1、 自贡晨光科技园区工业污水处理厂自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套及配套管网建设工程项目管网建设工程项目 财政承受能力财政承受能力论证论证报告报告 委托单位：委托单位：富顺县财政局（富顺县财政局（富顺县富顺县政府和社会资本政府和社会资本合作中心合作中心）编制单位：四川通和工程项目管理咨询有限公司编制单位：四川通和工程项目管理咨询有限公司 编制时间：编制时间：二一二一七七年年五五月月 目目 录录 一、项目概况.1 1.1 项目背景.1 1.2 采用 PPP 模式运作的必要性和可行性.4 1.3 项目建设的意义.6 1.4 项目建设内容和规模.6 1.5 投资估算及资金筹措.7 1.6 项目主要2、技术经济指标.7 1.7 项目采购方式.8 1.8 项目运作模式.8 1.9 风险分配.10 二、财政承受能力论证.10 2.1 责任识别.10 2.1.1 股权投资.10 2.1.2 运营补贴.11 2.1.3 风险承担.12 2.1.4 配套投入.13 2.2 支出测算.13 2.2.1 股权投资.13 2.2.2 运营补贴.13 2.2.3 风险承担.19 2.2.4 配套投入.19 2.2.5 测算结果.19 2.3 能力评估.20 2.3.1 财政支出能力评估.20 2.3.2 行业和领域均衡性评估.26 2.4 论证结论.27 附件：项目付费期内政府财政支出测算表 自贡晨光科技园区3、工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 1 四川通和工程项目管理咨询有限公司 自贡晨光科技园区工业污水处理厂自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套及配套管网建设工程项目管网建设工程项目 财政承受能力财政承受能力论证论证报告报告 一、项目概况一、项目概况 1.11.1 项目背景项目背景 自贡晨光科技园区自2003年成立以来，经过近13年的发展建设，已成为四川省重点培育特色园区“51025工程”500亿园区、四川省新型工业化产业示范基地、四川省首批特色高新技术产业化基地、四川省循环经济示范产业园区、四川省知识产权示范园区，成为自贡市“国家级新材料产业化基地”、“科技兴贸（新材料）出口基地”重要组成部分4、，成为富顺县“工业强县”的主战场，推进“两化”互动和加快次级发展的突破口，被省发改委纳入省级开发区规划和管理。目前整个园区工业污水排放量约500万吨/年，其中化工新材料区企业排放量486万吨/年，占园区工业污水排放总量的96%。晨光院约150万吨/年、富源310万吨/年，所占化工新材料区污水排放量的比例为90.53%；综合加工区企业工业污水排放量15万吨/年。整个园区生活污水排放量约108万吨/年，其中化工新材料区15万吨、综合加工区12万吨/年、釜江大道以北商贸区为93万吨/年。自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 2 四川通和工程项目管理咨询有限公司 表表 1 1 主要企业5、工业生产废水产生量情况调查表主要企业工业生产废水产生量情况调查表 序号 企业名称 日均生产废水排放量（m3/d）所属区块 1 四川辉腾科技有限公司 500 综合加工区 2 自贡江阳磁材有限公司 60 综合加工区 3 四川标美硅氟新材料有限公司 0.7 综合加工区 4 自贡众城特种塑胶有限公司 3.9 综合加工区 5 自贡中粮金属包装有限公司 40 综合加工区 6 自贡市润华轴承有限公司 2.5 综合加工区 7 富顺县华平制盖有限公司 10 综合加工区 8 四川省旺林堂药业有限公司 0.1 综合加工区 9 富顺县美乐食品有限公司 100 综合加工区 10 自贡华峰消毒制剂有限公司 2 综合加工区6、 11 富顺县电力金具有限公司 0.1 综合加工区 12 小计 719.3 综合加工区 13 中昊晨光化工研究院有限公司 6797 化工新材料区 14 自贡金星化工有限公司 50 化工新材料区 15 四川广通化工新材料有限公司 180 化工新材料区 16 自贡西艾氟科技有限公司 2.3 化工新材料区 17 自贡富源化工有限公司 6000 化工新材料区 18 自贡市平南化工有限公司 10 化工新材料区 19 小计 13039.3 化工新材料区 20 合计 13759 由于园区没有统一的工业污水处理系统，目前园区企业工业废水处理均采取“各自为主，自行治理，达标排放”即分散处理方式处理，如晨光院、富7、源等。其余入驻企业也是按照各自环评要求建有自身的污水治理设施，并在环保部门的监测下实施达标排放。但是园区在规划建设污水管网时没有考虑工业污水与生活污水分流，致使所建管网成为生活污水和工业污水的共用管道，造成目前工业污水和生活污水没有分开排放。加之县城投入运行的1.5万吨/日生活污水处理厂无力接纳园区污水。即便是在建的县城生活污水二期处理工程，可以接纳园区生活污水，但因为园区工业污水与生活污水同一管网输送，得不自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 3 四川通和工程项目管理咨询有限公司 到生活污水处理厂的接收。因此，为解决以上问题，自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程的8、项目被提出，拟建设 1 万吨/日的工业污水处理厂一座，并铺设直径 DN600 污水主管道约 1.8 公里，为入驻园区内的企业提供一个良好条件的配套平台。由于晨光院和富源目前均有自己的污水处理系统，且排放的污水符合国家的标准，因此，本项目的建设规模 1 万吨/日符合目前的园区企业污水排放需求，未来晨光院和富源两家企业纳入园区的统一污水排放系统，或园区内企业的污水排放需求增大，则政府方需要进行项目的改建和扩建。目前，项目的可研报告已经得到富顺县发展和改革局的批复，项目的环评未批复，项目前期工作正在进行中。因此，本文中的污水处理工艺和项目规模、项目投资等数据参考可研报告，项目环评批复后，以环评批复的9、处理工艺和出水水质为准，项目采购时的投资以财政评审后的投资为准，最终投资以竣工决算为准。在现有 PPP 政策引领下，自贡晨光科技园区管委会为了加快工业污水处理厂及配套管网建设工程项目的建设进程，并吸引社会资本投资科技园区，决定自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目采用 PPP 模式（BOT 模式）进行建设。目前，项目的实施方案和物有所值评估已经完成，为了科学评估项目实施对当前及今后年度财政收支平衡状况的影响，并为 PPP 项目财政预算管理提供依据，需要对项目的各项财政支出责任能够清晰识自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 4 四川通和工程项目管理咨询有限公司 别和10、测算。为此，富顺县财政局（富顺县政府和社会资本合作中心）委托我公司进行财政承受能力论证报告的编制。1.21.2 采用采用 PPPPPP 模式运作的必要性和可行性模式运作的必要性和可行性 1、采用 PPP 模式运作的必要性 本项目采用 PPP 模式运作既符合政策要求，又能够快速完成本项目建设，使其早日为科技园区的建设发挥积极的促进作用。为了快速建成自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目，在充分分析政策可行性和项目建设必要性的情况下，采取 PPP 模式完成本项目是必要的。