1、 目 录 第一章 评估的依据与准则.1 第二章 项目概况.2 一、项目名称.2 二、建设地点.2 三、项目性质.2 四、建设运营单位介绍.2 五、项目建设内容及规模.2 六、建设期.3 七、项目资本结构安排.3 第三章 项目财政支出责任.5 一、责任识别.5 二、支出测算.8 第四章 项目财政承受能力评估.14 一、财政支出能力评估.14 二、行业和领域均衡性评估.15 附件一：项目财政支付能力测算表.18 1 第一章第一章 评估的依据与准则评估的依据与准则 一、财政能力论证的政策依据一、财政能力论证的政策依据 根据中华人民共和国预算法、中华人民共和国政府采购法、国务院关于加强地方政府性债务管2、理的意见（国发201443 号）、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号文）、国务院关于政府向社会力量购买服务的指导意见（2013年 96 号文）等法律、法规、规章和规范性文件。二、财政能力论证的方法论依据二、财政能力论证的方法论依据 依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引、政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）。三、财政能力论证的目的三、财政能力论证的目的 通过对 PPP 支持基金覆盖的项目包清晰识别、测算政府和社会资本合作（以下简称 PPP)项目的各项财政支出责任，科学评估在基金范围内的项目实施对当前和今后年度财政收支平衡状3、况的影响，评估 PPP 项目的财政责任支出预算对财政的承受能力，规范 PPP 项目的各项财政支出管理，有序推进项目的投资管理，防范和控制财政风险。2 第二章第二章 项目概况项目概况 一、项目名称一、项目名称 寒亭街道办事处科技孵化产业园 二、建设地点二、建设地点 项目位于潍坊市寒亭区东环路以东，渤海路以西。三、项目性质三、项目性质 新建 四、建设运营单位介绍四、建设运营单位介绍 本项目拟采用 PPP 模式运作，通过竞争性磋商引入社会资本，共同出资成立特许经营公司，负责“寒亭街道办事处科技孵化产业园项目”的建设运营。五、项目建设内容及规模五、项目建设内容及规模 本项目建设地点位于潍坊市寒亭区东环4、路以东，渤海路以西，规划用地面积 187328.27m2，总建筑面积 289478.61m2，其中地上建筑面积 266238.61m2（包括大型厂房建筑面积97411.96m2、小型厂房建筑面积 19006.5m2、沿街厂房建筑面积 25595.15m2、仓储物流建筑面积 7300m2、研发楼建筑面积 16550m2、综合楼建筑面积 54070m2、人才公寓建筑面积36000m2、幼儿园建筑面积 2270m2、餐厅建筑面积 7900m2、垃圾中转站 135m2）；地下建筑面积 23240m2。项目规划建设 4F 局部 3F（中间 2F 连廊）大型厂房 6 座，3F 小型厂房 3 6 座，3F 5、沿街厂房 8 座，4F 局部 3F 仓储物流用房 1 座，4F局部 3F 研发楼 5 栋，26F（局部 3F）综合楼 1 栋，18F 人才公寓 2 栋，3F 餐厅 1 栋，3F 六班幼儿园 1 栋，垃圾中转站 1个。本项目规划停车位 607 个。通过本项目的实施，为区内中小企业和即将入孵的中小企业提供孵化平台，吸引生物电子科技类企业进驻，为生物电子企业的发展壮大提供有利条件。六、建设期六、建设期 本项目自 2015 年 11 月份开始前期准备工作，本项目建设工期 2.5 年，计划于 2016 年 5 月开工建设，2018 年 11 月建成运营。具体实施进度详见表 1-1。表表 1-1 实施进度6、表实施进度表 时间 项目名称 前期 2016.5-2018.11 项目立项 施工准备 施工图设计 工程施工 竣工验收 七、项目资本结构安排七、项目资本结构安排 根据委托方提供的可研及其他相关资料，本项目总投资60000.00 万元，其中建设投资 55217.70 万元，铺底流动资金46.30 万元，建设期利息 4736.00 万元。建设投资中建安工程（含装修）费用 43289.30 万元，其他费用 9298.46 万元（含 4 土地费用 7180.79 万元），预备费 2629.41 万元。潍坊市寒亭区人民政府寒亭街道办事处拟选择社会投资者进行特许经营权合作成立项目公司，并由项目公司负责筹集资7、金完成建设并负责项目的整体运营与管理。5 第三章第三章 项目财政支出责任项目财政支出责任 财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，以下简称 PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据。