环境，利于防沙固沙，减少水土流失改善了人们的居住环境，为人们生活提供了方便。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 13 1.2.3.3 效益产出效益产出 1、防沙固沙效益、防沙固沙效益 巴彦淖尔市每年投入巨资治理沙漠。乌兰布和沙漠是我国八大沙漠之一，总面积 1500 万亩，在巴彦淖尔市境内有 427 万亩，占到总面积的近三分之一，并且流沙每年东侵至米，对河套平原农田的稳产增收和包兰铁路、110 国道的安全运行以及周边地区人民的生产生活构成威胁37、，属国家和内蒙古自治区沙漠化治理的重点区域。本项目实施能够起到防风、固沙，减少水土流失，恢复生态环境的作用。2、保护河套灌区效益、保护河套灌区效益 本项目实施的造林绿化工程，建设农田保护林和道路、河道绿化带，打造以绿色生态村镇、道路、黄河堤防和渠道为主的绿色生态长廊，切实改善河道沿岸和灌区生态环境，有利于有利于保护保护河套灌区河套灌区。3、社会效益、社会效益 由于本项目是公用事业项目，其建设必然会对区域内的社会、经济、环境和文化等各方面造成一定的影响。本项目的建设将完善公用事业的布局；改善当地的公用事业配套条件；项目公司在同等条件下优先录用当地有劳动能力的贫困人口，改善当地居民的就业条件；增加38、了居民的收入，尤其增加是贫困人口的收入，提高居民的生活质量和水平；促进交流，加强了民族团结，确保社会的安全与稳定。因此，本项目的建设和实施社会效益显著，社会风险低，项目得到了当地居民和政府的大力支持，其既定目标的实现是有保障的。本项目的建设，能改善当地人民的居住环境，从而促进本地区的经济社会全面、协调、可持续发展，切实提高人民群众的生活水平，巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 14 还具有净化、美化、亮化城区环境的效益，为巴彦淖尔市的经济发展提供基础性支持。另外，工程的实施将带动巴彦淖尔市旅游业的发展，加强与其他行业的互动性，实现社39、会的可持续发展。所以，本项目具有显著的社会效益。4、生态环境效益、生态环境效益 本项目围绕村庄及周边、城镇及周边、通道、工业园区及工矿企业、黄河北岸、基本农田等重点区域，加大植树造林力度，再造绿色秀美巴彦淖尔。依水沿路布绿、街巷整治添绿、街头游园造绿、住宅小区增绿、公园广场扩绿，推进绿色城市建设。实施镇旁、村旁、宅旁、路旁、田旁、渠旁“六旁”绿化，全面提升村镇绿化水平。加强工业园区、工矿区绿化，建设绿色园区、绿色矿区。为实现“绿色崛为实现“绿色崛起，赛过江南”的目标更近一步。起，赛过江南”的目标更近一步。从生态效益分析，城市是人口高密区，它对绿色植物的需求，不仅仅给市民提供游憩空间、休闲场所、40、美化环境、创造景观等，更重要的是对改善城市环境、维持生态平衡的作用。从城市生态学角度看，城市园林绿化中一定量的绿色植物，既能维持和改善城市区域范围内的大气碳循环和氧平衡，又能调节城市的温度、湿度，净化空气、水体和土壤，还能促进城市通风、减少风害、降低噪音等等。1.2.4 项目投资规模及资金来源项目投资规模及资金来源 项目总投资 432432.85 万元，具体资金来源如下：1、项目资本金 本项目采用 PPP 模式，即公私合作模式。根据国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）对固定资产投资项目资本金的规定，结合项目实际情况，设定本项目的项目资本金为总投资的 2041、%，即 86486.57 万元，项目资本金政府巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 15 出资为 17297.31 万元，社会资本方出资 69189.26 万元。2、项目公司债权融资 总投资 80%（345946.28 万元）的资金由项目公司通过商业银行贷款等其他融资方式筹集。1.2.5 项目实施进度项目实施进度 1.2.5.1 工程实施进度工程实施进度 考虑项目所在地区的气候特征，计划安排 2 年建设，于 2017 年动工建设，2019 年建成。1.2.5.2 PPP 项目实施责任分工及工作计划项目实施责任分工及工作计划 1、责任分42、工、责任分工(1)本项目的建设运营 投资人需完成巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目的建设、维护、运营等全部工作内容，至合作期满将无偿完好地移交本项目的全部设施，并保证正常运行。(2)本项目职能界定 a.市住建委负责社会资本方采购，项目全过程推进，协调解决项目具体问题，保证项目顺利实施。b.市住建委、临河区、双河区、五原县各自负责本区域项目建设前期手续办理、质量安全和造价监管、项目竣工验收、审计、移交、绩效考核等各项工作。c.市财政局负责本项目建议的提出、物有所值、财政可承受能力、社会咨询机构采购、实施方案编制和初步征求意见以及政府付费资金的筹集和所有资金的拨付、管理和监督工作。d.本项43、目 PPP 领导小组办公室负责项目实施方案的审核、组织、推进等方面工作。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 16 e.市人民政府负责 PPP 项目批准等方面整体工作。f.市人大应就人民政府申请将 PPP 项目列入跨年度财政预算，同时纳入市中长期财政规划进行审核。g.未来由中选的社会资本依法成立的项目公司具体负责巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目项目的投资、融资、建设及运营维护等。2、工作计划、工作计划 本项目工作计划见下表 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司编制 表 44、1-3 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目工作进度计划表 序号序号 工作内容工作内容 时间时间（天）（天）备备 注注 1 项目启动 责任人：市财政局、市住建委；协办：咨询公司。2 调研访谈 5 责任人：咨询公司。协办：市财政局、市住建委。咨询公司提供资料清单。3 物有所值评价 5 责任人：咨询公司。协办：市财政局，咨询公司编制，市财政局提供财政状况信息。4 财政可承受能力论证 5 责任人：咨询公司。协办：市财政局，咨询公司编制，市财政局提供财政状况信息。5 初步实施方案编制 10 责任人：咨询公司。协办：市财政局，咨询公司编制，市财政局提供财政状况信息 6 实施方案编制 18 责任人：45、咨询公司 7 财务模型搭建及测算 18 责任人：咨询公司。协办：市财政局咨询公司编制，市财政局提供财政状况信息 8 实施方案审批、修改定稿 10 市政府批准后，咨询公司修改定稿。9 市场测试 2 责任人：咨询公司。协办：市住建委、社会资本、金融机构。咨询公司负责，市住建委协助，社会资本、金融机构参与。10 PPP 项目协议、投资竞争须知、评审办法编制 33 责任人：咨询公司 11 PPP 项目协议、投资竞争须知、评审办法审批、定稿 6 责任人：本项目领导小组办公室。12 资格预审公告发布 1 责任人：咨询公司。协办：市公共资源交易中心。市住建委现场接受社会资本提交的资格预审文件 13 资格预审46、 20 责任人：咨询公司。协办：市公共资源交易中心。市住建委对社会资本进行资格预审。14 招标文件发售 7 责任人：咨询公司。协办：市公共资源交易中心。市住建委根据政府采购法、招标投标法实施条例规定，招标文件的发售期不得少于 5 日。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 18 序号序号 工作内容工作内容 时间时间（天）（天）备备 注注 15 招标文件补遗、澄清文件 10 责任人：咨询公司。协办：市住建委、市财政局、市公共资源交易中心。咨询公司、市住建委、市财政局对已发售招标文件中存在遗漏或歧义之处进行补遗或澄清。16 投标人要求澄清招47、标文件 20 责任人：咨询公司。