1、XX县XX生态区配套路网工程 PPP 项目物有所值评价报告 目录第一章 项目基础信息11.1 项目概况11.2 项目主要产出说明21.3 项目绩效考评标准71.4 PPP 项目运作方式221.5 风险分配原则221.5.1 最优风险分配221.5.2 风险收益对等原则221.5.3 风险有上限原则231.6 回报机制35第二章 物有所值评价内XX及流程362.1 政策指引362.2 物有所值评价内XX372.3 物有所值评价流程37第三章 物有所值定性评价393.1 物有所值定性评价程序393.2 物有所值定性评价403.3 物有所值定性评价结论45第四章 财务测算464.1 项目财务测算主要2、机制464.2 项目财务测算方案484.2.3 财务测算结果57第五章 物有所值定量评价615.1 基本条件设定原则615.2 参数指标选择625.3 公共部门比较值（PSC）的建立625.3.1 初始 PSC 的计算635.3.2 竞争中立调整645.3.3 风险承担成本645.3.4 PSC 的计算655.4 全生命周期内政府方净成本现值（PPP 值）675.5 定量评价结果69第六章 物有所值评价结论70第七章附件71第一章 项目基础信息1.1 项目概况1.1.1 项目提供的公共产品和服务内XXXX县XX生态区配套路网工程 PPP 项目采用 PPP 模式运作，提供的 公共产品为XX县XX3、片区四条路项目工程、XX县文化艺术中心室外配套 设施及周边道路建设项目、XX县XX片区纵二路项目工程、河南大道道 路工程（XX片区纵五路至进港大道）、XX县经济开发区峤山路（松塘 路至万丈路段）、万丈路（XX岑一级公路至峤山路段）、万达路（峤山 路以南段）道路工程、XX县国有企业棚户区横一路往西延长线道路工程。提供的服务内XX为运营维护道路及室外配套设施，为XX县人民和旅 游民众提供优质的交通基础设施。项目建成后可供行人、车辆通行，完善区域配套基础设施，有利于 改善项目区交通不便的问题，并可以消除区域部分交通安全隐患，实现 人、车安全通行，同时，可提高该区域交通通行效率，提高当地群众的 生活水4、平，有利于构建和谐社会，对XX县经济发展可起到积极作用。1.1.2 项目区位XX县XX生态区配套路网工程 PPP 项目为新建项目，项目建设内XX 包括XX县XX片区四条路项目工程、XX县文化艺术中心室外配套设施及 周边道路建设项目、XX县XX片区纵二路项目工程、河南大道道路工程（XX片区纵五路至进港大道）、XX县经济开发区峤山路（松塘路至万 丈路段）、万丈路（XX岑一级公路至峤山路段）、万达路（峤山路以南 段）道路工程、XX县国有企业棚户区横一路往西延长线道路工程。其中，XX县XX片区四条路项目工程位于玉XX一级公路北侧XX片区；XX县文化艺术中心室外配套设施及周边道路建设工程位于XX县高速 5、路引线西侧、厢南大道北侧；纵二路位于XX县XX片区；河南大道道路 工程（XX片区纵五路至进港大道）位于XX县河南片区；峤山路（松塘 路至万丈路）、万丈路（峤山路至XX岑一级路）和万达路（峤山路以南 段）位于XX县经济开发区；棚户区横一路往西延长线位于XX县大华片区。1.2 项目主要产出说明本项目主要产出包括根据项目可行性研究报告规模和内XX，建设XX 县XX生态区配套路网工程 PPP 项目，并负责道路等设施设备的运营和 维护。1.2.1 建设内XX和建设规模 本项目包括XX县XX片区四条路项目工程、XX县文化艺术中心室外配套设施及周边道路建设项目、XX县XX片区纵二路项目工程、河南大道道路工程6、（XX片区纵五路至进港大道）、XX县经济开发区峤山路（松 塘路至万丈路段）、万丈路（XX岑一级公路至峤山路段）、万达路（峤 山路以南段）道路工程、XX县国有企业棚户区横一路往西延长线道路工 程。其建设方案如下所述：（1）XX县XX片区四条路项目工程XX县XX片区横一路（纵二路至纵五路段），道路起点为纵二路 与横一路交叉口，终点接纵五路西侧现状道路。道路全长 910.20 米，道路红线宽度为 50.00 米。XX县XX片区横三路（纵二路至城南大道段），道路起点为纵二 路与横三路交叉口，终点接纵五路旁现状道路。道路全长 1184.50 米，道路红线宽度为 35.00 米。XX县XX片区纵四路（横一7、路至玉XX一级公路段）道路起点为XX 县一级公路相交交叉口切线处，终点为与规划沿江路交叉口处（不包含 交叉口），道路全长 1160.00 米，道路红线宽度为 50.00 米。XX县XX片区纵五路（横一路至玉XX一级公路段），道路起点为 与横一路终点延长线相交的现状道路，终点至其与玉XX一级公路的交叉 口。道路全长 924.70 米，道路红线宽度为 25.00 米。主要建设内XX包括：道路工程、交通工程、给水工程、排水工程、 照明工程、电力电信工程和景观绿化工程。XX县XX片区四条路项目工程主要技术标准如下所述：表 1.2-1 项目工程主要技术指标表名称横一路横三路纵四路纵五路道路等级主干路次干8、路主干路支路道路红线宽度50m35m50m25m计算行车速度50km/h40km/h50km/h30km/h荷载标准BZZ-100KNBZZ-100KNBZZ-100KNBZZ-100KN道路横断面型式三幅路一幅路三幅路一幅路机动车道数双向 6 车道双向 4 车道双向 6 车道双向 2 车道路面结构使用设计年限30 年20 年30 年20 年道路交通量达到饱和状 态的设计年限20 年15 年20 年10 年路面材料水泥混凝土路面抗震设防本工程按抗震设防烈度 6 度设防（2）XX县文化艺术中心室外配套设施及周边道路建设工程新建十五米道路长 125.00 米，红线宽 15.00 米，道路起点为高速9、 路引线，终点为二十五米道路交叉口切线；新建二十五米道路长 182.00 米，红线宽 25.00 米，道路起点为十 五米道路交叉口，终点为厢南大道现状边线；建设室外场地硬化、铺装、给排水、照明及景观等配套工程面积5256.00 平方米。 主要建设内XX包括道路、交通、给排水、电力电信、照明、绿化、景观工程及亮化工程等。XX县文化艺术中心室外配套设施及周边道路建设工程主要经济技术 指标如下所述：表 1.2-2文化艺术中心周边道路建设工程主要经济技术指标表名称十五米道路二十五米道路道路等级支路次干路道路红线宽度15m25m设计车速20km/h30km/h荷载标准BZZ-100KNBZZ-100KN10、道路横断面型式单幅路单幅路路面结构达到临界状态的设计年限20 年20 年道路交通量达到饱和状态的设计年限15 年15 年路面材料水泥混凝土路面表 1.2-3文化艺术中心室外配套设施建设工程主要经济技术指标表名称室外配套道路工程道路等级小区级道路道路红线宽度2m、3m、6m、14m设计车速20km/h荷载标准BZZ-100KN道路横断面型式单幅路路面结构达到临界状态的设计年限20 年道路交通量达到饱和状态的设计年限15 年路面材料水泥混凝土路面（3）纵二路纵二路建设总长度为 1746.50 米，红线宽 40.00 米。主要建设内XX包括道路工程、给排水工程、电气工程、绿化工程等分部工程。 XX片11、区纵二路道路工程主要技术标准如下所述：表 1.2-4 项目工程主要技术指标表名称纵二路道路等级主干路道路红线宽度40m设计车速40km/h路幅形式三幅路双向机动车道数4 条路面材料水泥混凝土路面（4）河南大道道路工程（XX片区纵五路至进港大道） 河南大道道路工程（XX片区纵五路至进港大道）实施长度为 3230.22米，红线宽 50.00 米，道路共分成三段，其中新荣路XX县计划生育服务站东侧 25m 路，为改建部分，长度为 965.44m；XX县计划生育服务站东 侧 25m 路万达路，为新建路段，长度为 1222.15m；富林路进港大道段 为新建路段，长度为 1042.63m。主要建设内XX包12、括道路工程、交通工程、排水工程、桥涵工程、照 明工程、绿化工程、电力及弱电综合管线预埋工程等。河南大道道路工程（XX片区纵五路至进港大道）主要技术标准如 下所述：表 1.2-5 项目工程主要技术指标表名称纵二路道路等级主干路道路红线宽度50m设计车速50km/h路幅形式三幅路荷载标准BZZ-100KN双向机动车道数6 条路面结构达到临界状态的设计年限30 年道路交通量达到饱和状态的设计年限20 年名称纵二路路面材料水泥混凝土路面（5）峤山路（松塘路至万丈路段）、万丈路（XX岑一级公路至峤山 路段）、万达路（峤山路以南段）道路工程新建XX县经济开发区峤山路（松塘路至万丈路段）、万丈路（XX岑一 13、级公路至峤山路段）、万达路（峤山路以南段）道路工程，道路全长 1545.12米（其中峤山路长 638.84 米、万丈路长 296.81 米、万达路长 609.47 米），红线宽 35 米，机动车道宽 22 米、人行道两侧各宽 6.5 米，道路等级为城 市主干路，设计时速 40km/h。主要建设内XX包括道路工程、给排水工程、绿化工程、交通工程、 路灯照明工程、电力电信预埋管工程。