1、星云湖环湖截污治污工程 PPP 项目-财政承受能力论证 19 担支出按确定的各类风险计算基数及相应比例确定。第三类共同分担风险主要为不可抗力风险，由政府和项目共同分担，各承担 50%，并且政府按所占项目公司的股权比例承担项目公司分担的 50%风险。本项目风险承担成本采用比例法进行测算，风险承担成本按项目建设运营成本的 15%，按双方股权出资比例，政府自留风险占 5%，可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的 95%。（四）（四）配套投入支出配套投入支出 配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，本项目政府不承担配套投入支出责任。二二、政府承担支出测算政府承担支出测算 根据财2、政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）的规定，运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定，并按照不同付费模式分别测算。对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减去每年使用者付费的数额。计算公式为：当年营运补贴支出数额=社会资本建设成本(1+合理利润率)(1+年度折现率)财政运营补贴周期（年）+年度运营成本 (1+合理利润率)星云湖环湖截污治污工程 PPP 项目-财政承受能力论证 20 n代表折现年数。财政3、运营补贴周期指财政提供运营补贴的年数，本项目运营补贴的年数为 15 年。根据财政部财金201521 号的要求，年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。2016年 3 月云南省公开发行地方政府债券二期、四期，10 年期利率地方政府债券利率分别为 3.05%、3.25%，两期发行利率的平均值为 3.15%，本次测算参照此利率水平，综合考虑测算年度折现率取值为 3.9%。合理利润率应以目前国内商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可行性缺口补助、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定，考虑社会资本的竞争，政府方以社会资本方投入资金按年息 6.8%给予补助，不作4、调整。（一）（一）股权投资支出股权投资支出 本项目由政府与社会资本共同出资组建项目公司，注册资本金为：3000 万元，政府占 5%股权比例，社会资本占 95%股权比例；项目公司在 2016 年内以货币出资形式组建，则政府 2016 年承担的股权投资支出=3000.00 万元5%=150.00 万元。（二）（二）社会资本建设成本社会资本建设成本分摊分摊 按财金201521 号文，结合市场测试情况，本项目按社会资本全投资口径，合理利润率按玉溪市人民政府关于星云湖环湖截污治污污染底泥疏挖及处置 PPP 项目可行性缺口补助支出资金筹措解决问题的议案（玉政发【2016】168 号）规定的综合回报率不超过5、 6.8%，合理利润率拟以 6.8%测算，年度折现率参照同期地方政府债券收益星云湖环湖截污治污工程 PPP 项目-财政承受能力论证 21 率确定为：3.9%。社会资本建设期投入平均建设成本：社会资本建设成本(1+合理利润率)（1+折现率）n财政运营补贴周期(15 年)=（67678.32-150）（1+6.8%）15（1+折现率）n =4808.02 万元（1+折现率）n 具体测算数据见下表（三三）年度营运成本年度营运成本 1、污水收集系统清淤清杂费用 项目区域污水收集工程量为 BH=300400mm 素砼沟 13930m，BH=500600mm 素砼沟 3030m；800HDPE 检查井共 6、4872 座。由于项目去排水情况复杂，污水量大的区域沟渠（管道）的清淤清杂频率大于污水量小的区域。因此，污水收集系统清淤清杂工作根据实际情况确定。人工费为 97 元/人天计。产生的费用由各村组织村民以投工投劳或其他方式自行解决。2、污水处理费用 单独新建仿自然生态处理系统 4 座，需定期清掏、收割植物等产生的费用，塘表湿地系统每年清掏和收割植物 2 次，每次费用按照3000 元/座计，A2/O 一体化工艺费用按照 1 元/m3 计费，包括其电费、药剂及设备维护费用。本项目采用的工艺为氧化塘、塘表湿地及一体化设备，则每年所需费用为：S1=3000 元/座4 座2 次/a+1 元/m32235m37、/d365 天=839775 元 本项目共需聘用劳务人员 25 名，为新建的 25 座污水处理系统管星云湖环湖截污治污工程 PPP 项目-财政承受能力论证 22 理人员的报酬。可从附近村落招聘，人员工资按照 1500 元/人 月计，则每年所需费用为：S2=25 人1500 元/人月12 月=450000 元 表表 8.3-1 各项工程运行费用表各项工程运行费用表 序号序号 工程名称工程名称 处理费用（元处理费用（元/a）1 污水处理费 839775 2 人工费 450000 3 合计合计 1289775 合理利润按 6.8%，测算如下：128.98（1+6.8%）=137.75 万元/年 并考8、虑每年 3%的上涨率，预测本项目以后年度各年的环保系统养护支出如下：项目/年度 第 1 年 第 2 年 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 第 7 年 年度营运成本 0.00 0.00 137.75 141.88 146.14 150.52 155.04 159.69 164.48 第 7 年 第 8 年 第 9 年 第 10 年 第 11 年 第 12 年 第 13 年 第 14 年 第 15 年 合计 164.48 169.42 174.50 179.73 185.13 190.68 196.40 202.29 208.36 2,562.01 3、建设期9、利息 建设期利息考虑在建设期末一次支付，建设期第一年投资 4 亿元，扣除项目资本金 1.677 亿元，第一年融资额为 2.323 亿元，第二年融资额为 2.7528 亿元，第一年融资额在第一年后 8 个月内均匀支出，第二年融资额在第二年均匀支出，融资成本利率按人民银行公布的五年期贷款利率 4.9%测算。建设期利息=（2.3231.333+2.75280.5）4.9%=2192.13 万元 星云湖环湖截污治污工程 PPP 项目-财政承受能力论证 23（四）（四）风险承担支出风险承担支出 由于项目风险支出数额和概率难以准确测算，按照项目的全部建设成本和全生命周期内的运营成本的一定比例确定风险承担支10、出。根据前述“责任识别 风险承担支出”确定的计算方法计算。