一是当前富顺县的财政资金不能完全满足建设需要，亟需社会资本参与项目投资建设。通过引进社会投资人参与项目的建设，将有11、效缓解政府短期投资压力，降低政府短期投入所承受的财政风险，有利于平滑财政支出。二是政府需引入社会投资人提高项目建设的质量和效率。在市场竞争机制下引入社会投资人，可以实现资源的优化配置，充分发挥社会投资人的专业分工优势，利用其融资、专业、技术和管理优势，提高项目建设的质量和效率。三是可以实现政府职能的转换。采用 PPP 模式可以使政府从繁重的事务中脱身出来，从过去的基础设施公共服务的提供者变成一个监管的角色。更好的体现了十八大报告和中央经济工作会议提出的“政府应从生产型政府转变为服务型政府”的精神。2、项目运用 PPP 模式运作的可行性 自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 5 12、四川通和工程项目管理咨询有限公司 一是政策环境越来越成熟。当前国家层面大力推进 PPP 模式，财政部、国家发改委等中央部委出台了一系列政策和配套文件，在这些政策文件中均提到了污水处理等基础设施和公共服务领域可以采用PPP 模式。2015 年 4 月国家发改委、财政部等六部委联合下发了基础设施和公用事业特许经营管理办法，政府投资项目已经从过去的“补建设”向后续的“补运营”逐步转变，即采取 PPP 投融资模式，政府需要从过去的“还本付息”转变为“公私合作、给予收益补助”。二是有利于当地政府减少当期负债，加快本项目建设进程。PPP 模式引入社会资本可以突破政府资金、负债等瓶颈，高质量地加快项目建设速13、度，尽快产生社会综合效益，提升当地政府形象。该模式对本项目主要优点在于：缓解政府短期资金压力：项目投资近期资金将主要由社会资本方筹集，政府仅需对本项目建设注入一定数额的资本金与长期的运营补助，大大缓解近期政府资金投入压力。避免因举债建设项目带来政府新增债务、避免政府平台公司因举债建设本项目而增加负债：采取 PPP 投融资模式，政府方对本项目通过财政补助（包括资本金注入、运营补助等）进行支持，不会产生新增债务；在项目公司中由社会资本控股，项目的融资建设也不会引起参股的政府平台公司的负债增加，因此采取 PPP 模式实施本项目有利于政府控制负债规模。减少人员配备，有利于项目运营成本控制：社会资本方委14、派工自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 6 四川通和工程项目管理咨询有限公司 程类专业人员充实到 PPP 项目公司，加强项目公司专业力量，减轻政府专业人员配备的压力，有利于项目的快速推进。3、PPP 项目的可操作性 众多的社会投资人在污水处理行业方面已经具有成功运作 PPP的经验，在取得金融机构及国家相关 PPP 贷款政策及其他融资渠道的支持的前提下，通过借鉴成熟经验，采取 PPP 模式完成本项目具有可操作性，项目落地成功的可能性很大。1.3 1.3 项目建设的意义项目建设的意义 项目的建设有利于改善水质，满足晨光工业园区废水及生活污水的处理要求，对流域水环境的保护起到积极作15、用，使水体从感观上有很大改善，污染程度将得到显著降低，环境功能将会得到好转。项目的建设有利于提高晨光工业园区的基础设施水平和环境质量水平，对改善投资环境，吸引投资，发展经济具有积极的作用。项目通过建设污水处理厂改善环境，提高环境质量水平，改善本地区及下游河流的水质，避免和减轻污水排放对工农业生产及国民经济发展所造成的经济损失等，产生潜在的、巨大的间接经济效益。1.4 1.4 项目建设内容和规模项目建设内容和规模 自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目,位于富顺晨光科技园内，富顺县城西南沱江和釜溪河交汇区域。根据园区发展和规划情况，园区分为综合加工区、化工新材料区、化工新材料配套区16、和再发展区四个区块。污水处理厂建立后，为园区配套设施。自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 7 四川通和工程项目管理咨询有限公司 项目总规模为日处理污水能力为 1 万吨，占地 30 亩，暂定 2017年底竣工验收；项目建设内容为：新建日处理 1 万吨（10000m/d）污水处理厂一座和铺设直径 DN600 污水主管道约 1.8 公里。主要建构筑物有综合楼、变配电间、机修车间及仓库、粗格栅、进水泵房、细格栅及沉砂池、计量井、初沉池、改良型氧化沟、二沉池、消毒渠、流量槽、排泥井、鼓风机房等，建筑规模约为 1600 平方米。同时，本项目还相应配套建设室外道路、停车位、绿化等相关配套设17、施。工程污水处理工艺流程为：进水粗格栅+提升泵房细格栅+曝气沉砂池初沉池改良型氧化沟工艺二沉池消毒出水；污泥处理工艺流程为：贮泥池污泥浓缩脱水一体机外运填埋。1.5 1.5 投资估算及资金筹措投资估算及资金筹措 根据可研报告，本项目总投资约 6633.96 万元（不含建设期利息），其中固定资产投资约 6368.6 万元，流动资产投资约 265.36 万元。固定资产投资中工程费用为 5171.44 万元，占固定资产投资的 81.20%；其他费用 981.78 万元，占建设投资的 15.42%；基本预备费 215.38万元，占建设投资的 3.38%。项目采购的投资以财政评审为准。拟选择社会投资者进18、行 PPP 合作，由社会投资者按约定注册出资成立项目公司，由项目公司负责投资、设计、建设、移交、运营并承担风险。1.6 1.6 项目主要技术经济指标项目主要技术经济指标 项目占地面积 30 亩，新建日处理 1 万吨（10000m/d）污水处理厂一座和铺设直径 DN600 污水主管道约 1.8 公里。建设标准：该项目采用改良型氧化沟工艺，消毒采用紫外线消毒自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 8 四川通和工程项目管理咨询有限公司 工艺，污泥处理采用一体化污泥深度脱水系统工艺。排放执行城镇污水处理厂污染物排放标准（GB181918-2002）一级 A 标准。由于项目环评未批复，最终19、的出水水质以环评批复为准。污水处理后达标就近排入沱江。污泥处理采用压挤式一体化污泥深度脱水系统设备，污泥经浓缩脱水后，含水率小于等于 60%，泥饼应纳入危险废物管理，交给有资质的单位依法进行处理。表表 2 2 污水处理厂原污水水质、出水要求及处理程度污水处理厂原污水水质、出水要求及处理程度 水 质 指 标 BOD5 CODcr SS NH3-N TN TP pH 设计原污水水质（mg/L）147.05 382.28 188.19 33.52 45 5.70 6-9 出水水质要求（mg/L）10 50 10 5 15 0.5 6-9 设计处理程度（%）86.40 84.30 89.37 76.120、3 55.56 87.72-注：表中的“出水水质要求”为“国家 GB18918-2002 一级 A 标准”。1.7 1.7 项目采购方式项目采购方式 根据本项目特点，拟采用政府采购中的公开招标方式确定社会资本合作方。由自贡晨光科技园区管委会作为本项目采购人，富顺县财政局作为采购招标的监管部门。本次招标范围包括项目的基础设施建设、配套设备购置以及后期设备设施和园区管网的维护维修。具体内容在招标文件中详细列出。社会资本中标后，应按中华人民共和国公司法及其他相关法律和政策规定组建项目公司，由项目公司对资金筹措、设计、建设管理、运营管理、养护维修、债务偿还和资产管理等全过程负责，自主经营，自负盈亏。