1、政府和社会资本合作项目物有所值评价政府和社会资本合作项目物有所值评价论论 证证 报报 告告（项目识别阶段）项目名称：项目名称：朔州市平鲁区道路和污水管网改造朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPPPPP 项目项目主办单位：主办单位：平鲁区市政公用局平鲁区市政公用局咨询单位：咨询单位：山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司时时间：间：二一七年二一七年十一十一月月朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科2、技 8 8 层层邮编：邮编：030006030006电话：电话：0351-524010351-5240115151参编单位及人员参编单位及人员实施单位实施单位平鲁区市政公用局平鲁区市政公用局姓名部门/职务联系方式备注咨询单位咨询单位山西万方建设工程山西万方建设工程项目管理项目管理咨询有限公司咨询有限公司姓名公司职务项目职责联系方式连国柱高级工程师项目经理13099079459连国栋高级工程师技术负责人13073590919刘玉梅高级工程师咨询师闫立地高级工程师咨询师徐晋注册造价师专业造价咨询畅聪姝注册造价师专业造价咨询贾郁芬注册造价师专业造价咨询王巧莉招标师招标咨询吴义妹招标师招标咨询刘冬冬律3、师法律咨询牛晓全律师法律顾问任艳会计师财务咨询林洁会计师财务咨询朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编：邮编：030006030006电话：电话：0351-524010351-5240115152目目录录序序言言.1 1第一章第一章 物有所值评价综述物有所值评价综述.2 2一、编制目的.2二、编制依据.21.相关法律法规.22.相关标准规范.33.相关项目资料.34.项目变更处理.4三、评价方法.41.总则.4、42.具体方法.4四、术语说明.5第二章第二章 项目基础信息项目基础信息.6 6一、项目概况.61.项目名称.62.项目内容.63.项目性质.74.项目实施单位.75.项目总投资.76.项目工期.7二、项目产出说明.71.项目需求.72.项目成果.83.项目产出.84.项目目标.9三、项目绩效标准.101.评价目的.112.评价思路.11朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编：邮编：030006030006电5、话：电话：0351-524010351-52401151533.评价标准.134.考核指标.14四、PPP 运作方式.22五、风险分配框架及付费机制.231.风险分配框架.232.付费机制.243.收费定价调节机制.244.设立项目公司.255.合作期限.25第三章第三章 物有所值定性评价物有所值定性评价.2626一、物有所值定性评价概念.26二、物有所值定性评价方法.26三、物有所值定性评价的内容.26四、PPP 项目物有所值定性评价体系.26五、评审专家组成.28六、评审流程.29七、物有所值定性评价结论.31第四章第四章 物有所值定量评价物有所值定量评价.3333一、物有所值定量评价方法6、.33二、物有所值定量评价步骤.33三、物有所值定量评价相关假设.34四、构建公共部门比较值 PSC.351.制定产出说明.352.定义参照项目.353.确定基本 PSC 所有构成.354.计算初始 PSC.365.计算竞争性中立调整值.366.项目风险分类.367.量化风险后果.378.计算可转移风险和保留风险承担支出现值.38朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编：邮编：030006030006电话：电话7、：0351-524010351-52401151549.计算公共部门比较值 PSC.38五、构建 PPP 影子报价 SB.381.股权投资 PPP 影子报价 SB 测算.382.运营补贴 PPP 影子报价 SB 测算.383.风险承担 PPP 影子报价 SB 测算.394.配套投入影子报价 SB.395.计算 PPP 影子报价 SB.39六、VFM 值计算.40第五章第五章 物有所值评价结论物有所值评价结论.4141附件：物有所值评价评审资料.42朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高8、新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-5240115151序序言言根据财政部规定，开展政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，以下简称 PPP）项目物有所值评价，是判断项目是否采用 PPP 模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务项目的一种有效评价方法。有利于有效防范和控制项目风险，实现 PPP 可持续发展。为有序推进朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目，现根据财政部 PPP物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号）和朔州市平鲁区道路和污9、水管网改造项目的可行性研究报告等相关资料，对朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值进行评价论证。根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南的通知（财金2014113号文）、财政部关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金 2015167）号文件规定，由平鲁区市政公用局平鲁区市政公用局委托山西万方建设工程项目管理咨询有山西万方建设工程项目管理咨询有限公司限公司对朔州市平鲁区道路和污水管网改造朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPPPPP 项目项目识别阶段进行物有所值论证。本项目经专家评审，定性评价大于大于 60 分，通过定性评价；定量评价 VFM 值5086.715086.10、71 万元，大于零大于零（大于零/小于零），通过定量评价。综上所述，朔州市平鲁区道路和污水管网改造朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPPPPP 项目项目 通过通过（通过/未通过）物有所值论证。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-5240115152第一章第一章 物有所值评价综述物有所值评价综述一、编制目的一、编制目的物有所值(Value f11、or Money，“VFM”)，是指一个组织运用其可利用资源所能获得的长期最大利益。物有所值评价是判断是否采用 PPP 模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务项目，或是否能够通过项目全周期的管理和运营，从项目的产品或服务中获得最大收益的一种评价方法。通过物有所值评价，有利于促进资源利用最大化，更好地实现基础设施项目建设运营的经济性、效率及效果，即用最小的投资来实现项目或产品的功能。编制本物有所值评价论证报告用以判断本项目是否适合 PPP 模式，为项目实施提供决策参考。二、编制依据二、编制依据1.1.相关法律法规相关法律法规包括但不限于以下：（1）基础设施和公用事业特许经营管理办法（六部委 212、5 号令）；（2）国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）；（3）国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发201460 号）；（4）关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）；（5）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式通知（财金201476 号）；（6）财政部关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知（财金201690 号）；（7）政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法（财金201692 号）；朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目13、物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-5240115153（8）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金2014112 号）；（9）财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号文）；（10）关于印发PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167 号）；（11）传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则（发改投14、资20162231 号）；（12）国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724 号）；（13）山西省 关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的实施意见（晋政办201520 号）；（14）山西省人民政府办公厅关于加快推进政府和社会资本合作的若干政策措施（晋政办发201635 号）；（15）国务院关于进一步激发社会领域投资活力的意见（国办发201721 号）；（16）财政部 关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知（财预 201750 号）；（17）关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知（财预201787 号）。