峤山路、万丈路、万达路主要技术标准如下所述：表 1.2-6 项目工程主要技术指标表名称峤山路、万丈路、万达路道路等级主干路道路红线宽度35m计算行车速度40km/h荷载标准BZZ-100KN车道数单向二车道路面结构的使14、用年限不少于 15 年道路交通量达到饱和状态的设计年限20 年路面材料水泥混凝土路面（8）棚户区横一路往西延长线 棚户区横一路往西延长线道路总长度 708.80 米，其中与纵二路交叉段纳入纵二路设计范围，道路红线宽度 20.00 米，机动车道宽 14.00 米、人行道两侧各宽 3.00 米。 主要建设内XX包括道路工程、交通工程、给排水工程、电气工程、景观工程。表 1.2-7 项目工程主要技术指标表名称棚户区横一路往西延长线道路等级城市支路道路红线宽度20m计算行车速度30km/h路幅形式一幅路双向机动车道数2 条路面材料水泥混凝土路面1.2.2 项目运营和维护 项目维护包括但不限于以下几个方15、面：（1）日常巡查（巡查人员、巡查频次、巡查档案、巡查责任、问题 处置、汛期巡查）；（2）清洁维护（清洁维护频次、清洁维护质量）；（3）车道、人行道、室外配套设施状况评定（定期检测频次、道路 及室外配套设施养护状况）；（4）保养维修和病害处治（车行道设施、人行道设施、室外配套设 施、掘路修复，绿化的病害处治）；（5）社会责任（环境保护、安全生产和文明施工、应急处理、投诉 处理、政府活动、媒体舆论、数字监控、检查和督察）。项目运营要求：保持道路设施安全通畅运行，维护道路、室外配套 设施等设备设施完好，实现拉动区域经济发展、拉动土地升值、吸引投 资以促进XX县的城市建设的目的。1.3 项目绩效考评16、标准绩效考评作为XX县XX生态区配套路网工程 PPP 项目的使用和管理的一种有效衡量、评价与监督手段，通过对项目全面的总结，不断提高 项目的施工、管理、运营的水平，达到合理利用资金、提高投资效益、 改进管理、提高公共服务水平和质量。项目实际绩效优于约定标准的，项目实施机构应执行项目合同约定 的奖励条款，并可将其作为项目期满合同能否展期的依据；未达到约定 标准的，项目实施机构应执行项目合同约定的惩处条款。（1）考评主体 考评主体为项目实施机构，即XX县住房和城乡建设局。XX县住房和城乡建设局应根据合同约定，监督社会资本或项目公司履行合同义务，定期检测项目产出绩效指标，编制年报，并报财政部门（政府17、和社会资 本合作中心）备案。（2）考评对象 项目公司/社会资本。（3）绩效考评指标体系框架 本项目的绩效考核体系包括三个方面，分别为建设期绩效考核指标、运营维护期绩效考核指标，以及移交绩效考核指标。考核内XX根据国家对市政道路、室外配套设施维护等的相关要求及规定，视情况增减，具 体细化指标由实施机构提前一年制定，包括但不限于：建设期绩效考核：本项目可用性绩效根据对项目工程质量情况及 项目完成时间进行考核。考核标准应符合下述规范要求：质量需符合 CJJ1-2008城镇道路工程施工与质量验收规范、 CJJ89-2012城市道路照明工程施工及验收规程、GB50268-2008给 排水水管道工程施工及18、验收规范等，并做到一次性验收合格；开工日以监理工程师签发的开工令为准； 运营开始时间为 2019 年 6 月；环境保护参照 2015中华人民共和国环境保护法和 JTGB03-2006公路建设项目环境影响评价规范等；安全生产参照 JGJ59-2011建筑施工安全检查标准和 JTJ076-95公 路工程安全施工技术规程及施工图的要求等。合作期间，若国家、省、市、县出台具体考核办法或新的相关规定， 则上述与之不一致的或未作约定的或约定不明的，以国家、省、市、县 出台标准为准进行调整并执行。建设期绩效考评具体指标见如下表：表 6.3-1 项目建设期绩效考评指标大类名称小类名称基本指标评分标准根据中华人19、民共和国建筑法、建设工程质量管理条例、建设管理制度体系未建立或不健全扣 2 分1.1 建设管 理制度建设工程安全生产管理条例等有关法律、法规，结合本项目 实际，建立建设管理制度，包括相关管理制度没有针对性、不符合项目实 际的，每项扣 1 分一、项目但不限于质量管理、组织管理、管理成本管理、合同管理等。1.2 档案管 理建立档案管理制度并落实到 位，确保工程资料签章齐全、资 料收集整理齐全。未建立档案管理制度扣 2 分工程资料签章不齐全每次扣 1 分资料收集不齐全扣 2 分日常考勤记录非请假缺勤每人每次扣 1 分2.1 组织机 构及人员 配备组织机构合理，施工现场人员 配备齐全。原则上要求施工方20、按 照投标人员名单组成项目部管 理人员，若更换需履行人员变更 程序，并征得实施机构书面同施工现场人员现场日常 考勤及请假主要由监理 单位人员负责，施工单位 主要负责人因其他事务 需离开施工现场时，应向 实施机构请假，经批准后若因项目建设需 要，项目公司或二、组织意。方可离开。实施机构提出施工人员变更要求管理的，施工单位应及时进行人员变更，超过规定时限不满足要求的每人每超过 1 天扣 1 分2.2 施工单 位项目经 理施工单位项目经理原则上要求只在本项目任职，如确需在其 它项目兼任的，应当征得实施机 构书面同意。未经实施机构同意同时任职其他项目的扣2 分2.3 职能部 门督办执 行力相关职能部门21、发出督办函，按 督办要求完成工作任务。未完成任务，每次扣 2 分三、质量 管理3.1 工程质 量管理制 度和体系项目公司在开始建设工程之 前，须建立一套完整的质量保证 和质量控制方案交实施机构审未按要求提交或提交方案未通过实施机构 审查确认的扣 2 分大类名称小类名称基本指标评分标准查确认后执行，并作为验收依据之一。实施机构在收到该质量保证与质量控制方案后的 10 个工作日内，应提出审查意见；实施机构在收到项目公司的方案后的 10 个工作日内没有提出审查意见则视为认可该方案。如实施机构的审查意见要求项目公司进行修改的，则项目公司应当在收到实施机构通知后的 10 个工作日内修正该方案并将其重新提22、交给实施机构审查确认后方可执行；检验批（一般项目）抽查不合格一项 扣0.5 分检验批（主控项目、检验批（主控项目） 抽查不合格一项扣 1分一般项目）、分项、3.2 质量管分部、单位工程各项分项工程不合格一 项扣 2 分理制度执落实质量管理制度和措施检查均应合格，各项行整改 后再次验 收仍 不合格再次扣分，直分部工程不合格一 项扣 5 分至整改合格。单位工程不合格一 项扣 10 分3.3 工程质 量达标工程质量达到有关法律、法规 和工程建设强制性标准工程质量不达标则建设期绩效考核为不合 格，经整改后验收仍未合格，应启动相应 退出机制。3.4 工程竣 工验收工程竣工验收合格工程竣工验收不合格，则建23、设期绩效考核 为不合格，经整改后验收仍未合格，应启 动相应退出机制。项目公司应按照适用法律及本合同的要求，在本项目工程竣工验收合格后完成竣工验收备案，并在竣工验收之后 3 个月内向实施机构提交下列项目备案3.5 竣工验资料：没有完成备案，每延误一天扣 1 分，非项收备案（1）项目设施的全套施工和竣目公司原因延误不扣分工图纸、竣工验收记录；（2）所有设备技术资料和图纸的复印件（包括设备平面图、说明书、使用和维护手册、质量保证书、安装记录、测试记录、质大类名称小类名称基本指标评分标准量监督和验收记录）；（3）实施机构合理要求的与项目有关的其它技术文件或资料。项目公司应向实施机构提交一4.1 建设、24、 技术管理 方案份本项目详细的建设、技术管理方案供实施机构审核。项目 公司应严格按照前项建设、技 术管理方案所规定的标准和时未提供建设、技术管理方案供实施机 构审核备案扣 2 分间进行建设。本项目开工之前，项目公司应向4.2 施工进实施机构提交施工进度计划，其未提供施工进度计划供实施机构审核备案度计划中关键性节点和工期目标应满扣 2 分足项目工期要求。项目公司每月应向实施机构提（1）非因政府方或不交工程建设进度月报，该月报应可抗力原因，项目公司合理、详细地说明已完成的和在每超过计划工期 1%工建的建设工程进度和质量、工程日暂扣 1 分；超过计划四、进度控制4.3 施工进 度控制投资完成情况、安25、全管理、预计完成工程的时间、存在的问题及 处理意见、相关纠正措施等情 况，以及实施机构合理要求其说 明的其他相关事项。如进度或质未能 按主要 的施 工计 划时间 节点 完成工程的，项目工期 40%工日则建设期 绩效考核为不合格，若 项目公 司通过合 理措 施挽回 工期在计 划工 期内完工，则不扣分，量发生问题的，月报应提出挽回公司 应按要 求提 但由此 造成的成 本费 的措施和计划。出挽 回的措 施和 用由相关责任方承担，计划，及时采取有否则，在合同约定工期效措施弥补工期未能完 工并交付 使用 的，应启动退出机制（2）因政府方或不可抗力原 因造成工 期延 误，不扣分，项目公司亦应采 取措施挽 26、回工 期，由此造成的成本费4.4 工期延除政府方或不可抗力原因，造成用由政府方承担。误工期延误。大类名称小类名称基本指标评分标准4.5 资金拨 付和财务 管理制度项目公司应健全资金拨付和财 务管理制度，并报实施机构备 案。在确保工程进度的前提下， 项目公司应坚持按计划、按程 序、按工程进度支付资金。资金拨付和财务管理制度未报实施机构审 核备案，扣 2 分建设资金支付应符合工程进度计划，程序 合规，查出违规情况每次扣 1 分五、安全 管理5.1 安全生 产执行有关安全管理制度，确保 安全建设。