协办：市住建委、市财政局根据社会资本提出的澄清要求进行答复。17 社会资本准备投标文件 28 责任人：社会资本。根据政府采购法、招标投标法，自招标文件开始发出之日起至投标人提交投标文件截止之日止，不得少于 20 日。18 聘请及抽取评审专家 1 责任人：公共资源交易中心。19 投标文件递交、开标和评审 1 责任人：社会资本、评标专家。协办：市住建委、市公共资源交易中心、市检察院、咨询公司。递交截止日当天开标并评审完毕。20 中标候选人公示 4 责任人：市公共资源交易中心。协办：咨询公司。根据招标投标法实施条例规定，公示期不得少于 3 日（经咨询市公共资源交易中心48、，公示期为 3 个工作日）中标候选人为 3 家 21 PPP 项目协议谈判 2 责任人：咨询公司、市住建委、市财政局、五原县政府、临河区政府、双河区管委会。中标候选人谈判小组与中标候选人就其投标文件中提交的 PPP 项目协议偏差表进行澄清谈判并签署谈判备忘录。22 发放中标通知书 15 责任人：市住建委。协办：咨询公司 23 PPP 项目协议批准 9 市法制办出具合法性审查意见后，市政府批准。24 项目 PPP 合同签署 4 责任人：市住建委、市农投公司、中选社会资本。市住建委、中选社会资本签署 PPP 项目协议。市农投公司、中选社会资本签署合资协议和公司章程。市住建委和 SPV 公司签署 P49、PP 合同。25 本项目子合同签署 7 SPV 公司与市住建委、临河区政府、双河区管委会、五原县政府分别签署本项目子合同。编制说明：本进度计划可根据项目实际情况进行调整。注：上述需要政府审查或批准的工作内容能否及时完成，主要取决于政府执行审查或批准实际所用时间，如因此导致延误，则上表所载时间节点相应顺延。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 19 1.3 授权情况授权情况 1、成立 PPP 项目领导小组 为了高效规范实施本项目，经巴彦淖尔市政府研究决定，成立巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目工作领导小组。通过定期或不定期组织会议，50、解决本项目推进过程中的重大疑难问题，并通过任务分解，将 PPP 项目相关工作责任落实到具体单位，协调各成员单位高效协作，确保本项目积极稳妥推进。小组成员应包括：市政府、市财政局、市发改委、市环保局、市国土资源局、市住建委、市审计局、市规划局、临河区政府、双河区管委会、五原县政府等单位主要负责人。领导小组的主要职责：项目审核、组织协调和检查督导等工作。2、授权项目实施机构 由巴彦淖尔市政府授权的巴彦淖尔市住房和城乡建设委员会为本项目实施机构。实施机构职责：负责项目采购、监管和移交等工作。3、授权政府方出资代表 本项目政府方占股 20%，出资额为 17297.31 万元。由巴彦淖尔市政府授权巴彦淖51、尔市现代农牧业发展投资有限责任公司代表政府出资。2.2.物有所值评价物有所值评价 2 2.1.1 物有所值物有所值评估评估及及意义意义 物有所值评估是判断是否采用 PPP 模式代替政府传统采购模式实施公共服务项目的评估方法。政府传统采购模式是指政府及其所属机构直接负责项目设计、投融资、建设和运营维护等工作（含委托他巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 20 人执行其中部分工作），并承担项目主要风险，一般不实行全生命周期管理理念的项目开展模式。物有所值评估的核心是判断采用 PPP 模式提供公共服务的必要性。通过物有所值评估，能够避免项目盲目52、采用 PPP 模式，优化公共资源配置和利用效率。为拓宽城镇化建设融资渠道，促进政府职能加快转变，完善财政投入及管理方式，形成政府和社会资本合作模式发展的制度体系，国家发改委和财政部相继出台了指导意见和问题通知，以推广运用 PPP模式。本项目为政府付费，定价机制规范、透明，项目有稳定的现金流，满足适宜采用 PPP 模式的特点要求，符合现行的法律法规和政策要求。2 2.2.2 物有所值评估编制依据物有所值评估编制依据及原则及原则 1 1、评估依据、评估依据 (1)中华人民共和国预算法(2)国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发【2014】60 号）(3)国务院办公厅转发财政部53、发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发【2015】42 号）(4)财政部关于推广运用政府和社会资本作模式有关问题的通知（财金【2014】76 号）(5)财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金【2014】113 号）(6)政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金【2015】21 号）巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 21(7)PPP 物有所值评价指引（试行）（财金【2015】167 号）等政策法律法规文件。2 2、评估原则、评估原则 物有所值定性评估重点关注54、项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比增加供给的程度、优化风险分配的机制、提高运营效率程度、促进创新和公平竞争环境等。拟采用 PPP 模式的新建、改建和扩建项目，应当开展物有所值定性评估。物有所值评估遵循公正、公开、透明的原则，合理评估采用 PPP 模式的必要性，优化公共资源配置和利用效率。鉴于物有所值定量评估的测算方法，需要收集、统计、分析 PPP相关数据，在我国现有的数据信息环境下，此阶段的数据获得较为困难。根据现行法律法规政策，政府和社会资本合作项目的物有所值评估主要以定性为主，定量为辅，可结合项目具体情况开展物有所值定量评估。2 2.3.3 准备评价资料准备评价资料 55、本项目物有所值评价资料主要包括：初步实施方案、项目产出说明、风险识别和分配情况、本项目可行性研究报告、项目所在区域整体规划报告等。2.42.4 物有所值定性评价物有所值定性评价 2 2.4.4.1.1 确定定性评价指标并分配权重确定定性评价指标并分配权重 2 2.4.1.4.1.1.1 评价指标构成评价指标构成 定性评价指标由基本评价指标和补充评价指标构成。基本评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性。补充评价指标主要是六项基本评价指标未涵盖的其他影响因素。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招56、标咨询有限责任公司 22 根据本项目实际情况，设定了补充评价指标包括全生命周期成本测算准确性、法律和政策环境、项目规模。2 2.4.4.1.1.2 2 评价指标权重评价指标权重 评价指标的权重分配原则为，在各项评价指标中，六项基本评价指标权重为 80%，其中任一指标权重一般不超过 20%；补充评价指标权重为 20%，其中任一指标权重一般不超过 10%。表 1 物有所值定性分析指标及权重 指标指标 权重权重 基本指标 全生命周期整合度 15%风险识别与分配 12%绩效导向与鼓励创新 15%潜在竞争程度 15%政府机构能力 10%可融资性 13%基本指标小计基本指标小计 80%80%补充指标 全生57、命周期成本测算准确性 10%法律和政策环境 5%项目规模 5%补充指标小计补充指标小计 20%20%合计合计 100%2 2.4.3.4.3 基本评价指标分析基本评价指标分析 1 1、全生命周期整合全生命周期整合 全生命周期整合评估主要评估项目的设计、融资、建造和运营维护等全生命周期活动是否充分整合。根据本项目工程资产现状，本项目全生命周期应包括融资、运营、维护、更新和移交，主要通过以下措施进行本项目的全生命周期整合。