121、.8 1.8 项目运作模式项目运作模式 自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 9 四川通和工程项目管理咨询有限公司 项目采用建设-运营-移交（BOT）模式进行建设，政府方通过政府采购（公开招标）程序，选择富有条件的社会资本，将项目的建设内容（包括工业用地）打包给社会资本。中标的社会资本自行组建项目公司。由项目公司具体负责项目的投融资、设计、建设、运营管理和维护（含污水处理厂设备设施及园区内管网维护）等。本项目政府方出资为 0，全部投资由社会资本承担，社会资本占有项目公司 100%的股权。本项目采用使用者付费+可行性缺口补助的方式给予项目公司回报。根据特许经营协议，项目公司可对提22、供的污水处理服务进行收费，保证项目公司的正常运转和弥补建设期的投资。付费主体为园区内的企业，即使用者付费（但项目公司与园区内的企业不直接接触，收费由自贡晨光科技园区管委会代收）。但提供污水处理服务保护环境为政府应当承担的责任，因此，使用者付费以外的项目公司的投资及运营费用由政府以可行性缺口补助的形式给予。特许经营权期届满后，须将项目的所有权无偿移交给政府或者政府授权机构，包括项目的设备设施以及产生的所有资料文档等（移交时，项目设备设施的完好率不低于 95%）,同时，项目公司要保证污水处理厂及配套管网能够正常运转，污水排放标准满足移交时政策规定的标准。项目的移交按现行管理体制和有关规定执行。合同23、期限包括项目的建设期和运营期，参照基础设施和公用事业特许经营管理办法最长不超过 30 年的规定，项目分析设定的特许运营周期为 30 年（不包含建设期 1 年）。本项目计划 2017 年底开自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 10 四川通和工程项目管理咨询有限公司 竣工，建设期 1 年；运营周期为 30 年，即 2018 年至 2047 年。1.9 1.9 风险分配风险分配 根据实施方案，本项目的风险分配方式如下：表表 3 3 项目风险分配基本框架表项目风险分配基本框架表 编号 风险种类 风险有效时期 风险承担方 政府 社会资本 1 工程建设和管理风险 建设期 2 资金风险 建24、设期 3 政策风险 全生命期 4 财务风险 运营期 5 市场风险 运营期 6 退出风险 全生命期 7 不可抗力风险 全生命期 二、财政承受能力论证二、财政承受能力论证 2 2.1.1 责任识别责任识别 在 PPP 项目全生命周期的不同阶段，对应政府承担不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入。2 2.1.1.1.1 股权投资股权投资 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。本项目业主方自贡晨光科技园区管委会不出资，由中标的社会资本负责全额出资。因此，政府方的股自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 11 25、四川通和工程项目管理咨询有限公司 权投资支出为 0。2 2.1.2.1.2 运营补贴运营补贴 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。本项目的投资回报来源为：项目公司处理园区内的工业污水，并向园区管委会收取费用，园区管委会向园区内的企业收取费用，支付给项目公司。由于污水处理厂带有环境的公益性质，因此，向企业征收的费用小于支付给项目公司的费用，产生的差额由富顺县政府给予可行性缺口补助。可行性缺口补助由富顺县政府支付，此项补贴支出根据项目公司当年收入变化。在这里，计算政府的运营补贴支出有两种方法，一种是采取政府和社会资本合作项目财26、政承受能力论证指引 中的运营补贴支出公式进行计算，另外一种是富顺县自行制定的运营补贴支出公式。第一种计算公式为：第二种计算公式为：政府当年应付的运营补贴=项目公司收入-园区企业交纳的费用 由于本项目每月项目公司的回报收入采用单位水价基本水量当月实际处理日数来计算，因此，我们在实施方案中确定了基本水量，而单位水价则根据项目的投资、项目公司运营期的成本、融资利息及各项税务测算出来。园区企业交纳的费用暂按 1.2 元/吨计算。自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 12 四川通和工程项目管理咨询有限公司 在后续运营补贴的计算中，我们会根据项目公司的投资和运营期的成本及相关的融资利息、税27、务费用等对两种计算方式进行比较，最终选择政府支出责任较小的计算方式。2 2.1.3.1.3 风险承担风险承担 根据风险分配的基本框架，PPP 模式下政府主要承担的风险由政府自留风险，政府与项目公司共担风险两类。2.1.3.12.1.3.1 政府自留风险政府自留风险 政府自留风险主要有政策变化风险、财政承受能力风险等。政策风险主要指财税、金融、法律法规的变化、通货膨胀、汇率变化等对项目产生的影响，该类风险属于不可转移风险，全部由政府承担。具体到本项目，主要有基准利率上调风险、因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任，必须由政府承担相应的全部风险责任。该部分风险支出数额和概率28、难以进行准确测算，故拟采用比例法进行预估和测算，根据经验数据，从建设期第一年开始按照项目建设投资的 2%预测，全部由政府承担支出责任。考虑后续建设资金的支付，自留风险按 8%的比例逐年递减。2.1.3.22.1.3.2 共担风险共担风险 工程建设和管理风险：PPP 模式下，政府方不出资，不参与组建项目公司，因此，政府方不承担工程建设和管理风险，此类风险由社会资本全部承担。退出风险包括：项目运营期间因政府方原因导致项目合同终止，或由于项目公司原因须退出项目运营，政府方须提前进行资产购买等突发情况风险等，除合同约定的项目公司赔偿金额外，大部分损失须自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项29、目 13 四川通和工程项目管理咨询有限公司 有政府承担。由于该部分风险支出数额和概率难以进行准确测算，故采用比例法估算风险支出。从建设期第一年开始按项目建设投资的2%测算，其中 80%由政府承担，从运营期开始，由于已支付的建设投资，退出风险按 8%逐级递减。不可抗力风险发生的概率较小，且难以确定。但一旦发生风险成本较高。综合两方面考虑，运营期第一年按全部建设成本的 2%进行测算，则运营期初风险为 132.68 万元，由项目公司和政府共同承担，政府承担 50%，即 66.34 万元。随着项目的逐年折旧，项目的资产价值在减少，不可抗力风险发生时可能造成的项目损失也在逐年减少，故考虑项目的使用年限，30、折旧率等方面，综合按风险责任支出逐年递减 5%进行计算。2 2.1.4.1.4 配套投入配套投入 配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。本项目建设期不考虑配套投入支出责任，工业土地的所有权在建设期初转让给项目公司，计入总投资。配套投入支出为 0。2 2.2.2 支出测算支出测算 2 2.2.1.2.1 股权投资股权投资 本项目业主自贡晨光科技园区管委会不参与出资，不参与组建项目公司，因此，政府方股权投资支出为 0。2.2.2 2.2.2 运营补贴运营补贴 本项目政府不31、承担运营维护费用，但需支出可行性缺口补助。