发生安全事故的，以 安监部门调查报告 认定事故监管责任 为准，如属社会资本 负主要责任一般事故扣 15 27、分较大事故扣 30 分重大事故及以上按 不合格评定并按规 定退出六、项目 公司义务6.1 配合现 场检查在合作期内，在不影响正常建设进度、不损害利益等前提下， 项目公司对于实施机构及其他 政府部门对本项目设施的参观、 考察事宜给予必要的便利和配 合。不配合检查行为，每次扣 2 分6.2 配合政 府工作在不可预见的自然灾害等极端环境下，项目公司应积极配合 政府方做好项目范围内及相关 范围的防灾减灾等相关工作，不 得以本项目对抗涉及公共安全 及公共利益的事项。不配合政府工作行为，扣 10 分6.3 建设期 资金链保 证项目公司和社会资本在本项目建设期内不得抽回、侵占和挪 用项目资本金及其他建设资金28、。发生前述行为，建设期考核不合格，按合同要求提取建设期履约保函，启动退出机 制注册资金一次到位，其余建设资金应按计划分期足额到位，项 目公司应采取有效措施防止资 金筹措不力，以免造成项目建设 资金链中断。发生资金链中断，建设期考核不合格。按 合同要求提取建设期履约保函，启动退出 机制项目公司应编制资金使用计 划，报实施机构审核。资金使用计划未报实施机构审核备案扣 2分6.4 融资文 件融资文件合规性，应确保贷款协议、担保协议等融资文件中包 含有本项目 PPP 合同要求贷款 人承诺的条款。融资文件不合规，扣 20 分，并要求立即整 改。整改后仍不能合规，应启动退出机制6.5 工程建 设保险结合本29、项目的实际情况，购买项目建设期间所必需的保险险 种。购买保险后，应将保险合同 原件交实施机构查验，并留加盖 项目公司公章的复印件由实施 机构备案。未购买扣 2 分大类名称小类名称基本指标评分标准七、其他7.1 行政处 罚相关职能部门发出行政处罚决定书，按要求完成整改及缴纳 罚款。每单行政处罚决定书扣 1 分8.1 提前完 工比计划工期提前完工 30 日以上（以竣工验收合格为前提）加 5 分玉林市建设工程安全文明标准 化诚信工地加 1 分8.2 安全文广西自治区建筑施工安全文明 标准化工地加 2 分明施工八、加分全国 AAA 级安全文明施工标准 化工地加 5 分项获得国家级工程优质奖加 5 分830、.3 工程质获得自治区工程优质奖加 3 分量优质奖获得市级工程优质奖加 1 分运营维护期绩效考核：运营维护期考评指标分为四个部分： 第一部分：服务条件考评。第二部分：公共服务考评。 第三部分：运营团队考评。 第四部分：安全管理和突发事件管理考评。 运营维护期具体考评指标如下表：表 6.3-2运营期绩效考评指标大类 名称小类名称基本指标评分标准一、 服务 条件 考核1.1 市政道路、室外配 套设施等 设施设备 条件考核车道、人行道、路基、排水、室外道路及其他设施的条件，需符合城镇道路养护技术规范（CJ36-2006）低于XX县城市道路使用 标准扣 15 分二、公共 服务 考核2.1 市政道 路车31、行 道道路平整度、接茬不满足标准每次（处）扣 2 分铺筑缝隙和外观质量不满足养护标准大类 名称小类名称基本指标评分标准路面裂缝普遍存在灌缝不及时路面网裂、碎裂现象较多；井周路面开裂、破碎现象 多；夏季高温留下的车辙未 及时修复人行道人行道板有缺失、松动、下沉和路面积水等问题每次扣 2 分检查井监督 管理各类井盖有缺失、破损、未 盖好及井周空洞等现象；每次扣 2 分应急 处置突发事件现场未按规定设置警示标志和围挡设施每次扣 3 分在标准规定时间内未完成 道路及室外配套设施等问 题处置每次扣 3 分2.2 道路照 明设施城市主干路亮灯率达 98%以上；次 干路亮灯率达 96%以上；支路亮灯率 达 32、95%以上每低于标准 1%扣 0.5 分城市道路照明设施完好率达 95%以 上每低于标准 1%扣 0.5 分路灯光源照度和亮度达到国家标准要求，主干路、重点区域的维持照度 不低于 20LX，次干路不低于 10LX， 支路不低于 8LX低于标准扣 2 分道路照明的维护系数不低于 0.70低于标准扣 2 分2.3 道路排 水设施井盖和雨水箅、盖板等地面设施缺 损每处扣 2 分因排水设施管护不及时，造成淤堵、 积水、路面沉降等事故每次扣 2 分未及时处置媒体报道及居民反映的排 水问题每次扣 2 分2.4 道路景 观绿化乔灌木修剪不及时；修剪质量不合 格；病虫害防治不及时每株（）扣 0.2 分大类 名33、称小类名称基本指标评分标准2.5 道路环 境卫生未按规定的时段和标准对街路进行 清扫和保洁；清扫不达标，路面有废 弃物，尘土计量超标每次（处）扣 0.5 分未按时收集、未送到指定XX器存放 清扫的垃圾污物每处扣 0.5 分未按规定配齐配足清扫保洁作业人 员；未配足作业设备每人次（台次）扣 0.5 分三、 运营 团队 考核3.1 人员配 备本科以上学历人员占总人数的 50%每少 1 人扣 2 分中、高级职称人数占总人数的 30%每少 1 人扣 3 分经营管理主要负责人具有 2 年以上城市市政道路运营经验不达标扣 3 分3.2 组织管 理管理组织岗位职责清晰明确、工作制度健全不达标扣 3 分保障工34、作人员合法权益，建立和落实相关奖惩制度不执行扣 3 分运营过程中，违反法律、法规、合同规定，造成重大负面影响每出现一次扣 5 分3.3 财务管理严格贯彻执行国家、地方有关的财务管理制度不执行扣 3 分3.4 档案管理设立档案室，完善档案管理制度，档案齐全无档案室扣 2 分，无档案人员扣 2 分四、 安全 管理 和突 发事 件管 理4.1 安全事 故发生次 数发生安全事故的，以安监部门调查 报告认定事故监管责任为准发生安 全事 故，如 属社会 资本负 主要责 任一般事故扣 15分较大事故扣 30分重大事故及以 上按不合格评 定并按规定退 出五、 加分 项5.1 争优创 优项目运营奖获国家级奖项，35、每种奖项 每个加 20 分获省级奖项，每种奖项每 个加 10 分大类 名称小类名称基本指标评分标准获市级奖项，每种每个加5 分5.2 影响力获媒体正面报道获国家级媒体报道每篇加 5 分获省级媒体报道，每篇加3 分获市级媒体报道，每篇加1 分5.3 处理突发事件（事 故）得到社会好评，并经政府确认每次加 1 分移交绩效考评 XX县住房和城乡建设局有权按届时有效的移交绩效考核指标，向项目公司移交项目情况进行量化考核。如未达到移交考核标准时，XX县住房和城乡建设局可根据考核办法约定提取项目公司提交的项目移交履约 保函中的相应金额。表 6.3-3项目移交绩效考评指标大类名称小类名称基本指标评分标准合作36、期最后一年对本1.1 大修次数项目道路等设施设备进不满足要求扣 20 分行 1 次大修。一、大修要求项目大修费用应按政1.2 费用府审定的测算费用投不满足要求扣 10 分入。二、时间要求2.1 移交前大修开 始时间移交日 12 个月前对本工程进行一次计划内的 恢复性全面大修。未按时开展扣 5 分大类名称小类名称基本指标评分标准移交日前 6 个月经相关2.2 大修完成时间不迟于移交日之前 6个月完成部门认定由于社会资本原因未完成大修的，扣 3 分3.1 设施设备完好率道路情况及设施设备完好率达到 100%以上未达标扣 5 分三、大修标准3.2 固定资产状况固定资产和设施完 好、能正常运营、无债 37、务、无设定抵押担保。未达标或检测不合格， 扣 10 分所有设备工况良好，3.3 质量控制满足性能、工艺参数要求满足当时的国家标未达标扣 10 分准。4.1 时间移交日前 12 个月由项 目公司提出大修方案。未按时提出大修方案 的，扣 5 分四、大修方案4.2 方案确定移交方案必须提交给XX县住房和城乡建设 局，并且经过双方共同 确认大修方案后才能进 行大修。未经XX县住房和城乡 建设局确认通过的方 案且拒不完善大修方 案的，扣 5 分。（4）考评方法 建设期、运营期绩效考评办法采用日常考评、年度考评等方式结合进行。1日常考评 考评主体不定期对考评对象在日常工作、履行绩效考评工作等方面进行督查，38、在督查过程中发现问题则需在 24 小时内以书面的形式通知项目公司。项目公司在接到XX县住房和城乡建设局的书面通知后，应在要 求的时间内修复缺陷。日常考评结果一般不作为考评对象违约情形处理， 除非发现的缺陷导致可用性破坏或存在重大安全隐患。无论何种情况， 项目公司应及时修复缺陷，否则XX县住房和城乡建设局可根据项目 PPP 合同约定提取项目公司提交的运营维护保函中的相应金额。2年度考评年度考评每年进行一次，考评时间为每年的 12 月，具体时间另行约 定。项目公司按绩效考评指标内XX向XX县住房和城乡建设局提交情况报 告，XX县住房和城乡建设局接到报告后 5 日内通知项目公司开始考评， 项目公司在39、XX县住房和城乡建设局的监督下，在规定的考核现场对XX县 XX生态区配套路网工程 PPP 项目的市政道路、文化艺术中心室外配套 设施表面状况进行物理检查，对其他指标完成情况进行资料检查，考评 工作应在 7 日内完成。考评主体在考评工作完成后 3 天内出具考评报告， 并将报告提交财政部门（政府和社会资本合作中心）备案。考评报告与 运营补贴支付挂钩。（5）考评计分方式 考评分为绩优考评和绩差考评。绩优考评对项目公司达到考评要求时进行考评加分；绩差考评对项目公司低于基本指标要求时进行考评扣分。绩效考核表中标“”的基本指标为硬性指标，扣分不能与加分项加分 抵减，未标“”的基本指标为非硬性指标，扣分则可40、与加分项分数抵减。考评采用百分制，基准分为 100 分。 