2.2.相关标准规范相关标准规范包括但不15、限于以下：（1）建设项目经济评价方法与参数（第三版）；（2）市政公用设施建设项目经济评价方法与参数。3.3.相关项目资料相关项目资料包括但不限于以下：（1）项目建议书；（2）可行性研究报告；朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-5240115154（3）初步设计说明书；（4）本项目工程相关数据；（5）项目所在地政府工作报告、统计数据、工程价格16、信息等。4.4.项目变更处理项目变更处理如本项目最终采用其他运作方式，则本项目物有所值中涉及的相关假设、数据采集、论证方法等均需重新拟订，且论证结论需重新推导。三、评价方法三、评价方法1.1.总则总则本次评价旨在通过考察 PPP 模式下，政府与社会资本合作的运行模式、运行风险和移交方案、是否物有所值等，旨在分析、比较采用 PPP 模式与传统政府单一主体投资、建设、运营模式的优势，为相关部门实施同类项目提供参考和借鉴。2.2.具体方法具体方法依据PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号）的要求，财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价17、工作。定量评价工作由各地根据实际情况开展。（1 1）定性评价）定性评价定性评价仅在“项目识别”阶段进行。通过先逐项分析、后综合判断的方式评价项目是否适合采用 PPP 模式。定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率促进创新和公平竞争等，通过选择若干个指标加以衡量，并委托专家打分进行评价。（2 2）定量评价）定量评价定量评价可综合运用于项目识别、准备、采购和实施阶段。在不同阶段，定量评价通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC）进行比较，来对政府和社会资本合作模式是否能够降低18、项目全生命周期的成本进行考量。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-5240115155物有所值定量评价的主要步骤包括：1）根据参照项目计算 PSC；2）根据影子报价或实际报价计算 PPP 值；3）比较 PSC 和 PPP 值，得出物有所值量值，并根据计算结果做出决策。四、术语说明四、术语说明本报告中，相关术语含义如下：VFM(Value f19、or Money)：物有所值PSC：公共部门比较值SB(Shadow Bid)：项目识别阶段 PPP 影子报价Competitive Neutrality：竞争中性调整Transterable Rsik：可转移风险Retained Rsik：保留风险朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-5240115156第二章第二章 项目基础信息项目基础信20、息一、项目概况一、项目概况平鲁区，原名平鲁县，1988 年国务院批准朔州市为山西省地级市时，改区为朔州市所辖区。地理坐标介于东经 11152-11241，北纬 39213958之间。地处晋西北内外长城之间，位于山西省北部边陲，与内蒙古自治区清水河、和林格尔接壤；西南与忻州市偏关、神池两区毗连；南临朔城区；东靠山阴；东北连右玉。地理位置适中，素有朔北雄城，塞外天险之称。全区国土总面积 2314 平方公里，总人口 21 万，其中农业人口 15.5 万，辖 2 镇 11 乡、286 个行政村。境内矿藏资源丰富，交通便利，通讯设施完备，发展经济潜力巨大。“十二五”期间，全区地区生产总值年均达到 23821、.6 亿元，是“十一五”时期年均值的 1.9 倍，年均增长 5.8%；规模以上工业增加值年均达到 175.8 亿元，是“十一五”时期的 1.7 倍，年均增长 5.3%；固定资产投资五年累计完成 785.7亿元，是“十一五”时期的 3.4 倍，年均增长 25.3%；社会消费品零售总额年均达到 26.1 亿元，是“十一五”时期的 1.9 倍，年均增长 12.4%；城镇常住居民人均可支配收入年均达到 18222 元，是“十一五”时期的 1.8 倍，年均增长 10.5%；农村常住居民人均可支配收入年均达到 6958 元，是“十一五”时期的 2 倍，年均增长 13.2%，全区综合经济实力持续增强，区域发22、展潜力充分显现。1.1.项目名称项目名称朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目。2.2.项目内容项目内容（1 1）平鲁区井坪镇道路改造工程平鲁区井坪镇道路改造工程紫河路、胜利路、平安街、新城街两街两路的道路改造工程、给排水工程、人行道板铺装、道路两侧绿化、路灯工程。紫河路新城街北至平安街南主管道管网改造工程，胜利路新城街北至李林街南主管道管网改造工程。（2 2）安口河排污主管网改造建设项目安口河排污主管网改造建设项目朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街23、 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-5240115157平鲁区环保局至污水处理厂段污水管网的建安工程及检查井等附属设施建设。3.3.项目性质项目性质存量 新建4.4.项目实施单位项目实施单位平鲁区市政公用局5.5.项目总投资项目总投资平鲁区井坪镇道路改造工程总投资 16230.31 万元，其中建设工程费14064.20 万元，工程建设其他费用 963.86 万元，预备费 1202.25 万元。建设期利息约 325 万元。安口河排污主管网改造建设项目总投资 6120.96 万元，其中工程费用5177.24 万元，24、工程建设其他费用 490.32 万元，预备费 453.40 万元。建设期利息约 122 万元。合计项目总投资 22798 万元。6.6.项目工期项目工期本项目计划于 2018 年 1 月开始实施，2018 年 12 月竣工，建设工期为 1 年。二、项目产出说明二、项目产出说明1.1.项目需求项目需求紫河路、胜利路、平安街、新城街（简称：两街两路），作为平鲁区井坪镇交通主干道，交通量繁重，在整个城市路网中起着举足轻重的作用。由于两街两路都建设于八九十年代，使用年限长，设计建造标准低，随着平鲁区城市的不断发展，交通运输量的不断增大，行驶车辆的日益增多，平鲁区车流量的不断增长，给紫河路道路造成了极大25、的压力，现状道路出现了大面积的网裂、龟裂，局部道路破损严重，面层破坏，基层裸露，道路坑洼不平，路况条件极差，严重的影响了道路车辆通行速度和安全。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-5240115158紫河路、平安街排水管道作为井坪镇主要排水出路，汇集了大面积的雨水进入该排水管道，使得现状紫河路、平安街下 DN150 排水管道管径过小，排水能26、力不足。加之紫河路、平安街为合流制排水系统，大量污水未经处理直接排入南河内，对河水造成了污染，影响了井坪镇整体景观。平鲁区井坪镇道路改造工程的实施后，改善两街两路道路破损、排水差的状况，通过完善排水管网，彻底解决雨水横溢的问题，优化镇内交通，促进平鲁区南部地区及全镇政治、经济、文化事业的发展，都将具有积极和重要的意义。因此，该项目的实施是非常必要的。（2 2）安口河排污主管网改造建设项目安口河排污主管网改造建设项目平鲁区污水处理厂建设时，污水管网的设计不完全，污水管网的建设不完善直接影响到进入污水处理厂的水量，影响了县城污水处理工程的实际运行，造成了县城污水收集率和处理率不足，县城污水并未全部27、送至县城污水处理厂。因此污水管网的完善与否，直接决定了污水的收集和处理，只有完整的进行了污水的收集才能保证污水的处理，实现污水处理厂的切实作用，因此，污水管网的建设势在必行。2.2.