寒亭街道办事处科技孵化产业园项目全生命周期过程为项目从设计、融资、建造、运营、维护至终止移交的完整周期，本项目全生命周期为 12.5 年，含建设期 2.5 年，运营期 10 年。在 PPP 项目全生命周期的不同阶段，对应政府承担不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风8、险承担、配套投入。一、责任识别一、责任识别 在 PPP 项目全生命周期的不同阶段，对应政府承担不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入。（一）股权投资支出（一）股权投资支出 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。潍坊市寒亭区人民政府寒亭街道办事处与社会资本共同出资成立项目公司，由该公司负责项目建设运营。6 项目公司注册资本 12000 万元，由政府占 20%的股权，社会资本占 80%股权。（二）政府承担运营补贴支出（二）政府承担运营补贴支出 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式9、下，政府承担的运营补贴支出责任不同。本项目政府采用可行性缺口补助模式进行财政运营补贴。（三）风险承担支出（三）风险承担支出 第一类可转移风险包括第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，项目公司通过参加商业保险后，大部分风险可以有效转移，根据对项目的 PSC 实证分析和风险分析，可转移风险成本为 2087.68 万元。第二类可分担风险包括第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的法规政治风险、自然灾害等不可抗力风险等，需要政府和项目公司共担的风险，按照根据对项目的 PSC 实证分析和风险分析，已平分至可转移风险和不可转移风险10、。第三类不可转移风险包括第三类不可转移风险包括：主要项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴支出风险责任，不可转移和分担，由政府承担风险支出，本项目不可转移风险成本为 231.96 万元，鉴于本项目运营维护简单的特点，项目运营期内不再考虑每年增长 7 变化因素进行调价，影响成本增长超过 5%时，可以按照程序申请调整服务费价格，具体调价方式在项目管理合同中双方协商确定。表表3-2寒亭街道办事处科技孵化产业园寒亭街道办事处科技孵化产业园PPP项目实证分析表项目实证分析表 风险类别 风险因素 政府承担特许公司承担 共同承担征用/公有化 政治反对 法律变更 11、审批获得/有延误 政策法律 税收变更 收益不足 费率调整 市场需求变化 通货膨胀 市场 率利变化 系统风险 其他 不可抗力 融资工具可及性 融资成本高 设计不当 工程设计质量 分包商违约 工地安全 劳资设备的获取 地质条件 场地可及性 工程运营变更 建设成本超支 完工风险 建设质量 公共设备服务提供 技术不过关 非系统风险 建造 考古文物保护 8 运行成本超支 服务质量不好 维护、维修成本高 运营效率低 移交设备状况 运营 设备维修状况 （四）配套投入支出（四）配套投入支出 配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关12、基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。本项目配套投入支出责任主要指建设用土地实物投入，由于采用对工程实施 BOT 建设完成并整体运营，为降低项目运营成本支出，减少财政负担，政府配套土地投入，不作为项目资本，故不考虑配套投入支出责任。项目建成完工后，由政府审计部门进行投资审定，依据审定结果编制项目财务竣工决算报告和完整的项目资产清单（含土地数量及手续），作为合同附件，用于界定社会资本实际完成投资额和项目资产运营、维护、管理的依据，合同期满后政府参考周边地区相关行业价格对运营期间出租的部分厂房进行回购，届时，相应的权利也将移交政府或者政府指定的相关机构。二、支出测算二、支出测算（一）股权投13、资支出（一）股权投资支出 9 项目公司注册资本 12000 万元，由潍坊市寒亭区人民政府寒亭街道办事处出资 2400 万元（占注册资本的 20%），引入社会资本 9600 万元（占注册资本的 80%）。（二）运营补贴支出（二）运营补贴支出 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。本项目政府采用可行性缺口补助模式进行财政运营补贴。