此自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 14 四川通和工程项目管理咨询有限公司 项补贴支出根据项目公司当年收入变化。本项目中项目公司的收益来源于政府方和社会资本方制定的污水处理收费，此收费由两部分内容组成：一是园区内企业的实际付费；二是政府的可行性缺口补贴。关于政府的可行性缺口补贴，有两种计算方法，一是采取 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引中的运营补贴支出公式，二是根据政府方和社会资本方制定的污水处理单价减去园区内企业付费单价计算运营补贴。现就两种方式计算政府的运营补贴。第一种计算公式为：第二种计算公式为：政府政府当年当年应付32、应付的的运营运营补贴补贴=项目项目公司公司收入收入-园区园区企业企业交纳交纳的的费用费用 下面我们进行两种计算方式的比较：政府政府运营运营补贴公式的比较补贴公式的比较 建设投资：暂按总投资 6368.6 万元（扣除流动资产费用）计算。运营年限：30 年。投资回报率：参考同行业水平和本项目实际情况，设置为 8%。折现率：参照行业实际情况，以及现行中长期基准贷款利率，考虑未来经济发展情况，本项目的在现有贷款利率 4.9%基础上稍微上浮，为 5%。运营成本如下表 表表4 4 运营期总成本费运营期总成本费用估算（未考虑折现率）（单位：万元）用估算（未考虑折现率）（单位：万元）自贡晨光科技园区工业污水处33、理厂及配套管网建设工程项目 15 四川通和工程项目管理咨询有限公司 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024-2047 合计 1 原材料 99.85 114.11 128.38 135.51 135.51 135.51 135.51 4001.11 2 污泥外运及处置费 33.16 37.89 38.48 45.00 45.00 45.00 45.00 1324.53 3 人工成本 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 2700.00 4 燃料及动力 86.23 98.54 110.86 117.02 117.02 1134、7.02 117.02 3455.17 5 日常维修费 66.87 76.42 85.98 95.53 95.53 95.53 95.53 2808.58 6 大修费 0.00 0.00 0.00 0.00 1273.76 0.00 0.00 7642.56 7 水费 0.59 0.67 0.76 0.80 0.80 0.80 0.80 23.62 8 其他费用 95.50 95.50 95.50 95.50 95.50 95.50 95.50 2865.00 9（1+2+8）经营成本 472.19 513.15 549.95 579.36 1853.12 579.36 579.36 248235、0.57 10 折旧费 401.25 401.25 401.25 401.25 401.25 401.25 401.25 12037.38 11 利息支出 156.03 148.75 141.10 133.09 124.68 115.85 106.60 1386.39 12（9+10+11）总成本费用 1029.47 1063.14 1092.30 1113.69 2379.04 1096.46 1087.21 38244.34 1 1、采取政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引中、采取政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引中的运营补贴支出公式的运营补贴支出公式 政府和社会资本合作项目36、财政承受能力论证指引 中提到：“对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承当部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减去每年使用者付费的数额。”计算公式如下：自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 16 四川通和工程项目管理咨询有限公司 表表5 5 第一种第一种方式方式运营期政府支出责任测算（单位：万元）运营期政府支出责任测算（单位：万元）年度 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 建设成本补贴 252.77 268.38 2837、2.84 298.09 314.15 331.09 348.93 367.74 387.56 408.45 运营成本补贴 509.97 554.20 593.94 625.71 2001.37 625.71 625.71 625.71 625.71 2001.37 财政补贴基数 762.74 822.58 876.79 923.80 2315.52 956.80 974.64 993.45 1013.27 2409.82 使用者付费 302.40 345.60 388.80 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 财政专项补贴 460.38、34 476.98 487.99 491.80 1883.52 524.80 542.64 561.45 581.27 1977.82 年度 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 建设成本补贴 430.47 453.67 478.12 503.89 531.05 559.68 589.84 621.63 655.14 690.45 运营成本补贴 625.71 625.71 625.71 625.71 2001.37 625.71 625.71 625.71 625.71 2001.37 财政补贴基数 1056.18 1079.38 39、1103.83 1129.60 2532.42 1185.38 1215.55 1247.34 1280.85 2691.82 使用者付费 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 财政专项补贴 624.18 647.38 671.83 697.60 2100.42 753.38 783.55 815.34 848.85 2259.82 年度 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 建设成本补贴 727.67 766.89 808.22 40、851.79 897.70 946.09 997.08 1050.82 1107.46 1167.15 运营成本补贴 625.71 625.71 625.71 625.71 2001.37 625.71 625.71 625.71 625.71 2001.37 财政补贴1353.38 1392.60 1433.93 1477.50 2899.07 1571.79 1622.79 1676.53 1733.17 3168.52 自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 17 四川通和工程项目管理咨询有限公司 基数 使用者付费 432.00 432.00 432.00 432.00 441、32.