项目成果项目成果通过本项目的建设、运营可以实现以下产出成果：改善紫河路、胜利路、平安街、新城街的道路行驶环境和给排水能力，为沿线市民和企事业单位带来便利，并促进沿线的商业发展，挖掘经济价值，优化平鲁区城市交通运输系统。满足平鲁区污水收集和处理的需求，改善平鲁区自然环境，科学利用水资源，促进平鲁区经济、人文、社会、环境全面协调发展。3.3.项目产出项目产出（1 1）平鲁区井坪镇道路改造工程平鲁区井坪镇道路改造工程1）28、紫河路、平安街技术指标：道路等级：城市次干路、城市支路 计算行车速度：30Km/h 荷载标准：道路 BZZ-100朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-5240115159 路面型式：沥青混凝土路面 路面结构设计年限：15 年2）胜利路、新城街技术指标 道路等级：城市主干路 计算行车速度：40Km/h 荷载标准：道路 BZZ-100 路面型式29、：沥青混凝土路面 路面结构设计年限：15 年（2 2）安口河排污主管网改造建设项目安口河排污主管网改造建设项目平鲁区主城区污水量由综合生活污水量未预见污水量两部分组成。综合生活污水量根据设计规范按服务区人口和人均综合生活污水定额计算；未预见污水量按综合生活污水量的 10%计算。生活污水量为 17680 m3/d，占总污水量的 90%。未预见水量为 1768 m3/d，占总污水量的 10%。本次污水管涵工程按 2020 年城区排水量进行布局设计，污水管网收水量为20000 m3/d。4.4.项目目标项目目标1 1）促进城市及沿线经济需求和发展）促进城市及沿线经济需求和发展平鲁区井坪镇道路改造工程30、建成后完善了路网、排水系统，提高了两街两路周边地段商业价值和经济地位。平鲁区井坪镇道路改造工程的实施有利于加快城镇的建设步伐，为推动城市经济建设具有不可替代的作用。平鲁区井坪镇道路改造工程的建设是对城市政治、经济、文化中心的外延，为平鲁区的发展注入新的活力。平鲁区井坪镇现阶段的发展正是处在城市化加速时期，各类经济要素向城市聚集，造成城镇中心地区容量压力加大，引起城市的发展必然向外扩张。顺应平鲁区井坪镇城市发展规律，在城市化进程中，城市自外扩张从空间上表现为外围村镇用地向城市用地的转变，从经济上表现为经济快速有序的以市场化规则发展，实现整个区域的快速发展。2 2）改善市民生活环境需要改善市民生活31、环境需要朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151510平鲁区井坪镇道路改造工程的修建不仅完善城镇的路网、排水管网工程，给沿线居民的生产生活带来了极大的便利。同时也形成了一条新的景观大道，给沿线人民的生活增添了不少人文景观，为创建精神文明城市添砖加瓦。并且会促进城区的建设，而且为人民群众生活水平的提高及平鲁区井坪镇旅游业的发展创造32、良好的环境条件，使地区的经济得到稳定、健康、快速的发展。另外，平鲁区井坪镇道路改造工程的建设可以有效地缓解交通拥挤、泄洪能力差的现象，改善城市排水管网系统与与交通环境，为沿线人民提供更加安全的交通环境。工程的实施扩大了城镇规模，加快了城镇发展节奏，改善了城镇的投资环境。通过污水管网的建设，采用雨污分流从源头上节制了城市内河流的污染源头，城市景观河道还清将指日可待。雨污分流工程的实施，将会彻底截断河道污染源，使污水不再向河道排放，从而改善城区居住环境，涵养城区地下水资源，有效遏制环境污染。同时城市污水通过完善的污水管网，集中截流到污水处理厂内进行处理并达标排放，有效地消减了污水中的悬浮物、COD33、BOD 等污染指标，对改善市区下游水质状况，起到至关重要的作用。雨污分流工程竣工后，将会有益补充平鲁区因水资源短缺造成的河道景观用水不足，提高雨水利用效率，从而更好地收集城区降水，补充河道景观用水，节约上游水库调配补给河道的水资源，使雨水变废为宝。3 3）有效提升排水能力有效提升排水能力，提升，提升治理水污染、改善地表水环境质量的治理水污染、改善地表水环境质量的能力能力目前，安口河平鲁区环保局至污水处理厂段，生活垃圾丛生，污水横流，相当于部分污废水不加处理直接排放，显然不能满足地表水环境质量标准（GB3838-2002）的要求，而且对受纳水体下游的水体质量造成严重影响，本项目的建设是治理水污34、染、改善地表水环境质量的需要。从经济效益方面来讲，还可以充分发挥城市污水处理设施的投资效益，提高污水收集率、集中处理率和处理质量，降低污水处理成本。三、项目绩效标准三、项目绩效标准项目公司有义务保证所提供的基础设施运营维护服务均符合相应的质量标准规定。依据相关的技术规范和标准，项目涉及的各个行业主管部门协同相关职朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-52401035、351-52401151511能部门对项目公司的运营服务质量、资产运营维护情况等进行考核、评估。项目公司应全力配合相关部门的考核工作。本项目拟分别从可用性和运营维护两方面进行绩效考核，在项目执行过程中，最终的绩效考核管理办法以签订的PPP 项目合同（特许经营协议）内附版本为准，平鲁区市政公用局可根据适用法律及项目实际情况等因素在特许经营期内与社会资本协商对绩效考核标准进行调整。1.1.评价目的评价目的绩效评价工作具体开展是基于政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号）、政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法（财金201692 号）、财政处支出绩效评价管理暂行办法（财预2036、11285号）以及关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知（财办金201792 号）的相关要求展开。通过对 PPP 项目展开绩效评价工作，对绩效目标运行情况进行跟踪管理和定期检查，进一步总结项目在决策、执行方面的经验，查找其实施过程中存在的不足之处，并提供相关科学合理的政策建议，从而为财政部门预算管理服务，加强 PPP 项目的管理，规范项目实施机构的运作管理，增强财政资金支出的规范性和合理性，进一步完善和严格执行项目操作流程，依法监管、改进服务、提高效能，使得财政资金的效益最大化。2.2.评价思路评价思路（1 1）评价对象评价对象绩效评价的对象为平鲁区道路和污水管网改造37、 PPP 项目。（2 2）评价范围评价范围本项目合作期为 16 年（其中包括建设期 1 年），在运营期满后，无偿移交至平鲁区政府指定机构，评价体系分为项目合作期内的项目可用性绩效评价体系和项目运维绩效评价体系。可用性服务费和运营维护绩效费均参与年度绩效考核，项目建设成本与绩效考核结果挂钩部分占比不低于 30%。（3 3）评价时段的选择评价时段的选择根据政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法（财金201692 号）对 PPP 项目财政预算管理的要求，对 PPP 项目的绩效评价工作应每年开展一次，朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万38、方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151512为次年预算安排服务。因此 PPP 项目绩效评价的时段应为政府对项目绩效考核确定的时间段。本项目绩效评价工作计划如下表所示。表表 2-12-1 绩效评价时段及评价重点表绩效评价时段及评价重点表（4 4）绩效考核办法绩效考核办法1）可用性绩效服务项目公司需要按照项目验收标准完成项目竣工验收，竣工验收通过为本项目可用性付费支付的前提。如果项目公司未完成项目竣工验收的，平鲁区市政公用局可要求39、项目公司进行整改直至通过竣工验收。如该种情况导致工程延误，则平鲁区市政公用局可向项目公司收取违约金。可用性服务费 70%与年度可用性绩效评价挂钩，30%与运营期绩效评价挂钩。2）运营维护绩效服务运营养护期内，主要通过定期考核和临时考核的方式对项目公司运营维护服务质量进行考核，并将考核结果与运维绩效服务费的支付挂钩。定期考核定期考核每年进行一次。一般在预算年度支付期前一或两个月的第一(1)周进行，并应在七（7）日内完成。平鲁区市政公用局需提前 48 小时通知项目公司开始考核的时间。项目公司在平鲁区市政公用局的监督下，配合平鲁区市政公用局在约定的考核现场对运营维护设施进行检查。项目阶段项目阶段评价40、重点评价重点建设阶段对项目建设期的跟踪评价，反映各项工程的开工进度和管理情况，及时发现管理中的不足和问题，及时纠偏。运营阶段第 1 年对项目运营期的第一年跟踪评价，侧重评价项目运营的制度建设、运营计划合理性以及运营管理过程中存在的不足和问题，提出合理化建议，进一步提升运营管理水平。运营各年对项目运营期每年项目运营评价，反映项目每年运营后的管理情况、项目年度效益以及运营管理过程中存在的不足和问题及整治修改结果。合同约定的中期评价年份对项目运营期的中期跟踪综合评价，反映项目进入常态化运营后的管理情况、项目效益以及运营管理过程中存在的不足和问题及运营方案是否完善。第 16 年对项目整体与运营期的评价41、，反映项目运营绩效，总结运营阶段经验做法。