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 23 1）通过设立政府 PPP 工作小组，协调相关政府部门对本项目生命周期中各阶段的58、管理把控，进行有序、高效的整合。2）根据相关法律法规政策，对项目交易结构进行合理设计和优化，搭建项目合同体系，通过一个长期合同全部交由社会资本合作方实施，进行动态化管理合同体系，达到项目全生命周期各风险的把控。3）在本项目 PPP 项目经营期内，通过 PPP 模式，政府方参股项目公司，参与本项目全生命周期的融资、运营、维护、更新的管理，达到生命周期的整合，PPP 项目经营期结束后将项目资产和设施移交到市政府或其指定机构，满足全生命周期风险分配及管理的要求。2 2、风险识别与分配风险识别与分配 风险分配及管理评估主要评估项目的风险是否得到充分识别，能否在政府和社会资本之间优化分配，能否激励社会资59、本对风险进行良好管理。原则上，PPP 项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。下面将从政治风险、法律风险、土地取得风险、建设风险和融资风险、运营风险、自然风险、经济风险等风险因素对 PPP 模式和传统政府采购模式进行比较，评估 PPP 模式对本项目风险分配的优化。下文将对本项目风险进行识别，并对分配管理机制进行设定。(1)(1)政治风险政治风险 政治风险一般是指战争、入侵，政府部门对项目设施实行的征收、征用、国有化、政府违约等事件造成的风险。在传统政府采购模式下，政府违约以及政府部门对项目设施实行的征60、收、征用、国有化等造成的风险多数由社会资本承担，其余政治巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 24 风险由政府部门承担，合作双方对风险理解的不一致，不利于双方合作的进一步开展。在 PPP 模式下，由政府部门引发的政治风险，可由政府部门给予社会资本合理补贴，而不可抗力范畴的政治风险难以掌控和预料，可由政府方与社会资本共同承担。(2)(2)法律风险法律风险 法律风险是指国家和地方法律法规政策发生重大变化所引起的风险。对于本项目而言，法律风险主要是指国家、内蒙古自治区和巴彦淖尔市法律法规政策的变更导致的风险，如建设标准的变化、运营标准的变化、税61、种和税率的变化等。一般情况下，法律风险的发生，往往会引起项目建设和运营成本的变化，从而影响政府支出和社会资本获利数额的增加或减少。在传统政府采购模式下，运营阶段的法律风险一般由社会资本承担，增加了社会资本对于政府部门在发生法律变更时占据优势地位的担忧，不利于双方的互信互利，同时可能导致社会资本增加风险溢价的要求、增加政府支出。在 PPP 模式下，一般通过明确权责，由风险的引起方承担相应支出，并可以通过双方协商进一步优化分配。例如，对于本项目而言，对项目公司税收等方面的法律变更，导致项目公司实际收入减少可由政府方承担；对项目维护标准等方面的要求提高，导致项目公司必须投入改造费用或增加运行成本的风62、险可由双方协商分配。通过协商确定法律风险承担主体后，其执行变更的费用会相应减少，利于报价的合理化。(3)(3)土地取得风险土地取得风险 本项目土地取得风险是指因项目改扩建，由于土地指标不足、土巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 25 地审批手续不齐备、征地拆迁遇到阻碍等原因导致无法按期取得项目所需土地的风险。在传统政府采购模式下，土地取得风险的承担主体并不明确，一般由社会资本承担土地取得风险，使社会资本的风险成本提高，进而要求获得更高的收益回报。在 PPP 模式下，可由政府与社会资本协商，共同承担土地取得风险或由政府部门承担。如果满足以63、下条件之一，则建议由政府部门承担土地取得风险：政府部门希望能保留土地的使用权，并且有一定的限制或责任；政府部门希望能在项目合作期结束后获得土地使用权；土地审批手续较为复杂，征地拆迁难度较大等。根据类似项目经验，项目的土地采取划拨方式取得，合作期结束后土地使用权将无偿移交给政府，因此，可由政府部门承担土地取得风险。(4)(4)建设风险和融资风险建设风险和融资风险 本项目建设风险主要包括因改扩建过程中设计变更风险、工程质量风险、进度延误风险、第三方责任风险等；融资风险主要指项目公司无法按照项目协议的规定和建设进度及时融到足够的资金、无法按期偿付债务等。在传统政府采购模式下，社会资本几乎完全承担建设64、风险和融资风险，进而要求更高的回报。在 PPP 模式下，政府可以从行政上加强监管，全过程参与项目的建设及审计工作，督促项目按期实施。在选择社会资本时，应当注意考察其资金实力，在具体实施项目过程中为项目公司融资提供便利，有利于提高项目的建设和融资风险承担能力。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 26(5)(5)产权转让风险产权转让风险 本项目存在现有资产和建设手续主体变更问题，应由政府协调相关部门落实资产及建设手续转让事宜，故资产及建设手续转让所产生的风险由政府承担。(6)(6)运营风险运营风险 运营风险主要指项目公司在项目运营中由于收益65、不足、配套设备服务提供、市场需求变化、收费变更等原因所产生的风险。在传统政府采购模式下，运营风险的承担主体主要取决于政府是否购买社会资本的运营服务，这提高了政府购买成本，不利于双方合作的进一步开展与社会资本的技术及管理经验的引进。在 PPP 模式下，一般主要由社会资本来承担本项目的运营风险。社会资本具有较好的运营和风险管控能力，可以建立有经验、有技术的管理队伍，进而提升服务水平、提高运营效率、降低运营成本。(7)(7)自然风险自然风险 自然风险主要是指天灾、大规模流行病、饥荒或瘟疫等不可抗力、自然环境破坏风险等。在传统政府采购模式下，自然风险一般分阶段分配到政府部门和社会资本之间，在出现风险时66、由一方完全承担，会增加其应对风险的压力，缺乏风险共担机制，降低风险承担能力。在 PPP 模式下，往往由社会资本承担自然环境破坏风险，其余可由双方协商共同承担，因而提高了双方应对自然风险的能力。(8)(8)经济风险经济风险 经济风险包括：利率风险、汇率风险、市场风险、通货膨胀风险等。在传统政府采购模式下，经济风险主要由项目协议中规定的项目巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 27 合作的一方承担，这会增加该方的风险成本。在 PPP 模式下，可以通过双方协商优化经济风险分配。在 PPP 模式下，一些项目的部分经济风险完全由社会资本来承担，也有67、一部分项目确定了相关边界条件，在这个边界条件范围内，由社会资本来承担，超出边界条件的规定，由政府承担。例如，可以确定相关边界条件，当经济指标变动在设定范围之内，由社会资本来承担；当变动超过该限度，则应该由政府来承担，承担方式可以是补贴等多种形式，以降低社会资本面临的利率风险，保障其合理的收益。(9)(9)风险分配管理风险分配管理 原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本共担。