1、收入分析 本项目建成后建筑物全部出租，项目公司收取厂房等建筑物租赁费、物业管理费作为使用者付费收入来源，其中：（1）孵化厂房及仓储物流用房 149313.61m2，租赁价格不低于 180 元/m2年14、；（2）研发楼及综合楼租赁面积 70620m2，租赁价格不低于 220 元/m2年；（3）人才公寓租赁面积 36000m2，租赁价格不低于 200元/m2年；（4）幼儿园租赁面积 2270m2，租赁价格不低于 250 元/m2年；（5）餐厅租赁总面积 7900 m2，租赁价格不低于 200 元/m2年；（6）车位 607 个，租赁价格不低于 2400 元/个年；10 （7）孵化厂房物业管理收入按 4 元/m2年，研发楼及综合楼物业管理收入按 12 元/m2年。2、项目年度运营成本 本项目年度运营成本详见项目申请报告中的总成本费用估算表，年运营成本 338.10 万元。3、当年运营补贴支出分析 15、政府当年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减去当年使用者付费的数额。根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），年度政府补贴数额为：年度政府补贴=社会资本方承担的建设成本(1+合理利润率)(1+折现率)n 财政运营补贴周期+年度运营成本(1+合理利润率)-年度使用者付费 社会资本承担总成本：该项目建设投资 55217.70 元，铺底流动资金 46.30 万元，建设期利息 4736.00 元，综上该项目总投资 60000.00 万元，其中政府出资 2400.00 万元，社会资本承担总成本 57600.00 万16、元。折现率依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）第十七条：“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”，结合本项目实际，折现系数参考国债收益率 11 确定，经网上查询，2015 年 3 月 27 日中国国债收益率：20年期收盘价格为 4.017%，30 年期的收盘价格为 4.19%，综合平均按 4.1%，考虑市场因素和经济增长因素，结合公共服务行业情况，本项目折现率选定为 4%。以商业银行中长期贷款利率水平为基准，该项目合理利润率取值 8%，n=110。表表 3-2 年度政府补贴测算表年度政府补贴测算表 单位：万元单位：万17、元 序号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年 第 8 年 第 9 年第 10 年 社会资本承担的年均建设成本 5760 5760 5760 5760 5760 5760 5760 5760 5760 5760 （1+折现率）n 1.04 1.08 1.12 1.17 1.22 1.27 1.32 1.37 1.42 1.48 1+合理利润率 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 1.08 年度运营成本 338.10 338.10 338.10 338.10 338.10 338.10 338.1018、 338.10 338.10 338.10 年度使用者付费 3838.59 4375.94 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56=*+*-年度政府补贴 2996.19 2707.67 1902.89 2213.93 2524.97 2836.01 3147.05 3458.09 3769.13 4142.38 实施机构或寒亭区人民政府授权的出资代表与社会资本方同股同权，政府方参与分红，当年政府分红暂按当年净利润的 20%计取，当年的分红金额可以抵扣当年政府补贴金额。当年政府分红=净利润20%净利润=营业收19、入-总成本-财务费用-增值税-税金及附加-土地使用税-所得税 12 表表 3-3 年度政府分红测算表年度政府分红测算表 单位：万元单位：万元 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年 第 9 年第 10 年年使用者付费 3838.59 4375.94 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56 5429.56 总成本 4656.60 4349.40 4042.20 3735.00 3379.80 3072.60 2765.40 2458.20 2151.00 1843.80 增20、值税（营业收入的5%）191.93 218.80 271.48 271.48 271.48 271.48 271.48 271.48 271.48 271.48 税金及附加（增值税的12%）143.95 164.10 203.61 203.61 203.61 203.61 203.61 203.61 