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151513临时考核平鲁区市政公用局可以随时自行考核项目公司的运维服务质量，如发现缺陷，则需在二十四（24）小时内以书面形式通知项目公司。项目公司在接到通知后应及时修复缺陷。临时考核结果一般不作为项目公司违约情形处理，除非临时考核发现的缺陷会导致设施可用42、性破坏，或存在重大安全隐患。无论是定期考核还是临时考核，项目公司皆应及时修复缺陷，否则平鲁区市政公用局可根据相关约定提取项目公司提交的展约保函项下的相应金额。3 3.评价评价标准标准PPP 项目年度可用性服务绩效考核和年度运维绩效服务考核满分均为 100分。（1 1）建设期绩效评价）建设期绩效评价可用性服务费绩效考核系数根据运维绩效考核表得分来确定。分为三个级别：1）可用性付费年度考核分数 85 以上（包含 85 分），年度可用性服务费绩效考核系数：Q1=1；2）可用性付费年度考核分数 75-85 之间（包含 75 分），年度可用性服务费绩效考核系数：Q1=0.95；3）得分 75 以下，政府43、有权让社会资本方进行整改并在规定时间内达到合格要求，Q1=0.90。（2 2）运营期绩效评价）运营期绩效评价年度运维绩效服务考核系数为定期和临时运维绩效考核平均分数，根据运维绩效考核表得分来确定。分为六个级别：1）运维绩效考核平均分数 90 以上（包含 90 分），运维绩效考核系数：Q2=1；2）运维绩效考核平均分数 80-90 之间（包含 80 分），运维绩效考核系数：Q2=0.95；3）运维绩效考核平均分数 70-80 之间（包含 70 分），运维绩效考核系数：Q2=0.90；4）运维绩效考核平均分数 60-70 之间（包含 60 分），运维绩效考核系数：朔州市平鲁区道路和污水管网改造 P44、PP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151514Q2=0.85；5）运维绩效考核平均分数低于 60 分，运维绩效考核系数：Q2=0.50；项目公司应在合理期限内进行及时整改，整改完成后的运维绩效考核系数不应高于0.9；若连续两次整改未达标，运维绩效考核系数：Q2=0。（3 3）付费结果）付费结果Fn=Fn1Fn=Fn10.70.7Q1+Fn1Q1+Fn10.30.45、3Q2+Fn2Q2+Fn2Q2Q2其中：Fn-政府年支付费用Fn1-年可用性服务费Q1-建设期绩效考核系数Fn2-年运营维护服务费用Q2-运维绩效考核系数4 4.考核指标考核指标根据绩效评价的基本原则和项目特点，结合各阶段的绩效目标和评价重点，制定科学的绩效评价指标体系。本项目的绩效评价指标体系评价体系分为项目可用性绩效评价体系和项目运维绩效评价体系。项目可用性绩效评价主要从项目管理、项目产出、项目效果三部分进行考核；项目运营阶段主要从项目管理、资金管理、质量管理、安全应急管理方面进行绩效考核。（1 1）项目建设阶段项目建设阶段绩效评价指标绩效评价指标表表 2-22-2 项目可用性绩效评价指标46、体系表项目可用性绩效评价指标体系表一级指标一级指标二级指标二级指标三级指标三级指标分值分值项目管理（39 分）投入管理（12 分）社会资本方项目资金到位率4项目公司融资资金到位率4资金到位及时率4财务管理（12 分）资金使用情况3财务(资产)管理制度健全性3财务监控有效性3财务健康性3项目实施（15 分）项目管理制度健全性3工程管理制度健全性3管理制度执行有效性3朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：0347、0006030006电话电话：0351-524010351-52401151515进度控制有效性3工程监理履职情况3项目产出（35 分）时效目标（5 分）进度执行率5质量目标（20 分）项目验收通过率5工程质量评分10质量维修率5成本目标（10 分）项目成本控制7合同违约率3项目效果（26 分）社会效益（12 分）安全事故发生率6文明施工情况(环境保护、安全生产等)6满意度（8 分）人员满意度8法律（6 分）遵守相关法律要求6合计100注：若国家、省、市出台具体考核办法，则上表中与之不一致之处，根据注：若国家、省、市出台具体考核办法，则上表中与之不一致之处，根据国家、省、市出台标准进行调整。国48、家、省、市出台标准进行调整。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编：邮编：030006030006电话：电话：0351-524010351-52401151516（2 2）项目项目运营运营阶段阶段绩效评价指标绩效评价指标表表 2 2-3-3 道路道路工程工程运营阶段运维绩效评价指标体系表运营阶段运维绩效评价指标体系表项目项目要求要求扣分标准扣分标准分值分值备注备注一、管理机构及职责 10 分（1）运营管理机构49、组建。（1）领导机构健全，日常运作机构明确，职责到位，制度健全，不达标的扣 1-2 分。2（2）有具体的运营实施方案、养护管理制度及考核办法。（2）运营实施方案、养护管理制度及考核办法内容详实，计划完善，标准明确，措施到位，成效显著，不达标的扣 1-2 分。2（3）运营长效管理单位，养护管理人员职责明确。（3）运营养护已落实专门的管理单位，职责明确，日常养护工作正常开展，不达标的扣 1-2 分。2（4）建立资料报送台账管理、检查考核记录档案。（4）资料报送及时，日常工作记录完整详实、资料归纳规范，检查考核记录齐全，不达标的扣 1-2 分。2（5）有规范的总结和运维工作调整。（5）年度运营养护工50、作总结内容充、评价方法科学、自评结果合理、工作思路清晰、工作调整有针对性且切实可行，不达标的扣 1-2 分。2二、资金使用及管理 10 分（1）资金使用情况（1）资金使用合理，有稳定来源且能足额按时到位，保证专款专用，无截留、挪用、拖欠等，无虚假、冒领等。每分数一次扣 3 分。6（2）资金管理情况（2）不符合国家规定的财务管理和会计核算要求扣 44朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编：邮编：0300060351、0006电话：电话：0351-524010351-52401151517分。三、道路养护 30 分（1）路面、绿化带内保持整洁，将垃圾统一收集处理。（1）路面不清洁，污染面积每 50 平方米扣 1 分；未按要求将垃圾统一收集处理，每查实一次扣 1 分。5（2）及时清除路面积水积雪及其它堆积物。（2）路面积水不及时清除，每处扣 1 分；不及时清除积雪，每 200 米扣 1 分；不及时清除影响路面通行的其它堆积物，每处扣 1 分。5（3）及时修复影响路面正常通行的病害，保障公路安全畅通。（3）不及时修复影响行车安全的油路坑洞、水泥路面断板、断角等病害，每处扣 1 分。5（4）制定公路大中修工程方案52、计划，积极筹措资金并组织实施。（4）路面破损严重须大中修而未制订修复方案计划，扣 1 分，未组织实施，扣 3 分；已组织但组织不力按实施情况扣 1-2 分。5（5）做好灾害性天气的公路养护工作，确保公路安全畅通。（5）未制订防范灾害性天气预案，扣 1 分，发现险情不及时设立醒目标志，每次扣 1 分，发生事故按情节轻重扣 2-4 分。5（6）做好路灯维护养护工作，确保路灯照明。（6）不及时修复影响行车安全路灯损坏，每处扣 1 分。5四、排水管网养护 10 分（1）排水管网系统发生损坏或排水不畅。（1）每处（次）扣 1 分。3（2）修复破损管网，清除影响排水管网安全、正常工作的障碍。（2）未及时对53、污水管网破坏进行修复，未及时清除影响排水管网安全和正常工作的障碍，每处扣 1 分。3朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编：邮编：030006030006电话：电话：0351-524010351-52401151518（3）汛期，雨季的排水和设施养护。（3）造成排水不畅导致的积水和设施破坏，每处（次）扣 1 分。4五、绿化管养 10 分（1）制定公路绿化(宜林路段)种植计划并组织实施。（1）未制定种植计划扣 54、1 分，未组织实施扣 2 分。5（2）做好绿化修剪和防病治虫工作。（2）春秋两季不进行修剪和防病治虫工作扣 2 分。5六、交通安全设施维护 10 分（1）及时维护、修复安全设施。（1）安全设施维护不到位，每处扣 0.5 分。5（2）安全设施损坏修复。（2）安全设施损坏未及时修复，每处扣 0.5 分，由此造成交通安全责任事故的，扣 5 分。5七、安全管理 10 分（1）建立安全生产管理制度并做到制度落实，责任明确。（1）未建立安全生产管理制度扣 1 分，制度不落实、责任不明确扣 1 分。2（2）不发生安全生产事故。（2）发生安全生产事故，按情节轻重扣 2-6 分。6（3）做好养护人员人身保障工作55、。（3）未按规定做好养护人员人身保障工作，扣 1-2 分。2八、应急处置 10 分（1）道路养护维修责任部门对突发事件及时发现、及时上报、及时处理。（1）违反规定，每一项（处）扣 1 分。5(2)突发事件现场应立即设置警示标志和围挡设施。制定具体抢险维修施工方案，按照方案进行抢修处置（2）违反项规定，每一项（处、次）扣 1 分。5九、说明每单项分数扣完为止，不记负分。