具体风险分担机制可参考下表：表表 2 2 风险风险分配及管理机制表分配及管理机制表 类别类别 主要风险主要风险 政府承政府承担担 68、社会资社会资本承担本承担 风险管理措施风险管理措施 融资 未筹足所需资金 将融资风险纳入 PPP 项目合同体系，进行产权是否可用于融资的条款约定 成本超过预算 再融资不确定性 融资利率波动 设计和建造 开发许可/批准 社会资本方应配合公共部门，提交履约保函和维护保函等由金融机构出具的可兑付承诺，并由社会资本方购买保险，进行保险等费用的承担方式；政府负责协调国资、国土等主管部门，满足项目资产转让的条件 落实建设用地 成本超支 资产及建设手续转让 质量欠佳 工期延期 不可抗力（可保险）不可抗力（不可保险）巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 69、28 类别类别 主要风险主要风险 政府承政府承担担 社会资社会资本承担本承担 风险管理措施风险管理措施 运营和维护 运行管理费用超支 通过建立有效合理的绩效考核机制，依据绩效考核机制进行政府购买服务费用的调整，达到运营和维护风险的管理 维护费用超过预算 达不到服务标准 原材料/燃料供应风险 技术落后过时 通货膨胀引起的费用上涨 造成环境污染或破坏 不可抗力（可保险）不可抗力（不可保险）调价协议之外的价格变更 服务范围内出现竞争项目并导致对本项目的需求量下降 移交 没有达到移交条件 通过合同体系约定移交条件，并在移交前进行可用性评估 移交费用超预算 法律和政策 针对项目的地方政策法规变更 通过动70、态的合同体系调整，可进行签订补充协议的形式进行此类风险的管理和规避 公共部门越权签订合同 项目提前收归国有 行政区划调整 政府换届 政府部门调整和负责人变更 作为政府方参与PPP项目的相关单位调整和负责人变更 全国性法律和政策变更 超出地方政府的权限 全国性普遍增税 3 3、绩效导向与鼓励创新、绩效导向与鼓励创新 本项目采用 PPP 方式运作，运营维护期内，政府主要通过考核的方式对项目公司服务绩效水平进行考核，并将考核结果与运维费挂钩。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 29 运营维护期考核指标分为不同层级：基本考核指标全部达标方能获得71、 100%基准运维绩效付费，不达标的按照考核办法减付基准运维绩效付费；奖励考核指标达标的按考核办法增付奖励运营绩效付费。采用 PPP 模式，不仅可以促进社会资本的公平竞争、降低政府采购成本，同时促进运营管理的创新。PPP 模式下，通过广泛选择合格的社会资本投资本项目，政府可以优中选优，只有那些综合实力最强的社会资本才能入选。这将有利于打破地区封锁和行业垄断，促使社会资本加强管理，改进技术，节约成本，进而提高本市整体的基础设施运营维护水平。引入具有相关业务经验并具备雄厚实力的社会战略投资人，充分发挥其专业分工的优势，利用其成功的技术和管理经验，提高工程项目经济效益。并通过开发市场引入竞争，提高城72、市基础设施的运营方式创新能力，提高总体运行效率。4 4、潜在竞争程度、潜在竞争程度 传统的政府模式中，由于资源信息的不对称，社会资本无法进入到项目的运营和管理，但同时社会资本拥有较高的管理效率和基础设施运营、维护效率。PPP 模式强调对社会资本选择的竞争性和公平性。本项目通过公开招标方式选择社会资本，在省级以上媒体上公开发布项目信息，有利于吸引较多的投资人参与竞争，降低项目采购成本，使公众和政府获得最优利益。5 5、政府履约能力及管理能力政府履约能力及管理能力 内蒙古自治区财政厅发布相关政策条例，推进 PPP 项目的运作，提高对 PPP 项目的扶持力度，缓解财政压力，降低政府方引起的项目风险。73、巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 30 6 6、项目可融资性项目可融资性 在投融资方面，传统政府采购模式政府需要在当期举借大量债务，导致债务增加，可用于融资的资源减少，信用透支，融资成本上升，后劲不足，难以长期持续发展。采用 PPP 模式能够较好的解决上述传统采购模式的问题。首先，在当前的政策环境下，区投融资平台可以通过参与项目的部分融资，解决项目整体融资问题。其次，社会资本将统筹考虑项目全生命周期的各项工作，做好各个阶段科学决策、统筹管控。第三，采用 PPP 模式，可以减少政府财政支出压力，平滑支出，降低金融风险。第四，PPP 项目74、涉及银行贷款、股权融资、基金等外部融资行为，各资金借出方将采取有效途径约束项目公司的行为，促进运营效率提高。2002 年随着建设部关于加快市政公用行业市场化进程的意见的发布，越来越多的国内外企业参与到基础设施市场化的改革中来，社会投资人市场已经培育发展起来，不乏拥有雄厚的资金实力者。随着市场的成熟，政策性银行、商业银行等金融机构对 PPP 项目投融资行为的认可度逐步增加，更有意愿为社会资本提供投融资服务。2 2.4.4.4.4 补充评估补充评估 1 1、全生命周期成本估计准确性、全生命周期成本估计准确性 根据初步设计的项目运作模式，可以得到本项目全生命周期成本可分为投资建设成本及费用、项目运营75、期运营维护成本，以及或有风险造成的成本增加。运营期运营维护成本，根据由政府提供的类似项目近些年的数巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 31 据，并结合巴彦淖尔市具体情况进行分析、测算、论证得出，较为符合实际。项目或有风险造成的成本增加，可在项目前期进行风险识别，通过 PPP 协议中规定或遵循风险分担机制原则明确项目合作主体双方的权责来有效规避。2 2、法律和政策环境、法律和政策环境 国务院 2013 年 9 月印发关于加强城市基础设施建设的意见，明确要求通过 PPP 项目经营、投资补助、政府购买服务等多种形式，吸引包括民间资本在内的社会76、资金，参与投资、建设和运营城市基础设施项目。依据十八大提出的“让市场在资源配置过程中发挥决定性作用”的政策改革精神，发改委、财政部及内蒙古自治区财政厅等机构逐步发布 PPP 模式的规范性文件，完善 PPP 模式政策法规体系。基于上述政策改革背景，国家各部委相继出台了有关鼓励和允许非公有制企业、外资企业参与城市公共基础设施建设和经营的政策，出台了公用事业特许经营的管理办法。同时财政部、住建部全面推广和规范 PPP 模式，发改委推进特许经营的立法工作，现已形成具有中国特色的 PPP 模式的法律体系，主要包括：2014 年 9 月 21 日，国务院发布国务院关于加强地方政府性债务管理的意见(国发 477、3 号文)；2014 年 9 月 23 日，财政部发布关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知(76 号文)，并于 11 月 29 日印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）。内蒙古自治区财政厅和社会资本合作管理中心发布相关政策条例，推进自治区 PPP 项目的运作，提高对本项目的扶持力度，缓解财政压力。3 3、项目规模、项目规模 本项目总投资额为 432432.85 万元。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 32 2 2.4.2.4.2 设定评分标准设定评分标准 项目评分标准主要是针对项目不同方面在项目的对应指标完成度的评估。78、全生命周期整合程度指标主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合。风险识别与分配指标主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。潜在竞争程度指标主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。政府机构能力指标主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力。可融资性指标主要考核项目的市场融资能力。全生命周期成本测79、算准确性主要考核本项目分析计算时候的财务模型的计算准确性。每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利，对应分值分别为 10081、8061、6041、4021、200 分。项目本级财政部门（或 PPP 中心）会同行业主管部门，按照评分等级对每项指标制定清晰准确的评分标准。本项目定性分析指标打分标准见表 项目物有所值定性分析打分标准表巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 33 表 3 物有所值定性分析指标打分标准 序号序号 主项名称主项名称 项目名称项目名称 评分标准评分标准 1 基本指标 全生命周期整合度 在项目全生命周80、期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合 1.