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 财政专项补贴 921.38 960.60 1001.93 1045.50 2467.07 1139.79 1190.79 1244.53 1301.17 2736.52 注：财政补贴基数=建设成本补贴+运营成本补贴，财政专项补贴=财政补贴基数-使用者付费 表表6 6 第一种第一种方式方式运营期政府支出责任测算合计（单位：万元）运营期政府支出责任测算合计（单位：万元）建设成本补贴 运营成本补贴 财政补贴基数 使用者付费 财政专项补贴 合计 18096.70 26806.22 44901.04 12700.80 3242、200.2432200.24 2 2、根据政府方和社会资本方制定的污水处理根据政府方和社会资本方制定的污水处理单价减去园区内企单价减去园区内企业付费单价计算运营补贴业付费单价计算运营补贴 计算公式为：政府政府当年当年应付应付的的运营运营补贴补贴=项目项目公司公司收入收入-园区园区企业企业交纳交纳的的费用费用 由于本项目每月项目公司的回报收入采用单位水价基本水量当月实际处理日数来计算，因此，我们在实施方案中确定了基本水量，而单位水价则根据项目的投资、项目公司运营期的成本、融资利息及各项税务测算出来。根据实施方案测算，项目建设期为1年，特许运营期为30年，污水处理水价为3.74元/吨（不含税价），43、此费用是政府方（园区管委会）支付给项目公司的价格，即为项目公司收入。项目实际费用支付者为园区内的企业，政府方（委托园区管委会）只是代收代管。这里涉及到一个问题，园区内企业的水价问题。根据关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知（发改价格2015119号），非居民污水处理水价不低于1.2元/吨，富顺县将调整非居民污水处理水价。本实施方案进行测算时，暂定为非居民污水自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 18 四川通和工程项目管理咨询有限公司 处理水价为1.2元/吨，园区内企业的水价暂按1.2元/吨进行缴纳和计算。因此，根据上述公式可计算出运营期政府的支出责任。表表7 7 第二44、种第二种方式方式运营期政府支出责任测算（单位：万元）运营期政府支出责任测算（单位：万元）年度 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 项目公司收益 942.48 1077.12 1211.76 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 使用者付费 302.40 345.60 388.80 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 财政专项补贴 640.08 731.52 822.96 914.40 914.4045、 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 年度 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 项目公司收益 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 使用者付费 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 财政专项补贴 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.4046、 914.40 914.40 914.40 914.40 年度 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 项目公司收益 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 1346.40 使用者付费 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 432.00 财政专项补贴 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.4047、 914.40 914.40 914.40 注：财政专项补贴=项目公司收益-使用者付费 表表8 8 第二种第二种方式方式运营期政府支出责任测算合计（单位：万元）运营期政府支出责任测算合计（单位：万元）项目公司收益 使用者付费 财政专项补贴 合计 39584.16 12700.80 26883.3626883.36 从表 6 和表 8 可以看出，采用第二种方式计算财政专项补贴，政府承当的支出26883.36万元小于第一种方式的财政支出32200.24万元。因此，推荐采用第二种方式计算财政专项补贴，即政府政府当年当年应付应付的的运营运营补贴补贴=项目项目公司公司收入收入-园区园区企业企业交纳交纳的48、的费用费用。自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 19 四川通和工程项目管理咨询有限公司 项目的财政专项补贴明细见表 7。2 2.2.2.3 3 风险承担风险承担 由于项目风险支出数额和概率难以准确测算，按照项目的全部建设成本和全生命周期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。表表 9 9 PPPPPP 模式下风险成本（单位：万元）模式下风险成本（单位：万元）年度 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2047 合计 自留风险 132.68 122.06 112.30 103.32 95.05 87.45 80.45 10.88 1533.43 49、工程建设及管理风险 0 0 0 0 0 0 0 0 0 退出风险 53.07 48.83 44.92 41.33 38.02 34.98 32.18 4.35 613.37 不可抗力风险 0 66.34 63.02 59.87 56.88 54.03 51.33 14.99 1042.01 合计 185.75 237.23 220.24 204.51 189.95 176.46 163.96 30.21 3188.81（1）工程建设及管理风险支出测算合计为 0 万元；（2）自留风险支出测算 31 年生命期合计为 1533.43 万元；（3）退出风险支出测算 31 年生命期合计为 613.37 50、万元；（4）不可抗力风险支出测算 31 年生命期合计为 1042.01 万元；由政府风险承担成本由政府风险承担成本=0+1533.43+613.37+1042.01=3188.81 万元。2.2.42.2.4 配套投入配套投入 本项目建设期不考虑配套投入支出责任，工业土地的所有权在建设期初转让给项目公司，计入总投资。配套投入支出为 0。2 2.2.2.5 5 测算结果测算结果 根据上述测算，本项目政府共计需要支出的最大总费用为30072.17 万元，按照 5.39%的折现率计算可得政府对项目的财政支出现值为 14232.92 万元（详见附表 1）。