100注：若国家、省、市出台具体考核办法，则上表中与之不一致之处，根据国家、省、市出台标准进行调整。注：若国家、省、市出台具体考核办法，则上表中与之不一致之处，根据国家、省、市出台标准进行调整。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PP56、P 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编：邮编：030006030006电话：电话：0351-524010351-52401151519表表 2 2-4-4 污水管网工程污水管网工程运营阶段运维绩效评价指标体系表运营阶段运维绩效评价指标体系表项目项目要求要求扣分标准扣分标准分值分值备注备注一、管理机构及职责 15 分（1）运营管理机构组建。（1）领导机构健全，日常运作机构明确，职责到位，制度健全，不达标的扣 1-3 分。3（2）有具体的运营实施方57、案、养护管理制度及考核办法。（2）运营实施方案、养护管理制度及考核办法内容详实，计划完善，标准明确，措施到位，成效显著，不达标的扣 1-3 分。3（3）运营长效管理单位，养护管理人员职责明确。（3）运营养护已落实专门的管理单位，职责明确，日常养护工作正常开展，不达标的扣 1-3 分。3（4）建立资料报送台账管理、检查考核记录档案。（4）资料报送及时，日常工作记录完整详实、资料归纳规范，检查考核记录齐全，不达标的扣 1-3 分。3（5）有规范的总结和运维工作调整。（5）年度运营养护工作总结内容充、评价方法科学、自评结果合理、工作思路清晰、工作调整有针对性且切实可行，不达标的扣 1-3 分。3二、58、资金使用及管理 10 分（1）资金使用情况（1）资金使用合理，有稳定来源且能足额按时到位，保证专款专用，无截留、挪用、拖欠等，无虚假、冒领等。每分数一次扣 3 分。6（2）资金管理情况（2）不符合国家规定的财务管理和会计核算要求扣 4分。4三、排污管网养护 40 分朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编：邮编：030006030006电话：电话：0351-524010351-52401151520（1）排水管59、网系统发生损坏。（1）排水管网损坏。每处扣 2 分。10（2）排水不畅通。（2）管网排污不通畅，每次扣 2 分。10（3）清除影响排水管网安全、正常工作的障碍。（3）未及清除影响排水管网安全和正常工作的障碍，每处扣 2 分。10（4）排水管网破坏修复。（4）未及时对污水管网破坏进行修复，每次扣 2 分。10四、安全设施维护 10 分（1）及时维护、修复安全设施。（1）安全设施维护不到位，每处扣 0.5 分。5（2）安全设施损坏修复。（2）安全设施损坏未及时修复，每处扣 1 分，由此造成交通安全责任事故的，扣 10 分。5五、安全管理 15 分（1）建立安全生产管理制度并做到制度落实，责任明确。60、（1）未建立安全生产管理制度扣 2 分，制度不落实、责任不明确扣 3 分。5（2）不发生安全生产事故。（2）发生安全生产事故，按情节轻重扣 2-10 分。5（3）做好养护人员人身保障工作。（3）未按规定做好养护人员人身保障工作，扣 1-5 分。5六、应急处置 10 分（1）道路养护维修责任部门对突发事件及时发现、及时上报、及时处理。（1）违反规定，每一项（处）扣 1 分。5(2)突发事件现场应立即设置警示标志和围挡设施。制定具体抢险维修施工方案，按照方案进行抢修处置（2）违反项规定，每一项（处、次）扣 1 分。5朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管61、理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编：邮编：030006030006电话：电话：0351-524010351-52401151521七、说明每单项分数扣完为止，不记负分。100注：若国家、省、市出台具体考核办法，则上表中与之不一致之处，根据国家、省、市出台标准进行调整。注：若国家、省、市出台具体考核办法，则上表中与之不一致之处，根据国家、省、市出台标准进行调整。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限62、公司地址：太原高新区高新街地址：太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151522四、四、PPPPPP 运作方式运作方式据财政部关于印发 政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金【2014】113 号）及项目特点，拟采用“建设-运营-移交”（BOT）的模式进行运作，项目运作结构如下图：图图 2-2-1 1 项目运作结构图项目运作结构图（1）平鲁区市政公用局平鲁区市政公用局作为本项目的实施机构。（2）平鲁区市政公用局平鲁区市政公用局委托招标代理机构通过公开、公平、公正的竞争方式选择63、社会资本。（3）本项目资本金不低于总投资的 20%，由社会资本单独出资确立项目公司，政府不承担股权投资支出责任。（4）平鲁区政府授权平鲁区市政公用局平鲁区市政公用局与项目公司签署PPP 项目合同，授予项目公司对道路和管网运维的特许经营权。（5）在特许经营期内，项目公司自行承担费用、责任和风险，负责本项目的投资融资、建设、运营及维护。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：064、351-524010351-52401151523（6）为了满足项目融资、建设、运营维护的需要，项目公司与融资机构签订融资协议，项目公司通过与承包商签订的工程施工合同等协议开展项目建设工作。（7）项目公司通过政府支付可用性付费和运维绩效费实现投资回收并获取投资收益。（8）特许经营期届满后，项目公司应按照PPP 项目合同（特许经营协议）的约定，将本项目资产无偿、完整、无债务、不设定担保地移交给政府或其指定机构。五、风险分配框架及付费机制五、风险分配框架及付费机制1.1.风险分配框架风险分配框架（1 1）风险分配基本原则）风险分配基本原则根据财政部PPP 项目合同指南(试行)说明，PPP 项目应当65、按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。在本项目中，风险分配应遵循下列基本原则:1.承担风险的一方应该对该风险具有控制力、最有效率；2.承担风险的一方能够将该风险合理转移(例如通过购买相应保险)；3.承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；4.由该方承担该风险最有效率；5.如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。本项目实施过程中，相关各方将复杂、难以控制的风险在各方之间进行合理分配，可以有效降低项目总体风险程度，确保项目成功实施。按照风险分66、配优化、风险收益对等和风险可控等原则，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险通常由社会资本承担；法律、政策和最低需求等风险通常由政府承担；不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。通过考量本项目中政府风险管理能力、项目朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151524回报机制和市场风险管理能力等要素，根据上述原则，提出风险分配基本框67、架。（2 2）风险分配基本框架）风险分配基本框架通过考量本项目中政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，按照风险由最有控制力的一方来承担、承担的风险程度与所得回报相匹配、承担的风险要有上限以及风险分配优化、风险收益对等和风险可控的原则。综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分担风险。原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策等风险由政府承担，不可抗力等风险由项目公司承担。具体而言，本项目的风险分配框架见下表：表表 2-42-4 风险分配框架风险分配框架社会投资人承担的风险社会投资人承担的风险政府部门68、承担的风险政府部门承担的风险共担的风险共担的风险完工风险政府决策失误/过程冗长不可抗力风险融资风险项目审批延误环保风险财务风险市场竞争（唯一性）风险项目测算方法主观工程/运营变更风险配套基础设施风险项目财务监管不足风险特许经营人能力不足招标竞争不充分风险合同文件冲突/不完备风险组织协调风险政府干预风险利率风险运营成本超支风险征用/公有化风险通货膨胀风险技术风险政府信用风险第三方延误/违约风险供应风险法律及接管体系不完善风险政府/公众反对风险残值风险法律变更风险社会投资人变动费用支付风险获得项目相关保险税收调整风险2.2.付费机制付费机制本项目属于政府付费项目，自运营日起至经营期满，政府按照 P69、PP 项目合同，根据绩效考核结果向项目公司“可用性服务费+运维绩效费”，以覆盖道路和污水管网的设计、建设投资、运营维护成本费用。