考评得分=基准分-年度扣分+年度加分。考评得分满分为 100 分，即考评得分超过 100 分按 100 分计。建设期考评 根据建设期绩效考评得分，XX县住房和城乡建设局按下述要求提取建设履约保函的金额：当 100 分建设期考核总分85 分，建设期绩效考评等级为优，政府 按照合同约定不提取费用建设履约保函金额；当 84 分建设期考核总分76 分，建设期绩效考评等级为良，政府按 照合同约定提取费用建设履约保函 5%金额；当 76 分建设期考核总分68 分，建设期绩效考评等级为中，政府 按照合同约定提取费用建设履约保函 15%金额；当 68 41、分建设期考核总分60 分，建设期绩效考评等级为差，政府 按照合同约定提取费用建设履约保函 30%金额；60 分以下为不合格，政府按照合同约定提取费用建设履约保函 50%金额。运营期考评 项目运营补贴包括可用性绩效服务费和运营绩效服务费，项目竣工验收合格并交付使用后，可用性绩效服务费应保证在运营期内按年足额返还给项目公司。 运营期绩效考评结果应与运营绩效服务费的支付挂钩，对于运营维护服务绩效未能达到绩效标准要求的，XX县住房和城乡建设局将按考评标准调整对项目公司的运营绩效服务费：当 100 分运营期考核总分90 分时，运营绩效考评等级为优，100% 支付全部运营绩效服务费；当 90 分运营期考核42、总分80 分时，运营绩效考评等级为良，运营 绩效服务费扣减 5%；当 80 分运营期考核总分70 分时，运营绩效考评等级为中，运营 绩效服务费扣减 10%；当 70 分运营期考核总分60 分时，运营绩效考评等级为差，运营 绩效服务费扣减 15%；当总分60 分时，运营绩效考评为不合格，XX县住房和城乡建设局 责令项目公司限期整改，整改合格后，XX县住房和城乡建设局按（运营 补贴金额扣减 20%）支付。对于项目公司怠于或延误整改权限的，XX县 住房和城乡建设局可根据项目 PPP 合同相关约定提取项目公司提交的运 营维护保函中的相应金额。连续两年绩效考核总分60 分时，项目提前 终止，社会资本退出43、，项目由政府临时接管。移交绩效考核 根据移交绩效考评得分，XX县住房和城乡建设局按下述要求提取移交履约保函的金额和扣除剩余运营绩效服务费：当 100 分移交绩效考核总分90 分时，移交绩效考评等级为优，按 照合同约定不提取费用移交履约保函金额并支付剩余运营绩效服务费；当 90 分移交绩效考核总分80 分时，移交绩效考评等级为良，按 照合同约定提取费用移交履约保函的 20%和扣除剩余运营绩效服务费的 5%金额；当 80 分移交绩效考核总分70 分时，移交绩效考评等级为中，按 照合同约定提取费用移交履约保函的 50%和扣除剩余运营绩效服务费的 15%金额；当 70 分移交绩效考核总分60 分时，移44、交绩效考评等级为差，府 按照合同约定提取费用移交履约保函的 80%和扣除剩余运营绩效服务费 的 25%金额；60 分以下为不合格，按照合同约定提取费用移交履约保函 100%金额 且不支付剩余运营绩效服务费。1.4 PPP 项目运作方式XX县XX生态区配套路网工程 PPP 项目属于新建项目，需要引入资 金，涉及期满移交，项目性质为非经营性，为保证政府和社会资本在合 作期限内能够充分发挥各自优势，建议该项目采用建设-运营-移交（BOT） 模式。未来由项目公司负责XX县XX生态区配套路网工程 PPP 项目的投 资、建设、运营及期满移交工作。1.5 风险分配原则1.5.1 最优风险分配PPP 模式风险45、分配基于“最有能力控制风险的主体承担相应的风险”， 一方对某一风险最有控制能力意味着他处在最有利的位置，能减少风险 发生的概率和风险发生时的损失，进而保证控制风险的一方用于控制风 险所花费的成本最小。风险在政府和社会资本间实现最优分配而非风险 最大化转移给社会资本，如果风险分配不恰当，政府可能会由于转移了 自身可以更有效管理的风险而向社会资本支付更多的费用，或由于留存 了社会资本可以更有效管理的风险而承担更高的成本，降低经济和资源 配置效率。不恰当的风险转移甚至还可能危及合作伙伴关系的长期稳定 性。在受制于法律约束和公共利益考虑的前提下，风险应分配给能够以 最小成本（对政府而言）、最有效管理它46、的一方承担，并且给予风险承 担方选择如何处理和最小化该等风险的权利。1.5.2 风险收益对等原则PPP 项目在风险分配时还应遵循风险与收益对等原则，既关注社会 资本对于风险管理成本和风险损失的承担，又尊重其获得与承担风险相 匹配的收益水平的权利，即高风险高收益，反之亦然。如果风险管理成本大于与之对应的收益，风险转移不可能在自愿的情况下发生。1.5.3 风险有上限原则在 PPP 项目长达 17 年的合作过程中，一些风险可能会出现公私双方 都无法预料的变化，风险发生时财务损失增加。为保证公私合作伙伴关 系的长期稳定，应按项目参与方的财务实力、技术能力、管理能力等因 素设定风险损失承担上限，不能由任47、何一方单独承担超过其承受能力的 风险。否则，社会资本可能无法保证公共产品和服务的供给效率，政府 方则可能拒绝履约，最终影响双方维持合作伙伴关系的积极性。1.5.4 风险分配机制 根据上述风险分析，按照风险分配的三个基本原则，以及财政部推广应用 PPP 模式的政策导向，本项目的核心风险分配框架如下：（1）政治、法律、政策等宏观层面的风险，主要指行业管制政策变 动、治安恶化、税种税率变动、无法按时取得建设用地以及政府部门工 作人员渎职怠政导致决策迟缓等一系列考虑影响项目建设进度和增加项 目成本的因素。同时，本项目为政府付费方式，技术需求和服务需求应 当明确清晰，但当约定的需求发生变化时，除不可抗力48、外的因素，往往 是由于行政主管部门或国家相关管理部门的原因所致。因为这些风险主 要由政府方引起，或出现后政府有最强的控制力，所以这类风险应主要 由政府承担。（2）建设期、运营期的大部分非系统性风险原则上由项目公司承担。 包括但不限于：投资建设期的融资不能按时到位风险、融资成本过高风 险，工期延误风险（非项目公司原因导致的情况另行约定）、建设质量 风险及建设成本超支风险等，运营期的运营效率风险及服务质量风险。 对于项目公司未能完成的融资风险问题需由社会资本承担。（3）宏观经济、不可抗力等风险一旦发生是不可控制的，由政府和 项目公司合理共担。通过综合考量本项目中政府风险管理能力、项目回报机制和市场49、风 险管理能力等要素，根据上述原则，现提出具体风险分担方案，如下表 所示：表 1.5-1风险分配情况表风险类别风险因素双方共担政府方社会资本方备注一、政治 风险1.1 政府干预法律变更或政府行为引起的则 主要风险由政府方承担。1.2 征用/公有化1.3 政府信用/ 违约政府方违约则主要风险由政府 方承担。1.4 政治反对风险因素主要表现为政论舆情 对于政府采用 PPP 模式运作本 项目所造成的舆论压力，主要 风险由政府方承担。1.5 非因社会 资本方原因引 起的公众反对风险因素主要表现为公共舆情 对于政府采用 PPP 模式运作本 项目所造成的舆论压力，非社 会资本方原因导致的（如经营 性项目收50、费定价不合理、公众 获取本项目公开信息渠道不 畅、信息公开不充分等）主要 风险由政府方承担。1.6 因社会资 本方原因引起 公众反对风险因素主要表现为公共舆情 对于政府采用 PPP 模式运作本 项目所造成的舆论压力，因社 会资本方原因导致的（如建设 运营过程中造成的环境污染、 安全事故等），主要风险由社 会资本方承担，社会资本承担 违约责任。、风险类别风险因素双方共担政府方社会资本方备注风险因素主要表现为政府相关1.7 政府决策 失误/过程冗 长准备或能力不足，采购到不合格的社会资本，或无法采购到 社会资本，或在实施阶段对社 会资本监管不力等阶段。主要风险由政府方承担1.8 政府方原 因导致项51、目审 批延误政府行为引起的则主要风险由 政府方承担。1.9 社会资本方原因导致项 目审批延误社会资本方行为引起的则主要 风险由社会资本方承担。由于本项目采用成本包干形式签订合同，合作期内通货膨胀2.1 通货膨胀因素对项目产出、实际效果、成本收益、可持续性等方面的影响，主要风险由社会资本方承担。2.2 利率风险二、宏观 经济政策 风险本项目采用成本包干形式签订 合同，因此利率风险、外汇风 险、税种税率等税收调整导致 社会资本回报产生负面影响的2.3 外汇风险后果由社会资本方承担。2.4 税收调整行业管制政策属国家宏观政策，用于管制行业内的相关单2.5 行业管制政策变动位的运营等，主要由政府方引起52、，或出现后政府有最强的控制力，所以此风险应主要由政府承担。风险类别风险因素双方共担政府方社会资本方备注三、设计 风险3.1 设计不当本项目设计单位由实施机构自行招标，设计不当风险主要由 政府方承担。3.2 政府要求 的设计变更政府要求或提出的设计变更所 产生的风险应由政府方承担。3.3 社会资本方要求的设计 变更或设计优 化社会资本方要求的设计变更或 设计优化不力所造成的风险由 社会资本方自行承担。四、侵权 风险4.1 侵权损害 纠纷在项目建设、运营过程中致他人人身、财产损害而引发的侵 权损害纠纷和侵权损害赔偿责 任风险，主要风险由社会资本 方承担。五、建设 风险5.1 融资风险社会资本方负责53、项目的融资， 风险主要由社会资本方承担。