自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工51、程项目 20 四川通和工程项目管理咨询有限公司 2 2.3.3 能力评估能力评估 2.3.12.3.1 财政支出能力评估财政支出能力评估 1、富顺县财政预算收支情况 根据富顺县财政局提供的相关数据,富顺县 2009-2016 年各年度的财政预算收支情况如下表 表表 1010 20092009-2012016 6 年富顺县一般公共预算年富顺县一般公共预算收支收支情况表情况表 年度年度 收入金额（万元）收入金额（万元）支出金额支出金额(万元万元)收入增长幅收入增长幅度（度（%）支出增长幅支出增长幅度度(%)(%)2009 年 149368 2010 年 36218 190168 27.32 20152、1 年 45568 231968 20.52 21.98 2012 年 52507 258668 13.22 11.51 2013 年 60966 287466 13.87 11.13 2014 年 59692 312977-2.13 8.87 2015 年 65139 400257 8.36 27.89 2016 年 71600 380000 9.9-5 收入平均增长率 10.62%支出平均增长率 14.81%根据富顺县 2015 年的财政预决算报告，全县地方一般公共预算收入 65,139 万元，加上省财政各项补助 309,475 万元、上年结余17,575 万元、地方政府一般债券收入 1153、,200 万元，地方政府一般债券转贷收入 82,900 万元，调入资金 17,225 万元，全年总收入为503,514 万元。总收入减去当年支出 400,257 万元，地方政府一般债券转贷支出 82,900 万元、上解省支出 1,377 万元、安排预算稳定调自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 21 四川通和工程项目管理咨询有限公司 节基金 878 万元后，年终滚存结余 18,102 万元。2016 年富顺县地方财政收入增加，支出收紧。2016 年全年地方公共财政收入实现 7.16 亿元，较上年增加 6429 万元，增长 9.9%，较上年加快 0.8 个百分点。地方公共财政支出54、 38 亿元，较上年减支2 亿元，下降 5%。其中八项支出达 27.4 亿元，增长 8.87%。财政收入的增收，对全县经济的稳定增长起到了积极的推动作用。2、付费期富顺县本级财政预算支出预测 根据 2009-2016 年各年度的富顺县财政支出情况，富顺县近五年地方一般公共财政支出均值为 276359 万元；年增长率为 14.8%。从表 9 各年度环比增长情况可以看出，增长较不平稳，一般公共预算收入和支出总体呈增长趋势。考虑经济下行因素，参照 2016 年地方一般公共预算收入增幅 9%的目标，我们将生命期内到 2028 年的地方一般公共预算收入和支出按 9%的幅度计算增长,2028 年到 20355、8年的地方一般公共预算收入和支出按 8%的幅度计算增长,2038 年到2047 年的地方一般公共预算收入和支出按 7%的幅度计算增长。收入（支出）金额测算按下列公式进行：收入（支出）金额测算收入（支出）金额测算=前一年的收入（支出）金额前一年的收入（支出）金额（1+1+增长幅度）增长幅度）表表 1 11 1 富顺县一般公共预算收支测算分析表富顺县一般公共预算收支测算分析表 年度年度 收入金额（万元）收入金额（万元）支出金额支出金额(万元万元)收入增长幅收入增长幅度（度（%）支出增长幅支出增长幅度度(%)(%)2015 65139 400257 8.36 27.89 2016 71600 38056、000 9.9-5 2017 78044 414200 9 9 2018 85068 451478 9 9 自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 22 四川通和工程项目管理咨询有限公司 2019 92724 492111 9 9 2020 101069 536401 9 9 2021 110165 584677 9 9 2022 120080 637298 9 9 2023 130888 694655 9 9 2024 142667 757174 9 9 2025 155508 825319 9 9 2026 169503 899598 9 9 2027 184759 980557、62 9 9 2028 201387 1068813 9 9 2029 217498 1154318 8 8 2030 234898 1246663 8 8 2031 253689 1346396 8 8 2032 273985 1454108 8 8 2033 295903 1570436 8 8 2034 319576 1696071 8 8 2035 345142 1831757 8 8 2036 372753 1978298 8 8 2037 402573 2136561 8 8 2038 434779 2307486 8 8 2039 465214 2469010 7 7 2040 58、497778 2641841 7 7 2041 532623 2826770 7 7 2042 569907 3024644 7 7 2043 609800 3236369 7 7 2044 652486 3462915 7 7 自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 23 四川通和工程项目管理咨询有限公司 2045 698160 3705319 7 7 2046 747031 3964691 7 7 2047 799323 4242219 7 7 3、项目付费期内本 PPP 项目财政支出占年度财政总支出状况 自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目计划 2017 年59、初开始实施，为了计算方便，我们暂按 2017 年为建设期，2018 年-2047 年为运营期。就此单个 PPP 项目来说，表表 1 12 2 自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程工程项目项目政府支出表政府支出表 年度 晨光污水处理厂及配套管网政府支出（万元）富顺县公共预算年度支出总额（万元）占比 2017 185.75 414200 0.04%2018 877.31 451478 0.19%2019 951.76 492111 0.19%2020 1027.47 536401 0.19%2021 1104.35 584677 0.19%260、022 1090.86 637298 0.17%2023 1078.36 694655 0.16%2024 1066.79 757174 0.14%2025 1056.06 825319 0.13%2026 1046.12 899598 0.12%2027 1036.90 980562 0.11%2028 1028.35 1068813 0.10%2029 1020.43 1154318 0.09%2030 1013.08 1246663 0.08%2031 1006.26 1346396 0.07%自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 24 四川通和工程项目管理咨询有限公司 61、2032 999.93 1454108 0.07%2033 994.06 1570436 0.06%2034 988.61 1696071 0.06%2035 983.55 1831757 0.05%2036 978.85 1978298 0.05%2037 974.48 2136561 0.05%2038 970.43 2307486 0.04%2039 966.66 2469010 0.04%2040 963.16 2641841 0.04%2041 959.90 2826770 0.03%2042 956.87 3024644 0.03%2043 954.05 3236369 0.03%62、2044 951.43 3462915 0.03%2045 949.00 3705319 0.03%2046 946.73 3964691 0.02%2047 944.61 4242219 0.02%注：晨光园区项目政府的支出数据来源于附表 1，富顺县公共预算年度支出总额数据来源于表 11。