3.3.收费定价调节机制收费定价调节机制项目建成后，将根据 PPP 项目协议的有关约定，根据项目公司的直接运营维朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151525护成本（人力、材料、设备）的市场价格浮动情况70、，每三年调整一次。在设定的调整日期前三个月，项目公司或实施机构提出调价申请，双方协商一致后予以调整。4.4.设立项目公司设立项目公司（1）根据本项目的实际情况，道路工程总投资 16230.31 万元，污水管网工程总投资 6120.96 万元，拟贷款约 18238 万元，建设期利息约 447 万元。共计项目总投资 22798 万元。项目公司注册资本金占总投资额 20%，为 4470.25 万元，社会资本方 100%占股。招标工作完成后，由中标的社会投资人或单独出资组建项目公司作为项目运作主体。并根据项目建设进度和实施机构要求及时、足额缴纳，剩余部分资金由项目公司采取借款、贷款等融资方式获得。（271、）项目公司的资本金主要用于本项目的投资建设，亦可用来支付前期费用。（3）PPP 合同草签后，中标社会资本在 30 天内，在平鲁区确立项目公司。5.5.合作期限合作期限合作期限为 16 年（1 年建设期+15 年运营期）朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151526第三章第三章 物有所值定性评价物有所值定性评价一、物有所值定性评价72、概念一、物有所值定性评价概念物有所值定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率促进创新和公平竞争等,通过选择若干个指标加以衡量,并委托专家打分进行评价。二、物有所值定性评价方法二、物有所值定性评价方法根据财政部PPP 物有所值评价指引（试行），本项目物有所值定性分析采用专家评分法，主要包括确定定性分析指标、组成专家小组、召开专家组会议和做出定性分析结论等过程。三、物有所值定性评价的内容三、物有所值定性评价的内容定性分析重点关注项目采用 PPP 模式与采用政府传统投资和采购模式相比能否增加公共供给、优化风险分配、提高效率、促进73、创新和公平竞争、有效落实政府采购政策等。针对本项目特点，从以下两个指标体系进行物有所值定性评价：（1）基本评价指标；（2）补充评价指标；项目本级财政部门（或 PPP 中心）应会同行业主管部门，根据项目具体情况，确定指标及权重、评分标准、专家组。四、四、PPPPPP 项目物有所值定性评价体系项目物有所值定性评价体系朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-52401074、351-52401151527表表 3-13-1 物有所值定性评价表物有所值定性评价表1.1.基本评价指标（基本评价指标（80%80%）序号评价指标评价内容权重评价标准1-1生 命 周 期整合程度主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合15%有利：10081 分较有利：8061 分一般：6041 分较不利：4021 分不利：200 分1-2风 险 识 别与分配主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配15%有利：10081 分较有利：8061 分一般：6041 分较不利：4021 分不利：200 分75、1-3绩 效 导 向与 鼓 励 创新主要考核是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新15%有利：10081 分较有利：8061 分一般：6041 分较不利：4021 分不利：200 分1-4潜 在 竞 争程度主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力10%有利：10081 分较有利：8061 分一般：6041 分较不利：4021 分不利：200 分1-5政 府 机 构能力主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力10%有利：10081 分较有利：8061 分一般：676、041 分较不利：4021 分不利：200 分1-6可融资性主要考核项目的市场融资能力15%有利：10081 分较有利：8061 分一般：6041 分较不利：4021 分不利：200 分2.2.补充评价指标（补充评价指标（20%20%）序号评价指标评价内容权重评价标准朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-524011515282-1项 目 规77、 模大小主要依据项目的投资额或资产价值来评分。PPP 项目的准备、论证、采购等前期环节的费用较高，只有项目规模足够大，才能使这些前期费用占项目全生命周期成本的比例处于合理和较低水平。此外，一般情况下，基础设施及公共服务项目的规模越大，才能够采用 PPP模式吸引社会资本参与。5%有利：10081 分较有利：8061 分一般：6041 分较不利：4021 分不利：200 分2-2政府采购政策落实潜力主要考虑项目有效落实政府采购政策的潜力大小，是否可通过后续进一步采取措施确定能够实现。5%有利：10081 分较有利：8061 分一般：6041 分较不利：4021 分不利：200 分2-3全 生 命 78、周期 成 本 测算准确性主要通过考核项目对采用 PPP 模式的全生命周期成本的理解和认识程度、以及全生命周期成本将被准确预估的可能性来评分。全生命周期成本是确定 PPP 合作期长短、付费多少、政府补贴等的重要依据。5%有利：10081 分较有利：8061 分一般：6041 分较不利：4021 分不利：200 分2-4行 业 示 范性主要通过考核项目是否可以成为行业参考的示范性项目来评分。5%有利：10081 分较有利：8061 分一般：6041 分较不利：4021 分不利：200 分五、评审专家组成五、评审专家组成平鲁区财政局，根据项目具体情况，选取不少于 5 名专家组成，包括财政、资产评估、79、会计、金融等经济方面的专家，以及行业、工程技术、项目管理和法律方面的专家。表表 3-23-2 专家名单表专家名单表朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151529姓名姓名单位单位专业领域专业领域组长专家专家专家专家专家专家六、评审流程六、评审流程项目本级财政部门（或 PPP 中心）会同行业主管部门组织召开专家组会议。定性评价所需资80、料应于专家组会议召开前送达专家，确保专家掌握必要信息。专家组会议基本程序如下：1）开展项目调研。组建项目工作组，与相关部门人员联系，收集相关资料，政策法规和行业资料，准备评价工作实施阶段所须收集的资料清单。2）拟订评价方案。根据国家有关要求设计评价指标，编制项目评价方案，报项目业主审批通过。3）成立评价小组。详见本章“五、评审专家组成”4）评审组织。专家组根据经审批通过后的评价方案以及评价指标体系、各指标标杆值和相应评价标准进行评审，工作人员汇总专家评审意见和建议。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公81、司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151530表表 3-33-3 朔州市平鲁区道路和污水管网改造朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPPPPP 项目项目物有所值定性分析评分结果计算表物有所值定性分析评分结果计算表指标权重 A总分 B加权分 C=BA平均分=C专家数基本评价指标生命周期整合程度15%风险识别与分配15%绩效导向与鼓励创新15%潜在竞争程度10%政府机构能力10%可融资性15%基本评价指标小计80%补充评价指标项目规模大小5%预期使用寿命长短5%82、全生命周期成本测算准确性5%行业示范性5%补充评价指标小计20%定性评价汇总得分朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151531七、物有所值定性评价结论七、物有所值定性评价结论1.1.专家组评价意见（详见附件）专家组评价意见（详见附件）项目名称朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目委托单位平鲁区市政公用局评分结果专家小组意见83、：组长签名：年月日姓名职务单位专业领域签名朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-524011515322.2.物有所值定性评价结论（物有所值定性评价结论（表示结论，详见附件）表示结论，详见附件）物有所值定性评价结论表评价结论 通过论证 不通过论证财政部门（或 PPP 中心）单位名称平鲁区财政局单位意见意见：签字/盖章：行业主管部门单位名称平鲁84、区市政公用局单位意见意见：签字/盖章：备注：本次 VFM 定性评价标准以国家相关规定、行业标准和计划标准为主，同时依据实际情况参照其他相关标准。