有机整合了设计、融资、建设、运营维护等环节，且能够长期稳定合作的，81-100 分；2.有机整合了设计、融资、建设、运营维护等环节，但合作期限较短的，61-80 分；3.仅未整合设计环节的，41-60 分；4.仅未整合设计、建设环节的，21-40 分；5.仅整合运营维护环节的，0-20 分。2 风险识别与分配 风险识别是否充分，风险分配是否合理 1.风险识别充分，风险分配合理的，81-100 分；2.有非关键风险未被识别或风险分配存在非显著不合理的，61-80 分；3.有关键风险未被识别或风险分配存在显著不合理的，得 481、1-60 分；4.有重要风险未被识别或风险分配存在不合理的，得 21-40 分；5.未进行风险识别和分配或政府风险未实现有效转移的，得 0-20 分。3 绩效导向与鼓励创新 绩效指标是否明确，绩效考核机制是否健全,是否有创新点 1.设置了科学、完整、合理的全生命周期绩效指标体系，且绩效监控和考核机制切实可行的，有创新点，81-100分；2.设置了绩效指标体系和绩效考核机制，但在科学性、完整性、合理性和可行性等方面存在明显改进空间的，61-80分；3.绩效指标体系或绩效考核机制中的有一项缺失的，41-60 分；4.绩效指标体系或绩效考核机制中的有明显缺失的，21-40 分；巴彦淖尔市城市生态绿化82、及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 34 序号序号 主项名称主项名称 项目名称项目名称 评分标准评分标准 5.未设置绩效考核指标体系和绩效考核机制的，得 0-20 分。4 潜在竞争程度 本项目的潜在市场竞争程度，能否优选社会资本 1.项目所属行业市场竞争非常充分，能够优选社会资本，81-100 分；2.项目所属行业市场竞争比较充分，能够优选社会资本，61-80 分；3.项目所属行业市场竞争一般，能够优选社会资本，41-60 分；4.项目所属行业市场竞争一般，基本能够优选社会资本，21-40 分；5.项目所属行业市场竞争一般，社会资本投资意向不强，0-20 分83、。5 政府机构能力 本级政府对 PPP 模式运作的管控能力 1.有 PPP 模式经验，能够在 PPP 项目实施的各个环节保证项目实施，并成立项目领导小组 81-100 分；2.对 PPP 模式有理论学习，了解 PPP 项目实施的各个环节，成立项目领导小组，61-80 分；3.对 PPP 模式基本了解，成立项目领导小组，41-60 分；4.对 PPP 模式基本了解，成立项目领导小组，但成员不全面，21-40 分；5.未成立 PPP 领导小组，0-20 分。6 可融资性 项目融资方案是否合理，能否顺利完成融资交割 1.已达成融资意向或获得金融机构积极响应，预期能够顺利完成融资交割的，81-100 84、分；2.融资方案设计合理，预期融资成本处于合理范畴，具备融资可获得性的，61-80 分；3.融资方案不够详细、合理，或预期融资成本过高的，41-60 分；4.融资方案不够详细、合理有明显错误，或预期融资成本不合理的，21-40 分；巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 35 序号序号 主项名称主项名称 项目名称项目名称 评分标准评分标准 5.未考虑融资方案或融资可获得性成疑的，得 0-20 分。7 补充指标 全生命周期成本测算准确性 全生命周期财务测算是否精确 1.全生命周期财务测算精确的，81-100 分；2.全生命周期成本较为明确，但85、财务测算不够精确的得 61-80 分；3.全生命周期成本较为模糊，或财务测算较为简略的，得 41-60 分；4.全生命周期成本不全，或财务测算重要数据缺失，得 21-40 分；5.没有全生命周期成本财务测算的，得 0-20 分。8 法律和政策环境 1.项目采用 PPP 模式符合现行法律法规规章和政策等的要求，甚至存在鼓励政策。81100 2.项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，并且可以较为容易地解决。6180 3.项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，并且解决的可能性很大。4160 4.项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的少量限86、制，但解决的可能性很大。2140 5.项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的严格限制。020 9 项目规模 1.新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在 10 亿元以上。81100 2.新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 2 亿到 10 亿元之间。6180 3.新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 1 亿2 亿元之间。4160 4.新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 5000 万元到 1 亿元之间。2140 5.新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于 5000 万元。020（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定金额大小。）巴彦淖尔市城市生态绿87、化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 36 2 2.4.34.3 选定评价专家选定评价专家 定性评价专家组包括财政、资产评估、会计、金融、行业、工程技术、项目管理和法律方面专家，共计 9 人。定性评价所需资料应于专家组会议召开前送达专家，确保专家掌握必要信息。2 2.4.4.4.4 召开专家会议召开专家会议 专家组会议基本程序如下：1、专家在充分讨论后按评价指标逐项打分；见表PPP 项目物有所值定性分析专家评分表、PPP 项目物有所值定性分析专家意见表及表专家打分汇总表 2、按照指标权重计算加权平均分，得到评分结果。见表物有所值定性评估结论表 3、针对各定性88、分析指标，形成专家组意见。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 37 表表 4 4 物有所值定性分析专家评分表物有所值定性分析专家评分表 物有所值定性分析专家评分表(1)巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 38 PPP 项目物有所值定性分析专家评分表(2)巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 39 PPP 项目物有所值定性分析专家评分表(3)巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责89、任公司 40 PPP 项目物有所值定性分析专家评分表(4)巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 41 PPP 项目物有所值定性分析专家评分表(5)权重权重专家评分专家评分全生命周期整合度15%80风险识别与分配12%78绩效导向与鼓励创新15%86潜在竞争程度15%83政府机构能力10%75可融资性13%82基本指标小计基本指标小计80%80%0全生命周期成本测算准确性10%80项目规模5%82法律和政策环境5%76补充指标小计补充指标小计20%20%100%2016年11月5 日指标指标PPP项目物有所值定性分析专家评分表(5)PPP项90、目物有所值定性分析专家评分表(5)基本指标补充指标合计专家签字：巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 