从上表可以看出，单就自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目而言,项目占富顺县每年的财政支出比例为0.02%-0.19%，在财政可承受的合理范围内。4、目前富顺县内 PPP 项目 富顺县内目前已经实施的 PPP 项目是富顺县城市生活污水处理厂 TOT 项目，正在筹划的富顺县农村公路改善工程 PP63、P 项目，富顺县S305 线 B、C 段拆迁安置房建设项目，结合此次的自贡晨光科技园区自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 25 四川通和工程项目管理咨询有限公司 工业污水处理厂及配套管网建设工程项目，近年需要实施四个 PPP 项目，政府支出见下表：表表 1 13 3 目前富顺县目前富顺县 PPPPPP 项目政府支出表（单位：万元）项目政府支出表（单位：万元）年度 晨光园区污水处理厂 S305 线拆迁安置房 农村公路改善工程 城市生活污水处理厂 目前富顺县PPP 项目政府支出 富顺县年度公共预算支出总额 占比 2017 185.75 6010.57 6593.98 692.0664、 13482.36 414200 3.26%2018 877.31 5876.47 5532.62 730.51 13016.91 451478 2.88%2019 951.76 10359.73 11043.31 768.96 23123.76 492111 4.70%2020 1027.47 9734.50 10186.62 768.96 21717.55 536401 4.05%2021 1104.35 9094.79 9313.91 768.96 20282.01 584677 3.47%2022 1090.86 8441.14 8451.93 768.96 18752.89 637265、98 2.94%2023 1078.36 7814.43 3127.98 768.96 12789.73 694655 1.84%2024 1066.79 7193.43 2893.52 768.96 11922.70 757174 1.57%2025 1056.06 6535.48 2668.79 768.96 11029.29 825319 1.34%2026 1046.12 5883.73 2451.83 768.96 10150.64 899598 1.13%2027 1036.90 5229.77 2242.04 768.96 9277.67 980562 0.95%2028 10266、8.35 4631.67 2038.88 7698.90 1068813 0.72%2029 1020.43 1020.43 1154318 0.09%2030 1013.08 1013.08 1246663 0.08%2031 1006.26 1006.26 1346396 0.07%2032 999.93 999.93 1454108 0.07%2033 994.06 994.06 1570436 0.06%2034 988.61 988.61 1696071 0.06%自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 26 四川通和工程项目管理咨询有限公司 2035 983.55 967、83.55 1831757 0.05%2036 978.85 978.85 1978298 0.05%2037 974.48 974.48 2136561 0.05%2038 970.43 970.43 2307486 0.04%2039 966.66 966.66 2469010 0.04%2040 963.16 963.16 2641841 0.04%2041 959.90 959.90 2826770 0.03%2042 956.87 956.87 3024644 0.03%2043 954.05 954.05 3236369 0.03%2044 951.43 951.43 34629168、5 0.03%2045 949.00 949.00 3705319 0.03%2046 946.73 946.73 3964691 0.02%2047 944.61 944.61 4242219 0.02%从上表可以看出，自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目加上筹划阶段的农村公路改善工程项目、S305 线拆迁安置房项目和实施的城市生活污水处理厂项目的政府支出未超过富顺县当年的公共预算支出，且占比在 0.02%-4.70%之间，为其他将实施的 PPP 项目留下了充足的预算空间，符合政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引中：“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任69、，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”的要求，富顺县财政完全有能力承受本 PPP 项目的支出责任。2.3.22.3.2 行业和领域均衡性评估行业和领域均衡性评估 该项目是自贡晨光科技园区内的污水处理厂及配套管网建设工自贡晨光科技园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目 27 四川通和工程项目管理咨询有限公司 程项目，属于园区内的配套基础设施，是污水处理工程领域的 PPP 项目，是国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。随着经济社会发展需要和公众对公共服务的需求提高，供水、供气、污水和垃圾处理、流域治理、保障性安居工程、地下综合管廊、公路交通、土地整理、市政道路、节能减排、旅游、教育、70、医疗和养老服务设施等城市基础设施及公共服务重点领域均可适用 PPP 模式建设，而目前富顺县仅在污水、公路交通、安置房等领域采用 PPP 模式，整个公共服务领域还有很大的发展空间。2.2.4 4 论证结论论证结论 综上所述，根据 PPP 现行政策规定及财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）等文件指引，通过分析项目相关资料、专家讨论、财务测算等工作后，分析结果如下：单个自贡晨光园区工业污水处理厂及配套管网建设工程项目，占富顺县财政支出责任的比例最低为 0.02%，最高为 0.19%；目前富顺县境内的所有 PPP 项目，占富顺县财政支出责任的比例最低为 0.02%，71、最高为 4.70%；均符合财金201521 号文件的要求，富顺县财政完全有能力承受本 PPP 项目的支出责任，项目财政承受能力通过论证。