1、我国个人住房抵押贷款证券化可行性分析 大 纲 商业银行角度的可行性 证券市场角度的可行性 宏观市场需求的可行性 监管机构和金融当局的可行性 商业银行角度的可行性分析 条件一：个人住房贷款需求量巨大条件一：个人住房贷款需求量巨大 住房贷款10年来呈上升趋势 除此之外，从城市化水平上看，截至2006年底，全国城镇人口5.77亿，占全国总人口比重 为43.9%，经济快速发展决定我国城市化的水平仍将不断提高，新增城市人口的住房需 求以及现有城镇人口改善居住环境、提高居住质量的要求，决定未来我国个人住房抵 押贷款的需求潜力将比较大。银行的个人住房抵押贷款业务有很大的增长空间。 商业银行角度的可行性分析 2、条件二：拓展商业银行表外业务，改善资产负债表，降低风险 分析：分析：以建元2007一l为例，建 设银行向信托公司转移的资产为 416亿元，但其接受的作为信托 公司部分对价的次级资产支持证券 价值336亿元，占资产池的比例 为336%，不到5%，因而建行的资 产转移在会计上实现了表外处理。 2006年，我国颁布了金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值及金融 工具列报和披露等四项金融工具会计准则，这些会计准则对资产证券化所涉及的会计问题提 出了明确的规定和会计处理方法：在资产证券化业务中，发起人的资产转移可以确认为担保融 资或资产出售，将该资产从资产负债表中转销，转让利得确认为收入或损失，即为3、表外处理方 法。 商业银行角度的可行性分析 条件三：试点成功，住房抵押贷款证券化将增强商业银行贷款流动性，扩大信贷规模 例如建设银行首单MBS的成功上市后，服务商后续的跟踪评级报告显示，建行住房抵押贷 款回收款无一期延误，建行通迆将其住房抵押贷款证券化增强了银行贷款的流劢性。 我国住房抵押贷款证券化的完成表明我国住房抵押贷款证券化的试点较为成功。 建银作为住房抵押贷款证券化试点的主体，住房抵押贷款证券化对其改善自身的资产负债 结构、降低经营风险、提高盈利能力、加强资本管理等方面有积极的作用。建设银行 的住房抵押贷款的证券化实践开创了我国住房抵押贷款证券化的先河，为我国银行规 模开展住房抵押贷款证券化提供了丰富的实践经验。但我国银行规模开展住房抵押贷 款证券化还面临着法律、税收、会计等制度障碍，这需要在以后的实践中逐步解决， 因而我国住房抵押贷款证券化是一个循序渐迚的迆程。 信贷规模的扩张需