建设成本和全生命周期内的运营成本的风险比例按 15%，政府承担 5%，社会资本承担 95%进行测算。（五五）配套投入支出配套投入支出 配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：配套投入支出数额=政府拟提供的其他投入总成本-社会资本方支付的费用 本项目政府无配套投入支出责任。（六六）使用者付费使用者付费 本项目为为可行性缺口补助项目，不考虑使用者付费。使用者付费按以下经营内容测算。利用项目建设的截污干渠、生11、态池塘发展生态养殖、种植和垂钓等休闲观光旅游。需要政府授权同意，经估算可实现收入 50 万元。由于运营期较长，考虑通货膨胀、需求变化等因素，按每三年调整一次，每次调整比例=（1+3%）-19.27%（CPI 指数暂按 3%计算，实际按统计局公布年 CPI 指数为准）。星云湖环湖截污治污工程 PPP 项目-财政承受能力论证 24 根据以上以上测算数据，根据以上以上测算数据，在项目分析生命周期在项目分析生命周期 1 17 7 年内，测算年内，测算出出政府共需支出政府共需支出 10109 9,960.65960.65 万元（含可能产生的风险承担支出万元（含可能产生的风险承担支出 3 372.607212、.60万元万元，税金，税金 6 6,079.22079.22 万元万元），年均），年均 6 6,468.27468.27 万元，详见下表：万元，详见下表：政府支出政府支出测算表测算表 单位：万元单位：万元 年度年度 财政财政支出合计支出合计 年度年度 财政财政支出合计支出合计 年度年度 财政财政支出合计支出合计 2017 150.00 2023 6303.59 2029 7916.72 2018 2411.04 2024 6549.21 2030 8225.40 2019 5414.44 2025 6799.00 2031 8539.65 2020 5625.36 2026 7064.05 213、032 8872.77 2021 5844.46 2027 7339.40 2033 9218.82 2022 6067.15 2028 7619.57 合计合计 109960.65 具体各项支出的测算情况如下具体各项支出的测算情况如下表表：计算期 合计 建设期 运营期 1 2 1 2 3 4 5 项目/对应年度 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 一、政府可用性服务费 99288.38 4995.53 5190.35 5392.78 5603.10 5821.62 1.社会资本平均建设成本 72120.25 4808.02 4808.02 4808.02 414、808.02 4808.02 2.折现系数 1.0390 1.0795 1.1216 1.1654 1.2108 二、政府运营绩效服务费 4973.05 2411.04 137.75 141.88 146.14 150.52 155.04 1.年度营运支出 2562.01 137.75 141.88 146.14 150.52 155.04 2.建设期利息 2411.04 2411.04 三、第三方收入 902.60 50.00 50.00 50.00 54.64 54.64 （一+二-三）103358.83 2411.04 5083.28 5282.24 5488.92 5698.98 5915、22.02 四、风险承担支出 372.60 24.68 24.70 24.72 24.74 24.77 1.建设期风险 360.60 24.04 24.04 24.04 24.04 24.04 2.营运期风险 11.99 0.64 0.66 0.68 0.70 0.73 五、增值税 6079.22 306.48 318.42 330.82 343.42 356.81 六、政府股权货币支出 150.00 150.00 七、本级财政应支出补贴 109960.65 150.00 2411.04 5414.44 5625.36 5844.46 6067.15 6303.59 续表续表 星云湖环湖截污治16、污工程 PPP 项目-财政承受能力论证 25 运营期 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 6048.66 6284.56 6529.66 6784.31 7048.90 7323.81 7609.44 7906.20 8214.55 8534.91 4808.02 4808.02 4808.02 4808.02 4808.02 4808.02 4808.02 4808.02 4808.02 4808.02 1.2580 1.3071 1.3581 1.4110 1.4661 1.17、5232 1.5827 1.6444 1.7085 1.7751 159.69 164.48 169.42 174.50 179.73 185.13 190.68 196.40 202.29 208.36 159.69 164.48 169.42 174.50 179.73 185.13 190.68 196.40 202.29 208.36 54.64 59.70 59.70 59.70 65.24 65.24 65.24 71.29 71.29 71.29 6153.72 6389.34 6639.37 6899.11 7163.40 7443.69 7734.88 8031.32 83418、5.55 8671.99 24.79 24.81 24.83 24.86 24.88 24.91 24.93 24.96 24.99 25.02 24.04 24.04 24.04 24.04 24.04 24.04 24.04 24.04 24.04 24.04 0.75 0.77 0.79 0.82 0.84 0.87 0.89 0.92 0.95 0.98 370.71 384.85 399.85 415.44 431.30 448.12 465.59 483.38 502.23 521.82 6549.21 6799.00 7064.05 7339.40 7619.57 7916.72 8225.40 8539.65 8872.77 9218.82 三三、玉溪市财政能力玉溪市财政能力评估评估（一）财政（一）财政一般公共预算支出一般公共预算支出情况情况 根据 玉溪市人民政府关于星云湖环湖截污制污污染底泥疏挖及处置 PPP 项目可行性缺口补助支出资金筹措解决问题的议案（玉政发2016168 号）文的精神，星云湖环湖截污制污污染底泥疏挖及处置 PPP 项目可行性缺口补助资金来源由市级财政和江川区财政按 8:2的比例筹措解决。2012 至 2016 年玉溪市级和江川区财政一般公共预算支出为：单位：单位：万元万元