评价等级共分为四级：优：得分高于 90 分（含 90 分）；良：得分 75 分-90 分（含 75 分）；合格：得分 60 分-75 分（含 60 分）；不合格：60 分以下。其中优、良、合格三个等级的评价结论均为“通过物有所值评价”，不同等级代表本项目采用 PPP 模式运作的可行性和价值高低；不合格等级为“物有所值评价未通过”。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询85、有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151533第四章第四章 物有所值定量评价物有所值定量评价一、物有所值定量评价方法一、物有所值定量评价方法根据PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167）号文件的要求，鼓励 PPP 项目开展物有所值定量评价；物有所值定量评价是在项目个案基础上，比较 PPP 模式的总收益和总成本与传统公共采购模式的总收益和总成本，看哪种采购模式总成本低而总效益高。目前阶段各地尚未建立起 PSC 和PPP 值（影子报价）86、数据库，因此现阶段定量评价将会依赖各种假设性的前提。实践中，在进行物有所值定量评价时，一般假设不管采用何种采购模式，都将得到相同的产出、结果和影响（如社会经济效益和财务效益），即定量评价建立在产出规格相同的基础上。基于这一假设，只需要比较不同采购模式的净成本现值，净成本现值小的采购模式物有所值。定量评价是在假定采用 PPP 模式与政府传统采购模式产出绩效相同前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府方收支相抵余额的净现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。PPP值小于或等于 PSC 值的，认定通过定量评价；PPP 值大于 PSC87、 值的，认定未通过定量评价。二、物有所值定量评价步骤二、物有所值定量评价步骤（1）对项目进行假设；（2）构建公共部门比较值 PSC；公共部门比较值 PSC=基本公共部门比较值+竞争性中立调整+可转移风险承担成本+保留风险承担成本；（3）构建 PPP 影子报价 SB；PPP 影子报价 SB 构成：含政府对 PPP 项目的股权投资+运营期间政府付费+风险承担+配套投入；朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：088、30006030006电话电话：0351-524010351-52401151534（4）物有所值的估算。三、物有所值定量评价相关假设三、物有所值定量评价相关假设（1）基准年：以 2018 年年初为基准年，所有定量评价均折算至基准年；（2）公共部门比较值 PSC 构成：参照项目的建设和运营维护净成本+竞争性中立调整+可转移风险承担成本+保留风险承担成本；（3）PPP 影子报价 SB 构成：PPP 项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值，参照政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号）及有关规定测算；（4）合作期满的移交：合作期满后，89、社会资本将所有资产、资料完好移交。（5）年度折现率（i）：i=4.9%。根据财政部 21 号文要求，年度折现率参照同期地方政府债券收益率合理确定。2017 年山西省政府一般债券（七期）10年期固定利率附息式国债利率3.93%。结合本项目合作期16年，折现率暂取4.9%。（6）合理利润率：根据财政部 21 号文要求，合理利润率以商业银行中长期贷款基准利率为基数，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。本次测算以目前的金融机构中长期贷款基准利率为基数。鉴于项目运营周期长，不确定性因素多，使项目利润水平接近社会资本方的一般要求，暂定合理利润率取值为 6.5%；（7）现90、金流：假设支付的现金流均发生在年末时点。（8）合作期：1 年建设期+15 年运营期。（9）股权收益：政府方放弃股权收益。（10）运营成本：根据类似项目的收入支出比例进行估算，参照前期可研报告和投资收益水平，在项目建设期与质量缺项责任期结束后，本项目需要进行运营维护工作，根据国家相关标准和有关技术要求，并参照所在地道路污水管网养护成本，包含井坪镇道路改造工程的道路、绿化、路灯、给排水管网和安口河排污主管网改造建设项目排污管网养护，日常养护费用为综合每年 5 万元/公里，建成后 8 年进行大修一次，大修费用综合 18 万元/公里，建成后 15 年进行恢复朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目91、物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151535性大修一次，大修费用综合 30 万元/公里。但后期的年运营成本按照每年政府方审计或政府方委托的第三方中介机构的审计结果为准。（11）税金增值税按照中华人民共和国增值税暂行条例及 2017 年 7 月 1 日实施的关于简并增值税税率有关政策的通知 计算。可用性服务费暂未考虑增值税及附加，如发生可按实际补贴。企业所得税按照 20092、8 年 1 月 1 日实施的 中华人民共和国企业所得税法、中华人民共和国企业所得税实施条例计算。（12）第三方收入风险：无四、构建公共部门比较值四、构建公共部门比较值 PSCPSC1.1.制定产出说明制定产出说明详见“第二章 项目基础信息”。2.2.定义参照项目定义参照项目根据财政部关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知，参照项目的确定方法有两种：（一）假设政府采用现实可行的、最有效的传统投资方式实施的、与 PPP项目产出相同的虚拟项目；（二）最近五年内，相同或相似地区采用政府传统投资方式实施的、与 PPP项目产出相同或非常相似的项目。传统模式下政府建设投资金额的 80%来自银行贷款93、，按照 BT 模式，融资利率按照 2015 年 10 月 24 日中国人民银行公布的五年期以上基准利率 4.9%测算,分 3 年每年还本付息。3.3.确定基本确定基本 PSCPSC 所有构成所有构成（1）建设成本现值朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151536建设成本现值 22798 万元。（2）运行维护服务成本现值：954.94、01+1558.70=2512.72 万元运行维护成本现值 954.01 万元财务成本现值 1558.70 万元（3）资本性收益：无。（4）预期来自第三方的入现值：无。4.4.计算计算初始初始 PSCPSC初始 PSC=建设成本现值+运行维护服务成本现值-资本性收益-预期来自第三方的收入=22798+2512.72-0.00-0.00=25310.82 万元。5.5.计算竞争性中立调整值计算竞争性中立调整值（1）竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用 PPP 模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等。（2）本项目竞争性中立调整值=110.76+1795、73.24=1883.99 万元，考虑项目公司资本金中社会资本认缴部分对价所带来的增值税支出 110.76 万元，企业所得税支出 1773.24 万元。6.6.项目风险分类项目风险分类风险包括可转移风险和保留风险，估算风险成本的关键，一是确定如何在政府和社会资本之间分配风险；二是对风险承担成本进行量化。由于 PPP 模式涉及到政府部门和社会资本双方利益，因此风险合理分配和转移是 PPP 模式物有所值的核心驱动因素之一。财金（2014）113 号文附件政府和社会资本合作模式操作指南 要求按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素96、，在政府和社会资本之间合理分配项目风险。原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担；法律、政策和最低需要求等风险由政府承担；不可抗力风险由政府和社会资本合理公担。基于以上原则，本项目的主要风险分配情况见第二章风险分配框架。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-524011515377.7.量化风险后果量化风险后果结合项目实97、施方案中的风险分配框架，进一步识别项目风险，优化分配方案，选用比例法对风险承担成本进行量化。比例法主要是按照项目建设运营成本的一定比例确定项目全部风险成本，适用于风险后果值和风险概率难以测算的情形。项目全部风险成本=(可用性服务费+运营维绩效服务费)风险承担成本比例通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 10%。