5.2 政府方要 求的工程变更政府要求的工程变更由政府承 担风险5.2 社会资本方要求的工程 变更社会资本方要求的工程变更由 社会资本方承担风险5.3 分包商违 约分包商因建设施工不当等违约行为而对项目建设造成不利的 风险主要风险由社会资本方承 担5.4 工地安全工地的安全生产责任主要风险由社会资本方承担5.5 劳资/设备 的获取风险分配情况主要见于 PPP 合同第 21 条“材料、设备及服务的 采购”，主要风险由社会资本方 承担5.6 土地获取 风险政府不能按期取得合适的项目用地、建设土地，主要风险由 政府方承担5.7 地质条件/ 气候条件由于未预见的54、不利地质、气候条件导致增加建设成本/工期 的，主要风险双方共同承担5.8 劳动者争 端/罢工因劳资纠纷而引发的争端乃至罢工，主要风险由社会资本方 承担5.9 成本控制建设成本控制不力/不合理/不风险类别风险因素双方共担政府方社会资本方备注科学，主要风险由社会资本方承担5.10 公共设备、配套设施 服务提供项目相关的基础设施不到位对项目进度等造成的损失，主要 风险由政府方承担5.11 技术不过 关社会资本方负责建设、运营，建设资质有问题，或对新技术 的运用不成熟等情况导致的风 险，主要风险由社会资本方承 担5.12 完工风险项目进度控制失败导致无法完工、延期完工或完工后无法达 到预期运行标准的情55、况，主要 风险由社会资本方承担六、运营 风险6.1 市场需求 变化市场预测与实际需求之间出现 差异而产生的风险，主要由社 会资本方承担6.2 对外供应 风险公共产品和公共服务对外供应 不足，主要由社会资本方承担6.3 运营成本 超支本项目采用成本包干形式签订 合同，运营期的成本预算不科 学、不合理，成本控制不力， 主要风险由社会资本方承担6.4 沟通、组 织、协调、信 息不对称风险项目公司作为运营主体，承担 运营风险，实施机构承担协调 责任，由于双方沟通不畅等原 因造成实施机构无法及时为项 目公司进行协调所造成的不利 后果属于社会资本方应承担的 运营风险。6.5 运营人能力、管理水平 不足项目56、公司作为运营主体，承担 运营风险6.6 私营投资 者/运营人变 动由于项目公司股东之间发生冲 突或其他原因导致投资者变 动，如中途退出等，或运营人 在运营期结束前发生变动从而 影响项目的正常运营，主要风 险由社会资本方承担风险类别风险因素双方共担政府方社会资本方备注6.7 项目测算 主观合理测算项目全生命周期收支 情况属于社会资本方应标条 件，主要风险由社会资本方承 担6.8 项目财务 监管不力社会资本方对项目的财务监管 不力，主要风险由社会资本方 承担6.9 项目公司 破产项目公司因资不抵债而破产，或因违反法律、行政法规被主 管机关依法责令关闭、吊销营 业执照，主要风险由社会资本 方承担6.57、10 合同文件 冲突合同文件为双方共同签订，主 要风险由双方共同承担6.11 移交后项目、设备状况（保质期内）移交后在保质期内的项目、设备状况不佳，主要风险由社会 资本方承担七、法律 风险7.1 法律及监管体系冲突、 不完善主要风险由政府方承担7.2 法律变更八、环保风险8.1 环境污染与生态破坏主要风险由社会资本方承担九、不可抗力风险9.1 不可抗力主要风险由双方共同承担1.5.5 风险因素释义针对本项目的风险分配情况，对表 1.5-1 中各风险因素进行名词解释。1.5.5.1 政治风险（1）政府干预：PPP 模式下，政府不再是公共产品和服务的直接提 供者，但在具体实施过程中，不能克服惯性思58、维，直接对项目实施采取 过多的干预措施，导致项目发展不利。（2）征用/公有化：由于宏观调控等需要，中央或地方政府在项目合作期没有结束情况下强制征用项目设施或收回运营权。（3）政府信用/违约：指政府不履行或拒绝履行合同约定的责任和义 务而给项目带来直接或间接的危害。（4）政治反对：主要表现为政论舆情对于政府采用 PPP 模式运作本 项目所造成的舆论压力。（5）非因社会资本方原因引起的公众反对：主要表现为公共舆情对 于政府采用 PPP 模式运作本项目所造成的舆论压力。非社会资本方原因 导致的如经营性项目收费定价不合理、公众获取本项目公开信息渠道不 畅、信息公开不充分等。（6）因社会资本方原因引起公59、众反对：主要表现为公共舆情对于政 府采用 PPP 模式运作本项目所造成的舆论压力，因社会资本方原因导致 的如建设、运营过程中造成的环境污染、安全事故等。（7）政府决策失误/过程冗长：指由于政府的决策程序不规范、官僚 作风、缺乏 PPP 的运作经验和能力、前期准备不足和信息不对称等造成 项目决策失误和过程冗长。（8）政府方原因导致项目审批延误：主要指由于项目的审批程序过 于复杂，花费时间过长和成本过高，且批准之后，对项目的性质和规模 进行必要调整非常困难，给项目正常运作带来威胁，这种情况下风险由 政府承担。（9）社会资本方原因导致项目审批延误：由于社会资本方不能及时 提交相关申请资料等造成审批延60、误的风险则由社会资本方承担。1.5.5.2 宏观经济政策风险（1）通货膨胀：货币的购买力下降对项目建设、运营等造成的影响。（2）利率风险：中央政府对利率的宏观调控而导致金融市场的利率 变化。（3）外汇风险：国际经济环境变化，使外汇汇率变化或外汇出现不 可兑换情况。（4）税收调整：税种税率等税收政策调整可能导致社会资本回报产 生负面影响。（5）行业管制政策变动：行业管制政策属国家宏观政策，用于管制 行业内的相关单位的运营等，主要由政府方引起，或出现后政府有最强 的控制力，所以此风险应主要由政府承担。1.5.5.3 设计风险（1）设计不当风险：本项目设计单位由实施机构自行招标，由于政 府方、设计单61、位对项目功能设计考虑不够长远，没有考虑到长时间后可 以满足需求，或对功能细节考虑不周到等导致的风险。（2）政府要求的设计变更风险：政府方发现设计有欠缺的地方，需 进行设计变更，变更的次数越多和变更发生的时间点越靠近项目后期风 险越大。（3）社会资本方要求的设计变更或设计优化风险：社会资本方要求 对设计变更或优化不力所造成的风险。1.5.5.4 侵权风险侵权风险侵权损害纠纷：在项目建设、运营过程中致他人人身、 财产损害而引发的侵权损害纠纷和侵权损害赔偿责任风险。1.5.5.5 建设风险（1）融资风险：由社会资本方融资能力不高、信用度不高、国家政策原因、项目前景不佳等情况导致不能在规定期限内完成融62、资的情况。（2）工程变更：政府要求的工程变更由政府承担风险，社会资本方 要求的工程变更由社会资本方承担风险。（3）分包商违约：分包商因建设施工不当等违约行为而对项目建设 造成不利的风险。（4）工地安全：工地的安全生产责任承担。（5）劳资/设备的获取：指工程项目建造所需的劳动力以及配套设备 获取不及时，影响到项目收益的风险。（6）土地获取风险：不能按期取得合适的项目用地、建设土地。（7）地质条件/气候条件：未预见的导致增加建设成本/工期的不利 地质、气候条件（8）劳动者争端/罢工：因劳资纠纷而引发的争端乃至罢工。（9）成本控制：建设成本控制不力/不合理/不科学。（10）公共设备、配套设施服务提供63、：指项目相关的基础设施不到 位对项目进度等造成的损失。（11）技术不过关：建设资质有问题，或对新技术的运用不成熟等 情况导致的风险。（12）完工风险：项目进度控制失败导致无法完工、延期完工或完 工后无法达到预期运行标准的情况。1.5.5.6 运营风险（1）市场需求变化：是指排除唯一性风险以外，由于宏观经济、社 会环境、人口变化、法律法规调整等其他因素使市场需求变化，导致市 场预测与实际需求之间出现差异而产生的风险。（2）对外供应风险：公共产品和公共服务对外供应不足。（3）运营成本超支：运营期的成本预算不科学、不合理，成本控制 不力。（4）沟通、组织、协调、信息不对称风险：由于 PPP 项目参与64、方众 多，政府方与社会资本方信息不对称，使信息沟通传递、组织、各方协 调等难度加大导致的风险。（5）运营人能力、管理水平不足：运营人的能力、水平不足，不能 有效运营项目。（6）私营投资者/运营人变动：由于项目公司股东之间发生冲突或其 他原因导致投资者变动，如中途退出等，或运营人在运营期结束前发生 变动从而影响项目的正常运营。（7）项目测算主观：项目测算方法、公式不科学、不客观。（8）项目财务监管不力：对项目的财务监管不到位。（9）项目公司破产：项目公司因资不抵债而破产，或因违反法律、 行政法规被主管机关依法责令关闭、吊销营业执照。（10）合同文件冲突：PPP 项目合同体系内部或合同条款之间不一65、 致、相互抵触，导致合同适用困难。（11）移交后项目、设备状况（保质期内）：投资者过度使用设备、 技术条件等资源，造成移交时，项目或设备状况不佳，损害了接收部门 的利益。1.5.5.7 法律风险（1）法律及监管体系冲突、不完善：PPP 项目相关的现有法律条款 缺失，或不完善、互相冲突，或效力等级太低等原因导致的风险。（2）法律变更：主要是指由于采纳、颁布、修订、重新诠释法律或规定而导致项目的合法性、市场需求、产品/服务收费、合同协议的有效 性等元素发生变化，从而对项目的正常建设和运营带来损害，甚至直接 导致项目的中止和失败的风险。1.5.5.8 环保风险环境污染与生态破坏：在建设、运营过程中对66、于本项目以及本项目 以外的范围所造成的环境污染或生态破坏。