附件：项目付费期内政府财政支出测算表 项目付费期内政府财政支出测算表项目付费期内政府财政支出测算表（单位：万元）（单位：万元）序号 项目 建设期 运营期 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 1 建设净成本 0.00 640.08 731.52 822.96 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 72、914.40 1.1 建设成本 0.00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.2 可行性缺口补贴 0 640.08 731.52 822.96 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 2 资本性收益 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 收益 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 运营维护费 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 配套支出 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 风险成本 185.75 237.23 220.2473、 204.51 189.95 176.46 163.96 152.39 141.66 131.72 122.50 113.95 106.03 6.1 自留风险 132.68 122.06 112.30 103.32 95.05 87.45 80.45 74.01 68.09 62.65 57.63 53.02 48.78 6.2 工程建设及管理风险 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.3 退出风险 53.07 48.83 44.92 41.33 38.02 34.98 32.18 29.61 27.24 25.06 23.05 21.21 19.51 6.4 不可抗力风险 74、0 66.34 63.02 59.87 56.88 54.03 51.33 48.77 46.33 44.01 41.81 39.72 37.73 6.5 其他风险（与PPP 值抵扣）0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 政府净成本 185.75 877.31 951.76 1027.47 1104.35 1090.86 1078.36 1066.79 1056.06 1046.12 1036.90 1028.35 1020.43 8 PPP 值（净现值）176.25 789.87 813.07 832.86 849.39 796.11 746.74 700.94 658.475、1 618.85 582.03 547.71 515.69 项目付费期内政府财政支出测算表项目付费期内政府财政支出测算表（单位：万元）（单位：万元）序号 项目 运营期 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 1 建设净成本 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 1.1 建设成本 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.2 可行性缺口补贴 914.476、0 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 2 资本性收益 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 收益 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 运营维护费 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 其他成本 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 风险成本 98.68 91.86 85.53 79.66 74.21 69.15 64.45 60.08 56.03 52.26 48.76 45.50 42.77、47 6.1 自留风险 44.88 41.29 37.99 34.95 32.15 29.58 27.21 25.04 23.03 21.19 19.49 17.94 16.50 6.2 工程建设及管理风险 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.3 退出风险 17.95 16.52 15.19 13.98 12.86 11.83 10.89 10.01 9.21 8.48 7.80 7.17 6.60 6.4 不可抗力风险 35.85 34.05 32.35 30.73 29.20 27.74 26.35 25.03 23.78 22.59 21.46 20.39 19.3778、 6.5 其他风险（与PPP 值抵扣）0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 政府净成本 1013.08 1006.26 999.93 994.06 988.61 983.55 978.85 974.48 970.43 966.66 963.16 959.90 956.87 8 PPP 值（净现值）485.79 457.85 431.70 407.21 384.27 362.75 342.55 323.58 305.76 288.99 273.22 258.37 244.38 项目付费期内政府财政支出测算表项目付费期内政府财政支出测算表（单位：万元）（单位：万元）序号 项目 运79、营期 合计 2043 2044 2045 2046 2047 1 建设净成本 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 26883.36 1.1 建设成本 0 0 0 0 0 0.00 1.2 可行性缺口补贴 914.40 914.40 914.40 914.40 914.40 26883.36 2 资本性收益 0 0 0 0 0 0.00 3 收益 0 0 0 0 0 0.00 4 运营维护费 0 0 0 0 0 0.00 5 其他成本 0 0 0 0 0 0.00 6 风险成本 39.65 37.03 34.60 32.33 30.21 3188.81 6.1 80、自留风险 15.18 13.97 12.85 11.82 10.88 1533.43 6.2 工程建设及管理风险 0 0 0 0 0 0.00 6.3 退出风险 6.07 5.59 5.14 4.73 4.35 613.37 6.4 不可抗力风险 18.40 17.48 16.61 15.78 14.99 1042.01 6.5 其他风险（与PPP 值抵扣）0 0 0 0 0 0.00 7 政府净成本 954.05 951.43 949.00 946.73 944.61 30072.17 8 PPP 值（净现值）231.20 218.77 207.05 195.99 185.56 14232.92