42 PPP 项目物有所值定性分析专家评分表(6)巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 43 PPP 项目物有所值定性分析专家评分表(7)巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 44 PPP 项目物有所值定性分析专家评分表(8)巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 45 PP91、P 项目物有所值定性分析专家评分表(9)巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 46 PPP 项目物有所值定性分析专家意见表 单位专业领域签名组长中荣咨询公司公路专家1内蒙古轻化院财会专家2内蒙古成套公司工程专家3内蒙古工大华远公司项目管理专家4内蒙古文远资产管理公司管理专家5内蒙古交通设计院技术专家6内蒙古和旭资产评估财务专家7双环律师事务所法律专家8内蒙古成套公司工程技术汪晓媛樊江林郭丽萍王荣王丽辉评分结果王秀丽郝广平叶强 组长签名：组长签名：高芬杰姓名PPP项目物有所值定性分析专家意见表PPP项目物有所值定性分析专家意见表项目名称 本92、项目采用PPP模式进行实施，可以减小财政压力；引入专业运营主体，合理化解传统政府服务供应过程中的风险承担水平；优化运营管理结构，实现资产利用最优化；优化政府监管方式，市场竞争充分，注重经济效益社会效益的统一，因此从定性角度来看，本项目满足项目物有所值的要求。本项目物有所值定性评价得分为81.57分，大于60分，通过物有所值定性评价。巴彦淖尔市住房和城乡建设委员会 2016 年 11 月 5 日 2016 年 11 月 5 日专专家小家小组组意意见见：巴彦淖尔市城市生态绿化及水系景观PPP项目81.5781.57委托单位 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招93、标咨询有限责任公司 47 表 5 物有所值定性分析专家打分汇总表 高芬杰高芬杰叶强叶强郝广平郝广平王秀丽王秀丽王荣王荣郭丽萍郭丽萍王丽辉王丽辉樊江林樊江林汪晓媛汪晓媛全生命周期整合度15%867585828078858682739风险识别与分配12%727282787882849178717绩效导向与鼓励创新15%838384808681818080738潜在竞争程度15%828278858385857685741政府机构能力10%858580727585808072714可融资性13%727982828285829082736基本指标小计基本指标小计80%80%全生命周期成本测算准确性10%94、818183848083857384734项目规模5%868680818280817881735法律和政策环境5%818185887682827378726补充指标小计补充指标小计20%20%0100%0总分总分指标指标权重权重专家评分专家评分 基本指标补充指标合计 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 48 2 2.4.5.4.5 物有所值定性评估结论物有所值定性评估结论 本级财政部门会同行业主管部门组织召开专家组会议，在充分讨论项目情况后，按指标进行逐项评分。针对每个指标，并去掉一个最高分和一个最低分，然后计算每个指标对应的平均分，再95、对平均分按照指标权重计算加权分，得到评分结果。本项目采用 PPP 模式进行实施，可以减小财政压力；引入专业运营主体，合理化解传统政府服务供应过程中的风险承担水平；优化运营管理结构，实现资产利用最优化；优化政府监管方式，市场竞争充分，注重经济效益社会效益的统一，因此从定性角度来看，本项目满足项目物有所值的要求。严格从一般程序出发，本项目通过定性指标体系构建和专家评分过程完成物有所值的定性评价，评分结果为81.81.5757 分分，大于 60 分。见表物有所值定性分析评估结论表。本项目物有所值定性评估的结论为“通过定性评估”“通过定性评估”。通过定性评估的项目，在通过财政承受能力论证且经同级人民政96、府审核同意实施后列入当地 PPP 项目目录，将其财政支出责任纳入预算统筹安排。表 6 物有所值定性分析评估结论表物有所值定性分析评估结论表 指标指标 权重权重 总分总分 平均分平均分 加权分加权分 基本指标 全生命周期整合度 15%578 82.57 12.39 风险识别与分配 12%554 79.14 9.50 绩效导向与鼓励创新 15%574 82.00 12.30 潜在竞争程度 15%580 82.86 12.43 政府机构能力 10%557 79.57 7.96 可融资性 13%574 82.00 10.66 基本指标小计基本指标小计 80%80%0 附加指标 全生命周期成本测算准确性97、 10%10%576 82.29 8.23 项目规模 5%5%571 81.57 4.08 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 49 法律和政策环境 5%5%565 80.71 4.04 补充指标小计补充指标小计 20%20%评分结果评分结果 100%100%81.57 81.57 2.52.5.物有所值定量分析物有所值定量分析 2.52.5.1.1 定量评估概念定量评估概念 定量分析是在假定采用 PPP 模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP 值）与公共部门比较98、值（PSC 值）进行比较，判断 PPP模式能否降低项目全生命周期成本。2.52.5.2.2 物有所值定量分析的主要步骤物有所值定量分析的主要步骤 1、根据相关资料计算本项目的 PSC 值；2、根据财项目政承受能力论证指引计算 PPP 值；3、比较 PSC 值和 PPP 值，计算物有所值量值或指数，得出定量分析结论。2.52.5.3 PSC.3 PSC 值的组成和计算值的组成和计算 1 1、PSCPSC 值的组成和计算值的组成和计算 PSC 值是指政府采用传统采购模式提供与 PPP 项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。PSC 值是 PPP 项目物有所值定量分析的比较99、基准，假设前提是采用政府传统采购模式与 PPP 模式的产出绩效相同。计算 PSC 主要考虑以下因素：一是项目全生命周内的建设、运营等成本和第三方收入；二是现金流的时间价值；三是竞争性中立调整、风险承担成本等。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 50 PSC 值包括初始 PSC 值、可转移风险承担成本、自留风险承担成本和竞争性中立调整值。PSC 值计算公式如下：PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本 2 2、设定参照项目、设定参照项目 参照项目是指假设政府采用现实可行的、最有效的传统采购模式提100、供的、与 PPP 项目相同传出的虚拟项目。设定参照项目应遵循以下原则：1)参照项目与 PPP 项目产出说明要求的产出范围和标准相同；2)参照项目应采用基于政府现行最佳实践的、最有效和可行的采购模式；3)参照项目的内容不一定全部由政府直接承担，政府也可将项目部分内容外包给第三方建设或运营，但外包部分的成本应计入参照项目成本；4)参照项目的各项假设和特征在计算全过程中应保持不变；5)参照项目财务模型中的数据口径应保持一致。3 3、计算初、计算初始始 PSCPSC 值值 初始 PSC 值是政府实施参照项目所在承担的建设成本、运营维护成本和其他成本等成本的净现值之和。初始 PSC 值=（建设成本-资本101、性收益）+（运营维护成本-第三方收入）+其他成本 1)建设成本主要包括项目设计、施工等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产。