203.61 203.61 土地使用税（8元/m2）149.86 149.86 149.86 149.86 149.86 149.86 149.86 149.86 149.86 149.86 利润总额-1303.75-506.21 762.411069.611424.811732.012039.221、1 2346.41 2653.612960.81所得税（25%）0 0 0 5.52 356.20433.00509.80586.60 663.40740.20净利润 0 0 762.411064.091068.611299.011529.41 1759.81 1990.212220.61政府分红 0 0 152.5 212.8 213.7 259.8 305.9 352.0 398.0 444.1 综上，该项目抵扣政府分红后，年度补贴数额详见下表：表表 3-3 抵扣分红后年度政府补贴测算表抵扣分红后年度政府补贴测算表 单位：万元单位：万元 项目 第 1 年第 2 年 第 3 年第 4 年第 22、5 年第 6 年第 7 年 第 8 年 第 9 年第10年年度政府补贴 2996.19 2707.67 1902.89 2213.93 2524.97 2836.01 3147.05 3458.09 3769.13 4142.38 当年政府分红 0 0 152.5 212.8 213.7 259.8 305.9 352.0 398.0 444.1 抵扣分红后年度补贴数额 2996.192707.67 1750.392001.132311.272576.212841.15 3106.09 3371.133698.28项目运营期间抵扣政府分红后合计需补贴 27359.51 万元。（三）风险承担支出23、（三）风险承担支出 由于拟建项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本采用比例法计算。风险分为可转移风险与自留风险，测算如下。本项目的风险主要系运营期间的市场风险、运营维护风 13 险、财经风险等。根据同类型项目经验，本报告假设本项目风险比例为初始 PSC 值（非现值）的 10%。可转移风险比例按 90%计，自留比例按 10%计。（四）配套投入（四）配套投入 配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。由于本项目建设内容中包含与项目有关的配套设施建设，因此本项目中财24、政配套投入不再单独计算。14 第四章第四章 项目财政承受能力评估项目财政承受能力评估 一、财政支出能力评估一、财政支出能力评估 依据财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引第二十七条，参考寒亭区 2011 年2015 年期间的公共财政支出情况进行分析，以后财政年度支出预算数额按照前 5 年数额的平均值及前五年的平均增长率计算，平均增长率调整为 11.67%。表表 4-1 20112015 年寒亭区财政支出分析表年寒亭区财政支出分析表 单位：万元 年份年份 公共财政支出总额公共财政支出总额 支出增长率支出增长率 备注备注 2011 年 124406 2012 年 136862 10.0125、 2013 年 156660 14.47 2014 年 168000 7.24 2015 年 189117 12.57 5 年平均年平均 11.67%参照寒亭区经济发展情况，平均增长率取参照寒亭区经济发展情况，平均增长率取 11.67%表表 4-2 项目占财政支出比例分析项目占财政支出比例分析 年份年份 平均增长率平均增长率 公共财政公共财政支出总额本项目财政支出责任支出总额本项目财政支出责任 已有已有 PPP项目财政支出责任本项目及已有项目财政支出责任本项目及已有 PPP项目财政支出责任合计项目财政支出责任合计 本项目及已有本项目及已有 PPP项目占财政支出比例项目占财政支出比例 2016 26、年 11.67%173098.552442.560 2442.56 1.41%2017 年 11.67%193299.1544.51 0 44.51 0.02%2018 年 11.67%215857.1641.44 0 41.44 0.02%2019 年 11.67%241047.693034.530 3034.53 1.26%15 2020 年 11.67%269177.962732.410 2732.41 1.02%2021 年 11.67%300591.031772.070 1772.07 0.59%2022 年 11.67%335670 2019.750 2019.75 0.60%2027、23 年 11.67%374842.692326.830 2326.83 0.62%2024 年 11.67%418586.912588.710 