可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 80%85%，自留风险承担成本的比例一般为 15%-20%。本项目暂将风险承担成本比例设定为 10%，根据项目实施方案，本项目的大部分风险由社会资本方承担，政府自留风险承担比例取 15%，可转移风险承担比例取 85%。本项目建设期98、，对应建设成本的风险支出发生，因为政府是通过在运营期支付政府补贴的形式给予社会资本回报并承担相应风险，所以相应的风险支出责任存在，但发生时间计入运营期，与运营成本风险合并成建设运营成本一起支出。自留风险承担成本=项目全部风险成本自留风险承担成本比例表表 4-14-1 项目风险承担支出项目风险承担支出序号序号年份年份可用性付费可用性付费（万元）（万元）运维绩效费运维绩效费（万元）（万元）风险承担成本风险承担成本（万元）（万元）可转移风险可转移风险承担成本承担成本（万元）（万元）自留风险承自留风险承担成本担成本（万元）（万元）120191697.9872.69177.07150.5126.562299、0201781.1872.69185.39157.5827.81320211868.4672.69194.11165.0029.12420221960.0172.69203.27172.7830.49520232056.0572.69212.87180.9431.93620242156.8072.69222.95189.5133.44720252262.4872.69233.52198.4935.03820262373.35261.67263.50223.9839.53920272489.6472.69256.23217.8038.43朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报100、告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-524011515388 8.计算可转移风险和保留风险承担支出现值计算可转移风险和保留风险承担支出现值根据上表计算得出（1）政府方自留风险现值：362.43 万元。（2）可转移风险现值：2053.76 万元。9 9.计算公共部门比较值计算公共部门比较值 PSCPSCPSC=基本 PSC+竞争性中立调整+可转移风险承担成本+自留风险承担成本表表 4-24-2 PS101、CPSC 值构成表值构成表LCCLCCPSCPSC序号序号项目项目现值（万元）现值（万元）1初始 PSC25310.822竞争中立调整1883.993风险调整值政府方自留风险362.43可转移风险2053.764LCCPSC29610.99五、构建五、构建 PPPPPP 影子报价影子报价 SBSB1.1.股权投资股权投资 PPPPPP 影子报价影子报价 SBSB 测算测算政府方股权投资现值=0 万元；2.2.运营补贴运营补贴 PPPPPP 影子报价影子报价 SBSB 测算测算政府付费现值=建设成本 PPP 影子报价 SB 现值+运行补贴 PPP 影子报价 SB现值=23145.83+1016.102、02=24161.85 万元；1020282611.6372.69268.43228.1740.261120292739.6072.69281.23239.0442.181220302873.8472.69294.65250.4544.201320313014.6672.69308.73262.4246.311420323162.3872.69323.51274.9848.531520333317.34436.12375.35319.0456.30朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高103、新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151539表表 4-34-3 运营支出测算运营支出测算序号序号年份年份股权投资股权投资（万元）（万元）可用性付费可用性付费（万元）（万元）运维绩效运维绩效费费（万元）（万元）风险承担费风险承担费（万元）（万元）使用者付费收使用者付费收入（万元）入（万元）总计总计120180.000.00220191697.9872.6926.561797.23320201781.1872.6927.811881.68420211868.4672.6929104、.121970.26520221960.0172.6930.492063.19620232056.0572.6931.932160.67720242156.8072.6933.442262.93820252262.4872.6935.032370.20920262373.35261.6739.532674.541020272489.6472.6938.432600.761120282611.6372.6940.262724.581220292739.6072.6942.182854.471320302873.8472.6944.202990.731420313014.6672.6946.313105、133.661520323162.3872.6948.533283.591620333317.34436.1256.303809.75合计0.0036365.401642.71570.1238578.23投资利润率：6.5%计算公式：A=P*(1+c)*(1+i)k/n折现率：4.9%运营期：15 年3.3.风险承担风险承担 PPPPPP 影子报价影子报价 SBSB 测算测算政府方承担风险现值：362.43 万元。4.4.配套投入影子报价配套投入影子报价 SBSB配套投入 PPP 影子报价现值：0 万元。5.5.计算计算 PPPPPP 影子报价影子报价 SBSBPPP 影子报价=政府方股权投资106、现值+建设成本 PPP 影子报价 SB 现值+运行补朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151540贴 PPP 影子报价 SB 现值+风险承担PPP 影子报价 SB 现值+配套投入 PPP 影子报价SB 现值=0+23145.83+1016.02+362.43+0.00=24524.28 万元。六、六、VFMVFM 值计算值计算V107、FM=PSC-SB表表 4-44-4物有所值定量评价结果对比表物有所值定量评价结果对比表项目项目传统模式下传统模式下 PSCPSC 支出支出（万元）（万元）PPPPPP 模式下支出模式下支出（万元）（万元）初始 PSC25310.8224161.85竞争中立调整1883.99风险调整值政府自留风险362.43362.43可转移风险2053.76NPV 总计29610.9924524.28VFM5086.71物有所值指数17.18%据 PSC 定量分析框架，本项目物有所值定量评价结果为 5086.71 万元，即VFM0，从定量分析的视角本项目采用 PPP 模式运作可行。因此，本项目满足项目物有所108、值定量评价的要求。朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151541第五章第五章 物有所值评价结论物有所值评价结论根据物有所值评价要求，首先根据专家组意见，做出定性评价结论。评分结果在 60 分（含）以上的，通过定性评价；其次物有所值评价量值和指数为正的。通过以上定性和定量评价的结论，说明项目适宜采用 PPP 模式。物有所值量值和指109、数越大，说明 PPP 模式替代传统采购模式实现的价值越大。物有所值定量评价结论表评价结论 通过论证 不通过论证财政部门（或 PPP 中心）单位名称平鲁区财政局单位意见意见：签字/盖章：行业主管部门单位名称平鲁区市政公用局单位意见意见：签字/盖章：朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151542附件：物有所值评价评审资料附件：物有所110、值评价评审资料朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151543朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：035111、1-524010351-52401151544朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151545朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：0300112、06030006电话电话：0351-524010351-52401151546朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151547朔州市平鲁区道路和污水管网改造 PPP 项目物有所值评价报告山西万方建设工程项目管理咨询有限公司山西万方建设工程项目管理咨询有限公司地址地址：太原高新区高新街太原高新区高新街 1717 号环能科技号环能科技 8 8 层层邮编邮编：030006030006电话电话：0351-524010351-52401151548