2)资本性收益是指参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 51 置资产所获的收益。资本性收益应从建设成本中抵减。3)运营维护成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等。4)第三方收入是指参照项目全生命周期内，假定政府按照 PPP 模式提供项目基础设施和公共服务从第三方获得的收入（如个人或单位付102、费收入）。第三方收入应从运营维护成本中抵减。5)其他成本主要包括为纳入建设成本的咨询服务费用等交易成本，项目连接设施和配套工程建设成本，以及为获取第三方收入所提供的周边土地或商业开发收益权等。4 4、计算竞争性中立调整值、计算竞争性中立调整值 计算竞争性中立调整值主要是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势，以保障在物有所值定量分析中政府和社会资本能够在公平基础上进行比较。政府竞争优势通常包括政府比社会资本少支出的土地费用、行政审批费用、所得税等有关税费。5 5、计算风险承担成本、计算风险承担成本 结合项目实施方案中的风险分配框架，进一步识别项目风险，优化分配方案，选用103、比例法对风险承担成本进行量化。比例法主要是按照项目建设运营成本的一定比例确定风险承担成本，适用于风险后果值和风险概率难以测算的情形。风险承担成本=项目建设运营成本风险承担成本比例 通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 20%。可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 70%85%，自留风险承担成本的比例一般为 15%-30%。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 52 综合考虑，本项目属于非经营性项目风险较低，风险承担成本为10%，根据项目实施方案，本项目的大部分风险由社会资本方承担，政府自留风险承担比例取 15%，可转移104、风险承担比例取 85%。风险承担成本=（建设成本+运营维护成本）10%自留风险承担成本=风险承担成本自留风险承担成本比例(15%)可转移风险承担成本=风险承担成本可转移风险承担成本比例(85%)6 6、折现率的确定、折现率的确定 用于测算 PSC 值的折现率应于用于测算 PPP 值的折现率相同，参照 关于印发的通知（财金201521 号）第十七条规定，“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”。参照2016 年内蒙古自治区政府一般债券利率约 3.15%，并在此基础上考虑风险转移溢价等因素，考虑本项目折现率取值为 3.5%。表 2-1 2015 年内蒙古自治区105、政府一般债券表 内蒙古自治区政府一般债券 票面利率 16 内蒙古自治区（七期）3.31 16 内蒙古自治区（十八期）3.06%16 内蒙古自治区（三期）3.19%16 内蒙古自治区（六期）3.05 7 7、PPPPPP 值值 财政部 2015 年 12 月 18 日颁发的关于印发PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金【2015】167 号文）中指出：PPP 值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值，参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金【2015】21 号及有关规则测算）。2.52.5.4.4 项目项目 PSCPSC106、 值及值及 PPPPPP 值计算值计算 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 53 1 1、计算依据计算依据 1)关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金【2015】167 号）2)关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金【2014】113 号）3)关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金【2015】21 号）4)参照项目建议书及批复 2 2、折现、计算期设定、折现、计算期设定 本项目均折现到建设期第一年年初，折现率按 3.5%；计算期为建设期 15 年，建设期 2 年，新工养护期 1107、 年，运营期 12 年。3 3、PSCPSC 值值 1)1)初始初始 PSCPSC 值值 A.建设项目总投资估算 本项目总投资为 432432.85 万元。项目建设期 4 年，第 1 年投入建设成本的 50%，第 2 年投入建设成本的 50%。则本项目 PSC 值的建设成本净现值（折现至建设期第一年初，折现率为 3.5%）为：410745.10 万元。详情见下表。表 7 项目 PSC 建设成本净现值 序序号号 项目项目 单位单位 建设期建设期 合计合计 第第 1 1 年年 第第 2 2 年年 1 建设投资 万元/年 216216.43 216216.43 432432.85 2 分年投资占比%108、50%50%100%3 建设投资净现值 万元/年 208904.76 201840.35 410745.10 注：净现值计算：建设投资净现值注：净现值计算：建设投资净现值=432432.85432432.85/(1+/(1+3.5%3.5%)B.资本性收益 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 54 本项目资本性收益内容及范围的界定存在困难及不确定性，为了提高对比精度，减少偏差，本项目资本性收益假定为 0。C.运营维护成本 运营维护费用包括原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等。本项目 PSC 值运营维护成本净109、现值（折现至建设期第一年初，折现率为 3.5%）为：207159.09 万元。详情见表运营维护成本净现值表。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 55 表表 2 2-8 8 运营维护成本净现值运营维护成本净现值 序号序号科目科目合计合计1年份12345678910111213142运营成本275574.4422964.5422964.5422964.5422964.5422964.5422964.5422964.5422964.5422964.5422964.5422964.5422964.543运营维护成本净现值运营维护成本净现值207110、159.090.000.0020712.7020012.2719335.5218681.6718049.9217439.5316849.7916279.9915729.4615197.5514683.6214187.07营运期营运期建设期建设期 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 56 D.第三方收入 本项目提供公共服务，第三方收入为 0 万元。E.其他成本 本项目其他成本已纳入建设成本，故此处不再重复计取。根据以上结果，本项目初始 PSC 值（净现值）为：初始 PSC 值=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本-第三方收入）+其他成111、本=（410745.10-0）+（207159.09-0）+0=617904.19万元。2)2)竞争性中立调整值竞争性中立调整值 本项目土地费用不纳入建设成本；市政工程的项目其行政审批费用、所得税均按国家、地方相关法律法规执行；监管成本在两种方式下均存在且内容无差异。