2588.71 0.62%2025 年 11.67%467435.912850.580 2850.58 0.61%2026 年 11.67%521985.683112.460 3112.46 0.60%2027 年 11.67%582901.413374.440 3374.44 0.58%2028 年 11.67%650926.013698.530 3698.53 0.57%通过识别和测算寒亭街道办事处科技孵化产业园项目的财政支出责任，得出本项目及已28、有 PPP 项目每年财政总支出占一般公共预算支出的比例最高为 1.41%，不超过寒亭区一般公共预算支出比例的 10%，因此本项目通过财政支出能力评估。具体计算过程详见附表。二、行业和领域均衡性评估二、行业和领域均衡性评估 寒亭街道办事处科技孵化产业园项目作为专门的科技产业服务机构，在将科技资源迅速、高效地转变为社会生产力，培育中小科技企业成功创业和迅速成长，加速地区和国家产业结构调整，发展高新技术产业，改造传统产业，创造新的就业机会等方面已经显现出其独特的功能与潜力，正在成为各国政府推动经济持续发展，保持社会安定与进步的重要手段。寒亭街道办事处科技孵化产业园顺应了国家鼓励建设科技孵化产业园的要29、求，以集约发展、创新方式、产业融合、16 运用多方资本为特点，为生物、电子类中小型创新企业搭建了良好的发展平台，有利于潍坊生物、电子产业的发展。本园区的建设实施，加速了生物电子研发机构、企业、寻求全国高校资源向寒亭街道办事处科技孵化产业园集聚。该园区的建设实施力在寻求全国高校资源向寒亭街道办事处科技孵化产业园集聚。建设生物电子产业集群，首要任务就是要从以政府主导转向以市场主导，政府要结合市场力量建立由大学、科研院所、风险投资、中介机构、企业、银行及政府机构共同参与的综合管理体制，孵化产业园便是其中的最具代表的形式之一。在一个地域中的中小企业集约发展能够释放出一种集群效应。本项目属于为中小企业的30、服务设施建设，是公共服务领域的PPP项目，是国家鼓励采用PPP模式的行业和领域范围。2015 年度寒亭区上报的 PPP 项目中只有此项目为中小企业孵化器的服务类 PPP 项目，避免了上报多个同类项目产生的竞争。所以，本项目在财政支出能力和行业、领域均衡性评估均证明本项目是可行的。三、论证结论三、论证结论 通过识别和测算寒亭区公共服务项目的财政支出责任，得出本项目及已有PPP项目每年财政总支出占一般公共预算支出的比例最高为 1.41%，不超过寒亭区一般公共预算支出 17 比例的 10%，因此本项目通过财政支出能力评估。具体计算过程详见附表。18 附件一：项目财政支付能力测算表 建设期 运 营 期31、 序号 项 目 2016 2017 年 2018 年 2019 年2020 年2021 年2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 1 本项目建设投资支出 2400 0 0 2 本项目当年运营补贴数额 2996.192707.671750.392001.13 2311.27 2576.21 2841.15 3106.09 3371.13 3698.28 3 风险分担 42.56 44.51 41.44 38.34 24.74 21.68 18.62 15.56 12.50 9.43 6.37 3.31 0.25 4 本项目项目财政支出责任32、（1+2+3+4）2442.56 44.51 41.44 3034.53 2732.41 1772.07 2019.75 2326.83 2588.71 2850.58 3112.46 3374.44 3698.53 5 已有项目财政支出责任 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 6 本项目及已有项目财政支出责任合计 2442.56 44.51 41.44 3034.53 2732.41 1772.07 2019.75 2326.83 2588.71 2850.58 3112.46 3374.44 3633、98.53 7 财政公共预算支出 173098.55 193299.15215857.16241047.69 269177.96 300591.03 335670.00374842.69418586.83467435.91521985.68582901.41 650926.01 8 平均增长率 11.67%11.67%11.67%11.67%11.67%11.67%11.67%11.67%11.67%11.67%11.67%11.67%11.67 9 本项目及已有项目财政支出责任占寒亭区一般公共预算支出比例 1.41%0.02%0.02%1.26%1.02%0.59%0.60%0.62%0.62%0.61%0.60%0.58%0.57%