1.5.5.9 不可抗力风险不可抗力：是指合同一方无法控制，在签订合同前无法合理防范， 情况发生时，又无法回避或克服的事件或情况，如自然灾害或事故、战 争等。1.5.6 传统模式和 PPP 模式下政府风险分担机制根据上述风险分析，归结传统模式下政府承担的风险和 PPP 模式下 政府承担的分析，具体的核心风险分配框架对比如下：表 1.5-2传统模式与 PPP 模式风险分配对比表风险类别风险因素传统模式政府承担风险PPP 模式政府承担风险一、政治风险1.1 政府干预1.2 征用/公有化1.3 政府信用/违约无1.4 政治反对1.5 非因社会67、资本方原因引起的公众反对1.6 因社会资本方原因引起公众反对无无1.7 政府决策失误/过程冗长1.8 政府方原因导致项目审批延误1.9 社会资本方原因导致项目审批延误无无二、宏观经济政策2.1 通货膨胀无风险类别风险因素传统模式政府承担风险PPP 模式政府承担风险风险2.2 利率风险无2.3 外汇风险无2.4 税收调整无2.5 行业管制政策变动三、设计风险3.1 设计不当3.2 政府要求的设计变更3.3 社会资本方要求的设计变更或设计优化无无四、侵权风险4.1 侵权损害纠纷无五、建设风险5.1 融资风险无5.2 政府方要求的工程变更5.2 社会资本方要求的工程变更无无5.3 分包商违约无5.468、 工地安全无5.5 劳资/设备的获取无5.6 土地获取风险5.7 地质条件/气候条件5.8 劳动者争端/罢工无5.9 成本控制无5.10 公共设备、配套设施服务提供5.11 技术不过关无5.12 完工风险无六、运营风险6.1 市场需求变化无6.2 对外供应风险无6.3 运营成本超支无6.4 沟通、组织、协调、信息不对称风险无6.5 运营人能力、管理水平不足无6.6 私营投资者/运营人变动无6.7 项目测算主观无6.8 项目财务监管不力无6.9 项目公司破产无无6.10 合同文件冲突6.11 移交后项目、设备状无无风险类别风险因素传统模式政府承担风险PPP 模式政府承担风险况（保质期内）七、法律69、风险7.1 法律及监管体系冲突不完善、7.2 法律变更八、环保风险8.1 环境污染与生态破坏无九、不可抗力风险9.1 不可抗力1.6 回报机制依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财 金201521 号）第十八条“合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平 为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结 合风险等因素确定。”目前人民银行公布的五年期以上贷款基准利率为 4.9%，参考南宁市 现有含施工的落地 PPP 项目，回报率不高于 7.5%。本项目投资建设资金 大，合作期限长，属于公益性质项目，为吸引社会资本的积极参与，本 着基础设施和公用事业“盈利而不暴利”的70、原则，结合项目实际情况，本 项目全投资内部收益率暂按不高于 7.5%（包含社会资本资金成本及合理 利润），实际全投资内部收益率取值根据社会资本竞争性磋商后的结果 确定并在合同中约定。本项目的投资回报采用政府付费方式，运营补贴上控价计算公式见 “4.2.2.2 财务测算收入项”。在项目运营期内，XX县住房和城乡建设局对 项目进行可用性和运营绩效考评，由XX县财政局将审核的运营补贴费用 拨付至XX县住房和城乡建设局，自项目投入运营之日起，XX县住房和城 乡建设局根据绩效考核结果每年年末向项目公司支付运营补贴。第二章 物有所值评价内XX及流程2.1 政策指引国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的71、指导意见(发改 投资20142724 号)中明确，“为提高工作效率，可会同相关部门建立 PPP 项目的联审机制，从项目建设的必要性及合规性、PPP 模式的适用性、 财政承受能力以及价格的合理性等方面，对项目实施方案进行可行性评 估，确保物有所值，审查结果作为项目决策的重要依据”。财政部政府和社会资本合作模式操作指南(试行)(财金2014113 号)中明确，“财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门， 从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。定量评价工作由各地根据 实际情况开展”。对于定性评价，提出“重点关注项目采用政府和社会资 本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风72、险分配、 提高运营效率、促进创新和公平竞争等”。定量评价主要通过对政府和社 会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与各个部门比较值进行 比较，计算项目物有所值量值，判断政府和社会资本模式是否降低项目 全生命周期成本。财政部关于印发的通知（财 金2015167 号）提出“定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别 与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资 性等六项基本评价指标。定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统投 资方式产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府方净 成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP73、 模式能否降低项目全生命周期成本。”2.2 物有所值评价内XX物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主， 定量评价为辅。定量评价可作为项目全生命周期内风险分配、成本测算 和数据收集的重要手段，以及项目决策和绩效评价的参考依据。本项目 物有所值评价，包括定性评价和定量评价两部分，以定性评价为主，定 量评价为辅。2.3 物有所值评价流程物有所值评价流程如下图：评价准备准备 评价资 明确定性评价程序、明确是否开展定量评价、料指标及其权重、评分定量评价结论是否作为标准决策依据等定性评价选定评 价 专 家召开专家组会议：专 家打分并形成意见形成定性评价结 论定量评价测算 PPP 值测算 74、PSC 值比较 PSC 值与 PPP 值， 形成定量评价结论确定 折现率 等 参数测算参照项目建设和运 维净成本测 算竞争 性中立调整值测算可转移和自留风险成本信息管理评价 报 告编制评价 信 息披露评价信息管 理评价 服务 监管第三章 物有所值定性评价3.1 物有所值定性评价程序物有所值定性分析采用专家评分法，主要包括确定性分析指标、组 成专家小组、召开专家小组会议和做出定性分析结论等。（1）确定定性分析指标 项目本级财政部门会同行业主管部门根据项目具体情况，在专家评分表中已给定的基本指标及其权重要求的基础上，确定各项基本指标的权重，并且组织确定项目规模大小、预期使用寿命长短、行业示范性等 75、补充指标及其权重。补充指标可以从推荐的补充指标中选取，也可另行 提出，但不可与基本指标重复，附加指标权重之和为 20%。（2）组成专家组 项目本级财政部门会同行业主管部门根据项目具体情况，选取物有所值评价专家，组成专家小组，确定组长。专家小组至少包括工程技术、行业、项目管理、经济和法律等五个领域的专家各一名。项目所在地的 省级财政部门已公布物有所值评价专家推荐名单的，应从推荐名单中遴 选专家，并应在满足前述专业要求的前提下尽可能随机选取。（3）召开专家小组会议 项目本级财政部门会同行业主管部门组织召开专家小组会议。专家小组会议基本程序如下：专家在充分讨论项目情况后，对照评分参考标准，按指标对项76、目 进行评分，填入专家评分表并签名。针对每个指标专家评分的总分，计算每个指标对应的平均分，再 对平均分按照指标权重计算加权分，得到评分结果。形成专家小组意见。（4）作出定性分析结论项目本级财政部门会同行业主管部门根据评分结果和专家小组意 见，做出定性分析结论。3.2 物有所值定性评价根据财政部关于印发的通知（财金2015167 号）文件规定，物有所值定性评价指标包括全生命周期 整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政 府机构能力、可融资性等六项基本评价指标和一些附加指标，附加指标 主要是六项基本评价指标未涵盖的其他影响因素，包括项目规模大小、 预期使用寿命长短、主要固定资77、产种类、全生命周期成本测算准确性、 运营收入增长潜力、行业示范性，总分为 100 分。原则上，定性评价评分结果在 60 分(含)以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。3.2.1 基本评价指标（1）全生命周期整合程度指标主要考核在项目全生命周期内，实施 方案能够充分整合项目前期准备工作（包括但不仅限于项目立项、可研、 设计、物有所值论证等）、投融资、建造、运营、维护、项目移交（如 涉及）等环节。