项目公司取得收入按照税法规定多缴纳所得税和增值税。本项目增值税及附加为 24791.5 万元，所得税为15148.26 万元。故本项目的竞争性中立调整值为 28430.33 万元。见下表。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 57 表表 2 2-8 8 竞争性中立调整值净现值112、竞争性中立调整值净现值 1 12 23 34 45 56 67 78 89 91010111112121313141415151增值税及附加24791.500.000.003300.651790.901790.901790.901790.901790.901790.901790.901790.901790.901790.901790.901790.902所得税15148.2600.000.000.000.000.000.0083.02609.861162.512658.582658.582658.582658.582658.583合计39939.760.000.003300.651790.90113、1790.901790.901790.901873.922400.762953.414449.484449.484449.484449.484449.484净现值28430.330.000.002976.991560.671507.891456.901407.631423.081761.512093.733047.652944.592845.022748.812655.85序号序号项目项目合计合计建设期建设期运营期运营期 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 58 3)3)风险承担成本风险承担成本 本项目采用比例法对风险承担成本进行量化。114、风险承担成本=（建设成本+运营维护成本）10%=(410745.10+207159.09)10%=61790.42 万元 自留风险承担成本=风险承担成本自留风险承担成本比例(15%)=61790.4215%=9268.56 万元。可转移风险承担成本=风险承担成本可转移风险承担成本比例(85%)=61790.4285%=52521.86 万元.4)4)PSCPSC 值值 PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本=617904.19+28430.33+52521.86+9268.56=708124.94 万元。2.52.5.5.5 PPPPPP 值值 财115、政部 2015 年 12 月 18 日颁发的关于印发PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金【2015】167 号文）中指出：PPP 值可等同于 PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值，参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金【2015】21 号及有关规则测算）。关于 PPP 模式下政府支出的几点说明：（1）本次运营期支付费用为运营补贴、股权投资和风险承担费用。（2）社会投资人的回报按项目投资合理利润 6.125%计取设定。（3）折现、计算期、运营维护的服务的设定与 PSC 的设定一致。根据上述设定，本项目 PPP 模式下政府支出116、（折现至建设期第一年初，折现率为 3.5%）为：672707.72 万元。具体内容详见表政府巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 59 支出责任净现值表 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 60 表表 2 2-1010 政府支付责任政府支付责任净现值表净现值表 n n 年份年份 股权支出责任股权支出责任 风险承担支风险承担支出出 运营补贴支出运营补贴支出额额 配套投入支配套投入支出额出额 合计合计 政府支出折政府支出折现现 备注备注 1 2017 8648.66 0 8648.66117、 8356.19 建设期 合作期 2 2018 8648.66 0.00 0.00 0 8648.66 8073.61 建设期 合作期 3 2019 0.00 47009.20 0 47009.20 42399.60 新工养护期新工养护期 合作期 4 2020 0.00 459.29 69973.73 70433.02 61378.31 运营期 合作期 5 2021 459.29 69973.73 70433.02 59302.72 运营期 合作期 6 2022 459.29 69973.73 70433.02 57297.31 运营期 合作期 7 2023 459.29 69973.73 7118、0433.02 55359.72 运营期 合作期 8 2024 459.29 69973.73 70433.02 53487.65 运营期 合作期 9 2025 459.29 69973.73 70433.02 51678.89 运营期 合作期 10 2026 459.29 69973.73 70433.02 49931.30 运营期 合作期 11 2027 459.29 69973.73 70433.02 48242.80 运营期 合作期 12 2028 459.29 69973.73 70433.02 46611.40 运营期 合作期 13 2029 459.29 69973.73 704119、33.02 45035.17 运营期 合作期 14 2030 459.29 69973.73 0 70433.02 43512.24 运营期 合作期 15 2031 459.29 69973.73 0 70433.02 42040.81 运营期 合作期 16 合计 17297.31 5511.49 886693.99 909502.79 672707.72 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 61 2.52.5.6.6 物有所值定量评价结论物有所值定量评价结论 根据以上对 PSC 值及 PPP 值的计算，结果为：VFM（PSCs-PPP120、s）=708124.94-672707.72=35417.22 万元。根据以上结果：PSC 值PPP 值，通过采用 PPP 模式比采用政府传统采购模式要节约价值 35417.22 万元，故本项目通过物有所值定量评价，采用 PPP 模式可行。巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 62 附件：专家附件：专家证件证件 1.1.高芬杰高芬杰 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 63 2.2.叶强叶强 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公121、司 64 3.3.郝广平郝广平 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 65 4 4.王秀丽王秀丽 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 66 5.5.王荣王荣 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 67 6.6.郭丽萍郭丽萍 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 68 7.7.王丽辉王丽辉 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 69 8 8.樊江林樊江林 巴彦淖尔市城市生态绿化及水系 PPP 项目 物有所值评价 内蒙古中实工程招标咨询有限责任公司 70 9 9.汪晓媛汪晓媛