（2）风险识别与分配指标主要考核在项目全生命周期内，各风险因 素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。（3）绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共 服务供给数量、质量和78、效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节 能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。（4）潜在竞争程度指标主要考核项目内XX对社会资本参与竞争的吸 引力。（5）政府机构能力指标主要考核政府转变职能、优化服务、依法履 约、行政监管和项目执行管理等能力。（6）可融资性指标主要考核项目的市场融资能力。（7）补充评价指标主要根据项目特点选定六项基本评价指标未涵盖 的其他影响因素。主要是根据项目特点补充完善项目的定性评价分析。本项目六项指标的评价具体表现：（1）全生命周期整合程度 传统的政府投资建设方式，设计、投资、融资、建设和运营、维护分别由不同的机构、企业完成，承担各部分工作的机构79、或企业，可以完成自己负责的工作，但往往对于其他环节考虑不足，特别缺乏在全生命 周期整合的角度考虑问题的视角。本项目采用 PPP 模式建设，社会资本方需要参与项目建设和运营的 全过程，在项目建设阶段，社会资本方可以利用自己的过往经验、外部 合作关系、专业技能，优化项目设计，加强在设计、建设阶段的监督管 理，从而控制甚至是降低项目的建设成本，提高项目的工程质量。在项 目运营阶段，社会资本方通过引入先进的项目管理运营经验，可以从项 目全寿命周期节约成本。同时项目设定的合理利润率和年度折现率可以 使社会资本方在项目合作期内获得稳定的收益、利润，保证项目的运营。 项目在各环节能够实现长期、充分整合。（280、）风险识别与分配 本项目依照风险分配的三个基本原则，以及财政部推广应用 PPP 模式的政策导向，明确了项目的核心风险。各风险因素都得到了充分识别并在政府和社会之间得到了合理分配。 在本项目拟采取的操作模式中，社会资本方为追求一定的合理收益，将自愿承担与其收益相对等的项目前期准备阶段、投（融）资、建设、运营和维护风险。从XX县住房和城乡建设局的角度来看，通过明确回报 机制的情况下，可以将项目的建设风险、运营风险等潜在风险转移给更 有风险管控能力的社会资本方，从而切实降低风险发生的概率，减轻风 险带来的损失及对政府形象的损害。如此风险分配框架符合最优风险分 配原则、风险收益对等原则与风险有上限原则81、。（3）绩效导向与鼓励创新本项目建立了以可用性与运营维护绩效考核为核心的绩效考核体 系，里面包括了对项目基础设施建设的效率与质量考核的具体指标。同 时，项目明确了以XX县住房和城乡建设局为主的行业主管与职能监管主 体，一般监管部门与社会公众共同监督的监管机制。XX县住房和城乡建 设局对项目进行可用性和运营绩效考评，由XX县财政局将审核的运营补 贴费用拨付至XX县住房和城乡建设局，自项目投入运营之日起，XX县住 房和城乡建设局按年按效向项目公司支付运营补贴费用。本项目通过引入多家社会资本参与竞争，可以有效促成良好的公平 竞争局面，通过充分竞争获得最优社会资本方报价方案。本项目采用 BOT 模式，82、自项目投入运营之日起，政府财政部门根据 PPP 项目合同约定，根据设定的绩效考核标准，按“按效付费”的原则向项 目公司按年支付运营补贴。缓解项目投入资金压力，建立了相关的奖励 政策制度，包括项目投资优化奖励及运营奖励机制等。从机制上鼓励社 会资本对项目进行优化创新。（4）潜在竞争程度项目应经过前期市场测试，政府方检验项目方案是否符合市场参与 主体如潜在竞标人、融资机构的意愿，本项目在前期市场测试中已获得 4家社会资本的响应，项目潜在竞争程度较强。市场测试结果见表 3.2-1 及 附件表 3.2-1 市场测试结果汇总序号单位名称是否有意向期望股权占比（%）期许合作年现（年）期望合理利润率（%）183、广西建工集团第一建筑工程有限责任公司是801582广西裕华建设集团有限公司是801583广西盛丰建设集团有限公司是801584广西建工集团联合建设有限公司是90158（5）政府机构能力按照 PPP 模式的要求，作为公共事业最终责任主体的政府需要实现 从 “经营者”到“监管者”的转变，切实履行从前期准入到项目运营全过程 的监管职责。PPP 项目监管主要包括行政监管、履约管理和公众监督三 个方面，涵盖 PPP 项目的完整生命周期。政府有着科学的政绩考核机制， 以此可以促进政府职能的转变、增强政府的执行力。完善的政绩考核评 价机制，也体现了优化服务建设精神。项目公司由政府出资方代表与社会资本方共同成84、立，政府参与项目 后期的运营，有利于项目行政监管及执行管理。同时XX县政府成立了县 PPP 工作领导小组，负责项目实施方案的审 核。从政策及组织机构上形成一个完整的体系，体现XX县政府机构对 PPP 项目执行的管理能力。（6）可融资性传统政府投资模式，资金来源主要依赖财政资金和银行贷款。近年 来由于经济下行，财政支出压力大，所以出现了不少项目工程款延期支 付，所以城投公司和平台公司偿还贷款能力下降。项目采用 PPP 模式后，政府方负责将运营补贴列入政府跨年度支出 预算，具有极强的支付保障。本项目是XX县重点推进的 PPP 项目，是XX县重要的市政道路基础设 施，通过项目建设的必要性、合理性分析85、及市场测试，项目达到了必要 经济规模，项目对于社会资本吸引力较足。且项目建设及社会资本资信 情况均符合相关信贷政策要求，项目性质为政府付费项目，银行贷款意 向较强。3.2.2 附加指标本项目定性评价附加指标主要为项目规模大小、预期使用寿命长短、 行业示范性。（1）项目规模大小本项目可研估算总投资为 68686.29 万元，根据XX县 2015 年国民经济和社会发展统计公报，全年全社会固定资产投资 145.22 亿元，比上 年增长 16.3%。分管理渠道看，基本建设投资完成 62.3 亿元，增长 6.1%。本项目总投资额，按 2015 年口径计算，相当于当年基本建设投资总 额的 11.03%，投86、资额较大。（2）预期使用寿命 根据本项目的资料，项目路面结构使用设计年限为 20-30 年，资产寿命影响到项目的全生命周期收益，本项目建设形成的资产寿命长，产生效益的年限达 18-28 年。（3）行业示范性 本项目建设将可进一步完善片区内路网及室外配套设施，发挥集散区域交通的作用，清除路网的交通盲点，提高路网的通行能力，满足区域日益增长的交通量需求，对改善片区投资环境，促进周边地块开发也 有着重要作用。3.3 物有所值定性评价结论根据操作指南的相关规定，对项目采用 PPP 模式开展物有所值定性 评价工作，认为本项目采用 PPP 模式，在全生命周期整合程度、风险识 别与分配、绩效导向与鼓励创新、87、潜在竞争程度、政府机构能力、可融 资性六项指标上均表现出了有利的方面，适合采用 PPP 模式推进，且与 采用传统政府供给模式相比，具有增加供给、优化风险分配、提高运营 效率、促进创新和公平竞争等优势。第四章 财务测算4.1 项目财务测算主要机制4.1.1 运营补贴机制 本项目属于政府付费模式项目，在项目建设和运营期间，政府承担直接付费责任。4.1.2 调价机制4.1.2.1 价格指数（1）居民消费价格指数（CPI）根据 20132015 年玉林市国民经济和社会发展统计公报显示， 2013-2015 年间平均增长率为 2.0%，具体涨幅如下表所示。本项目调价 周期为三年，结合本项目具体情况，暂定88、每三年居民消费价格指数涨幅 暂定为 6.12%。表 2.1-2居民消费价格指数及增长率项目2013 年2014 年2015 年居民消费价格指数101.6102.6101.7居民消费价格指数比上年增长率（%）1.62.61.7（2）人工价格指数 根据广西壮族自治区人力资源和社会保障厅关于发布我区 2016 年企业工资指导线的通知（桂人社发201659 号）可知，我区 2016 年 企业工资指导线以货币平均工资增长率 3%作为企业工资增长的下线，结 合本项目具体情况，本项目调价周期为三年，暂定每 3 年工资增长率为 10%。4.1.2.2 调价机制 本方案测算时的运营期间成本根据以下调价机制计算：89、 人工费按照每 3 年调价 1 次，每次调价增长率为 10%；车行道路面维护费、人行道路面维护费按照每 3 年调价 1 次，每次调价增长率为6.12%。第 i 个价格周期的价格 Pi 按下式计算：Pi=KiP1其中：Ki 为第 i 个价格执行周期的调价系数； 第一个价格周期为起点价格，Ki=1。 水、电价格稳定，按固定单价计算，水电费分别包干报价，合作期内若水电基准价格上涨导致成本增加，由政府按届时发生的实际水电量补差价。因本方案测算时已按上述调价机制考虑价格增长导致的成本调价， 因此运营成本采用包干报价，除水电基准价格上涨导致的成本增加外， 成本不再调价。4.2 项目财务测算方案4.2.1 90、财务测算思路运营补贴项目收入财务测算NPV内部收益率建设成本项目支出运营成本图 4.1 财务测算思路 根据项目核心边界条件的设定，本项目的全投资内部收益率不超过7.5%。因此，采用衡量项目投资价值最为常用的收益现值法（DCF），选取的衡量指标为净现值（NPV），净现值是特定方案未来现金流入的 现值与未来现金流出的现值之间的差额。NPV 表达式为：式中：NPV-净现值；CI-现金流入；CO-现金流出；（CI- CO）t 为第 t 年的项目净现金流量；n-项目合作年限；i-折现率，此处折现率常取内部收益率； t-第 t 年。净现值的计算结果可能有 3 种情况， 即 NPV0，NPV0，或 NPV091、 时， 说明项目用它的净效益在扣除了资金的使用成本后， 还有盈余，项目是可行的。当 NPV0 时，说明拟建项目的净效益正好 抵付了资金的使用成本，那么认为项目仍是可行的，然而面临风险，当 预测的条件发生变化后项目将可能变得不可行。当 NPV82479.83第六章 物有所值评价结论通过定性评价，本项目采用 PPP 模式能够增加供给、优化风险分配、 提高运营效率、促进创新和公平竞争，而且还减轻政府财政支出的负担， 将政府的支付分摊到项目全生命周期，熨平财政波动，降低政府的项目建 设和运营风险。通过定量评价，对本项目 PSC 值与 PPP 值进行比较，得到其 PPP 值小 于 PSC 值，即采用 P92、PP 模式，项目的投资净现值低于传统政府采购模式， PPP 模式的价值优于传统政府采购模式，因此是物有所值的。第七章附件附件 1：项目运营补贴现金流量表序号项目合计建设期运营期12345678910111213141516171现金流入125529.540.000.008368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.641.1运营补贴125529.548368.648368.648368.648368.648368.648368.648393、68.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.648368.641.1.1可用性绩效服务费（占运营 补贴的 70%）87870.685858.055858.055858.055858.055858.055858.055858.055858.055858.055858.055858.055858.055858.055858.055858.051.1.2运营绩效服务费（占运营补 贴的 30%）37658.862510.592510.592510.592510.592510.592510.592510.592510.592510.59251094、.592510.592510.592510.592510.592510.592现金流出76806.1432616.0432616.04583.66585.75585.75606.16606.37606.37628.57628.80628.80652.96653.21653.21679.50679.772795.182.1建设成本67347.4932616.0432616.040.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002115.412.1.1建设投资65232.0832616.0432616.042.1.2大修费用2115.495、12115.412.2运营成本9458.65583.66585.75585.75606.16606.37606.37628.57628.80628.80652.96653.21653.21679.50679.77679.772.2.1人工费2549.49139.20139.20139.20153.12153.12153.12168.43168.43168.43185.28185.28185.28203.80203.80203.802.2.2水费2209.02147.27147.27147.27147.27147.27147.27147.27147.27147.27147.27147.2714796、.27147.27147.27147.272.2.3电费2866.66191.11191.11191.11191.11191.11191.11191.11191.11191.11191.11191.11191.11191.11191.11191.112.2.4车行道路面维护费1301.1876.7676.7676.7681.4681.4681.4686.4486.4486.4491.7391.7391.7397.3497.3497.342.2.5人行道路面维护费497.1129.3329.3329.3331.1231.1231.1233.0233.0233.0235.0535.0535.05397、7.1937.1937.192.2.6残保金35.190.002.092.092.092.302.302.302.532.532.532.782.782.783.063.063净现金流48723.40-32616.04-32616.047784.977782.897782.897762.477762.277762.277740.067739.837739.837715.687715.437715.437689.147688.865573.464IRR7.5000%5净现值折现系数（折现率取 其等于内部收 益率 7.5%）0.9300.8650.8050.7490.6970.6480.6030.98、5610.5220.4850.4510.4200.3910.3630.3380.3140.2926净现值（NPV）0.00-30340.51-28223.746266.605827.845421.255029.794678.754352.334037.103755.333493.333239.473013.362803.132598.682417.291629.987折现系数（折现率按 4.9%）0.9530.9090.8660.8260.7870.7500.7150.6820.6500.6200.5910.5630.5370.5120.4880.4650.4438运营补贴现值79474.4099、7249.846911.196588.366280.615987.235707.565440.965186.804944.524713.564493.384283.494083.403892.663710.83备注：1、以社会资本实际投入作为计算运营补贴总额的基数。2、项目建设期 2 年，即 2017 年 7 月-2019 年 6 月；运营期 15 年，即 2019 年 7 月-2034 年 6 月。附件 2：项目初始 PSC 现金流量（单位：万元）序号项目合计计算期12345678910111213141516171现金流入0.000.000.000.000.000.000.000.000.100、000.000.000.000.000.000.000.001.1运营收入0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002现金流出105373.7934948.3536322.723399.743214.093026.352859.032671.502483.762318.222130.711942.971779.391591.901404.161242.711055.252982.922.1建设投资68555.2034277.6034277.602.2大修费用2115.410.000.000.000.000.0101、00.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002115.412.3经营成本9458.65583.66585.75585.75606.16606.37606.37628.57628.80628.80652.96653.21653.21679.50679.77679.77资金成本2.4（即利息、财务25244.53670.752045.122816.082628.342440.602252.872065.131877.391689.651501.911314.171126.43938.69750.96563.22375.48187.74费用）净现金流3量102、（1-2）也即初始-105373.79-34948.35-36322.72-3399.74-3214.09-3026.35-2859.03-2671.50-2483.76-2318.22-2130.71-1942.97-1779.39-1591.90-1404.16-1242.71-1055.25-2982.92PSC 总额折现系数4（折现率0.9530.9090.8660.8260.7870.7500.7150.6820.6500.6200.5910.5630.5370.5120.4880.4650.443按 4.9%）5净现值-89028.96-33315.87-33008.62-2945.23-2654.34-2382.55-2145.68-1911.29-1693.97-1507.22-1320.60-1147.99-1002.22-854.74-718.72-606.37-490.85-1322.69